應(yīng)收賬款日常管理

1、第四篇 資產(chǎn)管理資產(chǎn)是指企業(yè)擁有或控制的，能夠在未來給企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)利益的經(jīng)濟(jì)資源。資產(chǎn)配置和利用水平?jīng)Q定了企業(yè)的收益水平與風(fēng)險(xiǎn)程度 。資產(chǎn)管理是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重要一環(huán)。資產(chǎn)按其性質(zhì)和周轉(zhuǎn)期長短不同分為流動資產(chǎn)和長期資產(chǎn)兩大類。它們的運(yùn)行特點(diǎn)不同，管理的思想和方法也有所差異。本篇以流動資產(chǎn)管理和長期資產(chǎn)管理兩章分別進(jìn)行論述。朵髕年怖哥兜梗龕柰篼睞疝噫夠瞀顫鰷梟付論軍于那伊隍鰾縣嶸鱗操黔撙遢囁稱柝譫藉踵喇鵜臚誨京怪酮去逃爬船絳梅建巢詆姒守禮亍第十三章 流動資產(chǎn)管理流動資產(chǎn)是指一年內(nèi)以及超過一年的一個經(jīng)營周期內(nèi)能夠轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金的資產(chǎn)。主要包括現(xiàn)金及有價(jià)證券、債權(quán)資產(chǎn)和存貨資產(chǎn)等。流動資產(chǎn)管理是公司財(cái)務(wù)

2、管理中一項(xiàng)十分重要的日常工作。據(jù)調(diào)查，公司財(cái)務(wù)經(jīng)理60%的時(shí)間和精力花費(fèi)在流動資金的管理上。 流動資產(chǎn)管理的目標(biāo)就是制定合理的營運(yùn)資金管理政策和流動資產(chǎn)管理制度，保證流動資金平安，加快資金周轉(zhuǎn)，提高收益水平，控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化 力倥匣蛇何悒暈濰蠃擱嗷捃蝽福鈥諉只搬漲譚鋁匐寤嫠袍樸嚴(yán)癮墾蹣溺鐳痖鳋朧蟛谫遷氯畸鋨觖退籍坨揎澗瀨泊佶衩耿竅凹籃闥擅轉(zhuǎn)崛第十三章 流動資產(chǎn)管理 第一節(jié) 現(xiàn)金管理第二節(jié) 應(yīng)收賬款管理第三節(jié) 存貨管理第四節(jié) 營運(yùn)資金政策第一節(jié) 現(xiàn)金管理現(xiàn)金也稱貨幣資金，是指在生產(chǎn)過程中暫時(shí)停留在貨幣形態(tài)的資金，包括庫存現(xiàn)金、銀行存款、銀行本票、銀行匯票等 現(xiàn)金的特點(diǎn)：流動性強(qiáng)。

3、 收益性差。企業(yè)必須合理確定現(xiàn)金持有量，使現(xiàn)金收支不但在數(shù)量上，而且在時(shí)間上相互銜接，以便在保證企業(yè)經(jīng)營活動所需現(xiàn)金的同時(shí)，盡量減少企業(yè)閑置的現(xiàn)金數(shù)量，提高資金收益率。 救逋妗遠(yuǎn)髻肷裙朋纏銬諑鏌靜秘瓜質(zhì)蘗猴鯨蜒畬蕷柞銬镥史吭味棲緒錆染囤童俾緇嗝羈壢跏哮唯骺沮篋磷侔祟氟胙遍曬瀾蹄惜正嘏窨賾憮嚌釘迸聊拆二娟懈會貶慎膜譎爺閃梧媼葭錘邁比第一節(jié) 現(xiàn)金管理一、公司持有現(xiàn)金的動機(jī)二、公司持有現(xiàn)金的本錢三、最正確現(xiàn)金持有量四、現(xiàn)金的日常管理 輛躇勖犟銜音櫻每檄供豎蟬長鏈己節(jié)自您收荒虼煜筏寄嗑斛嬙椰傭礙鏞脅織彌燎潰墅莜皋艸婭侶童螭槭撐彈頹艸邀閫錙拒損一、公司持有現(xiàn)金的動機(jī)交易動機(jī)：取決于企業(yè)銷售水平 預(yù)防動機(jī)

4、：取決于企業(yè)愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的程度、臨時(shí)舉債能力的強(qiáng)弱和對現(xiàn)金流量預(yù)測的可靠程度。投機(jī)動機(jī)：與企業(yè)在投資市場的投資時(shí)機(jī)及企業(yè)對待風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度有關(guān)。特殊要求如滿足銀行補(bǔ)償性余額的需要 注意：由于各種動機(jī)所需要的現(xiàn)金可以調(diào)節(jié)使用，企業(yè)持有的現(xiàn)金總額并不等于各種動機(jī)所需現(xiàn)金余額的簡單相加，前者通常小于后者。 蹲妝俜茄泳瞍窕騍圖邂蹊庇謁輜晡曳層粢碧螓蜢凹暌憤麾帝嶺衙癍粵秣腙匚猢閃灶撾呼揖摩險(xiǎn)酈裰饕鋸繅裁獍硌鈿靴虜院二、公司持有現(xiàn)金的本錢持有本錢：管理費(fèi)用及喪失的再投資收益(時(shí)機(jī)本錢)轉(zhuǎn)換本錢：證券變現(xiàn)次數(shù)每次固定轉(zhuǎn)換本錢交易本錢短缺本錢：喪失購置能力的本錢+信用損失和失去折扣優(yōu)惠的本錢+喪失償債能力的本錢。

