易方達(dá)保證金收益貨幣市場(chǎng)基金介紹材料(易方達(dá))

1、易方達(dá)保證金收益(shuy)貨幣市場(chǎng)基金共二十七頁產(chǎn)品(chnpn)推出的背景共二十七頁近年來保證金持續(xù)(chx)凈流出整個(gè)證券行業(yè)的客戶保證金余額自2010年以來(yli)便一直呈下行趨勢(shì)，2010年初余額在1.5萬億左右，2011年均值下降到1萬億左右，到2012年底已下降到6000億，比2010年初下降約60%共二十七頁理財(cái)、信托(xntu)持續(xù)火爆信托資產(chǎn)(zchn)余額從2010年3月的2.4萬億增長(zhǎng)到2012年9月的6.3萬億，2年半內(nèi)增長(zhǎng)166%銀行理財(cái)產(chǎn)品余額從2009年底的1.7萬億增長(zhǎng)到2012年的6.7萬億，3年內(nèi)增長(zhǎng)約3倍共二十七頁為客戶(k h)提供一體化的理財(cái)解決方

2、案銀行剛開展理財(cái)產(chǎn)品業(yè)務(wù)時(shí)，也擔(dān)心沖擊存款(cn kun)，但幾年下來，反而帶來增量存款(cn kun)，因?yàn)槭找婧头?wù)吸引客戶把資金搬過來提供的不同風(fēng)險(xiǎn)類別的產(chǎn)品越豐富，在不同市場(chǎng)條件下，客戶都能找到合適的理財(cái)服務(wù)和產(chǎn)品，客戶黏性就越強(qiáng)，平臺(tái)就越強(qiáng)大，渠道就越有價(jià)值券商-高風(fēng)險(xiǎn)投資服務(wù)-便捷的交易系統(tǒng)易方達(dá)保證金收益貨幣基金-低風(fēng)險(xiǎn)、高流動(dòng)性理財(cái)投資-場(chǎng)內(nèi)T+0與股票切換一體化理財(cái)解決方案-高、低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品齊備-場(chǎng)內(nèi)操作，方便快捷-靈活方便的調(diào)整資產(chǎn)配置-可方便嫁接其他場(chǎng)內(nèi)理財(cái)產(chǎn)品，增加理財(cái)服務(wù)的廣度和深度=共二十七頁產(chǎn)品(chnpn)概要共二十七頁產(chǎn)品定位(dngwi)及實(shí)現(xiàn)機(jī)制產(chǎn)品定位：保

3、證金現(xiàn)金管理產(chǎn)品功能：贖回時(shí)可實(shí)時(shí)用于購(gòu)買二級(jí)市場(chǎng)(shchng)證券T日申購(gòu)，T+1可贖T日贖回，資金T+1日可取實(shí)現(xiàn)機(jī)制利用深交所的前端監(jiān)控規(guī)則：納入凈額交收的ETF，T日贖回，資金即可用T日贖回款與T日買入二級(jí)市場(chǎng)證券的交收時(shí)間均是T+1日16點(diǎn)深中登給投資者提供日間墊資服務(wù)，T+1日贖回交收的資金，T+1日上午投資者即可取共二十七頁產(chǎn)品概況(gikung)要點(diǎn)采用貨幣市場(chǎng)基金的投資范圍與策略，攤余成本法估值不上市交易，按1.00元面值通過代辦證券公司進(jìn)行申贖，最小申贖單位為1份每日計(jì)算當(dāng)日收益并分配，每月累計(jì)收益集中支付，現(xiàn)金分紅T日申購(gòu)的基金份額自T+1日起享有收益分配權(quán)益，T日贖回

