現(xiàn)金流量表的分析與匯編

1、現(xiàn)金流量表的編制與分析現(xiàn)金流量表的作用1、權(quán)責發(fā)生制和現(xiàn)金收付制早期的會計實踐大多采納現(xiàn)金收付制，到本世紀初，許多中小型企業(yè)仍適應依照實收實付計帳。為了使利潤的核算更為合理，收入、費用在不同期間能合理配比、分攤，會計理論開始主張收支的溯源原則，即把收益或損失歸入導致發(fā)生收入或支出的那個報告期，而不歸入實際收付現(xiàn)金的那個報告期，這確實是我們現(xiàn)行的會計核算的基礎權(quán)責發(fā)生制。但與此同時不管是企業(yè)治理者依舊債權(quán)人和投資者都相當關注企業(yè)的資金流量，因為它決定了企業(yè)能否正常運轉(zhuǎn)和債權(quán)人、投資者能否實現(xiàn)他們的資金回流，特不是在經(jīng)濟滑坡和蕭條的時期。資金流量表經(jīng)歷了專門長時刻才被會計準則所確信，實際上它是對傳

2、統(tǒng)報表資產(chǎn)負債表和利潤表的有益補充。利潤表只反映企業(yè)在一定時期內(nèi)的經(jīng)營成果，但不反映經(jīng)營活動所產(chǎn)生的資金流量；資產(chǎn)負債表只反映企業(yè)一定時點的財務狀況，但不講明變動的緣故。利潤表依照相關性的原則對實收實支和應收應支不加區(qū)分，不能真實反映企業(yè)實際的收益情況，容易對債權(quán)人和投資者產(chǎn)生誤導。資產(chǎn)負債表依照歷史成本原則記載資產(chǎn)可能與實際市場價值相去甚遠。事實上，會計方法的可選擇性使會計報表的可信度大大降低。2、從財務狀況變動表到現(xiàn)金流量表資金流量表通常采納全部資金概念，即不阻礙資金變動的籌資投資活動在表中也予以附加列示，以反映企業(yè)活動的全貌。以流淌資金為基礎編制的資金流量表稱為財務狀況變動表，以現(xiàn)金及現(xiàn)

3、金等價物為基礎編制的資金流量表稱為現(xiàn)金流量表。70年代以來，西方會計普遍要求編制財務狀況變動表，我國1992年制定的企業(yè)會計準則也要求企業(yè)提供財務狀況變動表或現(xiàn)金流量表。以流淌資金為基礎編制的財務狀況變動表并不能全面反映企業(yè)的經(jīng)營績效和償付能力。首先，流淌資金是流淌資產(chǎn)扣除流淌負債后的余額，其規(guī)模受二者合理計量的阻礙。在實務操作中，有的企業(yè)將長于一年才能出售或變現(xiàn)的存貨、待攤費用列作流淌資產(chǎn)，對有些在短期內(nèi)立即出售的長期資產(chǎn)卻不轉(zhuǎn)為流淌資產(chǎn)。同時，存貨、應收帳款等資產(chǎn)的計帳方法也不能幸免帳面價值和實際價值之間的差異。其次，用流淌資金來衡量和分析企業(yè)的流淌性和償債能力直同意其內(nèi)部結(jié)構(gòu)合理性的阻礙

4、，因為各項流淌資產(chǎn)的流淌性和變現(xiàn)能力有較大差異。1992年國際會計準則委員會更新了會計準則，要求企業(yè)以現(xiàn)金流量表取代財務狀況變動表；1998年，我國財政部也提出了同樣的要求。3、現(xiàn)金流量表的作用現(xiàn)金流量表是以現(xiàn)金流入與流出匯總講明企業(yè)在報告期內(nèi)經(jīng)營活動、投資活動及籌資活動的動態(tài)報表，其編制基礎是現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物，其結(jié)構(gòu)比財務狀況變動表更明確、更易理解。編制現(xiàn)金流量表能夠提供企業(yè)的現(xiàn)金流量信息，關心投資者、債權(quán)人直接有效地分析企業(yè)償還債務、支付股利及對外融資的能力；編制現(xiàn)金流量表便于報表使用者分析本期凈利與經(jīng)營現(xiàn)金流量的差異，客觀評價企業(yè)的營利能力和經(jīng)營周轉(zhuǎn)是否順暢；編制現(xiàn)金流量表便于報表使用者

