碳纖維公司商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)管理方案

1、泓域/碳纖維公司商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)管理方案碳纖維公司商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)管理方案xxx（集團(tuán)）有限公司目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc110365011 一、 項(xiàng)目基本情況 PAGEREF _Toc110365011 h 3 HYPERLINK l _Toc110365012 二、 匯率風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別與計(jì)量 PAGEREF _Toc110365012 h 5 HYPERLINK l _Toc110365013 三、 企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理的主要工具 PAGEREF _Toc110365013 h 7 HYPERLINK l _Toc110365014 四、 市場風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)的一般方法

2、 PAGEREF _Toc110365014 h 10 HYPERLINK l _Toc110365015 五、 市場風(fēng)險(xiǎn)的含義及分類 PAGEREF _Toc110365015 h 12 HYPERLINK l _Toc110365016 六、 商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的管理 PAGEREF _Toc110365016 h 16 HYPERLINK l _Toc110365017 七、 商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的含義 PAGEREF _Toc110365017 h 18 HYPERLINK l _Toc110365018 八、 公司基本情況 PAGEREF _Toc110365018 h 19 HYPERLINK

3、l _Toc110365019 九、 產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析 PAGEREF _Toc110365019 h 21 HYPERLINK l _Toc110365020 十、 統(tǒng)籌優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局 PAGEREF _Toc110365020 h 21 HYPERLINK l _Toc110365021 十一、 必要性分析 PAGEREF _Toc110365021 h 24 HYPERLINK l _Toc110365022 十二、 SWOT分析 PAGEREF _Toc110365022 h 25 HYPERLINK l _Toc110365023 十三、 人力資源配置 PAGEREF _Toc110365

4、023 h 34 HYPERLINK l _Toc110365024 勞動(dòng)定員一覽表 PAGEREF _Toc110365024 h 34項(xiàng)目基本情況（一）項(xiàng)目投資人xxx（集團(tuán)）有限公司（二）建設(shè)地點(diǎn)本期項(xiàng)目選址位于xx（以最終選址方案為準(zhǔn)）。（三）項(xiàng)目選址本期項(xiàng)目選址位于xx（以最終選址方案為準(zhǔn)），占地面積約50.00畝。（四）項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度本期項(xiàng)目建設(shè)期限規(guī)劃24個(gè)月。（五）投資估算本期項(xiàng)目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)估算，項(xiàng)目總投資19965.05萬元，其中：建設(shè)投資16393.11萬元，占項(xiàng)目總投資的82.11%；建設(shè)期利息347.75萬元，占項(xiàng)目總投資的1.

5、74%；流動(dòng)資金3224.19萬元，占項(xiàng)目總投資的16.15%。（六）資金籌措項(xiàng)目總投資19965.05萬元，根據(jù)資金籌措方案，xxx（集團(tuán)）有限公司計(jì)劃自籌資金（資本金）12868.10萬元。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)測算，本期工程項(xiàng)目申請(qǐng)銀行借款總額7096.95萬元。（七）經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)1、項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年預(yù)期營業(yè)收入（SP）：33700.00萬元。2、年綜合總成本費(fèi)用（TC）：29514.87萬元。3、項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年凈利潤（NP）：3035.34萬元。4、財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）：7.82%。5、全部投資回收期（Pt）：7.90年（含建設(shè)期24個(gè)月）。6、達(dá)產(chǎn)年盈虧平衡點(diǎn)（BEP）：18139.53萬元（產(chǎn)值）。

6、（八）主要經(jīng)濟(jì)技術(shù)指標(biāo)主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)一覽表序號(hào)項(xiàng)目單位指標(biāo)備注1占地面積33333.00約50.00畝1.1總建筑面積56871.03容積率1.711.2基底面積18333.15建筑系數(shù)55.00%1.3投資強(qiáng)度萬元/畝320.932總投資萬元19965.052.1建設(shè)投資萬元16393.112.1.1工程費(fèi)用萬元14303.962.1.2工程建設(shè)其他費(fèi)用萬元1657.412.1.3預(yù)備費(fèi)萬元431.742.2建設(shè)期利息萬元347.752.3流動(dòng)資金萬元3224.193資金籌措萬元19965.053.1自籌資金萬元12868.103.2銀行貸款萬元7096.954營業(yè)收入萬元33700.00正常

7、運(yùn)營年份5總成本費(fèi)用萬元29514.876利潤總額萬元4047.127凈利潤萬元3035.348所得稅萬元1011.789增值稅萬元1150.1110稅金及附加萬元138.0111納稅總額萬元2299.9012工業(yè)增加值萬元8482.9713盈虧平衡點(diǎn)萬元18139.53產(chǎn)值14回收期年7.90含建設(shè)期24個(gè)月15財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率7.82%所得稅后16財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值萬元-2352.79所得稅后匯率風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別與計(jì)量（一）匯率風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別為了比較準(zhǔn)確、全面地識(shí)別企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)，可以將企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)逐層予以分解，并建立起一個(gè)層序化的樹狀系統(tǒng)結(jié)構(gòu)，即風(fēng)險(xiǎn)樹。風(fēng)險(xiǎn)樹建立以后，企業(yè)可以清晰、準(zhǔn)確地判明自己所承受的外匯

8、風(fēng)險(xiǎn)的具體形態(tài)及其性質(zhì)，簡單、迅速地認(rèn)清自己所面臨的局面，為以后的風(fēng)險(xiǎn)管理決策提供可靠的依據(jù)。（二）企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量1、凈外匯風(fēng)險(xiǎn)敞口的分析與計(jì)量企業(yè)外匯風(fēng)險(xiǎn)可以用凈外匯風(fēng)險(xiǎn)敞口來計(jì)量。如果由公式計(jì)算出的凈外匯風(fēng)險(xiǎn)敞口為正數(shù)，則意味著當(dāng)外幣對(duì)本幣的匯率下降時(shí)企業(yè)將面臨外匯虧損的風(fēng)險(xiǎn)；當(dāng)外幣對(duì)本幣的匯率上升時(shí)，企業(yè)將有所收益；反之，如果計(jì)算出的凈外匯風(fēng)險(xiǎn)敞口為負(fù)數(shù)，則當(dāng)外幣對(duì)本幣的匯率上升時(shí)，企業(yè)將面臨外匯虧損的風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)外幣對(duì)本幣的匯率下降時(shí)，企業(yè)會(huì)有所收益。2、匯率風(fēng)險(xiǎn)的分析與計(jì)量為了分析與計(jì)量一家企業(yè)因其外幣資產(chǎn)與負(fù)債組合的不相匹配以及外匯買賣的不相匹配可能產(chǎn)生的匯率風(fēng)險(xiǎn)，可以首先計(jì)算凈外匯

