各行業(yè)均維持高景氣下半年有望持續(xù)

1、行業(yè)基本情況電源及電網(wǎng)信息截止 6 月，風(fēng)電當(dāng)年新增裝機(jī)為 12.94GW，同比增速 19.37%，裝機(jī)增速明顯放緩，光伏新增裝機(jī) 30.88GW，裝機(jī)仍然維持高增速，增幅為 137.36%。同比增幅風(fēng)電當(dāng)年新增裝機(jī)容量（萬千瓦）200.00%150.00%100.00%50.00%0.00%-50.00%800070006000500040003000200010000圖 1. 風(fēng)電新增裝機(jī)圖 2. 光伏新增裝機(jī)同比增幅光伏當(dāng)年新增裝機(jī)容量(萬千瓦）2017年2018年2019年2020年2021年 2022年6月160.00%140.00%120.00%100.00%80.00%60.00

2、%40.00%20.00%0.00%-20.00%-40.00%-60.00%6000500040003000200010000資料來源：國家能源局，中電聯(lián)，紅塔證券資料來源：國家能源局，中電聯(lián)，紅塔證券1-6 月電網(wǎng)基本建設(shè)投資額為 1905 億元，同比增速回升，達(dá)到 9.86%，6 月國內(nèi)疫情好轉(zhuǎn)，電網(wǎng)投資額增速本月出現(xiàn)拐點(diǎn)，預(yù)計(jì) 7 月建設(shè)仍然向好，利好電網(wǎng)建設(shè)產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)。1-6 月電源基本建設(shè)投資完成額為 2158 億元，較去年同期增長 14%，增速持續(xù)走高，各類電力裝機(jī)中，火電、太陽能投資額呈正增，同比增速分別為 71.8%、282.4%，風(fēng)電、水電的投資同比分別下降 31.4%、2

3、5.5%，核電投資則基本維持，增速為1.8%；火電電源建設(shè)投資完成額的增速年內(nèi)在持續(xù)走高，進(jìn)入夏季，各地高溫頻發(fā)，火電壓艙石作用凸顯，相關(guān)火電改造建設(shè)工作仍在推進(jìn)；光伏電源投資額增速也是年內(nèi)新高，上半年光伏的裝機(jī)熱度不減，主產(chǎn)業(yè)鏈上的材料多晶硅、硅片、電池片以及組件的產(chǎn)量同比增長也較高。圖 3. 電網(wǎng)基本建設(shè)投資額圖 4. 電源基本建設(shè)投資額累計(jì)同比電網(wǎng)基本建設(shè)投資完成額:累計(jì)值（億元）2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 2022-06-10.00%0.00-5.00%1,000.000.00%2,000.005.00%3,000.0010.00

4、%4,000.0015.00%5,000.0020.00%6,000.00同比增速電源基本建設(shè)投資完成額:累計(jì)值（億元）2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 2022-0660.0%50.0%40.0%30.0%20.0%10.0%0.0%-10.0%-20.0%-30.0%6,000.005,000.004,000.003,000.002,000.001,000.000.00資料來源：wind，紅塔證券資料來源：wind，紅塔證券2022 年 1-6 月，逆變器出口金額為 203.41 億元，同比增速達(dá)到 46.57%。1-6 月我國對逆變器最大

5、出口國荷蘭出口金額已達(dá)到 48.75 億元人民幣，其次是巴西（21.61 億元）、德國（12.09 億元）、美國（11.66 億元），逆變器出口德國單月增長 4.17 億元，金額超過美國成為我國逆變器第三大出口國。同比增速出口金額（億元人民幣）60.00%50.00%40.00%30.00%20.00%10.00%0.00%350.00300.00250.00200.00150.00100.0050.000.0012.0911.668.788.606.606.545.324.793.923.251.971.871.2221.6148.75荷蘭巴西 德國 美國 意大利印度澳大日本 波蘭黎巴嫩南非