4、的基金份額自T+1日起不享有收益分配權(quán)益分設(shè)A級(jí)與B級(jí)份額300萬以下為A級(jí)份額，銷售服務(wù)費(fèi)和增值服務(wù)費(fèi)歸銷售機(jī)構(gòu)所有，合計(jì)年率0.6%300萬以上(yshng)為B級(jí)份額，不收銷售服務(wù)費(fèi)和增值服務(wù)費(fèi)設(shè)置累計(jì)贖回上限，可設(shè)置合計(jì)的及單個(gè)賬戶的累計(jì)申購(gòu)上限共二十七頁基金(jjn)的投資與估值投資目標(biāo)在有效控制投資風(fēng)險(xiǎn)和保持高流動(dòng)性的基礎(chǔ)上，力爭(zhēng)獲得高于業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的投資回報(bào)投資范圍具有良好流動(dòng)性的金融工具，包括現(xiàn)金，期限在一年以內(nèi)（含一年）的銀行存款，剩余期限在397天以內(nèi)（含397天）的債券、中央銀行票據(jù)、非金融企業(yè)債務(wù)融資工具，資產(chǎn)支持證券，大額可轉(zhuǎn)讓存單，期限在一年以內(nèi)（含一年）的債券回購(gòu)

5、以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)，中國(guó)人民銀行認(rèn)可的其他(qt)具有良好流動(dòng)性的貨幣市場(chǎng)工具投資組合限制投資組合的平均剩余期限控制在120天以內(nèi)業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)活期存款基準(zhǔn)利率的稅后收益率基金的估值攤余成本法共二十七頁交易方式只申贖不上市(shng sh)上市交易(jioy)可能導(dǎo)致如下問題上市交易需支付交易成本，包括傭金、經(jīng)手費(fèi)和監(jiān)管費(fèi)交易價(jià)格由供求決定，存在折溢價(jià)率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，流動(dòng)性難以保證，做市成本高最小交易金額高，折算為百元/份后，最小交易金額需為千元項(xiàng)目基金傭金不得高于成交金額的0.3%，也不得低于代收的證券交易監(jiān)管費(fèi)和證券交易經(jīng)手費(fèi)，起點(diǎn)5元。一般0.05%證券交易經(jīng)手費(fèi)按成交額雙邊收取0.0975（由深

6、交所收?。┳C券交易監(jiān)管費(fèi)按成交額雙邊收取0.04（代中國(guó)證監(jiān)會(huì)收取，包含在傭金中）共二十七頁交易方式只申贖不上市(shng sh)本基金只進(jìn)行申贖申贖價(jià)格確定為1.00元最小申贖單位為1份T日申購(gòu)的基金份額自T+1日起享有(xingyu)收益分配權(quán)益，T日贖回的基金份額自T+1日起不享有收益分配權(quán)益申贖開放時(shí)間為交易日的9：15-15：00共二十七頁收益分配本基金收益分配方式為現(xiàn)金分紅(fn hng)本基金份額凈值始終保持1.00元，根據(jù)每日基金收益情況，以每萬份基金已實(shí)現(xiàn)收益為基準(zhǔn)，為基金份額持有人每日計(jì)算當(dāng)日收益并分配，并于每月15日（如遇節(jié)假日順延）集中支付收益本基金每月累計(jì)收益集中支付

7、時(shí)如基金份額持有人當(dāng)月累計(jì)分配的基金收益為正，則為持有人結(jié)算并支付收益如基金份額持有人當(dāng)月累計(jì)分配的基金收益為負(fù)，不為持有人縮減相應(yīng)的基金份額，基金管理人有權(quán)通過代辦證券公司或自行向基金份額持有人追索負(fù)收益，基金份額持有人應(yīng)予支付如基金份額持有人未付收益為正在持有人部分贖回基金份額時(shí)，其賬戶內(nèi)的基金收益不支付，在月度基金收益分配日結(jié)算基金份額持有人全部贖回其持有的本基金份額時(shí)，基金管理人將該基金份額持有人的未付收益支付給代辦證券公司，由代辦證券公司劃付至贖回投資者賬戶共二十七頁收益分配如基金份額(fn )持有人未付收益為負(fù)，在持有人全部或部分贖回基金份額(fn )時(shí)，基金管理人有權(quán)通過代辦證券

