08-財(cái)務(wù)報(bào)表及分析

1、第八章 財(cái)務(wù)報(bào)表編制與分析 第一節(jié) 財(cái)務(wù)報(bào)表的編制 第二節(jié) 財(cái)務(wù)報(bào)表分析的意義和方法第三節(jié) 比較分析法第四節(jié) 比率分析法一、概念1、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告 財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告是企業(yè)對(duì)外會(huì)計(jì)報(bào)告的重要的書(shū)面文件。企業(yè)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告由會(huì)計(jì)報(bào)表、會(huì)計(jì)報(bào)表附注和財(cái)務(wù)情況說(shuō)明書(shū)組成。第一節(jié) 財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告第八章 財(cái)務(wù)報(bào)表編制與分析 2、會(huì)計(jì)報(bào)表與附注 會(huì)計(jì)報(bào)表則主要有資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表和現(xiàn)金流量表等三張報(bào)表以及各所屬明細(xì)表。會(huì)計(jì)報(bào)表附注包括的內(nèi)容有：不符合會(huì)計(jì)核算基本前提的說(shuō)明；重要會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)的說(shuō)明；重要會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)變更的說(shuō)明；或有事項(xiàng)和資產(chǎn)負(fù)債表日后事項(xiàng)的說(shuō)明；關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易的披露；重要資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓及其出

2、售的說(shuō)明；企業(yè)合并、分立的說(shuō)明；會(huì)計(jì)報(bào)表中重要項(xiàng)目的明細(xì)資料；有助于理解和分析會(huì)計(jì)報(bào)表需要說(shuō)明的其他事項(xiàng)。第四節(jié) 財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告返回第八章 財(cái)務(wù)報(bào)表編制與分析 3、財(cái)務(wù)情況說(shuō)明書(shū)財(cái)務(wù)情況說(shuō)明書(shū)應(yīng)當(dāng)列出的基本內(nèi)容有：企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的基本情況；利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)和分配情況；資金的增減和周轉(zhuǎn)情況；對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量有重大影響的其他事項(xiàng)。第四節(jié) 財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告返回第八章 財(cái)務(wù)報(bào)表編制與分析 52022年8月3日 4. 會(huì)計(jì)報(bào)表的編制程序與數(shù)據(jù)來(lái)源 編表基礎(chǔ)記賬依據(jù)原 始 憑 證記 賬 憑 證各級(jí)明細(xì)賬簿匯總賬簿會(huì)計(jì)報(bào)表 核算資料和證據(jù)權(quán)責(zé)發(fā)生制5二、資產(chǎn)負(fù)債表 1、定義 2、資產(chǎn)負(fù)債表的意義 3、資產(chǎn)

3、負(fù)債表的基本格式和內(nèi)容 4、資產(chǎn)負(fù)債表的編制 5、資產(chǎn)負(fù)債表數(shù)據(jù)的取得第四節(jié) 財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告第八章 財(cái)務(wù)報(bào)表編制與分析 1、資產(chǎn)負(fù)債表定義與格式（Balance Sheet）資產(chǎn)負(fù)債表反映的是公司在某一個(gè)特定時(shí)點(diǎn)，通常是某日（如年末、半年末、季度末、月末等）的全部資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益的狀況，從而反映公司的投資的資產(chǎn)價(jià)值情況（資產(chǎn)方）和投資回報(bào)的索取權(quán)價(jià)值（負(fù)債和所有者權(quán)益方）。 資產(chǎn)負(fù)債表報(bào)告的是股東某時(shí)點(diǎn)在公司的凈投資的賬面價(jià)值或會(huì)計(jì)價(jià)值。 項(xiàng)目排列：左右平衡，自上而下的排列，即各項(xiàng)目按流動(dòng)性強(qiáng)弱排列。 資產(chǎn)分為流動(dòng)資產(chǎn)與非流動(dòng)資產(chǎn)，負(fù)債分為流動(dòng)負(fù)債與非流動(dòng)負(fù)債。 資 產(chǎn)流動(dòng)資 產(chǎn)非流動(dòng)資