6、 韓國 阿聯(lián)酋加拿大智利圖 5. 逆變器出口金額圖 6. 2022 年 1-6 月逆變器出口國家（億元人民幣）資料來源：中國海關(guān)總署，紅塔證券資料來源：中國海關(guān)總署，紅塔證券重點(diǎn)企業(yè)情況行業(yè)內(nèi)已公布業(yè)績預(yù)增的重點(diǎn)個(gè)股中，業(yè)績增長的主要原因：特變電工：得益于多晶硅產(chǎn)品、煤炭產(chǎn)品銷量同比增加，銷售均價(jià)同比上漲，多晶硅及煤炭業(yè)務(wù)收入及利潤同比大幅增長；風(fēng)能、光伏電站建設(shè)及運(yùn)營業(yè)務(wù)利潤同比增長；輸變電業(yè)務(wù)收入及利潤同比增長。錦浪科技：隨著國內(nèi)外新增光伏裝機(jī)量持續(xù)增長，分布式逆變器市場需求旺盛，其中海外儲(chǔ)能逆變器需求增長特別快速。報(bào)告期內(nèi)公司并網(wǎng)和儲(chǔ)能逆變器產(chǎn)能及交付能力較上年同期大幅提升，訂單飽滿。中

7、國西電：報(bào)告期內(nèi)，一是公司加大市場開拓力度，加強(qiáng)合同履約管理，收入同比增加帶動(dòng)利潤增長；二是受匯率波動(dòng)影響產(chǎn)生匯兌凈收益導(dǎo)致利潤增長。平高電氣：2022 年上半年，公司重點(diǎn)項(xiàng)目陸續(xù)實(shí)現(xiàn)收入，公司本期營業(yè)收入及歸屬于母公司所有者的凈利潤同比增幅較大。萬馬股份：報(bào)告期，公司積極開拓市場，產(chǎn)品訂單增加，線纜板塊產(chǎn)品銷售發(fā)出額同比增幅明顯；新材料板塊憑借新增產(chǎn)能協(xié)同發(fā)力，進(jìn)一步提質(zhì)增效，管控生產(chǎn)成本，營業(yè)利潤較上年同期大幅增加。表 1. 重點(diǎn)個(gè)股業(yè)績預(yù)增情況證券代碼證券簡稱三級(jí)行業(yè)總市值（億元）業(yè)績預(yù)告600089.SH特變電工輸變電設(shè)備963.24凈利潤約 680000.0000 萬元720000.

8、0000 萬元,增加 119%132%300763.SZ錦浪科技逆變器872.72凈利潤約 39000.0 萬元41000.0 萬元,變動(dòng)幅度為:63.77%72.17%601179.SH中國西電輸變電設(shè)備256.29凈利潤約 37000.0000 萬元,增加 52%左右600312.SH平高電氣輸變電設(shè)備114.12凈利潤約 11646.0000 萬元,增加 107%603191.SH望變電氣輸變電設(shè)備90.65凈利潤約 11200.0000 萬元12000.0000 萬元,增加 62.76%74.38%002276.SZ萬馬股份線纜部件及其他91.43凈利潤約 16050.0 萬元2005

9、0.0 萬元,變動(dòng)幅度為:160.66%225.63%002121.SZ科陸電子電工儀器儀表125.20凈利潤約-17000.0 萬元-14000.0 萬元,變動(dòng)幅度為:-8.87%10.34%600973.SH寶勝股份線纜部件及其他82.69凈利潤約-2500.0000 萬元-1500.0000 萬元002028.SZ思源電氣輸變電設(shè)備348.472022 年二季度營業(yè)收入為 43.45 億元，同比增速為 13.17%，歸母凈利潤 4.73 億元，同比增速為-16.94%資料來源：公司公告，紅塔證券新能源汽車終端需求情況產(chǎn)銷量情況產(chǎn)量產(chǎn)量方面，根據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù)，6 月全國新能源汽車產(chǎn)量 59.

10、0 萬輛，同比增長 137.78%。其中，以動(dòng)力類型分，純電動(dòng)汽車（EV）46.6 萬輛，同比增長 128.19%；插電式混動(dòng)（PHEV）12.3 萬輛，同比增長 182.97%。表 2. 6 月全國分類型新能源汽車產(chǎn)量（輛）當(dāng)月產(chǎn)量當(dāng)月同比累計(jì)產(chǎn)量累計(jì)同比新能源汽車590,000137.78%2,653,552118.46%EV466,000128.19%2,100,887105.54%PHEV123,000182.97%550,389186.77%資料來源：Wind，紅塔證券以車型分，乘用車 56.3 萬輛，同比增長 140.77%；商用車 2.7 萬輛，同比增長 88.81%。表 3.