9、風(fēng)險(xiǎn)敞口，然后將其折算成本幣，再結(jié)合匯率的預(yù)期變動(dòng)趨勢進(jìn)行計(jì)算，具體公式為3、匯率風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量的VaR方法確定企業(yè)面臨的匯率風(fēng)險(xiǎn)的類型后，企業(yè)的匯率風(fēng)險(xiǎn)管理決策的關(guān)鍵問題是這些風(fēng)險(xiǎn)的度量。事實(shí)證明，度量匯率風(fēng)險(xiǎn)是比較困難的?，F(xiàn)在廣泛采用的方法是VaR模型。VaR方法可用來度量不同類型的風(fēng)險(xiǎn)，為企業(yè)管理風(fēng)險(xiǎn)提供幫助。但是，VaR無法說明該敞口在（100z）%的置信水平上會(huì)出現(xiàn)什么情況，即最糟糕的情形。由于VaR模型不能反映置信水平100%的最大損失，企業(yè)常常在VaR限制之外設(shè)定經(jīng)營限制，比如名義金額或止損指令，以盡最大可能覆蓋風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)采用VaR計(jì)算匯率風(fēng)險(xiǎn)，以估計(jì)由企業(yè)活動(dòng)導(dǎo)致的外匯頭寸（包括在正

10、常條件下，在特定期間內(nèi)，其資金的外匯頭寸）的風(fēng)險(xiǎn)程度。VaR計(jì)算法需要3個(gè)參數(shù)：首先，持有期計(jì)劃持有外匯頭寸的時(shí)間長度，一般持有期為1天；其次，計(jì)劃進(jìn)行預(yù)測的置信水平，通常是將置信水平設(shè)定為99%或95%；最后是表示VaR所用的貨幣單位。假設(shè)持有期為X天，置信水平為y%的期間內(nèi)，VaR可度量在X天之內(nèi)的最大損失（即外匯頭寸市值的減少），條件是該X天的期間必須是在y%的期間內(nèi)，而并不屬于（100y）%的期間。VaR量度的是在正常條件下最糟糕的情況。因此，如果外匯頭寸的持有期為1天，置信水平為99%時(shí)，VaR計(jì)量結(jié)果為500萬美元，則表明在未來1天內(nèi)，該企業(yè)發(fā)生的外匯損失超過500萬美元的可能性只

11、有1%。或者企業(yè)或預(yù)期在未來的100個(gè)普通的交易日內(nèi)，在其中的99天，其外匯頭寸的價(jià)值減少幅度不會(huì)超過500萬美元，或每100個(gè)普通的交易日內(nèi)，有1天價(jià)值減少會(huì)超過500萬美元。企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理的主要工具隨著全球金融外匯市場的不斷發(fā)展，金融創(chuàng)新的步伐不斷加快，匯率風(fēng)險(xiǎn)管理工具層出不窮。匯率風(fēng)險(xiǎn)管理已成為一門單獨(dú)的學(xué)科，這里只介紹幾種常見的匯率風(fēng)險(xiǎn)管理工具。（一）遠(yuǎn)期外匯交易遠(yuǎn)期外匯交易是按照事先規(guī)定的金額和匯率在約定的未來某一時(shí)間交割的外匯買賣，該匯率即為遠(yuǎn)期匯率。遠(yuǎn)期外匯交易可以用于避免未來匯率變化的風(fēng)險(xiǎn)。借助遠(yuǎn)期外匯合約，企業(yè)可以創(chuàng)造與未來外匯流量相反的頭寸，固定未來外幣現(xiàn)金流量的本幣價(jià)值

12、。（二）掉期外匯交易掉期外匯交易是在買入某日交割的某種外幣（A幣），賣出另一種外幣（B幣）的同時(shí)，賣出在另一個(gè)交割日的某種外幣（A幣），買回另一種外幣（B幣）。這兩筆外匯買賣貨幣數(shù)額相等，方向相反，交割日不同。掉期外匯交易可以幫助客戶鎖定匯率風(fēng)險(xiǎn)或套取匯差，以及軋平各貨幣因到期日不同所造成的資金缺口。（三）外匯期貨外匯期貨實(shí)際上是金額、期限和到期日都標(biāo)準(zhǔn)化的遠(yuǎn)期外匯合同，而遠(yuǎn)期外匯合同的金額、期限可以由銀行與交易對(duì)手商定。外匯期貨交易只需要繳納保證金，交易一方如果違約，損失的只是保證金。外匯期貨流動(dòng)性強(qiáng)，任何人都可以自由買賣期貨合同，隨時(shí)通過做相反交易平倉了結(jié)，或者根據(jù)實(shí)際頭寸的變化和市場匯率

13、水平調(diào)整期貨頭寸。外匯期貨交易的套期保值是針對(duì)現(xiàn)貨市場的某筆交易，在期貨市場上做一筆買賣方向相反、期限相同的交易，用期貨市場的盈利來沖抵現(xiàn)貨市場的虧損。外匯期貨的缺陷在于，期貨合同標(biāo)準(zhǔn)化的金額、期限和到期日很難與現(xiàn)貨交易完全一致，而且，期貨價(jià)格的變動(dòng)也可能與現(xiàn)貨價(jià)格的波動(dòng)不完全一致，從而出現(xiàn)基差風(fēng)險(xiǎn)。（四）外匯期權(quán)外匯期權(quán)是企業(yè)買賣遠(yuǎn)期外匯的權(quán)利，是一種貨幣買賣合約，它賦予合約購買者在一定期限內(nèi)按規(guī)定價(jià)格購買或出售一定數(shù)量某種貨幣的權(quán)利。其與外匯遠(yuǎn)期交易或外匯期貨合同的差別在于：外匯期權(quán)合同的購買方有執(zhí)行合同的權(quán)利，而沒有必須執(zhí)行的義務(wù)。從而在防范不利的匯率波動(dòng)的同時(shí)，又不喪失匯率有利波動(dòng)可能

14、產(chǎn)生額外收益的機(jī)會(huì)。相應(yīng)的，購買外匯期權(quán)進(jìn)行套期保值的成本要高一些。期權(quán)合同也是標(biāo)準(zhǔn)化的，其缺陷同樣在于其金額和期限很難與現(xiàn)貨交易保持完全一致。（五）貨幣互換貨幣互換是交易雙方交換支付實(shí)際債務(wù)本金與利息的責(zé)任。交易雙方首先按固定匯率在期初交換兩種不同貨幣的本金，然后按約定的日期和預(yù)定的利率進(jìn)行一系列的利息互換，到期日按事先約定的匯率將本金再換回來。貨幣互換，期初可以不交換本金，利息可以是浮動(dòng)利率對(duì)浮動(dòng)利率的不同貨幣互換、固定利率對(duì)固定利率的貨幣互換，也可以是固定利率對(duì)浮動(dòng)利率的貨幣互換。企業(yè)可以通過貨幣互換，換來所需要貨幣的資金，從而降低所需貨幣的負(fù)債成本，并避免匯率變化的風(fēng)險(xiǎn)。市場風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)的

15、一般方法一旦企業(yè)確認(rèn)了自身面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)，并且通過風(fēng)險(xiǎn)度量方法對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)有了定量的把握，那么企業(yè)現(xiàn)在就可以運(yùn)用多種手段和工具來對(duì)它們所面臨的風(fēng)險(xiǎn)暴露加以定量的管理了。首先需要明確的是，并不存在一種對(duì)所有企業(yè)都是最優(yōu)的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)技術(shù)。不同的企業(yè)，甚至是同一企業(yè)在不同的發(fā)展階段，其所面臨的風(fēng)險(xiǎn)類型和規(guī)模都不一樣，因此需要針對(duì)具體情況采取不同的優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)管理策略。一般來講，當(dāng)企業(yè)認(rèn)為其面臨的風(fēng)險(xiǎn)暴露超過了企業(yè)可以承受的標(biāo)準(zhǔn)以后，可以采用以下幾種方式來管理風(fēng)險(xiǎn)，從而使其風(fēng)險(xiǎn)暴露回復(fù)到可以承受的水平之下。（1）風(fēng)險(xiǎn)回避。風(fēng)險(xiǎn)和收益總是相伴而生的，獲得收益的同時(shí)必然要承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)。試圖完全回避某種市場風(fēng)險(xiǎn)的

