存款準備金率變動對我國商業(yè)銀行經(jīng)營績效影響分析

1、-. z存款準備金率的變動對我國商業(yè)銀行經(jīng)營績效影響的分析以中國工商銀行為例摘要：存款準備金制度是我國一項重要的貨幣政策工具，從2006年以來，中國人民銀行開場頻繁調(diào)整存款準備金率，使得存款準備金率從7.5%上升到目前的20.5%，如此大的變動勢必會對我國商業(yè)銀行產(chǎn)生一定影響。本文以中國工商銀行作為商業(yè)銀行的代表，通過定量的方式對其經(jīng)營績效進展評價，并結合存款準備金制度，探究存款準備金率的變動對商業(yè)銀行經(jīng)營績效的影響，包括銀行的盈利能力、流動性、風險以及清償力和平安性四個方面。最后就所得出的影響提出相應的提高我國商業(yè)銀行經(jīng)營績效的建議。關鍵詞：存款準備金率;商業(yè)銀行經(jīng)營績效;定量分析;中國工商

2、銀行存款準備金制度作為我國一項根本貨幣政策制度, 其在貨幣信貸數(shù)量控制、貨幣市場流動性和利率調(diào)節(jié),以及促進金融機構穩(wěn)健經(jīng)營、限制貨幣替代和資本流入和流出等方面發(fā)揮著重要作用。存款準備金是指金融機構為保證客戶提取存款和資金清算需要而準備的在中央銀行的存款，中央銀行要求的存款準備金占其存款總額的比例就是存款準備金率。一般來說，存款準備金率的提高或降低，對商業(yè)銀行和其他金融機構的資產(chǎn)業(yè)務規(guī)模產(chǎn)生一定影響，從而影響貨幣供應。在其他條件不變的情況下，中央銀行提高存款準備金率，則商業(yè)銀行上存中央銀行的存款準備金增加，可供自主運用的資金減少，其放款和投資能力削弱，流通中的貨幣量也會減少；相反，中央銀行降低存

3、款準備金率，商業(yè)銀行向中央銀行上存的存款準備金減少，可用資金增加，其放款和投資能力增強，流通中的貨幣量也隨之增加。一、文獻綜述一研究現(xiàn)狀1、國外存款準備金制度的開展西方法定存款準備金率制度最早于1914年美國聯(lián)邦儲藏體系建立后，以法律的形式固定下來，20世紀30年代全球經(jīng)濟危機后，聯(lián)邦儲藏銀行被授權可以根據(jù)經(jīng)濟運行的實際需要隨時調(diào)整會員銀行的存款準備金率。自此，存款準備金制度正式成為貨幣政策工具。但是，在20世紀80年代的貨幣控制法和甘恩圣杰曼法之后，美國開場對法定存款準備制度進展調(diào)整。尤其是在1992年之后,美國開場大幅度降低法定存款準備金比率。而格林斯入主聯(lián)儲之后，更是將調(diào)整法定存款準備金

4、比率這一猛烈的貨幣政策工具束之高閣1。在一些實行通貨膨脹目標制的國家，如英國、加拿大、澳大利亞，其中央銀行完全取消了法定準備金制度，大多數(shù)商業(yè)銀行的準備金水平降低到只與其日常清算需要相應的水平?？梢娢鞣絿业拇婵顪蕚浣鹬贫戎饾u衰退。西方興旺國家逐漸降低法定存款準備金率工具的使用，局部國家甚至取消了這一制度，這是建立在這些國家金融市場高度興旺、貨幣市場工具十分豐富等條件下的。這與我國的國情并不相符，目前我國銀行機制并不夠完善，因此存款準備金制度仍然是一項較為有效的貨幣政策工具。2、國學者關于存款準備金變動對商業(yè)銀行影響的研究我國學者對存款準備金變動的影響可以從上調(diào)或下調(diào)存款準備金率的影響，*一時

