合同能源管理項(xiàng)目融資及解決方案20111010UT1.03

1、楊秋生中國環(huán)境科學(xué)學(xué)會科技與產(chǎn)業(yè)發(fā)展委員會合同能源管理項(xiàng)目融資及解決方案課程內(nèi)容 一、中國節(jié)能投融資的渠道及發(fā)展趨勢二、中國節(jié)能投融資面臨的障礙三、如何開啟合同能源管理融資大門1國際合作金融項(xiàng)目2國家財(cái)政扶持資金3國家政策性貸款4銀行金融機(jī)構(gòu)的貸款5非銀行金融機(jī)構(gòu)投資一、中國節(jié)能投融資的渠道及發(fā)展趨勢國際融資機(jī)構(gòu)金融機(jī)構(gòu)政府節(jié)能產(chǎn)品制造商節(jié)能服務(wù)公司節(jié)能終端用戶節(jié)能收益國際合作金融項(xiàng)目一國際資助上世紀(jì)90年度以來，我國與GEF等國際機(jī)構(gòu)，以及多個國家在節(jié)能領(lǐng)域的合作非?；钴S，國家資助成為實(shí)施各類節(jié)能項(xiàng)目的重要融資渠道，企業(yè)在開展節(jié)能項(xiàng)目時(shí)，可考慮申請可能的國家資助。世界銀行/GEF中國節(jié)能促進(jìn)

2、項(xiàng)目IFC中國能將融資項(xiàng)目亞洲開民銀行/廣東能效電廠試點(diǎn)項(xiàng)目中法綠色信貸項(xiàng)目應(yīng)用EPC國際合作項(xiàng)目背景世界銀行/全球環(huán)境基金（GEF）/中國節(jié)能促進(jìn)項(xiàng)目是我國政府與上述兩個國際機(jī)構(gòu)在節(jié)能與溫室氣體排放控制領(lǐng)域的重大合作項(xiàng)目，也是我國政府推進(jìn)節(jié)能機(jī)制轉(zhuǎn)換的重大舉措。利用歐盟、世界銀行和GEF這三個國際機(jī)構(gòu)的資金和技術(shù)支持在中國引進(jìn)、示范和推廣“合同能源管理”這一國際上先進(jìn)的節(jié)能項(xiàng)目新概念，建立以市場為導(dǎo)向、失去和實(shí)施節(jié)能措施的新機(jī)制，克服中國目前面臨的種種節(jié)能市場障礙，加速各類技術(shù)上成熟、經(jīng)濟(jì)上合理的節(jié)能項(xiàng)目的普遍實(shí)施，推動中國的節(jié)能產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程，提高能源利用效率，減緩溫室氣體的排放增長速度。世界

3、銀行/GEF中國節(jié)能促進(jìn)項(xiàng)目引入“合同能源管理”的節(jié)能機(jī)制世行/GEF中國節(jié)能促進(jìn)項(xiàng)目一期三家示范EMCo取得的成果：山東省節(jié)能工程有限責(zé)任公司（山東融世華）北京源深節(jié)能技術(shù)有限責(zé)任公司遼寧省節(jié)能技術(shù)發(fā)展有限公司（能發(fā)偉業(yè)集團(tuán)）從1997年到2006年6月底，三家示范累計(jì)為405家客戶實(shí)施了475個節(jié)能項(xiàng)目，投資總額達(dá)13.31億元人民幣。通過實(shí)施這些項(xiàng)目，EMCo獲得凈收益4.2億元人民幣，而客戶的凈收益則是EMCo收益的8-10倍。這些項(xiàng)目產(chǎn)生了良好的節(jié)能和環(huán)境效益：形成節(jié)能能力151萬噸標(biāo)煤/年，形成二氧化碳減排能力145萬噸碳/年；實(shí)現(xiàn)了中國政府與世界銀行在協(xié)議中既定的目標(biāo)。世行/GE

4、F中國節(jié)能促進(jìn)項(xiàng)目二期項(xiàng)目二期于2003年11月13日開始啟動，一批新興節(jié)能服務(wù)公司正處在成長階段，他們在公司治理、項(xiàng)目甄別、風(fēng)險(xiǎn)控制、項(xiàng)目融資等方面遇到了障礙。面臨的問題，項(xiàng)目二期的主要任務(wù)就是幫助他們提高自身能力，促進(jìn)他們健康快速成長。EMCo商業(yè)貸款擔(dān)保機(jī)制執(zhí)行機(jī)構(gòu)：中國投資擔(dān)保有限公司擔(dān)?；穑?200萬美元機(jī)制目的提升節(jié)能服務(wù)公司（EMCo）的信用，增加其從商業(yè)銀行獲得貸款的機(jī)會。世行/GEF中國節(jié)能促進(jìn)項(xiàng)目二期融資擔(dān)保機(jī)制GEF贈款擔(dān)保專項(xiàng)資金擔(dān)保機(jī)制放大（5-10倍）銀行給EMCo貸款項(xiàng)目結(jié)束后回收，支持其它節(jié)能事業(yè)。節(jié)能服務(wù)公司EPC融資擔(dān)保機(jī)制支持項(xiàng)目領(lǐng)域EPC項(xiàng)目二期融資擔(dān)

5、保機(jī)制成效零上到2009年12月底中國節(jié)能促進(jìn)項(xiàng)目二期EMCo貸款擔(dān)保計(jì)劃共實(shí)施了6年EMCo貸款擔(dān)保共完成項(xiàng)目148個涉及EMCo企業(yè)42家項(xiàng)目總投資90997萬元人民幣貸款本金57372萬元人民幣擔(dān)保總額51655萬元人民幣節(jié)約標(biāo)準(zhǔn)煤58.99萬噸/年減排量37.68萬噸碳/年ECMo融資融資擔(dān)保項(xiàng)目覆蓋了全國22個省市，全國12家銀行以及包括中投保在內(nèi)的7家擔(dān)保公司參加到這一擔(dān)保計(jì)劃之中。世行/GEF中國節(jié)能促進(jìn)項(xiàng)目三期項(xiàng)目三期目的是為促進(jìn)節(jié)能減排，完善節(jié)能融資市場化機(jī)制和體系、提高大中型工業(yè)企業(yè)節(jié)能技術(shù)改造能力、加強(qiáng)政府節(jié)能政策及規(guī)劃的制定和執(zhí)行能力。項(xiàng)目資金來源由國際復(fù)興開發(fā)銀行（I

6、BRD）的貸款和全球環(huán)境基金（GEF）贈款組成，通過中國進(jìn)出口銀行、華夏銀行兩家轉(zhuǎn)貸銀行，利用世界銀行提供的2億美元貸款，并按1：1比例配套資金，向國內(nèi)重點(diǎn)用能行業(yè)的大中型企業(yè)提供節(jié)能技術(shù)改造項(xiàng)目貸款，支持國內(nèi)企業(yè)開展節(jié)能技術(shù)改造。全球環(huán)境基金（GEF）為此項(xiàng)目提供贈款，用于加強(qiáng)銀行節(jié)能貸款業(yè)務(wù)能力，支持國家節(jié)能政策研究和國家節(jié)能中心能力建設(shè)，以及對節(jié)能融資項(xiàng)目睥監(jiān)督、管理、審核和報(bào)告。世行/GEF中國節(jié)能促進(jìn)項(xiàng)目三期實(shí)施機(jī)構(gòu)實(shí)施組織結(jié)構(gòu)圖財(cái)政部國家發(fā)改委項(xiàng)目指導(dǎo)委員會項(xiàng)目辦公室進(jìn)出口銀行華夏銀行子借款人對政府的援助對其他銀行的援助項(xiàng)目管理機(jī)構(gòu)設(shè)置項(xiàng)目設(shè)立項(xiàng)目指導(dǎo)委員會，對項(xiàng)目進(jìn)行政策和戰(zhàn)略指

7、導(dǎo)。項(xiàng)目指導(dǎo)委員會由國家發(fā)改委環(huán)資司、外資司、財(cái)政部國際司派代表組成。項(xiàng)目指導(dǎo)委員會下設(shè)項(xiàng)目管理辦公室。世行/GEF中國節(jié)能促進(jìn)項(xiàng)目三期項(xiàng)目組成援助轉(zhuǎn)貸銀行：包括業(yè)務(wù)啟動、業(yè)務(wù)能力建設(shè)、節(jié)能貸款子項(xiàng)目的市場策劃和開發(fā)、節(jié)能融資工具和風(fēng)險(xiǎn)管理工具的開發(fā)、以及對財(cái)務(wù)、技術(shù)、社會和環(huán)境評估等方面的盡職調(diào)查；對其它銀行的援助：包括業(yè)務(wù)啟動、業(yè)務(wù)能力建設(shè)、對節(jié)能投資子項(xiàng)目的盡職調(diào)查。該援助將在項(xiàng)目實(shí)施的第二年擴(kuò)大至另外兩家商業(yè)銀行。對整個銀行業(yè)的援助:包括學(xué)術(shù)討論會、成功案例分析、引入節(jié)能技術(shù)和新的金融產(chǎn)品等。節(jié)能投資項(xiàng)目示范：節(jié)能項(xiàng)目準(zhǔn)備和融資商業(yè)模式示范項(xiàng)目實(shí)施的支持、監(jiān)督和報(bào)告。支持促進(jìn)國內(nèi)節(jié)能融

