分行業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)特征分析

1、分行業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)特征分析主講：邵凌云教研一部 稅收管理教研室注冊(cè)稅務(wù)師例舉典型行業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)特征財(cái)務(wù)比率分析主要財(cái)務(wù)報(bào)表分析期初投資籌資經(jīng)營(yíng)投資籌資發(fā)展戰(zhàn)略(萬(wàn)科、長(zhǎng)虹）時(shí)間財(cái)務(wù)報(bào)表一、財(cái)務(wù)報(bào)表分析資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債表與企業(yè)的基本活動(dòng)資 產(chǎn)制造業(yè)、鋼鐵、商業(yè)投資活動(dòng)結(jié)果（經(jīng)營(yíng)活動(dòng)占用的資源）結(jié)構(gòu)、盈利、負(fù)債及所有者權(quán)益籌資活動(dòng)的結(jié)果現(xiàn)金投資剩余（滿足經(jīng)營(yíng)意外支付）短期借款銀行信用籌資應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款投資（促進(jìn)銷售）應(yīng)付帳款商業(yè)信用籌資（影響經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量?jī)纛~）存貨存貨投資（保證銷售或生產(chǎn)連續(xù)性）長(zhǎng)期負(fù)債長(zhǎng)期負(fù)債籌資長(zhǎng)期投資對(duì)外長(zhǎng)期投資（控制子公司經(jīng)營(yíng)）資本權(quán)益籌資固定資產(chǎn)對(duì)內(nèi)長(zhǎng)期投資（經(jīng)營(yíng)的基本

2、條件）留存利潤(rùn)內(nèi)部籌資對(duì)于制造業(yè)企業(yè)，其核心生產(chǎn)能力來(lái)源于產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷售，所以固定贅產(chǎn)不可避免地占有較大的比重。對(duì)于金融企業(yè)，是提供金融服務(wù)，其資產(chǎn)必然較多地表現(xiàn)為貨幣資金等流動(dòng)資產(chǎn)，長(zhǎng)期資產(chǎn)相對(duì)較少。 周期四個(gè)階段：成長(zhǎng)階段、繁榮價(jià)段、衰退階段和復(fù)蘇階段 成長(zhǎng)階段業(yè)自身產(chǎn)品和服務(wù)都不完善，為了擴(kuò)大生產(chǎn)和占領(lǐng)市場(chǎng)，企業(yè)會(huì)購(gòu)置大量的機(jī)器設(shè)備，賒銷政策也相對(duì)寬松，應(yīng)收賬款較大；衰退階段企業(yè)會(huì)收縮生產(chǎn)規(guī)模，減少固定資產(chǎn)，降低存貨規(guī)模，增加貨幣資金，應(yīng)對(duì)即將到來(lái)的經(jīng)濟(jì)蕭條。利潤(rùn)表 利潤(rùn)表 會(huì)企02 表 編制單位： 年 單位：元 項(xiàng) 目 行次 本年金額 上年金額一、營(yíng)業(yè)收入 減：營(yíng)業(yè)成本 營(yíng)業(yè)稅費(fèi) 銷

3、售費(fèi)用 管理費(fèi)用 財(cái)務(wù)費(fèi)用（收益以“”號(hào)填列） 資產(chǎn)減值損失（例如，萬(wàn)科計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備） 加：公允價(jià)值變動(dòng)凈收益（凈損失以“”號(hào)填列）（中國(guó)國(guó)航08年虧損90個(gè)億） 投資凈收益（凈損失以“”號(hào)填列）二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)（虧損以“”號(hào)填列） 加：營(yíng)業(yè)外收入 減：營(yíng)業(yè)外支出 其中：非流動(dòng)資產(chǎn)處置凈損失（凈收益以“”號(hào)填列）三、利潤(rùn)總額（虧損總額以“”號(hào)填列） 減：所得稅四、凈利潤(rùn)（凈虧損以“”號(hào)填列） 五、每股收益：5、現(xiàn) 金 流 量 表 結(jié) 構(gòu)房地產(chǎn)：年末經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流；制造業(yè)和商業(yè)流通企業(yè)，賒銷。酒類：預(yù)收款銷售，利息收入 資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn) 貨幣資金 應(yīng)收帳款 存貨 長(zhǎng)期投資 固定資產(chǎn) 其他資產(chǎn)負(fù)債 短期

