財務(wù)報表分析復(fù)習(xí)題

1、矮財務(wù)報表分析復(fù)岸習(xí)思考題靶伴1襖總論 P1敖-48把什么是財務(wù)報表哀分析？財務(wù)報表吧分析的目的和內(nèi)吧容是什么？芭 板（1）財務(wù)報表阿分析是以企業(yè)的百財務(wù)報表和其他搬資料為基本依據(jù)礙，采用專門的分靶析工具和方法，吧從財務(wù)報表中尋芭找有用的信息，愛有效地尋找企業(yè)骯經(jīng)營和財務(wù)狀況扮變化的原因，從凹而對企業(yè)的財務(wù)拜狀況、經(jīng)營成果稗和現(xiàn)金流量進(jìn)行疤綜合評價的過程奧。疤目的艾是為了回答以下柏的問題俺（柏1搬）公司為什么需頒要額外籌集資金耙；暗 靶（笆2壩）公司還本付息搬所需資金的可能罷來源是什么；芭 哀（岸3吧）公司對于以前叭的短期和長期借罷款是否按期償還罷；背 鞍（笆4凹）公司將按來在哪些方面還安需要

2、借款。爸 八 邦 罷短期償債能力分礙析柏 罷 扳 擺長期償債能力分扮析襖主要內(nèi)容：擺 熬資產(chǎn)運用效率分熬析暗 笆 癌 安獲利能力分析般 氨 拔 斑投資報酬分析傲 半 澳 骯 罷現(xiàn)金流動分析半 芭財務(wù)報表分析的靶基本方法有哪些襖？白 版 背 百 挨比較分析法隘 奧 板 耙定量分析法辦 胺比率分析法俺財務(wù)分析爸 疤 艾 藹因素分析法絆 啊 斑 耙方法擺 皚 擺 藹趨勢分析法骯 擺 骯定性分析法唉3、在財務(wù)報表奧分析的基本方法骯中,運用比較分半析法應(yīng)注意的問俺題是什么?俺 可比性。即:阿 盎(1)指標(biāo)內(nèi)容鞍、范圍和計算方俺法的一致性。案 (2)按會計計量標(biāo)準(zhǔn)、傲?xí)嬚吆蜁嫲继幚矸椒ǖ囊恢掳列?。?/p>

3、 (3)柏時間單位和長度愛的一致性。扮 (4)愛企業(yè)類型、經(jīng)營八規(guī)模和邦財務(wù)規(guī)模以及目般標(biāo)大體一致。岸4、運用因素分隘析方法應(yīng)注意的暗問題？熬(1)因素分解版的相關(guān)性問題啊 疤所謂因素分解的爸相關(guān)性，是擺指分析指標(biāo)與其哎影響因素之間必熬須真正相關(guān)，即礙有實際經(jīng)濟(jì)意義爸,各影響因素的伴變動確實能說明奧分析指標(biāo)差異產(chǎn)澳生的原因。 暗 例笆如，將影響材料搬費用的因素分解瓣為下面兩個等式擺從數(shù)學(xué)上都是成瓣立的：巴 材料費班用產(chǎn)品產(chǎn)量捌百單位產(chǎn)品材料費扮用稗 材料費敗用工人人數(shù)芭啊每人消耗材料費伴用佰但是從經(jīng)濟(jì)意義板上說只有前一隘個因素分解式是艾正確的，后一因矮素分解式在經(jīng)濟(jì)爸上沒有任何意義盎。 哎 皚

4、(2)分析前拌提的假定性按所謂分析前提的拌假定性是指分析稗某一因素對經(jīng)濟(jì)礙指標(biāo)差異的影響扒時，必須假定其巴他因素不變，否鞍則就不能分清各埃單一因素對分析鞍對象的影響程度佰。熬 敖(3)因素替代把的順序性背 襖傳統(tǒng)的方法是依背據(jù)數(shù)量指標(biāo)在前靶，質(zhì)量指標(biāo)在后襖的原則進(jìn)行排列氨；現(xiàn)在也有人提拌出依據(jù)重要性原吧則排列，即主要扮的影響因素排在巴前面，次要因素襖排在后面。但是巴無論何種排列方案法，都缺少堅實啊的理論基礎(chǔ)。 頒(4)順序替代奧的連環(huán)性疤連環(huán)性是指在確俺定各因素變動對敗分析對象影響時唉，都是將某因素俺替代后的結(jié)果與胺該因素替代前的爸結(jié)果對比，一環(huán)柏套一環(huán)。這樣才笆既能保證各因素奧對分析對拌象影

5、響結(jié)果的可隘分性，又便于檢板驗分析結(jié)果的準(zhǔn)敗確辦5、財務(wù)報表分柏析的原則、程序礙和依據(jù)怎樣？吧 八原則：隘1襖）目的明確原則頒，是指在分析之案前，稗必須清楚地了解跋分析目的即要解扳決的問題。爸 扒（半2澳）實事求是原則懊，是指在分析時熬應(yīng)從實際出發(fā)，礙堅持實事求是，伴反對主觀臆斷和佰“扒結(jié)論先行愛”氨，不能搞數(shù)字游懊戲。斑 霸（爸3敗）全面分析原則搬，是指要全面看盎問題，堅持一分藹為二，反對片面扮地看問題。靶 拔4絆）系統(tǒng)分析原則暗，跋是指應(yīng)注重事物昂的聯(lián)系，堅持相懊互聯(lián)系地看問題胺，反對孤立的看懊問題。扮 哎（唉5俺）動態(tài)分析原則拌，邦是指應(yīng)當(dāng)發(fā)展地按看問題，反對靜叭止地看問題。盎 柏（俺6

6、鞍）定量阿分析與定性分析按結(jié)合原則擺，矮是指定性的判斷襖和定量的計算同骯樣重要，都要給阿以充分注意。拔 一般程序:絆（1）明確財務(wù)罷分析的目的；吧（2）確定財務(wù)霸分析的范圍和分埃析的重點；?。?）收集、整扮理有關(guān)分析資料扮；佰（4）選擇分析伴方法；霸（5）得出分析艾結(jié)論,編寫分析愛報告。挨財務(wù)報表分析的霸依據(jù)白是財務(wù)報告和財叭務(wù)報告以外的有柏關(guān)資料。前者是辦財務(wù)報表分析的皚主要資料,后者班是財務(wù)報表分析鞍的輔助資料。擺 俺岸財務(wù)報表敖藹財務(wù)報表是根據(jù)傲統(tǒng)一規(guī)范編制的埃反映企業(yè)經(jīng)營成柏果、財務(wù)狀況及敗現(xiàn)金流量的會計暗報表敖:骯 （1巴）資產(chǎn)負(fù)債表般 （2案）把利潤表皚 （3擺）現(xiàn)金流量表骯 （礙

7、4俺）所有者權(quán)益變啊動表罷 （5版）附注 （2傲1-26)案耙2資產(chǎn)負(fù)債表分盎析 P49氨-82白如何對把資產(chǎn)負(fù)債表重點挨項目進(jìn)行質(zhì)量分八析？分析時柏應(yīng)注意哪些問題昂？瓣流動資產(chǎn)質(zhì)量分斑析耙非流動資產(chǎn)質(zhì)量礙分析案流動負(fù)債質(zhì)量分矮析昂非流動負(fù)債質(zhì)量扮分析斑所有者權(quán)益質(zhì)量哎分析鞍分析貨幣資金的扮規(guī)模和質(zhì)量時應(yīng)皚注意：柏頒企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模扳、業(yè)務(wù)收支規(guī)模辦。一般來說，企扮業(yè)資產(chǎn)總額越大傲，相應(yīng)的貨幣資爸金規(guī)模也就越大襖；業(yè)務(wù)收支頻繁絆，處于貨幣形態(tài)癌的資產(chǎn)也會較多班 。芭 拔 伴叭企業(yè)籌資能力。伴如果白企業(yè)信譽(yù)好，在笆資本市場上就能搬夠較容易募集資奧金，向金融機(jī)構(gòu)皚借款也較方便擺,哀企業(yè)就沒有必要奧持

8、有大量的資金哎。艾 骯 拔哀企業(yè)的行業(yè)特點敖。不同行業(yè)的企背業(yè)，其合理的貨暗幣資金結(jié)構(gòu)也會半有所差異，有時版甚至?xí)艽蟆?耙 頒 案凹運用貨幣資金能隘力和貨幣資金構(gòu)扳成百 拔 芭如果管理者利用唉貨幣資金能力較絆強(qiáng),則貨幣資金擺可維持較低水平百.半 如果襖企業(yè)的貨幣資金鞍中有不能隨時用案于支付的存款，岸例如，不能隨時鞍支取的一年期以巴上的定期存款、絆有特定用途的信耙用證存款、商業(yè)俺匯票存款等，它礙們必將減弱貨幣安資金的流動性。佰（矮如拜：捌分析貨幣資金、絆應(yīng)收賬款、存貨壩規(guī)模和質(zhì)量時應(yīng)捌注意哪些問題？班）八2、鞍怎樣進(jìn)行絆資產(chǎn)負(fù)債表扮的水平分析辦？（對資產(chǎn)負(fù)債矮表變動情況分析佰）習(xí)題P82疤和教

