個(gè)人理財(cái)(中級(jí))復(fù)習(xí)筆記(共19頁(yè))

1、黃志遠(yuǎn) 個(gè)人理財(cái)（中級(jí)） 2015年說(shuō)明(shumng)：1.本筆記(bj)內(nèi)容摘錄自相關(guān)書(shū)本，帶有個(gè)人(grn)偏好，僅供參考；2.本筆記類(lèi)似復(fù)習(xí)提要，內(nèi)容較為簡(jiǎn)陋，不保證覆蓋所有考試要點(diǎn)。個(gè)人理財(cái)（中級(jí)）筆記家庭收支和債務(wù)管理【考點(diǎn)】分類(lèi)1.家庭收入、支出、結(jié)余，資產(chǎn)、負(fù)債、凈資產(chǎn)2.收入-支出=結(jié)余3.家庭收入：工作收入、理財(cái)收入（投資收入）、其他收入4.家庭支出：家庭生活支出（分為家庭日常生活支出、專項(xiàng)支出）、理財(cái)支出（如投資資產(chǎn)的利息支出、保障保費(fèi)、投資理財(cái)咨詢支出）、其他支出（如禮金、罰款、捐款）5.家庭結(jié)余：生活結(jié)余（=稅后工作收入-日常生活支出和專項(xiàng)支出）、理財(cái)結(jié)余（=理財(cái)收入

2、-理財(cái)支出）；6.按結(jié)余的支配項(xiàng)目分：專項(xiàng)結(jié)余（定期定額等各類(lèi)投資、儲(chǔ)蓄型保險(xiǎn) 保費(fèi)、還貸本金）、自由結(jié)余；專項(xiàng)結(jié)余占比越高=理財(cái)積極程度越高資產(chǎn)-負(fù)債=凈資產(chǎn)（1）自用性資產(chǎn)和自用性負(fù)債：用以維護(hù)家庭生活品質(zhì)。自用性資產(chǎn)分為增值型資產(chǎn)（如自用住房、藝術(shù)品收藏）和非增值型資產(chǎn)（如自用汽車(chē)、家具電器及私人用品）。自用性負(fù)債：自住房房貸、車(chē)貸等，隨著家庭資產(chǎn)的逐步積累，逐步降低。（2）投資性資產(chǎn)和投資性負(fù)債：為未來(lái)人生不同階段理財(cái)需求進(jìn)行準(zhǔn)備的最主要的財(cái)務(wù)安排。投資性資產(chǎn)：保值增值、滿足人生不同階段需求最主要的資產(chǎn)，如股票、基金、債券、投資性房產(chǎn)。可分為：可配置投資性資產(chǎn)（流動(dòng)性較強(qiáng)，如證券類(lèi)投資

3、、儲(chǔ)蓄、房產(chǎn)）和不可配置投資性資產(chǎn)（流動(dòng)性較差、一時(shí)無(wú)法變現(xiàn)，如未上市或合伙企業(yè)個(gè)股權(quán)、保單現(xiàn)金價(jià)值、住房公積金、養(yǎng)老金）投資性負(fù)債：主要體現(xiàn)了理財(cái)?shù)姆e極性，如利用財(cái)務(wù)杠桿融資理財(cái)、投資性房產(chǎn)按揭貸款、實(shí)業(yè)投資債務(wù)（3）流動(dòng)性資產(chǎn)和消費(fèi)性負(fù)債：用于日常開(kāi)銷(xiāo)和緊急備用金（預(yù)備金、準(zhǔn)備金）流動(dòng)性資產(chǎn)：現(xiàn)金、銀行活期存款，一般以6個(gè)月左右的家庭生活支出作為現(xiàn)金儲(chǔ)備水平標(biāo)準(zhǔn)，這里的生活支出為家庭所有的支出，包括比較剛性的還貸支出、保險(xiǎn)支出、教育支出。消費(fèi)性負(fù)債(f zhi)：信用卡未付余額、小額消費(fèi)性負(fù)債。消費(fèi)性負(fù)債率高=家庭流動(dòng)性出現(xiàn)(chxin)問(wèn)題，比如超前消費(fèi)、家庭入不敷出【考點(diǎn)(ko din

4、)】收入支出表和資產(chǎn)負(fù)債表分析（一）家庭收支狀況分析1.收支盈余分析：因?yàn)椤捌渌杖搿辈皇浅掷m(xù)的收入，應(yīng)考慮排除其他收入后收支是否平衡或盈余2.財(cái)務(wù)自由度分析=理財(cái)收入/生活支出，越接近1或者大于1，則財(cái)務(wù)自由度越高。理財(cái)收入應(yīng)排除資本利得、財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得等無(wú)法持續(xù)獲得的收入。3.收入支出結(jié)構(gòu)分析：收入結(jié)構(gòu)分析（開(kāi)源）、生活支出結(jié)構(gòu)分析（節(jié)流）、結(jié)余能力分析（自由結(jié)余占比越大，結(jié)余使用效率越低；如果總儲(chǔ)蓄為正、自由結(jié)余為負(fù)，說(shuō)明家庭出現(xiàn)流動(dòng)性問(wèn)題，應(yīng)調(diào)整已支配結(jié)余額度或調(diào)整生活支出來(lái)達(dá)到收支平衡）4.應(yīng)急能力分析：家庭緊急預(yù)備金月數(shù)=根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表中流動(dòng)性資產(chǎn)/家庭月支出，通常為家庭月支出的3-

5、6倍，以抵御家庭收入突然中斷或突發(fā)大筆支出風(fēng)險(xiǎn)（二）家庭債務(wù)管理分析1.資產(chǎn)負(fù)債率：資產(chǎn)負(fù)債率超過(guò)50%，偏高2.融資比率：=投資性負(fù)債/投資性資產(chǎn)，體現(xiàn)理財(cái)積極程度，普通家庭常見(jiàn)的杠桿投資行為就是投資房產(chǎn)3.負(fù)債結(jié)構(gòu)：消費(fèi)負(fù)債比率（消費(fèi)性負(fù)債/總負(fù)債）、投資性負(fù)債比率（投資性負(fù)債/總負(fù)債）、自用性負(fù)債比率（自用性負(fù)債/總負(fù)債）4.償債能力：（1）平均負(fù)債利率，=統(tǒng)計(jì)年度利息支出/總負(fù)債，如果該利率高于基準(zhǔn)貸款利率20%以上，則提醒客戶關(guān)注財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)、進(jìn)行債務(wù)重組（2）債務(wù)負(fù)擔(dān)率分析，=統(tǒng)計(jì)年度本息支出/稅后工作收入。根據(jù)經(jīng)驗(yàn)法則，超過(guò)40%，對(duì)生活品質(zhì)可能會(huì)產(chǎn)生影響。【考點(diǎn)】綜合運(yùn)用家庭收支管