5、期存款準備金率變動的影響以及存款準備金變動對商業(yè)銀行流動性影響三個方面來看。上調(diào)存款準備金率即從緊的貨幣政策對商業(yè)銀行的影響：景剛等2021認為存款準備金率的上調(diào)直接導致商業(yè)銀行用于發(fā)放貸款的資金減少，影響商業(yè)銀行將資金用于信貸方面的利潤水平2；宋德琴等2021認為從緊的貨幣政策短期對銀行資金流動性影響不大，主要影響為貸款條件會普遍提高，貸款構造傾向于個人貸款，票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務量將會萎縮3。另一方面下調(diào)存款準備金率對商業(yè)銀行的影響：于浩天等2021基于我國商業(yè)銀行的盈利模式提出下調(diào)存款準備金率對銀行盈利有微幅的積極作用，即增加銀行流動性并增加可貸資金，增加創(chuàng)造派生存款的能力同時增加存貸款的規(guī)模，以

6、及放寬貨幣政策可以改變投資者的心理預期4。*一時期存款準備金率的變動對我國商業(yè)銀行的影響：例如袁明男2007針對2007年中期幾次上調(diào)存款準備金率的情況，結合當時的經(jīng)濟大環(huán)境，分析出這些貨幣政策的運用會抑制商業(yè)銀行貨幣過快增長，其利用存貸利差的盈利方式必將會受到限制，因此促進銀行對其資產(chǎn)構造做出一定調(diào)整5；潔華等2021對2021年9月下調(diào)存款準備金率的分析認為對商業(yè)銀行帶來短期和長期上的影響，短期會收窄存貸利差、影響利潤增長、加大銀行的經(jīng)營壓力，長期有利于銀行資產(chǎn)質(zhì)量的提高以及提高中小企業(yè)的信貸能力6。調(diào)整存款準備金率對商業(yè)銀行流動性產(chǎn)生影響：如曉等2021從存款準備金率和商業(yè)銀行流動性關系

7、的角度出發(fā)分析存款準備金率的變動首先會直接減少商業(yè)銀行的信貸資金，其次認為影響較大的是中小銀行、非上市銀行以及貸存比擬大、不良資產(chǎn)占比高的商業(yè)銀行7。二存在問題目前相關學者對存款準備金率變動的研究大多數(shù)是直接從商業(yè)銀行本身來看的，例如從商業(yè)銀行發(fā)放貸款資金的減少，對商業(yè)銀行流動性的影響或盈利情況的影響，都是從定性的角度來看的，鮮少有從定量的角度進展分析。并且很少將存款準備金率的變動和商業(yè)銀行的經(jīng)營績效相聯(lián)系，分析兩者之間的關系。本文就將存款準備金和商業(yè)銀行的經(jīng)營績效綜合進展分析，選取績效評價方法中的比率分析法進展定量分析，力求證明存款準備金率的變動對銀行經(jīng)營績效的影響。二、近年來我國存款準備金

8、率的變動目前存款準備金制度仍然是我國一項重要的貨幣政策工具，特別是2006年以來，中國人民銀行十分頻繁的使用這項工具，從06年至今，6年共上調(diào)存款準備金率31次，下調(diào)6次，由2006年前維持了兩年不變的7.5%，提高到現(xiàn)在的20%。其中07年、08年變動最為頻繁，近幾年逐漸趨于平緩，但是仍然有變動的趨勢。從2006年至今存款準備金率變動情況如下表所示：表1：20042021年我國存款準備金率變動表日期變動方向變動比率存款準備金率2004425上調(diào)0.5%7.5%200675上調(diào)0.5%8%2006815上調(diào)0.5%8.5%20061115上調(diào)0.5%9%2007115上調(diào)0.5%9.5%200

9、7225上調(diào)0.5%10%2007416上調(diào)0.5%10.5%2007515上調(diào)0.5%11%200765上調(diào)0.5%11.5%2007815上調(diào)0.5%12%2007925上調(diào)0.5%12.5%20071025上調(diào)0.5%13%20071126上調(diào)0.5%13.5%20071225上調(diào)1.0%14.5%2021125上調(diào)0.5%15%2021325上調(diào)0.5%15.5%2021425上調(diào)0.5%16%2021520上調(diào)0.5%16.5%2021615上調(diào)0.5%17%2021625上調(diào)0.5%17.5%2021925不調(diào)或下調(diào)0%或1.0%17.5%16.5%20211015下調(diào)0.5%17

10、%16%2021125下調(diào)1.0%或2.0%16%14%20211225下調(diào)0.5%15.5%13.5%2021118上調(diào)0.5%16%14%2021225上調(diào)0.5%16.5%14.5%2021510上調(diào)0.5%17%15%20211116上調(diào)0.5%17.5%15.5%20211129上調(diào)0.5%18%16%20211220上調(diào)0.5%18.5%16.5%2021120上調(diào)0.5%19%17%2021224上調(diào)0.5%19.5%17.5%2021325上調(diào)0.5%20%18%2021421上調(diào)0.5%20.5%18.5%2021518上調(diào)0.5%21%19%2021620上調(diào)0.5%21.

