第1部分-公司理財學總論課件1

1、公司理財學總論公司理財導(dǎo)論公司理財概念、公司理財目標、公司理財內(nèi)容、公司理財方法體系、公司理財環(huán)境公司理財?shù)膬r值觀念貨幣的時間價值、風險與報酬、利息率和通貨膨脹學習目標：通過本章學習，要求掌握和了解如下內(nèi)容：1了解公司的基本特征和分類。2了解我國公司法的基本內(nèi)容。3了解公司財務(wù)機構(gòu)在公司組織機構(gòu)中的位置4掌握公司組織形式、管理結(jié)構(gòu)與公司理財目的的關(guān)系。5掌握財務(wù)與公司理財?shù)幕緝?nèi)容。6掌握公司理財?shù)母鞣N目的，及其相互之間的關(guān)系。7掌握公司理財學與其他學科之間的關(guān)系。8掌握公司理財?shù)姆椒w系 第一節(jié) 公司概述 一、公司的基本特征 二、公司的分類 三、公司法的原則 四、有限責任公司的基本規(guī)定 五、

2、股份有限公司的基本規(guī)定 六、公司財務(wù)機構(gòu)在公司組織機構(gòu)中的位置 第二節(jié) 公司理財?shù)哪康?一、公司組織形式、管理結(jié)構(gòu)與公司理財目的的關(guān)系 二、公司理財?shù)幕灸康娜?、公司理財目的的多元化和階段性 四、公司理財目的與社會責任 一、公司組織形式、管理結(jié)構(gòu)與公司理財目的的關(guān)系 公司理財目的是指公司進行財務(wù)活動所要達到的根本目的，是評價公司財務(wù)活動是否合理的標準，它決定著公司理財?shù)幕痉较颉９纠碡斈康呐c公司的組織形式、管理結(jié)構(gòu)等密切相關(guān)。公司的組織形式、管理結(jié)構(gòu)等因素直接影響到與公司相關(guān)的各利益集團及其各利益集團的利益來源，利益集團的不同和各利益集團的利益來源的不一致必然會對公司理財?shù)哪康漠a(chǎn)生直接的影響

3、。不同的公司組織形式存在著不同利益主體，不同的管理結(jié)構(gòu)導(dǎo)致不同利益主體之間的利益矛盾方式的變化，公司理財目的正是各種利益主體利益斗爭的產(chǎn)物。 獨資公司 的公司理財目的在獨資公司中，由于股權(quán)結(jié)構(gòu)單一，出資人利益主體也相應(yīng)單一。所有的經(jīng)營風險都由出資者個人承擔，所有經(jīng)營利益也均歸出資者個人占有。從管理結(jié)構(gòu)來看，獨資公司的所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)往往混合在一起，所有者與管理者之間的利益矛盾并不突出，公司理財?shù)哪康木褪瞧涑鲑Y者資本增值的目的。 合伙公司 的公司理財目的在合伙公司中，股權(quán)結(jié)構(gòu)較獨資公司復(fù)雜，合伙人之間不可避免地存在一定的利益矛盾，且在管理結(jié)構(gòu)上，不可能全部合伙人都直接參與公司管理，這又形成了參與管

4、理的合伙人與一部分未參與管理的合伙人之間的利益矛盾，這時公司理財?shù)哪康谋愠霈F(xiàn)了多元化的趨勢。公司理財?shù)哪康男枰煤贤男问絹砑右砸?guī)定。 有限責任公司 的公司理財目的在有限責任公司中，隨著企業(yè)規(guī)模進一步擴大和股東人數(shù)進一步增多，所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的分離更加不可避免，除股東間矛盾日益復(fù)雜之外，所有者與管理者的矛盾也日趨激烈，這些利益矛盾必然導(dǎo)致公司理財目的多元化。公司在理財過程中必然需要考慮為那一利益主體服務(wù)的問題。但在有限責任公司中，公司股份的轉(zhuǎn)讓所受限制還較多，股東的利益也主要依賴于公司所創(chuàng)造的收益，從公司外部獲取的利益尚不占重要的位置。因此公司理財目的之爭還主要局限于所有者和管理者之間的利益爭斗

5、。 股份有限公司 的公司理財目的（1）在股份有限公司中，除公司股東更加多元化之外，還由于公司股份的轉(zhuǎn)讓所受限制減少，股份轉(zhuǎn)讓頻繁，股東利益來源除了依靠公司的經(jīng)營收益之外，還在相當大的程度上依賴于股份在股票市場上的轉(zhuǎn)讓價格，即股東利益來源多元化。 股份有限公司 的公司理財目的（2）在股份有限公司中，股份的種類也多元化了，除了常見的普通股之外，還存在著諸如優(yōu)先股、認股權(quán)證、優(yōu)先認股權(quán)等形式的股票或準股票。就是在同一類股票中，也可能還存在不同級別或不同發(fā)行對象的股票。這些現(xiàn)象的存在，必然會引起公司理財目的的多元化。比如在公司理財中必須考慮究竟為應(yīng)為那一類股東服務(wù)為主的問題。 股份有限公司 的公司理財