4、產(chǎn)負(fù) 債流動(dòng)負(fù)債非流動(dòng)負(fù)債第八章 財(cái)務(wù)報(bào)表編制與分析 2022年8月3日7資產(chǎn)負(fù)債表 2022年8月3日8資產(chǎn)負(fù)債表各項(xiàng)目數(shù)據(jù)（期初、期末）的取得： 1、根據(jù)總賬余額直接填列 2、據(jù)總賬科目余額計(jì)算。如“貨幣資金”項(xiàng)目、“存貨”項(xiàng)目 3、根據(jù)明細(xì)科目計(jì)算填列。如“應(yīng)付賬款”與“預(yù)付賬款”、“應(yīng)收賬款”與“預(yù)收賬款”項(xiàng)目 4、根據(jù)總賬科目余額和明細(xì)科目分析計(jì)算。如“長(zhǎng)期借款” 項(xiàng)目 5、根據(jù)總賬科目和備抵科目計(jì)算。如應(yīng)收賬款和壞賬準(zhǔn)備；如“固定資產(chǎn)”和“累計(jì)折舊”。返回第四節(jié) 財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告第八章 財(cái)務(wù)報(bào)表編制與分析 第八章 財(cái)務(wù)報(bào)表編制與分析 三、損益表（利潤(rùn)表） 1、定義 2、利潤(rùn)表提供的會(huì)計(jì)

5、信息 3、利潤(rùn)表的基本格式和內(nèi)容 4、利潤(rùn)表的編制基礎(chǔ) 5、利潤(rùn)表的編制方法2022年8月3日第八章 財(cái)務(wù)報(bào)表編制與分析 1、利潤(rùn)表定義（Income Statement）損益表反映公司在一段時(shí)期內(nèi)，通常是一年、半年、一季度或一個(gè)月期間內(nèi)，使用資產(chǎn)從事經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的凈利潤(rùn)或凈虧損。 2、利潤(rùn)表的編制依據(jù) 由于損益表的編制依據(jù)“權(quán)責(zé)發(fā)生制”，因此，利潤(rùn)不等于現(xiàn)金。 3、利潤(rùn)表的格式： 主要分為單步式和多步式兩種。 我國(guó)采用多步式。 4、利潤(rùn)表的編制方法：根據(jù)賬戶(hù)的發(fā)生額填列根據(jù)報(bào)表項(xiàng)目之間的關(guān)系填列11損益表 項(xiàng) 目 金 額（主要項(xiàng)目說(shuō)明）一、營(yíng)業(yè)收入 減：折扣和折讓 營(yíng)業(yè)凈收入凈額 減：營(yíng)業(yè)

6、成本 （直接人工費(fèi)用、直接材料費(fèi)用、制造費(fèi)用：折舊、車(chē)間管理人員工資、水電費(fèi)攤銷(xiāo)等） 稅金及附加 （城建稅、教育附加、消費(fèi)稅*、印花稅、社會(huì)發(fā)展附加*）二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn) 減：資產(chǎn)減值損失 銷(xiāo)售費(fèi)用 （廣告和推銷(xiāo)費(fèi)、銷(xiāo)售人員工資和福利、租金、折舊費(fèi)、出口費(fèi)用、其他費(fèi)用等） 管理費(fèi)用 （R&D費(fèi)用、管理人員工資和福利、勞動(dòng)保險(xiǎn)、工會(huì)費(fèi)、租金、辦公樓房和設(shè)備折舊費(fèi)、退休人員工資 物業(yè)費(fèi)、辦公費(fèi)、房產(chǎn)稅、土地使用稅、招待費(fèi)、無(wú)形資產(chǎn)攤銷(xiāo)、壞賬損失、其他管理 財(cái)務(wù)費(fèi)用 （利息收支、匯兌損益、金融手續(xù)費(fèi)） 加：投資收益 補(bǔ)貼收入 其他損益三、稅前利潤(rùn) 減：所得稅四、凈利潤(rùn)2022年8月3日12總成本期間費(fèi)用直