11、5%19.5%2021125下調(diào)0.5%21%19%2021224下調(diào)0.5%20.5%18.5%*注：根據(jù)中國人民銀行公布的存款準備金率變動情況整理*：括號外為中、農(nóng)、工、建、交等大型金融機構，括號為中小型金融機構。由于2021年9月25日實行了差異調(diào)整造成。三、對我國商業(yè)銀行經(jīng)營績效的評價一商業(yè)銀行績效評價對商業(yè)銀行績效評價的方法主要有比率分析法和綜合分析法，這里主要采取比率分析法對商業(yè)銀行進展績效評價。并且選取我國商業(yè)銀行中資產(chǎn)規(guī)模最大的中國工商銀行作為代表，對其經(jīng)營績效的評價如下所示：表2：中國工商銀行2006年-2021年經(jīng)營績效評價主要數(shù)據(jù)2006年2007年2021年2021年2

12、021年2021年一、盈利指標1、資產(chǎn)收益率0.71%1.01%1.21%1.20%1.32%1.44%2、營業(yè)利潤率1.02%1.40%1.56%1.54%1.70%1.87%3、非利息收入/平均資產(chǎn)0.23%0.37%0.51%0.59%0.61%0.78%4、利息收入/平均資產(chǎn)3.91%4.41%4.78%3.77%3.67%4.08%5、銀行凈利差率2.42%3.01%3.29%2.46%2.74%2.88%6、權益報酬率10.48%15.06%18.31%19.05%20.21%21.74%二、流動性指標7、現(xiàn)金資產(chǎn)比例9.37%13.15%17.35%14.37%16.96%17.

13、85%8、易變負債/負債總額0.47%0.95%0.59%0.64%0.99%1.72%9、短期資產(chǎn)/易變負債12489.52%5814.35%8413.31%7693.87%4452.22%2605.29%10、貸款/平均資產(chǎn)50.61%48.88%48.11%51.83%52.48%52.49%三、風險指標11、利率敏感性缺口30.2114.5321.1316.8610.757.0612、貸款凈損失率0.31%0.28%0.27%0.20%0.09%0.05%13、低質(zhì)量貸款比率7.71%5.03%5.18%3.10%2.34%2.04%14、貸款損失保障倍數(shù)13.3817.7420.35

14、25.1057.29115.6515、貸款損失準備/貸款凈損失8.8710.3811.2013.2828.7455.90四、清償力指標16、核心資本充足率12.23%10.99%10.75%9.90%9.97%10.07%17、資產(chǎn)增長率16.30%15.64%12.36%20.78%14.20%15.00%18、核心資本增長率80.24%5.14%11.41%14.44%20.71%17.49%19、股利支付率88.99%34.09%61.58%46.73%28.23%20.50%注：根據(jù)中國工商銀行20052021年年報計算整理二主要指標分析1、盈利能力分析表2中指標1反映了銀行運用其全部

15、資金獲取利潤能力的集中表達，資產(chǎn)收益率從2006年的0.71%到2021年的1.44%，總體呈上升趨勢，說明銀行資金的獲利能力在不斷增強，只在09年有小幅下降。指標2排除了如營業(yè)外收入等特殊工程的影響，更準確地表達了銀行的經(jīng)營效率，06年營業(yè)利潤率為1.02%，接著兩年逐年增長較快，09年有所回落，10年情況有所好轉(zhuǎn)，至今保持著較好的開展趨勢。通過指標3和4可以看出在總資產(chǎn)中利息收入比重遠大于非利息收入，這與我國的實際情況是相符的。指標5可以反映銀行在籌資放款這一主要業(yè)務中的獲利能力，是十分重要的指標之一，從這一指標的變動可以看出，銀行的凈利差率從06年的2.42%到2021年的2.88%，期