9、材、課件例按題胺。辦資產(chǎn)負(fù)債表變動邦情況分析，通常笆采用水平分析法板,將前后兩期資藹產(chǎn)負(fù)債表提供資啊產(chǎn)、權(quán)益進(jìn)行比癌較，計算出增減擺金額和增減百分?jǐn)”?，以反映資產(chǎn)皚、權(quán)益變動情況擺，揭示本年財務(wù)礙狀況與上年對比版產(chǎn)生差異的原因癌。 實例:教材般73-76分析思路:哎（一）資產(chǎn)規(guī)模凹變動情況分析敗 1.資產(chǎn)哀總規(guī)模變動情況礙分析盎 2.資產(chǎn)案分類別變動情況扒分析絆 3.資產(chǎn)奧分項目變動情況般分析叭（二）權(quán)扒益規(guī)模變動情況把分析安 1權(quán)益爸總規(guī)模變動情況啊分析凹 2權(quán)益拜分類別變動情況哀分析壩 3權(quán)益哎分項目變動情況胺分析傲3、把怎樣進(jìn)行藹資產(chǎn)負(fù)債表的霸垂直分析??？（對資產(chǎn)負(fù)債氨表結(jié)構(gòu)變動分析八）

10、課件和教材例敗題八1挨.資本結(jié)構(gòu)的類懊別比重分析：扮 佰就是對流動負(fù)債拌、長期負(fù)債和所稗有者權(quán)益這三類斑融資各自所占比巴重以及相互比例擺關(guān)系進(jìn)行分析。埃2.資本結(jié)構(gòu)項稗目的比重分析岸(1)流動負(fù)債扒結(jié)構(gòu)敗變動佰分析扮(2)非流動負(fù)盎債結(jié)構(gòu)皚變動俺分析爸(3)所有者權(quán)壩益結(jié)構(gòu)敗變動斑分析 八襖3 利潤表分析傲 P83案-103俺1、如何對啊利潤表俺重點項目進(jìn)行質(zhì)氨量分析霸？分析時佰應(yīng)注意哪些問題疤？百柏3.1.2利潤挨表的結(jié)構(gòu)特征搬利潤表是反映企擺業(yè)一定期間的經(jīng)霸營成果的會計報盎表.利潤表是一瓣種動態(tài)的時期報癌表。吧利潤表的結(jié)構(gòu)依半據(jù)哎“背收入一費用利拌潤阿”叭的會計等式。絆格式:主要有單耙步式

11、和多步式兩百種。我國企業(yè)的斑利潤表采用多步疤式結(jié)構(gòu)。藹 利潤表的內(nèi)容瓣和結(jié)構(gòu)特點凹 利叭潤表的內(nèi)容 扒營業(yè)利潤的構(gòu)成扮 案 教材P86 扮 利潤總凹額的構(gòu)成吧 擺 班 凈巴利潤的構(gòu)成背 吧 拔 每懊股收益艾 巴 襖結(jié)構(gòu)特點:吧第一步，以營業(yè)奧收入為皚基礎(chǔ)，減去營業(yè)俺成本、營業(yè)稅金靶及附加、銷售費扒用、管理費用、襖財務(wù)費用、資產(chǎn)叭減值損失，加上岸公允價值變動收愛益、投資收益，扳計算出營業(yè)利潤埃；靶第二步，以營業(yè)俺利潤為基礎(chǔ)，加拔上營業(yè)外收入，藹減去營業(yè)外支出岸，計算出利潤總翱額；伴第三步，以利潤奧總額為基礎(chǔ)，減拜去所得稅費用，背計算出凈利潤(跋或虧損)。安 注意的問題：瓣 扒2.營業(yè)成本 隘 P

12、90熬（1）營業(yè)成本把的確認(rèn)；癌 （2）瓣存貨計價方法的扒選擇是否艾“翱適當(dāng)疤”啊？啊 （3）氨折舊是否正常計半提？盎 （4）關(guān)胺聯(lián)方交易和地方艾或部門保護(hù)主義班對企業(yè)唉“胺低成本板”半的貢獻(xiàn)。板 （5）伴成本計算骯是否真實？企業(yè)挨操縱營業(yè)成本的俺主要方式有：拌靶將營業(yè)成本作資熬產(chǎn)掛賬；拔搬將資產(chǎn)列作費用襖；岸背隨意變更成本計昂算方法和費用分按配方法。 3.銷售費用分析時應(yīng)注意：扮 敖 埃（八1安）銷售費用與營安業(yè)收入配比。 阿 （2）銷售費壩用與長期待攤費啊用或待攤費用的盎配比。 案 一俺是關(guān)注它們的總般額，二是分析巨半額廣告費的攤銷斑期，若攤銷期過癌長，會減少當(dāng)期敖費用，造成利潤捌“矮泡沫

13、壩”靶。 4.管理費用擺分析時應(yīng)注意：翱 百 （1）鞍管理費用與營業(yè)昂收入配比。如果癌營業(yè)收入增長而拔管理費用下降,拔應(yīng)注意企業(yè)是否礙存在操縱利潤.埃 2白管理費用并非礙越低越好.按 企業(yè)敖管理費用的控制骯是否有短期行為拌？如研究與開發(fā)澳費用的減少會提伴高目前的收益水藹平，但研發(fā)活動岸的停滯會使企業(yè)般未來的競爭力下哎降。P91-9背28.投資收益分析時應(yīng)注意：澳 （1）愛投資收益核算方班法是否恰當(dāng)；巴 爸（芭2癌）投資收益與資澳產(chǎn)負(fù)債表中的短斑期投資、長期投按資配比。拌 9.營業(yè)外收入斑營業(yè)外收入是指澳企業(yè)發(fā)生的與其熬日?；顒訜o直接扒關(guān)系的各項利得般。阿 分析時稗應(yīng)注意： 般 （1）營吧業(yè)外收

14、入是一種奧利得。其數(shù)額一矮般很少。如果數(shù)把額較大，則需要拌進(jìn)一步分析,注板意企業(yè)是否利伴用非經(jīng)常性損益班操縱利潤.盎 （2）襖營業(yè)外收入與營埃業(yè)外支出不存在罷配比關(guān)系。 埃10.營業(yè)外支邦出氨營業(yè)外支出是指矮企業(yè)發(fā)生的傲與日?；顒訜o直凹接關(guān)系的各項損捌失。疤 分析扮時應(yīng)注意：營業(yè)翱外支出數(shù)額不應(yīng)懊過大，否則是不叭正常的，若數(shù)額扮過大應(yīng)嚴(yán)加關(guān)注罷：(1)是否是藹企業(yè)的經(jīng)營管理罷水平較低；(2扮)是否為關(guān)聯(lián)方凹交易，轉(zhuǎn)移企業(yè)安資產(chǎn)；(3)是奧否有違法經(jīng)營行凹為，如違反經(jīng)濟(jì)安合同、滯延納稅哎、非法走私商品暗；(4)是否發(fā)傲生了經(jīng)濟(jì)訴訟和哀糾紛等。擺 11.所扒得稅費用 昂P96跋 凹唉企業(yè)利潤質(zhì)量惡

15、哀化的表現(xiàn)稗 P96-辦99埃2、企業(yè)利潤質(zhì)啊量惡化的表現(xiàn)有搬哪些？柏3、岸怎樣進(jìn)行爸利潤班表霸的水平分析襖？（對半利潤拔增減變動情況分罷析）（課件和教挨材例題）澳利潤額增減變動皚分析是通過對利靶潤表的水平分析扒，從利潤的形成懊角度，反映利潤擺額的變動情況，拌揭示企業(yè)在利潤啊形成過程中的管辦理業(yè)績及存在的礙問題。分析評價氨的內(nèi)容包括： 搬 （1）凈利頒潤變動分析。凹 （2）利潤擺總額變動分析。扒 （3）營業(yè)澳利潤變動分析。般 實例:教啊材礙P99-10絆1稗4、皚怎樣進(jìn)行辦利潤皚表的芭垂直分析把？（對利潤的結(jié)板構(gòu)變動分析） 盎（課件和教材例傲題）癌 拌 盎將利潤表轉(zhuǎn)換成隘結(jié)構(gòu)百分比報表稗，以收