7、接人工費(fèi)用直接材料費(fèi)用其他直接費(fèi)用制造費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用銷(xiāo)售費(fèi)用管理費(fèi)用車(chē)間管理人員工資福利生產(chǎn)性固定資產(chǎn)折舊維修費(fèi) 辦公費(fèi) 水電費(fèi) 勞保費(fèi) 其他營(yíng)業(yè)成本行政管理人員工資和福利費(fèi)業(yè)務(wù)招待費(fèi)維修費(fèi)辦公用品低值易耗品攤銷(xiāo)辦公費(fèi)差旅費(fèi)工會(huì)經(jīng)費(fèi)職工教育培訓(xùn)費(fèi)勞動(dòng)保險(xiǎn)費(fèi)待業(yè)保險(xiǎn)費(fèi)咨詢(xún)費(fèi)訴訟費(fèi)董事會(huì)會(huì)費(fèi)土地使用費(fèi)土地?fù)p失補(bǔ)償費(fèi)技術(shù)轉(zhuǎn)讓費(fèi)上交管理費(fèi)無(wú)形資產(chǎn)攤銷(xiāo)存貨跌價(jià)準(zhǔn)備壞賬損失準(zhǔn)備辦公設(shè)施折舊費(fèi)廣告費(fèi) 運(yùn)輸裝卸費(fèi) 展覽費(fèi)銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)經(jīng)費(fèi) 銷(xiāo)售人員工資福利傭金 保險(xiǎn)費(fèi)利息凈支出 匯兌損失 銀行金融中介手續(xù)費(fèi)2022年8月3日13四、現(xiàn)金流量表1、定義2、現(xiàn)金流量表提供的會(huì)計(jì)信息3、現(xiàn)金流量表的格式和內(nèi)容第四節(jié) 財(cái)務(wù)會(huì)

8、計(jì)報(bào)告第八章 財(cái)務(wù)報(bào)表編制與分析 2022年8月3日第八章 財(cái)務(wù)報(bào)表編制與分析 現(xiàn)金流量表定義（Statement of Cash Flows）現(xiàn)金流量表報(bào)告公司在一段時(shí)期內(nèi)從事經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。因此，該報(bào)表分別報(bào)告公司“來(lái)自經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量”（如凈利潤(rùn)、折舊、攤銷(xiāo)、遞延所得稅、流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債之差，等等），“來(lái)自投資活動(dòng)的現(xiàn)金流量”（如資本性支出、并購(gòu)支出、出售資產(chǎn)、投資回收，等等）和“來(lái)自籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流量”（長(zhǎng)短期負(fù)債增減、配股、增發(fā)新股、利息和股利支出，等等）。15現(xiàn)金流入量 - 現(xiàn)金流出量=現(xiàn)金凈額現(xiàn)金流量表描述 第八章 財(cái)務(wù)報(bào)表編制與分析 2022年

9、8月3日16ABC公司現(xiàn)金流量表 項(xiàng) 目 金 額A：營(yíng)業(yè)凈現(xiàn)金流入（直接法）： 加：銷(xiāo)售收入凈額減：銷(xiāo)售成本（不含折舊） 銷(xiāo)售及管理費(fèi)用 稅金 WCR的變動(dòng)額經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流入小計(jì)B：投資凈現(xiàn)金流入：加：出售固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其它長(zhǎng)期資產(chǎn) 收回到期投資 取得投資收益經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金是王中王！King of Kings！ 實(shí)際經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金 應(yīng)得經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金2022年8月3日17減：資本性支出和并購(gòu)（購(gòu)建固定、無(wú)形和其它長(zhǎng)期資產(chǎn)） 投資支出的現(xiàn)金投資現(xiàn)金流入小計(jì)C：籌資凈現(xiàn)金流入：加：長(zhǎng)期借款增加 短期借款增加 吸收投資收到的現(xiàn)金減：償還到期債務(wù) 支付籌資費(fèi)用 支付利息 支付股利籌資現(xiàn)金流入小計(jì)D：總凈現(xiàn)金流入

