投資財(cái)務(wù)分析

1、-. z7 投資與財(cái)務(wù)分析7.1投資分析 7.1.1股本構(gòu)造與規(guī)模公司初始投資60000元。初期股本構(gòu)造和規(guī)模如下： 單位：元 股本來源股本規(guī)模創(chuàng)業(yè)人員資金入股金額60000比例100% 隨著公司的開展，新業(yè)務(wù)的不斷增加，新商業(yè)運(yùn)作模式的不斷引入，打算吸引2-3家風(fēng)險(xiǎn)投資商。一定數(shù)量的風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)的參加，有利于企業(yè)運(yùn)作，化解風(fēng)險(xiǎn)。7.1.2資金來源與運(yùn)用公司成立初期主要是通過創(chuàng)始人員的資金投入60000元。下表是初始投資的用途。 單位：元用途作用商城開發(fā)與維護(hù)保證平臺(tái)功能的有效性及多樣性采購商品購置盒子的文化及快消類商品房租租用辦公室和貨品存放銷售費(fèi)用所需要支付的職工薪酬費(fèi)用等日常費(fèi)用管理費(fèi)用

2、和采購所需的費(fèi)用7.1.3未來三年投資現(xiàn)金流量表 主要假設(shè)：公司目前位于高校院，初期得到了高校大學(xué)生的大力支持，隨著公司經(jīng)營的逐漸成熟，校園市場會(huì)趨于飽和，但隨著公司互聯(lián)網(wǎng)化的成熟，整合線上線下資源能力的增強(qiáng)，校外市場開發(fā)的阻力將大大減小，產(chǎn)品種類將趨于高端化，利潤率也將顯著提高。 依據(jù)當(dāng)前三個(gè)月的運(yùn)營情況，結(jié)合公司即將新增的幾大業(yè)務(wù)在行業(yè)的增長情況，公司樂觀的預(yù)測未來三年的投資現(xiàn)金流量情況： 單位：元第1年第2年第3年銷售收入560000848000224000銷售本錢20228022253281382折舊2380 2380 9520 營業(yè)利潤355340623088141666所得稅888

3、35155772354165凈利潤266505 467316 1062495營業(yè)現(xiàn)金流量230251 413076 1031683 凈現(xiàn)金流量230251 413076 991683 【注】：公司從第3年開場擴(kuò)，更新、上馬先進(jìn)的硬件設(shè)備。1投資凈現(xiàn)值投資工程凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值與累計(jì)凈現(xiàn)值： 單位：元第1年第2年第3年凈現(xiàn)金流量230251 413076 991683 凈現(xiàn)金流的現(xiàn)值(折現(xiàn)率為10%)209319341385745066累計(jì)凈現(xiàn)值109319 450704 1195770 由于當(dāng)前的銀行短期貸款利率為4.35%，中長期貸款利率為4.75%以2021年銀行存貸款基準(zhǔn)利率表為準(zhǔn)，且近期

4、利率上下波動(dòng)不大。考慮到目前資金本錢、資金時(shí)機(jī)本錢和投資風(fēng)險(xiǎn)的問題，決定將公司要求的最低回報(bào)率定為10%。所以該公司的投資凈現(xiàn)值NPV=958254，遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于0，所以該公司盈利能力較強(qiáng)，前景良好，適于投資。2投資回收期由于根據(jù)實(shí)際情況，考慮了貨幣的時(shí)間價(jià)值，采用動(dòng)態(tài)回收期法對(duì)公司的投資回收期進(jìn)展評(píng)價(jià)計(jì)算。動(dòng)態(tài)投資回收期：根據(jù)上表可以計(jì)算出動(dòng)態(tài)投資回收期為1.58，因此公司在2年就可以收回本金，凈賺利潤。由此得出，該工程獲利性強(qiáng)，便于收回資金，適于投資。3含報(bào)酬率由于含報(bào)酬率是指凈現(xiàn)值等于0時(shí)的折現(xiàn)率，能夠反映貨幣的時(shí)間價(jià)值和時(shí)機(jī)本錢。根據(jù)IRR的定義：，得出該工程的IRR=134.46%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)