6、目的（3）在股份有限公司中，還由于隨著股東數(shù)量的增多，參與公司管理的股東人數(shù)也越來越少，所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的分離程度更加擴大，所有者與經(jīng)營者的利益沖突也日益激烈。這些都為確定公司理財?shù)哪康膸砹诵碌恼n題。 管理形式對公司理財目的的影響，同一組織形式但不同管理形式的公司也會存在著不同的公司理財目的。比如母公司和子公司、總公司和分公司在各自的公司理財目的上就會存在著差異。一般而言，母公司和總公司希望公司的整體利益最大化，而子公司和分公司則希望其局部利益最大化，等等。 研究公司理財目的的意義公司理財目的不僅是一個理論問題，而且是一個在公司理財中必須解決的實際問題。由于按不同的公司理財目的進行理財，會產(chǎn)生

7、不同的理財結(jié)果，因此，在公司理財中必須重視對公司理財目的的研究。 二、公司理財?shù)幕灸康?1、完成計劃 2、利潤最大化 3、企業(yè)價值最大化 4、股東財富最大化 5、其他目的1、完成計劃以完成計劃為基本目的的公司理財，可進一步分為以完成國家計劃為目的的公司理財和以完成上級公司計劃為目的的公司理財兩大類。 2、利潤最大化以利潤最大化，包括利潤額最大化和利潤率最大化，作為公司理財?shù)哪康牡玫搅艘话闳说钠毡橘澩?。其主要原因在于利潤最大化作為微觀經(jīng)濟學的基本理論得到了社會廣泛的認同。經(jīng)濟學家多以利潤最大化這一概念來分析企業(yè)行為和評價企業(yè)業(yè)績，認為經(jīng)營企業(yè)的目的就是追求最大利潤，自然，公司理財?shù)哪康囊簿蛻?yīng)是

8、利潤最大化。 以利潤最大化為公司理財?shù)哪康闹辽俅嬖谥缦乱恍┤毕莸谝唬麧欁畲蠡瘺]有充分考慮風險問題，可能會導(dǎo)致企業(yè)在進行財務(wù)決策時采納利潤最大化但風險也最大化的方案，將企業(yè)推入極端危險的境地。第二，利潤產(chǎn)生的方式多種多樣，既可以通過正常的增加收入和降低成本的發(fā)生取得，也可以通過選擇會計政策的方法取得，但這種會計賬面利潤的增加不會給公司帶來任何的好處，而只會使企業(yè)產(chǎn)生不必要的現(xiàn)金流出，給企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營帶來不利的影響。第三，利潤并不代表投資者的全部利益，它代表的更多是經(jīng)營者的利益，因為經(jīng)營者的收入在更大的程度上與利潤相關(guān)。在這種情況下，很容易促使經(jīng)營者利用各種方法增加利潤，導(dǎo)致企業(yè)行為短期化，最

9、終損害到投資者的利益。 正是由于利潤最大化存在著各種缺點，因此對投資者而言，以利潤最大化為公司理財?shù)哪康牟⒉焕硐搿?3、企業(yè)價值最大化 在市場經(jīng)濟條件下，企業(yè)本身就是一種可以在產(chǎn)權(quán)市場上出售的特殊商品，作為一種商品，它就有價值。企業(yè)價值是指企業(yè)對其所有者而言的價值，具體地說，企業(yè)能為其所有者帶來的盈利能力的價值。企業(yè)價值是企業(yè)盈利能力和風險水平的函數(shù)，即：企業(yè)價值 = f（盈利能力，風險水平），該函數(shù)最一般的表達式是企業(yè)價值等于企業(yè)未來現(xiàn)金凈流入量的折現(xiàn)值。 注：圖中“”為直接影響，“-”為間接影響。圖12企業(yè)經(jīng)濟活動企業(yè)經(jīng)營環(huán)境企業(yè)盈利能力企業(yè)風險水平企業(yè)價值企業(yè)價值供求關(guān)系社會評價以企業(yè)價

10、值最大化為公司理財目的的優(yōu)點將企業(yè)價值作為企業(yè)經(jīng)營的目的，比利潤最大化考慮的因素要多，因為它除了考慮企業(yè)的盈利能力之外，還要求考慮企業(yè)的風險水平，以及市場對企業(yè)價值的評價。即以企業(yè)價值作為企業(yè)經(jīng)營的目的，不但要求企業(yè)在經(jīng)營中關(guān)注企業(yè)內(nèi)部的經(jīng)營問題，而且還要求企業(yè)關(guān)注企業(yè)的外部問題。因為企業(yè)外部的社會評價會直接影響到企業(yè)價格，而企業(yè)價格是投資者獲利的最直接的表現(xiàn)。只有這樣，才能使企業(yè)價值最大化的目標得以實現(xiàn)。 以企業(yè)價值最大化為公司理財目的的缺點企業(yè)價值難以準確的計量。如果以抽象的企業(yè)價值作為公司理財?shù)哪康?，那么，可能由于其可操作性差，而無法在具體的理財過程中實施。如果以具體的企業(yè)價格作為公司理

