流動性風(fēng)險管理課件

1、第8章 流動性風(fēng)險管理2022/7/29第8章 流動性風(fēng)險管理第1頁，共44頁。8.1流動性風(fēng)險概述流動性流動性風(fēng)險流動性風(fēng)險的來源流動性缺口流動性成本第8章 流動性風(fēng)險管理第2頁，共44頁。流動性金融資產(chǎn)在不發(fā)生損失的情況下迅速變現(xiàn)的能力銀行能夠在一定時間內(nèi)以合理的成本籌集一定數(shù)量的資金來滿足客戶當(dāng)前或未來的資金需求。 三要素：資金數(shù)量、籌資成本、籌資時間用一家銀行籌集到的資金量與其當(dāng)前或潛在的需要量相比較包括資產(chǎn)的流動性（變現(xiàn)能力）和負(fù)債的流動性（籌資能力） 金融市場的流動性和金融產(chǎn)品的流動性與收益率成反比，與機(jī)會成本成正比是金融機(jī)構(gòu)，特別是商業(yè)銀行維持正常經(jīng)營的必要條件第8章 流動性風(fēng)險

2、管理第3頁，共44頁。8.1.1流動性風(fēng)險J.P摩根集團(tuán)認(rèn)為：銀行不能以合理的利率籌集到期限相同或相近的資金為其資產(chǎn)組合提供融資大通曼哈頓銀行認(rèn)為：銀行不能滿足其客戶提款、申請新貸款或償付到期債務(wù)的要求原第一芝加哥銀行認(rèn)為：銀行不能及時履行其現(xiàn)在和未來的金融義務(wù)金融機(jī)構(gòu)無法在不增加成本或資產(chǎn)價值不發(fā)生損失的情況下，及時滿足客戶流動性需求的可能性是指商業(yè)銀行無力為負(fù)債的減少或資產(chǎn)的增加提供融資而造成損失或破產(chǎn)的風(fēng)險第8章 流動性風(fēng)險管理第4頁，共44頁。8.1.1流動性風(fēng)險兩類流動性風(fēng)險：1.與特定的產(chǎn)品和市場相關(guān)的流動性風(fēng)險； 2.與金融機(jī)構(gòu)的總體資金狀況相關(guān)的流動性風(fēng)險表現(xiàn)為資產(chǎn)的流動性較差

3、和對外融資能力較弱流動性與風(fēng)險性反向變化流動性風(fēng)險是派生性風(fēng)險。由信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、操作風(fēng)險派生的第8章 流動性風(fēng)險管理第5頁，共44頁。流動性風(fēng)險產(chǎn)生的主要原因資產(chǎn)和負(fù)債的結(jié)構(gòu)及其期限不匹配?！敖瓒藤J長”資產(chǎn)負(fù)債對利率變動的敏感性不同信貸風(fēng)險是誘因金融市場的發(fā)育程度央行的貨幣政策信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、操作風(fēng)險的管理不善第8章 流動性風(fēng)險管理第6頁，共44頁。8.1.2流動性缺口流動性缺口：一段時間內(nèi)資金來源與資金運(yùn)用的差額流動性缺口=資金來源-資金運(yùn)用缺口0，正缺口，有一定的流動性缺口0，負(fù)缺口，沒有流動性流動性缺口值與流動性需求相比較，判斷風(fēng)險見P163表8.1第8章 流動性風(fēng)險管理第7頁

4、，共44頁。8.1.3流動性指數(shù)衡量流動性風(fēng)險的第二種方法流動性指數(shù)I；流動性指數(shù)越大，流動性越好第8章 流動性風(fēng)險管理第8頁，共44頁。8.1.4流動性風(fēng)險的評估財務(wù)比率指標(biāo)市場信息指標(biāo)第8章 流動性風(fēng)險管理第9頁，共44頁。衡量流動性風(fēng)險的財務(wù)比率指標(biāo)商業(yè)銀行風(fēng)險監(jiān)管核心指標(biāo)（試行）2006年1月執(zhí)行中衡量流動性風(fēng)險的指標(biāo)有：1.流動性比例，2.核心負(fù)債比例，3.流動性缺口率。按照本幣和外幣分別計算。流動性比例：為流動性資產(chǎn)余額與流動性負(fù)債余額之比，衡量商業(yè)銀行流動性的總體水平，不應(yīng)低于25%。核心負(fù)債比例：為核心負(fù)債與負(fù)債總額之比，不應(yīng)低于60%。流動性缺口率：為90天內(nèi)表內(nèi)外流動性缺口