8、資的活動，以消除國內(nèi)銀行業(yè)開展節(jié)能融資業(yè)務(wù)主要障礙。國際融資渠道CHUEE項(xiàng)目（中國節(jié)能減排融資項(xiàng)目）財(cái)政部于2004年1月向國際金融公司（以下簡稱國金公司）提出要求，希望針對國內(nèi)工商企業(yè)及事業(yè)單位提高能源效率、利用潔凈能源及開發(fā)可再生能源項(xiàng)目而設(shè)計(jì)一種新型融資模式。國金公司在其“可持續(xù)商業(yè)創(chuàng)新”項(xiàng)目下，設(shè)計(jì)了一個利用與公用事業(yè)公司和其他市場主體等建立合作關(guān)系，同時(shí)與商業(yè)銀行合作采用新風(fēng)險(xiǎn)管理方法，來推廣和促進(jìn)能效項(xiàng)目的開展。2006年，國金公司中國節(jié)能減排融資項(xiàng)目（簡稱CHUEE項(xiàng)目）正式成立，由國金公司、全球環(huán)境基金、芬蘭就業(yè)與經(jīng)濟(jì)部和挪威開發(fā)合作署共同資助。CHUEE項(xiàng)目是一個新型的基于

9、市場化運(yùn)作的融資解決方案，以應(yīng)對中國的能源和環(huán)境挑戰(zhàn)。CHUEE項(xiàng)目第一次把中國經(jīng)濟(jì)中的各方聯(lián)合起來商業(yè)銀行、公用事業(yè)公司、能效設(shè)備供應(yīng)商和能源服務(wù)公司，攜手開發(fā)一個全新的可持續(xù)融資模式來推廣節(jié)能減排項(xiàng)目在中國的開展，即由IFC為合作銀行提供損失分擔(dān)和技術(shù)援助，鼓勵其向節(jié)能減排項(xiàng)目提供項(xiàng)目融資。市場營銷合作伙伴公用 事業(yè)公司（如清潔能源公司新型燃?xì)?、電力公司或熱力公司）設(shè)備供應(yīng)商（變頻器、鍋爐等等）節(jié)能服務(wù)公司非盈利機(jī)構(gòu)（以氣候變化為已任的組織）政府機(jī)構(gòu)投向明確的私募基金及其它投資機(jī)構(gòu)國際供應(yīng)鏈國際金融公司給國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)提供部分本金擔(dān)保來鼓勵推行嘗試節(jié)能減排融資支持國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部能力建設(shè)、

10、改善節(jié)能減排企業(yè)的融資環(huán)境在各類市場營銷合作伙伴與金融機(jī)構(gòu)之間牽線搭橋，創(chuàng)作雙贏商計(jì)向政府機(jī)構(gòu)出謀劃策，給節(jié)能減排的企業(yè)創(chuàng)作更好的政策環(huán)境。推廣國際經(jīng)驗(yàn)國同金融機(jī)機(jī)構(gòu)商業(yè)銀行 興業(yè)銀行 北京銀行 浦東發(fā)展銀行 其他商業(yè)銀行其它金融機(jī)構(gòu) 私募基金 租賃公司節(jié)能減排項(xiàng)目執(zhí)行方節(jié)能服務(wù)公司最終用戶各方合作失去節(jié)能減排融資幫助實(shí)現(xiàn)低碳增長模式國際融資渠道CHUEE項(xiàng)目目標(biāo)及支持領(lǐng)域主要目標(biāo)：在6年內(nèi)完成2000萬噸二氧化碳的減排完成至少50億至100億人民幣的能效項(xiàng)目融資，促進(jìn)能將項(xiàng)目的廣泛開展失去中國能將熟讀業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展和市場規(guī)模的不斷擴(kuò)大【包括市場營銷、工程建設(shè)、設(shè)備銷售、融資支持等】其他目標(biāo)：

11、失去合作銀行采取“風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)融資”的貸款方式合作銀行：興業(yè)銀行、北京銀行、上海浦發(fā)銀行提高合作銀行在項(xiàng)目貸款的開發(fā)、審核和后期管理等方面的能力改善中小企業(yè)能效項(xiàng)目的外部融資環(huán)境支持范圍：旨在改善建筑業(yè)、工業(yè)和其他能源最終應(yīng)用方面，提升使用效率的項(xiàng)目或商品和服務(wù)。余熱回收利用、工業(yè)工藝改造、節(jié)電項(xiàng)目、工業(yè)鍋爐改造、天然氣改造、建筑節(jié)能、可再生能源、其他清潔發(fā)展機(jī)制涵蓋的項(xiàng)目。CHUEE項(xiàng)目中國節(jié)能減排融資項(xiàng)目特點(diǎn)“一筆貸款、多戶受益”，是CHUEE項(xiàng)目杠桿作用的集中體現(xiàn)通過貸款給能源管理公司，“批發(fā)式”開展節(jié)能技術(shù)改項(xiàng)目，使多個難以獲得貸款的中小型 能源最終用戶提前受益。CHUEE項(xiàng)目中國節(jié)能減排

12、融資項(xiàng)目流程國際金融機(jī)構(gòu)商業(yè)銀行損失分提機(jī)制貸款、分擔(dān)信貸風(fēng)險(xiǎn)生產(chǎn)型企業(yè)節(jié)能服務(wù)商能效設(shè)備供應(yīng)商節(jié)能技術(shù)企業(yè)公共事業(yè)服務(wù)商或其下游客戶租賃公司設(shè)備供應(yīng)商的設(shè)備其他方需要的設(shè)備指定供應(yīng)商的設(shè)備供應(yīng)商設(shè)備給其他方貸款附加協(xié)定CHUEE項(xiàng)目公共事業(yè)機(jī)構(gòu)操作模式國際金融公司公共事業(yè)機(jī)構(gòu)合作銀行能效設(shè)備供應(yīng)商工商業(yè)企業(yè)和事業(yè)單位客戶1 客戶2 客戶3 客戶4 客戶5 客戶6技術(shù)援助市場營銷公共設(shè)施服務(wù)費(fèi)融資安排費(fèi)費(fèi)用技術(shù)支持、貸款風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)：第一損失第二損失風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制技術(shù)援助銷售能源+能效項(xiàng)目的開發(fā)及工程服務(wù)燃?xì)赓M(fèi)支付+貸款償還能效項(xiàng)目和設(shè)備貸款支付能源設(shè)備和項(xiàng)目服務(wù)CHUEE項(xiàng)目能源服務(wù)公司操作模式國

13、際金融公司節(jié)能服務(wù)公司EMC合作銀行能效設(shè)備供應(yīng)商工商業(yè)企業(yè)和事業(yè)單位客戶1 客戶2 客戶3 客戶4 客戶5 客戶6技術(shù)援助市場營銷能效項(xiàng)目貸款費(fèi)用技術(shù)支持、貸款風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)：第一損失第二損失風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制技術(shù)援助提供貸款資料+分期償還工程款項(xiàng)提供財(cái)務(wù)報(bào)表等貸款資料支付提供能源設(shè)備貸款償還能效項(xiàng)目的開發(fā)及工程服務(wù)CHUEE項(xiàng)目能效設(shè)備供應(yīng)商操作模式國際金融公司能效設(shè)備供應(yīng)商合作銀行工商業(yè)企業(yè)和事業(yè)單位客戶1 客戶2 客戶3 客戶4 客戶5 客戶6技術(shù)援助費(fèi)用技術(shù)支持、貸款風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)：第一損失第二損失風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制能效項(xiàng)目和設(shè)備貸款融資安排費(fèi)+回購擔(dān)保支付能效項(xiàng)目的開發(fā)及工程服務(wù)貸款償還能效項(xiàng)目和設(shè)備貸款

14、國際合作項(xiàng)目中法綠色信貸項(xiàng)目1、中國財(cái)政部和法國開發(fā)署于2010年3月簽署了中間信貸項(xiàng)目二期的貸款協(xié)議。法國開必署以主權(quán)貸款的形式向中國財(cái)政部提供了6000萬歐元的絕色中間信貸，專門用于失去節(jié)能減排投資，為能將和可再生能源的項(xiàng)目提供資金。2、該優(yōu)惠貸款由三家合作銀行華夏銀行、招商銀行、上海浦發(fā)銀行共同實(shí)施，每家銀行負(fù)責(zé)4000萬歐元貸款，以低于市場利率的貸款條件發(fā)放給貸款申請企業(yè)。是為加強(qiáng)國內(nèi)銀行在節(jié)能及可再生能源項(xiàng)目信貸方面的能力建設(shè)，幫助銀行培養(yǎng)一支服務(wù)于綠色銀行體系的業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)，法國全球環(huán)境基金提供了60萬歐元的賠款，專門用于該綠色中間信貸項(xiàng)目下的集中性技術(shù)援助。3、貸款支持國家重點(diǎn)節(jié)能技