6、理的綜合運(yùn)用1. 保持充足的流動(dòng)性2. 制定家庭各項(xiàng)收支預(yù)算家庭債務(wù)管理的綜合運(yùn)用借貸活動(dòng)的決策債務(wù)的量化管理財(cái)富保障(bozhng)與規(guī)劃【考點(diǎn)(ko din)】風(fēng)險(xiǎn)(fngxin)風(fēng)險(xiǎn)定義：損失發(fā)生的不確定性，包括損失發(fā)生與否、發(fā)生時(shí)間、損失程度的不確定風(fēng)險(xiǎn)組成因素：風(fēng)險(xiǎn)因素、風(fēng)險(xiǎn)事故、損失。風(fēng)險(xiǎn)因素是原因或條件，是風(fēng)險(xiǎn)事故發(fā)生的潛在原因，是損失的間接原因，可以分為有形風(fēng)險(xiǎn)因素和無(wú)形風(fēng)險(xiǎn)因素。風(fēng)險(xiǎn)事故是偶發(fā)事件，是造成損失的直接或外在原因，風(fēng)險(xiǎn)只有通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)事故的發(fā)生才能導(dǎo)致?lián)p失。損失是非故意的、非預(yù)期的、非計(jì)劃的經(jīng)濟(jì)價(jià)值減少。分為直接損失和間接損失。風(fēng)險(xiǎn)管理：20世紀(jì)30年代后產(chǎn)生現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)

7、管理活動(dòng)，1952年、美國(guó)學(xué)者格拉爾費(fèi)用控制的新時(shí)期-風(fēng)險(xiǎn)管理首次使用“風(fēng)險(xiǎn)管理”。風(fēng)險(xiǎn)管理的定義：是用以降低風(fēng)險(xiǎn)的消極結(jié)果的決策過(guò)程，目標(biāo)：以最小的成本獲得最大的安全保障、對(duì)象：是風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)管理的方法：即風(fēng)險(xiǎn)管理的技術(shù)，分為控制型和財(cái)務(wù)型。控制型風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)：采取控制技術(shù)，如事故發(fā)生前降低事故發(fā)生頻率，事故發(fā)生時(shí)將損失減少到最低限度。財(cái)務(wù)型風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)：自留風(fēng)險(xiǎn)（主動(dòng)自留、被動(dòng)自留）、轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理的基本程序：風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)估測(cè)（為風(fēng)險(xiǎn)決策、選擇風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)提供科學(xué)依據(jù)）、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)、選擇風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)（風(fēng)險(xiǎn)管理最為重要的環(huán)節(jié)）、評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)管理效果（可行性、可操作性、有效性、成本效益性）。【考點(diǎn)

8、】保險(xiǎn)概述商業(yè)保險(xiǎn)與社會(huì)保險(xiǎn)的區(qū)別：自愿性、盈利性、業(yè)務(wù)范圍及賠償保險(xiǎn)金和支付保障金（商業(yè)保險(xiǎn)包括財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、人身保險(xiǎn)，體現(xiàn)多投多保；社會(huì)保險(xiǎn)僅限人身保險(xiǎn)，體現(xiàn)社會(huì)基本保障）保險(xiǎn)合同：投保單、暫保單、保險(xiǎn)單、保險(xiǎn)憑證、批單、保險(xiǎn)協(xié)議書(shū)，要有保險(xiǎn)利率3.受益人：具有以下法律地位和特征：第一，受益人應(yīng)當(dāng)由被保險(xiǎn)人或者投保人在投保時(shí)指定，并在保險(xiǎn)合同中載明。第二，受益人是享有保險(xiǎn)金請(qǐng)求權(quán)的人，如果發(fā)生給付糾紛，受益人可以獨(dú)立行使訴訟權(quán)利，請(qǐng)求得到給付。第三，受益人如未指定，被保險(xiǎn)人的繼承人即為受益人。第四，受益人無(wú)償享受保險(xiǎn)利益，受益人不負(fù)交付保險(xiǎn)費(fèi)的義務(wù)，保險(xiǎn)人也無(wú)權(quán)向受益人追索保險(xiǎn)費(fèi)。第五，受益人

9、權(quán)利的行使時(shí)間必須在被保險(xiǎn)人死亡之后，如果受益人先于被保險(xiǎn)人死亡，受益權(quán)隨之消滅；如果受益人為謀取保險(xiǎn)金而殺害被保險(xiǎn)人，其受益權(quán)即被剝奪。第六，受益人領(lǐng)取的保險(xiǎn)金歸受益人獨(dú)立享有，不能作為被保險(xiǎn)人的遺產(chǎn)處理。4.保險(xiǎn)金額：財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)的保險(xiǎn)金額保險(xiǎn)價(jià)值，人身保險(xiǎn)的保險(xiǎn)金額則由投保人和保險(xiǎn)人雙方約定、受投保人支付保險(xiǎn)費(fèi)能力制約5.保險(xiǎn)種類(lèi)：A.按照實(shí)施方式：強(qiáng)制保險(xiǎn)、自愿保險(xiǎn)B.按照保險(xiǎn)標(biāo)的：財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、人身保險(xiǎn)C.按照承保：原保險(xiǎn)、再保險(xiǎn)、共同保險(xiǎn)、重復(fù)保險(xiǎn)6.保險(xiǎn)(boxin)基本原則：（1）最大誠(chéng)信(chn xn)原則：原因：保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)中信息(xnx)不對(duì)稱性、保險(xiǎn)合同的附和性與射幸性。內(nèi)容：告知