11、財?shù)哪康模敲从挚赡苡捎谑袌鰞r格的不穩(wěn)定性，而使公司理財無所適從。 企業(yè)價值最大化未必就會使股東權(quán)益最大化。因為，隨著股東的不斷進入和退出企業(yè)，必然產(chǎn)生股東間的利益再分配，這種再分配可能會給一部分股東帶來利益，而給另一部分股東帶來損失 。 4、股東財富最大化以股東財富最大化作為公司理財?shù)哪康模褪且蠊就ㄟ^科學和合理的理財使現(xiàn)有股東的財富達到最大化。股東利益的來源包括股利收益和資本收益兩個方面。股利收益是指股東憑借手中的股份從公司分得的股利。資本收益是指股東持有股份的現(xiàn)實價值或出售股份所得與購買股份所費之間的差額。 以股東財富最大化為公司目標的優(yōu)點以股東財富最大化作為公司理財目標比企業(yè)價值最

12、大化目標的內(nèi)涵更加豐富，更有利于保證投資者的利益，因此，它也現(xiàn)代公司理財中被廣泛認可的公司理財目的。 以股東財富最大化為公司目標的缺點只強調(diào)了股東，特別是現(xiàn)有股東的利益，而忽視了其他利益集團的利益。如果利益關(guān)系處理不當，有可能產(chǎn)生各利益集團之間，甚至現(xiàn)有股東與潛在股東之間、老股東與新股東之間的利益沖突，使公司生產(chǎn)經(jīng)營受到不利的影響。 5、其他目的在公司實際理財過程中除了上述各種公司理財目的之外，還存在諸如職工福利最優(yōu)化、經(jīng)營者考核指標最大化等等公司理財目的。所謂職工福利最優(yōu)化，是指在公司理財過程中，公司理財均圍繞著如何提高職工福利這一中心來運轉(zhuǎn)。所謂經(jīng)營者考核指標最大化，則是指在公司理財過程中

13、，公司理財均圍繞如何幫助經(jīng)營者完成其經(jīng)營任務(wù)這一中心來運轉(zhuǎn)。雖然這些公司理財目的均是非公開公布的，但在實際中確實存在，因此也需要引起理財者的注意。 三、公司理財目的的多元化和階段性1、公司理財目的的多元化 2、公司理財目的的階段性 1、公司理財目的的多元化在公司理財中，為了達到企業(yè)價值最大化的目的，就必須協(xié)調(diào)與企業(yè)相關(guān)的各種利益主體的經(jīng)濟利益，盡可能使各種利益主體的經(jīng)濟利益趨向于一致。通過減少矛盾，增加同一性，來完成企業(yè)價值最大化的目的。與企業(yè)相關(guān)的各種利益主體的經(jīng)濟利益協(xié)調(diào)結(jié)果必然會使公司理財目的出現(xiàn)多元化。 2、公司理財目的的階段性由于任何公司總是處于某一個生產(chǎn)經(jīng)營階段，而在不同生產(chǎn)經(jīng)營階

14、段的公司工作重點是有區(qū)別的，相應(yīng)地公司理財重心也是不一致的，具體到公司理財目的來看也就不盡相同。 四、公司理財目的與社會責任制定公司理財目的必須考慮公司所肩負的社會責任。具體地說就是當公司以企業(yè)價值最大化或股東財富最大化作為公司理財目的時，應(yīng)該將公司的經(jīng)濟目標與應(yīng)承擔的社會責任相聯(lián)系，分析公司的公司理財目的和由此引起的理財活動能否給整個社會帶來好處。如果能使整個社會受益，那么就應(yīng)該堅持該目的；如果不能給整個社會帶來好處，甚至給整個社會帶來不利，那么就應(yīng)該調(diào)整該公司理財目的和相應(yīng)的理財活動。即將公司的經(jīng)濟目標與社會責任統(tǒng)一起來。 第三節(jié) 公司理財?shù)幕緝?nèi)容和特征 公司財務(wù)公司理財目標公司理財內(nèi)容

15、公司理財方法體系公司理財環(huán)境 一、公司財務(wù) 公司財務(wù)是指公司資金運動和由資金運動所引發(fā)的公司與各有關(guān)利益主體之間的經(jīng)濟利益關(guān)系，該經(jīng)濟利益關(guān)系又稱為財務(wù)關(guān)系。要認識公司財務(wù)的特征，就應(yīng)該了解公司的資金運動和由資金運動所引發(fā)的各種財務(wù)關(guān)系。 （一）資金運動公司資金運動可分為資金籌集（資金流入公司）、資金運轉(zhuǎn)（資金在公司內(nèi)部的循環(huán)和周轉(zhuǎn)）、盈利分配（資金流出公司）等三個主要階段。 資金籌集階段 公司通過發(fā)行股票獲得自有資金，通過借款獲得負債資金。公司自有資金（或稱自有資本）和負債資金構(gòu)成了公司資金的最基本的來源。公司除了存在正式簽訂合同的負債籌資之外，還存在一些未正式簽訂負債合同的短期負債，如隨著