8、公司或自行向基金份額(fn )持有人追索基金份額(fn )持有人取得的未自贖回款項(xiàng)中扣除的負(fù)收益，基金份額(fn )持有人應(yīng)予支付由于本基金各類基金份額收取的銷售服務(wù)費(fèi)和增值服務(wù)費(fèi)不同，各類基金份額收益情況將有所不同。本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權(quán)共二十七頁基金的份額(fn )分類與費(fèi)率基金份額分類根據(jù)(gnj)投資者單個(gè)賬戶中持有的基金份額數(shù)量，分別設(shè)置A類、B 類兩類基金份額投資者通過一個(gè)代碼進(jìn)行申購(gòu)贖回項(xiàng)目A類基金份額B類基金份額單個(gè)賬戶持有的份額數(shù)量（N為持有的份額數(shù)）N300萬份300萬份N銷售服務(wù)費(fèi) （年費(fèi)率） 0.25% 0 增值服務(wù)費(fèi)（年費(fèi)率）0.35%0共二十七頁

9、基金的份額(fn )分類與費(fèi)率增值服務(wù)費(fèi)鑒于本基金銷售(xioshu)機(jī)構(gòu)為投資人提供的高效申贖系統(tǒng)、結(jié)算及投資者教育等增值服務(wù)，根據(jù)證券投資基金銷售(xioshu)管理辦法的規(guī)定，基金銷售(xioshu)機(jī)構(gòu)可以向基金投資人收取增值服務(wù)費(fèi)。據(jù)此，基金管理人接受基金銷售(xioshu)機(jī)構(gòu)的委托，按照約定代其向基金投資人收取增值服務(wù)費(fèi)，并支付給基金銷售(xioshu)機(jī)構(gòu)投資者認(rèn)購(gòu)或申購(gòu)本基金的行為即表明其認(rèn)可已與銷售機(jī)構(gòu)簽署相關(guān)增值服務(wù)協(xié)議，并接受相關(guān)費(fèi)率安排及由基金管理人代理收取增值服務(wù)費(fèi)的方式基金的管理費(fèi)和托管費(fèi)管理費(fèi)率0.2%托管費(fèi)率0.08%共二十七頁申購(gòu)(shn u)流程T日交易時(shí)

10、間內(nèi)投資者通過代辦證券公司提交(tjio)申購(gòu)申請(qǐng)，備足現(xiàn)金，最小申購(gòu)份額為1份代辦證券公司對(duì)投資者保證金余額進(jìn)行檢查，通過后將申購(gòu)申請(qǐng)報(bào)深交所深交所對(duì)于每筆申購(gòu)申請(qǐng)，將實(shí)時(shí)檢查累計(jì)申購(gòu)上限和單個(gè)賬戶當(dāng)天累計(jì)申購(gòu)上限是否被觸及。如不能同時(shí)滿足上述條件，則確認(rèn)該筆申請(qǐng)失??；如同時(shí)滿足，則實(shí)時(shí)進(jìn)行申購(gòu)確認(rèn)，同時(shí)將確認(rèn)信息發(fā)送代辦證券公司和基金管理人T日收市后中國(guó)結(jié)算深圳分公司根據(jù)深交所傳送的T日基金申購(gòu)數(shù)據(jù)，計(jì)算出結(jié)算參與人應(yīng)收付的申購(gòu)金額，并向結(jié)算參與人發(fā)送相關(guān)清算數(shù)據(jù)文件T日申購(gòu)的投資者，中國(guó)結(jié)算深圳分公司在當(dāng)日記增份額，T+1日可用共二十七頁贖回(sh hu)流程T日交易時(shí)間內(nèi)投資者通過代辦