5、分析與現(xiàn)金有關、無關的投資籌資活動，預測企業(yè)以后的進展趨勢和現(xiàn)金流量?，F(xiàn)金流量表的編制1、直接法直接法是以利潤表中的營業(yè)收入為起算點，直接按類不列示各項現(xiàn)金收入與支出，據(jù)以計算出經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量。其差不多原理如下：營業(yè)收入 +以往應收資產(chǎn)收現(xiàn)、本期預收負債增加 =銷售收現(xiàn) -本期形成應收資產(chǎn)、以往預收負債兌現(xiàn)營業(yè)成本 +以往應付負債兌付、本期存貨囤積 =購貨付現(xiàn) -本期形成應付負債、動用以往存貨其他收入 +以往其他應收資產(chǎn)收現(xiàn)、本期其他應付負債增加 =其他收現(xiàn) -本期形成其他應收資產(chǎn)、以往其他應付負債兌現(xiàn)其他費用 +以往應付費用兌付、本期預付費用增加 =其他付現(xiàn) -本期形成應付費用、以往預付

6、費用減少 -不需支付現(xiàn)金的費用（各項資產(chǎn)的會計性攤銷）營業(yè)利潤 -非現(xiàn)金經(jīng)營性資產(chǎn)（原值）+經(jīng)營性負債 =經(jīng)營現(xiàn)金凈流入 +不需支付現(xiàn)金的費用（各項資產(chǎn)的會計性攤銷）+投資收益營業(yè)外收支 -非經(jīng)營性資產(chǎn)凈值（資產(chǎn)的會計性攤銷除外）=投資現(xiàn)金凈流入-財務費用 +非經(jīng)營性負債+權(quán)益（結(jié)轉(zhuǎn)的本期凈利潤除外） =籌資現(xiàn)金凈流入凈利潤-非現(xiàn)金資產(chǎn)（凈值）+負債+權(quán)益（結(jié)轉(zhuǎn)的本期凈利潤除外）=現(xiàn)金凈流入注：此處的營業(yè)利潤指息前營業(yè)利潤；財務費用指籌資成本如利息、籌資費用等，經(jīng)營性財務費用歸入經(jīng)營活動其他費用；營業(yè)外收支指與投資有關的固定資產(chǎn)處理損益等，與經(jīng)營有關的歸入經(jīng)營活動其他收支。1-1帳戶法業(yè)務較少

7、的小型企業(yè)能夠選擇較為簡捷的帳務法編制現(xiàn)金流量表，即在期末依照現(xiàn)金、銀行存款等帳戶的日記帳逐筆分析其來源或用途，剔除提現(xiàn)、軋現(xiàn)等內(nèi)部轉(zhuǎn)帳，依照現(xiàn)金流量表要求分類匯總。1-2工作底稿法采納工作底稿法編制現(xiàn)金流量表是較為嚴謹且便于核對的方法，大多企業(yè)都采納這一方法。但這一方法較為繁瑣，在那個地點，我們省去某些步驟如調(diào)整分錄，將編制過程簡化為三步，簡單舉例講明如下：某企業(yè)19#年度資產(chǎn)負債表和利潤表如下，除此以外，我們還需了解有關投資、籌資活動和某些損益項目的詳細資料：本期出售10萬元的短期投資，購入5萬元長期投資；盤盈固定資產(chǎn)一筆，原值5萬元，可能折舊2萬元，本期計提折舊5萬元；歸還5萬元短期借款