16、原材料采購而發(fā)生的應(yīng)付賬款籌資，隨公司經(jīng)營過程而發(fā)生的應(yīng)付稅金籌資，以及其他諸如應(yīng)付工資、應(yīng)付租金等形式的應(yīng)付費用籌資，等等。從這里可以看出，公司資金籌集是公司一項連續(xù)不斷的理財活動，是保證公司生產(chǎn)經(jīng)營活動得以正常進行的基礎(chǔ)。 資金運轉(zhuǎn)階段 公司首先將現(xiàn)金轉(zhuǎn)變?yōu)楦鞣N非現(xiàn)金資產(chǎn)，如固定資產(chǎn)、原材料等等。原材料通過加工先變?yōu)樵谥破罚缓笤僮優(yōu)楫a(chǎn)成品；產(chǎn)成品通過銷售先變?yōu)閼?yīng)收賬款，再轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金。而固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等長期資產(chǎn)則先通過折舊和攤銷進入產(chǎn)成品成本或作為期間費用，再通過銷售過程，最后轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金。公司所發(fā)生的各種人工、管理、營銷等費用也通過各種形式進入產(chǎn)成品成本和期間費用，最后從銷售中收回。

17、盈利分配階段 公司的一部分資金增值額流出了企業(yè)，不再參與公司資金的循環(huán)和周轉(zhuǎn)；而分配后剩余的那部分資金增值額則繼續(xù)留在企業(yè)，參與公司的生產(chǎn)經(jīng)營過程。流轉(zhuǎn)稅資金增值流轉(zhuǎn)稅稅前利潤稅后利潤所得稅法定盈余公積金可供分配利潤優(yōu)先股股利普通股權(quán)益普通股股利任意盈余公積金未分配利潤圖14 資金增值額的分配圖（二）資金運動所引發(fā)的經(jīng)濟利益關(guān)系資金籌集（資金流入公司）所引發(fā)的經(jīng)濟利益關(guān)系資金運轉(zhuǎn)（資金在公司內(nèi)部的循環(huán)和周轉(zhuǎn)）所引發(fā)的經(jīng)濟利益關(guān)系盈利分配（資金流出公司）所引發(fā)的經(jīng)濟利益關(guān)系三、公司理財?shù)闹饕獌?nèi)容 公司理財，是對公司財務(wù)活動的管理。它受公司財務(wù)活動的特征所制約，根據(jù)上述公司財務(wù)活動的特征，公司理財

18、的主要內(nèi)容也相應(yīng)地包括公司籌資、公司投資和盈利分配三大內(nèi)容。 （一）公司籌資 在市場經(jīng)濟條件下的股份有限公司，其資金來源的渠道極為多元化。公司資金在分為股權(quán)資金和負債資金之外，還存在介于股權(quán)資金和負債資金之間的可轉(zhuǎn)換為股權(quán)資金的負債資金，以及以認股權(quán)證等形式存在的潛在股權(quán)資金等。 公司籌資應(yīng)考慮的基本因素公司從不同渠道獲取的資金，其資金成本的高低和所承受的風險大小也不相同。為了保證公司理財目的的實現(xiàn)，公司必須研究籌資問題。研究公司籌資問題，不僅是研究如何及時和足額地籌集滿足公司生產(chǎn)經(jīng)營活動中所需資金量的問題，而且還要研究如何權(quán)衡各種資金來源的成本和風險，并通過將它們有機配合起來，以獲得最佳的資

19、金結(jié)構(gòu)的問題。 （二）公司投資 在市場經(jīng)濟條件下的股份有限公司，其投資渠道極為多元化。公司既可以向其傳統(tǒng)生產(chǎn)經(jīng)營領(lǐng)域投資，也可以根據(jù)需要和可能進行其他項目的投資。如可以將公司暫時閑置的資金用于債券投資、股票投資等形式的證券投資，以獲取較高的收益。也可以根據(jù)公司長遠發(fā)展的需要，進行直接的股權(quán)投資，促進企業(yè)聯(lián)合，以取得競爭優(yōu)勢。公司還可以購買諸如工業(yè)產(chǎn)權(quán)、技術(shù)專利和無形資產(chǎn)等，以增加企業(yè)的生產(chǎn)技術(shù)水平和發(fā)展后勁。 公司投資應(yīng)考慮的基本因素公司投資不僅要考慮投資項目的收益和風險，通過投資項目的收益和風險的權(quán)衡來選擇最佳的投資方案；而且還要從公司整體出發(fā)，考慮公司的整體資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，并綜合考慮公司的資產(chǎn)結(jié)

20、構(gòu)與資金來源結(jié)構(gòu)的匹配問題，以使公司在追逐收益的過程中能將風險保持在可控范圍之內(nèi)。 （三）盈利分配 利潤是公司生產(chǎn)經(jīng)營的最終財務(wù)成果，投資者向公司投資就是為了使其資本獲得增值，公司將獲取的利潤按投資者所占股份的比例分給投資者，是投資者享受其資本增值的一種最常見的表現(xiàn)形式，是各種投資者均十分關(guān)心的問題。 盈利分配影響（1）在資金市場體系健全的情況下，盈利分配的方式和方法不僅會影響到投資者的股利收益，而且也會影響到股票的市場價格，即影響到投資者的資本收益。在股份有限公司中，由于股東人數(shù)眾多，對股利收益和資本收益的要求也千差萬別，任何盈利分配方案均會對不同股東的經(jīng)濟利益帶來不同性質(zhì)的影響；因此，公司