11、6 月全國分用途新能源汽車產(chǎn)量（輛）當(dāng)月產(chǎn)量當(dāng)月同比累計(jì)產(chǎn)量累計(jì)同比乘用車563,000140.77%2,532,220120.54%商用車27,00088.81%121,90983.44%資料來源：Wind，紅塔證券銷量銷量方面，根據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù)，6 月全國新能源汽車銷量 59.6 萬輛，同比增長 133.04%，新能源滲透率達(dá)到23.82%。其中，以動(dòng)力類型分，純電動(dòng)汽車（EV）47.6 萬輛，同比增長 125.08%；插電式混動(dòng)（PHEV）12.0 萬輛，同比增長 172.73%。表 4. 6 月全國分類型新能源汽車銷量（輛）當(dāng)月銷量當(dāng)月同比累計(jì)銷量累計(jì)同比新能源汽車596,000133.

12、04%2,591,035117.01%EV476,000125.08%2,054,528106.71%PHEV120,000172.73%536,043168.60%資料來源：Wind，紅塔證券以車型分，乘用車 56.9 萬輛，同比增長 135.70%；商用車 2.7 萬輛，同比增長 88.28%。表 5. 6 月全國分用途新能源汽車銷量（輛）當(dāng)月銷量當(dāng)月同比累計(jì)銷量累計(jì)同比乘用車569,000135.70%2,477,284119.60%商用車27,00088.28%114,75174.22%資料來源：Wind，紅塔證券點(diǎn)評(píng)6 月份新能源汽車市場延續(xù)了此前的高景氣態(tài)勢，并且隨著供應(yīng)鏈進(jìn)一步恢

13、復(fù)，產(chǎn)銷增速較上月還有提升，也因此將帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈上下游各環(huán)節(jié)需求增長。滲透率方面，由于 6 月起新車購置稅減免政策正式開始實(shí)施，帶動(dòng)當(dāng)月燃油車產(chǎn)銷量快速增長，在分母快速增長的情況下，6 月新能源汽車滲透率較上月有所下滑，但仍維持在接近 25%的水平，綜合來看，新能源汽車滲透率的提升趨勢已經(jīng)確立，預(yù)計(jì)全年將有望達(dá)到 23%以上。重點(diǎn)企業(yè)情況6 月新能源汽車終端市場最大的變化來自于特斯拉。自 4 月上海疫情以來，特斯拉受困于自身及相關(guān)供應(yīng)鏈的問題，在 3 月完成新車銷售 65,814 輛的情況下，4 月僅售出 1,512 輛，而 5 月雖然有所恢復(fù)，但也只有 3 月份大概一半的水平，但是 6 月特斯

14、拉的銷量數(shù)據(jù)明顯回升，當(dāng)月共售出新車 78,906輛，再創(chuàng)單月銷量記錄，其在國內(nèi)新能源汽車市場的競爭力依然非常強(qiáng)勁。此外，比亞迪當(dāng)月銷量達(dá)到 133,762 輛，持續(xù)刷新單月銷量記錄；而大眾的新能源在華銷量也再次超過 2 萬輛，達(dá)到歷史新高的 25,958 輛，但其歷史銷量情況波動(dòng)幅度較大，尚且難以確認(rèn)其增長趨勢。圖 7. 車企當(dāng)月市占率圖 8. 車企年內(nèi)累計(jì)市占率8%6% 上汽通吉利 用五菱 廣汽5%奇瑞 4%大眾4%3%特斯拉中國13%長城3%上汽22%其他32%比亞迪5%8% 奇瑞4%3%4%特斯拉中國 11%上汽通用五菱 吉利大眾 廣汽 上汽3%比亞迪23%其他39%資料來源：Mark

15、lines，紅塔證券資料來源：Marklines，紅塔證券動(dòng)力電池整體情況1.3.1.1.價(jià)格跟蹤本月動(dòng)力電池電芯價(jià)格保持穩(wěn)定。圖 9. 動(dòng)力電池電芯價(jià)格（元/Wh）三元磷酸鐵鋰1.201.000.800.600.400.200.00資料來源：Wind，紅塔證券市場情況2022 年 6 月共裝車動(dòng)力電池 25.80GWh，同比增速達(dá)到 137%，其中三元11.13GWh，同比增長 87%，磷酸鐵鋰 14.54GWh，同比增長 222%。30.0025.0020.0015.0010.005.00-圖 10. 動(dòng)力電池裝車量（kWh）資料來源：GGII，紅塔證券2019-012019-032019