5、與90天內(nèi)到期表內(nèi)外流動性資產(chǎn)之比，不應(yīng)低于-10%。 為什么是負(fù)的？第8章 流動性風(fēng)險管理第10頁，共44頁。衡量流動性風(fēng)險的財務(wù)比率指標(biāo)現(xiàn)金比率：現(xiàn)金資產(chǎn)/銀行總資產(chǎn)或現(xiàn)金資產(chǎn)/銀行存款。該比率越大，流動性越強(qiáng)其中的現(xiàn)金資產(chǎn)包括：庫存現(xiàn)金、在央行的清算存款、在其他銀行和金融機(jī)構(gòu)的存款保持了流動性，喪失了收益性。第8章 流動性風(fēng)險管理第11頁，共44頁。衡量流動性風(fēng)險的財務(wù)比率指標(biāo)存貸款比率：貸款/存款該指標(biāo)越大，流動性越低；反之反是。該指標(biāo)不能反映貸款的結(jié)構(gòu)差別及貸款的期限和質(zhì)量第8章 流動性風(fēng)險管理第12頁，共44頁。衡量流動性風(fēng)險的財務(wù)比率指標(biāo)核心存款與總資產(chǎn)的比率： 核心存款/總資產(chǎn)

6、比率越大，流動性越強(qiáng)。核心存款是指比較穩(wěn)定的、對利率變化不敏感、受季節(jié)因素和環(huán)境因素影響較小的存款。也稱之為穩(wěn)定性存款。第8章 流動性風(fēng)險管理第13頁，共44頁。衡量流動性風(fēng)險的財務(wù)比率指標(biāo)貸款總額與核心存款的比率： 貸款總額/核心存款該比率越小，流動性越大，流動性風(fēng)險越小第8章 流動性風(fēng)險管理第14頁，共44頁。衡量流動性風(fēng)險的財務(wù)比率指標(biāo)流動資產(chǎn)與總資產(chǎn)的比率： 流動性資產(chǎn)/總資產(chǎn)該比率越大，流動性越強(qiáng)，流動性風(fēng)險越小第8章 流動性風(fēng)險管理第15頁，共44頁。衡量流動性風(fēng)險的財務(wù)比率指標(biāo)流動性資產(chǎn)與易變性負(fù)債的比率： 流動性資產(chǎn)/易變性負(fù)債比率越大，流動性越強(qiáng)，反之反是。易變性負(fù)債的穩(wěn)定性

7、較差。第8章 流動性風(fēng)險管理第16頁，共44頁。衡量流動性風(fēng)險的財務(wù)比率指標(biāo)存款變動額與存款平均余額的比率該比率越大，流動性風(fēng)險越大第8章 流動性風(fēng)險管理第17頁，共44頁。衡量流動性風(fēng)險的財務(wù)比率指標(biāo)流動性資產(chǎn)和可用頭寸與未履約貸款承諾的比率該比率越大，流動性越強(qiáng)；反之反是。第8章 流動性風(fēng)險管理第18頁，共44頁。衡量流動性風(fēng)險的市場信息指標(biāo)公眾的信心籌資成本資產(chǎn)變現(xiàn)時的損失滿足資信好的客戶的資金需求能力資信評級狀況向中央銀行的借款能力第8章 流動性風(fēng)險管理第19頁，共44頁。8.1.5流動性預(yù)期預(yù)測流動性資金需求；季節(jié)性、周期性1.貸款申請；2.存款提?。?.對外投資；4.償還其他債務(wù)；

8、5.貸款承諾預(yù)測流動性資金來源1.吸收存款；2.短期借款；3.投資收益；4.其他預(yù)測資金需求的季節(jié)性預(yù)測資金需求大的客戶第8章 流動性風(fēng)險管理第20頁，共44頁。8.2流動性風(fēng)險管理理論資產(chǎn)管理理論負(fù)債管理理論資產(chǎn)負(fù)債管理理論資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)表外業(yè)務(wù)統(tǒng)一管理理論第8章 流動性風(fēng)險管理第21頁，共44頁。資產(chǎn)管理理論（The asset management theory）最早的流動性管理理論著重管理資產(chǎn)的流動性，即信貸資金的運(yùn)用方向。主要有：1.商業(yè)性貸款理論（The commercial loan theory）2.資產(chǎn)轉(zhuǎn)移理論（shift ability theory）3.預(yù)期收入理論（The