16、間波動比擬大，尤其是從08年的3.29%下降到09的2.46%，下降幅度非常大，且目前一直未到達08年的較高水平，說明近幾年銀行業(yè)的盈利能力收到了較大沖擊，正處于恢復當中。指標6反映了銀行資本的獲利能力，是銀行資金運用效率和財務管理能力的綜合表達，從這一指標來看，銀行的獲利能力是在逐年上升，并且仍有上升的趨勢。綜合以上分析，可見我國商業(yè)銀行的總體盈利能力是比擬好的，并且在不斷增強，但很明顯的從2021年到2021年各項指標都有一定程度的下降，可見受到了一定沖擊。2、流動性分析指標7反映了銀行現(xiàn)金資產(chǎn)的比例從9.37%上升到17.85%，整體上升的幅度是比擬大的，同樣可以看到在09年該指標下降較

17、大。指標8反映的是銀行最不穩(wěn)定的資金來源，即異變負債在總負債中所占的比重，比值越高，說明銀行面臨的潛在流動性需求規(guī)模較大且不穩(wěn)定，反之亦然，從銀行0611年的數(shù)據(jù)可以看出，該指標是比擬小的，根本上都控制在1%之，但11年比重較大，到達了1.72%，說明有上升的趨勢。與指標8相對應的是指標9，該指標反映的是銀行最為可靠的流動性供應所占的比重，很顯然與指標8相比，這一指標相當不錯，比重非常高；但是具體來看可得出該指標波動也比擬大，07年從12489.52%迅速回落到5814.35%，08年雖有提高，從09年開場該指標比重一直在下降，11年只有2605.29%，與06年時無法相比，說明從趨勢上來說，

18、該指標是下降的，銀行的流動性狀況是在減弱的。指標10反映的是貸款在總資產(chǎn)中所占的比重，貸款由于流動性較差，會影響總體的流動性，從0611年這一指標比擬穩(wěn)定，根本保持在50%左右，07和08年較為特殊有所下降。綜合以上分析，可見我國商業(yè)銀行的總體流動性較好，但局部指標變動較大，不夠穩(wěn)定。3、風險分析指標11反映的是銀行的利率風險，該指標從06年的30.21逐漸降低至11年的7.06，由原先較高的風險下降至目前的較低水平，說明銀行面臨的利率風險在不斷降低；其中較為特殊的是08年，沒有延續(xù)07年的較好態(tài)勢，比重大幅上升，說明當時的利率風險非常大。指標1215反映的是銀行的信用風險。指標12衡量銀行貸

19、款資產(chǎn)的質(zhì)量情況，從表2中看出該指標比重非常小，根本控制在0.3%以，且逐年降低，近年來更是小于0.1%，說明銀行貸款質(zhì)量較高。指標13是對指標12的補充，反映潛在的貸款損失，比值越高，銀行貸款用風險越大，未來可能發(fā)生的貸款損失越大，與貸款凈損失率相比，銀行的這一比重是比擬高的，這幾年雖有所下降，但仍有2%，說明潛在貸款損失還是存在的。指標14是對貸款損失的保障程度，該指標從06年的13.38上升到11年的115.65，增長的倍數(shù)非常大，說明銀行貸款損失的保障程度不斷增強。指標15反映的也是銀行抗風險的能力，與貸款損失保障倍數(shù)相類似，該指標也是逐年提高，說明抗風險能力在增強。綜合以上，說明我國

20、商業(yè)銀行的利率風險和信用風險都在好轉(zhuǎn)，整體的抗風險能力較強。4、清償力和平安性分析從指標16來看，近年來銀行的核心資本充足率都高于8%，到達了巴塞爾協(xié)議的要求，但這一指標從06年一直有所下降，近年來維持在10%左右。指標17和指標18反映的是銀行清償力的變化情況，指標17從06年到11年一直比擬穩(wěn)定，除09年到達20.78%以外，其余幾年根本穩(wěn)定在15%左右，說明銀行資產(chǎn)擴的速度比擬低，銀行相對處于穩(wěn)定的狀態(tài)。結合指標18，除了06年比重高達80%外，07年至今都比擬穩(wěn)定，有一定增長，說明銀行的清償力有小幅增強。指標19是影響銀行資本充足與否以及清償能力上下的重要因素，06年以及08年該指標比