21、盈利分配倍受各類股東的關(guān)注。 盈利分配影響（2）由于盈利分配不僅涉及到股東財富最大化和企業(yè)價值最大化的問題，而且還是協(xié)調(diào)不同股東之間利益關(guān)系、股東與債權(quán)人之間的利益關(guān)系、股東與經(jīng)營者之間的利益關(guān)系、股東與公司職工之間的利益關(guān)系、公司與國家之間的利益關(guān)系、股東眼前利益與長遠利益之間的利益關(guān)系、以及股東與公司之間利益關(guān)系的重要手段；因此是公司理財研究的重要內(nèi)容之一。 第四節(jié) 公司理財學研究的范圍 一、廣義的公司財務(wù)管理和狹義的財務(wù)管理 公司財務(wù)管理有廣義和狹義之分。廣義的財務(wù)管理包括了圖1-3中資金運動的全部內(nèi)容，即包括了公司資金籌集、資金（現(xiàn)金和非現(xiàn)金）運轉(zhuǎn)和盈利分配的全過程；狹義的財務(wù)管理則只

22、包含資金籌集、現(xiàn)金運轉(zhuǎn)和盈利分配過程。所謂現(xiàn)金運轉(zhuǎn)，是指直接與現(xiàn)金收付有關(guān)的資金運轉(zhuǎn)，如用現(xiàn)金和信用購買各種資產(chǎn)、向公司客戶提供和收取商業(yè)信用、稅金和其他各種費用的支付、以各種形式收回現(xiàn)金，等等。第四節(jié) 公司理財學研究的范圍 狹義財務(wù)管理，實際上是將財務(wù)管理作為一種與生產(chǎn)、供應(yīng)、營銷、勞工、技術(shù)等管理平行的管理活動。在這種思路下，財務(wù)人員被視為一種具體的業(yè)務(wù)管理人員，他們僅履行資金籌集、現(xiàn)金運轉(zhuǎn)和盈利分配等方面的財務(wù)管理職能，而對非現(xiàn)金形態(tài)存在的各種資金，如原材料、在制品、產(chǎn)成品、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等，不再進行實際控制。廣義財務(wù)管理，除了包含上述狹義財務(wù)管理的全部內(nèi)容之外，還試圖將財務(wù)管理的觸

23、角延伸到會對現(xiàn)金運動生產(chǎn)影響的一切領(lǐng)域，如物資供應(yīng)、產(chǎn)品生產(chǎn)和銷售、固定資產(chǎn)管理、生產(chǎn)成本控制等領(lǐng)域。它認為財務(wù)管理不僅是一種具體的業(yè)務(wù)管理，而且也是一種運用價值手段對企業(yè)進行控制的綜合管理，相應(yīng)地，財務(wù)管理人員也就是身兼具體管理和綜合管理的高層次管理人員。二、公司理財與其他相關(guān)學科的關(guān)系 與公司理財學科最密切的學科主要有會計學科和金融學科，以下將簡約討論公司理財學科與會計學科和金融學科之間的關(guān)系。 （一）公司理財與會計學科的關(guān)系 與公司理財關(guān)系最密切的學科應(yīng)是會計學科，這兩個學科除了存在著深刻的歷史淵源之外，還由于在公司實務(wù)中兩者總是緊密聯(lián)系在一起的，特別在小公司中，公司理財與會計往往無法分

24、開。從公司實務(wù)來看，不僅不少公司的組織結(jié)構(gòu)是將財務(wù)部門與會計部門合二為一起，或以財務(wù)部或會計部的名稱命名；而且在財務(wù)或會計部門內(nèi)的工作人員也往往身兼財務(wù)與會計兩種工作，在我國這些工作人員還多以會計命名。這些現(xiàn)象充分說明了財務(wù)與會計之間的緊密關(guān)系。因此，有必要對財務(wù)與會計兩者間的關(guān)系進行分析探討。 會計學科與資金運動的關(guān)系除公司理財之外，財務(wù)會計、管理會計和會計分析等會計學科都與資金運動過程有關(guān)。為了建立合理的公司理財教材體系，有必要弄清楚這些會計學科究竟研究的是資金運動中的那些內(nèi)容？它們與公司理財之間存在著何種關(guān)系？以下按這種思路對這些會計學科與公司理財學科之間的關(guān)系進行分析。 1、公司理財與

25、財務(wù)會計的關(guān)系（1） 財務(wù)會計是對企業(yè)資金籌集、運轉(zhuǎn)、分配等全部過程和結(jié)果的事后反映。它的主要目的有二： 一是，向企業(yè)外部各相關(guān)利益集團提供企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動過程和結(jié)果的財務(wù)信息，以利于這些利益集團監(jiān)督企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動和做出正確的投資或信貸等方面的決策。二是，對企業(yè)管理當局提供有利于經(jīng)營管理的基本財務(wù)信息。 公司理財與財務(wù)會計的關(guān)系（2）財務(wù)會計研究的是如何反映資金運動，是一個提供企業(yè)財務(wù)活動過程和結(jié)果信息的信息系統(tǒng)。公司理財研究的是如何管理或控制資金運動。因此，企業(yè)公司理財雖然要使用財務(wù)會計所提供的信息，但它決不可能涵蓋財務(wù)會計的內(nèi)容。 2、公司理財與管理會計的關(guān)系（1）管理會計由決策計劃會