16、影響意味著完全退出這一市場。因此，對(duì)企業(yè)的所有者而言，完全回避風(fēng)險(xiǎn)通常不是最優(yōu)的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略。（2）風(fēng)險(xiǎn)接受。有些企業(yè)在經(jīng)營活動(dòng)中會(huì)忽略它們面臨的部分市場風(fēng)險(xiǎn)，不會(huì)采取任何措施來管理某些類別的風(fēng)險(xiǎn)。有研究發(fā)現(xiàn)，幾乎所有的瑞士企業(yè)都不關(guān)心它們所面臨的匯率風(fēng)險(xiǎn)。（3）風(fēng)險(xiǎn)分散。很多大的企業(yè)和機(jī)構(gòu)往往采取“把雞蛋放在不同籃子里面”的方法來分散市場風(fēng)險(xiǎn)，即通過持有多種不同種類的并且相關(guān)程度很低的資產(chǎn)來起到有效降低風(fēng)險(xiǎn)的目的，而且這種方法的成本往往比較低廉。但是對(duì)于小型企業(yè)或者個(gè)人投資者來說，由于缺乏足夠的資金和研究能力，他們經(jīng)常無法有效地分散風(fēng)險(xiǎn)；同時(shí)，現(xiàn)代資產(chǎn)組合理論也證明，分散風(fēng)險(xiǎn)的方法只能降低非

17、系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，而無法降低系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。（4）風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。市場風(fēng)險(xiǎn)本身是不可能從根本上加以消除的，但是可以通過各種現(xiàn)有的金融工具來對(duì)市場風(fēng)險(xiǎn)加以管理。例如，企業(yè)可以通過運(yùn)用金融工程的方法，將其面臨的風(fēng)險(xiǎn)加以分解，從而使其自身保留一部分必要的風(fēng)險(xiǎn)，然后將其余風(fēng)險(xiǎn)通過衍生產(chǎn)品（如互換、遠(yuǎn)期等）工具傳遞給他人?；蛘?，通過“操作對(duì)沖”的形式將風(fēng)險(xiǎn)暴露降低到可以承受的水平之下。例如，企業(yè)可以通過調(diào)整原料供應(yīng)渠道，在銷售地直接設(shè)廠生產(chǎn)或者調(diào)整外匯的流入和流出大小等方法來達(dá)到上述目的。市場風(fēng)險(xiǎn)的含義及分類市場風(fēng)險(xiǎn)是指未來市場價(jià)格（利率、匯率、股票價(jià)格和商品價(jià)格）的不確定性對(duì)企業(yè)實(shí)現(xiàn)其既定目標(biāo)的影響。根據(jù)引發(fā)市場風(fēng)險(xiǎn)的市

18、場因子不同，市場風(fēng)險(xiǎn)可分為利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)和商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，這些市場因素可能直接對(duì)企業(yè)產(chǎn)生影響，也可能是通過對(duì)其競爭者、供應(yīng)商、投資者或者消費(fèi)者從而間接對(duì)企業(yè)產(chǎn)生影響。所有的企業(yè)都面臨著某些形式的市場風(fēng)險(xiǎn)。不同行業(yè)以及同一行業(yè)中的不同企業(yè)所面臨的市場風(fēng)險(xiǎn)敞口的大小和形式也會(huì)有所不同。例如，一家國際化企業(yè)的離岸收入和費(fèi)用是按照不同的貨幣來結(jié)算的，就會(huì)敞口于匯率變化的風(fēng)險(xiǎn)敞口中。即使這些收入和費(fèi)用是同一種貨幣來結(jié)算的，當(dāng)它把離岸收益兌換成本土貨幣時(shí)，仍然存在匯率風(fēng)險(xiǎn)。再如，一家能源企業(yè)，當(dāng)一種進(jìn)價(jià)（如原油價(jià)）的變化與產(chǎn)出價(jià)（如汽油或航空用油的價(jià)格）的變化不匹配時(shí)，這家能源企業(yè)就會(huì)遇到

19、能源價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。不幸的是，很多企業(yè)，甚至是發(fā)達(dá)國家的企業(yè)對(duì)市場風(fēng)險(xiǎn)并不了解，而且有時(shí)由于無知而承擔(dān)了很大的市場風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致了企業(yè)的巨大損失，因而有必要通過加強(qiáng)對(duì)市場風(fēng)險(xiǎn)的管理，為企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值。市場風(fēng)險(xiǎn)管理是識(shí)別、度量、監(jiān)測和控制市場風(fēng)險(xiǎn)的全過程。市場風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)是通過將市場風(fēng)險(xiǎn)控制在企業(yè)可以（或愿意）承受的合理范圍內(nèi)，實(shí)現(xiàn)經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的收益率的最大化。通常市場風(fēng)險(xiǎn)分為利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)四大類。（1）利率風(fēng)險(xiǎn)是指因利率變化而產(chǎn)生預(yù)期之外損失的風(fēng)險(xiǎn)。（2）匯率風(fēng)險(xiǎn)是由匯率變動(dòng)的可能性，以及一種貨幣對(duì)另一種貨幣的價(jià)值發(fā)生變動(dòng)的可能性而導(dǎo)致的預(yù)期之外損失的風(fēng)險(xiǎn)。（3）商品

20、價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)是指由于商品價(jià)格變化而使企業(yè)產(chǎn)生預(yù)期損失之外的風(fēng)險(xiǎn)。提供商品的企業(yè)，會(huì)受到價(jià)格變化的影響。同樣的道理，接受商品的企業(yè)和最終消費(fèi)者也會(huì)受到價(jià)格變化的影響。（4）股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)是指股票價(jià)格偏離其內(nèi)在價(jià)值而給發(fā)行企業(yè)或投資者帶來損失的風(fēng)險(xiǎn)。從發(fā)行股票企業(yè)的角度來說，則是股票價(jià)格低于其真實(shí)價(jià)值，而給企業(yè)帶來潛在損失的風(fēng)險(xiǎn)。具體表現(xiàn)為：發(fā)行階段，如果股票價(jià)格過低會(huì)影響企業(yè)的籌資金額；發(fā)行上市后，如果股票價(jià)格過低，不能反映企業(yè)的真實(shí)價(jià)值，則會(huì)出現(xiàn)退市或被并購的風(fēng)險(xiǎn)。如美國組約證券交易所、納斯達(dá)克交易所和香港證券交易所都有股票價(jià)格太低企業(yè)退市的規(guī)定。美國紐約證券交易所的規(guī)定是，每股最低成交價(jià)格如果連續(xù)

