中國成人英語市場研究報告

1、待整合的千億市場中國成人英語市場研究報告2摘要來源：研究院自主研究及繪制。4132成人英語成人英語包括以提高各類英語考試的應(yīng)試能力為主的應(yīng)試英語培訓(xùn)和以培養(yǎng)英語聽說讀寫應(yīng)用能 力為主的實用英語培訓(xùn)。2019年成人英語市場規(guī)模953億，其中應(yīng)試英語規(guī)模293億、實用英語 規(guī)模598億、機構(gòu)業(yè)務(wù)62億。新冠疫情對成人英語市場造成較大沖擊，預(yù)計2020年市場規(guī)?？s水 37.6%。應(yīng)試英語應(yīng)試英語培訓(xùn)中，托福、雅思等海外考試培訓(xùn)市場份額最大，占比近50%。受國際關(guān)系、政策、 疫情疊加影響，留學(xué)目的國結(jié)構(gòu)將有所變動，雅思培訓(xùn)需求將進(jìn)一步超越托福。此外，英語作為 考研中最重要的科目之一，隨著考研人群不斷增

2、多、參培率不斷提升，其市場規(guī)模正不斷擴大并 逐步成為繼海外英語考試外的第二大成人應(yīng)試英語培訓(xùn)市場。實用英語實用英語培訓(xùn)市場仍大有可為，其在城鎮(zhèn)成人網(wǎng)民中的滲透率超8%，有著千億潛在市場空間且競爭相對溫和。目前階段機構(gòu)需要作出的改變是提供價格更加親民、內(nèi)容更能契合國人英語學(xué)習(xí)痛點、課程產(chǎn)品更加豐富且學(xué)習(xí)方式更加靈活的課程服務(wù)，以滿足普通用戶復(fù)雜多樣的學(xué)習(xí)需求。市場機會應(yīng)試英語培訓(xùn)賽道可關(guān)注考研英語和海外考試市場機會；實用英語培訓(xùn)賽道關(guān)注技術(shù)變革帶來的商業(yè)模式創(chuàng)新機會，包括借助5G、大數(shù)據(jù)、AI等技術(shù)更好地滿足用戶多樣的需求以及實現(xiàn)課程成本及售價的降低；此外，應(yīng)試英語和實用英語培訓(xùn)市場都存在新一輪

3、的并購整合機會。3回顧：憶往昔崢嶸歲月1現(xiàn)狀：新加速器顯現(xiàn)2聚焦：實用英語培訓(xùn)迎困境反轉(zhuǎn)4展望：市場機會5聚焦：應(yīng)試英語培訓(xùn)穩(wěn)中有變3目錄研究對象界定英語學(xué)習(xí)啟蒙 英語青少兒英語少兒中高考英語英語成人應(yīng)試英語成人實用英語以培養(yǎng)應(yīng)試技巧為主的課程以培養(yǎng)英語應(yīng)用能力為主的課程托福/雅思/GRE/GMAT英語四六級/ 專四專八考研英語BEC/托業(yè)等 商務(wù)英語職稱英語自考等學(xué)歷教育英語以培養(yǎng)應(yīng)試技巧為主的課程商務(wù)溝通出國旅游/ 海外生活留學(xué)/移民日常交流興趣愛好子女教育等以培養(yǎng)英語應(yīng)用能力為主的課程針對成年人群的培養(yǎng)英語考試技巧或應(yīng)用能力的英語培訓(xùn)本報告的研究對象為主要面向成人群體進(jìn)行的英語培訓(xùn)，包括

4、（1）以提高各類英語考試的應(yīng)試能力為主的應(yīng)試英語培訓(xùn)， 如四六級、考研、留學(xué)考試等，課程內(nèi)容偏重考試和提分技巧；（2）以培養(yǎng)英語聽說讀寫應(yīng)用能力為主的實用英語培訓(xùn)， 如商務(wù)溝通、出國旅游/海外生活、留學(xué)/移民等需要的英語能力，課程內(nèi)容偏重于英語的實際應(yīng)用能力。成人英語培訓(xùn)范圍界定本報告研究范圍來源：研究院自主研究及繪制。4成人英語市場特點來源：研究院自主研究及繪制。5應(yīng)試英語標(biāo)準(zhǔn)化程度高，效果易顯化；實用英語需求更加個 性化，且效果短期難外化成人英語培訓(xùn)針對的主要是高等學(xué)校在校生和職場人群，相較于K12階段學(xué)生，他們具備如下特點：1）具備更強的認(rèn)知能 力，對課程效果要求更高且能迅速給出反饋；2

5、）多為短期需求。成人的英語學(xué)習(xí)目的明確，多為短期的英語考試備考培 訓(xùn)或是提升實用英語溝通能力培訓(xùn)。此外，針對在校生的應(yīng)試英語培訓(xùn)和實用英語培訓(xùn)也有本質(zhì)不同，應(yīng)試英語培訓(xùn)課程標(biāo)準(zhǔn)化程度高，效果更易顯化。而實 用英語培訓(xùn)個性化定制化需求更旺盛，需要千人千面才能更好滿足用戶需求。成人英語培訓(xùn)市場特點應(yīng)試英語實用英語用戶學(xué)習(xí)需求目的性強的短期需求目的性強的短期需求多以升學(xué)考試和考分考級為目標(biāo)、剛需性強以提升英語溝通交流能力為目標(biāo)，核心剛需用戶量級小用戶消費能力有一定消費能力有一定消費能力，容易沖動消費用戶特點時間更充裕、對學(xué)習(xí)環(huán)境要求不高時間緊張，對學(xué)習(xí)環(huán)境要求更高有一定社交需求產(chǎn)品特征標(biāo)準(zhǔn)化程度高個

6、性化程度高班課為主，線上滲透率高小班課或1對1為主，線上滲透率相對低產(chǎn)品定價幾千-幾萬不等傳統(tǒng)機構(gòu)產(chǎn)品萬元以上居多，隨在線教育興起，價格有 所降低市場規(guī)模2019年約352億市場規(guī)模，競爭格局較穩(wěn)定2019年約807億市場規(guī)模，市場空間待挖掘主要玩家新東方、環(huán)球教育、考滿分、滬江網(wǎng)校等有道精品課、華爾街英語、美聯(lián)英語、英孚英語等成人英語市場發(fā)展歷程（1986-1992年）改革開放后， 出國熱 潮興起， 托福、雅思 等留學(xué)英語考試培訓(xùn) 機構(gòu)應(yīng)運而生目標(biāo)人群：準(zhǔn)備留學(xué) 的大學(xué)生代表機構(gòu)：新東方留學(xué)考試驅(qū)動（1993-2000年）1993年放開自費留學(xué)，留學(xué)熱潮進(jìn)一步高漲改革開放力度加大， 更多外企