15、術(shù)推廣目錄國際合作項(xiàng)目亞行提供貸款支持項(xiàng)目1、中國政府與亞洲開發(fā)銀行合作在中國開展能效電廠項(xiàng)目始于2004年，廣東省于2006年3月正式申請成為使用亞行貸款開展能效電廠項(xiàng)目唯一的試點(diǎn)省份。2、2008年9月29日，中國政府及廣東省政府與亞行正式簽署了第一批項(xiàng)目貸款協(xié)議和項(xiàng)目協(xié)議，項(xiàng)目貸款于2009年1月9日正式生效。3、第二批項(xiàng)目于2009年11月26日完成項(xiàng)目談判，項(xiàng)目主要內(nèi)容為照明、電機(jī)、鍋爐 、生產(chǎn)工藝、建筑系統(tǒng)和配電系統(tǒng)等領(lǐng)域的節(jié)能改造。4、廣東能效電廠項(xiàng)目由廣東省經(jīng)貿(mào)委、省發(fā)改委、省財(cái)政廳和省國資委共同推進(jìn)和開展。能效電廠項(xiàng)目將使用亞行貸款1億美元，貸款期限為15年，期內(nèi)可以循環(huán)使用

16、。省財(cái)政廳承接亞行貸款后，統(tǒng)一結(jié)匯成人民幣轉(zhuǎn)貸給各子項(xiàng)目單位，轉(zhuǎn)貸利率按照國內(nèi)商業(yè)銀行6個月的貸款利率下浮10%，轉(zhuǎn)貸期限為3-5年。二國家財(cái)政扶持資金國家財(cái)政扶持資金 到2007年底，國家、大多數(shù)省份、許多地市設(shè)立了節(jié)能專項(xiàng)資金，以多種形式支援企業(yè)發(fā)展節(jié)能項(xiàng)目。支持方式實(shí)施內(nèi)容政策撥款政府使用節(jié)能專項(xiàng)資金來直接支援公共部門實(shí)施節(jié)能項(xiàng)目。財(cái)政補(bǔ)貼政府使用財(cái)政資金作為節(jié)能項(xiàng)目的部分資金投入，引導(dǎo)和激勵企業(yè)、公共部門等開展節(jié)能項(xiàng)目。財(cái)政獎勵實(shí)行“以獎代補(bǔ)”新機(jī)制，按節(jié)能改造后實(shí)際取得的節(jié)能量給予獎勵，多節(jié)能、多獎勵。貸款貼息政府使用節(jié)能專項(xiàng)資金對企業(yè)節(jié)能專項(xiàng)貸款的利息補(bǔ)貼，能夠以較少的財(cái)政資金帶動

17、大量的社會資金對企業(yè)節(jié)能項(xiàng)目的援助，使企業(yè)能夠獲得低于市場利率的貸款，提高企業(yè)、特別是中小企業(yè)在貸款市場中的貸款能國家財(cái)政扶助資金北京市2007年，北京市提出要加快推行合同能源管理機(jī)制，逐步完善節(jié)能服務(wù)體系，培育節(jié)能服務(wù)市場。2009年，北京市安排部分政府資金，采取投資補(bǔ)助和節(jié)能量獎勵方式支持采用合同能源管理方式實(shí)施節(jié)能改造的項(xiàng)目。北京市合同能源管理項(xiàng)目扶持辦法(試行)北京市節(jié)能減排專項(xiàng)資金支持合同能源管理項(xiàng)目實(shí)施細(xì)則（試行）北京市合同能源管理項(xiàng)目節(jié)能量審核機(jī)構(gòu)管理辦法（試行）。扶持對象 本市公共機(jī)構(gòu)、2萬平方米以上的大型公共建筑以及其他年耗能2000噸標(biāo)準(zhǔn)煤以上用能單位實(shí)施的合同能源管理項(xiàng)目

18、。國家財(cái)政扶助資金北京市補(bǔ)助標(biāo)準(zhǔn)：項(xiàng)目單位投資為主（投資超過50%）實(shí)施的屬于固定資產(chǎn)投資范疇的合同能源管理項(xiàng)目。投資補(bǔ)助總額不超過項(xiàng)目建設(shè)投資的30；單個項(xiàng)目的補(bǔ)助資金不超過500萬元。對實(shí)施節(jié)能改造后節(jié)能率在15%-25%的項(xiàng)目給予不超過項(xiàng)目建設(shè)投資20%的補(bǔ)助，對實(shí)施節(jié)能改造后節(jié)能率在25%以上的項(xiàng)目給予不超過項(xiàng)目建設(shè)投資30%的補(bǔ)助。符合本辦法規(guī)定的由節(jié)能服務(wù)公司投資為主（投資比例超過50%）實(shí)施的合同能源管理項(xiàng)目，安排市節(jié)能減排專項(xiàng)資金予以節(jié)能量獎勵。具體實(shí)施辦法由市財(cái)政局會同市發(fā)展改革委制定。國家財(cái)政扶助資金北京市節(jié)能獎勵方式：按項(xiàng)目年節(jié)能量進(jìn)行一次性獎勵，獎勵標(biāo)準(zhǔn)為每節(jié)約1噸標(biāo)準(zhǔn)

19、煤補(bǔ)貼500元；單個項(xiàng)目支持資金總額原則上不超過200萬元。經(jīng)市政府批準(zhǔn)的重點(diǎn)推廣試點(diǎn)示范項(xiàng)目不受此限制。貸款貼息方式按項(xiàng)目實(shí)際貸款額及人民銀行同期貸款基準(zhǔn)利率給予貼息，貼息期最長不超過二年。國家財(cái)政扶助資金上海市2008年9月，上海市經(jīng)濟(jì)委員會、上海市財(cái)政局出臺針對合同能源管的扶持辦法，合同能源管理項(xiàng)目專項(xiàng)扶持資金在市節(jié)能減排專項(xiàng)資金中安排。支持范圍對符合條件的合同能源管理項(xiàng)目的前期診斷費(fèi)用進(jìn)行專項(xiàng)扶持；對由合同能源服務(wù)公司進(jìn)行投資運(yùn)行的合同能源管理項(xiàng)目，可按實(shí)際節(jié)能量進(jìn)行獎勵。支持條件本市注冊、具有獨(dú)立法人資格、經(jīng)主管部門登記備案的合同能源服務(wù)公司。合同能源服務(wù)公司在本市地域內(nèi)開展的合同能

20、源管理項(xiàng)目。項(xiàng)目合同金額高于30萬元，且項(xiàng)目實(shí)施后年節(jié)能量超過100噸標(biāo)準(zhǔn)煤。國家財(cái)政扶助資金上海市支持標(biāo)準(zhǔn)和方式；項(xiàng)目前期診斷費(fèi)用資助：合同金額高于200萬元、項(xiàng)目實(shí)施后年節(jié)能量超過500噸標(biāo)準(zhǔn)煤的項(xiàng)目，給予一次性資助5萬元；對其他項(xiàng)目給予一次性資助2萬元。節(jié)能量按照每噸標(biāo)準(zhǔn)煤300元的標(biāo)準(zhǔn)對合同能源服務(wù)公司進(jìn)行專項(xiàng)獎勵；單個項(xiàng)目的獎勵金額最高不超過200萬元。申報(bào)節(jié)能補(bǔ)助資金申報(bào)流程國家財(cái)政資助國債資金帶動的企業(yè)節(jié)能技改投資（2004年2006年）融資渠道及比重2004年2005年2006年中央國債資金5640萬元25100萬元44970萬元比重7.17%10.29%6.58%地方政策配套

21、資金2130萬元4770萬元8947萬元比重2.71%1.96%1.31%銀行貸款資金50553萬元149063萬元324617萬元比重64.29%61.13%47.53%企業(yè)自有資金20307萬元64893萬元304432萬元比重25.80%26.61%44.57%合計(jì)78630萬元243826萬元682966萬元國家財(cái)政扶助資金成效2006年，國債資金帶動的企業(yè)節(jié)能技改投資總量達(dá)到68.2966億元，比2005年增加了1.8倍，比2004年增加了7倍多。從融資渠道看，國債資金帶動的企業(yè)節(jié)能技改投資中，中央國債資金的比重為6%-10%，帶動了占總投資90%左右的銀行貸款資金和企業(yè)自有資金；2

22、004-2005年，銀行貸款資金占總投資的比重達(dá)到60%以上；2005年以后企業(yè)自有資金比重逐步提高，由占總投資的26%左右提高到40%以上；地方政府配套資金所占比重很小，只有1%-3%。三國家政策性貸款國家政策性貸款國家開發(fā)銀行貸款配合國家產(chǎn)業(yè)政策的實(shí)施，一般貸款期限長，利率較低。每年發(fā)放的貸款總額里，約有5%的貸款用于小型節(jié)能項(xiàng)目貸款。國家政策性貸款2003年下半年開始探索開發(fā)性金融支援中小企業(yè)發(fā)展的新模式2004年中小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)試點(diǎn)在32個分行推開2007年第一批貸款計(jì)劃中為中小企業(yè)安排了105億人民幣貸款規(guī)模四銀行金融機(jī)構(gòu)貸款國內(nèi)商業(yè)銀行渠道商業(yè)銀行貸款是節(jié)能服務(wù)公司融資的最主要的一