21、30個(gè)交易日的收市價(jià)低于1美元，上市企業(yè)將會(huì)被摘牌。在納斯達(dá)克上市的公司，必須滿足以下兩項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)，否則將會(huì)被摘牌，這兩項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)是：公司的有形資產(chǎn)凈值須在400萬美元以上，有75萬股流通股，有500萬美元的流通股市值，股價(jià)不低于1美元，有400戶股東和2個(gè)做市商；市值超過5000萬美元（或者總資產(chǎn)和收入分別達(dá)到5000萬美元），流通股超過110萬股，流通股的市值超過1500萬美元，股價(jià)不低于5美元，有400戶股東和4個(gè)做市商。而中國香港聯(lián)合交易所則規(guī)定：連續(xù)30個(gè)交易日的移動(dòng)平均每日交投量加權(quán)股價(jià)在0.5港元以下的企業(yè)要退市。退市會(huì)給上市企業(yè)帶來一系列的損失。首先，退市使企業(yè)失去了上市融資的渠道，會(huì)

22、影響到企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展；其次，退市意味著企業(yè)資信下降，使投資者對(duì)其失去信心，即使退市企業(yè)并未破產(chǎn)，其將來的發(fā)展也會(huì)受到影響；再次，退市會(huì)影響企業(yè)的并購擴(kuò)張。如果股票價(jià)格長期過低，不能反映發(fā)行股票企業(yè)的真實(shí)價(jià)值，則會(huì)出現(xiàn)企業(yè)因價(jià)值低估被其他企業(yè)并購，企業(yè)的法律地位消失或不再作為獨(dú)立的經(jīng)營實(shí)體而存在的風(fēng)險(xiǎn)。一般工商企業(yè)的核心業(yè)務(wù)是生產(chǎn)和經(jīng)營實(shí)體產(chǎn)品，經(jīng)營活動(dòng)和收益主要與產(chǎn)品市場相關(guān)，其面臨的市場風(fēng)險(xiǎn)主要是商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。但一般工商企業(yè)也可能面臨金融市場風(fēng)險(xiǎn)（與利率、匯率及金融衍生品相關(guān)），金融市場風(fēng)險(xiǎn)是由這些企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流的不確定性間接導(dǎo)致的，所以金融市場風(fēng)險(xiǎn)是一般工商企業(yè)基本經(jīng)營活動(dòng)的“

23、副產(chǎn)品”。企業(yè)市場風(fēng)險(xiǎn)的主要產(chǎn)生因素在于以下幾個(gè)方面。（1）在資本與資產(chǎn)籌措方面（主要包括經(jīng)營資本和固定資產(chǎn)的籌措）。債務(wù)融資是經(jīng)營資本籌措的主要渠道，市場利率的波動(dòng)、企業(yè)信用級(jí)別的變化都會(huì)引起企業(yè)債券收益率的上升，從而導(dǎo)致企業(yè)融資成本上升。當(dāng)企業(yè)通過外匯融資時(shí)，匯率的波動(dòng)會(huì)引起企業(yè)實(shí)際債務(wù)成本支出的變化。企業(yè)現(xiàn)金流和資金需求的不匹配，也會(huì)導(dǎo)致企業(yè)的倉促被動(dòng)融資，從而增加融資成本。企業(yè)更新或增加固定資產(chǎn)時(shí)，商品價(jià)格的波動(dòng)通常會(huì)引起資產(chǎn)購置成本的變化。（2）生產(chǎn)與運(yùn)營方面（主要包括原材料采購和產(chǎn)品銷售）。企業(yè)的現(xiàn)金流主要受原材料采購價(jià)格和產(chǎn)品銷售價(jià)格的影響，因此，由原材料價(jià)格和產(chǎn)品售價(jià)的波動(dòng)而引

24、起的市場風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)經(jīng)營的影響較大。對(duì)于跨國經(jīng)營的企業(yè)，匯率波動(dòng)引起的商品實(shí)際價(jià)格的變化也會(huì)引起原材料成本和產(chǎn)品銷售收益的波動(dòng)。另外，企業(yè)商品銷售合同的對(duì)方違約，如推遲付款或賴賬，也會(huì)給企業(yè)造成相應(yīng)的損失。（3）企業(yè)發(fā)展方面（主要包括對(duì)外投資和產(chǎn)品研發(fā)）。企業(yè)由于現(xiàn)金流不足會(huì)導(dǎo)致自我發(fā)展行為的減少，或需要依靠外部融資；利率、匯率、商品價(jià)格等市場價(jià)格的變化也會(huì)對(duì)企業(yè)的投資水平產(chǎn)生影響，特別是投資資產(chǎn)的市場價(jià)格發(fā)生變化，不僅直接影響了企業(yè)的投資收益，也會(huì)對(duì)企業(yè)的長期發(fā)展產(chǎn)生不利影響。（4）企業(yè)買賣或投資衍生產(chǎn)品時(shí)。如買賣期貨或期權(quán)等產(chǎn)品進(jìn)行投機(jī)時(shí)會(huì)面臨較大的市場風(fēng)險(xiǎn)，而一般的套期保值行為市場風(fēng)險(xiǎn)是可

25、以控制在一定限度內(nèi)的。商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的管理對(duì)于商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的管理，從企業(yè)的角度來說，主要有兩個(gè)方面：一是自己生產(chǎn)的產(chǎn)品如何定價(jià)，如何避免過低的價(jià)格；二是對(duì)于外購的商品如何避免過高的采購價(jià)格。商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)管理的主要措施有制訂科學(xué)的產(chǎn)品定價(jià)決策方案，建立商品價(jià)格預(yù)警機(jī)制和利用金融衍生品市場進(jìn)行套期保值。（一）制訂科學(xué)的產(chǎn)品定價(jià)決策方案企業(yè)的產(chǎn)品定價(jià)決策方案應(yīng)是一個(gè)系統(tǒng)化、科學(xué)化的定價(jià)決策方案。一方面能夠從長期的角度看待產(chǎn)品的定價(jià)，同時(shí)定價(jià)決策方案也能夠?yàn)槠髽I(yè)提供價(jià)格保險(xiǎn)，以妥善處理突發(fā)的價(jià)格危機(jī)，并對(duì)企業(yè)的定價(jià)提供預(yù)警。企業(yè)產(chǎn)品定價(jià)決策方案應(yīng)遵循以下思路。（1）確定企業(yè)產(chǎn)品的生命周期。根據(jù)企業(yè)現(xiàn)行產(chǎn)

26、品，依據(jù)產(chǎn)品生命周期的原則，確定需要進(jìn)行定價(jià)決策產(chǎn)品所處的生命周期，為產(chǎn)品定價(jià)設(shè)定基本的框架。（2）分析行業(yè)市場結(jié)構(gòu)。根據(jù)企業(yè)所處的行業(yè)類型，分析企業(yè)、產(chǎn)品所處的行業(yè)結(jié)構(gòu)的特點(diǎn)，確定市場的結(jié)構(gòu)。（3）確定企業(yè)的定價(jià)目標(biāo)。依據(jù)企業(yè)的經(jīng)營戰(zhàn)略和利潤目標(biāo)，設(shè)定企業(yè)產(chǎn)品的價(jià)格目標(biāo)，作為產(chǎn)品定價(jià)的基本的原則。（4）宏觀和微觀經(jīng)濟(jì)因素的分析。根據(jù)前面的分析和企業(yè)的定價(jià)目標(biāo)找到產(chǎn)品定價(jià)最主要考慮的因素，企業(yè)自身的生產(chǎn)狀況、成本狀態(tài)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和產(chǎn)品線等，另外是競爭對(duì)手所采取的價(jià)格競爭的策略，以及消費(fèi)者對(duì)于產(chǎn)品的反映，進(jìn)行全面綜合的分析。（5）制定定價(jià)方法和采取的定價(jià)策略。企業(yè)在進(jìn)行全面的因素分析和價(jià)格目標(biāo)的設(shè)