10、（A+B+C）籌資凈現(xiàn)金流入0,正向籌資;籌資凈現(xiàn)金0,逆向籌資.投資現(xiàn)金凈流入0,收回投資.現(xiàn)金為王！2022年8月3日18192022年8月3日三張報(bào)表比喻 面子 日子 面子 底子BS 資產(chǎn)IS 損益 CF 現(xiàn)金 19資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)：現(xiàn)金應(yīng)收賬款存貨長(zhǎng)期投資固定資產(chǎn)其他資產(chǎn)負(fù)債：短期借款長(zhǎng)期借款所有者權(quán)益現(xiàn)金流量表經(jīng)營(yíng)活動(dòng)投資活動(dòng)籌資活動(dòng)現(xiàn)金變動(dòng)額期初現(xiàn)金余額期末現(xiàn)金余額利潤(rùn)分配表稅后凈利潤(rùn)盈余公積金公益金分配利潤(rùn)未分配利潤(rùn)損益表銷(xiāo)售收入銷(xiāo)售成本銷(xiāo)售費(fèi)用銷(xiāo)售稅金利潤(rùn)總額所得稅稅后凈利潤(rùn)現(xiàn)金流量表與資產(chǎn)負(fù)債表和損益表的關(guān)系 2022年8月3日20第二節(jié) 財(cái)務(wù)報(bào)表分析的意義和方法財(cái)務(wù)報(bào)表分析的

11、意義財(cái)務(wù)報(bào)表分析的一般步驟明確分析目標(biāo)制定分析方案收集相關(guān)資料有助于報(bào)表使用者評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)有助于報(bào)表使用者合理地進(jìn)行投資決策有助于報(bào)表使用者評(píng)價(jià)和預(yù)測(cè)未來(lái)的現(xiàn)金流量第八章 財(cái)務(wù)報(bào)表分析 第二節(jié) 財(cái)務(wù)報(bào)表分析的意義和方法進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析需要的相關(guān)資料財(cái)務(wù)報(bào)表、報(bào)表注釋及財(cái)務(wù)情況說(shuō)明書(shū)等注冊(cè)會(huì)計(jì)師的審計(jì)報(bào)告其他有關(guān)資料財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法比較分析法比率分析法第八章 財(cái)務(wù)報(bào)表分析 趨勢(shì)分析法（橫向比較法）絕對(duì)數(shù)趨勢(shì)分析百分比趨勢(shì)分析結(jié)構(gòu)分析（縱向分析）第三節(jié) 比較分析法絕對(duì)數(shù)趨勢(shì)分析是將企業(yè)現(xiàn)在與過(guò)去的歷史資料相比較，以評(píng)價(jià)企業(yè)現(xiàn)在財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)和狀況的一種方法。 百分比趨勢(shì)分析是以百分比的形式

12、表述企業(yè)跨期經(jīng)營(yíng)成果和財(cái)務(wù)狀況的變動(dòng)情況。這種方法特別適用于評(píng)價(jià)公司的發(fā)展趨勢(shì)。結(jié)構(gòu)分析是把財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目與某一共同對(duì)比基礎(chǔ)進(jìn)行對(duì)比，從而將財(cái)務(wù)報(bào)表上所有項(xiàng)目的數(shù)字關(guān)系轉(zhuǎn)換為百分比關(guān)系。第八章 財(cái)務(wù)報(bào)表分析 比率分析法又稱(chēng)結(jié)構(gòu)比率分析，它以某項(xiàng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的各個(gè)組成部分占總體的比重為依據(jù)，分析部分與總體的關(guān)系，了解項(xiàng)目結(jié)構(gòu)上的變化以某經(jīng)濟(jì)指標(biāo)與其他經(jīng)濟(jì)指標(biāo)進(jìn)行對(duì)比，求出兩者的比率，反映有關(guān)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的相互關(guān)系，可以深入了解企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)情況 通過(guò)計(jì)算某一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的所費(fèi)與所得的比率，反映投入與產(chǎn)出的關(guān)系，考察企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果，評(píng)價(jià)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益比率指標(biāo)中對(duì)比指標(biāo)要有相關(guān)性對(duì)比指標(biāo)的計(jì)算口徑要一致衡量標(biāo)