23、種渠道。節(jié)能服務(wù)公司向國內(nèi)商業(yè)銀行直接申請貸款。能耗客戶也可直接向商業(yè)銀行申請貸款，來解決節(jié)能項(xiàng)目資金問題。2007年，5家大型商業(yè)銀行（中國工商銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國建設(shè)銀行、中國銀行和交通銀行）共發(fā)放支持節(jié)能減排重點(diǎn)項(xiàng)目貸款1063.34億元，支持節(jié)能減排技術(shù)創(chuàng)新貸款38.78億元，節(jié)能減排技改貸款209.41億元。同時(shí)，一些商業(yè)銀行在綠色信貸上也有相應(yīng)政策出臺。興業(yè)銀行能效融資項(xiàng)目（CHUEE）2006年，興業(yè)銀行就與國際金融公司（IFC）就中國公用事業(yè)能源效率融資項(xiàng)目（CHUEE）簽署節(jié)能減排一期融資項(xiàng)目。IFC為興業(yè)銀行發(fā)放“綠色信貸”提供2500萬美元貸款本金風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)。興業(yè)銀行為

24、46個節(jié)能減排項(xiàng)目提供9億元貸款，其中絕大多數(shù)貸款企業(yè)為中小企業(yè)，項(xiàng)目涉及工業(yè)鍋爐改造、余熱回收、節(jié)電以及工業(yè)能源利用優(yōu)化等。截至2008年底，興業(yè)銀行累計(jì)發(fā)放節(jié)能減排項(xiàng)目貸款86筆，金額33.04億元，可實(shí)現(xiàn)年節(jié)約標(biāo)煤324.42萬噸，減排二氧化碳1373.1萬噸。未來三年，興業(yè)銀行計(jì)劃投入100億貸款支持節(jié)能減排，預(yù)計(jì)可節(jié)約標(biāo)煤6000萬噸，減排二氧化碳2億噸。興業(yè)銀行能效融資項(xiàng)目（CHUEE）2006年興與國際金融公司簽訂貸款損失分擔(dān)協(xié)議，建立起有效的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)業(yè)銀行節(jié)能減排項(xiàng)目貸款構(gòu)建起了風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制，即通過制，擴(kuò)大貸款業(yè)務(wù)支持面。融資期限也較長，最長可達(dá)5年；還款期限也較靈活，即根據(jù)

25、項(xiàng)目實(shí)施的現(xiàn)金流和企業(yè)自身經(jīng)營情況選擇還款期限，緩釋企業(yè)還款壓力。目前，興業(yè)銀行節(jié)能減排項(xiàng)目貸款初步形成7種模式：節(jié)能技改項(xiàng)目貸款模式：為生產(chǎn)型企業(yè)自身的節(jié)能技術(shù)改造提供融資。 如：興業(yè)銀行重慶分行通過對重慶秦安機(jī)電有限公司發(fā)放5年期、1600萬元節(jié)能減排項(xiàng)目貸款，用以支持該公司購買發(fā)動機(jī)缸蓋并進(jìn)行缸體節(jié)能生產(chǎn)線節(jié)能改造。興業(yè)銀行能效融資項(xiàng)目（CHUEE）節(jié)能服務(wù)商或能源合同管理公司融資模式：為節(jié)能服務(wù)商節(jié)能減排項(xiàng)目的設(shè)計(jì)開發(fā)、工程施工以及設(shè)備采購提供融資。 如：山東東營勝動機(jī)械有限公司擬在山西海姿焦化廠實(shí)施煤氣余熱發(fā)電項(xiàng)目，該企業(yè)屬于典型的能源合同管理公司，面臨較大的中長期資金缺口，同時(shí)擔(dān)保

26、條件有限，難以通過銀行獲取中長期貸款支持。興業(yè)銀行濟(jì)南分行給予企業(yè)年期、1600萬元的節(jié)能減排項(xiàng)目貸款，該公司通過為項(xiàng)目企業(yè)（焦化廠）建設(shè)煤氣余熱發(fā)電項(xiàng)目獲得收益分成，以此作為還款來源。買方信貸模式：對企業(yè)節(jié)能技改項(xiàng)目中的節(jié)能設(shè)備采購提供融資，用于購買指定設(shè)備供應(yīng)商生產(chǎn)的設(shè)備。 如：興業(yè)銀行深圳分行給予深圳市安泰工貿(mào)有限公司3年期、180萬元的節(jié)能減排貸款，用以支持東莞市長安鎮(zhèn)路燈節(jié)能改造項(xiàng)目。興業(yè)銀行能效融資項(xiàng)目（CHUEE）公共事業(yè)服務(wù)商模式：對公共事業(yè)服務(wù)商或其下游客戶提供融資，實(shí)現(xiàn)清潔能源的使用。 如：興業(yè)銀行長沙分行給予湘潭市第一人民醫(yī)院3年期、200萬元的節(jié)能減排貸款，用以支持燃煤

27、鍋爐和天然氣過路的改造。設(shè)備供應(yīng)商增產(chǎn)模式：支持能效設(shè)備供應(yīng)商在增產(chǎn)改造中采購新的生產(chǎn)線建造、設(shè)備。 如：興業(yè)銀行長沙分行給予邵陽紡織機(jī)械有限公司3年期、3500萬元的節(jié)能減排項(xiàng)目貸款，支持企業(yè)為其客戶提供300臺高溫高壓氣流染色機(jī)設(shè)備，推廣印染行業(yè)清潔生產(chǎn)技術(shù)。企業(yè)以銷售回籠款作為還款來源。興業(yè)銀行能效融資項(xiàng)目（CHUEE）設(shè)備融資租賃模式：以租賃公司為合作目標(biāo)，涉及商業(yè)銀行、租賃公司、設(shè)備供應(yīng)商、節(jié)能技術(shù)改造企業(yè)四方面。 如：興業(yè)銀行深圳分行給予南方國際租賃公司4年期、320萬元的節(jié)能減排項(xiàng)目貸款，用以支持一家小型電磁兼容（EMC）公司以融資租賃的方式為北京理工大學(xué)珠海學(xué)院安裝太陽能熱水系

28、統(tǒng)，替代燃油熱水生產(chǎn)系統(tǒng)。企業(yè)以每期節(jié)約的電費(fèi)支出作為還款來源。碳金融模式：以清潔能源發(fā)展機(jī)制（CDM）項(xiàng)下的碳核定減排收入（CERS）作為主要貸款還款來源。 如：興業(yè)銀行深圳分行通過為深圳相控科技有限公司提供3年期、750萬元節(jié)能減排項(xiàng)目貸款，用以支持該公司對梅州市其他六縣垃圾填埋場產(chǎn)生的沼氣進(jìn)行回收利用處理。該筆貸款的運(yùn)作將項(xiàng)目CDM交易的現(xiàn)金流收入作為項(xiàng)目的還款來源。北京銀行中國能效融資項(xiàng)目北京銀行和國際金融公司在2007年6月簽署“中國能效融資項(xiàng)目”。國際金融公司為項(xiàng)目提供1.3億人民幣風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)擔(dān)保，為企業(yè)提供總額3億元貸款支持。截至2008年1月，已對涉及水泥廠廢氣余熱發(fā)電、工業(yè)余熱

29、利用、高溫冷凝水回收、集中供熱工程、路燈等公用照明設(shè)施節(jié)能改造、金屬鎂生產(chǎn)線節(jié)能技術(shù)改造等10余個能效項(xiàng)目展開融資洽談。已發(fā)放850萬元貸款分別支持干法水泥生產(chǎn)線配套低溫余熱發(fā)電項(xiàng)目和高溫冷凝水回收處理項(xiàng)目。北京銀行與國際金融公司在北京簽署中國能效融資項(xiàng)目（CHUEE）和全球貿(mào)易融資服務(wù)項(xiàng)目（GTFP）合作協(xié)議。北京銀行中國能效融資項(xiàng)目2008年，北京銀行在環(huán)保領(lǐng)域提供32個項(xiàng)目，共35億元貸款。截至2009年3月末，北京銀行已審批通過節(jié)能減排融資項(xiàng)目貸款8筆，金額9300萬，已經(jīng)發(fā)放7筆、7700萬，處于貸前調(diào)查項(xiàng)目1.4億元。中國能效融資項(xiàng)目是國際金融公司應(yīng)中國財(cái)政部的要求，為鼓勵能效項(xiàng)目

30、和潔凈能源項(xiàng)目投資而設(shè)計(jì)的一種新型能效融資項(xiàng)目。該項(xiàng)目由國際金融公司、全球環(huán)境基金和芬蘭政府資助，旨在通過為中小企業(yè)的能效項(xiàng)目投資建立可持續(xù)的融資機(jī)制，最終達(dá)到減少溫室氣體排放的目的。國際金融公司與中國的商業(yè)銀行合作，為其提供損失分擔(dān)機(jī)制，對能效貸款組合內(nèi)的全部貸款，承擔(dān)部分貸款損失。同時(shí)，該項(xiàng)目向銀行、項(xiàng)目開發(fā)人、能效產(chǎn)品和服務(wù)供應(yīng)商提供市場營銷、工程技術(shù)、項(xiàng)目開發(fā)、設(shè)備融資服務(wù)等咨詢服務(wù)。該項(xiàng)目隸屬于國際金融公司中國項(xiàng)目開發(fā)中心。浦發(fā)銀行綠色信貸綜合服務(wù)方案2008年，浦發(fā)銀行在全國商業(yè)銀行率先推出綠色信貸綜合服務(wù)方案，包括：法國開發(fā)署能效融資方案、國際金融公司能效融資方案、清潔發(fā)展機(jī)制財(cái)