27、定后，要采取相應(yīng)的價(jià)格策略，并采取適當(dāng)?shù)亩▋r(jià)方法開始實(shí)施。（6）價(jià)格策略和定價(jià)方法的實(shí)踐檢驗(yàn)。根據(jù)所采取的價(jià)格策略和定價(jià)方法，進(jìn)行經(jīng)常性的檢驗(yàn)，并隨時(shí)隨經(jīng)濟(jì)環(huán)境和社會(huì)環(huán)境的變化，重新從第一步開始循環(huán)調(diào)整，以校正不適當(dāng)?shù)姆椒ê筒呗?。（二）建立價(jià)格預(yù)警機(jī)制，提早進(jìn)行價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測市場是瞬息萬變的，價(jià)格更是隨時(shí)都在變化。因此對(duì)未來市場不確定的價(jià)格，必須建立一套預(yù)警評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，隨時(shí)對(duì)市場的不利變化進(jìn)行監(jiān)控。當(dāng)輸入各種影響價(jià)格的風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)之后，就會(huì)出現(xiàn)一個(gè)數(shù)值，若數(shù)值偏離正常水平并超過預(yù)警機(jī)制確定的臨界值時(shí)，機(jī)制就應(yīng)發(fā)出預(yù)警信號(hào)，說明價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性很大，企業(yè)應(yīng)迅速采取措施。（三）利用金融衍生品市場進(jìn)

28、行套期保值金融衍生工具的出現(xiàn)就是為規(guī)避現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)而產(chǎn)生的。金融衍生工具以其特有的財(cái)務(wù)杠桿（保證金交易）和對(duì)沖交易的操作，大大降低了交易成本，獨(dú)特的雙向建倉（買空賣空策略）使交易者的交易具備很大的靈活性，無論現(xiàn)貨價(jià)格怎樣變動(dòng)，都可以采取相應(yīng)的策略來有效的規(guī)避和轉(zhuǎn)移現(xiàn)貨市場價(jià)格波動(dòng)帶來的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，將風(fēng)險(xiǎn)由承受能力較弱的個(gè)體（風(fēng)險(xiǎn)厭惡者，如套期保值者）轉(zhuǎn)移至承受能力較強(qiáng)的個(gè)體（風(fēng)險(xiǎn)偏好者，如投機(jī)者）。從而使商品生產(chǎn)商、批發(fā)商、經(jīng)營商達(dá)到鎖定成本，鎖定利潤的目的，減緩價(jià)格劇烈波動(dòng)帶來的供求沖擊，最終實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)的連續(xù)性、穩(wěn)定性、效益性。經(jīng)過近20年的努力，我國金融衍生品市場取得了較大的發(fā)展。目前上海期

29、貨交易所、大連商品交易所和鄭州商品交易所的商品期貨交易品種達(dá)到24個(gè)，2008年的交易金額達(dá)到71.91萬億元，大約為實(shí)體經(jīng)濟(jì)的2.4倍。商品期貨市場的發(fā)展為企業(yè)回避商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)提供了廣闊的空間。商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的含義商品價(jià)格運(yùn)動(dòng)背離買賣雙方的利益要求，從而形成風(fēng)險(xiǎn)，叫作商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)屬于動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)，又是投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)，總會(huì)使買賣雙方的一方可能受損，而另一方可能受益。商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)會(huì)影響到消費(fèi)者和最終用戶。如果最終用戶是企業(yè)，則這些企業(yè)在商品價(jià)格上升的情況下，采購成本將會(huì)增加，利潤將會(huì)減少。商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)影響到商品生產(chǎn)者。如果商品價(jià)格下降，生產(chǎn)收入將會(huì)降低，從而減少企業(yè)所得。事實(shí)上，商品價(jià)格的

30、暴漲暴跌，從長期來看，無論是對(duì)商品的生產(chǎn)者，還是對(duì)商品的消費(fèi)者來說都是不利的。因而企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的管理。公司基本情況（一）公司簡介公司以負(fù)責(zé)任的方式為消費(fèi)者提供符合法律規(guī)定與標(biāo)準(zhǔn)要求的產(chǎn)品。在提供產(chǎn)品的過程中，綜合考慮其對(duì)消費(fèi)者的影響，確保產(chǎn)品安全。積極與消費(fèi)者溝通，向消費(fèi)者公開產(chǎn)品安全風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果，努力維護(hù)消費(fèi)者合法權(quán)益。公司加大科技創(chuàng)新力度，持續(xù)推進(jìn)產(chǎn)品升級(jí)，為行業(yè)提供先進(jìn)適用的解決方案，為社會(huì)提供安全、可靠、優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品和服務(wù)。公司秉承“誠實(shí)、信用、謹(jǐn)慎、有效”的信托理念，將“誠信為本、合規(guī)經(jīng)營”作為企業(yè)的核心理念，不斷提升公司資產(chǎn)管理能力和風(fēng)險(xiǎn)控制能力。（二）核心人員介紹1、韓

31、xx，中國國籍，1978年出生，本科學(xué)歷，中國注冊會(huì)計(jì)師。2015年9月至今任xxx有限公司董事、2015年9月至今任xxx有限公司董事。2019年1月至今任公司獨(dú)立董事。2、嚴(yán)xx，1974年出生，研究生學(xué)歷。2002年6月至2006年8月就職于xxx有限責(zé)任公司；2006年8月至2011年3月，任xxx有限責(zé)任公司銷售部副經(jīng)理。2011年3月至今歷任公司監(jiān)事、銷售部副部長、部長；2019年8月至今任公司監(jiān)事會(huì)主席。3、蘇xx，中國國籍，無永久境外居留權(quán)，1958年出生，本科學(xué)歷，高級(jí)經(jīng)濟(jì)師職稱。1994年6月至2002年6月任xxx有限公司董事長；2002年6月至2011年4月任xxx有限

32、責(zé)任公司董事長；2016年11月至今任xxx有限公司董事、經(jīng)理；2019年3月至今任公司董事。4、謝xx，中國國籍，無永久境外居留權(quán)，1961年出生，本科學(xué)歷，高級(jí)工程師。2002年11月至今任xxx總經(jīng)理。2017年8月至今任公司獨(dú)立董事。5、楊xx，中國國籍，1977年出生，本科學(xué)歷。2018年9月至今歷任公司辦公室主任，2017年8月至今任公司監(jiān)事。產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析吉林省，簡稱“吉”，是中華人民共和國省級(jí)行政區(qū)，省會(huì)長春。吉林省位于中國東北地區(qū)中部，與遼寧、內(nèi)蒙古、黑龍江相連，并與俄羅斯、朝鮮接壤，地處東北亞地理中心位置。截至2019年末，吉林省總?cè)丝?690.73萬人，下轄8個(gè)地級(jí)市、1個(gè)