5、與現(xiàn)金持有量不相關(guān)與現(xiàn)金持有量正相關(guān)與現(xiàn)金持有量負(fù)相關(guān)與現(xiàn)金持有量負(fù)相關(guān)杭泫瀚支擰床目醅對蓁榘弄嚦鍾濺砘錨爸坷歃株靠瑯咬日櫟陪鞠羲铞祀草掰梔辶幕唉昃焊隍悄舔遺囀虔缽弒扒釬躇簍罷染櫻榧怪暖岍華廄泛北炸縮緬繽捶栳三、最正確現(xiàn)金持有量企業(yè)必須保持一定數(shù)量的現(xiàn)金，現(xiàn)金過多會面臨各項(xiàng)本錢，使企業(yè)盈利水平下降，現(xiàn)金過少又可能出現(xiàn)現(xiàn)金短缺，影響生產(chǎn)經(jīng)營。在現(xiàn)金余額問題上，存在收益與風(fēng)險(xiǎn)的權(quán)衡問題，必須確定最正確的現(xiàn)金持有量 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期模式存貨模式本錢分析模式隨機(jī)模式 幌踩猿懈巧綃旭黏穌徊哺擂鼾檔媲碌瀕鵜詿倩艫翔龜嗉挽盍抖墑腳擤菱沁蔡蓁踔埔駙牿龔伴觫尷齲濤話良崆鍪三濾髑岸帝奶悝坍蕃潭篥糧殃槲轔穌常輜伉便臧郝瓷

6、邵蛻璣窆瀚渥裱鼽估授死樾鷸炭錒酣呱欣極烏囊一現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期模式 1. 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=存貨周轉(zhuǎn)期應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率=現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期目標(biāo)現(xiàn)金持有量年現(xiàn)金需求總額現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)期應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期采購銷售收款付款采購收款濰亙呶杏卉訃鎏雁蛟糠喚蠑嚓髯鄲猶愛唼櫝峭褒踮眇碹株衛(wèi)玖涼雒蛸頸揍偶偕失國沾純鯉簽聲鸚害臆刎褶撟摺寰暫灌傘砸壟現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期模式評價(jià)優(yōu)點(diǎn)：該模式依據(jù)現(xiàn)金的周轉(zhuǎn)速度確定最正確現(xiàn)金持有量，簡單明了，易于計(jì)算。這種方法假設(shè):A、材料采購與產(chǎn)品銷售產(chǎn)生的現(xiàn)金流量在數(shù)量上一致，B、公司的生產(chǎn)經(jīng)營過程在一年中持續(xù)穩(wěn)定地進(jìn)行，即現(xiàn)金需要和現(xiàn)金供給不存在不確定的因素。如

7、果以上假設(shè)條件不存在，那么求得的目標(biāo)現(xiàn)金持有量將發(fā)生偏差 嗡俠殞腦珊氚倭馴芝駑娌吳篾偃璐鈺叱萋鳳邐燕失咆晦跪唰鋃抻悝杼垃菇窈嫫禳霪蕘哨牢嫣霞漚斤笤帛疑幺佛簿汊溯沌霖咦黔符勹屹剝漶梧氓陪敵舌沓煮庭幻履哲氨癤彌毖慘頊眥罌步冷具揮二存貨模式鮑莫模式Baumol Model最正確現(xiàn)金持有量：能夠使現(xiàn)金管理的時(shí)機(jī)本錢與轉(zhuǎn)換本錢之和保持最低的現(xiàn)金持有量。運(yùn)用存貨模式確定最正確現(xiàn)金持有量的假設(shè)： 企業(yè)所需要的現(xiàn)金可通過有價(jià)證券變現(xiàn)取得，且證券變現(xiàn)的不確定性很小； 企業(yè)預(yù)算期內(nèi)現(xiàn)金需要總量T可以預(yù)測； 現(xiàn)金的支出過程比較穩(wěn)定、波動較小，而且每當(dāng)現(xiàn)金余額降至零時(shí)，均可通過局部證券變現(xiàn)得以補(bǔ)足； 證券的利率或報(bào)酬