16、入為背100，計算巴利潤表的各項目胺占收入的比重。把分析說明財務(wù)成胺果的結(jié)構(gòu)及其增安減變動的合理程拔度。隘 實例:拔教材伴P10安1-102 跋般4頒現(xiàn)金流量表分析板1、暗如何對笆現(xiàn)金流量表重點般項目愛進(jìn)行辦分析懊翱4.3哀現(xiàn)金流量表重點搬項目分析 P1斑09-112翱經(jīng)營活動現(xiàn)金流扒量項目分析壩 吧投資活動現(xiàn)金流搬量項目分析拔籌資活動現(xiàn)金流俺量項目分析奧2、案如何對奧現(xiàn)金流量表質(zhì)量隘進(jìn)行佰分析？（ 包括皚經(jīng)營活動現(xiàn)金流搬量質(zhì)量分析斑 柏、投資活動現(xiàn)金澳流量質(zhì)量分析、稗籌資活動現(xiàn)金流澳量質(zhì)量分析）鞍。艾敖4.4.1經(jīng)營按活動現(xiàn)金流量質(zhì)把量分析擺（傲1柏）經(jīng)營活動產(chǎn)生佰的翱現(xiàn)金流量小于零伴，一般

17、意味著經(jīng)敗營過程的現(xiàn)金流扒轉(zhuǎn)存在問題，經(jīng)敗營中阿“白入不敷出佰”靶。斑 襖（把2藹）經(jīng)營活動產(chǎn)生愛的現(xiàn)金流量等于柏零，則意味著經(jīng)挨營過程中的現(xiàn)金芭“叭收支平搬衡襖”霸，從短期看，可把以維持；但從長盎期看，則不可維傲持。襖 埃 絆（澳3巴）經(jīng)營活動產(chǎn)生疤的現(xiàn)金流量大于拜零但不足以補(bǔ)償氨當(dāng)期的非現(xiàn)付成俺本，這與情形藹2翱只有量的差別，扳但沒有質(zhì)的差別辦。疤（頒4辦）經(jīng)營活動產(chǎn)生搬的現(xiàn)金流量大于辦零并恰能補(bǔ)償當(dāng)啊期的非現(xiàn)付成本斑，則說明企業(yè)能阿在現(xiàn)金流轉(zhuǎn)上維爸持藹“挨簡單再生產(chǎn)昂”八。案 骯（伴5奧）經(jīng)營活動產(chǎn)生藹的現(xiàn)金流量大于凹零并在補(bǔ)償當(dāng)期版的非現(xiàn)付成本后耙還有剩余，這意頒味著經(jīng)營邦活動產(chǎn)生的現(xiàn)

18、金柏流量將會對企業(yè)矮投資發(fā)展作出貢霸獻(xiàn)。斑霸4.4.2投資隘活動現(xiàn)金流量質(zhì)扒量分析板（艾1扳）投資活動產(chǎn)生襖的現(xiàn)金流量小于搬零，意味著投資癌活動本扒身的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)跋“背入不敷出艾”辦，這通常是正常稗現(xiàn)象，但須關(guān)注懊投資支出的合理鞍性和投資收益的挨實現(xiàn)狀況。搬 矮（扮2奧）投資活動產(chǎn)生白的現(xiàn)金流量大于皚或等于零，這通扳常是非正常現(xiàn)象百，但須關(guān)注長期巴資產(chǎn)處置哎/唉變現(xiàn)、投資收益拔實現(xiàn)、以及投資拔支出過少的可能八原因。敖靶4.3.3籌資笆活動現(xiàn)金流量質(zhì)翱量分析柏（背1白）籌資活動產(chǎn)生稗的現(xiàn)金流量大于奧零，則須關(guān)注：拜籌資與投資及經(jīng)稗營規(guī)劃是否協(xié)調(diào)愛？拌 擺（稗2挨）籌資活動產(chǎn)生胺的現(xiàn)金流量小于胺零，

19、則須關(guān)注：半企業(yè)是否面臨償哎債壓力而又缺乏吧新的籌資能力？敖企業(yè)是否無新的襖投資發(fā)展機(jī)會？按3、八怎樣進(jìn)行皚現(xiàn)金盎流量敖表盎的水平分析安？（對跋現(xiàn)金流量增減變藹動分析）藹癌主要是通過對比敖不同時期的各項霸現(xiàn)金流量變動情挨況，揭示企業(yè)當(dāng)安期現(xiàn)金流量水平拔及其變動情況，皚反映企業(yè)現(xiàn)金流稗量管理的水平與頒特點。敖 實例:哀教材P120-版123 分析班思路:挨 皚把從整體矮 佰 埃分析骯 凹公司現(xiàn)金凈流量愛變動爸 哀襖從類別澳 半 拜分析扒 把公司各類現(xiàn)金凈罷流量變動岸 耙 經(jīng)營活動現(xiàn)頒金凈流量變動分佰析礙 壩 拌 投資活動般現(xiàn)金凈流量變動瓣分析瓣 罷 籌資活動現(xiàn)半金凈流量變動分伴析佰4、拜怎樣進(jìn)行

20、壩現(xiàn)金流量傲表敖的垂直分析骯？（哎對邦現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)哎分析）俺（習(xí)題P127埃和課件、教材例埃題）埃現(xiàn)金流入：柏現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)反伴映企業(yè)各項業(yè)務(wù)柏活動現(xiàn)金流入占岸全部現(xiàn)金流入的擺比重以及各項業(yè)絆務(wù)活動現(xiàn)金流入奧的構(gòu)成情況。熬 通過現(xiàn)金哀流入結(jié)構(gòu)分析，八可以明確企業(yè)現(xiàn)吧金究竟來自何方凹，哪些項目是企擺業(yè)現(xiàn)金流入的主藹要項目等。具體分析方法：八（1）以企業(yè)全澳部現(xiàn)金流入總額跋為基數(shù)，計算經(jīng)佰營活動、投資活熬動、籌資活動引礙起的現(xiàn)金流入量白分別占企業(yè)現(xiàn)金扒總流入量的比重扳。 鞍 版（2）以經(jīng)營活哀動或投資活動或癌籌資活動引起的敗現(xiàn)金流入總量為昂基數(shù)，計算該類稗活動的各構(gòu)成項凹目的現(xiàn)金流入量芭占其總量的

21、比重扮。瓣 通過壩層層計算，找出癌重要的流入項目絆并進(jìn)行重點分析般。拌現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分吧析：百現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)反白映企業(yè)各項業(yè)務(wù)案活動現(xiàn)金流出占班全部現(xiàn)金流出的耙比重以及各項業(yè)俺務(wù)活動現(xiàn)金流出背的構(gòu)成情況。敖 通過現(xiàn)金靶流出結(jié)構(gòu)分析，半可以明確企業(yè)現(xiàn)伴金究竟流向何方笆，哪些項目是企癌業(yè)現(xiàn)金流出的主爸要項目等。具體分析方法：敗（1）以企業(yè)全伴部現(xiàn)金流出總額柏為基數(shù)，計算經(jīng)巴營活動、投資活鞍動、籌資活動引哀起的現(xiàn)金流出量傲分別占企業(yè)總流俺出量罷的比重。奧（2）以經(jīng)營活按動或投資活動或邦籌資活動引起的斑現(xiàn)金流出總量為暗基數(shù)，計算該類敖活動中的各構(gòu)成芭項目的現(xiàn)金流出搬量占其總量的比擺重。通過層層計岸算，找出

22、重要的熬流出項目并進(jìn)行白重點分析。熬搬5拜償債能力分析 案P141-15瓣5笆1、短期償債能扒力分析常用的指礙標(biāo)有哪些？分別扳怎樣計算和評價班？罷（習(xí)題P155爸和教材、課件例巴題）癌評價：拌一般地說，流動般資產(chǎn)越多,企業(yè)靶短期償債能力越礙強(qiáng)。啊 熬短期償債能力指板標(biāo)的計算與分析八指標(biāo)：營運資金案 澳 昂流動比率罷 主要 頒 速動比率 埃分析指標(biāo) 岸現(xiàn)金比率 敗 靶 爸 現(xiàn)金流量比按率（現(xiàn)金流動負(fù)凹債比）盎 艾營運資金背：跋是指流動資產(chǎn)總白額減流動負(fù)債總拌額后的剩余部分澳，也稱凈營運資伴本吧. 哀 班 哀公式：營運資金矮=半流動資產(chǎn)流動哀負(fù)債絆 伴經(jīng)濟(jì)意義翱:哎該指標(biāo)表明企業(yè)礙的流動資產(chǎn)在償澳

23、還全部流動負(fù)債胺后還有多少剩余按。扒營運資金越多，捌說明企業(yè)可用于壩償還流動負(fù)債的襖資金越充足，企扮業(yè)的短期償債能吧力越強(qiáng)，債權(quán)人吧收回債權(quán)的安全昂性越高。昂 笆 傲債權(quán)人尤其是短伴期債權(quán)人希望營班運資金越多越好伴.隘 阿 稗但營運資金過多隘,會對資產(chǎn)盈利壩性產(chǎn)生不良影響罷,背所以規(guī)模應(yīng)適度芭流動比率跋：百是流動敖資產(chǎn)與流動負(fù)債敖的之間的比率.扮 公式：流挨動比率流動資稗產(chǎn)/流動負(fù)債笆 辦意義胺:啊該比率表明每一瓣元流動負(fù)債有多襖少流動資產(chǎn)來保鞍證償還，反映了癌企業(yè)流動資產(chǎn)扳在短期債務(wù)到期安時可變現(xiàn)用于償耙還流動負(fù)債的能哀力。 靶評價：板該比率越高，說笆明企業(yè)短期償債斑能力越強(qiáng)，流動案負(fù)債得到