31、務(wù)顧問方案、綠色股權(quán)融資方案和專業(yè)支持方案。浦發(fā)銀行是繼興業(yè)銀行和北京銀行之后，加入國際金融公司中國節(jié)能減排融資項(xiàng)目的第三家國內(nèi)商業(yè)銀行。IFC提供5億元人民幣風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制，支持浦發(fā)銀行為節(jié)能減排項(xiàng)目提供總額達(dá)10億元人民幣的貸款組合。浦發(fā)銀行總行風(fēng)險(xiǎn)部門對綠色信貸項(xiàng)目融資開辟了綠色審批通道，支持風(fēng)能、水電和城市垃圾發(fā)電項(xiàng)目，如東海大橋100MW海上風(fēng)電場項(xiàng)目、江蘇省如皋市垃圾焚燒熱電聯(lián)產(chǎn)BOT項(xiàng)目。浦發(fā)銀行綠色信貸綜合服務(wù)方案2009年，浦發(fā)銀行完成位于廣東、山東和安徽的法國開發(fā)署節(jié)能減排項(xiàng)目轉(zhuǎn)貸9500萬，同時(shí)浦發(fā)銀行提供額外4400萬元聯(lián)合貸款予以支持。三個項(xiàng)目分屬化工、電力和水泥行業(yè)，

32、涉及工業(yè)三廢綜合治理與節(jié)能、汽輪機(jī)通流部分改造、純低溫余熱發(fā)電技術(shù)。預(yù)計(jì)年節(jié)約標(biāo)煤約13.69萬噸，減排二氧化碳約36.28萬噸。浦發(fā)銀行與IFC開展能源效率融資項(xiàng)目合作，由浦發(fā)銀行對符合標(biāo)準(zhǔn)的能效項(xiàng)目提供融資支持，IFC對該類能效項(xiàng)目提供部分資產(chǎn)的損失負(fù)擔(dān)。2010年3月11日，在北京釣魚臺國賓館，中國財(cái)政部和法國開發(fā)署簽署了有關(guān)支持提高能效和可再生能源投資的中間信貸項(xiàng)目二期的貸款協(xié)議。浦發(fā)銀行綠色信貸綜合服務(wù)方案融資額度及相關(guān)額度期限、費(fèi)率安排：浦發(fā)銀行和IFC合作的能效項(xiàng)目專項(xiàng)總額度為10億元人民幣，對單筆的能效項(xiàng)目融資要求額度不超過4000萬元，其中前10筆融資項(xiàng)目要求額度單筆不超過2

33、000萬元。能效項(xiàng)目貸款期限一般不超過7年（含建設(shè)期），借款人除按銀行要求利率支付相應(yīng)利息外，還應(yīng)承擔(dān).5%的項(xiàng)目融資前端費(fèi)和0.65%的損失分擔(dān)費(fèi)，同時(shí)項(xiàng)目免擔(dān)保。IFC負(fù)責(zé)對能效項(xiàng)目進(jìn)行技術(shù)認(rèn)證，判斷是否屬于其支持的合格能效融資項(xiàng)目；浦發(fā)銀行作為能效項(xiàng)目的貸款行，負(fù)責(zé)篩選能效項(xiàng)目并在IFC對上述項(xiàng)目進(jìn)行技術(shù)認(rèn)可后，對項(xiàng)目融資進(jìn)行獨(dú)立的授信調(diào)查、審查和審批，并做好貸后管理工作。浦發(fā)銀行綠色信貸綜合服務(wù)方案合格的能效項(xiàng)目是指在中國境內(nèi)的在建筑、工業(yè)流程和其他能源最終應(yīng)用方面顯著改善能源生產(chǎn)、銷售及消費(fèi)等環(huán)節(jié)效率的項(xiàng)目或商品和服務(wù)投資，以及可再生能源的生產(chǎn)和應(yīng)用，它能同時(shí)包括其實(shí)施可以顯著減少溫

34、室氣體排放的項(xiàng)目，起到環(huán)保作用，并最終實(shí)現(xiàn)碳排放量的減少。例如：燃煤鍋爐改造項(xiàng)目，區(qū)域熱電聯(lián)產(chǎn)項(xiàng)目，余熱余壓回收利用項(xiàng)目，節(jié)約和替代石油項(xiàng)目，終端用電設(shè)備節(jié)能項(xiàng)目，電機(jī)系統(tǒng)節(jié)能改造項(xiàng)目，綠色照明工程項(xiàng)目，建筑節(jié)能項(xiàng)目及其他終端用電節(jié)能設(shè)備項(xiàng)目等。能效項(xiàng)目融資對象是指與特定能效項(xiàng)目有直接關(guān)系的需要針對能效項(xiàng)目進(jìn)行融資的企業(yè)，包括能效設(shè)備的綜合服務(wù)商、專業(yè)的節(jié)能服務(wù)公司、能效設(shè)備的最終用戶。對單個能效項(xiàng)目，僅能對其中一方提供資金支持.能效設(shè)備綜合服務(wù)商是指不僅提供和銷售能效設(shè)備，而且為購買能效設(shè)備的最終用戶提供綜合節(jié)能技術(shù)服務(wù)的企業(yè)；專業(yè)節(jié)能服務(wù)公司是指專業(yè)從事節(jié)能、環(huán)保技術(shù)開發(fā)、并為客戶提供節(jié)能

35、咨詢服務(wù)以及綜合節(jié)能技術(shù)服務(wù)的公司；能效設(shè)備的最終用戶是指購買能效設(shè)備、投資能效項(xiàng)目或接受專業(yè)的節(jié)能服務(wù)、并將節(jié)能設(shè)備和技術(shù)服務(wù)運(yùn)用到自身的生產(chǎn)和運(yùn)行的企業(yè)、機(jī)構(gòu)和團(tuán)體。銀行與政府、企業(yè)的信貸方式銀行貸款支持的項(xiàng)目：水泥余熱發(fā)電、焦?fàn)t煤氣余熱利用、高爐煤氣余壓發(fā)電、工業(yè)生產(chǎn)線節(jié)能改造、余熱回收綜合利用等。貸款模式：設(shè)備供應(yīng)商買方信貸模式、融資租賃模式、企業(yè)技改直接貸款模式等。銀企合作：優(yōu)選閉合、供應(yīng)鏈融資。2007年，上海市經(jīng)濟(jì)委員會與民生銀行上海分行、工商銀行上海分行、上海銀行上海分行簽署了合同能源管理項(xiàng)目融資合作協(xié)議書，三家銀行各出1億元授信額度，為從事合同能源管理的中小企業(yè)提供貸款。融資

36、租賃所謂融資租賃又稱金融租賃或資本租賃，是指不帶維修條件的設(shè)備租賃業(yè)務(wù)。融資租賃與分期付款購入設(shè)備相類似，實(shí)質(zhì)上似承租者向設(shè)備租賃公司籌措投資，并以租賃設(shè)備的所有權(quán)與使用權(quán)相分離為特征的新型信貸方式。融資租賃兼有融資和節(jié)稅兩種功能。融資租賃方式中由承租方支付的手續(xù)費(fèi)及設(shè)備交付使用后支付的利息，可在當(dāng)期直接從應(yīng)納稅所得額中扣除，因此籌資成本較權(quán)益資金成本為低。融資租入設(shè)備的改良支出可作為遞延資產(chǎn)，在不長于五年內(nèi)攤銷。這樣，融資租賃可進(jìn)行快速攤銷，具有節(jié)稅效應(yīng)。信用擔(dān)保貸款在全國31個省、市中，已有100多個城市建立了中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)。擔(dān)保公司500余家，貸款數(shù)量激增，已達(dá)到500多億元人民幣

37、。政府出資的不足3%，主要以民間資本為主，擔(dān)保貸款將會成為中小企業(yè)另一條有效的融資之路。擔(dān)保公司對抵押品的要求更為靈活能夠有效地解決銀行認(rèn)為為中小企業(yè)發(fā)放貸款，風(fēng)險(xiǎn)難于防范。外國銀行貸款節(jié)能服務(wù)公司利用外國銀行貸款的主要途徑是采用“買方信貸”方式。買方信貸是指由出口國銀行直接向進(jìn)口商或進(jìn)口銀行提供的信貸。由于節(jié)能服務(wù)公司經(jīng)常要就某些設(shè)備進(jìn)行國際招標(biāo)和采購，當(dāng)資金周轉(zhuǎn)出現(xiàn)困難時(shí)，可向出口國銀行申請買方信貸。這種貸款的信貸額度一般低于進(jìn)口商品價(jià)格的85，其余部分則由進(jìn)口商首付。進(jìn)口商在進(jìn)口貨物全部交清后的一段時(shí)間內(nèi)分期償還或一次性償還貸款的本金和利息。商業(yè)信用由于延期付款、預(yù)收等方式而產(chǎn)生企業(yè)之間