10、（明確列明、明確說(shuō)明，我國(guó)采用兩者相結(jié)合的告知方式）、保證（明示和默示保證）、棄權(quán)與禁止反言（通常指保險(xiǎn)人）（2）保險(xiǎn)利益原則：可保利益必須是合法利益、有經(jīng)濟(jì)價(jià)值的利益、可確定和能夠?qū)崿F(xiàn)的利益。（3）補(bǔ)償原則及派生原則：派生原則包括代位追償原則和重復(fù)保險(xiǎn)分?jǐn)傇瓌t（分?jǐn)偡绞接斜壤?zé)任分?jǐn)偡绞?、限額責(zé)任分?jǐn)偡绞健㈨樞蜇?zé)任分?jǐn)偡绞剑?）近因原則：保險(xiǎn)中的近因原則起源于海上保險(xiǎn)、1906年英國(guó)海上保險(xiǎn)法（5）有利于被保險(xiǎn)人和受益人的解釋原則7.保險(xiǎn)合同及特征（1）是有償合同（2）是保障合同（3）是有條件的雙務(wù)合同（4）是附和合同：格式合同（5）是射幸合同：合同的效果在訂約時(shí)不能確定（6）是最大誠(chéng)信合

11、同8.保險(xiǎn)的基本原理（1）大數(shù)法則（2）風(fēng)險(xiǎn)分散原則（3）風(fēng)險(xiǎn)選擇原則9.保險(xiǎn)規(guī)劃意義（1）保險(xiǎn)的保障作用：財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)的補(bǔ)償功能和人身保險(xiǎn)的給付功能（2）保險(xiǎn)的資金融通作用（3）保險(xiǎn)的社會(huì)管理作用：通過(guò)經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償、減少社會(huì)摩擦、減輕政府壓力、促進(jìn)社會(huì)正常運(yùn)轉(zhuǎn)和有序發(fā)展，具體體現(xiàn)在 = 1 * GB3 緩解政府壓力，完善社會(huì)保障制度 = 2 * GB3 減少社會(huì)摩擦，協(xié)調(diào)社會(huì)關(guān)系，維護(hù)社會(huì)安定團(tuán)結(jié) = 3 * GB3 調(diào)節(jié)資金配置，降低金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) = 4 * GB3 加強(qiáng)信用管理，保證經(jīng)濟(jì)活動(dòng)順利進(jìn)行【考點(diǎn)】保險(xiǎn)的主要品種人身保險(xiǎn)（一）人壽保險(xiǎn)分為：普通型人壽保險(xiǎn)、年金保險(xiǎn)、新型人壽保險(xiǎn)。普

12、通型人壽保險(xiǎn)：最常見(jiàn)和最普遍的人壽保險(xiǎn)，分為死亡保險(xiǎn)、生存保險(xiǎn)、兩全保險(xiǎn)年金保險(xiǎn)：以生存為給付保險(xiǎn)金條件、年金指的是支付間隔相等的定期支付新型人壽保險(xiǎn)：分紅壽險(xiǎn)（紅利來(lái)源于利差益、死差益、費(fèi)差益）、投資連結(jié)保險(xiǎn)（特點(diǎn)：投資賬戶獨(dú)立、保險(xiǎn)責(zé)任多樣、繳費(fèi)靈活、費(fèi)用收取透明）、萬(wàn)能保險(xiǎn)（二）人身意外(ywi)傷害保險(xiǎn)普通意外傷害(shnghi)保險(xiǎn)、特定意外傷害保險(xiǎn)（三）健康(jinkng)保險(xiǎn)1.疾病保險(xiǎn)：最主要的重大疾病保險(xiǎn)2.醫(yī)療保險(xiǎn)：按給付方式分為費(fèi)用補(bǔ)償型和定期支付型3.收入保障保險(xiǎn)4.長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)二、財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)1.財(cái)產(chǎn)損失保險(xiǎn)2.責(zé)任保險(xiǎn)3.信用保險(xiǎn)：包括商業(yè)信用保險(xiǎn)、出口信用保險(xiǎn)、投資保

13、險(xiǎn)，商業(yè)信用保險(xiǎn)主要承保的是國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，如貸款信用保險(xiǎn)、賒銷(xiāo)信用保險(xiǎn)、預(yù)付信用保險(xiǎn)。出口信用保險(xiǎn)和投資保險(xiǎn)主要承保的是出口信貸和海外投資等國(guó)際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)4.家庭財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)：分為可保財(cái)產(chǎn)、特保財(cái)產(chǎn)、不保財(cái)產(chǎn)5.機(jī)動(dòng)車(chē)輛保險(xiǎn)三、團(tuán)體保險(xiǎn)團(tuán)體保險(xiǎn)不是一個(gè)具體的險(xiǎn)種，而是一種承保方式。分類(lèi)：團(tuán)體壽險(xiǎn)、團(tuán)體意外傷害保險(xiǎn)、團(tuán)體健康保險(xiǎn)特點(diǎn)：1.用對(duì)集體的選擇來(lái)代替對(duì)個(gè)別被保險(xiǎn)人的選擇 2.手續(xù)簡(jiǎn)化 3.保險(xiǎn)費(fèi)率優(yōu)惠 4.可以免除體檢【考點(diǎn)】財(cái)富保障規(guī)劃的功能和目的風(fēng)險(xiǎn)保障的目的儲(chǔ)蓄投資的目的財(cái)產(chǎn)安排的目的遺產(chǎn)規(guī)劃的目的。人壽保險(xiǎn)是遺產(chǎn)規(guī)劃的有效工具，原因：免稅【考點(diǎn)】家庭壽險(xiǎn)保障規(guī)劃家庭風(fēng)險(xiǎn)主要(

14、zhyo)有人身風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)等。人身風(fēng)險(xiǎn)主要包括生命風(fēng)險(xiǎn)和健康風(fēng)險(xiǎn)?？蛻?k h)所屬生命周期：人的一生劃分為四個(gè)時(shí)期：形成期、成長(zhǎng)期、成熟期、衰老期。客戶持有(ch yu)保險(xiǎn)產(chǎn)品狀況客戶保費(fèi)支出預(yù)算1.倍數(shù)法則，最常用的是“雙十法則”（保額為凈收入10倍，保費(fèi)為凈收入十分一）。2.生命價(jià)值法（凈收入彌補(bǔ)法）3.遺囑需求法Ps:本節(jié)有計(jì)算題【考點(diǎn)】家庭財(cái)險(xiǎn)保障規(guī)劃?rùn)C(jī)動(dòng)車(chē)輛商業(yè)保險(xiǎn)規(guī)劃（機(jī)動(dòng)車(chē)輛保險(xiǎn)包括機(jī)動(dòng)車(chē)交通事故責(zé)任強(qiáng)制保險(xiǎn)（交強(qiáng)險(xiǎn)）和機(jī)動(dòng)車(chē)輛商業(yè)保險(xiǎn)（商業(yè)險(xiǎn)），影響因素有：折扣系數(shù)平均行駛里程系數(shù)客戶忠誠(chéng)度系數(shù)多險(xiǎn)種投保優(yōu)惠系數(shù)家庭財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)規(guī)劃合理確定保險(xiǎn)金額避免為財(cái)產(chǎn)重復(fù)投