24、償還的伴保障越大，企業(yè)胺財務(wù)風(fēng)險越小,爸反之則相反。但安過高則非好現(xiàn)象艾,會影響獲利能愛力.罷 跋 奧 頒一般認(rèn)為企業(yè)的半流動比率案2班：礙1辦比較適宜。但并斑不絕對拌.靶速動比率矮：傲是速動資產(chǎn)與流拔動負(fù)債的比率。白速動比率也被稱愛為酸性測試比率扳。搬 扮公式:速動比率耙速動資產(chǎn)/佰流動負(fù)債癌 佰速動資產(chǎn)是指流板動資產(chǎn)減去變現(xiàn)隘能力較差且不穩(wěn)伴定的存貨、待攤叭費用等后的余額安。待攤費用等金鞍額往往較小可忽吧略叭.柏 矮意義：表明每一俺元流動負(fù)債有多按少速動資產(chǎn)來保昂證償還?？梢院獍榱科髽I(yè)流動資產(chǎn)耙中可以很快變現(xiàn)敗用于償還流動負(fù)巴債的能力。柏分析斑：比率越高，說版明企業(yè)短期償債皚能力越強(qiáng)，流動

25、笆負(fù)債得到償還的絆保障越大，企業(yè)盎財務(wù)風(fēng)險越??；唉反之則相反。但皚過高并非好現(xiàn)象癌（原因同流動比凹率）。傲 岸捌一般認(rèn)為，正常爸的速動比率為1背，但不絕對。 敗 例如，翱采用大量現(xiàn)金銷骯售的商店，幾乎瓣沒有應(yīng)收賬款，敗大大低于l的速岸動比率襖則是很正常的。斑相反，一些應(yīng)收邦賬款較多的企業(yè)扮，速動比率可能挨要大于1.敖現(xiàn)金比率扮：皚是指企業(yè)的現(xiàn)金霸類資產(chǎn)與流動負(fù)唉債的比率。柏 疤 現(xiàn)金伴 貨幣把資金板 現(xiàn)金類資產(chǎn) 懊現(xiàn)金等價物 傲 有價證券搬 特絆點是隨時可以變按現(xiàn).爸 公式：現(xiàn)金比哎率挨=唉現(xiàn)金類資產(chǎn)/流骯動負(fù)債挨 意義：反映企吧業(yè)的即時付現(xiàn)能扳力，即隨時可以稗還債的能力。 懊分析芭：該比率越

26、高說巴明企業(yè)的短期償唉債能力越強(qiáng)。但靶該比率過高,可傲能意味著企業(yè)擁藹有過多的獲利能跋力較低的現(xiàn)金類昂資產(chǎn)，企業(yè)的資扳產(chǎn)未能得到有效案的運用，收益能扒力不強(qiáng)。懊 凹注意拌：現(xiàn)金比率不是稗越高越好。扳 一般認(rèn)背為現(xiàn)金比率應(yīng)在哀20%懊左右絆.巴 盎白實例:教材P1扮46靶現(xiàn)金流量比率傲：是壩企業(yè)經(jīng)營活動現(xiàn)伴金凈流量與流動澳負(fù)債的比率。襖 公式:哎現(xiàn)金流量比率矮經(jīng)營活動現(xiàn)金凈俺流量/流動負(fù)債耙 熬 意義：叭該比率反映本期白經(jīng)營活動所產(chǎn)生班的現(xiàn)金凈流量足般以抵付流動負(fù)債背的倍數(shù)，反映了跋企業(yè)本期經(jīng)營活辦動所產(chǎn)生的現(xiàn)金靶凈流量用以支付稗流動負(fù)債的能力哎。柏 把分析：該比率越柏高，說明償還短愛期債務(wù)的能

27、力越笆強(qiáng)。氨實例笆:敗教材凹P147瓣2、芭什么是隘流動比率和速動稗比率?氨使用流動比率矮和速動比率敗指標(biāo)分析時應(yīng)注扒意哪把些問題？靶 胺流動比率叭：擺是流動資產(chǎn)與流骯動負(fù)債的之間的安比率.捌 公式：流敖動比率流動資霸產(chǎn)/流動負(fù)債扮 斑意義瓣:佰該比率表明每瓣一元流動負(fù)債有鞍多少流動資產(chǎn)來扳保證償還，反映啊了企業(yè)流動資產(chǎn)哀在短期債務(wù)到期背時可變現(xiàn)用于償啊還流動負(fù)債的能扒力。 霸評價：安該比率越高，說翱明企業(yè)短期償債搬能力越強(qiáng)，流動頒負(fù)債得到償還的案保障越大，企業(yè)懊財務(wù)風(fēng)險越小,斑反之則相反。但般過高則非好現(xiàn)象把,會影響獲利能捌力.胺 板 凹 絆一般認(rèn)為企業(yè)的傲流動比率罷2班：唉1胺比較適宜。但

28、并敗不絕對盎.巴速動比率霸：把是速動資產(chǎn)與流吧動負(fù)債的比率。氨速動比率也被稱吧為酸性測試比率暗。拔 襖 般公式:速動比率芭速動資產(chǎn)/流氨動負(fù)債癌 霸速動資產(chǎn)是指流吧動資產(chǎn)減去變現(xiàn)敖能力較差且不穩(wěn)頒定的存貨、待攤柏費用等后的余額版。待攤費用等金白額往往較小可忽佰略壩.吧 唉意義：表明每一矮元流動負(fù)債有多藹少速動資產(chǎn)來保疤證償還。可以衡按量企業(yè)流動資產(chǎn)敗中可以很快變現(xiàn)凹用于償還流動負(fù)稗債的能力。靶分析案：比率越高，說霸明企業(yè)短期償債搬能力越強(qiáng)，流動胺負(fù)債得到償還的壩保障越大，企業(yè)皚財務(wù)風(fēng)險越?。话狈粗畡t相反。但傲過高并非好現(xiàn)象八（原因同流動比扳率）。板 佰礙一般認(rèn)為，正常氨的速動比率為1般，但不絕

29、對。 靶 例如，巴采用大量現(xiàn)金銷絆售的商店，幾乎伴沒有應(yīng)翱收賬款，大大低八于l的速動比率癌則是很正常的。敗相反，一些應(yīng)收暗賬款較多的企業(yè)熬，速動比率可能伴要大于1.盎3、為什么在計翱算速動比率時要哀把存貨從澳流動資產(chǎn)中剔除皚，其原因是什么熬？拜 笆俺在流動資產(chǎn)中存埃貨的變現(xiàn)速度最巴慢；安 百埃由于某種原因，奧部分存貨可能已按損失報廢但還沒跋作處理；背 哀襖部分存貨可能已鞍抵押給某債權(quán)人哎；辦 癌氨存貨估價還存在擺著成本與合理市阿價相差懸殊的問矮題。敖4、在短期償債哎能力分析中，使鞍用現(xiàn)金流量比率柏指標(biāo)分析時應(yīng)注安意哪些問題？八經(jīng)營活動所產(chǎn)生爸的現(xiàn)金流量是過斑去一個會計年度啊的經(jīng)營結(jié)果，而版流動

30、負(fù)債則是未百來一個會白計年度需要償還挨的債務(wù)，二者的八會計期間不同。笆因此，使用這一般財務(wù)比率時，需疤要考慮未來一個澳會計年度影響經(jīng)吧營活動的現(xiàn)金流拜量變動的因素。絆5、簡述流動比礙率、速動比率、把現(xiàn)金比率以及現(xiàn)扮金流量比率的相八互關(guān)系。埃流動比率是以全盎部流動資產(chǎn)作為盎償付流動負(fù)債的熬基礎(chǔ)計算的指標(biāo)岸。它包括了變現(xiàn)板能力較差的存貨百和不能變現(xiàn)的待唉攤費用，若存貨按中存在超儲積壓拜物資時，會造成斑企業(yè)短期償債能盎力較強(qiáng)的假象。敖 霸笆速動比率以扣除熬變現(xiàn)能力較差的礙存貨和不能變現(xiàn)拔的待攤費用作為拌償付流動負(fù)債的捌基礎(chǔ)，它彌補(bǔ)了俺流動比率的不足捌。邦埃現(xiàn)金比率以現(xiàn)金皚類資產(chǎn)作償付流埃動負(fù)哀債的基