7、進(jìn)入中國市 場， 職場人群也有了 英語學(xué)習(xí)需求目標(biāo)人群：準(zhǔn)備留學(xué) 的大學(xué)生、職場人群代表機構(gòu)：英孚、韋 博、華爾街等“留學(xué)+職場”雙引擎（2001-2007年）中國加入WTO,外企在 中國發(fā)展進(jìn)一步迎來 黃金時代， 實用英語 培訓(xùn)需求進(jìn)一步釋放留學(xué)人數(shù)保持高速增 長留學(xué)英語培訓(xùn)機構(gòu)開 始將業(yè)務(wù)向國內(nèi)英語 考級和K12學(xué)科培訓(xùn)拓 展， 尋找新的增長引 擎， 與實用英語培訓(xùn) 機構(gòu)走向不同發(fā)展道路（2008-2014年）2008 年， 外商投資達(dá) 到巔峰， 隨后國內(nèi)企 業(yè)崛起， 實用英語培 訓(xùn)需求有所放緩傳統(tǒng)實用英語培訓(xùn)價格高對需求產(chǎn)生一定抑制， 且隨語言學(xué)習(xí)工具涌現(xiàn)， 削弱對實用英語培訓(xùn)強需求留學(xué)

8、市場走向成熟， 增速放緩， 留學(xué)英語 培訓(xùn)需求放緩 （2015年以來）傳統(tǒng)實用英語培訓(xùn)需求 增速降低，但培訓(xùn)機構(gòu) 擴張步伐未及時調(diào)整，以韋博英語倒閉為典型事件，傳統(tǒng)實用英語培訓(xùn)市場開始出清終身教育理念深入，激 發(fā)長尾需求，實用英語 培訓(xùn)活力將被點燃應(yīng)試英語培訓(xùn) 實用英語培訓(xùn)應(yīng)試英語進(jìn)入成熟階段，實用英語市場需求待開采英語培訓(xùn)拉開了我國教培市場的序幕。改革開放后，國內(nèi)掀起留學(xué)熱潮，留學(xué)考試培訓(xùn)應(yīng)運而生，教培巨頭新東方就發(fā)跡 于此。此后，隨著自費留學(xué)放開、改革開放力度加大、中國加入世貿(mào)組織，中國經(jīng)濟的全球化進(jìn)程加速，外企涌入中國， 并催生了大量的實用英語培訓(xùn)需求，英孚、韋博、華爾街英語等相繼進(jìn)入中

9、國/誕生，“留學(xué)+職場”雙引擎驅(qū)動下，成人 英語培訓(xùn)市場爆發(fā)增長。2008年后，應(yīng)試英語和實用英語培訓(xùn)機構(gòu)走向分化，應(yīng)試英語培訓(xùn)機構(gòu)通過向K12培訓(xùn)拓展實現(xiàn) 快速增長。傳統(tǒng)實用英語培訓(xùn)機構(gòu)則一直針對對實用英語有較強需求的核心成人用戶，價格較高，產(chǎn)品形態(tài)缺乏調(diào)整，且 不斷擴張，問題逐步暴露，以韋博英語倒閉為典型事件，傳統(tǒng)實用英語培訓(xùn)市場開始出清。但職場培訓(xùn)英語需求一直存在， 隨著終身教育理念的進(jìn)一步深入，預(yù)計實用英語培訓(xùn)市場增速將有所提升，但線上培訓(xùn)占比將逐步提高。成人英語培訓(xùn)市場發(fā)展歷程萌芽階段快速成長階段爆發(fā)式增長階段應(yīng)試英語走向成熟實用英語待開采來源：研究院自主研究及繪制。67回顧：憶往昔

10、崢嶸歲月1現(xiàn)狀：新加速器顯現(xiàn)2聚焦：實用英語培訓(xùn)迎困境反轉(zhuǎn)4展望：市場機會5聚焦：應(yīng)試英語培訓(xùn)穩(wěn)中有變3目錄8成人英語市場增長驅(qū)動力考研人群增長、終生學(xué)習(xí)理念深入、對具備國際化素質(zhì)人才 的需求和“一帶一路”成為新的增長驅(qū)動力就業(yè)壓力增加帶來的考研人數(shù)快速增加、人口素質(zhì)提升和工作焦慮引起的對英語學(xué)習(xí)的需要、經(jīng)濟全球化和“一帶一路” 催生的對具備國際化素質(zhì)人才的需求成為成人英語培訓(xùn)市場新的驅(qū)動力。此外，科技發(fā)展對教育模式的變革、在線教育滲 透率不斷提升也豐富了教育內(nèi)容的供給、降低學(xué)習(xí)門檻，催生出更多的需求。來源：自主研究及繪制。來源：自主研究及繪制。成人應(yīng)試英語培訓(xùn)驅(qū)動力成人實用英語培訓(xùn)驅(qū)動力時間

11、終生學(xué)習(xí) 理念深入對具備國際 化素質(zhì)人才需求科技進(jìn)步驅(qū) 動 力進(jìn)入外企工作“一帶一路”進(jìn)入外企 工作增加留學(xué)人數(shù)考研人群快速增長對具備國際 化素質(zhì)人才 的需求驅(qū) 動 力19932015時間，考研報名人數(shù)在2014、2015年出現(xiàn)短暫下降，隨后不斷增長， 2020年進(jìn)一步達(dá)341萬，受就業(yè)壓力增大及疫情影響，考研擴招 預(yù)計未來報名人數(shù)將進(jìn)一步攀升；全球經(jīng)濟增長乏力導(dǎo)致區(qū)域摩擦不斷，歐美留學(xué)考試培訓(xùn)需求增速 將放緩，但英語作為“一帶一路”沿線國家重要通用語言，由此產(chǎn) 生的培訓(xùn)需求也將上升。20151993麥肯錫的研究報告中國與世界：理解變化中的經(jīng)濟聯(lián)系顯示， 2018年，盡管中國有111家企業(yè)躋身

12、財富世界500強，但它們 的營收只有18%來自海外市場，遠(yuǎn)低于標(biāo)普500企業(yè)的44%。隨著 中國企業(yè)出海程度進(jìn)一步加強，對具備國際化視野的員工的需求將 進(jìn)一步提升，“一帶一路”也將加速這一進(jìn)程；科技進(jìn)步、在線教育體驗提升，激發(fā)了更多非剛需用戶的學(xué)習(xí)需求?！耙粠б宦贰?53.0401.9422.1462.1535.3597.7342.2512.1567.4631.4705.531.435.440.847.355.362.531.350.060.087.172.6185.6199.1216.8244.4271.6292.9221.5296.6340.2375.6404.4201420152016應(yīng)