4、借款 應(yīng)付款項(xiàng)所有者權(quán)益利潤(rùn)表主營(yíng)業(yè)務(wù)收入主營(yíng)業(yè)務(wù)成本期間費(fèi)用營(yíng)業(yè)利潤(rùn)利潤(rùn)總額所得稅稅后凈利潤(rùn) 所有者權(quán)益變動(dòng)表稅后凈利潤(rùn)現(xiàn)金流量表經(jīng)營(yíng)活動(dòng)投資活動(dòng)籌資活動(dòng)現(xiàn)金變化額期初現(xiàn)金余額期末現(xiàn)金余額小天鵝，08年，被美的收購(gòu)，保證金，信用證、定期存款財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊的可能1. 現(xiàn)金短缺、負(fù)的現(xiàn)金流量2. 融資能力(包括借款及增資)減低，營(yíng)業(yè)擴(kuò)充的資金來(lái)源只能依賴盈余。3. 成本增長(zhǎng)超過(guò)收入或遭受低價(jià)進(jìn)口品的競(jìng)爭(zhēng)。4. 發(fā)展中或競(jìng)爭(zhēng)產(chǎn)業(yè)對(duì)新資金的大量需求。5. 對(duì)單一或少數(shù)產(chǎn)品、顧客或交易的依賴。6. 夕陽(yáng)工業(yè)或?yàn)l臨倒閉的產(chǎn)業(yè)。7. 因經(jīng)濟(jì)或其他情況導(dǎo)致的產(chǎn)能過(guò)剩。8. 現(xiàn)有借款合約對(duì)流動(dòng)比率、額外借款及償

5、還時(shí)間的規(guī)定缺乏彈性。9.迫切需要維持有利的盈余記錄以維持股價(jià)。10.主管有不法前科記錄。11.存貨大量增加超過(guò)銷售所需，尤其是高科技產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)品過(guò)時(shí)的嚴(yán)重風(fēng)險(xiǎn)。12. 盈余品質(zhì)逐漸惡化，例如折舊由年數(shù)總和法改為直線法而欠正當(dāng)理由。（二）財(cái)務(wù)報(bào)表分析1.資產(chǎn)負(fù)債表看左方： 資產(chǎn)規(guī)模、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)質(zhì)量看右方： 資產(chǎn)取得的方式、負(fù)債規(guī)模結(jié)構(gòu) 和自有資本實(shí)力左右對(duì)比看：償債能力、支付能力和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)前后對(duì)比看：財(cái)務(wù)狀況發(fā)展變化趨勢(shì)及原因與CS對(duì)比看：現(xiàn)金周轉(zhuǎn)能力和償債壓力與IS對(duì)比看： 贏利能力和周轉(zhuǎn)能力（1）貨幣資金 分析貨幣資金發(fā)生變動(dòng)的原因 分析貨幣資金規(guī)模及變動(dòng)情況與貨幣資金比重及變動(dòng)情況是否

6、合理（2）交易性金融資產(chǎn)（短期投資）價(jià)值波動(dòng)分析投資對(duì)象分析火力發(fā)電，購(gòu)煤3、應(yīng)收款項(xiàng)應(yīng)收帳款貸方余額（預(yù)收帳款） (1)制造業(yè)（2） 房地產(chǎn)業(yè)審核“壞賬準(zhǔn)備”科目，注意下列問(wèn)題：1企業(yè)發(fā)生的壞賬必須經(jīng)過(guò)稅務(wù)機(jī)關(guān)批準(zhǔn)，方可獲得稅前扣除；2計(jì)提的壞賬準(zhǔn)備超過(guò)了稅法規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)，有無(wú)按規(guī)定作納稅調(diào)整？要特別關(guān)注企業(yè)是否有應(yīng)收賬款巨額沖銷行為關(guān)聯(lián)方其他應(yīng)收款余額及賬齡預(yù)付賬款（增加過(guò)快，關(guān)聯(lián)交易可能性）關(guān)注資金侵占?jí)馁~準(zhǔn)備作為應(yīng)收款項(xiàng)的備抵科目，也被經(jīng)常用來(lái)進(jìn)行費(fèi)用調(diào)整，以致對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表產(chǎn)生影響。 應(yīng)收賬款與其他應(yīng)收款的增減關(guān)系。對(duì)同一單位的同一筆金額由應(yīng)收賬款調(diào)整到其他應(yīng)收款，則表明有操縱利