15、保根據(jù)不同角色選購(gòu)保險(xiǎn)產(chǎn)品【考點(diǎn)】選擇保險(xiǎn)其他注意事項(xiàng)保險(xiǎn)與儲(chǔ)蓄、銀行理財(cái)產(chǎn)品的區(qū)別長(zhǎng)期保險(xiǎn)與短期保險(xiǎn)相結(jié)合靈活利用附加險(xiǎn)盡量避免保險(xiǎn)功能重復(fù)教育投資規(guī)劃【考點(diǎn)】教育投資規(guī)劃的重要性（一）教育程度對(duì)職業(yè)生涯和人生發(fā)展的影響職場(chǎng)對(duì)學(xué)歷與知識(shí)水平的要求越來(lái)越高受教育程度會(huì)直接影響收入水平成年人對(duì)繼續(xù)教育的需求不斷增加（二）教育成本不斷升高（三）中國(guó)家庭對(duì)子女教育的重視【考點(diǎn)】教育投資規(guī)劃的特點(diǎn)教育投資周期長(zhǎng)、金額大教育支出時(shí)間及費(fèi)用相對(duì)剛性教育費(fèi)用逐年增長(zhǎng)不確定因素多【考點(diǎn)】教育投資規(guī)劃的原則提前規(guī)劃、從寬預(yù)計(jì)（提前規(guī)劃是教育金籌備過(guò)程(guchng)中的首要原則）專項(xiàng)積累(jli)、專款專用計(jì)劃

16、(jhu)周詳、穩(wěn)健投資【考點(diǎn)】教育投資規(guī)劃的工具短期教育投資規(guī)劃工具學(xué)校學(xué)生貸款（無(wú)息貸款）國(guó)家助學(xué)貸款（政府主導(dǎo)、財(cái)政貼息、財(cái)政和高校共同給予銀行風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償金）商業(yè)助學(xué)貸款出國(guó)留學(xué)貸款（最高不超過(guò)50萬(wàn)元人民幣）二、長(zhǎng)期教育投資規(guī)劃工具1.教育儲(chǔ)蓄2.銀行儲(chǔ)蓄3.教育保險(xiǎn)（儲(chǔ)蓄性險(xiǎn)種，既有強(qiáng)制儲(chǔ)蓄的作用又有一定的保障功能、保費(fèi)豁免）4.基金產(chǎn)品5.教育金信托6.其他投資理財(cái)產(chǎn)品【考點(diǎn)】教育投資規(guī)劃的流程及原則流程確定教育目標(biāo)計(jì)算資金需求計(jì)算教育資金缺口制作教育投資規(guī)劃方案、選擇合適投資工具、產(chǎn)品組合教育投資規(guī)劃的跟蹤與執(zhí)行【考點(diǎn)】出國(guó)留學(xué)面臨的問(wèn)題及建議家庭經(jīng)濟(jì)條件子女對(duì)國(guó)外社會(huì)生活和學(xué)習(xí)的

17、適應(yīng)能力子女語(yǔ)言能力出國(guó)留學(xué)時(shí)間安排其他隱性風(fēng)險(xiǎn)退休養(yǎng)老規(guī)劃退休后能夠享受自立、尊嚴(yán)、高品質(zhì)的生活是人一生中最重要的財(cái)務(wù)目標(biāo)【考點(diǎn)】退休養(yǎng)老規(guī)劃重要性社會(huì)老齡化趨勢(shì)醫(yī)療和健康費(fèi)用持續(xù)增加通貨膨脹率居高不下生活品質(zhì)提高和額外支出增加養(yǎng)老保障制度缺位【考點(diǎn)】影響退休規(guī)劃的因素退休年齡（男60、女55）壽命延長(zhǎng)（人均預(yù)期壽命69增加到75）性別差異（女性退休養(yǎng)老金需求高于男性，原因：女性平均壽命高于男性、女性工作期間平均收入低于男性、女性風(fēng)險(xiǎn)偏好(pin ho)程度較低）通貨膨脹率預(yù)期生活(shnghu)方式現(xiàn)有(xin yu)資產(chǎn)狀況預(yù)期投資回報(bào)率【考點(diǎn)】退休規(guī)劃的流程確定退休目標(biāo)計(jì)算資金需求和退

18、休收入計(jì)算資金缺口制定退休規(guī)劃、確定投資工具、投資方式投資規(guī)劃的執(zhí)行和跟蹤【考點(diǎn)】退休規(guī)劃步驟分析養(yǎng)老金替代率=平均養(yǎng)老金/在職平均工資收入退休養(yǎng)老金的“大缺口”=PV退休需求-PV退休既定養(yǎng)老金收入退休養(yǎng)老金的“小缺口”（又稱“養(yǎng)老金赤字”）=大缺口-已累積準(zhǔn)備退休用養(yǎng)老基金在退休時(shí)刻的終值【考點(diǎn)】退休規(guī)劃原則盡早性原則謹(jǐn)慎性原則平衡原則【考點(diǎn)】薪酬與員工福利當(dāng)期支付薪酬延期支付薪酬（社保、住房公積金等社會(huì)福利，企業(yè)年金、補(bǔ)充醫(yī)療保險(xiǎn)等屬于單位福利）投資規(guī)劃【考點(diǎn)】概述投資規(guī)劃：資產(chǎn)配置和投資組合方案，實(shí)現(xiàn)投資目標(biāo)的過(guò)程，有雙重意義：一是一種理財(cái)規(guī)劃，二是實(shí)現(xiàn)其他理財(cái)規(guī)劃目標(biāo)的手段投資與投資