13、試20172018英語（億元）20192020e實用英語（億元）2021e2022e2023e2024e機構(gòu)業(yè)務(wù)（億元）成人英語市場規(guī)模9注釋：機構(gòu)業(yè)務(wù)屬于實用英語范疇，為區(qū)分機構(gòu)業(yè)務(wù)，此處單獨列示。 來源：研究院自主統(tǒng)計及核算。2019年市場規(guī)模953億元，2020年預(yù)計縮水近四成據(jù)統(tǒng)計測算，2019年成人英語市場規(guī)模在953億元左右，同比增速10.5%。COVID-19疫情對應(yīng)試類英語培訓(xùn)及線 下實用英語培訓(xùn)都造成一定沖擊，預(yù)計2020年市場規(guī)模將縮水37.6%左右降至595億元，隨后逐步恢復(fù)，預(yù)期2021-2024 的CAGR為11.7%。市場結(jié)構(gòu)上，實用英語培訓(xùn)2019年占比為62.7

14、%，隨著線上課程品類增多及服務(wù)和教學(xué)效果改善，更 多的實用英語學(xué)習(xí)需求將被挖掘，預(yù)計2021-2024的CAGR在11.3%左右；另外，隨著企業(yè)出海需求的增加，企業(yè)培訓(xùn)需求 增速有望提升，機構(gòu)業(yè)務(wù)未來幾年或?qū)⒂休^快增長，預(yù)計2021-2024的CAGR達(dá)20.3%。應(yīng)試英語培訓(xùn)預(yù)計2021-2024的 CAGR在8.9%左右，考研英語培訓(xùn)將成為應(yīng)試英語培訓(xùn)規(guī)模上升的重要驅(qū)動力之一。2014-2024年中國成人英語市場規(guī)模及預(yù)測CAGR=10.8%CAGR=11.7%成人英語市場參與者類型三類主要玩家：垂直領(lǐng)域機構(gòu)、知識付費個體和綜合類平臺10來源：研究院自主研究及繪制。成人英語培訓(xùn)市場參與者類

15、型教育機構(gòu)教育/知識付費個體綜合類平臺應(yīng)試英語為主類實用英語為主類典型企業(yè)線下（為主）新東方、環(huán)球教育等美聯(lián)英語、英孚英語、華爾街英語等個體老師或小型團隊的 線下工作室線上小站教育、考滿分等有道精品課（教育屬性強）、流利說 等（知識付費屬性強）微信/微博/抖音/快手、 等平臺內(nèi)容創(chuàng)作者網(wǎng)易云課堂、騰訊課堂 中國大學(xué)MOOC等目標(biāo)用戶線下（為主）對海外考試、英語等級考試等有需 求的用戶，高校學(xué)生為最主要群體最初針對想進(jìn)入外企工作或出國留學(xué) 及生活的最核心用戶，后英孚英語、 美聯(lián)英語等進(jìn)一步將目標(biāo)用戶拓展到 有較高消費能力的普通白領(lǐng)工作室周邊人群線上目標(biāo)用戶池更廣，相對低的價格吸引了有剛需的核心用

16、戶和非剛需用戶全網(wǎng)用戶全網(wǎng)用戶進(jìn)入方式線下（為主）線下企業(yè)成立較早，最初通過路邊 廣告、線下大型宣講等方式獲客， 并通過口碑傳播取得知名度，培養(yǎng) 了教育行業(yè)初代“網(wǎng)紅”傳統(tǒng)線下企業(yè)多成立于對職場英語有 大量需求的20世紀(jì)90年代，通過外教+良好的學(xué)習(xí)環(huán)境吸引用戶線下個體/團隊主要基于 信任半徑和距離半徑開 展業(yè)務(wù)線上線上企業(yè)獲客成為核心，成立社區(qū)分享考試信息、推出學(xué)習(xí)工具類產(chǎn)品、 挖名師成為線上品牌吸引用戶的重要方式線上個體/團隊通過微信/微博/抖音/快手/B站等 平臺生產(chǎn)優(yōu)質(zhì)內(nèi)容，吸 引用戶關(guān)注，通過低價 標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品商業(yè)化多為背靠互聯(lián)網(wǎng)大廠的 全品類教育平臺發(fā)展路徑布局線上已成為必選項，應(yīng)試

17、英語類為主和實用英語類為主機構(gòu)業(yè)務(wù)相互滲透抖音、快手等具有流量 優(yōu)勢，為教育個體獲客 及變現(xiàn)提供了更大平臺流量為核心競爭優(yōu)勢， 部分平臺型品牌轉(zhuǎn)型自 營，互聯(lián)網(wǎng)背景更強的 品牌堅持平臺模式成人英語市場企業(yè)圖譜11注釋：受篇幅限制，并未所有市場參與者全部展現(xiàn)，此處僅作示例。應(yīng)試英語實用英語線 下 為 主教 育 機 構(gòu)學(xué) 習(xí) 工 具查 詞閱 讀背 詞線 上 為 主線 重上 服為 務(wù)主 型輕 服 務(wù) 型聽 力 口 語線 下 為 主在教線育平課臺程知 識 分 享來源：研究院根據(jù)公開資料繪制。12回顧：憶往昔崢嶸歲月1現(xiàn)狀：新加速器顯現(xiàn)2聚焦：實用英語培訓(xùn)迎困境反轉(zhuǎn)4展望：市場機會5聚焦：應(yīng)試英語培訓(xùn)穩(wěn)

18、中有變3目錄1391.098.9105.4116.2122.1126.969.2101.7124.0138.0153.613.617.222.831.243.553.757.768.581.494.198.839.341.343.046.049.450.245.257.658.559.460.324.122.925.429.533.437.331.745.951.157.063.517.718.820.121.623.224.817.722.925.227.128.120162017考研英語（億元）20182019四六級（億元）2020e2021e自考等學(xué)歷教育英語（億元）2022e2023e

19、2024e商務(wù)英語及其他（億元）成人應(yīng)試英語市場規(guī)模20142015海外考試（億元）來源：研究院自主統(tǒng)計核算。2019年市場規(guī)模293億，2020年預(yù)計縮水2成多，海外考試受 影響最大，縮水近五成據(jù)統(tǒng)計測算，2019年成人應(yīng)試英語市場規(guī)模292.9億元，受新冠疫情影響，2020年市場規(guī)模同比下降24.4%至 221.5億元，其中托福、雅思等海外考試受影響最大，預(yù)計2020年市場規(guī)模將下降45.5%，考研英語市場受影響相對較小， 預(yù)計2020年市場規(guī)模仍有一定增長。英語作為考研中最重要的科目之一，隨著考研人群不斷增多、參培率不斷提升，其市 場規(guī)模正不斷擴大并逐步成為繼海外英語考試外的第二大成人英