7、潤(rùn)的可能。應(yīng)收賬款與長(zhǎng)期投資的增減關(guān)系。如果對(duì)一個(gè)單位的應(yīng)收賬款減少而產(chǎn)生了對(duì)該單位的長(zhǎng)期投資增加，且增減金額接近，則表明存在利潤(rùn)操縱的可能。借款、其他應(yīng)收款與財(cái)務(wù)費(fèi)用的比較。如果公司有對(duì)關(guān)聯(lián)單位的大額其他應(yīng)付款，同時(shí)財(cái)務(wù)費(fèi)用較低，說(shuō)明有利潤(rùn)關(guān)聯(lián)單位降低財(cái)務(wù)費(fèi)用的可能。利用應(yīng)收賬款虛構(gòu)銷售收入 利用關(guān)聯(lián)購(gòu)銷,低買高賣 打銷售收入確認(rèn)的時(shí)間差 調(diào)整其他業(yè)務(wù)利潤(rùn),主業(yè)虧損副業(yè)補(bǔ) 4、存貨 計(jì)價(jià)方法對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表的影響對(duì)利潤(rùn)表的影響先進(jìn)先出法后進(jìn)先出法加權(quán)平均法基本反映存貨當(dāng)前價(jià)值低估存貨當(dāng)前價(jià)值介于兩者之間利潤(rùn)被高估基本反映當(dāng)前利潤(rùn)水平介于兩者之間在傳統(tǒng)工業(yè)企業(yè)和商業(yè)企業(yè)存貨往往占流動(dòng)資產(chǎn)總額的一半

8、左右。先進(jìn)的管理方法的應(yīng)用（如適時(shí)制、零儲(chǔ)備等），存貨占流動(dòng)資產(chǎn)的比重不斷趨于下降。是否取得合法的憑據(jù)。 (1)一般企業(yè)（2）房地產(chǎn)業(yè)（開(kāi)發(fā)成本）房地產(chǎn)行業(yè) 房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)企業(yè)所得稅處理辦法第七條 企業(yè)將開(kāi)發(fā)產(chǎn)品用于捐贈(zèng)、贊助、職工福利、獎(jiǎng)勵(lì)、對(duì)外投資、分配給股東或投資人、抵償債務(wù)、換取其他企事業(yè)單位和個(gè)人的非貨幣性資產(chǎn)等行為，應(yīng)視同銷售，于開(kāi)發(fā)產(chǎn)品所有權(quán)或使用權(quán)轉(zhuǎn)移，或于實(shí)際取得利益權(quán)利時(shí)確認(rèn)收入（或利潤(rùn)）的實(shí)現(xiàn)。5、固定資產(chǎn)（在建工程）審核在建工程、固定資產(chǎn)的增減變動(dòng)，著重關(guān)注下列問(wèn)題 在建工程、固定資產(chǎn)增加，結(jié)合“管理費(fèi)用”、“應(yīng)交稅金”等科目，有無(wú)按規(guī)定繳納房產(chǎn)稅（城市房地產(chǎn)稅）、

9、車船使用稅（車船使用牌照稅）、城鎮(zhèn)土地使用稅？固定資產(chǎn)減少房產(chǎn)減少：如果將房產(chǎn)銷售、抵償、換取資產(chǎn)等方面是否計(jì)征營(yíng)業(yè)稅？6、無(wú)形資產(chǎn)土地使用權(quán)的核算是否正確？（1）一般企業(yè)（2）房地產(chǎn)行業(yè)無(wú)形資產(chǎn)的攤銷期限是否正確？(條例67條)審核其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)，企業(yè)每一納稅年度實(shí)現(xiàn)的技術(shù)轉(zhuǎn)讓凈收入在500萬(wàn)元以內(nèi)的部分，免予征收企業(yè)所得稅。條例90條7、短期借款、長(zhǎng)期借款結(jié)合“財(cái)務(wù)費(fèi)用”、“預(yù)提費(fèi)用利息”、“其他應(yīng)付款”關(guān)注下列問(wèn)題：（1）實(shí)施條例38條：企業(yè)向非金融部門(mén)取得的借款，如果超過(guò)了同期同類銀行貸款利率，超過(guò)部分的利息支出不得稅前扣除。（2）國(guó)稅函2009777號(hào)：國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)向自然人借款