38、的直接信用行為，主要包括：應(yīng)付賬款、商業(yè)匯票、票據(jù)貼現(xiàn)、預(yù)收賬款等，如采用分期付款購入設(shè)備等方式。對于EMCo來說，這類方式的合理選用既不影響公司現(xiàn)有的資金結(jié)構(gòu)，又可適當(dāng)?shù)亟鉀Q短期資金緊張問題，從而極具現(xiàn)實(shí)意義。應(yīng)收賬款貼現(xiàn)應(yīng)收賬款貼現(xiàn)：就是企業(yè)將應(yīng)收賬款按一定的折價(jià)轉(zhuǎn)讓給銀行，從而獲得相應(yīng)的融資款，該融資款額在一定的期限內(nèi)用收回的賬款來償還。這是一種集貿(mào)易融資、商業(yè)資信調(diào)查、應(yīng)收賬款管理及信用風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保于一體的新興的綜合性融資方式。央行保理業(yè)務(wù)（研究階段）第一步，節(jié)能改造企業(yè)（甲方）與節(jié)能技術(shù)服務(wù)公司（乙方）簽訂節(jié)能改造服務(wù)合同，同時(shí)與銀行簽訂三方保理合同；第二步，乙方完成項(xiàng)目改造報(bào)告，由工作

39、小組對合同和報(bào)告進(jìn)行審核；銀行根據(jù)審核意見進(jìn)行融資決策，確定向乙方提供保理融資授信額度。第三步，乙方帶資施工，節(jié)能改造完成后，由甲方和相關(guān)政府管理部門出具竣工驗(yàn)收報(bào)告。試運(yùn)行一個月，甲方根據(jù)運(yùn)營結(jié)果，出具節(jié)能效果認(rèn)定書。第四步，銀行向乙方提供保理融資，甲方根據(jù)保理合同規(guī)定向銀行分期歸還項(xiàng)目資金。五非銀行機(jī)構(gòu)貸款風(fēng)險(xiǎn)投資2010年5月7日，國務(wù)院發(fā)布關(guān)于鼓勵和引導(dǎo)民間投資健康發(fā)展的若干意見，新三十六條為推進(jìn)我國風(fēng)險(xiǎn)投資行業(yè)發(fā)展，提供了一個很好的機(jī)遇。首先，大力發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金；通過創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金有效地創(chuàng)新財(cái)政資金投入的方式和運(yùn)作的機(jī)制，引導(dǎo)社會資金投向政府有意重點(diǎn)發(fā)展的高新技術(shù)等關(guān)鍵領(lǐng)域，

40、或者投資于處于種子期、成長期等早、中期的創(chuàng)業(yè)企業(yè)。其次，創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金的杠桿作用，可以引導(dǎo)民間的資本進(jìn)入專業(yè)化、規(guī)范化的投資運(yùn)作渠道。中國的風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)共有300多家，創(chuàng)業(yè)板在深交所推出上市，深圳風(fēng)險(xiǎn)投資的發(fā)展全面提速。截止2009年底，深圳市風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)管理的資本總額近700億元，累計(jì)投資總額近600億元，累計(jì)投資項(xiàng)目2700多個，100多個投資企業(yè)在境內(nèi)外資本市場成功上市。風(fēng)險(xiǎn)投資的進(jìn)入退出都很迅速，一旦企業(yè)發(fā)展，風(fēng)險(xiǎn)投資立即尋求退出。現(xiàn)在合同能源管理已經(jīng)風(fēng)逐漸成為險(xiǎn)投資中融資比較好的選擇。私募股權(quán)投資中國也已成為亞洲最活躍的私募股權(quán)投資市場。私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)在中國大陸地區(qū)共投資129個

41、案例，參與投資的機(jī)構(gòu)數(shù)量達(dá)77家，整體投資規(guī)模達(dá)129.73億美元。進(jìn)入模式；增資擴(kuò)股、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、增資和轉(zhuǎn)讓這兩種方式被混合使用。海外私募股權(quán)基金八大家族進(jìn)入中國1、美國新橋收購深發(fā)展銀行17.89%,投資聯(lián)想。2、柳傳志聯(lián)想創(chuàng)始人弘毅投資董事長，加盟全球著名的資產(chǎn)管理公司KKR3、凱雷投資徐工集團(tuán)。目前中國已經(jīng)有了10家產(chǎn)業(yè)投資基金渤海產(chǎn)業(yè)投資基金、上海金融產(chǎn)業(yè)基金、中新高科技產(chǎn)業(yè)基金等。投資基金中國綠星技能減排基金綠星基金是我國首只專投于節(jié)能減排與資源綜合利用領(lǐng)域的私募投資基金，總額為10億美元。綠星基金資產(chǎn)的60%80%將投向中國，10%15%投向美國，5%15%投向亞洲其他地區(qū)（如印度

42、等），5%10%投向全球其他資本市場。主要投向在節(jié)能減排與資源綜合利用領(lǐng)域擁有核心技術(shù)、具有獨(dú)立知識產(chǎn)權(quán)、產(chǎn)品有廣闊市場前景的中小型高新技術(shù)企業(yè)，以及用高新技術(shù)改造、具有高成長性的傳統(tǒng)企業(yè)，以及符合節(jié)能減排與資源綜合利用要求的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目和環(huán)境保護(hù)、節(jié)能節(jié)水項(xiàng)目等。 7月5日，歐洲委員會在世博園歐盟館宣布批準(zhǔn)全球能源效率和可再生能源基金（GEEREF）向中國綠星節(jié)能減排私募基金投資1000萬歐元。綠星基金的首期投資是發(fā)電余熱回收利用的中小型項(xiàng)目，此外還投資于可再生能源和清潔技術(shù)行業(yè)。首期募集1.5億美元，總共需要募集到10億美元。募資計(jì)劃約在下半年完成，第一批余熱發(fā)電項(xiàng)目也會在今年上馬。廣

43、東綠色產(chǎn)業(yè)投資基金EMC聯(lián)盟是由廣東綠色產(chǎn)業(yè)投資基金聯(lián)合在中國境內(nèi)注冊的節(jié)能設(shè)備制造商（LED路燈工廠等）、節(jié)能設(shè)備原材料供應(yīng)商（LED路燈芯片廠、電源廠等）、金融機(jī)構(gòu)（銀行、擔(dān)保、租賃、保險(xiǎn)、信托等）、檢測機(jī)構(gòu)、施工工程公司、工程設(shè)計(jì)公司、招標(biāo)公司、律師事務(wù)所、能源合同管理服務(wù)公司（EMC公司）等相關(guān)企事業(yè)單位。EMC聯(lián)盟成員將享受聯(lián)盟為其帶來的各種權(quán)利，生產(chǎn)企業(yè)可獲得銀行的資金支持，各行業(yè)的符合基金條件的優(yōu)秀企業(yè)可獲得基金扶持上市，也將有機(jī)會獲得基金在廣東省投資的250億元LED路燈改造合同和其他省份的綠色照明產(chǎn)業(yè)合同以及合同帶來的其他項(xiàng)目附加價(jià)值。中國節(jié)能減排產(chǎn)業(yè)基金中國節(jié)能減排產(chǎn)業(yè)基金

44、是中國循環(huán)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)研究中心、懷柔區(qū)政府、瑞鑫安泰投資中心、民生銀行、北京農(nóng)商行、中國節(jié)能投資公司、上海城投、清華大學(xué)等聯(lián)合成立。1、 中國節(jié)能減排產(chǎn)業(yè)基金首期總規(guī)模確定約200億元。并以此“母基金”發(fā)揮至少數(shù)倍的杠桿作用，以達(dá)到1000億元基金規(guī)模。2、“母基金”的投向不以盈利為目的，主要投資方向是國家和政府支持和發(fā)展的節(jié)能減排產(chǎn)業(yè)：一是重點(diǎn)行業(yè)提高工業(yè)能效、降低排放水平的重大技術(shù)改造項(xiàng)目；二是國家節(jié)能減排專項(xiàng)規(guī)劃中確定的重點(diǎn)項(xiàng)目；三是重點(diǎn)行業(yè)“高、精、尖”建設(shè)項(xiàng)目；四是國家批準(zhǔn)建設(shè)的有利于提升產(chǎn)業(yè)技術(shù)水平的重大工業(yè)建設(shè)項(xiàng)目。光華節(jié)能減排基金中國光華科技基金會節(jié)能減排基金成立于2009年12月

45、5日，是共青團(tuán)中央直屬的中國光華基金會設(shè)立的科技公益基金。基金以“資助、獎勵、營造”為主要方式，通過資助節(jié)能減排領(lǐng)域的技術(shù)研發(fā)，推動技術(shù)向產(chǎn)品、商品、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)化；獎勵用煤企業(yè)、投資機(jī)構(gòu)、節(jié)能建筑企業(yè)，提倡凡是獲得節(jié)能成果的企業(yè)都要捐贈“節(jié)減基金”，凡是獲得節(jié)能成果的企業(yè)都能獲得“節(jié)減基金”的獎勵。營造全社會關(guān)心關(guān)注節(jié)能減排的良好氛圍，提倡“節(jié)能即效益，減排即美德”，使節(jié)能減排事業(yè)提升到應(yīng)有社會高度，最大限度地調(diào)動社會各界力量，有效推動節(jié)能減排事業(yè)的健康發(fā)展。資產(chǎn)管理公司1、信達(dá)、華融、東方、長城四大資產(chǎn)管理公司2、我國金融資產(chǎn)管理公司商業(yè)化轉(zhuǎn)型試點(diǎn)正式啟動。中國信達(dá)資產(chǎn)管理股份有限公司7月16日