16、-052019-072019-092019-112020-012020-032020-052020-072020-092020-112021-012021-032021-052021-072021-092021-112022-012022-032022-05技術(shù)路徑分技術(shù)路徑來看，6 月動(dòng)力電池中磷酸鐵鋰和三元的占比基本穩(wěn)定，分別為 56.353%和 43.15%。100%80%60%40%20%0%三元磷酸鐵鋰其他圖 11. 動(dòng)力電池分技術(shù)路徑裝車量（GWh）圖 12. 當(dāng)月技術(shù)路徑份額其他0.50%三元43.15%磷酸鐵鋰56.35%2019-012019-042019-072019-10

17、2020-012020-042020-072020-102021-012021-042021-072021-102022-012022-04資料來源：GGII，紅塔證券資料來源：GGII，紅塔證券主要廠商6 月動(dòng)力電池市場排名基本穩(wěn)定，寧德時(shí)代份額持續(xù)回升。國軒高科多氟多中航鋰電蜂巢能源其他比亞迪 孚能科技力神寧德時(shí)代 LG化學(xué)億緯鋰能100%80%60%40%20%0%圖 13. 頭部動(dòng)力電池廠商份額變化圖 14. 當(dāng)月動(dòng)力電池廠商份額寧德時(shí)代51%科技LG化學(xué)1% 7%國軒高科 4%中航鋰電 7%比亞迪 21%1%6%1%0%1%孚能蜂巢能源 力神 多氟多億緯鋰能 其他2021-01202

18、1-022021-032021-042021-052021-062021-072021-082021-092021-102021-112021-122022-012022-022022-032022-042022-052022-06資料來源：GGII，紅塔證券資料來源：GGII，紅塔證券點(diǎn)評(píng)月動(dòng)力電池市場格局基本保持穩(wěn)定，但其中寧德時(shí)代隨著下游客戶情況好轉(zhuǎn)，裝車量占比再次回到 50%以上，此外 LG 化學(xué)受益于特斯拉當(dāng)月銷量大幅增長，其市占率較上月也有較大幅度的提升。另外技術(shù)路徑方面，5 月動(dòng)力電池中磷酸鐵鋰和三元的占比基本穩(wěn)定。鋰電池主要材料價(jià)格跟蹤鋰產(chǎn)品相關(guān)價(jià)格跟蹤市場情況本月鋰源價(jià)格繼續(xù)

19、保持穩(wěn)定。圖 15. 電池級(jí)碳酸鋰及氫氧化鋰的市場價(jià)格（元/噸）氫氧化鋰碳酸鋰6000005000004000003000002000001000000資料來源：百川資訊，紅塔證券點(diǎn)評(píng)本月鋰資源價(jià)格繼續(xù)保持穩(wěn)定。圖 16. 磷酸鐵鋰價(jià)格正極材料相關(guān)價(jià)格跟蹤磷酸鐵鋰市場情況本月磷酸鐵鋰價(jià)格保持穩(wěn)定。180000160000140000120000100000800006000040000200000資料來源：百川資訊，紅塔證券三元材料市場情況本月三元正極材料價(jià)格穩(wěn)中有降。圖 17. 三元正極材料價(jià)格（元/噸）三元811三元622三元52345000040000035000030000025000

20、0200000150000100000500000資料來源：百川資訊，紅塔證券點(diǎn)評(píng)目前供需關(guān)系相對穩(wěn)定，正極材料方面價(jià)格沒有明顯波動(dòng)。負(fù)極材料相關(guān)價(jià)格跟蹤市場情況本月碳負(fù)極材料價(jià)格保持穩(wěn)定。圖 18. 碳負(fù)極平均價(jià)格（元/噸）56000540005200050000480004600044000資料來源：百川資訊，紅塔證券圖 19. 電解液市場價(jià)格（元/噸）點(diǎn)評(píng)本月碳負(fù)極價(jià)格保持穩(wěn)定，考慮到目前總體供需關(guān)系較為穩(wěn)定，預(yù)計(jì)后續(xù)負(fù)極價(jià)格扔將繼續(xù)保持穩(wěn)定。電解液相關(guān)價(jià)格跟蹤市場情況本月電解液價(jià)格止住下跌趨勢，保持穩(wěn)定。13000012000011000010000090000800007000060