19、規(guī)劃：投資是資產(chǎn)配置的過(guò)程，是投資規(guī)劃的關(guān)鍵核心內(nèi)容資產(chǎn)配置與投資組合投資目的：抵御通貨膨脹、實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)增值、獲取經(jīng)常性收益【考點(diǎn)】現(xiàn)代投資組合理論與資產(chǎn)配置包括：有效市場(chǎng)理論、投資組合理論、資本資產(chǎn)定價(jià)模型、套利定價(jià)理論、行為金融學(xué)、資產(chǎn)配置理論基礎(chǔ)：1952美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家馬科維茨資產(chǎn)組合選擇一、有效市場(chǎng)理論1.隨機(jī)漫步：價(jià)格不可預(yù)測(cè)2.有效市場(chǎng)假說(shuō)：證券價(jià)格已經(jīng)充分反映了所有相關(guān)的信息，資本市場(chǎng)對(duì)信息集是有效的3.類(lèi)型(lixng)：弱式有效(yuxio)市場(chǎng)假說(shuō)（當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格已經(jīng)反映了過(guò)去的交易信息，所以根據(jù)歷史交易資料(zlio)進(jìn)行交易無(wú)法獲取經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)，即技術(shù)分析無(wú)法擊敗市場(chǎng)）、半強(qiáng)式有

20、效市場(chǎng)假說(shuō)（所有的公開(kāi)信息都已經(jīng)反映在證券價(jià)格中，包括技術(shù)分析和基礎(chǔ)分析都無(wú)法擊敗市場(chǎng)取得利潤(rùn)）、強(qiáng)式有效市場(chǎng)假說(shuō)（所有的信息包括公開(kāi)信息、內(nèi)幕信息等都反映在股票價(jià)格中，所有的分析都無(wú)法擊敗市場(chǎng)）二、投資組合理論（馬科維茨理論）1.投資風(fēng)險(xiǎn)是指投資收益率的不確定性，分為系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。2.可行集：資本市場(chǎng)上由風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)可能形成的所有投資組合的總體。（即所有組合的集合）既定風(fēng)險(xiǎn)下要求最高收益率，既定預(yù)期收益率下要求最低風(fēng)險(xiǎn)。3.有效集：既定風(fēng)險(xiǎn)下要求最高收益率，既定預(yù)期收益率下要求最低風(fēng)險(xiǎn)。能同時(shí)滿足這兩個(gè)條件的投資組合集合就是有效集（有效邊界）4.最優(yōu)投資組合：無(wú)差異曲線與有效集的相切

21、點(diǎn)三、資本資產(chǎn)定價(jià)模型1.分離定理：投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和收益的偏好狀況與該投資者風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合的最優(yōu)構(gòu)成無(wú)關(guān)。2.市場(chǎng)組合：在均衡下，各種證券在均點(diǎn)處投資組合中都有一個(gè)非零的比例四、套利定價(jià)理論羅斯提出，“噪聲”-公司獨(dú)特的相關(guān)事件五、行為金融學(xué)1.有限理性2.有限理性在證券市場(chǎng)上的表現(xiàn)：過(guò)度自信、反應(yīng)過(guò)度和反應(yīng)不足、損失厭惡、處置效益、神奇式思考3.非有效市場(chǎng)（流動(dòng)性之謎、股價(jià)溢價(jià)之謎）4.羊群行為-（隨大流）六、資產(chǎn)配置1.資產(chǎn)配置：根據(jù)投資目標(biāo)將資金在不同資產(chǎn)類(lèi)別之間進(jìn)行分配，是投資過(guò)程最重要的環(huán)節(jié)，也是決定投資組合相對(duì)業(yè)績(jī)的主要因素。2.基本方法：歷史數(shù)據(jù)法、情景綜合分析法【考點(diǎn)】投資工具分析

22、方法1.基本面分析A宏觀層面(宏觀經(jīng)濟(jì)分析、財(cái)政政策、貨幣政策)、B產(chǎn)業(yè)層面/行業(yè)分析、C公司層面（基本情況分析、經(jīng)營(yíng)能力分析、財(cái)務(wù)分析）2.技術(shù)面分析A、技術(shù)分析的假設(shè)：市場(chǎng)行為反映一切信息（反映性）、證券價(jià)格沿趨勢(shì)移動(dòng)（趨向性）、歷史會(huì)重演（重演性）3.債券分析（1）收益率測(cè)度A即期收益率=票面利息/債券價(jià)格B到期(do q)收益率=貼現(xiàn)率平價(jià)發(fā)行(fhng)時(shí)：票面利率=即期(j q)利率=到期收益率溢價(jià)發(fā)行時(shí)：票面利率即期利率到期收益率折價(jià)發(fā)行時(shí)：票面利率即期利率到期收益率（2）債券定價(jià)=債券價(jià)值=債券各期利息現(xiàn)值之和+債券到期日面值現(xiàn)值債券價(jià)格隨時(shí)間的關(guān)系：臨近到期日時(shí)，債券價(jià)格趨近

23、于票面價(jià)值；溢價(jià)發(fā)行債券，債券價(jià)格不斷下降；折價(jià)發(fā)行債券，債券價(jià)格不斷上升；平價(jià)發(fā)行債券，債券價(jià)格保持不變。債券風(fēng)險(xiǎn)A.利率風(fēng)險(xiǎn)：債券價(jià)格與利率反向變動(dòng)B.信用風(fēng)險(xiǎn)（違約風(fēng)險(xiǎn)），是債券投資最主要的風(fēng)險(xiǎn)之一。信用等級(jí)：長(zhǎng)期債券三等九級(jí)（AAAAAABBBBBBCCCCCC）、短期債券四等六級(jí)（A-1A-2A-3BCD）C.匯率風(fēng)險(xiǎn)D.再投資風(fēng)險(xiǎn)4.心理分析【考點(diǎn)】投資組合業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)直接比較法風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整系數(shù)評(píng)價(jià)法：夏普比率=（投資組合收益率-無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率）/投資組合標(biāo)準(zhǔn)差、特雷諾指數(shù)=（投資組合收益率-無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率）/貝塔系數(shù)、詹森指數(shù)=投資組合收益率-必要收益率，必要收益率=無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率+*（市場(chǎng)收