46、在北京舉行成立暨揭牌儀式；業(yè)務(wù)以不良資產(chǎn)處置經(jīng)營和托管重組為主業(yè)，證券、基金、保險(xiǎn)、信托、金融租賃等業(yè)務(wù)平臺協(xié)同運(yùn)作的多元化經(jīng)營格局。3、 可以進(jìn)行融資保理、項(xiàng)目收購信托投資、融資租賃公司特點(diǎn): 1.集合投資 2.專家管理、專家操作 3.組合投資、分散風(fēng)險(xiǎn)4.資產(chǎn)經(jīng)營與資產(chǎn)保管相分離 5.利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)6.以純粹的投資為目的7.流動性強(qiáng).融資租賃適合于項(xiàng)目體系獨(dú)立、產(chǎn)權(quán)明晰、回報(bào)高、信用高的項(xiàng)目1節(jié)能投資項(xiàng)目自身的障礙2節(jié)能投資市場于能耗單位的障礙3節(jié)能服務(wù)企業(yè)的障礙4銀行金融機(jī)構(gòu)投融資的障礙5非銀行金融機(jī)構(gòu)投融資的障礙二、中國節(jié)能投融資的障礙節(jié)能投資項(xiàng)目自身障礙節(jié)能投資通常是高度分散的二

47、次投資活動，即使節(jié)能投資是經(jīng)濟(jì)合理的，具有可觀的投資回報(bào)率。仍然放在其實(shí)。傳統(tǒng)資本市場的運(yùn)行機(jī)制使投資偏向能源供應(yīng)。能源價(jià)格的不確定性增加節(jié)能投資的風(fēng)險(xiǎn)。獵取可靠的節(jié)能信息的交易成本很高。來自耗能單位的障礙即使節(jié)能項(xiàng)目的投資收益率很高，投資回收期可以接受，節(jié)能項(xiàng)目仍難以獲得投資優(yōu)先權(quán)。這是因?yàn)橄鄬τ谄髽I(yè)的經(jīng)營規(guī)模而言，節(jié)能項(xiàng)目的凈收益一般并不大。另一方面，節(jié)能項(xiàng)目涉及的大量隱性成本，降低了節(jié)能項(xiàng)目對企業(yè)的投資吸引力。節(jié)能項(xiàng)目往往涉及采用企業(yè)不熟悉的新技術(shù)，企業(yè)一般不愿意承擔(dān)與此相關(guān)的技術(shù)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。發(fā)展靠投資擴(kuò)張，不是靠節(jié)約主業(yè)和市場當(dāng)先，無暇顧及節(jié)能耗能單位經(jīng)營理念上的障礙來自耗能單位的障礙

48、針對耗能單位節(jié)能項(xiàng)目投資回收期相對較長，節(jié)能項(xiàng)目投資評估通常是由企業(yè)管理者或潛在的節(jié)能投資者按照投資回收期，而不是按照整個項(xiàng)目壽期的回報(bào)率來進(jìn)行的。投資回收期高于5年的節(jié)能項(xiàng)目很少為耗能單位或投資股東者接受。耗能單位的投資經(jīng)營障礙天上掉餡餅？ 免費(fèi)的午餐？ 零風(fēng)險(xiǎn)對節(jié)能服務(wù)機(jī)構(gòu)的技術(shù)和能力心存疑慮來自能耗企業(yè)的障礙產(chǎn)能的迅速擴(kuò)張，新產(chǎn)品的研發(fā)，維持正常生產(chǎn)經(jīng)營需龐大的流動資金和管理費(fèi)用的支出，這些都是直接的、大量的資金需求，相比較而言，節(jié)能和減排項(xiàng)目被放在了資金需求的次要位置。耗能企業(yè)資金上的障礙缺乏充足的節(jié)能信息，企業(yè)管理者經(jīng)常會由于缺乏充足的節(jié)能信息而放棄經(jīng)濟(jì)合理的節(jié)能項(xiàng)目，因?yàn)樗麄冞M(jìn)行節(jié)

49、能項(xiàng)目投資評估時(shí)所需要的實(shí)用節(jié)能信息如各種節(jié)能技術(shù)措施的實(shí)際應(yīng)用情況、節(jié)能項(xiàng)目實(shí)施后將帶來的成本節(jié)約和利潤增加等。節(jié)能產(chǎn)品、技術(shù)信息不對稱的障礙節(jié)能服務(wù)企業(yè)自身障礙商業(yè)銀行出于對中小企業(yè)在規(guī)模、技術(shù)、管理、信息等方面的擔(dān)心，特別是中小型企業(yè)擁有的資產(chǎn)往往不符合銀行對變現(xiàn)能力、保值能力的偏好，抵押率不高，包括一些高科技中小企業(yè)無形資產(chǎn)所占比重較高，缺乏可以作為抵押物的不動產(chǎn)，銀行向中小企業(yè)貸款時(shí)往往要求第三方擔(dān)保因而擔(dān)保成為中小企業(yè)融資中的一個重要問題。I998年以來，各商業(yè)銀行普遍推行了抵押、擔(dān)保制度，純粹的信用貸款已經(jīng)很少。節(jié)能服務(wù)企業(yè)的障礙：絕大多數(shù)為中小企業(yè)，規(guī)模小，融資難銀行金融機(jī)構(gòu)投

50、融資的障礙銀行金融機(jī)構(gòu)投融資的障礙傳統(tǒng)銀行模式的束縛，融資規(guī)模小、成本高大型企業(yè)資金來源渠道多，擴(kuò)產(chǎn)意愿仍大于節(jié)能，國內(nèi)銀行貸款時(shí)難以確保資金專項(xiàng)用于節(jié)能項(xiàng)目。對中小型企業(yè)（包括節(jié)能服務(wù)公司）進(jìn)行融資，銀行風(fēng)險(xiǎn)大，成本高。信息不對稱，鑒于節(jié)能技術(shù)的復(fù)雜性，大多數(shù)銀行對節(jié)能行業(yè)不了解，難以評估。缺乏統(tǒng)一的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和值得信賴的評估機(jī)構(gòu)，銀行無法準(zhǔn)確預(yù)測節(jié)能量，難以評估項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益。節(jié)能項(xiàng)目改造后監(jiān)測缺乏標(biāo)準(zhǔn)，銀行難以監(jiān)管，風(fēng)險(xiǎn)控制沒有更好的模式。非銀行金融機(jī)構(gòu)投融資的障礙信息不對稱缺乏資金安全性節(jié)能服務(wù)企業(yè)財(cái)務(wù)制度、稅收制度、產(chǎn)權(quán)制度、公司治理結(jié)構(gòu)不健全沒有形成適合投資的盈利模式1合同能源管理融資

51、“敲門磚”2合同能源管理項(xiàng)目現(xiàn)狀解析3解決方案創(chuàng)建風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制三、開啟合同能源管理的融資大門合同能源管理“敲門磚”中華人民共和國物權(quán)法2007年10月1日正式實(shí)施開啟合同能源管理項(xiàng)目融資的大門：拓寬了動產(chǎn)擔(dān)保物范圍第180條第一款規(guī)定：生產(chǎn)設(shè)備、原材料、半成品和產(chǎn)品等動產(chǎn)可以抵押。第180條、第181條規(guī)定：不但現(xiàn)有的資產(chǎn)可以抵押。未來資產(chǎn)也可以抵押，這主要包括正在建造的建筑物、船舶、航空器，將有的生產(chǎn)設(shè)備、原材料、半成品和產(chǎn)品。第223條規(guī)定：應(yīng)收賬款可以質(zhì)押。第228條規(guī)定：應(yīng)收賬款出質(zhì)的登記機(jī)構(gòu)為信貸征信機(jī)構(gòu)，特別強(qiáng)調(diào)質(zhì)權(quán)自信貸征信機(jī)構(gòu)辦理登記設(shè)立。中國入民銀行征信中心，作為應(yīng)收賬款質(zhì)押

52、登記機(jī)構(gòu)。合同能源管理“敲門磚”中國人民銀行2007年9月30日頒布的應(yīng)收賬款質(zhì)押登記辦法第4條規(guī)定，應(yīng)收賬款是指權(quán)利人因提供一定的貨物、服務(wù)或設(shè)施而獲得的要求義務(wù)人付款的權(quán)利，包括現(xiàn)有的和未來的金錢債權(quán)及其產(chǎn)生的收益，但不包括因票據(jù)或其他有價(jià)證券而產(chǎn)生的付款請求權(quán)。本辦法所稱的應(yīng)收賬款包括下列權(quán)利：銷售產(chǎn)生的債權(quán)，包括銷售貨物，供應(yīng)水、電、氣、暖，知識產(chǎn)權(quán)的許可使用等；出租產(chǎn)生的債權(quán)，包括出租動產(chǎn)或不動產(chǎn)；提供服務(wù)產(chǎn)生的債權(quán)；公路、橋梁、隧道、渡口等不動產(chǎn)收費(fèi)權(quán)；提供貸款或其他信用產(chǎn)生的債權(quán)。合同能源管理“敲門磚”2010年6月3日財(cái)政部制定了合同能源管理項(xiàng)目財(cái)政獎勵資金管理暫行辦法明確了支