20、語培訓(xùn)市場。2014-2024年中國成人應(yīng)試英語市場規(guī)模及預(yù)測CAGR=10.9%CAGR=9.6%1434.040.041.446.052.454.560.866.217.6%13.9%3.6%4.0%11.1%11.7%8.8%細(xì)分市場：海外考試出國留學(xué)受國際關(guān)系、政策、疫情疊加影響，留學(xué)目的國結(jié) 構(gòu)將有所變動，雅思培訓(xùn)需求將進(jìn)一步超越托福以雅思、托福為主的海外考試主要服務(wù)于用戶的留學(xué)/移民需求，此外，作為較權(quán)威的英語能力證明，一定比例的非留學(xué)群 體也會參加雅思/托福培訓(xùn)及考試，以增強在高校申請/求職中的競爭力。留學(xué)層面，經(jīng)歷了21世紀(jì)初的留學(xué)高峰后，近年 來，我國留學(xué)市場趨于穩(wěn)定，留學(xué)人

21、數(shù)增速已經(jīng)放緩至10%左右的水平。在中美貿(mào)易摩擦升級、美國對中國學(xué)生赴美留學(xué) 進(jìn)行限制、區(qū)域沖突不斷的大背景下，留學(xué)市場尤其是留學(xué)目的地構(gòu)成也將受到較大影響，雅思培訓(xùn)需求將進(jìn)一步超越托 福。2020年初的新冠疫情導(dǎo)致海外考試延期或取消、一些學(xué)生的留學(xué)計劃作出調(diào)整，對2020年的海外考試培訓(xùn)市場造成 了較大影響。20112012201320142015201620172018出國留學(xué)人數(shù)（萬人）YoY（%）來源：教育部。來源：教育部網(wǎng)站、公開資料。2011-2018年中國出國留學(xué)人數(shù)及增速19.3%國際關(guān)系、政策、疫情對海外考試影響因素事件/政策影響國際 關(guān)系中美貿(mào)易摩擦升級、美國對中國學(xué)生赴美

22、 留學(xué)限制增多。部分學(xué)員留學(xué)計劃調(diào) 整，赴北美留學(xué)人數(shù)將有所 減少，更多留學(xué)人員將分流 至英國及亞洲國家。隨著 “一帶一路”政策推進(jìn)及 “一帶一路”教育共同體建 設(shè)，東亞、“一帶一路”國家訪學(xué)/留學(xué)需求也將進(jìn)一步 增多。具體到海外考試培訓(xùn)層 面，雅思培訓(xùn)需求會進(jìn)一步 超越托福培訓(xùn)。最新 政策新冠肺炎疫情重塑全球政治經(jīng)濟格局、我 國外部發(fā)展環(huán)境更加錯綜復(fù)雜的特殊背景 下，2020年6月，教育部等八部門印發(fā)關(guān)于加快和擴大新時代教育對外開放的 意見，強調(diào)了教育對外開放的重要性和 必要性。對高等教育、職業(yè)教育、基礎(chǔ)教 育的對外開放，都做出了相應(yīng)安排，并重 點強調(diào)了“一帶一路”教育共同體的建 設(shè)。新冠

23、疫情海外考試延期或取消，對2020年海外考試培訓(xùn)市場造成較大負(fù)面影響。151.1 165.2 176.0 172.0 164.9 177.0201.0238.0290.0341.07.5%9.3%6.5%-2.3% -4.1%7.3%18.4%13.6%21.8%17.6%細(xì)分市場：考研英語152011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020考研報名人數(shù)（萬人）同比增速（%）來源：教育部、網(wǎng)絡(luò)公開資料。來源：自主研究及繪制?？佳腥藬?shù)上升，參培率、客單價提高，市場規(guī)模不斷擴大近年來，我國高校畢業(yè)生人數(shù)不斷增多，2020年進(jìn)一步達(dá)到874萬，同比增

24、長40萬。但與此同時，隨著我國經(jīng)濟進(jìn)入新常 態(tài)，增速放緩，就業(yè)壓力增大，越來越多的畢業(yè)生選擇考研來轉(zhuǎn)移就業(yè)壓力并提升未來求職競爭力。COVID-19疫情更是 加劇了經(jīng)濟增長壓力，“六穩(wěn)六?！背蔀榻衲甑氖滓ぷ?，政策層面也鼓勵研究生擴招。伴隨著研究生報名人數(shù)不斷創(chuàng)新 高，考試競爭更加激烈，參培率逐步提升，考研市場規(guī)模不斷擴大，考研英語作為其中重要一門科目，規(guī)模逐步提升。2011-2020年我國考研報名人數(shù)及同比增速考研英語培訓(xùn)市場利好因素報名人數(shù)參培率客單價市場規(guī)模就業(yè)壓力：畢業(yè)生人數(shù)持續(xù)增長、經(jīng)濟增速放緩、 COVID-19影響政策：政策鼓勵研究生擴招讀研提升求職競爭力報錄比：應(yīng)屆生報考同時，

25、大比例二戰(zhàn)及往屆生報 考，2018年以來報錄比再次升高名校情節(jié)：渴望通過考研進(jìn)入更好學(xué)校，名校競爭更 加激烈，推免比例更高、報錄比更高培訓(xùn)效果：參培人員考研成功概率更高家庭收入提升、考生心理焦慮準(zhǔn)備周期變長高端課程需求增加細(xì)分市場：四六級、成人學(xué)歷教育16來源：研究院自主研究及繪制。來源：研究院自主研究及繪制。四六級多為入口級產(chǎn)品，成人學(xué)歷教育標(biāo)準(zhǔn)化程度低四六級考試屬于低客單價品類，考試難度低、參培率低，產(chǎn)品利潤空間小，自身發(fā)展空間有限，難以作為盈利的拳頭產(chǎn) 品，但可以另辟蹊徑，挖掘其可能的外部效應(yīng)。如四六級考試人群為高校在校生，可以借助低價的四六級品類提前建立品 牌認(rèn)知和用戶忠誠度，并進(jìn)一步

26、導(dǎo)流到考研培訓(xùn)及其他考試培訓(xùn)。此外，英語培訓(xùn)也是成人學(xué)歷教育市場的重要組成部分之一，但成人學(xué)歷教育考試科目較多，英語培訓(xùn)作為其中一個品類 難以單獨開展，且成人學(xué)歷教育市場地域?qū)傩詮姡陨磔^為分散。四六級培訓(xùn)市場分析成人學(xué)歷教育市場分析參培率：考試內(nèi)容簡單，參培率低客單價：非常低，基本在600元以下，且多年未漲價報考人數(shù)：很多，每年1900萬左右， 絕大部分在校生會報考。2013年，教 育部聲明英語四級不得與學(xué)位證掛鉤， 報考比率有所下降目標(biāo)客戶規(guī)模：很大，為 全體高校在校生發(fā)展前景：客單價低，自身市場空間有限，但可以 作為考研英語等的導(dǎo)流產(chǎn)品，如有道精品課、考蟲 就較好的利用了這一機會考試類型