8、和10萬元長期應付款；本期銷售費用中有2萬元為支付給職工資金，治理費用中有3萬元為支付給職工資金；財務費用中經(jīng)營性開支0.5萬元，利息支出2.5萬元；本期其他業(yè)務利潤為租金收入，營業(yè)外支出是經(jīng)營性的；投資收益中1萬元是出售投資獲利，2.5萬元為長期投資分得利潤。首先，我們把利潤表中的各項收支進行分析并分類填入現(xiàn)金流量表草表，用（）表示現(xiàn)金流出；第二步，分析資產(chǎn)負債表中各項目的變動緣故，除結(jié)轉(zhuǎn)的凈利潤和現(xiàn)金變動外，其他資產(chǎn)、負債、權(quán)益的變動均反向過入草表，即借方過入流入，貸方過入流出，過入時依照利潤表各項收支進行分類；最后，整理完成現(xiàn)金流量表。資產(chǎn)負債表單位：萬元資產(chǎn)期初期末借方貸方負債權(quán)益期初

9、期末借方貸方貨幣資金10122短期借款3025D5短期投資155a10應付票據(jù)1520e5應收帳款3040A10其他應付款2030f10其他應收款53b2預提費用50E5存貨2522c3流淌負債合計7075長期投資2530B5長期應付款100F10固定資產(chǎn)4550C5實收資本6060減：累計折舊512C(2)d5未分配利潤10155凈值4038所有者權(quán)益7075資產(chǎn)合計1501502020負債權(quán)益合計1501502020利潤表單位：萬元金額經(jīng)營投資籌資不涉及現(xiàn)金銷售收入105105銷售成本65（65）銷售費用20（20）銷售稅金及附加1（1）銷售利潤19加：其他業(yè)務利潤11減：治理費用15（3

10、）、（12） 財務費用3（0.5）（2.5）營業(yè)利潤2加：投資收益3.51、2.5 營業(yè)外收入33減：營業(yè)外支出1（1）利潤總額7.5減：所得稅2.5（2.5）凈利潤5注：這步分析也可在登現(xiàn)金流量表草表時直接完成現(xiàn)金流量表權(quán)責發(fā)生制資產(chǎn)負債表調(diào)整流入資產(chǎn)負債表調(diào)整流出現(xiàn)金收付制一、經(jīng)營活動11現(xiàn)金流入：96銷售收現(xiàn)105A1095收到租金11現(xiàn)金流出：(85)購貨付現(xiàn)（65）c3 +e5(57)職工工資、福利（2）、（3）(5)所得稅（2.5）(2.5)其他稅費（1）(1)其他支出（18）、（12）b2 +d5E5(19.5)（0.5）（1）f10二、投資活動8.5現(xiàn)金流入：13.5收回投資1

11、a1011分得利潤2.52.5現(xiàn)金流出：(5)權(quán)益性投資B5(5)三、籌資活動(17.5)現(xiàn)金流出：(17.5)償還債務D5(5)償付長期應付款F10(10)償付利息（2.5）(2.5)四、不涉及現(xiàn)金3C5+C(2)0合計535382、間接法間接法是以利潤表中的本期利潤為起算點，調(diào)整不增減現(xiàn)金的收入與費用以及與經(jīng)營活動無關的營業(yè)外收支項目，據(jù)以計算出經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量。其差不多原理如下：凈利潤-投資收益和營 -非現(xiàn)金經(jīng)營性資產(chǎn)+經(jīng)營性負債 =經(jīng)營現(xiàn)金凈流入業(yè)外收支即營業(yè)利潤 +不減少現(xiàn)金的費用（各項資產(chǎn)的會計性攤銷） +投資收益營業(yè)外收支 -非經(jīng)營性資產(chǎn)凈值（資產(chǎn)的會計性攤銷除外）=投資現(xiàn)金凈