5、大于企業(yè) 0折現(xiàn)率% 70 140 210IRR=134.46% 凈現(xiàn)值與折現(xiàn)率示意圖 NPV1195770所要求的最低收益率10%。分析可知，這種強(qiáng)大的獲利能力是由于本公司先進(jìn)的訂制化經(jīng)營模式帶來的低本錢所導(dǎo)致的。這種以提供訂制效勞形式獲利的模式可行性以及獲利性非常高，非常適于投資。7.2財(cái)務(wù)分析 7.2.1財(cái)務(wù)報(bào)表1資產(chǎn)負(fù)債和利潤表 單位：元資產(chǎn)第一年第二年第三年流動(dòng)資產(chǎn)：貨幣資金62600011145052707316應(yīng)收賬款124302146033210存貨243038904530流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)64086011398552745056非流動(dòng)資產(chǎn)：固定資產(chǎn)原價(jià)190001900059000

6、減：累計(jì)折舊6270627019470固定資產(chǎn)凈值127301273039530非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)127301273039530資產(chǎn)總計(jì)65359011525852784586負(fù)債和所有者權(quán)益第一年第二年第三年流動(dòng)負(fù)債：應(yīng)付利息000流動(dòng)負(fù)債合計(jì)000非流動(dòng)負(fù)債：000長期借款0040000非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)0040000負(fù)債合計(jì)0040000所有者權(quán)益：股東資本3358654187641214775以前年度利潤51220266505467316當(dāng)年凈利潤2665054673161062495所有者權(quán)益合計(jì)65359011525852744586負(fù)債和所有者權(quán)益合計(jì)653590115258527845

7、86【注】： 固定資產(chǎn)中使用壽命為3年，按直線法計(jì)提折舊。公司第三年從銀行借款40000元，期限為3年。借款利率為4.75%。2損益表 單位：元第一年第二年第三年第四年第五年一、營業(yè)收入560000848000224000050400009520000 減：營業(yè)稅金及附加3024045792120960272160514080 銷售費(fèi)用5430064300227200498700933100 管理費(fèi)用12021011482047518010598801994340 財(cái)務(wù)費(fèi)用117401174011740二、營業(yè)利潤355340623088140492031975206066740三、利潤總額3

8、55340623088140492031975206066740 減：所得稅888351557723512307993801516685四、凈利潤266505467316105369023981404550055【注】：由于第三年擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模的緣故，銷售費(fèi)用有較大幅度的上漲?，F(xiàn)金流量表 單位：元工程第一年第二年第三年第四年第五年一、經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量： 銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金560000848000224000050400009520000 現(xiàn)金流入小計(jì)560000848000224000050400009520000 支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金81000810003240007

9、290001377000 支付的各項(xiàng)稅費(fèi)1190752021 6447219010715402030765 支付的其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金91040957403688608081601509980 現(xiàn)金流出小計(jì)291115378304116505026087004917745經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量268885469696107495024313004602255二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 處置固定資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額00000 現(xiàn)金流入小計(jì)00000 購建固定資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金95000285004750076000 支付的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金00000 現(xiàn)金流出小計(jì)9500028500475

10、0076000投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-95000-28500-47500-76000三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 吸收投資所收到的現(xiàn)金2000000000 借款所收到的現(xiàn)金0020000000 現(xiàn)金流入小計(jì)200000020000000 歸還債務(wù)所支付的現(xiàn)金0000200000 分配股利、利潤或償付利息支付的現(xiàn)金003278477311821376757 現(xiàn)金流出小計(jì)003278477311821576757籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額2000000-127847-731182-1576757四、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額45938546969691860316526182949498 7.2.

11、2盈利能力分析重要數(shù)據(jù)提示： 公司三年銷售收入(元)：560000 848000 2240000 公司三年凈利潤(元)：266505 467316 1062495 反響盈利能力等的指標(biāo)主要有以下四種，相應(yīng)結(jié)果計(jì)算如下：工程第一年第二年第三年償債能力資產(chǎn)負(fù)債率0.000 0.000 0.014資產(chǎn)管理能力總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0.1219 0.1847 0.4879流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0.98050.98890.9858盈利能力銷售凈利潤率0.47590.55100.4743凈資產(chǎn)收益率0.13530.23720.5395投資報(bào)酬率3.55346.230810.119成長能力凈利潤增長率0.75341.2736 總資產(chǎn)增長率0.7634 1.4159 從表中可以看出，盈利能力方面，該公司銷售凈利潤率比擬穩(wěn)定，凈資產(chǎn)收益率逐年提高，說明企業(yè)的盈利能力有所保證，前景很好。而投資收益率增長的幅度更大，從第一年的3.5534上漲到第三年的10.119，說明投資者投入一局部資金后便會(huì)有很高的回報(bào)，這是由于注冊(cè)資本不變，不稀釋股東權(quán)益而形成的。所以，該公司非常適于投資。此外，從數(shù)據(jù)分析可以