21、0005000040000資料來源：百川資訊，紅塔證券點(diǎn)評(píng)由于下游需求增長超出我們此前預(yù)期，因此盡管供應(yīng)端持續(xù)有新增產(chǎn)能投放，但并未打破供需關(guān)系，因而產(chǎn)品價(jià)格基本保持穩(wěn)定。另外，此前持續(xù)了一段時(shí)間的原材料降價(jià)趨勢也已經(jīng)停止，目前原料價(jià)格相對堅(jiān)挺，也為電解液的價(jià)格提供了支撐，預(yù)計(jì)后續(xù)電解液價(jià)格將保持相對穩(wěn)定，或有小幅上漲空間。圖 20. 隔膜市場價(jià)格隔膜相關(guān)價(jià)格跟蹤市場情況本月隔膜價(jià)格總體保持穩(wěn)定，濕法微幅上漲。隔膜濕法市場均價(jià)(元/平方米)隔膜干法市場均價(jià)(元/平方米)1.41.31.21.110.90.8資料來源：百川資訊，紅塔證券點(diǎn)評(píng)本月隔膜價(jià)格保持穩(wěn)定，長期來看隔膜價(jià)格仍有上升空間，但波

22、動(dòng)幅度預(yù)計(jì)較小。1.5.光伏1.5.1.2022 年上半年光伏行業(yè)供需兩旺在需求端，根據(jù)國家能源局公布的數(shù)據(jù)，2022 年 6 月我國光伏新增裝機(jī)達(dá)到 7.17GW，同比增長 131.29%，上半年累計(jì)新增裝機(jī)達(dá)到 30.88GW，同比增長 137.36%。圖 21. 2022 年上半年我國光伏新增裝機(jī)新增裝機(jī)量（GW）同比增速（%）-右軸60250%50200%40150%30100%2050%100%0資料來源：國家能源局，紅塔證券-50% 除了內(nèi)需，我國光伏出口也是保持持續(xù)高增長。根據(jù)海關(guān)總署的統(tǒng)計(jì)， 2022 年 6 月份，我國光伏出口金額達(dá)到 45.38 億美元，同比增長 98.9%

23、，上半年光伏出口累計(jì)達(dá)到 237.88 億美元，同比增長 96.6%。圖 22. 2022 年上半年中國光伏及電池出口金額同比增速（%)-右軸2022年2021年50140%45120%4035100%3080%252060%1540%1020%501月2月3月4月5月6月7月0%8月9月10月11月12月資料來源：海關(guān)總署，紅塔證券在生產(chǎn)制造環(huán)節(jié)，根據(jù) CPIA 的統(tǒng)計(jì)，我國上半年多晶硅、硅片、電池片、組件的產(chǎn)量分別為 36.5 萬噸、152.8GW、135.5GW、123.6GW，同比增長 53.4%、45.5%、46.6、% 54.1%。圖 23. 2022 年上半年我國硅料產(chǎn)量圖 24

24、. 2022 年上半年我國硅片/電池片/組件產(chǎn)量硅料產(chǎn)量（萬噸）40硅片（GW） 電池片（GW）組件（組件）18035160301402512020100801560104052000 資料來源：CPIA，紅塔證券資料來源：CPIA，紅塔證券從出口產(chǎn)品類型來看，組件仍是主要產(chǎn)品。2022 年上半年，我國組件、電池片、硅片占出口環(huán)節(jié)的份額分別為 85.0%、6.5%、8.5%，組件出口數(shù)量合計(jì)是 78.6GW。從出口地區(qū)來看，荷蘭、印度、巴西、西班牙、日本占據(jù)前五名，占比分別為 25.8%、11.6%、11.1%、7.1%、4.0%。圖 25. 2022 年上半年我國光伏產(chǎn)品出口類型圖 26.

25、2022 年上半年我國光伏出口地區(qū)電池片6%硅片9%組件85%其他25% 巴基斯坦 2%荷蘭 26%希臘 3%澳大利亞波蘭3%3% 德國4% 日本4%西班牙 7%巴西 11%印度 12%資料來源：CPIA，紅塔證券資料來源：CPIA，紅塔證券由于國內(nèi)需求和出口同時(shí)保持旺盛，上游硅料價(jià)格堅(jiān)挺，保持高位運(yùn)行趨勢。在硅料高利潤的刺激下，未來硅料將逐步投產(chǎn)，同時(shí)，新技術(shù)也不斷迎來規(guī)劃化放量。目前，協(xié)鑫科技樂山的 10 萬噸顆粒硅首條裝置已于近期投產(chǎn)。隨著硅料企業(yè)產(chǎn)能的逐步投放，預(yù)計(jì)未來硅料緊張的情況能夠有所緩解。圖 27. 硅料價(jià)格整體維持高位元/噸35000030000025000020000015