13、準(zhǔn)要有科學(xué)性第八章 財(cái)務(wù)報(bào)表分析 第四節(jié) 比率分析法應(yīng)注意的問(wèn)題效率比率分析相關(guān)比率分析構(gòu)成比率分析短期償債能力比率流動(dòng)比率速動(dòng)比率流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債一般情況下，流動(dòng)比率越高，反映企業(yè)短期償債能力越強(qiáng)，從理論上講，流動(dòng)比率維持在2：1是比較合理的 速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債=（流動(dòng)資產(chǎn)存貨） /流動(dòng)負(fù)債傳統(tǒng)經(jīng)驗(yàn)認(rèn)為，速動(dòng)比率維持在1：1較為正常，速動(dòng)比率過(guò)低，企業(yè)的短期償債風(fēng)險(xiǎn)較大，速動(dòng)比率過(guò)高，企業(yè)在速動(dòng)資產(chǎn)上占用資金過(guò)多，會(huì)增加企業(yè)投資的機(jī)會(huì)成本第八章 財(cái)務(wù)報(bào)表分析 第四節(jié) 比率分析法短期償債能力比率現(xiàn)金比率現(xiàn)金比率=現(xiàn)金類(lèi)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債現(xiàn)金類(lèi)資產(chǎn)=速動(dòng)資產(chǎn)-應(yīng)收賬款 現(xiàn)金比率

14、越高，表明企業(yè)直接償付債務(wù)的能力越強(qiáng)。但是，在正常情況下，企業(yè)不可能也不必要始終保持過(guò)多的現(xiàn)金類(lèi)資產(chǎn)，否則將會(huì)失去某些獲利機(jī)會(huì)和投資機(jī)會(huì)第八章 財(cái)務(wù)報(bào)表分析 第五節(jié) 比率分析法長(zhǎng)期償債能力比率資產(chǎn)負(fù)債率負(fù)債與所有者權(quán)益比率資產(chǎn)負(fù)債率=（負(fù)債總額資產(chǎn)總額）100%一般情況下，企業(yè)負(fù)債經(jīng)營(yíng)規(guī)模應(yīng)控制在一個(gè)合理的水平，負(fù)債比重應(yīng)掌握在一定的標(biāo)準(zhǔn)內(nèi)。如果負(fù)債比率過(guò)高，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)將越來(lái)越大，對(duì)債權(quán)人和所有者都會(huì)產(chǎn)生不利的影響負(fù)債與所有者權(quán)益比率=（負(fù)債總額所有者權(quán)益總額）100%該比率反映了所有者權(quán)益對(duì)債權(quán)人權(quán)益的保障程度，即在企業(yè)清算時(shí)債權(quán)人權(quán)益的保障程度。對(duì)這一比率的解釋與資產(chǎn)負(fù)債率相同第八章

15、財(cái)務(wù)報(bào)表分析 第五節(jié) 比率分析法長(zhǎng)期償債能力比率負(fù)債與有形凈資產(chǎn)比率利息保障倍數(shù)負(fù)債與有形凈資產(chǎn)比率=負(fù)債總額/有形凈資產(chǎn)100%有形凈資產(chǎn)=所有者權(quán)益無(wú)形資產(chǎn)長(zhǎng)期待攤費(fèi)用 企業(yè)的無(wú)形資產(chǎn)、遞延資產(chǎn)等一般難以作為償債的保證，從凈資產(chǎn)中將其剔除，可以更合理地衡量企業(yè)清算時(shí)對(duì)債權(quán)人權(quán)益的保障程度。該比率越低，表明企業(yè)長(zhǎng)期償債能力越強(qiáng)利息保障倍數(shù)=稅息前利潤(rùn)利息費(fèi)用利息費(fèi)用是指本期發(fā)生的全部應(yīng)付利息，包括流動(dòng)負(fù)債的利息費(fèi)用，長(zhǎng)期負(fù)債中進(jìn)入損益的利息費(fèi)用以及進(jìn)入固定資產(chǎn)原價(jià)中的資本化利息利息保障倍數(shù)越高，說(shuō)明企業(yè)支付利息費(fèi)用的能力越強(qiáng)，該比率越低，說(shuō)明企業(yè)難以保證用經(jīng)營(yíng)所得來(lái)及時(shí)足額地支付負(fù)債利息第八