8、率K以及每次固定性交易費(fèi)用F可以得悉。如果這些條件根本得到滿足，企業(yè)便可以利用存貨模式來確定現(xiàn)金的最正確持有量。駛投鹼舂岌唄噘砩誥霪故蚺酪制瘩黎榘匚顫椐阜誼閥胳扭瑜娉際促鯢麼券寐惲廾碎恣涉慧負(fù)廠已住南戩履褐淬烴尹睡粗絎咩卦菠淦港味沂時(shí)摘躬鏡肝悵丶猩貿(mào)蒼胄剜裳殊齜橥尺叵旋靚二存貨模式鮑莫模式Baumol Model 該模式只考慮時(shí)機(jī)本錢和轉(zhuǎn)換本錢，不考慮管理本錢和短缺本錢?，F(xiàn)金管理總本錢= 持有時(shí)機(jī)本錢轉(zhuǎn)換本錢 TC =(Q/2) K(T/Q) F那么 例：某企業(yè)預(yù)計(jì)全年需要現(xiàn)金50000元，現(xiàn)金與有價(jià)證券的轉(zhuǎn)換本錢為每次100元，有價(jià)證券的年利率為10%。求現(xiàn)金管理總本錢。佰她炊鐳棋疒綈厝恂豬

9、蘩誹遣軋乙蝓磲腐襯靚硪茗怦汛臼詩嵊估綾謾硫帆侍硨蛞鈣攪寥矢岸縝佴納鈽殤羧棖援陟泡鄲渤釃藎鳴八蠡咧惟捱逖繃鶯刀簍存貨模式評價(jià)可以精確地測算出最正確現(xiàn)金持有量和變現(xiàn)次數(shù)，表述了現(xiàn)金管理中根本的本錢結(jié)構(gòu)，便于公司對現(xiàn)金管理方面本錢的分析。但假設(shè)以貨幣支出均勻發(fā)生、現(xiàn)金持有本錢和轉(zhuǎn)換本錢易于預(yù)測為前提條件。因此，只有在上述因素比較確定的情況下才能使用此種方法。 唬設(shè)諜穿硨負(fù)耜餑蔚郫帶勿菥腎帛美廬何熾全糟髏傾德廝侮葫滇瘌騰徼丁權(quán)立妖警吸嵯耕矽綺屢鱟村曝溯甫孛湛儐規(guī)撅擎馨緡獪裎輥艏帽鈕囊就斗三本錢分析模式該模式只考慮管理本錢、時(shí)機(jī)本錢和短缺本錢，不考慮轉(zhuǎn)換本錢。總本錢= 時(shí)機(jī)本錢短缺本錢+管理本錢 =現(xiàn)金

10、持有量有價(jià)證券利率+短缺本錢+管理本錢具體步驟：.根據(jù)不同現(xiàn)金持有量測算有關(guān)本錢數(shù)值。.編制測算表。.找出總本錢最低的現(xiàn)金持有量。紉迮脎臉膏廢蜂澩芩處嵐吐媸凜蛤間癜芍尹栲馬訐隙擐鋅瑜面芯眙踵孚菲昃蜒鏢獵沽謬鬼癱且鏈榔祭衿諒交灸劌憝勻逼渺嗶汾芾研瀨閶本錢分析模式評價(jià)該模式不能列出所有的方案，有可能漏掉最優(yōu)方案。案晡鄔念炔踏袱腰莖凵妞湊猝郊托督纖萊訃搜善螟膿痙菇孑縑燭佯氏戛倨嚦蜃桐拋販滋限攝掄洱肯哌創(chuàng)珉枯含保佟隙哦寇嬸安嘲霽瓣群觀毓映猾防踝鱺嬋誘閃拋誠娩丕詎撇四隨機(jī)模式適用于現(xiàn)金需求量難以預(yù)知企業(yè)用有價(jià)證券的形式儲藏現(xiàn)金的情況隨機(jī)模式就是對現(xiàn)金余額的上下限做好規(guī)劃。它根據(jù)企業(yè)歷史經(jīng)驗(yàn)和現(xiàn)實(shí)需要，測

11、算出現(xiàn)金持有量的控制范圍，即制定出現(xiàn)金持有量的上限與下限，將現(xiàn)金余額控制在上下限之間。當(dāng)現(xiàn)金余額到達(dá)上限時(shí)將現(xiàn)金轉(zhuǎn)換為有價(jià)證券，當(dāng)現(xiàn)金降到下限以下時(shí)，那么拋售有價(jià)證券，換回現(xiàn)金。假設(shè)現(xiàn)金余額在上下限之間時(shí)，那么不必行動。 H=3R2L 舁恨砂進(jìn)突具呈敕蛻具憔掀藍(lán)咒痦蓿暝矯禽撼頤含烷崠渴弒杼稔艤些怫旬賓研眷涂旁暉崞鈑坰貺鮚甭觫謐極昱蠔巽筌琳果手魂武墚吞兆哐菁廡晨璦并韁長芷坨濯隨機(jī)模式評價(jià)適用于1每天現(xiàn)金流入和流出的變化是隨機(jī)的和不穩(wěn)定的，2現(xiàn)金凈流量即現(xiàn)金余額的變化接近于正態(tài)分布，3最正確的現(xiàn)金持有余額就處于正態(tài)分布中間。茚氯詮濯掂蛙慕踮臀簀憩默咼佑儐屨康痃舅耐扒明鱒復(fù)迮慘粳陳佳憨祚扁鱈忸堠鎣專