26、0000100000500000資料來源：百川資訊，紅塔證券風(fēng)電招標(biāo)量創(chuàng)新高，關(guān)注裝機(jī)節(jié)奏2022 年一季度，據(jù)金風(fēng)科技統(tǒng)計(jì)，國內(nèi)公開招標(biāo)市場新增招標(biāo)量 24.7GW，比去年同期增長了 74%。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)二季度招標(biāo)量情況，預(yù)計(jì) 2022 年上半 年招標(biāo)量有望達(dá)到 50GW 水平，創(chuàng)歷史新高。上半年受氣候和疫情影響，裝 機(jī)節(jié)奏將集中于下半年。圖 28. 風(fēng)電招標(biāo)情況（單位：GW）增速招標(biāo)量-100.00%0-50.00%50.00%1050.00%15100.00%20150.00%2524.7200.00%30資料來源：金風(fēng)科技、2022Q2 數(shù)據(jù)是不完全統(tǒng)計(jì)，紅塔證券2022 年 1-6

27、月份，全國新增風(fēng)電并網(wǎng)裝機(jī)容量 12.94GW；累計(jì)并網(wǎng)裝機(jī)容量 342GW，占電源總裝機(jī)比例 14%。圖 29. 風(fēng)電近三年單月裝機(jī)情況（單位：GW）20202021202212111098765431-250454035302520151050資料來源：國家能源局（注：2020 年數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)口徑為 6000 千瓦及以上電廠發(fā)電裝機(jī)容量），紅塔證券部分重點(diǎn)公司半年報(bào)業(yè)績預(yù)告情況受上半年疫情、上游原材料價(jià)格高企、地緣沖突等等影響，產(chǎn)業(yè)鏈半年報(bào)業(yè)績預(yù)告多為預(yù)減公告，部分廠商的自持電站出售帶來收益。表 6. 半年報(bào)業(yè)績預(yù)告情況（單位：億元）證券簡稱三級(jí)行業(yè)2021 年?duì)I業(yè)收入同比增速2021 年歸母

28、凈利潤同比增速2022 半年報(bào)業(yè)績預(yù)告明陽智能風(fēng)電整機(jī)271.580520.93%31.0112125.69%凈利潤約 220000 萬元253000 萬元,增加111.25%142.94%天順風(fēng)能風(fēng)電零部件81.72170.89%13.095124.76%凈利潤約 23959.05 萬元31945.4 萬元,減少70.0%60.0%日月股份風(fēng)電零部件47.1208-7.80%6.6735-31.86%凈利潤約 9200 萬元10300萬元,減少 80.39%78.05%恒潤股份金屬制品22.9348-3.82%4.4191-4.59%凈利潤約 3500 萬元4500萬元,減少 85.61%8

29、1.50%資料來源：Wind，紅塔證券明陽智能：1、2022 年 1-6 月風(fēng)電行業(yè)整體保持穩(wěn)步發(fā)展態(tài)勢，公司在手訂單增加及公司風(fēng)機(jī)交付規(guī)模上升導(dǎo)致公司營業(yè)收入有所增長。2、電站項(xiàng)目轉(zhuǎn)讓的規(guī)模和收益較上年同期增加。天順風(fēng)能：1、2022 年以來，受全球疫情影響以及風(fēng)電行業(yè)在 2020 和 2021 年搶裝之后，市場需求階段性不足，受上述原因影響，公司下游客戶需求遲延，導(dǎo)致營業(yè)收入下滑；預(yù)計(jì)隨著大量已招標(biāo)項(xiàng)目進(jìn)入開工期，風(fēng)電行業(yè)下游需求下半年將明顯恢復(fù)；2、2021 年公司全資子公司蘇州天利投資有限公司減持深圳科創(chuàng)新源新材料股份有限公司的部分股票，處置長期股權(quán)投資及剩余股權(quán)轉(zhuǎn)換為公允價(jià)值計(jì)量合計(jì)