9、 anticipated income theory）第8章 流動性風(fēng)險管理第22頁，共44頁。資產(chǎn)管理理論 （The asset management theory）1. 商業(yè)性貸款理論（The commercial loan theory）又稱為生產(chǎn)性貸款理論，產(chǎn)生于商業(yè)銀行發(fā)展的初期該理論認(rèn)為：商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)應(yīng)集中于短期自償性貸款（基于商業(yè)行為能自動清償），而不宜發(fā)放長期貸款或消費(fèi)貸款。 商業(yè)銀行應(yīng)該主要發(fā)放短期流動性貸款該理論強(qiáng)調(diào)銀行發(fā)放貸款應(yīng)以真實(shí)交易為基礎(chǔ)，用真實(shí)商業(yè)票據(jù)作抵押。不足之處：1）沒有考慮貸款需求的多樣化2）沒有認(rèn)識到存款的相對穩(wěn)定性3）沒有考慮貸款清償?shù)耐獠織l件第8章

10、 流動性風(fēng)險管理第23頁，共44頁。資產(chǎn)管理理論 （The asset management theory）2.資產(chǎn)變現(xiàn)理論（資產(chǎn)轉(zhuǎn)移理論）：20世紀(jì)30年代該理論強(qiáng)調(diào)：銀行應(yīng)保持資產(chǎn)的流動性，而最好的辦法是購買可隨時變現(xiàn)的資產(chǎn)（短期證券）銀行可以購入一部分短期證券來保持流動性該理論依賴于成熟完善的金融市場不足之處：（1）難以確定短期證券的持有量（2）證券的變現(xiàn)依賴于市場需求第8章 流動性風(fēng)險管理第24頁，共44頁。資產(chǎn)管理理論 （The asset management theory）3.預(yù)期收入理論由美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家普魯克諾在1943年提出的強(qiáng)調(diào)貸款的安全性依賴于借款者將來的預(yù)期收入。只要借款

11、者的預(yù)期收入有保障，就可保證貸款的流動性。銀行應(yīng)該根據(jù)借款人的預(yù)期收入來安排貸款的利息和本金的償還期不足之處是：1）預(yù)期收入難以把握2）增加銀行的經(jīng)營風(fēng)險第8章 流動性風(fēng)險管理第25頁，共44頁。負(fù)債管理理論（The liability management theory）銀行可以通過主動負(fù)債來獲得流動性。銀行應(yīng)該以合理的成本獲得資金，主動負(fù)債，以滿足貸款的需要。20世紀(jì)60年代。1.銀行券理論2.存款理論3.購買理論4.銷售理論第8章 流動性風(fēng)險管理第26頁，共44頁。負(fù)債管理理論（The liability management theory）1.銀行券理論銀行可以通過“發(fā)行銀行券”的方式

12、獲得流動性因?yàn)椋?）總是有部分銀行券處于流通中的。2）不會同時被承兌或全額承兌。銀行只要保留部分現(xiàn)金準(zhǔn)備，以應(yīng)對銀行券的承兌，所以發(fā)行銀行券可以獲得流動性。第8章 流動性風(fēng)險管理第27頁，共44頁。負(fù)債管理理論（The liability management theory）2.存款理論強(qiáng)調(diào)存款是銀行最主要的資金來源。1）銀行應(yīng)該應(yīng)客戶的要求組織存款2）根據(jù)安全的原則管理存款3）按照期限對稱的方法運(yùn)用存款4）參照貸款的收益確定存款的利率第8章 流動性風(fēng)險管理第28頁，共44頁。負(fù)債管理理論（The liability management theory）3.購買理論（購買資金或借入資金）強(qiáng)調(diào)銀

13、行應(yīng)積極主動的負(fù)債，通過購買負(fù)債的辦法擴(kuò)大資金來源的主動權(quán)，獲得流動性（同業(yè)拆借、向央行借、金融市場籌資）1）購買短期資金彌補(bǔ)臨時性頭寸的不足2）購買款項(xiàng)滿足客戶的貸款需求或自身的投資需求第8章 流動性風(fēng)險管理第29頁，共44頁。負(fù)債管理理論（The liability management theory）4.銷售理論：銀行應(yīng)該以客戶為中心，積極創(chuàng)新各種金融工具，并且向客戶推銷金融產(chǎn)品，以獲得資金（流動性）。理財產(chǎn)品、教育儲蓄、基金定投、各種儲蓄產(chǎn)品第8章 流動性風(fēng)險管理第30頁，共44頁。資產(chǎn)負(fù)債管理理論（The asset and liability management theory）資