27、品類優(yōu)勢政策支持目標(biāo)群體基數(shù)大客單價高市場規(guī)模大品類劣勢發(fā)展前景不同省份、不同學(xué)校考試 科目不同，內(nèi)容極不標(biāo)準(zhǔn) 化用戶觸達(dá)難，獲客成本高市場天花板高，預(yù)計未來5 年行業(yè)仍能保持10%以上 復(fù)合增速考試內(nèi)容標(biāo)準(zhǔn)化程度低， 市場分散英語僅為諸多考試科目之 一，難以作為單獨培訓(xùn)科 目統(tǒng)招專升本成人繼續(xù)教育學(xué)歷自考成人高考17成人應(yīng)試英語市場集中度來源：研究院自主研究及繪制。從集中走向分散，但集中度仍較高，CR5=22.9%教育市場作為一個極度分散的市場，整體CR5只有1%左右，相對而言，成人應(yīng)試英語培訓(xùn)市場較為集中。市場份額最大 的海外考試培訓(xùn)，曾一度近乎被新東方和環(huán)球雅思壟斷。隨著留學(xué)業(yè)務(wù)進(jìn)一步發(fā)

28、展，更多的培訓(xùn)機構(gòu)和個體不斷涌現(xiàn)，包 括很多老師“出走機構(gòu)，自立門戶“，應(yīng)試英語培訓(xùn)市場也逐步走向分散化，頭部機構(gòu)份額被瓜分， 但相對而言，市場集 中度仍較高。艾瑞數(shù)據(jù)顯示，2019年中國成人應(yīng)試英語市場規(guī)模292.9億元，行業(yè)內(nèi)年營收排名前5的企業(yè)成人應(yīng)試英語業(yè) 務(wù)營收總額約67億元，TOP5占據(jù)了22.9%的市場份額，即CR5=22.9%。COVID-19疫情對應(yīng)試英語培訓(xùn)市場造成了較大打擊，尤其是中小型機構(gòu)，一方面資金儲備不足，難以在長期無收入的情況下覆蓋教師工資等支出；另一方面，自身規(guī)模也不支持對在線教育等新技術(shù)的大量投入，轉(zhuǎn)型困難。疫情期間，有多家地方中小型甚至區(qū)域龍頭機構(gòu)倒閉。艾瑞

29、預(yù)測，疫情將進(jìn)一步加劇應(yīng)試英語培訓(xùn)市場的兩極分化。2019年成人應(yīng)試英語市場CR518回顧：憶往昔崢嶸歲月1現(xiàn)狀：新加速器顯現(xiàn)2聚焦：實用英語培訓(xùn)迎困境反轉(zhuǎn)4展望：市場機會5聚焦：應(yīng)試英語培訓(xùn)穩(wěn)中有變3目錄路徑依賴下，傳統(tǒng)實用英語培訓(xùn)遇困19高光時刻過后，供給與需求錯配20世紀(jì)90年代以來，尤其是中國加入WTO后，中國經(jīng)濟的全球化進(jìn)程加速，外企涌入中國，實用英語培訓(xùn)需求井噴，韋 博英語、英孚英語等老牌傳統(tǒng)英語培訓(xùn)機構(gòu)迎來其高光時刻。它們普遍以渴望進(jìn)入或已進(jìn)入外企的白領(lǐng)為目標(biāo)客群，環(huán) 境優(yōu)雅、外教小班教學(xué)、學(xué)費高昂亦是其共同特征。而2008-2010年以后，實用英語培訓(xùn)的需求已經(jīng)出現(xiàn)很大變化：（

30、1） 客群上，隨國內(nèi)企業(yè)崛起及英語能力越來越成為精英人群的“出廠配置”，仍對實用英語培訓(xùn)有絕對剛需的核心人群幾 乎不再增長；（2）消費門檻上，老牌實用英語培訓(xùn)機構(gòu)費用動輒上萬，極大削弱了非剛需用戶及收入不高用戶的學(xué)習(xí)熱 情，大量的低價甚至免費資料也讓非剛需用戶有了更多選擇；（3）學(xué)習(xí)模式上，以線下為主、需要大量集中時間的學(xué)習(xí) 方式滿足不了忙碌的白領(lǐng)用戶的碎片化、隨時隨地的學(xué)習(xí)需求。老牌實用英語培訓(xùn)機構(gòu)的目標(biāo)客群、課程形式、內(nèi)容未能隨外部環(huán)境變化做出適應(yīng)性調(diào)整，供需錯配下，2008-2010年后， 傳統(tǒng)實用英語培訓(xùn)機構(gòu)開始式微。傳統(tǒng)實用英語培訓(xùn)機構(gòu)的課程供給與需求錯配供給目標(biāo)客群：有移民、留學(xué)等

31、需求的高凈值客戶；對英語有較強剛需的白領(lǐng)課程形式：小班外教教學(xué)，線下為絕對主導(dǎo)來源：研究院自主研究及繪制。學(xué)習(xí)費用：消費門檻高，萬元以上需求學(xué)習(xí)人群：核心用戶（高凈值客戶和剛需用戶） 少，普通大眾人群成主流課程形式：線上課快速發(fā)展，可以滿足忙碌白領(lǐng)隨 時隨地的碎片化學(xué)習(xí)需求學(xué)習(xí)費用：價格矩陣豐富，按需選擇少量核心用戶無法支撐快速擴張步伐20消費貸公司來源：研究院自主研究及繪制。培訓(xùn)機構(gòu)簽貸款合同： 分期付款一次性支付提供課程 及服務(wù)引入消費貸 “飲鴆止渴”，本質(zhì)問題難解決由于核心用戶（高凈值客戶和剛需用戶）數(shù)量相對較少 ，傳統(tǒng)線下機構(gòu)逐漸將目標(biāo)客群轉(zhuǎn)移到普通白領(lǐng)用戶，普遍采取 “銷售驅(qū)動”策略

32、，運用恩威并施的銷售話術(shù)，刺激有需求的年輕人沖動消費，并與消費貸公司合作以解決年輕人囊中羞 澀問題。金融機構(gòu)將為學(xué)員提供分期貸款業(yè)務(wù)：報名學(xué)員和與培訓(xùn)機構(gòu)有合作的消費貸公司簽訂貸款合同，消費貸公司將 學(xué)費一次性支付給培訓(xùn)機構(gòu)，而學(xué)員隨后分期付款給消費貸公司并支付一定比例手續(xù)費。但純粹靠銷售驅(qū)動只是飲鴆止渴，行業(yè)整體式微背景下，引入消費貸刺激消費并非健康的成長模式，一方面，刺激培訓(xùn)機 構(gòu)逆勢非理性擴張；另一方面，采取消費貸方式付款的學(xué)員退費率更高。對于學(xué)員和消費貸公司，這一模式也存在極大隱 患，韋博英語倒閉把其中的風(fēng)險揭露出來：因為學(xué)員是與消費貸公司簽訂的借貸合同，消費貸公司已經(jīng)將學(xué)費一次性支付