33、自治州，共有20個(gè)縣級(jí)市，16個(gè)縣，3個(gè)自治縣，21個(gè)市轄區(qū)。吉林省是近代東北亞政治軍事沖突完整歷程的見證地，是中國重要的工業(yè)基地和商品糧生產(chǎn)基地。吉林省地貌形態(tài)差異明顯。地勢由東南向西北傾斜，呈現(xiàn)出東南高、西北低的特征。以中部大黑山為界，可分為東部山地和中西部平原兩大地貌。東部山地分為長白山中山低山區(qū)和低山丘陵區(qū)，中西部平原分為中部臺(tái)地平原區(qū)和西部草甸、湖泊、濕地、沙地區(qū)；地跨圖們江、鴨綠江、遼河、綏芬河、松花江五大水系。吉林省位于中緯度歐亞大陸的東側(cè)，屬于溫帶大陸性季風(fēng)氣候。2019年，吉林省實(shí)現(xiàn)地區(qū)生產(chǎn)總值11726.8億元，同比增長3.0%。統(tǒng)籌優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局（一）培育壯大產(chǎn)業(yè)集群結(jié)合各

34、地產(chǎn)業(yè)特色，形成分工合理、優(yōu)勢突出、差異化發(fā)展的石化化工產(chǎn)業(yè)布局，提升產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展水平，推動(dòng)化工產(chǎn)業(yè)與相關(guān)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)及戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)等多產(chǎn)業(yè)協(xié)同并進(jìn)。1.煉化一體化產(chǎn)業(yè)集群以漳州古雷石化基地和湄洲灣石化基地為中心，依托泉港石化工業(yè)園區(qū)、泉惠石化工業(yè)園區(qū)、古雷港經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)等主要產(chǎn)業(yè)集中區(qū)，發(fā)揮現(xiàn)有石油化工、有機(jī)原料、合成材料等中上游產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢，推進(jìn)原料深加工。2.化工新材料產(chǎn)業(yè)集群依托福清江陰化工新材料專區(qū)、泉港石化工業(yè)園區(qū)、泉惠石化工業(yè)園區(qū)、連江可門經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)、石門澳化工新材料產(chǎn)業(yè)園等產(chǎn)業(yè)集中區(qū)，加快石化中下游產(chǎn)業(yè)鏈的化工新材料和精細(xì)化學(xué)品發(fā)展，重點(diǎn)發(fā)展高性能聚乙烯、高性能聚丙烯、EVA、己內(nèi)酰胺

35、、PA6、PA66、MDI、TDI等產(chǎn)品。3.鞋服新材料產(chǎn)業(yè)集群依托福州臨空經(jīng)濟(jì)區(qū)、連江可門綠色紡織產(chǎn)業(yè)園，莆田市秀嶼區(qū)，泉州市晉江市、石獅市及惠東工業(yè)園區(qū)，漳浦萬安工業(yè)園等產(chǎn)業(yè)集中區(qū)，重點(diǎn)發(fā)展新型化學(xué)纖維、功能紡織材料及其他功能材料等，完善化纖、棉紡、經(jīng)編等鞋服上游產(chǎn)業(yè)鏈，打造具有全球競爭力的現(xiàn)代紡織鞋服新材料生產(chǎn)基地。4.氟新材料產(chǎn)業(yè)集群依托邵武金塘工業(yè)園區(qū)、上杭蛟洋工業(yè)園區(qū)、三元黃砂新材料循環(huán)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)園、清流縣氟新材料產(chǎn)業(yè)園等產(chǎn)業(yè)集中區(qū)，重點(diǎn)發(fā)展高端含氟精細(xì)化學(xué)品、環(huán)保型制冷劑/發(fā)泡劑、高端含氟聚合物及制品、特種氟化鹽等產(chǎn)品。5.鋰電新材料產(chǎn)業(yè)集群依托古雷港經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)、泉惠石化工業(yè)園區(qū)、

36、福鼎市龍安化工園區(qū)、邵武金塘工業(yè)園區(qū)、江陰化工新材料專區(qū)、連江可門經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)、廈門海滄臺(tái)商投資區(qū)、上杭蛟洋工業(yè)園區(qū)、漳浦萬安工業(yè)園、明溪縣工業(yè)集中區(qū)等產(chǎn)業(yè)集中區(qū)，重點(diǎn)發(fā)展正極材料、負(fù)極材料、隔膜、電解液等。6.化學(xué)原料藥產(chǎn)業(yè)集群圍繞“化工原料醫(yī)藥中間體原料藥藥物制劑”產(chǎn)業(yè)鏈條，依托泉港石化工業(yè)園區(qū)、江陰原料藥集中區(qū)、邵武金塘工業(yè)園區(qū)、莆田市海峽兩岸生技和醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)合作區(qū)、明溪縣工業(yè)集中區(qū)、浦城浦潭生物專業(yè)園（化工集中區(qū)）、漳州高新區(qū)等產(chǎn)業(yè)集中區(qū)，重點(diǎn)發(fā)展化學(xué)原料藥、醫(yī)藥中間體、化學(xué)創(chuàng)新藥生產(chǎn)項(xiàng)目。（二）優(yōu)化化工園區(qū)規(guī)劃布局規(guī)范化工園區(qū)（集中區(qū)）設(shè)立、標(biāo)準(zhǔn)化建設(shè)和認(rèn)定，鼓勵(lì)存量化工企業(yè)向化工園

37、區(qū)搬遷轉(zhuǎn)移。相關(guān)地市進(jìn)一步完善化工園區(qū)（集中區(qū)）規(guī)劃，明確園區(qū)產(chǎn)業(yè)發(fā)展定位、方向，宜重點(diǎn)發(fā)展的主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)鏈。依托龍頭企業(yè)發(fā)展上下游關(guān)聯(lián)度強(qiáng)、技術(shù)水平高、綠色安全可控的企業(yè)和項(xiàng)目，進(jìn)一步補(bǔ)鏈延鏈強(qiáng)鏈，加快打造各具特色、差異化發(fā)展的高水平園區(qū)。指導(dǎo)各地科學(xué)設(shè)立和建設(shè)化工園區(qū)（集中區(qū)），做好園區(qū)認(rèn)定和管理工作。引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)資源要素向園區(qū)集中，促進(jìn)化工園區(qū)（集中區(qū)）高質(zhì)量發(fā)展。（三）加強(qiáng)化工園區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施配套加快化工園區(qū)（集中區(qū)）配套設(shè)施建設(shè)，完善園區(qū)工業(yè)用水、電力電網(wǎng)、天然氣管道、污水處理廠、公共事故應(yīng)急池，加快工業(yè)用氣、用熱、公共管廊、?；愤\(yùn)輸車輛停車場等公用工程建設(shè)。加大應(yīng)急救援能力建設(shè)投入，統(tǒng)籌規(guī)劃

38、化工園區(qū)應(yīng)急隊(duì)伍建設(shè)。鼓勵(lì)化工園區(qū)（集中區(qū)）建設(shè)科技企業(yè)孵化器等平臺(tái)，加快建設(shè)檢驗(yàn)檢測認(rèn)證、標(biāo)準(zhǔn)計(jì)量、研發(fā)孵化等公共服務(wù)平臺(tái)。支持建設(shè)石化化工產(chǎn)業(yè)相關(guān)產(chǎn)品的國家級(jí)和省級(jí)質(zhì)檢中心、特種設(shè)備檢驗(yàn)工作站，提升石化化工檢驗(yàn)檢測機(jī)構(gòu)的技術(shù)能力和水平。必要性分析1、提升公司核心競爭力項(xiàng)目的投資，引入資金的到位將改善公司的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，補(bǔ)充流動(dòng)資金將提高公司應(yīng)對(duì)短期流動(dòng)性壓力的能力，降低公司財(cái)務(wù)費(fèi)用水平，提升公司盈利能力，促進(jìn)公司的進(jìn)一步發(fā)展。同時(shí)資金補(bǔ)充流動(dòng)資金將為公司未來成為國際領(lǐng)先的產(chǎn)業(yè)服務(wù)商發(fā)展戰(zhàn)略提供堅(jiān)實(shí)支持，提高公司核心競爭力。SWOT分析（一）優(yōu)勢分析（S）1、自主研發(fā)優(yōu)勢公司在各個(gè)細(xì)分領(lǐng)域深