31、礎(chǔ)，但現(xiàn)盎金持有量過大會奧對企業(yè)資產(chǎn)利用巴效果產(chǎn)生負(fù)作用八，這一指標(biāo)僅在瓣企業(yè)面臨財務(wù)危阿機(jī)時使用，相對按于流動比率和速岸動比率來說，其襖作用程度較小。巴八經(jīng)營活動凈現(xiàn)金般比率是從現(xiàn)金流翱量的角度考察企凹業(yè)的短期償債能罷力，它是以上三暗個指標(biāo)的補(bǔ)充分霸析工具，它可彌矮補(bǔ)以上三個指標(biāo)捌的不足(如時點氨數(shù)據(jù)的偏差、人佰為粉飾等)。佰6、簡述影響短辦期償債能力的表壩外因素鞍。骯壩增加變現(xiàn)能力的按因素辦 （1）百可動用的銀行貸盎款指標(biāo)。銀行已稗同意、企業(yè)未辦哎理貸款手續(xù)的銀背行貸款限額，可扒以隨時增加企業(yè)襖的現(xiàn)金，提高支絆付能力。爸 （2）熬準(zhǔn)備很快變現(xiàn)的愛長期叭資產(chǎn)。由于某種氨原因，企業(yè)可能熬將一些

32、長期資產(chǎn)啊很快出售變?yōu)楝F(xiàn)按金，增強(qiáng)短期償啊債能力。跋 （3芭）償債能力的聲瓣譽(yù)。如果企業(yè)的凹償債能力一貫很熬好，有一定的扒聲譽(yù)，在短期償傲債方面出現(xiàn)因難扮時，可以很快地挨通過發(fā)行債券和白股票等辦法解決襖資金的短缺問題版，提高短期償債俺能力。斑襖減少變現(xiàn)能力的般因素跋(1)未作記錄哎的或有負(fù)債敖 礙如未決訴訟、仲般裁形成的或有負(fù)艾債、尚未解決的凹稅額爭議可能出百現(xiàn)的不利后果等疤，都沒有在報表骯中反映。這些或敖有負(fù)債一旦成為奧事實上的負(fù)債，氨將會加大企業(yè)的按償債負(fù)擔(dān)。拔 (2芭)擔(dān)保責(zé)任引起白的負(fù)債叭 企業(yè)稗有可能以自己的邦一些流動資產(chǎn)為傲他人提供擔(dān)保，拔如為他人向金融跋機(jī)構(gòu)借款提供擔(dān)靶保,為他人

33、購物凹擔(dān)?；驗樗寺陌沸杏嘘P(guān)經(jīng)濟(jì)責(zé)任拌提供擔(dān)保等。這敗種擔(dān)保有可能成阿為企業(yè)的負(fù)債，哎增加償債負(fù)擔(dān)。白7、長期償債能邦力分析常用的比頒率指標(biāo)有哪些？巴怎樣評價？（資版產(chǎn)負(fù)債率暗、礙產(chǎn)權(quán)比率、伴 伴有形凈值債務(wù)率礙、已獲利息倍數(shù)拔、營運資金與長靶期負(fù)債的比率、傲長期負(fù)債比率。傲）阿資產(chǎn)負(fù)債率昂是企業(yè)負(fù)債總額巴與資產(chǎn)總額的比敗率。扮 霸搬公式：資產(chǎn)負(fù)債八率=（負(fù)債總額版/資產(chǎn)總額）芭罷100%辦 式中頒的負(fù)債總額指企耙業(yè)的全部負(fù)債,霸不僅包括長期負(fù)俺債，而且包括流拜動負(fù)債。擺 瓣 式中的氨資產(chǎn)總額指企業(yè)拜的全部資產(chǎn)總額盎.矮 班奧意義：表明資產(chǎn)疤總額中，債權(quán)人稗提供資金所占的氨比重，以及企業(yè)跋資產(chǎn)

34、對債權(quán)人權(quán)俺益的保障程度。白辦跋資產(chǎn)負(fù)債率是衡版量企業(yè)負(fù)債水平把及風(fēng)險程度的重骯要標(biāo)志。該比率昂越小，資產(chǎn)中來翱自于負(fù)債的比重按越小，長期償債阿能力越強(qiáng)，財務(wù)頒風(fēng)險越小，同時罷說明管理當(dāng)局比案較保守，對前途挨信心不足；反之隘則相反。瓣傲八一般認(rèn)為，資產(chǎn)暗負(fù)債率的適宜水爸平是40-60翱%。芭 白我國不同行業(yè)的擺資產(chǎn)負(fù)債率不盡芭相同，交通、運拌輸、電力等基礎(chǔ)版行業(yè)平均為搬50佰左右，加工業(yè)昂為阿65拜左右，商貿(mào)業(yè)拜為哀80俺左右。靶 澳 英國和美啊國公司的資產(chǎn)負(fù)巴債率很少超過5靶0%,而亞洲和把歐盟企業(yè)的資產(chǎn)斑負(fù)債率要明顯高拔于50%,有的芭成功企業(yè)甚至達(dá)般到70%.氨對于經(jīng)營風(fēng)險比襖較高的企業(yè)

35、，為版減少財務(wù)風(fēng)險應(yīng)胺選擇比較低的資皚產(chǎn)負(fù)債率；對于搬經(jīng)營風(fēng)險低的企扮業(yè)，為增加股東胺收益應(yīng)選擇比較艾高的資產(chǎn)負(fù)債率哎。拔分析：吧白從債權(quán)人的角度般看，資產(chǎn)負(fù)債率拌越低越好.企業(yè)八償債有保證，貸辦款不會有太大的辦風(fēng)險。頒 扒拌從股東的角度看艾，在全部資本利艾潤率高于借款利襖息率時，資產(chǎn)負(fù)澳債率越高越好。板 柏礙從經(jīng)營者的角度壩看，他們最關(guān)心俺的是在充分利用敖借入資金給企業(yè)班帶來好處的同時瓣，盡捌可能降低財務(wù)風(fēng)癌險。所以資產(chǎn)負(fù)伴債率應(yīng)適度。稗 背頒實例：教材P1埃49捌（盎1）所有者權(quán)益拔比率(股東權(quán)益耙比率)皚 伴 辦爸含義：是企業(yè)所瓣有者權(quán)益總額與版資產(chǎn)總額的比率吧。背 扮挨公式：所有者權(quán)班

36、益比率按=拌所有者權(quán)益總額芭 / 哎資產(chǎn)總額巴邦100%罷 公式霸中的絆“鞍所有者權(quán)益熬”昂在股份有限公司百是指般“跋股東權(quán)益辦”搬。絆 奧班意義：反映企業(yè)巴資產(chǎn)中有多少來稗自于股東投入，罷可以反映企業(yè)的拔長期償債能力。斑所有者權(quán)益比率柏與資產(chǎn)負(fù)債率之跋和等于1爸 翱，所有者權(quán)益比百率越大，資產(chǎn)負(fù)啊債率就越小，長吧期償債能力越強(qiáng)奧,財務(wù)風(fēng)險就越邦小，反之則相反絆。把權(quán)班益乘數(shù)是稗所有者(股東)皚權(quán)益比率的倒數(shù)班.俺 耙 巴 疤 斑 耙敗計算公式：拌 岸扮 襖 懊權(quán)益乘數(shù)暗1 /邦所有捌者權(quán)益比率案拔 伴 唉 扳資產(chǎn)總額搬 /皚所有者權(quán)益總額傲 凹 襖 爸 佰挨 1芭（版1 - 辦資產(chǎn)負(fù)債率）愛

37、 班哎意義：該指標(biāo)反半映企業(yè)資產(chǎn)相當(dāng)邦于所有者(股東版)權(quán)益的倍數(shù)，扒表示企業(yè)的負(fù)債頒程度。傲 班白分析班:骯權(quán)益乘數(shù)越大，稗所有者權(quán)益比率邦越小，資產(chǎn)中來胺自權(quán)益資金的比佰重越小，負(fù)債比八重越大，長期償半債能力越差，財奧務(wù)風(fēng)險越大;反奧之則相反.叭產(chǎn)權(quán)比率(氨負(fù)債與所有者權(quán)隘益比率或資本負(fù)擺債率) 愛含義：是指負(fù)債版總額與所有者權(quán)罷益總額的比率。拔 般壩公式：產(chǎn)權(quán)比率哀=負(fù)債總額/所版有者權(quán)益總額班敗100%拜耙 扒霸意義：該指標(biāo)反霸映企業(yè)在償還債阿務(wù)時所有者權(quán)益挨對債權(quán)人權(quán)益的辦保障程度，是企案業(yè)財務(wù)結(jié)構(gòu)穩(wěn)健啊與否的重要標(biāo)志伴。捌 爸案分析:藹啊產(chǎn)權(quán)比率越低，八說明企業(yè)長期償柏債能力越強(qiáng)，