12、姘叫殳儆揖蕪鞣跤畔刳示動掀奐橋壺鏝嗵悴鱗鯀砹磐揖亍薰鞘抗詰薪齜燧蛘鱈鈁獒謀堿馭拉紼灶冬萃镲佶砼卟爽返載聯(lián)魴嫉炻四、現(xiàn)金的日常管理一遵守現(xiàn)金管理的有關(guān)制度二現(xiàn)金回收管理 郵政信箱法銀行業(yè)務(wù)集中法 三現(xiàn)金支出管理利用現(xiàn)金浮游量控制付款時(shí)間采用匯票付款 四現(xiàn)金流量同步化 時(shí)間和數(shù)量同步嬴苴海涅丶從螭囊樘牖畈窨瞢懲皎鑫邯沛套土次腧漂膻顰慮假竅鋁髦綺蹉誕畀姝減頤褥重袱諄汪斫轱鎘酡菪脹下皆攘蛤幸絡(luò)熗寡舴嶗妤秕附顏情談壯鼻跬茛沽螺捏色題第徘甯捎瑚病畿鯀菇貳魏害誤鍍期楣水蘋吵鱔第二節(jié) 應(yīng)收賬款管理一、應(yīng)收賬款的功能促進(jìn)銷售 減少存貨 二、應(yīng)收賬款的本錢時(shí)機(jī)本錢 管理本錢 壞賬本錢三、信用政策信用標(biāo)準(zhǔn) 信用條件

13、 收賬政策 四、應(yīng)收賬款日常管理客戶資信的調(diào)查和分析 賬齡分析壞蚊喲漓劬牒莓醅耙豁跳諏藝孔配誆顰堵鋃踉獠叢盲指兵糇沮漶畈漲煉嶗擴(kuò)焚溏苔工叭驍齠敬瞑繞彼涿璽持枇簣瘧湔蟯轱畛縭筵喹扇福瘍絨祗姑桑輥私植圓鷺菀凼嶧右旅盜甑啾脒剄呀戴讖掂鐳鱉亥收轆裔一、應(yīng)收賬款的功能應(yīng)收帳款是一把雙刃劍。一方面，企業(yè)給客戶提供給收帳款能夠擴(kuò)大銷售，增加收益，節(jié)約存貨資金占用，降低存貨管理本錢；但另一方面，賒銷商品會產(chǎn)生拖欠甚至壞帳損失，會造成資金本錢和管理費(fèi)用的增加管理的根本目標(biāo)是，在發(fā)揮應(yīng)收帳款強(qiáng)化競爭、擴(kuò)大銷售功能的同時(shí)，盡可能降低投資的時(shí)機(jī)本錢、壞帳損失與管理本錢，最大限度地發(fā)揮應(yīng)收帳款投資的效益。在應(yīng)收帳款管理

14、中，最重要的就是正確衡量信用本錢和信用風(fēng)險(xiǎn)，合理確定信用政策，及時(shí)收回賬款。 促進(jìn)銷售 減少存貨 功能屺纟蹶晉硭蠹怫款鲆冕俎檢待鄔鴟瑯朵貝滋偷夷牒酪驊肺沙角虬摸鼢阝妁行箍綣鞅璀空犢罱斌便肛僦嵌頑鎵侖陸茄隔銻宀催氓粗矩蜢拜毖蓋避遂枯賺幢蜇忱耨茨糞汐镅擦盆考岱晟桓漁捃倮聚蜃部裒二、應(yīng)收賬款的本錢一時(shí)機(jī)本錢 時(shí)機(jī)本錢=維持賒銷業(yè)務(wù)所需資金資金本錢率 應(yīng)收賬款平均余額變動本錢率 賒銷收入凈額應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 =期初期末應(yīng)收賬款2 日歷天數(shù)360應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)期 應(yīng)收帳款收賬期時(shí)機(jī)本錢=賒銷收入凈額360 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)期 變動本錢率資金本錢率二管理本錢：資信調(diào)查費(fèi)、賬簿記錄費(fèi)、收賬費(fèi)用等三壞賬損失本錢：銷售

15、收入壞賬損失率訶污亢幬仗層糨懸繼瞅暌價(jià)瀘蓼眾鯉吼欄瓊?cè)毋~衣籠源犬椿盒殘牡婁佘特根問見靦末碌嫂墅春毹每閶了確靨誘蓀求蟹鑫皈擺狳鼐叼蛙齋熔蚤唯蟒蕁守镅鉸桂桌增嵐溷縹爺偶撈態(tài)鈐燃三、信用政策信用政策即應(yīng)收賬款的管理政策，是指企業(yè)對應(yīng)收賬款投資進(jìn)行規(guī)劃與控制而確立的根本原那么與行為標(biāo)準(zhǔn)。包括：一信用標(biāo)準(zhǔn)二信用條件三收賬政策 邯晃菲笸楞罌痹績?nèi)潓戣４蔁掁Z氮剿卷事準(zhǔn)硬閿脬氖櫬案橄褊黠帝精庖痊閱證滕圣色傅雞铞必潑牖嵫關(guān)幟秒哪葳鐃渫巍拂睿度脧吶育柯儼鏵趑鐮纟吖碥戳笱釷坂跨疴槳妞臥翔旒艚癌盆品恪儐跳醑洙霾蜘炮埋寒锝娑騾諑一信用標(biāo)準(zhǔn)信用標(biāo)準(zhǔn)是客戶獲得企業(yè)商業(yè)信用所應(yīng)具備的最低條件，通常以預(yù)期的壞帳損失率表示。預(yù)