39、入研究的同時(shí)，通過整合各平臺(tái)優(yōu)勢，構(gòu)建全產(chǎn)品系列，并不斷進(jìn)行產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級(jí)，順應(yīng)行業(yè)一體化、集成創(chuàng)新的發(fā)展趨勢。通過多年積累，公司產(chǎn)品性能處于國內(nèi)領(lǐng)先水平。公司多年來堅(jiān)持技術(shù)創(chuàng)新，不斷改進(jìn)和優(yōu)化產(chǎn)品性能，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級(jí)。公司結(jié)合國內(nèi)市場客戶的個(gè)性化需求，不斷升級(jí)技術(shù)，充分體現(xiàn)了公司的持續(xù)創(chuàng)新能力。在不斷開發(fā)新產(chǎn)品的過程中，公司已有多項(xiàng)產(chǎn)品均為國內(nèi)領(lǐng)先水平。在注重新產(chǎn)品、新技術(shù)研發(fā)的同時(shí)，公司還十分重視自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的保護(hù)。2、工藝和質(zhì)量控制優(yōu)勢公司進(jìn)口大量設(shè)備和檢測設(shè)備，有效提高了精度、生產(chǎn)效率，為產(chǎn)品研發(fā)與確保產(chǎn)品質(zhì)量奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。此外，公司是行業(yè)內(nèi)較早通過ISO9001質(zhì)量體系認(rèn)證的企業(yè)

40、之一，公司產(chǎn)品根據(jù)市場及客戶需要通過了產(chǎn)品認(rèn)證，表明公司產(chǎn)品不僅滿足國內(nèi)高端客戶的要求，而且部分產(chǎn)品能夠與國際標(biāo)準(zhǔn)接軌，能夠躋身于國際市場競爭中。在日常生產(chǎn)中，公司嚴(yán)格按照質(zhì)量體系管理要求，不斷完善產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)、檢驗(yàn)、客戶服務(wù)等流程，保證公司產(chǎn)品質(zhì)量的穩(wěn)定性。3、產(chǎn)品種類齊全優(yōu)勢公司不僅能滿足客戶對(duì)標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品的需求，而且能根據(jù)客戶的個(gè)性化要求，定制生產(chǎn)規(guī)格、型號(hào)不同的產(chǎn)品。公司齊全的產(chǎn)品系列，完備的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，能夠?yàn)榭蛻籼峁┮徽臼椒?wù)。對(duì)公司來說，實(shí)現(xiàn)了對(duì)具有多種產(chǎn)品需求客戶的資源共享，拓展了銷售渠道，增加了客戶粘性。公司產(chǎn)品價(jià)格與國外同類產(chǎn)品相比有較強(qiáng)性價(jià)比優(yōu)勢，在國內(nèi)市場起到了逐步替代進(jìn)

41、口產(chǎn)品的作用。4、營銷網(wǎng)絡(luò)及服務(wù)優(yōu)勢根據(jù)公司產(chǎn)品服務(wù)的特點(diǎn)、客戶分布的地域特點(diǎn)，公司營銷覆蓋了華南、華東、華北及東北等下游客戶較為集中的區(qū)域，并在歐美、日本、東南亞等國家和地區(qū)初步建立經(jīng)銷商網(wǎng)絡(luò)，及時(shí)了解客戶需求，為客戶提供貼身服務(wù)，達(dá)到快速響應(yīng)的效果。公司擁有一支行業(yè)經(jīng)驗(yàn)豐富的銷售團(tuán)隊(duì)，在各區(qū)域配備銷售人員，建立從市場調(diào)研、產(chǎn)品推廣、客戶管理、銷售管理到客戶服務(wù)的多維度銷售網(wǎng)絡(luò)體系。公司的服務(wù)覆蓋產(chǎn)品服務(wù)整個(gè)生命周期，公司多名銷售人員具有研發(fā)背景，可引導(dǎo)客戶的技術(shù)需求并為其提供解決方案，為客戶提供及時(shí)、深入的專業(yè)技術(shù)服務(wù)與支持。公司與經(jīng)銷商互利共贏，結(jié)成了長期戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，公司經(jīng)銷網(wǎng)絡(luò)較

42、為穩(wěn)定，有利于深耕行業(yè)和區(qū)域市場，帶動(dòng)經(jīng)銷商共同成長。（二）劣勢分析（W）1、資本實(shí)力不足公司發(fā)展主要依賴于自有資金和銀行貸款，公司產(chǎn)能建設(shè)、研發(fā)投入及日常營運(yùn)資金需求較大，目前的信貸模式難以滿足公司的資金需求，制約公司發(fā)展。尤其面對(duì)國外主要競爭對(duì)手的資本實(shí)力，以及智能制造產(chǎn)業(yè)升級(jí)需求，公司需要拓寬融資渠道，進(jìn)一步提高技術(shù)水平、優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)自身的競爭力。2、產(chǎn)能瓶頸制約公司產(chǎn)品核心技術(shù)國內(nèi)領(lǐng)先，產(chǎn)品質(zhì)量獲得客戶高度認(rèn)可，但未來隨著業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)大、產(chǎn)品質(zhì)量和性能不斷提升，訂單逐年增加，公司現(xiàn)有產(chǎn)能已不能滿足日益增長的市場需求。面對(duì)未來逐年上升的產(chǎn)品需求量，產(chǎn)能成為制約公司快速發(fā)展的重要因素，

43、可能會(huì)削弱公司未來在國內(nèi)外市場的核心競爭力。（三）機(jī)會(huì)分析（O）1、不斷提升技術(shù)研發(fā)實(shí)力是鞏固行業(yè)地位的必要措施公司長期積累已取得了較豐富的研發(fā)成果。隨著研究領(lǐng)域的不斷擴(kuò)大，公司產(chǎn)品不斷往精密化、智能化方向發(fā)展，投資項(xiàng)目的建設(shè)，將支持公司在相關(guān)領(lǐng)域投入更多的人力、物力和財(cái)力，進(jìn)一步提升公司研發(fā)實(shí)力，加快產(chǎn)品開發(fā)速度，持續(xù)優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，滿足行業(yè)發(fā)展和市場競爭的需求，鞏固并增強(qiáng)公司在行業(yè)內(nèi)的優(yōu)勢競爭地位，為建設(shè)國際一流的研發(fā)平臺(tái)提供充實(shí)保障。2、公司行業(yè)地位突出，項(xiàng)目具備實(shí)施基礎(chǔ)公司自成立之日起就專注于行業(yè)領(lǐng)域，已形成了包括自主研發(fā)、品牌、質(zhì)量、管理等在內(nèi)的一系列核心競爭優(yōu)勢，行業(yè)地位突出，為項(xiàng)目