33、 給培訓(xùn)機構(gòu)，所以法律上講，即使韋博英語倒閉，無法再為學(xué)員提供服務(wù)，且資金鏈斷裂，學(xué)員無法拿到退款的情況下， 學(xué)員仍要履行分期還款義務(wù)。傳統(tǒng)實用英語培訓(xùn)機構(gòu)普遍采用的消費貸模式學(xué)員傳統(tǒng)實用英語培訓(xùn)機構(gòu)尋求出售21來源：公司公告、網(wǎng)絡(luò)公開資料。公司名稱近期動態(tài)韋博英語2019年10月，韋博英語資金鏈斷裂，機構(gòu)倒閉，眾多學(xué)員退款尚未歸還美聯(lián)英語2019年5月，美聯(lián)英語在美股提交招股書，一直未有進(jìn)展。2020年3月，美聯(lián)英語借殼SPACEdtechX Holdings曲線上市英孚英語據(jù)報道，全球私募股權(quán)基金公司璞米資本旗下公司將對英孚旗下英孚青少兒英語的瑞士總部及中 國和印尼業(yè)務(wù)進(jìn)行多數(shù)股權(quán)投資，但

34、不包括成人英語業(yè)務(wù)。華爾街英語2018年3月，中信資本和霸菱亞洲從培生集團處收購華爾街英語。隨后，華爾街英語開始逐步關(guān) 閉線下門店華爾街英語被并購基金收購，英孚英語擬出售中國區(qū)業(yè)務(wù)教培行業(yè)預(yù)收現(xiàn)金流的行業(yè)特性也造成了很多培訓(xùn)機構(gòu)的非理性擴張，問題不斷積累，2018年以來，傳統(tǒng)實用英語培訓(xùn)機 構(gòu)存在的問題開始集中暴露：擴張最猛的韋博英語資金鏈斷裂，帝國轟然倒塌；華爾街英語被培生集團出售給中信資本和 霸菱亞洲，隨后，華爾街英語正逐步關(guān)閉線下門店。一直家族經(jīng)營的英孚英語據(jù)報道將引入璞米資本旗下公司對英孚旗下 英孚青少兒英語的瑞士總部及中國和印尼業(yè)務(wù)進(jìn)行多數(shù)股權(quán)投資，但不包括成人英語業(yè)務(wù)；四大老牌英語

35、培訓(xùn)機構(gòu)中，只 有美聯(lián)英語最終在美股獨立上市但路徑也相對坎坷，IPO折戟后轉(zhuǎn)戰(zhàn)借殼SPAC EdtechX Holdings曲線上市。雖然美聯(lián)、英孚近年來開始發(fā)力線上業(yè)務(wù)，但線下仍占據(jù)主導(dǎo)，COVID-19疫情又對傳統(tǒng)實用英語培訓(xùn)機構(gòu)造成了二次沖擊。傳統(tǒng)四大實用英語培訓(xùn)機構(gòu)近期動態(tài)線上實用英語培訓(xùn)機構(gòu)遇盈利難題22-350%-300% 銷售費用營業(yè)成本管理費用研發(fā)費用來源：根據(jù)51Talk公開財報數(shù)據(jù)自主計算。高額的獲客成本導(dǎo)致難盈利成人通用英語培訓(xùn)需求往往是非剛需性需求，獲客困難，線上成人通用英語培訓(xùn)獲客更是難上加難，獲客成本高企且用戶 生命周期短，商業(yè)模式難跑通。以美股上市公司51Talk

36、為例，其以成人通用英語培訓(xùn)業(yè)務(wù)起家，但受高額的銷售費用拖累， 一直處于虧損狀態(tài)，2014-2016年期間獲客成本（CAC）一直高于客單價（ARPPU）。2015年，51Talk把主業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)向少兒 英語培訓(xùn)，客單價才開始逐步提升并能夠覆蓋獲客成本。2013-2019年51Talk經(jīng)營支出占收入比重2013-2019年51Talk獲客成本及客單價20132014201520162017201820190%-50%-100%-150%-200%-250%時間2013201420152016201720182019CAC1232282243363563380943104608ARPPU-11559181

37、322633203491667548593ARPPU-240635153665982721004112097CAC/ARPP U-11.561.921.110.770.640.54CAC：獲客成本（Customer Acquisition Cost），計算方式為CAC=銷 售費用/當(dāng)期付費用戶數(shù)ARPPU：客單價（Average Revenue Per Paying User），計算方式為 ARPPU-1=收入/當(dāng)期付費用戶數(shù)；ARPPU-2=現(xiàn)金流水/當(dāng)期付費用戶數(shù)6.415.677.217.20.820.55.82.212.913.62.288.85.07.120152016青少兒英語20

38、17成人應(yīng)試英語20182019成人通用應(yīng)用少兒英語培訓(xùn)火爆，成人英語培訓(xùn)遇冷23注釋：1.融資金額數(shù)百萬假設(shè)為100萬，數(shù)千萬假設(shè)為1000萬，未透露計算金額時不統(tǒng) 計；2.美元人民幣匯率采用當(dāng)年平均匯率計算；3.若一個公司主做兩種業(yè)務(wù)，則兩個分類 均計算相應(yīng)金額。 來源：研究院根據(jù)IT桔子數(shù)據(jù)整理。來源：研究院根據(jù)IT桔子數(shù)據(jù)整理。1516211915121057213755620152016青少兒英語2017成人應(yīng)試英語20182019成人通用英語成人英語培訓(xùn)融資金額斷崖式下跌與少兒英語培訓(xùn)相比，成人實用英語培訓(xùn)不具有剛需性，市場潛力難挖掘，而成人應(yīng)試英語培訓(xùn)市場格局也趨于穩(wěn)定，在 創(chuàng)業(yè)

39、者或投資人看來，成人英語培訓(xùn)都不如青少兒英語性感。2016年，青少兒英語培訓(xùn)融資額大增，并超越成人英語，此 后，在資本市場，成人英語一直都較受冷落，主做線上成人英語培訓(xùn)的機構(gòu)也紛紛轉(zhuǎn)型或拓展青少兒英語業(yè)務(wù)，希望以此 扭轉(zhuǎn)收入遇到瓶頸及難盈利的困境。2015-2019年英語培訓(xùn)機構(gòu)融資金額（億元）2015-2019年英語培訓(xùn)機構(gòu)融資筆數(shù)（個）部分培訓(xùn)機構(gòu)向少兒英語業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型/拓展24來源：51Talk財報。480.91064.41466.61949.3387.8362.5236.4131.320162017少兒英語收現(xiàn)收入（億元）20182019其他業(yè)務(wù)收現(xiàn)收入（億元）51Talk全面轉(zhuǎn)型少兒英語