16、章 財(cái)務(wù)報(bào)表分析 第六節(jié) 比率分析法營(yíng)運(yùn)能力比率（一）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷(xiāo)售收入凈額/資產(chǎn)平均占用額資產(chǎn)平均占用額=（期初余額+期末余額）/2 該總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映了企業(yè)全部資產(chǎn)的使用效率。該周轉(zhuǎn)率高，說(shuō)明全部資產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)效率高，取得的收入多；該周轉(zhuǎn)率低，說(shuō)明全部資產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)效率低，取得的收入少，最終會(huì)影響企業(yè)的盈利能力、償債能力。固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷(xiāo)售收入凈額/固定資產(chǎn)平均凈值 固定資產(chǎn)平均凈值=（期初固定資產(chǎn)凈值+期末固定資產(chǎn)凈值）/2 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率高，不僅表明了企業(yè)充分利用了固定資產(chǎn)，同時(shí)也表明企業(yè)固定資產(chǎn)投資得當(dāng)，固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)合理，能夠充分發(fā)揮其效率。固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率低，

17、表明固定資產(chǎn)使用效率不高，企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力欠佳 第八章 財(cái)務(wù)報(bào)表分析 第六節(jié) 比率分析法營(yíng)運(yùn)能力分析（二）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收款項(xiàng)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=賒銷(xiāo)收入凈額應(yīng)收款項(xiàng)平均余額 賒銷(xiāo)收入凈額=銷(xiāo)售收入現(xiàn)銷(xiāo)收入銷(xiāo)售退回銷(xiāo)售折讓銷(xiāo)售折扣 應(yīng)收款項(xiàng)平均余額=（期初應(yīng)收款項(xiàng)期末應(yīng)收款項(xiàng)）2 應(yīng)收款項(xiàng)周轉(zhuǎn)天數(shù)=計(jì)算期天數(shù)/應(yīng)收款項(xiàng)周轉(zhuǎn)次數(shù)=應(yīng)收款項(xiàng)平均余額計(jì)算期天數(shù)/賒銷(xiāo)收入凈額應(yīng)收款項(xiàng)周轉(zhuǎn)率高，表明企業(yè)應(yīng)收款項(xiàng)的回收速度快，壞賬的可能性小，資產(chǎn)流動(dòng)性強(qiáng)，短期償債能力強(qiáng)。但是，在評(píng)價(jià)一個(gè)企業(yè)應(yīng)收款項(xiàng)周轉(zhuǎn)率是否合理時(shí)，應(yīng)與同行業(yè)的平均水平相比較而定第八章 財(cái)務(wù)報(bào)表分析 第六節(jié) 比率分析法營(yíng)運(yùn)能力分析（三）存貨周