24、益率-無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率），參考財(cái)務(wù)管理知識(shí)稅務(wù)規(guī)劃【考點(diǎn)】稅收的特征：強(qiáng)制性、無(wú)償性、固定性 稅與費(fèi)的區(qū)別：主體不同、特征不同、用途不同稅率：比例稅率、累進(jìn)稅率、定額稅率稅種：18個(gè)，16個(gè)稅種由稅務(wù)部門(mén)征收、關(guān)稅和船舶噸稅由海關(guān)征收【考點(diǎn)】稅務(wù)規(guī)劃分類(lèi)：避稅籌劃、節(jié)稅籌劃、稅負(fù)轉(zhuǎn)嫁籌劃避稅籌劃特征：非違法性、策劃性、權(quán)利性、規(guī)范性節(jié)稅籌劃：利用起征點(diǎn)、減免稅、累進(jìn)稅率等優(yōu)惠政策，特征：合法性、政策導(dǎo)向性、策劃性稅負(fù)轉(zhuǎn)嫁籌劃:轉(zhuǎn)嫁情況下，納稅人與負(fù)稅人是可分離的，純經(jīng)濟(jì)行為、以價(jià)格為主要手段、不影響財(cái)政收入、促進(jìn)企業(yè)改善管理、改進(jìn)技術(shù)，主要集中在流轉(zhuǎn)稅【考點(diǎn)】稅務(wù)籌劃主要方法利用優(yōu)惠政策（減免稅、

25、稅收抵免、退稅、稅收扣除、地點(diǎn)流動(dòng)、分劈技術(shù)等）利用納稅期遞延【考點(diǎn)】注意事項(xiàng)做到合法合規(guī)了解客戶的基本情況(qngkung)和需求稅務(wù)規(guī)劃方案的跟蹤(gnzng)執(zhí)行【個(gè)人所得稅】個(gè)人稿酬所得、勞務(wù)報(bào)酬所得、特許權(quán)使用費(fèi)所得、偶然所得、財(cái)產(chǎn)(cichn)出租、轉(zhuǎn)讓所得等非薪酬類(lèi)所得實(shí)行按次計(jì)征，稅率20%（稅率三檔：2000-50000，稅率加5成（30%），大于50000的，稅率加十成（40%），允許扣除費(fèi)用：扣除20%費(fèi)用（最低扣除800元）【考點(diǎn)】房產(chǎn)稅征稅對(duì)象：房產(chǎn)的價(jià)值或租金收入稅率：經(jīng)營(yíng)自用1.2%（房產(chǎn)的計(jì)稅余值、扣除比例10%-30%）、出租12%（按租金、指的是經(jīng)營(yíng)性房產(chǎn)、

26、非居住用）、個(gè)人出租住房或向個(gè)人出租居住用的住房4%。個(gè)人所有非營(yíng)業(yè)用的房產(chǎn)稅計(jì)算公式：經(jīng)營(yíng)自用：應(yīng)納稅額=應(yīng)稅房產(chǎn)原值*（1-扣除比例）*1.2%出租： 應(yīng)納稅額=租金收入*12%【考點(diǎn)】增值稅注意：關(guān)稅、消費(fèi)稅為價(jià)內(nèi)稅，組成計(jì)稅價(jià)格時(shí)要包含進(jìn)去。1.納稅人身份選擇：增值率無(wú)差別法增值率=（不含稅售價(jià)-不含稅進(jìn)價(jià)）/不含稅售價(jià)結(jié)論(一體兩面指標(biāo))：適用17%稅率的納稅人，增值率17.65%時(shí)，選擇小規(guī)模納稅人更有利； 適用17%稅率的納稅人，抵扣率23.1%時(shí)，選擇小規(guī)模納稅人更有利； 適用13%稅率的納稅人，抵扣率76.9%時(shí)，選擇小規(guī)模納稅人更有利；2.征稅范圍：銷(xiāo)售貨物、進(jìn)口貨物、提供

27、加工、修理修配勞務(wù)以及營(yíng)改增【消費(fèi)稅】1.征稅范圍（14個(gè)稅目）：奢侈（高爾夫）男女五件寶：煙、酒、首飾、化妝品與名表，實(shí)木（含一次性筷子）游艇、汽車(chē)摩托沒(méi)油（成品油）走不了2.組成計(jì)稅價(jià)格=（成本+利潤(rùn)+關(guān)稅）/1-消費(fèi)稅【營(yíng)業(yè)稅】1.征稅范圍：應(yīng)稅勞務(wù)、轉(zhuǎn)讓無(wú)形資產(chǎn)、銷(xiāo)售不動(dòng)產(chǎn)2.應(yīng)納稅額=營(yíng)業(yè)額*稅率（5%、10%）【企業(yè)所得稅】第七章 財(cái)富傳承規(guī)劃【財(cái)富傳承規(guī)劃】1.財(cái)富傳承規(guī)劃：基于委托人意愿、以財(cái)富保值為目標(biāo)實(shí)施財(cái)產(chǎn)分配，以減少所有權(quán)變更帶來(lái)的財(cái)富損失。要點(diǎn)有：A、財(cái)富傳承規(guī)劃對(duì)象（資產(chǎn)、負(fù)債、企業(yè)經(jīng)營(yíng)、財(cái)產(chǎn)）B、財(cái)富傳承規(guī)劃受益人（繼承人或家庭成員）C、財(cái)富傳承時(shí)機(jī)D、財(cái)富傳承工

28、具（比較安全、成本、效率，主要有遺囑、家族信托、保險(xiǎn)）【財(cái)富(cif)傳承 規(guī)劃(guhu)需求及現(xiàn)狀】1.個(gè)人財(cái)富(cif)逐步積累2.富裕人群步入中老年3.遺產(chǎn)分配糾紛頻發(fā)4.財(cái)富分配范圍廣、形式多【財(cái)富傳承規(guī)劃功能】1.避免遺產(chǎn)繼承糾紛2.維持家庭成員生活質(zhì)量3.減低財(cái)富損失風(fēng)險(xiǎn)（反面：富不過(guò)三代）4.降低稅收風(fēng)險(xiǎn)（規(guī)避遺產(chǎn)稅/贈(zèng)與稅）【主要內(nèi)容】1.計(jì)算和評(píng)估客戶風(fēng)險(xiǎn)2.決定財(cái)富傳承具體目標(biāo)3.傳承工具選擇【考點(diǎn)】遺產(chǎn)1.法定繼承和遺囑繼承是遺產(chǎn)繼承的兩種主要方式2.遺產(chǎn)分為積極遺產(chǎn)（財(cái)富）、消極遺產(chǎn)（債務(wù)）3.遺產(chǎn)分配原則：A、遺囑優(yōu)先于法律的原則B、法定繼承按優(yōu)先順位繼承原則C、同