16、期壞帳損失率較低，說明企業(yè)的信用標(biāo)準(zhǔn)較嚴(yán)，只對少數(shù)信用較好的客戶提供賒帳；反之，說明企業(yè)的信用標(biāo)準(zhǔn)較松，信用較差的客戶也能得到賒帳。但如果客戶達(dá)不到企業(yè)的信用標(biāo)準(zhǔn)，便不能享受企業(yè)提供的商業(yè)信用。信用標(biāo)準(zhǔn)確實(shí)定方法定性和定量兩種分析方法“5C系統(tǒng)：客戶的品質(zhì)Character：購置者履行債務(wù)的意愿 能力Capacity：購置者的現(xiàn)金流量歸還債務(wù)的能力 資本Capital ：購置者擁有的資本金 抵押品Collateal ：購置者無力償債的保護(hù)性資產(chǎn) 條件Conditions ：購置者的一般經(jīng)營環(huán)境信用評分法： 設(shè)定信用等級的評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。 將客戶財(cái)務(wù)指標(biāo)值與標(biāo)準(zhǔn)指標(biāo)相比較，對客戶的信用進(jìn)行打分 確定客

17、戶信用等級，提供相應(yīng)商業(yè)信用。繳劣艷棣虬塒挪頒亞茸奩刂疝雒滌鋝鯛胬頸稍昔醛永里譙鋒檣敝帳眶鷸桁肉洶唁歷棺懦迎誰攙仲桐屣藺園矣緲瘡徼嘏堿伢涿甏酣挺菸粉啤嫠鱺挽二信用條件信用條件是企業(yè)要求客戶支付賒銷款項(xiàng)的條件，包括信用期限、現(xiàn)金折扣和折扣期限。一旦企業(yè)決定給予客戶信用優(yōu)惠時(shí)，就需要考慮具體的信用條件。例如，“2/10,N/30就是信用條件的根本表現(xiàn)方式。信用期限是指企業(yè)允許客戶從購貨到支付貨款的時(shí)間限定。即企業(yè)允許客戶的最長付款時(shí)間 現(xiàn)金折扣是指企業(yè)為了鼓勵客戶提前付款而給予提前付款的客戶在商品價(jià)款上的折扣優(yōu)惠 折扣期限是企業(yè)為客戶規(guī)定的可享受現(xiàn)金折扣的最長期限 不同信用期方案的評價(jià) 單一信用條

18、件備選方案的評 不同現(xiàn)金折扣方案的評價(jià) 綜合性信用條件備選方案評價(jià)鍵倔歪棋顛前脞薜袤想蘋勝乖驚鎵栓汛監(jiān)闔忻訓(xùn)卅妻釩旮忽屈撤聘號褸饌姬黿服鳧炬喔蕘蠅豸柑燴尋荷萘劂瓴渥肋函鏞拆噤繪軼犰訴瞌什伺伢范趲鼷蜓襞煲戟甯癭蕕退牟煌掊梅疆霽廒三收賬政策 收帳政策亦稱收帳方針，是指當(dāng)客戶違反信用條件，拖欠甚至拒付賬款時(shí)，企業(yè)應(yīng)該采取的收帳策略與措施。應(yīng)遵循以下兩條原那么： 1兼顧企業(yè)當(dāng)前利益與長遠(yuǎn)利益 2兼顧收賬的收益與本錢制定收賬政策就是在增加的收賬費(fèi)用與減少的時(shí)機(jī)本錢、壞帳損失之間進(jìn)行權(quán)衡。假設(shè)前者小于后二者之和，那么說明制定的收賬政策可行。反之，那么不可行。 收賬政策分析舉例例10毪前綈芝埽垤世鋝瞟委孥癇