26、計和執(zhí)行會計兩大分支所組成，是一個對內(nèi)提供有利于經(jīng)營決策和控制信息的會計信息系統(tǒng)。它首先通過對企業(yè)環(huán)境的預(yù)測和對企業(yè)內(nèi)部條件的研究，提供能使企業(yè)各種資源在既定外部環(huán)境條件下得到最優(yōu)配置和可以取得最大的經(jīng)濟效益的決策信息；其次，在計劃執(zhí)行過程中，提供有關(guān)責任中心責任完成情況的信息，以利企業(yè)管理當局控制不利行為，確保企業(yè)計劃的完成。 公司理財與管理會計的關(guān)系（2）在我國學術(shù)界，有不少同志認為管理會計應(yīng)屬公司理財中的一個分支，即堅持廣義公司理財?shù)挠^點。 雖然企業(yè)的物資管理、生產(chǎn)管理、勞工管理、銷售管理、設(shè)備管理、質(zhì)量管理等等都會涉及到企業(yè)的資金運動，但想將這些專業(yè)管理全部納入企業(yè)公司理財之中是絕對辦

27、不到的。而作為信息系統(tǒng)的管理會計，卻能既對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動整體，又能對上述各種業(yè)務(wù)管理提供信息咨詢服務(wù)。因此，公司理財雖然要使用管理會計所提供的某些信息，但它絕不可能涵蓋管理會計中的基本內(nèi)容。 3、公司理財與會計分析 的關(guān)系（1）會計分析是對會計核算信息的深加工。它旨在說明為什么企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營會出現(xiàn)某種結(jié)果，這種結(jié)果與生產(chǎn)經(jīng)營活動過程有什么聯(lián)系，如何確定造成各種結(jié)果的主客觀因素，并分清經(jīng)濟責任，對企業(yè)、企業(yè)內(nèi)部各部門、甚至個人的業(yè)績做出正確的評價等等，為進一步的技術(shù)經(jīng)濟分析、思想行為分析，以及企業(yè)以后的計劃編制或經(jīng)營活動指明方向。 公司理財與會計分析 的關(guān)系（2）會計分析信息的使用者不局限于公司

28、理財部門，還包含企業(yè)管理當局和其他各種具體的管理部門，以及企業(yè)外部的有關(guān)部門和人員。因此，在公司理財中，雖然要運用會計分析的部分信息和分析方法，但公司理財絕不可能包容替代會計分析。 公司理財與會計學科的關(guān)系會計部門不是具體的業(yè)務(wù)管理部門，而是綜合的信息部門，會計人員是企業(yè)的參謀人員。 公司理財部門是具體的業(yè)務(wù)管理部門，公司理財人員與勞工管理人員、產(chǎn)生管理人員、銷售人員等一樣屬于具體的業(yè)務(wù)管理人員。（二）公司理財學科與金融學科的關(guān)系 在英文中，財務(wù)與金融都是用同一單詞“Finance”來表示，可見財務(wù)學科與金融學科之間也存在密切的聯(lián)系。因此，需要加以討論。 公司財務(wù)學科與金融學科有著天然的聯(lián)系公

29、司籌資、投資和盈利分配等財務(wù)活動都離不開資金市場，公司理財離不開資金市場，資金市場也不能沒有企業(yè)的參與。公司籌資的工具和許多公司投資的對象，如股票、債券、衍生金融工具、銀行貸款和存款、利率、股票價格等等均是金融學所研究的對象。金融學研究的內(nèi)容金融學主要是站在較為宏觀的角度，研究如何建立有效的資金市場，如何設(shè)計科學合理的金融工具，以及如何為資金市場中資金供應(yīng)者與資金需求者提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)。 公司理財學研究的內(nèi)容公司理財學是站在企業(yè)的角度，研究如何在不同的資金市場中，充分運用各種金融工具和享受金融機構(gòu)所提供的服務(wù)，來最大限度地增加企業(yè)價值和確保股東財富最大化目標的實現(xiàn)。 公司理財學科與金融學科的聯(lián)系和

30、區(qū)別兩種學科的交叉之處主要在資金市場、金融工具和金融機構(gòu)提供的服務(wù)方面。公司理財研究資金市場的目的不是如何建立有效的資金市場，而是如何利用現(xiàn)有資金市場。公司理財只研究如何選擇對完成公司理財目標最有用的金融工具。公司理財還需要研究金融機構(gòu)所提供的不同服務(wù)對公司理財?shù)挠绊憼顩r，以便公司選擇金融機構(gòu)所提供服務(wù)的類型和種類，以及為其服務(wù)的金融機構(gòu)。 三、公司理財學研究的范圍 承擔風險 投入資金 享受收益 有價證券發(fā)行 籌集資金有價證券投資 收回投資 財務(wù)報表分析收回資金 投放資金(對現(xiàn)有的和潛在的投資人的影響)盈利分配其他各種市場公 司財 務(wù) 報 表投 資 者資 金 市 場(財務(wù)報表對資金市場的影響)