30、產(chǎn)生投資收益為 3.08 億，導(dǎo)致 2021年同期利潤規(guī)模相對較高； 3、2022 年同期公司持有的深圳科創(chuàng)新源新材料股份有限公司剩余股份公允價(jià)值變動(dòng)產(chǎn)生損失約 0.3 億元。日月股份：2022 年上半年度，受疫情、地緣沖突及全球通脹加劇等影響,公司產(chǎn)品的主要原材料價(jià)格居高不下，產(chǎn)品成本同比大幅上升；由于需求下降，公司銷售收入和產(chǎn)品銷售單價(jià)均有所下降，公司產(chǎn)品毛利率同比出現(xiàn)較大幅度下降，導(dǎo)致 2022 年上半年度的經(jīng)營業(yè)績預(yù)計(jì)出現(xiàn)較大幅度下降。恒潤股份：2022 年上半年度，受風(fēng)電行業(yè)政策影響，風(fēng)電場開工審慎，公司風(fēng)電塔筒法蘭產(chǎn)品訂單減少；鋼材價(jià)格大幅上漲，風(fēng)電塔筒法蘭價(jià)格下降，導(dǎo)致毛利率下降

31、。此外，全國新冠肺炎疫情反復(fù)，公司所在地區(qū)于 5 月爆發(fā)疫情，受疫情封控政策影響，公司及主要子公司生產(chǎn)及銷售不及預(yù)期，導(dǎo)致公司第二季度營業(yè)收入及凈利潤均同比下降。行業(yè)事件點(diǎn)評(píng)全國統(tǒng)一電力市場體系率先在南方區(qū)域落地月 23 日，南方區(qū)域電力市場試運(yùn)行啟動(dòng)會(huì)舉辦，標(biāo)志著，全國統(tǒng)一電力市場體系率先在南方區(qū)域落地。當(dāng)天，云南、貴州、廣東合計(jì)超過 157 家電廠和用戶通過南方區(qū)域電力市場交易平臺(tái)，達(dá)成南方區(qū)域首次跨省現(xiàn)貨交易，全天市場化電量合計(jì)達(dá) 27億千瓦時(shí)。南方區(qū)域電力市場覆蓋廣東、廣西、云南、貴州、海南等南方五省區(qū)，包括電力中長期市場、現(xiàn)貨市場和輔助服務(wù)市場。南方區(qū)域電力市場啟動(dòng)試運(yùn)行后中長期交易

32、周期將全面覆蓋年、月、周；現(xiàn)貨交易將由廣東拓展到云南、貴州、廣西、海南，實(shí)現(xiàn)南方五省區(qū)的電力現(xiàn)貨跨區(qū)跨省交易；輔助服務(wù)市場的品種與補(bǔ)償機(jī)制將進(jìn)一步完善。到 2023 年，南方區(qū)域電力市場將形成跨區(qū)跨省與省內(nèi)聯(lián)合運(yùn)營的統(tǒng)一大平臺(tái)，開展多品種、高頻率的跨區(qū)跨省電力交易。南方電網(wǎng)公司董事長、黨組書記孟振平在啟動(dòng)會(huì)上表示，南方電網(wǎng)公司將深入貫徹落實(shí)黨中央、國務(wù)院決策部署，在政府有關(guān)部門指導(dǎo)下，與廣大市場主體一道，堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)、總體設(shè)計(jì)、立足實(shí)際、安全可靠的工作原則，努力建成開放合作、規(guī)范有序、安全高效、綠色低碳的南方區(qū)域電力市場，力爭成為市場規(guī)劃設(shè)計(jì)的標(biāo)桿典范、體制機(jī)制創(chuàng)新的標(biāo)桿典范、各方合作共贏的標(biāo)

33、桿典范。由市場供需發(fā)現(xiàn)價(jià)格 電力現(xiàn)貨交易將覆蓋至南方五省區(qū)當(dāng)前，我國正加快建設(shè)全國統(tǒng)一電力市場體系，鼓勵(lì)在承接國家區(qū)域重大戰(zhàn)略的地區(qū)建設(shè)區(qū)域電力市場。南方五省區(qū)東西部資源互補(bǔ)、電網(wǎng)聯(lián)系緊密、市場開放程度較高，是我國最適合建設(shè)區(qū)域電力市場的地區(qū)之一。今年 1 月、6 月，國家發(fā)改委、國家能源局先后批復(fù)同意南方區(qū)域電力市場工作方案南方區(qū)域電力市場實(shí)施方案，推動(dòng)多層次統(tǒng)一電力市場體系加速構(gòu)建?！霸陔娏κ袌鲋?，能源稟賦強(qiáng)的地區(qū)通過把電賣到負(fù)荷中心實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益，有利于發(fā)揮市場在資源優(yōu)化配置中的決定性作用?！蹦戏诫娋W(wǎng)電力調(diào)度控制中心副總經(jīng)理蔡葆銳表示。通過電力現(xiàn)貨市場，可以根據(jù)市場實(shí)時(shí)供求情況，發(fā)現(xiàn)電力在