11、證券公司提交贖回申請(qǐng)代辦證券公司檢查投資者可用份額余額是否足額，通過后將贖回申請(qǐng)發(fā)給深交所深交所對(duì)于每筆贖回申請(qǐng)，將實(shí)時(shí)(sh sh)檢查投資者賬戶余額是否充足，以及如確認(rèn)該筆贖回申請(qǐng)，累計(jì)贖回上限是否被觸及。如不能同時(shí)滿足上述條件，則確認(rèn)該筆申請(qǐng)失??；如同時(shí)滿足，則實(shí)時(shí)(sh sh)進(jìn)行贖回確認(rèn)，同時(shí)將確認(rèn)信息發(fā)送代辦證券公司和基金管理人T日收盤后中國(guó)結(jié)算深圳分公司進(jìn)行本基金贖回的基金份額的登記交收共二十七頁贖回(sh hu)流程T+1日16：00前基金托管人作為結(jié)算參與人與中國(guó)(zhn u)結(jié)算深圳分公司進(jìn)行贖回款的交收T+2日如有投資者于T日贖回其持有的全部份額，則基金管理人在T+1日進(jìn)

12、行清算后通知中國(guó)結(jié)算深圳分公司，中國(guó)結(jié)算深圳分公司通知代辦券商，T+2日基金管理人以代收代付的方式將投資者正的未付收益通過中國(guó)結(jié)算深圳分公司劃給代辦證券公司，代辦證券公司再劃付給投資者如出現(xiàn)負(fù)的未付收益，則通過中國(guó)結(jié)算深圳分公司要求代辦證券公司向基金支付，然后由代辦證券公司向投資者追索共二十七頁申購(gòu)(shn u)、贖回清單申購(gòu)贖回清單的內(nèi)容最小申購(gòu)、贖回單位所對(duì)應(yīng)的申贖現(xiàn)金、當(dāng)日累計(jì)申購(gòu)份額上限、單個(gè)賬戶當(dāng)日累計(jì)申購(gòu)份額上限、當(dāng)日累計(jì)贖回份額上限及其他相關(guān)內(nèi)容申贖現(xiàn)金設(shè)置(shzh)虛擬證券，證券代碼為“159001”，現(xiàn)金替代標(biāo)志為“必須”，對(duì)應(yīng)1.00元人民幣預(yù)估現(xiàn)金與現(xiàn)金差額一般情況下，

13、預(yù)估現(xiàn)金與現(xiàn)金差額為0共二十七頁申贖規(guī)模(gum)上限設(shè)置上限的原因累計(jì)贖回上限中登總公司要求場(chǎng)內(nèi)貨幣市場(chǎng)基金的贖回上限，不得超過基金前一交易日持有的各類銀行存款總額與銀行授信金額的總和(zngh)累計(jì)申購(gòu)上限與單個(gè)賬戶申購(gòu)上限主要避免大額申購(gòu)對(duì)現(xiàn)有持有人的沖擊，如節(jié)假日上限設(shè)置對(duì)申贖的影響如果一筆新的申購(gòu)或贖回申請(qǐng)被確認(rèn)成功，會(huì)使本基金當(dāng)日累計(jì)申購(gòu)份額上限或累計(jì)贖回份額超過基金管理人規(guī)定時(shí)，該筆申購(gòu)或贖回申請(qǐng)將被確認(rèn)失敗共二十七頁與同類產(chǎn)品的比較(bjio)共二十七頁與銀行(ynhng)理財(cái)產(chǎn)品相比與目前銀行給投資者提供的理財(cái)產(chǎn)品相比每日申贖銀行理財(cái)產(chǎn)品大多需要有一定的鎖定期本基金每天開放申