53、持范圍和獎勵標(biāo)準(zhǔn)。明確了節(jié)能服務(wù)公司實(shí)施合同能源管理項(xiàng)目，暫免征收營業(yè)稅，形成的資產(chǎn)免征增值稅、企業(yè)所得稅等。2010年4月2日關(guān)于加快推行合同能源管理促進(jìn)節(jié)能服務(wù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展意見合同能源管理 “敲門磚”積極創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務(wù)方式：指出拓寬押擔(dān)保范圍，創(chuàng)新?lián)７绞?，研究推動?yīng)收賬款、收費(fèi)權(quán)質(zhì)押以及包括專有知識技術(shù)、許可專利及版權(quán)在內(nèi)的無形資產(chǎn)質(zhì)押等貸款業(yè)務(wù)。金融領(lǐng)域?qū)ζ髽I(yè)觀點(diǎn)在逐步轉(zhuǎn)變：商業(yè)銀行不再只重視企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表，也不再單獨(dú)評估企業(yè)的狀況，而是以客戶營運(yùn)能力分析和現(xiàn)余流分析取代傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)指標(biāo)分析，不片面強(qiáng)調(diào)授信對象的財(cái)務(wù)特征和行業(yè)地位、關(guān)注貿(mào)易背景的真實(shí)性、交易的連續(xù)性、交易對手的履約能力、

54、強(qiáng)調(diào)信貸資金使用封閉運(yùn)作與貸款自償。注重分析授信對象的現(xiàn)金流、違約成本以及在交易項(xiàng)目上的營運(yùn)能力。如民生銀行、招商銀行等。2010年4月9日發(fā)改委出臺關(guān)于支持循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的投融資政策措施意見的通知合同能源管理項(xiàng)目現(xiàn)狀解析從圖中我們可以看到，上端為設(shè)備和技術(shù)公司，下端為能耗客戶。節(jié)能服務(wù)公司需采購大量的技術(shù)、設(shè)備導(dǎo)入能耗企業(yè)形成巨大的資金壓力。設(shè)備廠家節(jié)能服務(wù)公司能耗企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)投入投入技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)分期回款資金壓力如何解決合同能源管理項(xiàng)目現(xiàn)狀解析？看下端與能耗企業(yè)之間投資與產(chǎn)出的是什么合同能源管理項(xiàng)目現(xiàn)狀解析節(jié)能公司能耗企業(yè)產(chǎn)生應(yīng)收賬款金融機(jī)構(gòu)債權(quán)人債務(wù)人責(zé)任第三人質(zhì)押分期形成資產(chǎn)或

55、利潤設(shè)備公司能耗企業(yè)保險(xiǎn)公司資產(chǎn)-具有貨幣支付而形成的實(shí)物資產(chǎn)利潤-沒有貨幣支付而提高效率產(chǎn)生的綜合收益節(jié)能量收益-應(yīng)節(jié)能而產(chǎn)生的節(jié)能量指標(biāo)流程節(jié)能收益交易市場能耗企業(yè)為債務(wù)人，以未來的收益及相關(guān)資產(chǎn)做反擔(dān)保。法律依據(jù)-年度及季度節(jié)能量申報(bào)表。一次性投資乙方分期返還節(jié)能投資節(jié)能降耗成本形成資產(chǎn)和利潤能耗企業(yè)預(yù)期收益法律保障兌現(xiàn)反擔(dān)保節(jié)能公司與能耗企業(yè)業(yè)務(wù)流程合同能源管理項(xiàng)目現(xiàn)狀解析投入：節(jié)能公司投入的是技術(shù)、資金、設(shè)備、勞務(wù)。產(chǎn)出：節(jié)能收益的應(yīng)收賬款或資金的租賃費(fèi)、或資金收益權(quán)。風(fēng)險(xiǎn)：技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、客戶的信用風(fēng)險(xiǎn)。投入：部分資金或不投入資金，提供一個能耗問題 。產(chǎn)出：企業(yè)的法定

56、能源成本費(fèi)用部分轉(zhuǎn)化為節(jié)能收益，增加企業(yè)的 綜合效益，提高生產(chǎn)率，最終資本增加、產(chǎn)出節(jié)能量。滿足政府下達(dá)的節(jié)能指標(biāo)、環(huán)境效益、社會責(zé)任等。節(jié)能公司能耗企業(yè)合同能源管理項(xiàng)目現(xiàn)狀解析節(jié)能公司產(chǎn)生大量應(yīng)收賬款，形成巨大的資金壓力。承擔(dān)著技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)。節(jié)能公司與能耗企業(yè)的關(guān)系轉(zhuǎn)化成債權(quán)債務(wù)的關(guān)系，債權(quán)的實(shí)現(xiàn)最終體現(xiàn)在債務(wù)人的質(zhì)量。結(jié)論合同能源管理項(xiàng)目現(xiàn)狀解析如何解決資金壓力，降低風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)，獲取金融機(jī)構(gòu)支持？合同能源管理項(xiàng)目現(xiàn)狀解析首先是債務(wù)人的質(zhì)量-市場目標(biāo)定位找什么樣的企業(yè)？什么樣的項(xiàng)目？政府和金融機(jī)構(gòu)才可能支持？風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)才能不為降低？合同能源管理項(xiàng)目現(xiàn)狀解析指導(dǎo)思想和工作

57、目標(biāo)說明 了市場范圍和具體的目標(biāo)重點(diǎn)領(lǐng)域客戶群體突出重點(diǎn)，分類指導(dǎo)指明具體項(xiàng)目2010年4月14日工業(yè)和信息化部關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)中小企業(yè)節(jié)能減排工作的指導(dǎo)意見合同能源管理項(xiàng)目現(xiàn)狀解析2、2010年4月9日發(fā)改委出臺關(guān)于支持循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的投融資政策措施意見的通知全面改進(jìn)和提升支持循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的金融服務(wù)積極創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務(wù)方式：指出拓寬押擔(dān)保范圍，創(chuàng)新?lián)７绞剑芯客苿討?yīng)收賬款、收費(fèi)權(quán)質(zhì)押以及包括專有知識技術(shù)、許可專利及版權(quán)在內(nèi)的無形資產(chǎn)質(zhì)押等貸款業(yè)務(wù)。給我們指明了節(jié)能項(xiàng)目的金融通道合同能源管理項(xiàng)目現(xiàn)狀解析3、其次我們是什么？行業(yè)/類型職工數(shù)（人）銷售額（萬元）資產(chǎn)總額（萬元）工業(yè)：中型30020

58、00300030000400040000小型300以下3000以下4000以下建筑業(yè)：中型6003000300030000400040000小型600以下3000以下4000以下零售業(yè)：中型1005000100015000400040000小型100以下1000以下4000以下批發(fā)：中型1002000300030000400040000小型100以下3000以下4000以下交通業(yè)：中型5003000300030000400040000小型500以下3000以下4000以下郵政業(yè)：中型4001000300030000400040000小型400以下3000以下4000以下住宿和餐飲業(yè)：中型400

59、8000300015000400040000小型400以下3000以下4000以下合同能源管理項(xiàng)目現(xiàn)狀解析數(shù)據(jù)來源：世界銀行國際金融公司中國項(xiàng)目中心與發(fā)改委對1600家中小企業(yè)進(jìn)行了調(diào)查結(jié)果，我國中小企業(yè)75%以上的資產(chǎn)是動產(chǎn)。項(xiàng)目年份2002年2003年2004年流動資產(chǎn)/總資產(chǎn)53.7%54.3%53.6%存貨/總資產(chǎn)16.7%30.8%31.1%應(yīng)收賬款/總資產(chǎn)16.7%15.5%15.8%固定資產(chǎn)凈值32.3%16.4%15.7%中小企業(yè)資產(chǎn)狀況分析合同能源管理項(xiàng)目現(xiàn)狀解析70%的動產(chǎn)、30%的不動產(chǎn)。我們有市場、合同未來的現(xiàn)金流入技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)。73.3%的中

60、小企業(yè)認(rèn)為，缺乏銀行愿意接受的擔(dān)保資產(chǎn)是無法得到貸款融資的首要因素4、我們有什么？合同能源管理項(xiàng)目現(xiàn)狀解析資產(chǎn)負(fù)債表（新會計(jì)準(zhǔn)則適用一般企業(yè)）會企01表編制單位: 資產(chǎn) 期末余額 年初余額 負(fù)債和所有者權(quán)益（或股東權(quán)益） 期末余額 年初余額 流動資產(chǎn)： 流動負(fù)債： 貨幣資金 短期借款 交易性金融資產(chǎn) 交易性金融負(fù)債 應(yīng)收票據(jù) 應(yīng)付票據(jù) 應(yīng)收賬款 應(yīng)付賬款 預(yù)付款項(xiàng) 預(yù)收款項(xiàng) 應(yīng)收利息 應(yīng)付職工薪酬 應(yīng)收股利 應(yīng)交稅費(fèi) 其他應(yīng)收款 應(yīng)付利息 存貨 應(yīng)付股利 一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn) 其他應(yīng)付款 其他流動資產(chǎn) 一年內(nèi)到期的非流動負(fù)債 流動資產(chǎn)合計(jì) 其他流動負(fù)債 非流動資產(chǎn)： 流動負(fù)債合計(jì) 可供出售金