40、，多家機構(gòu)大力拓展少兒英語業(yè)務(wù)成人實用英語市場不被看好的背景下，一些實用英語培訓(xùn)機構(gòu)也開始尋求向少兒英語業(yè)務(wù)拓展或轉(zhuǎn)型。以51Talk為例，其 以成人實用英語培訓(xùn)業(yè)務(wù)起家，但受高額的銷售費用拖累，一直處于虧損狀態(tài)，2014-2016年期間獲客成本一直高于客單 價。2015年，51Talk把主業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)向少兒英語培訓(xùn)，客單價才開始逐步提升并能夠覆蓋獲客成本。2019年，少兒英語培訓(xùn)已 經(jīng)貢獻(xiàn)51Talk93.7%的流水（Gross Billings）。此外，美聯(lián)英語、英孚英語等傳統(tǒng)實用英語培訓(xùn)機構(gòu)也紛紛發(fā)力少兒英語 業(yè)務(wù)，據(jù)美聯(lián)英語招股書資料，自2018年推出青少兒英語以來，其在營收中占比不斷提高，

41、由2018年的4.6%提升至2019 年的18%。2016-2019年51Talk流水構(gòu)成2016-2019年美聯(lián)英語營收構(gòu)成來源：美聯(lián)英語招股書及財報。71.468.363.554.111.622.519.915.74.614.15.910.514.90.21.31.32.218.02019留學(xué)英語（%）2016實用英語（%） 在線英語（%）20172018青少兒英語（%） 其他服務(wù)（%）實用英語培訓(xùn)已是夕陽行業(yè)？25來源：研究院自主研究及繪制。為用戶提供線上學(xué)習(xí)的選擇， 大部分學(xué)習(xí)能不受時間、場景 的限制更豐富的產(chǎn)品矩陣提供更加豐富的課程內(nèi)容供給、更加適 配國人英語學(xué)習(xí)的內(nèi)容和講授方式，讓

42、 不同需求用戶有更好的選擇更廣泛的目標(biāo)用戶除核心剛需用戶外，普通大眾成 為主流群體，如興趣愛好者、希 望自我提升人員目標(biāo)用戶群更廣但剛需性減弱，對內(nèi)容和課程形式要求更高傳統(tǒng)實用英語培訓(xùn)機構(gòu)遇困，資本市場反映冷淡，不禁令人認(rèn)為實用英語培訓(xùn)已是夕陽行業(yè)。但通過調(diào)研和桌面研究我們 發(fā)現(xiàn)，實用英語培訓(xùn)市場仍大有可為，其在城鎮(zhèn)成人網(wǎng)民中的滲透率達(dá)8%，有著千億潛在市場空間且競爭相對溫和。成 人實用英語的困境其實來自于消費門檻高，削弱了大部分人的學(xué)習(xí)意愿，一旦消費門檻降低，將涌現(xiàn)大量用戶。以流利說 為例，據(jù)其2019財報，其累計注冊用戶數(shù)達(dá)1.6億，說明潛在用戶規(guī)模體量很大。目前階段機構(gòu)需要作出的改變是提

43、供價 格更加親民、課程產(chǎn)品更加豐富且學(xué)習(xí)方式更加靈活的課程服務(wù)，以滿足普通用戶的復(fù)雜多樣的學(xué)習(xí)需求。近兩年，我們也看到了提供相對較重服務(wù)且價格相對親民的有道精品課實用英語業(yè)務(wù)的快速發(fā)展以及輕服務(wù)偏向知識付費 類課程內(nèi)容的流利說等機構(gòu)的迅速崛起。現(xiàn)階段實用英語培訓(xùn)產(chǎn)品應(yīng)具備的特征更親民的課程價格主流課程價格應(yīng)是普通大眾能 夠承擔(dān)的價格，不超過3000- 5000的范圍更靈活的學(xué)習(xí)方式例證：網(wǎng)易有道26智能學(xué)習(xí)硬件具學(xué)習(xí)工深耕教育的智能學(xué)習(xí)公司，月度活躍用戶超1億網(wǎng)易有道成立于2006年，2019年10月登陸紐交所，股票代碼為“DAO”，成為網(wǎng)易集團首個獨立上市的公司。2007年，網(wǎng) 易有道推出有

44、道詞典，隨后又陸續(xù)打造了一系列深受用戶喜歡的口碑型大眾學(xué)習(xí)工具產(chǎn)品，并積累了大量用戶和品牌知名 度，據(jù)年報披露，其2019年平均月活近1.08億。2014年，網(wǎng)易有道宣布正式進(jìn)軍互聯(lián)網(wǎng)教育行業(yè)。2016年后，有道進(jìn)一 步發(fā)力B2C教育模式，教育產(chǎn)品矩陣不斷豐富。目前，有道已經(jīng)形成了覆蓋全年齡段、多科目，軟硬件結(jié)合的多元教育產(chǎn) 品矩陣。網(wǎng)易有道學(xué)習(xí)產(chǎn)品矩陣在線課程互動學(xué)習(xí)APP有道精品課網(wǎng)易云課堂中國大學(xué)M O O C有道數(shù)學(xué)有道樂讀 有道少兒英語 有道小圖靈有道卡搭有道翻譯王有道智能筆來源：網(wǎng)易有道招股書及公開資料。有道詞典筆有道云筆有道詞典有道少兒 詞典（ 海 外 ） 官U - D i c

45、t i o n a r y 有道翻譯 有道云筆記例證：網(wǎng)易有道27四六級專四專八考研雅思托福有道考神應(yīng)試系列邏輯英語太極英語白話英語全民英語背誦營口語教練聽口訓(xùn)練營單詞零基礎(chǔ)課堂口語全攻略有道精品課實用英語系列成人英語業(yè)務(wù)在19Q4和20Q1均取得3倍以上同比增長據(jù)有道業(yè)績說明會，其實用英語業(yè)務(wù)在19Q4和20Q1均取得了3倍以上同比增長，19Q4實用英語業(yè)務(wù)總流水同比增308% 達(dá)0.86億元；20Q1成人課程業(yè)務(wù)（以實用英語為主）再次同比增300%達(dá)2.54億元。用戶友好的課程內(nèi)容、豐富的產(chǎn)品矩 陣和科技對在線教育體驗的改善成為有道精品課成人英語業(yè)務(wù)在行業(yè)貌似式微的背景下仍能取得高速增長的