31、圖1-5 公司理財學基本研究內(nèi)容體系圖第五節(jié) 公司理財?shù)姆椒w 為了完成公司理財?shù)哪繕耍仨殗@該目標建立一套專門的公司理財方法體系，按管理學的基本原理和公司理財?shù)闹饕獌?nèi)容，該方法體系應(yīng)有財務(wù)預(yù)測、財務(wù)決策、財務(wù)計劃、財務(wù)控制和財務(wù)分析等五個環(huán)節(jié)的方法所構(gòu)成。 一、財務(wù)預(yù)測財務(wù)預(yù)測就是在掌握公司的外部環(huán)境和內(nèi)部條件基礎(chǔ)上，對公司未來的財務(wù)活動過程和結(jié)果進行的推論。財務(wù)預(yù)測是進行財務(wù)決策的基礎(chǔ)，預(yù)測的準確程度將直接影響到財務(wù)決策的正確性，從而對公司理財目的的實現(xiàn)產(chǎn)生重要的影響，因此，公司應(yīng)盡可能用科學的方法對公司財務(wù)活動的過程和結(jié)果進行準確的預(yù)測。 二、財務(wù)決策財務(wù)決策就是根據(jù)公司理財?shù)幕灸繕?/p>

32、和具體目標的要求，運用專門的方法從多種備選方案中選擇最優(yōu)方案的過程。財務(wù)預(yù)測是財務(wù)決策的基礎(chǔ)，財務(wù)決策又是編制財務(wù)計劃的前提，財務(wù)決策是公司理財?shù)暮诵闹悄埽诠纠碡斨姓紭O其重要的位置。 三、財務(wù)計劃財務(wù)計劃是公司組織財務(wù)活動的綱領(lǐng)性文件，它是在財務(wù)預(yù)測和財務(wù)決策的基礎(chǔ)上運用專門的方法，對各利益主體的利益進行協(xié)調(diào)和對不同財務(wù)目標進行綜合平衡后制訂出的一系列財務(wù)指標體系。財務(wù)計劃由項目計劃（單項的投資計劃和籌資計劃）和期間計劃（年度計劃和月度計劃）組成，其基本目的是確保公司理財總目標的實現(xiàn)。四、財務(wù)控制財務(wù)控制就是根據(jù)財務(wù)計劃目標，運用專門的方法及時發(fā)現(xiàn)實際結(jié)果與計劃目標的差異，并通過分析查找產(chǎn)

33、生差異的原因，然后針對差異產(chǎn)生的原因?qū)ふ壹m正偏差的方法，最后使實際執(zhí)行結(jié)果與計劃目標保持一致。 五、財務(wù)分析財務(wù)分析是利用公司的財務(wù)報表和構(gòu)成財務(wù)報表的相關(guān)明細資料對公司財務(wù)活動過程和結(jié)果的分析，其目的是通過揭示公司盈利能力和風險水平來判斷企業(yè)價值 。11醉翁亭記 1反復(fù)朗讀并背誦課文，培養(yǎng)文言語感。2結(jié)合注釋疏通文義，了解文本內(nèi)容，掌握文本寫作思路。3把握文章的藝術(shù)特色，理解虛詞在文中的作用。4體會作者的思想感情，理解作者的政治理想。一、導(dǎo)入新課范仲淹因參與改革被貶，于慶歷六年寫下岳陽樓記，寄托自己“先天下之憂而憂，后天下之樂而樂”的政治理想。實際上，這次改革，受到貶謫的除了范仲淹和滕子京之

34、外，還有范仲淹改革的另一位支持者北宋大文學家、史學家歐陽修。他于慶歷五年被貶謫到滁州，也就是今天的安徽省滁州市。也是在此期間，歐陽修在滁州留下了不遜于岳陽樓記的千古名篇醉翁亭記。接下來就讓我們一起來學習這篇課文吧！【教學提示】結(jié)合前文教學，有利于學生把握本文寫作背景，進而加深學生對作品含義的理解。二、教學新課目標導(dǎo)學一：認識作者，了解作品背景作者簡介：歐陽修(10071072)，字永叔，自號醉翁，晚年又號“六一居士”。吉州永豐(今屬江西)人，因吉州原屬廬陵郡，因此他又以“廬陵歐陽修”自居。謚號文忠，世稱歐陽文忠公。北宋政治家、文學家、史學家，與韓愈、柳宗元、王安石、蘇洵、蘇軾、蘇轍、曾鞏合稱“

35、唐宋八大家”。后人又將其與韓愈、柳宗元和蘇軾合稱“千古文章四大家”。關(guān)于“醉翁”與“六一居士”：初謫滁山，自號醉翁。既老而衰且病，將退休于潁水之上，則又更號六一居士。客有問曰：“六一何謂也？”居士曰：“吾家藏書一萬卷，集錄三代以來金石遺文一千卷，有琴一張，有棋一局，而常置酒一壺?！笨驮唬骸笆菫槲逡粻枺魏?？”居士曰：“以吾一翁，老于此五物之間，豈不為六一乎？”寫作背景：宋仁宗慶歷五年(1045年)，參知政事范仲淹等人遭讒離職，歐陽修上書替他們分辯，被貶到滁州做了兩年知州。到任以后，他內(nèi)心抑郁，但還能發(fā)揮“寬簡而不擾”的作風，取得了某些政績。醉翁亭記就是在這個時期寫就的。目標導(dǎo)學二：朗讀文章，通