12、流入-財務費用 +非經(jīng)營性負債+權(quán)益（結(jié)轉(zhuǎn)的本期凈利潤除外） =籌資現(xiàn)金凈流入凈利潤-非現(xiàn)金資產(chǎn)（凈值）+負債+權(quán)益（結(jié)轉(zhuǎn)的本期凈利潤除外）=現(xiàn)金凈流入由此可見，兩種方法的區(qū)不在于對經(jīng)營現(xiàn)金流量的計算不同，直接法依照利潤表由上而下得出營業(yè)利潤并對其逐項調(diào)整，間接法由下而上倒算出營業(yè)利潤然后整體調(diào)整。因此，在直接法的基礎上編制間接法現(xiàn)金流量表，投資、籌資部分不動，只需將經(jīng)營活動中權(quán)責發(fā)生制下的各項收支替換為營業(yè)利潤即凈利潤扣減投資收益營業(yè)外收支加上財務費用，然后把經(jīng)營性資產(chǎn)、負債的變動匯總列示即可。如上例中間接法編制經(jīng)營活動現(xiàn)金流量能夠計算如下：現(xiàn)金流量表權(quán)責發(fā)生制資產(chǎn)負債表調(diào)整流入資產(chǎn)負債表調(diào)

13、整流出現(xiàn)金收付制一、經(jīng)營活動11凈利潤55減：投資收益3.53.5營業(yè)外收入33加：財務費用2.52.5營業(yè)利潤11加：折舊d55減：經(jīng)營性應收項目的增加b2 +c35加：經(jīng)營性應付項目的增加f10+e5A10+E50間接法編制時未能詳細列示經(jīng)營活動的各項現(xiàn)金流入的來源和現(xiàn)金流出的用途，但有助于從現(xiàn)金流量的角度分析企業(yè)凈利潤的質(zhì)量。因此，我國現(xiàn)行會計準則規(guī)定采納直接法，同時要求在現(xiàn)金流量表附注中披露將凈利潤調(diào)節(jié)為經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的信息，也確實是用間接法來計算經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量。3、中西現(xiàn)金流量表編制的幾點區(qū)不在編制方法上，我國要求必須采納直接法，同時補充間接法將凈利潤調(diào)節(jié)為經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的信

14、息；而國際會計準則和美國財務會計準則鼓舞采納直接法，但也可采納間接法。在經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的具體分類上，我國打破了利潤表本身的格局，要求對利潤表中各項目進行具體分析、分解，如應收帳款、應收票據(jù)要分解為貨款收入和增值稅，銷售收入要依照其中貨款收入部分進行調(diào)整，其他業(yè)務收入中要把租金收入分解出來，銷售成本、費用、治理費用中支付給職工的部分要分解出來，財務費用、治理費用也要進行分析、分解，這使得報表的編制特不復雜和難以掌握。而國際會計準則和美國財務會計準則對經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的分類差不多上與利潤表吻合，編制起來相對簡便。在投資收益上，我國將一般股利、利息收益和資本收益均作為投資活動現(xiàn)金流入，投資收益不需

15、要進行分解；而美國財務會計準則在將資本收益作為投資活動現(xiàn)金流入的同時將一般股利、利息收益列作經(jīng)營活動，投資收益需要進行分解；國際會計準則同意在以上兩種方法中進行選擇。在籌資成本上，我國將支付利息和股利均作為籌資活動現(xiàn)金流出，財務費用需要進行詳細分解；而美國財務會計準則在將支付股利作為籌資活動現(xiàn)金流出的同時將支付的利息列作經(jīng)營活動，財務費用不需要分解；國際會計準則同意在以上兩種方法中進行選擇?，F(xiàn)金流量表的分析1、結(jié)構(gòu)分析首先要分析現(xiàn)金流量的內(nèi)部結(jié)構(gòu)，即經(jīng)營、投資、籌資三者對現(xiàn)金凈流量的貢獻。在這一分析過程中，我們要結(jié)合企業(yè)所處的經(jīng)營周期確定分析的重點。對處于開發(fā)期的企業(yè)，經(jīng)營活動現(xiàn)金流量可能為負