34、不同時(shí)間、不同空間的價(jià)格，推動(dòng)整個(gè)社會(huì)高效用能?！鞍l(fā)電企業(yè)通過南方區(qū)域電力市場現(xiàn)貨交易系統(tǒng)，每度電報(bào)價(jià)最高可達(dá) 1.5 元，最低低至幾分錢甚至是零元，更準(zhǔn)確反映電能供需關(guān)系。”所謂電力現(xiàn)貨市場，即在短時(shí)間內(nèi)，一手交錢一手交貨、實(shí)物交割。 2018 年 8 月，南方（以廣東起步）電力現(xiàn)貨市場順利完成了從日、周到月不同時(shí)間維度和多種復(fù)雜場景的結(jié)算試運(yùn)行，并于 2021 年 11 月進(jìn)入連續(xù)運(yùn)行，迄今已超 260 天，實(shí)現(xiàn)了發(fā)電成本的有效傳導(dǎo)，釋放了真實(shí)的價(jià)格信號(hào)。蔡葆銳表示：“電價(jià)能升能降，真正發(fā)揮了價(jià)格發(fā)現(xiàn)作用。”例如，去年 11-12 月，煤價(jià)高位運(yùn)行，廣東電力現(xiàn)貨均價(jià)上漲至 0.682 元/

35、千瓦時(shí)，較基準(zhǔn)價(jià)上漲 47%；今年 5-6 月，受煤價(jià)回落和供需緩和影響，價(jià)格回調(diào)至 0.432 元/千瓦時(shí)以下。預(yù)計(jì) 2022 年全年，南方區(qū)域電力市場累計(jì)市場化交易電量將達(dá)到 1.11 萬億千瓦時(shí)，接近廣東、云南、貴州三省 2021 年全社會(huì)用電量總和。預(yù)計(jì)到 2023 年底，市場化交易電量占比將達(dá)到 80%左右，參與交易的市場主體數(shù)量將增加到 800 多萬戶，是之前的 80 倍。促進(jìn)新能源消納 跨區(qū)跨省交易周期更短、頻次更高“雙碳”目標(biāo)下，新能源迎來蓬勃發(fā)展。以南方區(qū)域?yàn)槔?，預(yù)計(jì)“十四五”期間新能源新增裝機(jī) 1 億千瓦以上，“十五五”期間新能源再新增約 1 億千瓦，到 2030 年南方五

36、省區(qū)新能源裝機(jī)規(guī)模將擴(kuò)大至 2.5 億千瓦。新能源發(fā)電具有隨機(jī)性、波動(dòng)性、間歇性等特點(diǎn)，與傳統(tǒng)能源存在較大差異，亟需完善電力市場運(yùn)行機(jī)制，以更好適應(yīng)大規(guī)模新能源發(fā)電入市交易，通過市場化方式支撐新能源快速發(fā)展。“以前，每個(gè)月一般只有一次交易機(jī)會(huì)，如果來水突然增加，也沒法再去市場上交易了。以后，每天甚至每 15 分鐘就能交易一次?！比A能瀾滄江水電股份有限公司營銷部業(yè)務(wù)主管葉瑞說，“另外，我們可以更自主靈活報(bào)價(jià)，買方也可以貨比三家。”“當(dāng)清潔能源價(jià)格有優(yōu)勢，報(bào)價(jià)相比常規(guī)電源低時(shí)，市場競爭出清結(jié)果自動(dòng)實(shí)現(xiàn)清潔能源全額消納；當(dāng)清潔能源價(jià)格無優(yōu)勢，為保障清潔能源消納，將強(qiáng)制出清，按國家有關(guān)規(guī)定安排清潔能源上網(wǎng)發(fā)電。”南方電網(wǎng)電力調(diào)度控制中心現(xiàn)貨市場處經(jīng)理李智勇表示，南方區(qū)域電力市場建立健全后，將開展更短周期、更高頻次的電力交易，可以應(yīng)對新能源發(fā)電的隨機(jī)性和波動(dòng)性，讓能源資源調(diào)配更靈活。據(jù)了解，南方區(qū)域電力市場還是國家綠色電力交易試點(diǎn)平臺(tái)。綠色電力交易自去年試點(diǎn)以來，至今已累計(jì)成交電量 25.