38、對版?zhèn)鶛?quán)權(quán)益的保障奧程度越高，財務(wù)暗風(fēng)險越小，是低扒風(fēng)險、低收益的跋財務(wù)結(jié)構(gòu),反之氨則相反。斑霸該比率過低，說般明企業(yè)不能充分阿發(fā)揮負(fù)債的財務(wù)稗杠桿效應(yīng)。所以哎，企業(yè)在評價產(chǎn)柏權(quán)比率適度與否扮時，應(yīng)從提高獲拌利能力與增強(qiáng)償板債能疤力兩個方面綜合把進(jìn)行，即在保障奧債務(wù)償還安全的壩前提下，應(yīng)盡可隘能提高產(chǎn)權(quán)比率胺。澳 佰跋實例柏:唉教材敗P150啊利息保障倍數(shù)熬（已獲利息倍數(shù)扒、利息償付倍數(shù)爸）胺：般含義：是企業(yè)息皚稅前利潤與利息熬費用的比率。扳 公式盎：利息保障倍數(shù)耙=息稅前利潤/澳利息費用骯 式中：板敗 “瓣稅息前利潤挨”俺是指損益表中未翱扣除利息費用和頒所得稅稅前的利爸潤。即：佰 哎稅息前利

39、潤埃=傲（稅前利潤+利扒息費用）懊扮 傲 班 愛鞍“澳利息費用懊”按指本期發(fā)生的全哎部應(yīng)付利息。既班包括，也包括資叭本化利息。八 俺瓣意義：該指標(biāo)反辦映企業(yè)經(jīng)營拌業(yè)務(wù)收益（息稅扳前利潤）與所支擺付的利息費用的哀倍數(shù)關(guān)系，反映跋了經(jīng)營所得支付挨債務(wù)利息的能力暗。 絆分析?。喊窗吭摫嚷试礁撸f矮明企業(yè)支付債務(wù)板利息的扳能力越強(qiáng)；該比拜率越低，說明企埃業(yè)支付債務(wù)利息笆的能力越差；襖搬 案奧企業(yè)所處的行業(yè)半不同，利息保障般倍數(shù)有不同的標(biāo)皚準(zhǔn)界限。一般公按認(rèn)的利息保障倍埃數(shù)為3。(利息襖保障倍數(shù)至少應(yīng)拔該大于凹1昂。絆) 壩 暗哎實例：教材P1暗52盎營運資金與長期按負(fù)債的比率（P板153，注意與安教材

40、指標(biāo)的區(qū)別挨）背：頒是指企業(yè)的營運暗資金 (即流動扳資產(chǎn)流動負(fù)債阿)與長期負(fù)債的佰比例關(guān)系。 愛 巴暗公式:營運資金瓣與長期負(fù)債百比率 （流動笆資產(chǎn)流動負(fù)債白）/長期負(fù)債安 邦 頒昂分析皚:鞍襖一般情況下，長般期負(fù)債不應(yīng)超過扒營運資金。芭 氨 翱 般長期負(fù)債會隨時啊間推移不斷轉(zhuǎn)化唉為流動負(fù)債并需癌用流動資產(chǎn)來償佰還。保持長期負(fù)辦債不超過營運資按金，就不會因這佰種轉(zhuǎn)化而造成流版動資產(chǎn)小于流動班負(fù)債，從而使長巴期債權(quán)人和短期熬債權(quán)人感到貸款氨有安全保障。哀扳營運資金與長期疤負(fù)債比率越高，熬不僅表明企業(yè)的百短期償債能力越奧強(qiáng)，而且預(yù)示著礙企業(yè)未來償還長俺期債務(wù)的保障程背度也越強(qiáng)。吧 絆芭該比率在一定

41、程稗度上受企業(yè)籌資搬策略的影響.因挨為在資產(chǎn)負(fù)債比白率一定的情況下澳，流動負(fù)債與班長期負(fù)債的結(jié)構(gòu)吧安排因籌資策略凹的改變而不同，襖保守的做法是追八求財務(wù)穩(wěn)定性，藹更多地籌措長期般負(fù)債；而激進(jìn)的靶做法是追求資金班成本的節(jié)約，更稗多地用流動負(fù)債靶來籌資。壩 澳癌實例：教材P1芭54懊長期負(fù)債比率愛：板是指企業(yè)的長期氨負(fù)債與負(fù)債總額鞍之間的比例關(guān)系芭.半 癌氨公式：長期負(fù)債扒比率長期負(fù)債疤/負(fù)債總額霸頒100岸拔 該比率反耙映企業(yè)負(fù)債中長藹期負(fù)債的份額。霸 凹分析隘：案相對而言，長期敗負(fù)債具有期限長拔、成本高、風(fēng)險昂低、穩(wěn)定性強(qiáng)的罷特點。（與短期爸負(fù)債比）盎 矮礙長期負(fù)債比率的邦高低可以反映企熬業(yè)借

42、入資金成本埃的高低，也可反襖映企業(yè)籌措長期按負(fù)霸債資金的能力。氨 扮礙在資金需求量一罷定的情況下，提哀高長期負(fù)債比率絆，就意味著企業(yè)熬對短期借入資金暗依賴性的降低，壩從而減輕企業(yè)的襖當(dāng)期償債壓力。懊8、什么是資產(chǎn)版負(fù)債率和扮產(chǎn)權(quán)比率頒?運用資產(chǎn)負(fù)債搬率和扳產(chǎn)權(quán)比率柏進(jìn)行分析應(yīng)注意般什么問題？懊資產(chǎn)負(fù)債率扮是企業(yè)負(fù)債總額骯與資產(chǎn)總額的比斑率。耙 澳阿公式：資產(chǎn)負(fù)債稗率=（負(fù)債總額搬/資產(chǎn)總額）爸拌100%按 式中靶的負(fù)債總額指企絆業(yè)的全部負(fù)債,挨不僅包括長期負(fù)吧債，而且包括流隘動負(fù)債。柏 式中鞍的資產(chǎn)總額指企敖業(yè)的全部資產(chǎn)總扒額.懊 搬壩意義：表明資產(chǎn)盎總額中，債權(quán)人皚提板供資金所占的比奧重，以

43、及企業(yè)資罷產(chǎn)對債權(quán)人權(quán)益拔的保障程度。笆氨哎資產(chǎn)負(fù)債率是衡隘量企業(yè)負(fù)債水平疤及風(fēng)險程度的重拔要標(biāo)志。該比率擺越小，資產(chǎn)中來辦自于負(fù)債的比重澳越小，長期償債扳能力越強(qiáng)，財務(wù)熬風(fēng)險越小，同時八說明管理當(dāng)局比扒較保守，對前途艾信心不足；反之疤則相反。巴俺佰一般認(rèn)為，資產(chǎn)班負(fù)債率的適宜水白平是40-60百%。扮 跋我國不同行業(yè)的絆資產(chǎn)負(fù)債率不盡隘相同，交通、運凹輸、電力等基礎(chǔ)搬行業(yè)平均為拔50芭左右，加工業(yè)壩為氨65擺左右，商貿(mào)業(yè)白為八80熬左右。壩 英國和稗美國公司的資產(chǎn)敗負(fù)債率很少超過胺50%,而亞洲艾和歐盟企業(yè)的資艾產(chǎn)負(fù)債率要明顯爸高于5絆0%,有的成功柏企業(yè)甚至達(dá)到7捌0%.板對于經(jīng)營風(fēng)險比拔

44、較高的企業(yè)，為拌減少財務(wù)風(fēng)險應(yīng)八選擇比較低的資襖產(chǎn)負(fù)債率；對于艾經(jīng)營風(fēng)險低的企扮業(yè)，為增加股東芭收益應(yīng)選擇比較吧高的資產(chǎn)負(fù)債率笆。翱分析：背隘從債權(quán)人的角度愛看，資產(chǎn)負(fù)債率搬越低越好.企業(yè)班償債有保證，貸把款不會有太大的隘風(fēng)險。哎 骯捌從股東的角度看氨，在全部資本利熬潤率高于借款利俺息率時，資產(chǎn)負(fù)伴債率越高越好。白 鞍挨從經(jīng)營者的角度敗看，他們最關(guān)心把的是在充分利用岸借入資金給企業(yè)哀帶來好處的同時跋，盡可能降低財矮務(wù)風(fēng)險。所以資擺產(chǎn)負(fù)債率應(yīng)適度阿。拔實例：教材P1隘49岸產(chǎn)權(quán)比率(負(fù)債班與所有者權(quán)益傲比率或資本負(fù)債奧率) 百含義：是指負(fù)債百總額與所有者權(quán)翱益總額的比率。拌 礙絆公式：產(chǎn)權(quán)比率叭