14、購(gòu)贖回(sh hu)，投資者根據(jù)市場(chǎng)情況管理資金贖回即時(shí)可用，把握股市行情投資銀行理財(cái)產(chǎn)品需將保證金賬戶的錢劃往銀行賬戶，利用銀行賬戶交易本基金由中國(guó)結(jié)算擔(dān)保交收，投資者贖回基金份額，資金即可用于股票市場(chǎng)投資，不錯(cuò)過股市的行情門檻更低銀行理財(cái)產(chǎn)品一般要求5萬、10萬等門檻，中小投資者難以參與本基金申購(gòu)贖回最小份額單位為1份，可吸引中小投資者參與共二十七頁產(chǎn)品(chnpn)競(jìng)爭(zhēng)力資金門檻流動(dòng)性投資便利性歷史收益 切換便利規(guī)模限制本基金認(rèn)購(gòu)1000元申贖1元每日開放，贖回資金T+0可用，T+1可取 可連續(xù)投資-證券賬戶內(nèi)即可操作-銀行理財(cái)產(chǎn)品5-10萬 固定期限，必須持有到期 有固定期限4%左右資

15、金搬家麻煩-券商現(xiàn)金寶一般5萬以上 每日開放，退出資金T+0可用，T+1可取 可連續(xù)投資2%-3%須與券商辦理手續(xù)資本金普通貨幣基金1000元T+1日可用可連續(xù)投資3.95%須經(jīng)銀證間劃轉(zhuǎn)-共二十七頁易方達(dá)保證金收益貨幣市場(chǎng)基金(jjn)的特點(diǎn)按照基金資產(chǎn)規(guī)模獲得銀行授信的場(chǎng)內(nèi)貨幣(hub)市場(chǎng)基金，贖回比例上限更高基金準(zhǔn)備贖回款的時(shí)間更晚，有利于提高收益基金資產(chǎn)配置的舉例流動(dòng)性由高到低流動(dòng)性描述預(yù)計(jì)配置比例活期存款T+0可變現(xiàn)，15:00之前可以到賬20%利率債券易于質(zhì)押融資，質(zhì)押款可以于當(dāng)日17:00之前到賬。易于買斷式回購(gòu)融資20%信用債券AAA品種較易于質(zhì)押，質(zhì)押款可以于當(dāng)日17:00

16、之前到賬。較易于買斷式回購(gòu)融資20%定期存款除了自然到期，變現(xiàn)的方式只有提前支取。提前支取的存款可以在T+1日17:00前到賬。存單管理是關(guān)鍵，最慢的情況下，資金可以在T+3日到賬40%共二十七頁易方達(dá)保證金收益(shuy)貨幣市場(chǎng)基金的特點(diǎn)基金投資業(yè)績(jī)、制度安排不受套利投資者的影響目前交易所場(chǎng)內(nèi)質(zhì)押式回購(gòu)的收益確認(rèn)原則為“T日交易、T+1日資金結(jié)算，并享有T+1日收益”由于每周四1天質(zhì)押式回購(gòu)資金結(jié)算是在周五進(jìn)行，資金實(shí)際占用時(shí)間為周五、周六和周日，因此每周四利率會(huì)較其他時(shí)間高一些如基金收益確認(rèn)規(guī)則與場(chǎng)內(nèi)質(zhì)押式回購(gòu)不一致，會(huì)存在套利的機(jī)會(huì)周四贖回貨幣市場(chǎng)基金，放出1天質(zhì)押式逆回購(gòu)，周五利用到期(do q)可用的資金申購(gòu)貨幣市場(chǎng)基金周五利用質(zhì)押式回購(gòu)融入資金，可用的資金用于申購(gòu)貨幣市場(chǎng)基金，周一贖回貨幣市場(chǎng)基金，利用可用的資金歸還到期的質(zhì)押式回購(gòu)本基金的規(guī)則設(shè)計(jì)使基金的投資業(yè)績(jī)不會(huì)受到以上套利方式的影響共二十七頁易方達(dá)，愿與您攜手開創(chuàng)場(chǎng)內(nèi)理財(cái)(l ci)大時(shí)代！謝 謝 ！共二十七頁內(nèi)容摘要易方達(dá)保證金收益貨幣市場(chǎng)基金。產(chǎn)品定位：保證金現(xiàn)金管理產(chǎn)品。分設(shè)A級(jí)與B級(jí)份額。300萬以上為B級(jí)份額，不收銷售服