21、重較大，近年來有所好轉(zhuǎn)，都控制在30%左右，說明銀行的清償力逐漸到達其應有的標準。綜合上述，說明我國商業(yè)銀行的清償力已經(jīng)處于不斷完善的階段，還需要增強。四、存款準備金率的變動對商業(yè)銀行經(jīng)營績效的影響由表1可得，從2006年2021年我國存款準備金率的變動情況是2006年上調(diào)3次，2007年上調(diào)10次，2021年上調(diào)6次下調(diào)3或4次，2021沒有變動，2021年上調(diào)6次，2021年上調(diào)6次下調(diào)1次。結合商業(yè)銀行的經(jīng)營績效，存款準備金率的變動對其影響可從以下四方面進展。一對盈利能力的影響存款準備金率的變動會直接影響商業(yè)銀行的盈利能力，上調(diào)存款準備金率在一定程度上會削弱銀行的盈利能力，反之會適當增強

22、。上調(diào)存款準備金率，意味著銀行采取緊縮的貨幣政策，銀行將減少放貸的比重，而貸款利差收入往往是我國商業(yè)銀行的主要收入，因此銀行的這一主要業(yè)務盈利能力就收到影響，整體盈利能力會有所下降。從銀行的績效指標中看，以營業(yè)利潤率為例，07年增長了0.38%，而08年只增長了0.16%，除了08年經(jīng)濟危機對我國銀行盈利能力的影響之外，存款準備金率連續(xù)兩年的上調(diào)，對其盈利能力也會造成一定削弱。二對流動性的影響存款準備金率的變動對銀行的流動性影響較大，上調(diào)存款準備金率，會減緩銀行的流動性，下調(diào)則會適當放松流動性水平。假設上調(diào)存款準備金率，銀行必須向中央銀行上繳更多的法定存款準備金，因此流通中的貨幣量會大量減少，

23、勢必會減緩資產(chǎn)的流動性。從銀行經(jīng)營績效的流動性指標來看，很明顯可以看出，指標9短期資產(chǎn)/異變負債的比重07年從12489.52%大幅度下降到5814.35%，此時我國開場頻繁調(diào)整存款準備金率，06、07年這兩年連續(xù)上調(diào)13次，使銀行也大受影響；08年適度下調(diào)存款準備金率，當年的這一比重就上升到8413.31%；09年一直保持比擬低的水平?jīng)]有變動，10年開場上調(diào)，這一比重就下將到4452.22%?？梢姶婵顪蕚浣鹇实淖儎訉ι虡I(yè)銀行流動性的影響是非常明顯的。同時從貸款/平均資產(chǎn)這一指標可以看出，由于06、07年上調(diào)存款準備金率，導致這一比重從06年的50.61%下降到07年的48.88%，從側面也可

24、以看出存款準備金率的變動會導致貸款的減少。三對風險的影響存款準備金率的變動會間接影響商業(yè)銀行的風險，尤其是銀行的信用風險。上述分析上調(diào)存款準備金率會減少銀行放貸規(guī)模，因此銀行為了在有限的放貸資金中獲得更多的收益，勢必會選取更為可靠的貸款人發(fā)放貸款，這在一定程度上就能提高銀行的信用風險，長期下去對銀行是十分有利的。從銀行經(jīng)營績效的風險指標來看，貸款凈損失率和低質(zhì)量貸款比率都在逐年下降，說明銀行的貸款質(zhì)量在不斷提高，其中有一局部是受到了存款準備金率提高的影響。四對清償力和平安性的影響存款準備金率的變動對商業(yè)銀行的清償力和平安性水平影響不大。由于清償力和平安性指標主要是受到資產(chǎn)、核心資本、現(xiàn)金股利以及未分配利潤等因素的影響，與存款準備金率的關系不是很密切，因此其變動對這一指標的影響不是很大。五、存款準備金制度下提高銀行績效的建議一調(diào)整銀行的盈利方式，提高抗利率變動的能力由于存款準備金率的變動會直接影響到銀行的盈利能力，上調(diào)存款準備金率會減少銀行的主要業(yè)務收入。這是因為目前我國商業(yè)銀行仍以貸款業(yè)務作為其主要盈利業(yè)務，貸款與存款的利差是其主要收入，因此只要存款準備金上調(diào)，這一業(yè)務的收入勢必會減少。因此為了加強我國商業(yè)銀行抗