46、重要原因。 2016年有道精品課推出“同道計劃”，宣布拿出5億資金孵化20個教育工作室，吸引有優(yōu)質(zhì)內(nèi)容的名師共同打磨課程產(chǎn)品， 有道為其提供資金、流量、營銷、技術(shù)等支持，并通過利潤分成計劃激勵名師打磨優(yōu)質(zhì)課程產(chǎn)品。邏輯英語、有道考神成 為最先較為成功的IP，受到大量用戶歡迎。良好的利潤分成模式也激勵名師們不斷開發(fā)新的產(chǎn)品，2020年又新推出了全民 英語背誦營、口語教練等新的受歡迎課程產(chǎn)品，用戶可以結(jié)合自身需求選擇合適的課程。加之有道不斷將AI等技術(shù)應(yīng)用到 線上課中，提升了用戶的學(xué)習(xí)體驗，完課率、續(xù)費率等有所提升，促成其流水和營收的高速增長。有道精品課“同道計劃”及成人英語課程產(chǎn)品流 量資技金術(shù)

47、激 勵有優(yōu)質(zhì)內(nèi)容的名師有道精品課名師工作室模式成人英語課程產(chǎn)品課程產(chǎn)品流水 營收其他名師工作室來源：網(wǎng)易有道招股書及網(wǎng)站。例證：流利說等輕服務(wù)型機構(gòu)崛起28注釋：本報告中輕服務(wù)指教育機構(gòu)發(fā)揮較少的督導(dǎo)作用，而是將英語內(nèi)容制作成模塊化、碎片化、在線化內(nèi)容供用戶隨時隨地學(xué)習(xí)，是針對傳統(tǒng)真人老師體系性授課而言。推出碎片化、個性化低價服務(wù)，吸引非剛需用戶2018年9月，首家AI+教育公司流利說在美股上市交易，AI老師、個性化自適應(yīng)學(xué)習(xí)、價格低甚至免費成為其吸引用戶的一 大賣點，據(jù)其財報披露，其主流產(chǎn)品價格在1000元以下，遠(yuǎn)低于傳統(tǒng)真人英語培訓(xùn)的課程價格，用戶可以隨時隨地自主學(xué) 習(xí)。此外，近年來，其他

48、針對成人實用英語培訓(xùn)、主打碎片化、低價格的輕服務(wù)產(chǎn)品也不斷涌現(xiàn)，如開言英語、鮮榨口語 等。開言英語主打真人情景對話，用戶可以通過訂閱成為其會員，選擇自己需要的主題學(xué)習(xí)。而鮮榨口語模式則更加新穎， 做成了一個英語短視頻社區(qū)，用戶可以在APP內(nèi)觀看英語母語用戶發(fā)布的生活日常并與其交流。隨著信息技術(shù)的變革，成 人英語培訓(xùn)的模式也更加新穎。開言英語產(chǎn)品收費鮮榨口語的“英語版抖音”主打：真人情景對話主打：浸泡母語環(huán)境產(chǎn)品開言英語收費68元/月799元/年主打：AI老師2017-2019年流利說注冊用戶數(shù)及付費用戶數(shù)時間201720182019注冊用戶數(shù)（百萬）61.3110.3161.6付費用戶數(shù)（百萬

49、）0.82.53流利說主要產(chǎn)品收費流利說懂你英語（標(biāo)準(zhǔn)版）地道發(fā)音達(dá)爾文英語流利閱讀拼讀課收費99元/30天499元/180天998元/年1688元/180天2188元/年698元/180天1298元/年199元/100天388元/180天499元/年798元/年來源：流利說相關(guān)數(shù)據(jù)根據(jù)其財務(wù)報告整理；開言英語、鮮榨口語相關(guān)內(nèi)容根據(jù)其APP整理。343.9388.4403.7435.8492.8537.9274.3435.0479.9532.0592.69.013.518.526.342.459.867.977.187.699.4112.931.435.440.847.355.362.531.

50、350.060.072.687.1201420152016201720182023e2024e教育類需求（億元）20192020e知識類需求（億元）2021e2022e機構(gòu)業(yè)務(wù)（億元）實用英語培訓(xùn)市場規(guī)模2019年市場規(guī)模660.2億，預(yù)計2020年縮水超4成據(jù)統(tǒng)計核算，2019年成人實用英語市場規(guī)模660.2億元，新冠疫情對成人實用英語市場造成了較大沖擊，預(yù)計 2020年市場規(guī)模將縮水43.4%至373.4億元，后續(xù)逐漸恢復(fù)，預(yù)計2021-2024年CAGR為12.1%。我們按照用戶需求不同， 將成人實用英語分為三類：（1）針對有較強學(xué)習(xí)欲望和付費意愿的較核心用戶的教育類需求，他們希望獲得系

51、統(tǒng)的有針 對性地教育服務(wù)并愿意為此支付更高價格，這一類市場規(guī)模最大，占比超80%；（2）針對學(xué)習(xí)及付費意愿不那么強烈的 非核心用戶的英語知識學(xué)習(xí)類需求，他們通常會購買千元以下的標(biāo)準(zhǔn)化內(nèi)容，此類市場規(guī)模相對較小，不足百億；（3） 針對機構(gòu)客戶的英語培訓(xùn)服務(wù)，如航空公司、有國際業(yè)務(wù)的企業(yè)為其員工購買的英語課程服務(wù)。此類市場市場規(guī)模相對較 小，但隨著我國企業(yè)出海程度的加深，機構(gòu)服務(wù)未來幾年將有較高增速。2014-2024年中國成人實用英語市場規(guī)模及預(yù)測CAGR=12.1%29CAGR=11.4%來源：研究院自主統(tǒng)計核算。實用英語培訓(xùn)市場集中度30CR5=9.2%，前3名為傳統(tǒng)龍頭機構(gòu)，具備優(yōu)質(zhì)內(nèi)容和資金實 力的機構(gòu)有好的入局機會艾瑞數(shù)據(jù)顯示，2019年中國成人實用英語市場規(guī)模660.2億元，行業(yè)內(nèi)年營收排名前5的企業(yè)成人實用英語業(yè)務(wù)營收總額約 60.8億元，TOP5占據(jù)了9.2%的市場份額，即CR5=9.2%，市場十分分散。目前，實用英語培訓(xùn)龍頭仍為英孚英語、美聯(lián) 英語、華爾街英語等傳統(tǒng)機構(gòu)，招生、管理模式、課程內(nèi)容及上課形式相對而言更為傳統(tǒng)，發(fā)展速度已變慢，加之行業(yè)極 度分散且競爭相對溫和，為有優(yōu)質(zhì)內(nèi)容并具備資金實力的新興機構(gòu)提供了較好的入局機會。2019年成人實用英語市場CR5來源：研究院自主統(tǒng)計及核算。31回顧：憶往昔崢嶸歲月1現(xiàn)狀：