10、的利息支出企業(yè)所得稅稅前扣除問(wèn)題的通知8、應(yīng)付款項(xiàng)預(yù)收帳款（白色家電，不可能過(guò)高，所以關(guān)聯(lián)企業(yè)）其他應(yīng)付款規(guī)模與變動(dòng)是否正常；是否存在企業(yè)長(zhǎng)期占用關(guān)聯(lián)方企業(yè)資金的現(xiàn)象。分析時(shí)應(yīng)結(jié)合財(cái)務(wù)報(bào)表附注提供的資料進(jìn)行。（蘇寧和蘇果）資源型行業(yè)高附加值行業(yè)一般加工業(yè)行業(yè)名稱稅（%）行業(yè)名稱稅負(fù)（%）行業(yè)名稱稅負(fù)（%）石油和天然氣開(kāi)采業(yè)6.93 煙草制品業(yè)8.91 紡織業(yè)2.55 有色金屬礦采選業(yè)6.85 醫(yī)藥制造業(yè)6.77 金屬制品業(yè)2.45 煤炭開(kāi)采和洗選業(yè)6.48 非金屬礦物制品業(yè)5.36 通信設(shè)備、計(jì)算機(jī)及其他電子設(shè)備制造業(yè)2.36 非金屬礦采選業(yè)6.17 飲料制造業(yè)5.33 化學(xué)纖維制造業(yè)1.73

11、 黑色金屬礦采選業(yè)4.95 儀器儀表及文化、辦公用機(jī)械制造業(yè)4.44 農(nóng)副食品加工業(yè)1.27 （二）利潤(rùn)表1、收入主營(yíng)業(yè)務(wù)收入與資產(chǎn)負(fù)債表的應(yīng)收賬款配比。制造業(yè)、商品流通業(yè)注意：紅字收入折扣銷售：先折扣后銷售銷售銷讓：質(zhì)量小問(wèn)題、量大優(yōu)惠銷貨退回：質(zhì)量、規(guī)格、型號(hào)、數(shù)量3、主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加項(xiàng)目分析應(yīng)將該項(xiàng)目應(yīng)與的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入配比。2、其他業(yè)務(wù)收入免稅收入不要誤記入營(yíng)業(yè)外收入而少計(jì)流轉(zhuǎn)稅金一般在30%以下，否則，需要進(jìn)一步對(duì)其質(zhì)量進(jìn)行分析。4 營(yíng)業(yè)外收入有無(wú)營(yíng)業(yè)收入誤記入其中？向客戶收取的違約金、延期付款的利息、手續(xù)費(fèi)等有無(wú)按規(guī)定作為“價(jià)外費(fèi)用”計(jì)征流轉(zhuǎn)稅收5、期間費(fèi)用房地產(chǎn)行業(yè)：評(píng)估分析廣告

12、費(fèi)、業(yè)務(wù)宣傳費(fèi)的計(jì)算基數(shù)及列支標(biāo)準(zhǔn)。 廣告費(fèi)（三）現(xiàn)金流量表權(quán)責(zé)發(fā)生制 現(xiàn)金收付制凈收益經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量收入費(fèi)用調(diào)整費(fèi)用為現(xiàn)金支出調(diào)整收入為現(xiàn)金收入權(quán)責(zé)發(fā)生制現(xiàn)金收付制對(duì)于一個(gè)健康的正在成長(zhǎng)的公司，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金是正數(shù)，投資是負(fù)數(shù)，籌資是正負(fù)相間。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~投資活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~一般分析結(jié)論+企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況和投資效果良好，原有的投資項(xiàng)目達(dá)到預(yù)期目標(biāo)，仍在籌集資金用于規(guī)模擴(kuò)張或更好的投資機(jī)會(huì)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)很小。+-企業(yè)進(jìn)入產(chǎn)品成熟期，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和投資活動(dòng)良性循環(huán)，融資需求小，處于債務(wù)償還期，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)小。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~投資活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~一般分