44、的實(shí)施提供了良好的條件。在生產(chǎn)方面，公司擁有良好生產(chǎn)管理基礎(chǔ)，并且擁有國際先進(jìn)的生產(chǎn)、檢測設(shè)備；在技術(shù)研發(fā)方面，公司系國家高新技術(shù)企業(yè)，擁有省級(jí)企業(yè)技術(shù)中心，并與科研院所、高校保持著長期的合作關(guān)系，已形成了完善的研發(fā)體系和創(chuàng)新機(jī)制，具備進(jìn)一步升級(jí)改造的條件；在營銷網(wǎng)絡(luò)建設(shè)方面，公司通過多年發(fā)展已建立了良好的營銷服務(wù)體系，營銷網(wǎng)絡(luò)拓展具備可復(fù)制性。（四）威脅分析（T）1、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)（1）技術(shù)更新的風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)屬于高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，對(duì)行業(yè)新進(jìn)入者存在著較高的技術(shù)壁壘。公司需要自行研制工藝以保證產(chǎn)成品的穩(wěn)定性。作為新興行業(yè)，其生產(chǎn)技術(shù)和產(chǎn)品性能處于快速革新中，隨著技術(shù)的不斷更新?lián)Q代，如果公司在技術(shù)革新和研發(fā)成

45、果應(yīng)用等方面不能與時(shí)俱進(jìn)，將可能被其他具有新產(chǎn)品、新技術(shù)的公司趕超，從而影響公司發(fā)展前景。（2）人才流失的風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)屬于技術(shù)密集型行業(yè)，其技術(shù)含量較高，產(chǎn)品技術(shù)水平和質(zhì)量控制對(duì)企業(yè)的發(fā)展十分重要。優(yōu)秀的人才是公司生存和發(fā)展的基礎(chǔ)，隨著行業(yè)競爭格局的變化，國內(nèi)外同行業(yè)企業(yè)的人才競爭日趨激烈。若公司未來不能在薪酬待遇、晉升體系、工作環(huán)境等方面持續(xù)提供有效的激勵(lì)機(jī)制，可能會(huì)缺乏對(duì)人才的吸引力，同時(shí)現(xiàn)有管理團(tuán)隊(duì)成員及核心技術(shù)人員也可能流失，這將對(duì)公司的生產(chǎn)經(jīng)營造成重大不利影響。（3）技術(shù)失密的風(fēng)險(xiǎn)公司在核心技術(shù)上均擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)。公司制定了嚴(yán)格的保密制度并嚴(yán)格執(zhí)行，但上述措施仍無法完全避免公司核心技術(shù)

46、的失密風(fēng)險(xiǎn)。如果公司相關(guān)核心技術(shù)的內(nèi)控和保密機(jī)制不能得到有效執(zhí)行，或因行業(yè)中可能的不正當(dāng)競爭等使得核心技術(shù)泄密，則可能導(dǎo)致公司核心技術(shù)失密的風(fēng)險(xiǎn)，將對(duì)公司發(fā)展造成不利影響。2、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)（1）宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)公司的發(fā)展受行業(yè)整體景氣指數(shù)影響較大。行業(yè)與我國乃至全球的宏觀經(jīng)濟(jì)走勢聯(lián)系緊密，使得公司面臨著一定宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。近年來，國際宏觀經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇程度較為有限，且我國宏觀經(jīng)濟(jì)也正處于由高增長轉(zhuǎn)向平穩(wěn)增長的過渡時(shí)期。未來，若國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)形勢無法好轉(zhuǎn)，將可能影響到行業(yè)的外部需求，從而使得公司面臨產(chǎn)品需求、盈利能力下降的風(fēng)險(xiǎn)。（2）產(chǎn)業(yè)政策變化、下游行業(yè)波動(dòng)及客戶較為集中的風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)作為戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)

47、，受宏觀經(jīng)濟(jì)狀況、產(chǎn)業(yè)政策、產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)發(fā)展均衡程度、市場需求、其他能源競爭比較優(yōu)勢等因素影響，呈現(xiàn)一定波動(dòng)性。未來若主要客戶因產(chǎn)業(yè)政策變化、下游行業(yè)波動(dòng)或自身經(jīng)營情況變化等原因，減少對(duì)公司的采購而公司未能及時(shí)增加其他客戶銷售，將對(duì)公司的生產(chǎn)經(jīng)營及盈利能力產(chǎn)生不利影響。（3）原材料價(jià)格波動(dòng)與供應(yīng)商集中的風(fēng)險(xiǎn)若未來公司主要原材料市場價(jià)格出現(xiàn)異常波動(dòng)，公司產(chǎn)品售價(jià)未能作出相應(yīng)調(diào)整以轉(zhuǎn)移成本波動(dòng)的壓力，或公司未能及時(shí)把握原料市場行情變化并及時(shí)合理安排采購計(jì)劃，則有可能面臨原料采購成本大幅波動(dòng)從而影響經(jīng)營業(yè)績的風(fēng)險(xiǎn)。公司與主要供應(yīng)商形成較為穩(wěn)定的合作關(guān)系，雖然該等合作關(guān)系能保障公司原料的穩(wěn)定供應(yīng)、提升

48、采購效率，但若主要原料供應(yīng)商未來在產(chǎn)品價(jià)格、質(zhì)量、供應(yīng)及時(shí)性等方面無法滿足公司業(yè)務(wù)發(fā)展需求，將對(duì)公司的生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生一定的不利影響。3、市場競爭風(fēng)險(xiǎn)近年來相關(guān)行業(yè)發(fā)展迅速，行業(yè)集中度較高，競爭優(yōu)勢進(jìn)一步向頭部企業(yè)集中。業(yè)內(nèi)企業(yè)將面臨更加激烈的市場競爭，競爭焦點(diǎn)也由原來的重規(guī)模轉(zhuǎn)向企業(yè)的綜合實(shí)力競爭，包括產(chǎn)品品質(zhì)、技術(shù)研發(fā)、市場營銷、資金實(shí)力、商業(yè)模式創(chuàng)新等。如果公司不能采取有效措施積極應(yīng)對(duì)日益增強(qiáng)的市場競爭壓力，不能充分發(fā)揮公司在技術(shù)、質(zhì)量、營銷、服務(wù)、品牌、運(yùn)營、管理等方面的優(yōu)勢，無法持續(xù)保持產(chǎn)品的領(lǐng)先地位，無法進(jìn)一步擴(kuò)大重點(diǎn)產(chǎn)品以及新研發(fā)產(chǎn)品的市場份額，公司將面臨較大的同業(yè)企業(yè)市場競爭風(fēng)險(xiǎn)。4、內(nèi)控風(fēng)險(xiǎn)近年來，公司業(yè)務(wù)不斷成長，資產(chǎn)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，管理水平不斷提升。但隨著經(jīng)營規(guī)模的迅速增長，特別是未來募集資金到位和投資項(xiàng)目實(shí)施后，公司的資產(chǎn)規(guī)模及營業(yè)收入將進(jìn)一步上升，從而在公司管理、科研開發(fā)、資本運(yùn)作、市場開拓等方面對(duì)管理層提出更高的要求，增加公司管理與運(yùn)作的難度。倘若公司不能及時(shí)提高管理能力以及充實(shí)相關(guān)高素質(zhì)人才以適應(yīng)公