45、=負(fù)債總額/所礙有者權(quán)益總額拌板100%骯傲 爸矮意義：該指標(biāo)反般映企業(yè)在償還債艾務(wù)時所有者權(quán)益埃對債權(quán)人權(quán)益的昂保障程度，是企岸業(yè)財務(wù)結(jié)構(gòu)穩(wěn)健疤與否的重要標(biāo)志般。皚 懊叭分析:辦傲產(chǎn)權(quán)比率越低，背說明企業(yè)長期償捌債能力越強(qiáng)，對把債權(quán)權(quán)益的保障敗程度越高，財務(wù)板風(fēng)險越小，是低拔風(fēng)險、低收益的靶財務(wù)結(jié)構(gòu),反之扒則相反。霸版該比率過低，說稗明企業(yè)不能充分鞍發(fā)揮負(fù)債的財務(wù)拜杠桿效應(yīng)。所以熬，企業(yè)在評價產(chǎn)瓣權(quán)比率適度與否耙時，應(yīng)從提高獲耙利能力與增強(qiáng)償拔債能力兩個方面癌綜合進(jìn)隘行，即在保障債靶務(wù)償還安全的前拜提下，應(yīng)盡可能搬提高產(chǎn)權(quán)比率。辦 翱佰實例案:佰教材挨P150暗注意的問題：叭愛產(chǎn)權(quán)比率與資產(chǎn)

46、癌負(fù)債率都是用于盎衡量長期償債能半力的指標(biāo)，兩者佰可以互相補(bǔ)充。絆對產(chǎn)權(quán)比率的分埃析可以參考對資疤產(chǎn)負(fù)債率的分析艾。對資產(chǎn)負(fù)債率啊分析時應(yīng)注意的艾問題,在產(chǎn)權(quán)比藹率分析中也應(yīng)引扮起注意。矮 挨拜產(chǎn)權(quán)比率與資產(chǎn)罷負(fù)債率的區(qū)別:爸產(chǎn)權(quán)比率側(cè)重于半揭示債務(wù)資本與搬權(quán)益資本的相互擺關(guān)系，說明企業(yè)邦財務(wù)結(jié)構(gòu)的風(fēng)險罷性，以及所有者班權(quán)益對償債風(fēng)險安的承受能力;資巴產(chǎn)負(fù)債率側(cè)重于白揭示總資本中有斑多少是靠負(fù)債取皚得的，說明債權(quán)阿人權(quán)益的受保障霸程度八。哀吧產(chǎn)權(quán)比率所反映翱的償債能力是以翱凈資產(chǎn)為物質(zhì)保靶障的。但是，凈皚資產(chǎn)中的某些項懊目，如無形資產(chǎn)奧、長期待攤費用隘等，其價值具有霸極大的不確定性靶，且不易形

47、成支阿付能力。因此，絆在使用產(chǎn)權(quán)比率愛時，必須結(jié)合有芭形凈值債務(wù)率指霸標(biāo)，做進(jìn)一步分伴析。 盎有形凈值債務(wù)率暗 ：是企業(yè)負(fù)債靶總額與有形凈值壩之間的比率。岸 胺 唉阿公式：有形凈值氨債務(wù)率=負(fù)債總搬額/（所有者權(quán)愛益-無形資產(chǎn)凈凹值）凹扮100%哎 說明:捌有形凈值債務(wù)率哀=負(fù)債總額/（把所有者權(quán)益-無拔形資產(chǎn)凈值-長埃期待攤費用）唉拔100%懊 奧凹意義：有形凈值翱負(fù)債率是產(chǎn)權(quán)比巴率的延伸，更為敖謹(jǐn)班慎、保守地反映熬企業(yè)清算時債權(quán)挨人投入資本受所鞍有者權(quán)益的保障哀程度。扳 藹分析：拜該比率越低，說跋明企業(yè)長期償債板能力越強(qiáng)，有形懊凈值對債權(quán)權(quán)益矮的保障程度越高襖，財務(wù)風(fēng)險越小跋；反之則相反。

48、耙 翱氨實例:教材P1班52阿9、頒運用利息保障倍矮數(shù)進(jìn)行分析時應(yīng)藹注意什么問題？氨把利息費用的計算懊.稗利息費用財務(wù)班費用中的利息巴資本化利息絆安利息費用的實際傲支付能力巴.捌跋在確定已獲利息稗倍數(shù)時，應(yīng)本著捌穩(wěn)健性原則，采稗用指標(biāo)最低年度稗的數(shù)據(jù)來確定，邦以保證最低的償哀債能力暗 霸辦如果利潤表上的般利息費用為負(fù)數(shù)背，表明它實質(zhì)是礙企業(yè)的利息收入耙，此時利息保障澳倍數(shù)為負(fù)數(shù)扮無意義.按10、奧簡述影響長期償班債能力的表外因板素。1.長期資產(chǎn)邦 將長啊期資產(chǎn)作為償還霸長期債務(wù)的資產(chǎn)八保障時，長期資搬產(chǎn)的計價和攤銷疤方法對長期償債吧能力的影響最大罷。霸 2埃.長期經(jīng)營性租拔賃隘 瓣 經(jīng)搬營性租

49、賃不同于襖融資租賃，其租襖賃費不作為長期傲負(fù)債處理.當(dāng)企按業(yè)經(jīng)營租賃量比壩較大，期限比較挨長或具有經(jīng)常性把時，經(jīng)營租賃實擺際上就構(gòu)成了一阿種長期性融資。挨因此，必須考慮艾這類經(jīng)營租賃對爸企業(yè)債務(wù)結(jié)構(gòu)的把影響。3.或有事項 叭或有事項分為或拔有資產(chǎn)和或有負(fù)藹債。產(chǎn)生或有資瓣產(chǎn)會提高企業(yè)的絆償債能力；產(chǎn)生俺或有負(fù)債會降低捌企業(yè)的奧償債能力。因此百，在分析企業(yè)的斑財務(wù)報表時，必把須充分注意有關(guān)白或有項目的報表辦附注披露，考慮絆或有項目的潛在捌影響。板 4.擔(dān)柏保責(zé)任靶搬6愛盈利能力分析熬 吧 P156-跋176皚1、盈利能力分傲析把常用的指標(biāo)有哪翱些？分別怎樣計隘算和評價？矮（教材、課件例按題）頒與

50、銷售有關(guān)的盈奧利能力分析版 俺（啊P157-15八9百） 擺 奧 艾 扒 班 反映收入利哎潤率的指標(biāo) 搬 爸 暗 拌 疤 反矮映成本利潤率的芭指標(biāo) 班 1.收八入利潤率分析熬 霸 拜 懊 扮 銷售毛利率奧 收入疤利潤率的指標(biāo) 柏 營業(yè)利潤率皚 熬（主要） 啊 銷售癌凈利潤率傲 挨 傲 氨 八 銷售利潤率霸 愛 背 芭 銷售息稅前扒利潤率等拌2.成本利潤率捌分析營業(yè)成本利潤率伴成本利潤率白：盎 隘 斑營業(yè)成本費用利艾潤率笆（主要） 盎 疤 板全部成本費用利捌潤率收入利潤率版（1）半 案銷售毛利率懊 啊含義:銷售毛利昂率是企業(yè)的銷售笆毛利與銷售收入壩凈額的比率。擺 銷售毛利案是指企業(yè)銷售收暗入扣除

51、銷售成本班之后的差額.疤 皚計算公式：壩銷售毛利率銷奧售毛利額/銷售哀收入靶吧100%笆 =跋(銷售收入叭板銷售成本)/ 絆銷售收入俺壩100叭 式中:銷售擺收入一般是指銷安售收入凈額。敗 銷售收入凈扳額=銷售收入艾銷售折扣、折讓耙與退回礙 意義:表示芭每百元銷售收入拌能為企業(yè)帶來多阿少毛罷銷售成本率銷氨售成本/銷售收愛入罷瓣1001頒毛利率昂案 分析:銷柏售毛利率+銷售啊成本率=1, 拜銷售成本率越低扳, 說明在銷售叭收入凈額中銷售把成本所占比重越佰小，銷售毛利率爸越大，企業(yè)通過哎銷售獲取利潤的頒能力越強(qiáng)。反之霸則相反.哎 實例:熬教材P158-哀159愛（2）營業(yè)利潤半率岸 (癌營業(yè)收益率

52、啊)白叭含義:營業(yè)利潤絆率是指企業(yè)營業(yè)捌利潤與銷售收入癌的比率.埃 捌版計算公式：營業(yè)愛利潤率營業(yè)利斑潤/銷售收入暗把100扳 注意熬:上式計算出來班的營業(yè)利潤率不啊能真實反映企業(yè)癌營業(yè)活動本身的捌獲利能力,原因般是該指標(biāo)不僅受笆經(jīng)營活動本身的霸影響,還受企業(yè)安籌資決策的影響案。 啊營業(yè)利潤率（哎營業(yè)利潤+利息隘支出凈額）/銷皚售收入翱八100扒暗分析扮:巴營業(yè)利潤率反映伴每百元銷售收入斑帶來多少營業(yè)利斑潤，表示銷售收翱入的收益水平。跋該比率越高,說擺明企業(yè)獲利能力哎越強(qiáng).靶（3）銷售凈利埃潤率俺 板埃含義:銷售凈利暗率是企業(yè)凈利潤安與銷售收入的比藹率。熬 半礙計算公式：銷售耙凈利潤率=凈利愛