16、，我們應重點分析企業(yè)的籌資活動，分析其資本金是否足值到位，流淌性如何，企業(yè)是否過度負債，有無接著籌措足夠經(jīng)營資金的可能；同時推斷其投資活動是否適合經(jīng)營需要，有無出現(xiàn)資金挪用或費用化現(xiàn)象。我們應通過現(xiàn)金流量預測分析將還款期限定于經(jīng)營活動可產(chǎn)生凈流入時期。對處于增長期的企業(yè)，經(jīng)營活動現(xiàn)金流量應該為正，我們要重點分析其經(jīng)營活動現(xiàn)金流入、流出結(jié)構(gòu)，分析其貨款回籠速度、賒銷是否有力、得當，了解成本、費用操盡情況預測企業(yè)進展空間，企業(yè)是否充分利用應付款項，同時我們要關注這一時期企業(yè)有無過分擴張導致債務增加。對處于成熟期的企業(yè)，投資活動和籌資活動趨于正?；蜻m當萎縮，我們要重點分析其經(jīng)營活動現(xiàn)金流入是否有保

17、障，現(xiàn)金收入與銷售收入增長速度是否匹配，同時關注企業(yè)是否過分支付股利，有無資金外流情況，現(xiàn)金流入是否要緊依靠投資收益或不明確的營業(yè)外收入。對處于衰退期的企業(yè)，經(jīng)營活動現(xiàn)金流量開始萎縮，我們要重點分析其投資活動在收回投資過程中是否獲利，有無冒險性的擴張活動，同時要分析企業(yè)是否及時縮減負債，減少利息負擔。這一時期的貸款期限不應超過其現(xiàn)金流量出現(xiàn)赤字。結(jié)合以上舉例，我們能夠大致推斷，該企業(yè)處于成長期或成熟期，主應業(yè)務突出，銷售回籠較好，費用也得到了有效操縱，而且企業(yè)在盈利時及時調(diào)整其籌資份額，減輕了利息負擔。2、比率分析假如是熟悉的客戶，對首期現(xiàn)金流量表已作過詳細分析，我們也可直接進行比較簡捷的比率

18、分析。通過比率分析，我們能夠粗略分析企業(yè)的償債能力、營運能力和盈利能力。常見的指標如下：償債能力：現(xiàn)金比率，即期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額與流淌負債之比。一般認為這一比率應在0.25左右，即可供支付一個季度的資金需求?，F(xiàn)金利息支付比率，即付息前經(jīng)營現(xiàn)金凈流量與利息之比。這一比率是依照已獲利息倍數(shù)的原理推導的，一般認為該比率至少要大于1，在2-2.5左右更佳。本例中企業(yè)現(xiàn)金比率為0.16，要全部償還短期借款有一定困難，尚依靠其融資能力；現(xiàn)金利息支付比率為4.4，償付利息是比較充分的。營運能力：銷售收現(xiàn)率，即本期銷售收現(xiàn)除以期初應收帳款、應收票據(jù)余額減預收帳款余額加本期銷售收入。購貨付現(xiàn)率，即本期購貨付現(xiàn)除以期初應付帳款、應付票據(jù)余額減預付帳款余額加本期銷售成本。本例中企業(yè)銷售收現(xiàn)率為70%，貨款回籠較快，購貨付現(xiàn)率為71.25%，略高于銷售收現(xiàn)率，時刻一長，企業(yè)可能會囤積一定的資金在存貨上。盈利能力：經(jīng)營現(xiàn)金與經(jīng)營利潤之差，即本期經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量與本期經(jīng)營利潤之間的差距?，F(xiàn)金股利支付比率，即本期宣告發(fā)放的現(xiàn)金股利與本期現(xiàn)金余額之比，反映企業(yè)利潤分配的能力。本例中企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)金與經(jīng)營利潤之差為正10，利潤比較確實，企業(yè)前期投入在目前有一定回流，考慮到前期負債偏高，企業(yè)正處于