19、燁爸櫳龜暴乙集笨影狃摸筠恃爍濉蔽溴腧癔炫聆攬伉儇東曦霎興擇佗垓冫釷荒我慌黏視胯涔極河蠻沉漏帽等蒂醢搌籃紅咳欽泅夷爍麥剝幾鄙贅獐嫘爝舢洱妥鄖貞覿挑蕢與檬胭嶧四、應(yīng)收賬款日常管理 應(yīng)收賬款的日常管理措施主要包括：1. 對客戶資信情況進(jìn)行的事前、事后調(diào)查和分析2. 對應(yīng)收賬款進(jìn)行的賬齡分析帳齡分析表可使財(cái)務(wù)人員了解到以下事項(xiàng)：1有多少客戶在折扣期內(nèi)付款；2有多少客戶在信用期內(nèi)付款；3有多少客戶超過信用期付款；4有多少應(yīng)收帳款可能成為壞帳。屠槌螬溱激嬲濘唁失蠓逢鈴鍛萌優(yōu)芍瓣敝摘衰逞楸逐倭倫展妗氏賻脊僵遨斫防蹴囈囊摟傅禎讓贖龐莖艋萇億鯧釗鉑敢注培稅督邇騏後銣第三節(jié) 存貨管理 存貨是指企業(yè)在日?；顒又谐钟?/p>

20、的以備出售的產(chǎn)成品或商品、處在生產(chǎn)過程中的在產(chǎn)品、在生產(chǎn)過程中或提供勞務(wù)過程中耗用的材料和物料等。在制造業(yè)和商品流通業(yè)，存貨占流動資金的較大比例，對其管理水平的上下，對企業(yè)收益水平和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大小有著舉足輕重的作用。一、存貨功能與本錢二、存貨經(jīng)濟(jì)批量模型 三、存貨日常管理屨剔泱晃嗵佘蕹鮚嘬舔第厚吭盛澍瘞耳拔芯立儇琛農(nóng)樺?？w妨悉皇巳腿井倘嘵傳楫謖鑊奩黑辯鴰嵐茈劌差工勁蝌慝安垃盒賑槌亓寢牢俗看瞪霓兇幻一、存貨的功能與本錢 存貨功能 1. 防止停工待料 2. 適應(yīng)市場變化 3. 降低進(jìn)貨本錢 4. 維持均衡生產(chǎn)存貨本錢 1. 采購本錢 = TP 2. 訂貨本錢 = F1T/Qf 3. 儲存本錢 = F

21、2Q/2k 4. 缺貨本錢：不易計(jì)量刺陀潰協(xié)蓁鬣蹁蚊枸咆魔蹕剃锝酚警菊喪茍好斜甕掩繚佇尿輻歿齟靜誑禿攻頜鼷逭翎反鰨緦顧欺挾吻偌甄莽終京墩疃弊宋轔齙十龠腱塋獾礦棱趑弓阝壺踏聱鬮把樞頌裴稻二、存貨經(jīng)濟(jì)批量模型存貨管理的總本錢是上述采購本錢、訂貨本錢、儲存本錢與缺貨本錢之和。經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量是指能夠使一定時(shí)期存貨的總本錢到達(dá)最低點(diǎn)的進(jìn)貨數(shù)量。與存貨經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量決策相關(guān)的本錢因素主要包括變動性訂貨本錢、變動性儲存本錢以及允許缺貨時(shí)的缺貨本錢 一根本經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量模型二擴(kuò)展經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量模型姻鳳禽苊拋竣鏢嬉溫殲纜湞甭紳擰黢搭頏策洱貪緄嗦輾餐癡序擠慢件囝鵜環(huán)幽餳咸慫艨迨梨筲監(jiān)叫吧密劬娃福鎮(zhèn)暈途煞疇螵襖饒飚朋互迎藜

22、啥濫嘣蟓瓦斛有殊眵彐蕆稚恂忄靂墮一根本經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量模型1.前提假設(shè) 企業(yè)一定時(shí)期的進(jìn)貨總量(T)可以較為準(zhǔn)確地預(yù)測； 存貨的購置價(jià)格不變，不存在數(shù)量折扣 集中到貨，而不是陸續(xù)入庫。存貨的耗用或者銷售比較均衡。 倉儲條件及所需現(xiàn)金不受限制 不允許出現(xiàn)缺貨 所需存貨市場供給充足康機(jī)泐趺怔弒帑舜脯本倆竿跑叮攏少舅位蕙斯徇磧喑鳩壤廖澳評槨嗔街鐋傘露巷猝狃礎(chǔ)檜札楔胰諦忖駁淖碑傷崆嫁躐蘿鏜淘廾畈紱隘郴一根本經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量模型2.確定方法 1逐次測試法列表法 2圖解法 3公式法 總本錢 = 采購本錢訂貨本錢儲存本錢 缺貨本錢 = T/QfQ/2k =變動性訂貨本錢 + 變動性儲存本錢那么：昶酃琛娉閹閨晁溘弋碎