14、產(chǎn)負(fù)債綜合管理廣義上：銀行管理者對其持有的資產(chǎn)負(fù)債的類型、數(shù)量、總量及其組合同時作出決策的綜合管理方法。狹義上：控制利息收入與利息支出的差額，使其大小及變化與銀行總的風(fēng)險收益目標(biāo)相一致。管理原則有：1）資產(chǎn)與負(fù)債的總量規(guī)模對稱 2）資產(chǎn)與負(fù)債的結(jié)構(gòu)對稱 ， 3）資產(chǎn)與負(fù)債的變動速度對稱 ， 4）目標(biāo)要互補(bǔ)，5）資產(chǎn)分散化第8章 流動性風(fēng)險管理第31頁，共44頁。資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)表外業(yè)務(wù)統(tǒng)一管理擴(kuò)展了資產(chǎn)負(fù)債綜合管理理論將資產(chǎn)負(fù)債管理由表內(nèi)業(yè)務(wù)擴(kuò)展到表外業(yè)務(wù)該理論適合了現(xiàn)代流動性風(fēng)險管理的需求 商業(yè)銀行有哪些表外業(yè)務(wù)？第8章 流動性風(fēng)險管理第32頁，共44頁。資產(chǎn)流動性管理技術(shù)資產(chǎn)流動性的衡量方法1

15、.存貸比率2.流動比率3.超額儲備比率4.流動性資產(chǎn)減易變性負(fù)債第8章 流動性風(fēng)險管理第33頁，共44頁。資產(chǎn)流動性管理技術(shù)存貸比率：貸款總額/存款總額值越大，流動性越低沒有考慮存貸款的期限、質(zhì)量和支付方式第8章 流動性風(fēng)險管理第34頁，共44頁。資產(chǎn)流動性管理技術(shù)流動比率：流動資產(chǎn)/流動性負(fù)債或流動資產(chǎn)/全部負(fù)債值越大，流動性越高第8章 流動性風(fēng)險管理第35頁，共44頁。資產(chǎn)流動性管理技術(shù)超額儲備比率：超額儲備/存款總額超額儲備=央行存款額+現(xiàn)金-法定準(zhǔn)備金值越大，流動性越強(qiáng)第8章 流動性風(fēng)險管理第36頁，共44頁。資產(chǎn)流動性管理技術(shù)流動性資產(chǎn)-易變性負(fù)債：差額大于0，有流動性；值越大流動性

16、越強(qiáng)差額小于或等于0，流動性短缺第8章 流動性風(fēng)險管理第37頁，共44頁。資產(chǎn)流動性管理技術(shù)資產(chǎn)流動性保持法1.保持足夠的準(zhǔn)備資產(chǎn)2.合理安排資產(chǎn)負(fù)債的期限組合3.通過多種形式增加資產(chǎn)流動性第8章 流動性風(fēng)險管理第38頁，共44頁。負(fù)債流動性管理技術(shù)開拓和保持較多的隨時取得的主動性負(fù)債1.發(fā)行CD（大額可轉(zhuǎn)讓定期存單）對城鄉(xiāng)居民個人發(fā)行的大額可轉(zhuǎn)讓定期存單，面額為l萬元、2萬元、5萬元；對企業(yè)、事業(yè)單位發(fā)行的大額可轉(zhuǎn)讓定期存單，面額為50萬元、100萬元、500萬元。大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的期限為3個月、6個月、12個月2 .發(fā)行長期金融券三大政策性銀行，國家開發(fā)銀行,進(jìn)出口銀行,農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行上證所交易的金融債和企業(yè)債現(xiàn)貨有50多只3.加入同業(yè)拆借市場：調(diào)劑短期頭寸，不能作為貸款和投資用中國外匯交易中心可進(jìn)行本外幣的拆借業(yè)務(wù)，拆期有1天、7天、20天、30天、60天、90天、120天。銀行同業(yè)4.向中央銀行借款第8章 流動性風(fēng)險管理第39頁，共44頁。負(fù)債流動性管理技術(shù)對傳統(tǒng)的各類存款進(jìn)行多形式的開發(fā)和創(chuàng)新開辟新的有利于流動性的存款服務(wù)第8章 流動性風(fēng)險管理第40頁，共44頁。8.3流動性風(fēng)險管理策略資金匯集法資金分配法線性規(guī)劃法缺口監(jiān)測法第8章 流動性風(fēng)險管理第41