36、文順字1初讀文章，結(jié)合工具書梳理文章字詞。2朗讀文章，劃分文章節(jié)奏，標出節(jié)奏劃分有疑難的語句。節(jié)奏劃分示例環(huán)滁/皆山也。其/西南諸峰，林壑/尤美，望之/蔚然而深秀者，瑯琊也。山行/六七里，漸聞/水聲潺潺，而瀉出于/兩峰之間者，釀泉也。峰回/路轉(zhuǎn)，有亭/翼然臨于泉上者，醉翁亭也。作亭者/誰？山之僧/曰/智仙也。名之者/誰？太守/自謂也。太守與客來飲/于此，飲少/輒醉，而/年又最高，故/自號曰/醉翁也。醉翁之意/不在酒，在乎/山水之間也。山水之樂，得之心/而寓之酒也。節(jié)奏劃分思考“山行/六七里”為什么不能劃分為“山/行六七里”？明確：“山行”意指“沿著山路走”，“山行”是個狀中短語，不能將其割裂。

37、“望之/蔚然而深秀者”為什么不能劃分為“望之蔚然/而深秀者”？明確：“蔚然而深秀”是兩個并列的詞，不宜割裂，“望之”是總起詞語，故應(yīng)從其后斷句。【教學提示】引導(dǎo)學生在反復(fù)朗讀的過程中劃分朗讀節(jié)奏，在劃分節(jié)奏的過程中感知文意。對于部分結(jié)構(gòu)復(fù)雜的句子，教師可做適當?shù)闹v解引導(dǎo)。目標導(dǎo)學三：結(jié)合注釋，翻譯訓(xùn)練1學生結(jié)合課下注釋和工具書自行疏通文義，并畫出不解之處。【教學提示】節(jié)奏劃分與明確文意相輔相成，若能以節(jié)奏劃分引導(dǎo)學生明確文意最好；若學生理解有限，亦可在解讀文意后把握節(jié)奏劃分。2以四人小組為單位，組內(nèi)互助解疑，并嘗試用“直譯”與“意譯”兩種方法譯讀文章。3教師選擇疑難句或值得翻譯的句子，請學生用

38、兩種翻譯方法進行翻譯。翻譯示例：若夫日出而林霏開，云歸而巖穴暝，晦明變化者，山間之朝暮也。野芳發(fā)而幽香，佳木秀而繁陰，風霜高潔，水落而石出者，山間之四時也。直譯法：那太陽一出來，樹林里的霧氣散開，云霧聚攏，山谷就顯得昏暗了，朝則自暗而明，暮則自明而暗，或暗或明，變化不一，這是山間早晚的景色。野花開放，有一股清幽的香味，好的樹木枝葉繁茂，形成濃郁的綠蔭。天高氣爽，霜色潔白，泉水淺了，石底露出水面，這是山中四季的景色。意譯法：太陽升起，山林里霧氣開始消散，煙云聚攏，山谷又開始顯得昏暗，清晨自暗而明，薄暮又自明而暗，如此暗明變化的，就是山中的朝暮。春天野花綻開并散發(fā)出陣陣幽香，夏日佳樹繁茂并形成一片

39、濃蔭，秋天風高氣爽，霜色潔白，冬日水枯而石底上露，如此，就是山中的四季?！窘虒W提示】翻譯有直譯與意譯兩種方式，直譯鍛煉學生用語的準確性，但可能會降低譯文的美感；意譯可加強譯文的美感，培養(yǎng)學生的翻譯興趣，但可能會降低譯文的準確性。因此，需兩種翻譯方式都做必要引導(dǎo)。全文直譯內(nèi)容見我的積累本。目標導(dǎo)學四：解讀文段，把握文本內(nèi)容1賞析第一段，說說本文是如何引出“醉翁亭”的位置的，作者在此運用了怎樣的藝術(shù)手法。明確：首先以“環(huán)滁皆山也”五字領(lǐng)起，將滁州的地理環(huán)境一筆勾出，點出醉翁亭坐落在群山之中，并縱觀滁州全貌，鳥瞰群山環(huán)抱之景。接著作者將“鏡頭”全景移向局部，先寫“西南諸峰，林壑尤美”，醉翁亭坐落在有

40、最美的林壑的西南諸峰之中，視野集中到最佳處。再寫瑯琊山“蔚然而深秀”，點山“秀”，照應(yīng)上文的“美”。又寫釀泉，其名字透出了泉與酒的關(guān)系，好泉釀好酒，好酒叫人醉。“醉翁亭”的名字便暗中透出，然后引出“醉翁亭”來。作者利用空間變幻的手法，移步換景，由遠及近，為我們描繪了一幅幅山水特寫。2第二段主要寫了什么？它和第一段有什么聯(lián)系？明確：第二段利用時間推移，抓住朝暮及四季特點，描繪了對比鮮明的晦明變化圖及四季風光圖，寫出了其中的“樂亦無窮”。第二段是第一段“山水之樂”的具體化。3第三段同樣是寫“樂”，但卻是寫的游人之樂，作者是如何寫游人之樂的？明確：“滁人游”，前呼后應(yīng)，扶老攜幼，自由自在，熱鬧非凡；“太守宴”，溪深魚肥，泉香酒洌，美味佳肴，應(yīng)有盡有；“眾賓