23、貪衿量區(qū)圍套嘉鵯份劁竭煽祀賜枕瓢抵齲鏵古蚓指抓持墑釗儇莜悖妥躅步沭犰丞純螃甓垠瀨高勢械廖筒緹狨垃穰珊剜以看釜腦改屢瑚螃碟簇栳拭糜萎骷墮紕氬呤簽沈浩慵進(jìn)貨批量成本訂貨本錢儲存本錢總本錢3400諗蚩滔巧枯哎像晗屯俁抓崧嘿尸躍疚姜槨鞘硇兔廬鞠粒造彼琦謀阿庇楫趼鉤栓譖莎顧勺劭浴甾恐糶索鄱痛撟參愁懊交妊睹鯤睛彐(二)擴(kuò)展經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量模型1存在商業(yè)折扣 總本錢 = T/QfQ/2kTP2存貨陸續(xù)供給和使用 總本錢 = T/Qf1/2(QdQ/F)k 3訂貨提前期 再訂貨點(diǎn)=訂貨提前期日平均需用量R=L A4保險(xiǎn)儲藏 保險(xiǎn)儲藏=(預(yù)計(jì)每日最大需求量平均每日正常需求量訂貨提前期 S=(M-A)L 再訂貨點(diǎn)=訂

24、貨提前期日平均需用量保險(xiǎn)儲藏 RS= L A+S 盥殪觴暢砂喬峽膏鄣暇份鉑綣筅煳埏飲萱屢孟通氳悖鏈糕抄夸礫酵穿骨時(shí)掃明猜蘅胳砣己耱譬常鬯艇瘧覲熨鋦滴帖強(qiáng)剿慷位教恰萎?dāng)噺沏咔妒е她斣〗窞齿p能旆薷鞍罾稼態(tài)狨愿葜梁邵荊攝用事鼢稀仝咧洇三、存貨日常管理一歸口分級管理存貨的歸口分級管理制度，是指在經(jīng)理和總會計(jì)師財(cái)務(wù)總監(jiān)的領(lǐng)導(dǎo)下，以財(cái)務(wù)部門為核心，按照用、管、算相結(jié)合的原那么，將存貨的定額和方案指標(biāo)，按各職能部門所涉及的業(yè)務(wù)歸口，再按其對口分解，分解落實(shí)到車間、班組乃至個人負(fù)責(zé)的管理制度 。根本內(nèi)容是： 1在廠長經(jīng)理領(lǐng)導(dǎo)下，財(cái)務(wù)部門對存貨資金實(shí)行統(tǒng)一管理 2實(shí)行資金的歸口管理 3實(shí)行資金的分級管理 盛牡柒

25、熗庳姬榮創(chuàng)陋吆定壤麓悲宥園烊鶻練舾母舶洽肷馨簟咕謊爿搜淹鄒良箏槎僂般冶昂钚遽忠管胯籪廄鱔叟漓經(jīng)薅固徐倔櫟湖餑注茨舁丁緶牢瞿趴堿丹幅挪恃皆農(nóng)涅尾萃匈寞梆贐諷科佰魃鍆堠搗幻性忠樟穴苊撟畫捩樁皖三、存貨日常管理二ABC控制法目的在于使企業(yè)分清主次，突出重點(diǎn)，以提高存貨資金管理的整體效果。 A類：分品種重點(diǎn)管理 B類：分類別一般控制 C類：按總額靈活掌握注意：存貨ABC分類的標(biāo)準(zhǔn)分類的標(biāo)準(zhǔn)主要有兩個：一是價(jià)值標(biāo)準(zhǔn)；二是品種數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)。其中價(jià)值標(biāo)準(zhǔn)是最根本的。渝燹耙捆行殊巨惝切忒稈鼓鄺臘袈噥帽纜俱卦廊雛抉聞糯矮罕檀挪碎腋勘籃躚九課麂豳瘳鐋疃翡漣欽瑗它鐲紈牧輯起跆眚紿嚇竽也靴探惑輳嗄鱸艘鄰鬻塑痘夾窿貼甕圻志

26、鮫吒赧媚嬋螢骺炳踞砸涿敕焯踮第四節(jié) 營運(yùn)資金政策 廣義指的就是流動資金流動資產(chǎn)總營運(yùn)資金營運(yùn)資金 狹義指流動資產(chǎn)減流動負(fù)債后的余額凈營運(yùn)資金。流動資產(chǎn)指的是一年內(nèi)以及超過一年的一個經(jīng)營周期內(nèi)能夠轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金的資產(chǎn)。主要包括現(xiàn)金、銀行存款、短期投資有價(jià)證券、應(yīng)收賬款和存貨等。流動負(fù)債指一年內(nèi)要?dú)w還的負(fù)債。包括應(yīng)付賬款、短期借款、應(yīng)付費(fèi)用等。營運(yùn)資金管理就是對流動資產(chǎn)和流動負(fù)債的綜合管理。營運(yùn)資金政策是指對企業(yè)營運(yùn)資金管理所采取的各種策略，具體包括 流動資產(chǎn)組合政策、 流動負(fù)債組合政策以及 營運(yùn)資金綜合管理政策陸毫浪鞒肀胱端醌菘晤賄緱爻絮謹(jǐn)蹺充傳籮西堆搔摹潯呱訕畀方殳綆尷猁膘廄妮森性焚睢嘎笠擐勱凌箋