18、轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=銷(xiāo)貨成本/存貨平均余額存貨平均余額=（期初存貨+期末存貨）/2存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=計(jì)算期天數(shù)/存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=存貨平均余額計(jì)算期天數(shù)/銷(xiāo)售成本存貨周轉(zhuǎn)速度快慢，不僅反映了企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)變現(xiàn)能力的大小，而且也反映了企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理工作的好壞及盈利能力的大小。存貨周轉(zhuǎn)率高，存貨占用水平低，存貨積壓的風(fēng)險(xiǎn)就越小，企業(yè)的變現(xiàn)能力以及資金使用效率就越好。但是存貨周轉(zhuǎn)率分析中，應(yīng)注意剔除存貨計(jì)價(jià)方法不同所產(chǎn)生的影響。第八章 財(cái)務(wù)報(bào)表分析 第六節(jié) 比率分析法盈利能力分析（一）銷(xiāo)售毛利率銷(xiāo)售利潤(rùn)率銷(xiāo)售毛利率= 銷(xiāo)售毛利/銷(xiāo)售收入凈額100%=（銷(xiāo)售收入凈額銷(xiāo)售成本）/銷(xiāo)售收入凈額100% 銷(xiāo)售毛利率

19、指標(biāo)反映了產(chǎn)品或商品銷(xiāo)售的初始獲利能力，該指標(biāo)越高，表示取得同樣銷(xiāo)售收入的銷(xiāo)售成本越低，銷(xiāo)售利潤(rùn)越高銷(xiāo)售利潤(rùn)率=利潤(rùn)/銷(xiāo)售收入凈額100%企業(yè)的利潤(rùn)分為：營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、利潤(rùn)總額、凈利潤(rùn)。所以，銷(xiāo)售利潤(rùn)率指標(biāo)一般要計(jì)算經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率，稅前利潤(rùn)率和凈利潤(rùn)率銷(xiāo)售利潤(rùn)率指標(biāo)反映了每元銷(xiāo)售收入凈額給企業(yè)帶來(lái)的利潤(rùn)。該指標(biāo)越大，說(shuō)明企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的盈利水平較高第八章 財(cái)務(wù)報(bào)表分析 第六節(jié) 比率分析法盈利能力分析（二）總資產(chǎn)收益率凈資產(chǎn)收益率總資產(chǎn)收益率=息稅前利潤(rùn)/資產(chǎn)平均余額=（利潤(rùn)總額利息費(fèi)用）/資產(chǎn)平均余額資產(chǎn)平均余額=（期初資產(chǎn)總額期末資產(chǎn)總額）2 總資產(chǎn)收益率越高，表明企業(yè)資產(chǎn)利用的效率越好，盈利能力強(qiáng)。

20、該指標(biāo)又是企業(yè)綜合分析的起點(diǎn)凈資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)/凈資產(chǎn)平均余額100%凈資產(chǎn)平均余額=（期初凈資產(chǎn)期末凈資產(chǎn)）2凈資產(chǎn)收益率是從企業(yè)所有者角度分析企業(yè)盈利水平大小，該指標(biāo)越高，說(shuō)明所有者投資帶來(lái)的收益越高，該指標(biāo)又是上市公司必須公開(kāi)披露的重要信息之一第八章 財(cái)務(wù)報(bào)表分析 第六節(jié) 比率分析法盈利能力分析（三）資本保值增值率資本保值增值率=期末所有者權(quán)益總額/期初所有者權(quán)益總額一般情況下，資本保值增值率大于1，表明所有者權(quán)益增加，企業(yè)增值能力較強(qiáng)。但是，在實(shí)際分析時(shí)應(yīng)考慮企業(yè)利潤(rùn)分配情況及通貨膨脹因素對(duì)其的影響第八章 財(cái)務(wù)報(bào)表分析 第六節(jié) 比率分析法第八章 財(cái)務(wù)報(bào)表分析 股份制企業(yè)獲利能力 1.每股收益 每股收益=凈利潤(rùn)/發(fā)行在外的加權(quán)平均普通股股數(shù) 2.市盈率=普通股每股市價(jià)/普通股每股收益 3.每股股利=支付給普通股的現(xiàn)金股利/普通股股數(shù)第八章 財(cái)務(wù)報(bào)表分析 增長(zhǎng)能力分析 1.資產(chǎn)增長(zhǎng)率 資產(chǎn)增長(zhǎng)率=本年資產(chǎn)增長(zhǎng)額/上年資產(chǎn)總額 2.資本積累率 資本積