13、析結(jié)論+-+經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和籌資活動(dòng)都能產(chǎn)生凈現(xiàn)金流入，企業(yè)財(cái)務(wù)狀況較穩(wěn)定，投資活動(dòng)產(chǎn)生負(fù)流入，說(shuō)明企業(yè)處于高速發(fā)展的擴(kuò)張時(shí)期，大量追加投資，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)小。+-企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況良好，有足夠現(xiàn)金用于新項(xiàng)目的繼續(xù)投資和償還債務(wù)或發(fā)放現(xiàn)金股利，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)小,但一旦經(jīng)營(yíng)狀況陷入危機(jī)，企業(yè)財(cái)務(wù)狀況將會(huì)惡化經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~投資活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~一般分析結(jié)論-+企業(yè)的正常經(jīng)營(yíng)效果不佳，需要回收投資本金或處置長(zhǎng)期資產(chǎn)以及借債才能維持經(jīng)營(yíng)，財(cái)務(wù)狀況正在惡化，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大。-+ 企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和投資活動(dòng)均不能產(chǎn)生足夠的現(xiàn)金流入，各項(xiàng)活動(dòng)全依靠借款維持，一旦舉債困難，財(cái)務(wù)狀況將十分危險(xiǎn)；但如果企業(yè)處于產(chǎn)品初創(chuàng)期

14、，這種狀況還是正常的,未來(lái)財(cái)務(wù)狀況取決于企業(yè)所處的行業(yè)前景及企業(yè)的經(jīng)營(yíng)能力，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~投資活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~一般分析結(jié)論-企業(yè)三項(xiàng)活動(dòng)均不能產(chǎn)生凈現(xiàn)金流入，企業(yè)擴(kuò)張過(guò)度，預(yù)測(cè)失誤，投資效果差，難以籌集到資金，現(xiàn)金將無(wú)以為繼，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大，面臨被兼并、破產(chǎn)的危機(jī),若收縮規(guī)模，經(jīng)過(guò)調(diào)整，有可能渡過(guò)難關(guān)。- +-企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金流入不足，籌集資金出現(xiàn)困難，主要靠收回投資或處置長(zhǎng)期資產(chǎn)維持經(jīng)營(yíng)，企業(yè)財(cái)務(wù)陷入困境,企業(yè)產(chǎn)品處于衰退期，市場(chǎng)萎縮，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)極大。二、財(cái)務(wù)比率一、企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力分析應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)（賒銷）收

15、入/應(yīng)收賬款平均余額*100%存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)成本/存貨平均余額*100%總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)收入/資產(chǎn)平均余額*100%二、企業(yè)盈利能力分析營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率=營(yíng)業(yè)利潤(rùn)/營(yíng)業(yè)收入*100%銷售毛利率=（營(yíng)業(yè)收入-營(yíng)業(yè)成本）/營(yíng)業(yè)收入*100%總資產(chǎn)利潤(rùn)率=（利潤(rùn)總額+財(cái)務(wù)費(fèi)用）/資產(chǎn)平均余額*100%資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)/資產(chǎn)平均余額*100%三、企業(yè)發(fā)展能力分析資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債/資產(chǎn)*100%資本保值率=分析期所有者權(quán)益/基期所有者權(quán)益*100%分析企業(yè)納稅能力分析：企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力企業(yè)盈利能力企業(yè)發(fā)展能力申報(bào)準(zhǔn)確情況分析：存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)兩表收入差異率存貨增減率營(yíng)業(yè)收入增減率

16、增值稅實(shí)際稅負(fù)率稅源真實(shí)情況分析：企業(yè)增加值增減率固定資產(chǎn)增減率營(yíng)業(yè)收入增減率財(cái)務(wù)費(fèi)用增減率 （企業(yè)增加值=營(yíng)業(yè)收入+存貨增加額-原材料成本存貨增加額=期末存貨-期初存貨）優(yōu)惠享受情況分析：減免增值稅額減免所得稅額 可利用營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率、銷售毛利率來(lái)推測(cè)企業(yè)可否享受稅收優(yōu)惠政策涉稅風(fēng)險(xiǎn)情況分析：營(yíng)業(yè)收入其他應(yīng)收款（其他應(yīng)付款占負(fù)債合計(jì)的比率30%） 存貨流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)應(yīng)付票據(jù)應(yīng)付賬款其他應(yīng)付款（其他應(yīng)收款占流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)的比率50% ）負(fù)債合計(jì)營(yíng)業(yè)收入增減率 序號(hào)行業(yè)名稱成本費(fèi)用利潤(rùn)率（%）1煤炭工業(yè)11.42原油開(kāi)采12.13有色金屬采選18.44肥料制造11.35卷煙制造16.66中成藥加工12.17港口業(yè)15.88機(jī)場(chǎng)11.29電信19