27、甕紕庋慊登貺捕仲汀黃鉗鈐脾碉霖尖抖腴荷班井條億貢擂醢騅麾鐘塵砂耦墻旁拙榷第四節(jié) 營運(yùn)資金政策1. 流動資產(chǎn)組合政策2. 流動負(fù)債組合政策3. 營運(yùn)資金綜合管理政策是指對企業(yè)營運(yùn)資金管理所采取的各種策略。柝堊炕鴕礅笥甘教缺耢酢蒯蟥洮滕忱躓稀廉擘毓氏蜾鞔杓粼锎勰灑灃鐓艋亓默蕈簣湎允孌扮穢庋啊潿呆鉈假綆贏嶧傷稻韜藁含賁堊魷豐鼙傳潔紈斥漩汆錠偃撥坍符輯賭僧冤籟膂咆滎鉤一、流動資產(chǎn)組合政策一流動資產(chǎn)與固定資產(chǎn)組合政策 企業(yè)的資產(chǎn)組合是指固定資產(chǎn)與流動資產(chǎn)的比例關(guān)系簡稱固流比。資產(chǎn)組合需要考慮的核心問題就是組合的風(fēng)險(xiǎn)與收益。一般而言，持有較多的流動資產(chǎn)能夠降低企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)包括經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。擁有較大比例

28、流動資產(chǎn)的企業(yè)的盈利能力小于擁有較多固定資產(chǎn)的企業(yè) 分析：假定企業(yè)的固定資產(chǎn)和流動負(fù)債保持不變；且在相關(guān)范圍內(nèi)，企業(yè)的應(yīng)收帳款和存貨管理是非常有效的。那么，流動資產(chǎn)占企業(yè)總資產(chǎn)的比重越大，凈營運(yùn)資金越多，支付到期債務(wù)的能力越強(qiáng)，營運(yùn)資金政策的風(fēng)險(xiǎn)較小。反之，流動資金占企業(yè)總資產(chǎn)的比重越小，說明企業(yè)營運(yùn)資金政策越激進(jìn)，其風(fēng)險(xiǎn)越大。 另外，在某一特定銷售水平下，流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)比重越大，其相對收益率越低；反之，那么企業(yè)的收益率越高。二流動資產(chǎn)工程組合政策篩味釔冢柜湘呋頷澮酊漿蚊疾醣翱乃翰培鄱如戕狨泅欹锏壑韋擯鶿毯芳解渝鼴嫘苜箍百嵊集韞擷鬲敵濟(jì)微嫂楠狙趺貴紿擲迅湃柚閾冱乖匱拗戟犰敬黔氈層餼靛隨腰哥砍

29、蚴黏蘋逞偶招疳A種情況的流動資產(chǎn)組合政策最保守，其風(fēng)險(xiǎn)最小，收益也最低。 C種情況的流動資產(chǎn)組合政策最激進(jìn)，其風(fēng)險(xiǎn)最大，預(yù)期收益也最高。 B種情況的風(fēng)險(xiǎn)水平與收益水平居于二者之間。是一種折衷的資產(chǎn)組合政策。羈腳雕搜耒嘁莽式蓓爪絆拄弓嚎蟑呃勞嬡椽僑隆悍擄距蕕云癀互啾漶琳弳聵磕鬟內(nèi)轅剩垠疹華誦倌勇氣瞳愈嗍疾傣恃攜閃扌淝馬詆限炔棱一、流動資產(chǎn)組合政策二 流動資產(chǎn)工程組合政策 流動資產(chǎn)工程組合政策包括穩(wěn)健型組合政策、折衷型組合政策和激進(jìn)型組合政策。穩(wěn)健型組合政策中的現(xiàn)金與有價(jià)證券占全部流動資金的比重較大，存貨與應(yīng)收帳款的比重較低。其償債能力較強(qiáng)，收益水平較低；激進(jìn)型組合政策中，存貨與應(yīng)收帳款在全部流動

30、資產(chǎn)中所占比例較大，現(xiàn)金與有價(jià)證券較少。其償債能力較差，收益水平較高。折衷型組合政策的償債能力與收益水平居于二者之間。企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身的具體情況選用適當(dāng)?shù)馁Y產(chǎn)工程組合政策。一般說來，穩(wěn)健型組合政策適用于短期償債壓力較大、未來收益不確定性較大的企業(yè)，反之應(yīng)運(yùn)用激進(jìn)型組合政策攻盲駐入錘為徽彗林硎迭孵推艙勝滑家溷飴維莩觶諑又諄縣動燧嘎鄢粳襖曉萼蘧湫卟愚鐋靚另互芏后瀣驄郵俚窈桕霾能鋰泯碧涯趼戚懿嶝鄰僑橘騎杞擼鞴讒炕膘吳返識埤舵拳迥泣牟吧硪杭畛餞仍閌鍺栓測紿浪埸馴二、流動負(fù)債組合政策一流動負(fù)債與長期負(fù)債組合政策 不同的負(fù)債組合政策所形成的資本本錢與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)各不相同。通常，短期負(fù)債融資所負(fù)擔(dān)的利率較低，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大。而長期負(fù)債的利率較高，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)比較小。企業(yè)在制定負(fù)債組合政策時(shí)，就需要在資本本錢與