29、一順序繼承人平均分配原則D、照顧分配原則（生活特殊困難、缺乏勞動(dòng)能力）E、鼓勵(lì)家庭成員及社會(huì)成員相互扶助原則（多盡扶養(yǎng)義務(wù)的多分配、有扶養(yǎng)能力條件不盡扶養(yǎng)義務(wù)的不分或少分）4.遺產(chǎn)處理方式：我國(guó)為限定繼承，但不限制自愿償還稅款和債務(wù)。司法實(shí)踐中一般先償還債務(wù)再就剩余部分分割遺產(chǎn)。5.遺產(chǎn)與財(cái)產(chǎn)的關(guān)系：遺產(chǎn)必須是財(cái)產(chǎn)、必須是合法財(cái)產(chǎn)、必須是非專屬于死者的財(cái)產(chǎn)、遺產(chǎn)形態(tài)不以死亡時(shí)點(diǎn)為限（包括衍生、派生部分）【法定繼承】1.特征：（1）是遺囑繼承的補(bǔ)充（2）是對(duì)遺囑繼承的限制（3）是基于身份關(guān)系確定（血緣關(guān)系、婚姻關(guān)系，我國(guó)僅限于上述關(guān)系中的近親屬）（4）繼承人范圍、繼承順序、分配原則具有強(qiáng)行性2.

30、順位先遺贈(zèng)撫養(yǎng)協(xié)議遺囑法定繼承第一順位：配偶、子女及其晚輩直系血親、父母第二順位：兄弟姐妹、祖父母、外祖父母3.代位繼承：僅限法定繼承，不適用于遺囑繼承4.轉(zhuǎn)繼承（二次繼承）：繼承人沒(méi)有放棄繼承，但在遺產(chǎn)分割前死亡的，其繼承遺產(chǎn)的權(quán)利轉(zhuǎn)移給他的法定繼承人【遺囑繼承(y zh j chn)】1.特征(tzhng)：（1）要有法律(fl)事實(shí)：被繼承人死亡、生前立有合法有效遺囑（2）遺囑直接體現(xiàn)被繼承人意愿（3）遺囑是獨(dú)立民事行為（4）遺囑人死后才發(fā)生法律效力，遺囑人可以隨時(shí)變更或撤銷(xiāo)遺囑（即遺囑的撤回性）（5）是對(duì)法定繼承的排斥（6）是一種要式民事行為（7）必須依法作出2.遺囑繼承與遺贈(zèng)區(qū)別（1

31、）遺囑繼承人只能是法定繼承人范圍內(nèi)，遺贈(zèng)不受限制（2）遺囑繼承未明確表示放棄的，即視為繼承；遺囑則在知道或者應(yīng)當(dāng)知道受遺贈(zèng)后2個(gè)月內(nèi)未表示接受遺贈(zèng)的，則視為放棄。3.遺囑形式：公證遺囑（最為嚴(yán)格的遺囑）、自書(shū)遺囑、代書(shū)遺囑、錄音遺囑、口頭遺囑（特殊方式的遺囑，適用于危急情況）。 根據(jù)規(guī)定，代書(shū)遺囑、錄音遺囑、口頭遺囑必須有兩個(gè)以上見(jiàn)證人在場(chǎng)見(jiàn)證【家族信托】1.信托是指財(cái)產(chǎn)所有權(quán)委托給受托人、按照委托人意愿以自己名義、由受益人獲得收益2.家族信托優(yōu)勢(shì)：（1）財(cái)富靈活傳承（2）財(cái)產(chǎn)安全隔離（3）節(jié)稅避稅（4）信息嚴(yán)格保密【人壽保險(xiǎn)功用特征】1.人壽保險(xiǎn)賠款免納個(gè)人所得稅2.人壽保險(xiǎn)金不用于清償債務(wù)

32、3.可實(shí)現(xiàn)遺囑的部分功能4.防止財(cái)產(chǎn)變現(xiàn)帶來(lái)?yè)p失【財(cái)富傳承規(guī)劃工作原則】1.及早著手2.充分溝通3.專業(yè)分工4.及時(shí)提醒5.定期更新第八章 中小企業(yè)主的理財(cái)規(guī)劃【中小企業(yè)特征】1.風(fēng)險(xiǎn)抵抗能力較弱2.管理水平整體較低3.資金籌集(chuj)渠道較窄4.資金(zjn)使用規(guī)劃不足【中小企業(yè)主人群(rnqn)分類(lèi)】1.性格特征：以自我為中心、做事干練、決策簡(jiǎn)練、時(shí)間觀念強(qiáng)2.家庭特征：白手起家、帶有企業(yè)特征、家庭分工、家庭重組3.風(fēng)險(xiǎn)特征：企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、個(gè)人人身風(fēng)險(xiǎn)、資產(chǎn)傳承風(fēng)險(xiǎn)【人群分類(lèi)特征】1.業(yè)余投資愛(ài)好者2.精明生意人3.企業(yè)主導(dǎo)型【理財(cái)偏好】1.服務(wù)便利性，一站式服務(wù)2.資產(chǎn)配置上出于私

33、密性考慮、分散3.理財(cái)目標(biāo)：財(cái)富保值增值【中小企業(yè)理財(cái)特點(diǎn)和需求】1.企業(yè)融資需求迫切2.風(fēng)險(xiǎn)隔離要求規(guī)范3.財(cái)務(wù)管理需求強(qiáng)烈【中小企業(yè)融資需求】1.特點(diǎn)：周期短、頻率高、額度小第九章 理財(cái)規(guī)劃與客戶關(guān)系管理【客戶關(guān)系管理】1.起源于20世紀(jì)美國(guó)、1998年羅伯特在走進(jìn)客戶的心首次提出客戶關(guān)系價(jià)值、1999年首次提出CRM概念2.產(chǎn)生的原因：社會(huì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)理念的變化、客戶消費(fèi)觀念的改變、信息技術(shù)的推動(dòng)【對(duì)理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展的意義】1.為理財(cái)師提供客戶服務(wù)的方法和工具2.培養(yǎng)高端客戶忠誠(chéng)度、與客戶建立主辦行關(guān)系3.防止客戶流失、降低客戶開(kāi)發(fā)成本4.將客戶需求轉(zhuǎn)換為生產(chǎn)力【忠誠(chéng)客戶】1.特點(diǎn)：非常滿意、重