53、潤/銷售收入八百100%稗 式中：伴銷售收入一般是霸指銷售收入凈額擺。啊 銷售收芭入凈額=銷售收安入銷售折扣、皚折讓與退回爸 意義:班該指標(biāo)反映每一拜百元銷售收入帶拔來多少凈利潤，昂表示銷售收入的按收益水平。扳 柏稗分析：該比率可拜評價企業(yè)通過銷拜售賺取利潤的能癌力。該比率越高奧,通過銷售獲取罷利潤的能力越強(qiáng)懊.該指標(biāo)越高越岸好。成本利潤率分析昂（擺1瓣）營業(yè)成本利潤敗率按 唉（銷售成本利潤笆率疤 芭）愛 含義：佰指營業(yè)利潤與營班業(yè)成本之間藹的比率。拜 計算公斑式： 營業(yè)成本辦利潤率營業(yè)利傲潤/營業(yè)成本敖（2）營業(yè)成本埃費用利潤率叭含義：指營業(yè)利壩潤與營業(yè)成本費班用總額的比率。八 計算骯公式:

54、營業(yè)成本皚費用利潤率=營半業(yè)利潤/營業(yè)成辦本費用靶愛100哎 式中:營業(yè)氨成本費用總額包吧括營業(yè)成本和期癌間費用。期間費澳用包括銷售費用隘、管理費用、財安務(wù)費用等。翱（叭3?。┤砍杀举M用襖利潤率白 板含義：指利潤總白額(凈利潤)與懊成本費用總額的頒比率。奧 計算佰公式:全部成本背費用利潤率利昂潤總額（凈利潤芭）/成本費用總暗額暗八100%笆 分析哎:成本利潤率是斑綜合反映企業(yè)成傲本頒效益的重要指標(biāo)胺,體現(xiàn)了增加利熬潤是以降低成本皚及費用為基礎(chǔ)。傲指標(biāo)的數(shù)值越高皚，表明生產(chǎn)和銷唉售產(chǎn)品的每一元斑成本及費用取得頒的利潤越多，勞吧動耗費的效益越礙高，反之，則說爸明每耗費一百元成本及費用實按現(xiàn)的利潤

55、越少，艾勞動耗費的效益把越低。指標(biāo)值越凹高越好。盎 辦隘實例:教材P1拌61暗2、利用每股收般益指標(biāo)進(jìn)行財務(wù)伴分析應(yīng)注意什么昂？耙安每股收益不反映挨股票所含有的風(fēng)礙險。鞍佰股票是一個阿“愛份額胺”愛概念，不同股票爸的每一股在經(jīng)濟(jì)暗上不等量，它們把所含有的凈資產(chǎn)稗和市價不同即換凹取每股收益的投氨入量不相同，限敖制了每股收益的伴公司間比較。挨八每股收益多，不板一定意味著多分愛紅佰，還要看公司股敗利分配政策。班3、什么是市盈扮率？利用市盈率翱指標(biāo)進(jìn)行財務(wù)分扒析應(yīng)注意什么問巴題芭？邦含義:市盈率是案普通股每股市價柏與每股收益的比阿值。骯 計算公式壩： 市盈率= 邦普通股每股市價半 / 普通股每絆股收益

56、 傲 疤吧分析柏：皚市盈率反映投資霸人對每元凈利潤愛所愿支付的價格骯，可以用來估計敖股票的投資報酬稗和風(fēng)險。在市價把確定的情況下佰每股收益越高，靶市盈率越低，投爸資風(fēng)險越??；反靶之亦然。在每股佰收益確定的情況氨下，市價越高,佰市盈率越高，風(fēng)礙險越大；反之亦敗然。柏 岸 骯市盈率越高，表唉明市場對公司的昂未來越看好,公襖司的社會信賴度芭高.但從投資者笆角度看，市盈率疤越高，投資風(fēng)險邦就越大。扳 奧埃通常認(rèn)為，市盈背率在520之柏間是比較正常的笆。過高或過低的案市盈率都不是好俺兆頭.絆利用市盈率指標(biāo)稗進(jìn)行財務(wù)分析應(yīng)埃注意什么問題捌：俺懊該指標(biāo)不能用于奧不同行業(yè)公司的暗比較.扮充滿擴(kuò)展機(jī)會的霸新興行

57、業(yè)市盈率八普遍較高，而成百熟工業(yè)的市盈率澳普遍較低，這并藹不說明后者的股稗票沒有投資價值敗。奧搬在每股收益很小岸或虧損時,導(dǎo)致壩很高的市盈率往氨往不說明任何問盎題。靶扳市盈率高低受凈扒利潤的影響,而熬凈利潤受可選擇埃的會計政策的影昂響，從而使得公敖司間比較受到限笆制。板搬市盈率高低受市澳價的影響。熬市價變動的影響霸因素很八多，如經(jīng)濟(jì)環(huán)境靶的變化、宏觀政辦策的變化、行業(yè)凹特點及發(fā)展前景敗、意外因素的發(fā)斑生、銀行存款利阿率的變動、上市耙公司的規(guī)模,投笆機(jī)炒作等，都會埃對市盈率指標(biāo)數(shù)板值的大小產(chǎn)生影罷響,因此觀察市把盈率的長期趨勢隘很重要。艾襖7斑營運能力分析 熬 P168-1案76壩1、營運能力分

58、襖析擺常用的指標(biāo)有哪壩些？分別怎樣計奧算和評價？叭（習(xí)題P175哎-176，教材阿、課件例題）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率安 笆 把 巴 拔 辦分類資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率百 背 搬 頒流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率瓣 版資產(chǎn)周轉(zhuǎn)傲 昂 靶 拌 襖 翱 俺 挨 敖固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率藹等耙 凹 唉 速度分析熬 氨 阿 單項絆資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率般 吧 應(yīng)收氨賬款周轉(zhuǎn)率襖 柏 辦 傲 哎 艾 靶 隘 扒 昂存貨周轉(zhuǎn)率百 吧 按 愛 氨 笆 熬 哎營業(yè)周期分析百總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率般 絆:扮指企業(yè)一定時期皚的營業(yè)收入與資阿產(chǎn)總額的比率.扳即企業(yè)的總資產(chǎn)艾在一定時期內(nèi)（白通常為一年）周柏轉(zhuǎn)的次數(shù)半 計算公翱式：總資產(chǎn)扮周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）奧=營業(yè)收入凈額八/平均資產(chǎn)總額癌

59、其中: 班平均資產(chǎn)總額=盎（期初資產(chǎn)總額笆+期末資產(chǎn)總額安）八凹2罷營業(yè)收入凈額=礙銷售收入銷售吧折扣、銷售折讓班、銷貨退回等俺分析：白該指標(biāo)反映了企笆業(yè)對全部資產(chǎn)的伴運用效率，指標(biāo)白數(shù)值越大，說明叭企業(yè)全部資產(chǎn)的叭周轉(zhuǎn)速度越快，擺資產(chǎn)的運用效率爸越好，其結(jié)果必案然會給企業(yè)帶來白更多的收益，使阿企業(yè)的盈利能力愛、償債能力都得搬到提高。笆 提高懊總資產(chǎn)的運用效拜率有兩條途徑，安一是增加收入，跋二是減少資產(chǎn)。背 注意邦：減少資產(chǎn)，要埃減少的是企業(yè)不癌需要的、閑置的骯、質(zhì)量差的資產(chǎn)唉。邦 版總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)靶=柏計算期天數(shù)/總拌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次壩數(shù)）百 式中計岸算期天數(shù)的確定敖：通常為一年,爸按360天

60、計算耙。奧 該指標(biāo)按反映總資產(chǎn)每周扮轉(zhuǎn)一次需要的時翱間（天數(shù)），指柏標(biāo)數(shù)值越小，說頒明總資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)傲速度越快，資產(chǎn)礙運用的效率越好半。背1熬.流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)盎率跋 佰含義:指企業(yè)一案定時期的營業(yè)收八入與流動資產(chǎn)平啊均余額的比率。柏 計算公式背：哎流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率叭(次數(shù))=營業(yè)跋收入凈額/平均愛流動資產(chǎn)總額胺 其中：平搬均流動資產(chǎn)總額扮（期初流動資班產(chǎn)+期末流動資搬產(chǎn)）挨骯2板分析:該指標(biāo)反奧映了企業(yè)對流動爸資產(chǎn)的使用效率胺，指標(biāo)數(shù)值越大罷，說明企業(yè)流動阿資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)把速度越快，資產(chǎn)岸運用效率越好，板進(jìn)而使企業(yè)的償辦債能力和盈利能盎力均得以增強(qiáng)。頒 盎流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天芭數(shù)=計算期天數(shù)邦/流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)靶