34、復(fù)購(gòu)買(mǎi)、介紹別人2.意義：（1）解決了現(xiàn)有客戶維護(hù)和新市場(chǎng)開(kāi)發(fā)（2）企業(yè)利潤(rùn)來(lái)自于回頭客或忠誠(chéng)客戶【客戶忠誠(chéng)度與滿意度的關(guān)系】1.客戶滿意是客戶忠誠(chéng)的前提和基礎(chǔ)2.只有非常滿意的客戶才有可能成為忠誠(chéng)客戶3.對(duì)優(yōu)質(zhì)客戶、高端客戶不僅要非常滿意還要持之以恒、前后一致客戶(k h)滿意度=客戶(k h)體驗(yàn)（獲得服務(wù)水平）-客戶(k h)預(yù)期【有效客戶關(guān)系管理】1.市場(chǎng)細(xì)分與客戶定位2.提供有價(jià)值的優(yōu)異客戶服務(wù)（做精分內(nèi)服務(wù)、做足額外服務(wù)、做好超常服務(wù)）3.加強(qiáng)客戶關(guān)系或感情維系4.提高客戶替換壁壘5.做好客戶投訴處理工作第十章 綜合理財(cái)規(guī)劃服務(wù)【理財(cái)規(guī)劃服務(wù)分類(lèi)】1.綜合理財(cái)規(guī)劃2.單項(xiàng)理財(cái)規(guī)劃【

35、綜合理財(cái)規(guī)劃服務(wù)特征】1.全面性2.長(zhǎng)期性3.專業(yè)性【家庭財(cái)務(wù)狀況分析】1.厘清服務(wù)對(duì)象和初步需求2.信息的收集與整理（1）客戶家庭財(cái)務(wù)狀況信息的收集（2）家庭財(cái)務(wù)狀況信息的整理（3）家庭財(cái)務(wù)狀況分析（4）結(jié)論和初步建議【明確理財(cái)目標(biāo)】1.全生涯模擬仿真分析（1）概念：模擬客戶人生不同階段的現(xiàn)金流、列支客戶未來(lái)歷年的各項(xiàng)主要收入和支出（2）每年的凈現(xiàn)金流量=固定收入+非固定收入-固定支出-非固定支出2.調(diào)整和明確目標(biāo)：主要收入項(xiàng)、主要支出項(xiàng)【綜合理財(cái)規(guī)劃方案】1.對(duì)當(dāng)前財(cái)務(wù)問(wèn)題的建議2.實(shí)現(xiàn)其他理財(cái)目標(biāo)的方案、措施3.家庭財(cái)富保障規(guī)劃及建議（1）對(duì)客戶正確引導(dǎo)（2）規(guī)劃的步驟：風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)

36、估、保險(xiǎn)產(chǎn)品建議、評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)管理效果（3）特殊情況處理4.資產(chǎn)配置和產(chǎn)品推薦：風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)期報(bào)酬率、資產(chǎn)配置、產(chǎn)品配置第十一章 理財(cái)(l ci)規(guī)劃書(shū)制作(zhzu)的標(biāo)準(zhǔn)(biozhn)和流程【理財(cái)規(guī)劃書(shū)的特點(diǎn)】1.可讀性2.實(shí)用性3.完整性4.邏輯性5.一致性6.專業(yè)性【理財(cái)規(guī)劃書(shū)的主要內(nèi)容】1.客戶家庭基本信息2.家庭財(cái)務(wù)狀況分析3.理財(cái)目標(biāo)的評(píng)估和分析（1）全生涯模擬仿真（2）設(shè)置模擬環(huán)境（3）分析結(jié)果和初步建議4.調(diào)整和明確客戶的理財(cái)目標(biāo)5.綜合理財(cái)規(guī)劃建議（1）家庭財(cái)務(wù)保障規(guī)劃建議（2）投資規(guī)劃建議（3）現(xiàn)階段各項(xiàng)支出預(yù)算的建議6.其他內(nèi)容（1）法律聲明文件（2）執(zhí)行細(xì)節(jié)時(shí)間表（3）相關(guān)

37、信息披露（4）方案執(zhí)行確認(rèn)書(shū)（5）持續(xù)理財(cái)規(guī)劃服務(wù)協(xié)議（6）附錄附：計(jì)算題相關(guān)公式：復(fù)利終值：FP（1i）n復(fù)利現(xiàn)值：PF（1i）n普通年金終值：年償債基金：普通年金現(xiàn)值：年資本(zbn)回收(hushu)額：實(shí)際(shj)利率（1名義利率）/（1通貨膨脹率）1例1：康先生的兒子今年10歲，他打算8年后送兒子去英國(guó)讀4年大學(xué)。已知康先生目前有生息資產(chǎn)10萬(wàn)元，并打算在未來(lái)8年內(nèi)每年末再投資2萬(wàn)元用于兒子出國(guó)留學(xué)的費(fèi)用。就目前情況來(lái)看，英國(guó)留學(xué)需要花費(fèi)30萬(wàn)元?？迪壬J(rèn)為自己這樣投資足以湊足兒子屆時(shí)留學(xué)所需資金。假設(shè)教育費(fèi)用每年增加8%，年投資報(bào)酬率為4%。那么作為理財(cái)師，幫助康先生計(jì)算一下其是否可以達(dá)到目標(biāo)，如果不能，那么缺口是多少？解：8年后留學(xué)費(fèi)用=30*(1+8%)8=55.53(萬(wàn)元) （普通終值）PV=-10 PMT=-2 N=8 I=4CPT FV=32.1141 （普通終值+年金終值）費(fèi)用缺口=55.53-32.1141=23.41599(萬(wàn)元)例2.王先生今年40歲，他目前的年支出額為10萬(wàn)元，假定通貨膨脹率為3%,投資收益率為6%，假定王先生預(yù)期余壽為40年。那么王先生選擇在50歲退休需要準(zhǔn)備的養(yǎng)老金為多少？解：實(shí)際收益率=（1+6%）/(1+3%)-1=2.91%50歲年支出額=10*（1+3%）10=1