中小企業(yè)融資難的原因分析與解決途徑

1、白中小企業(yè)融資難阿的原因分析及解案決途徑吳 越扮（南京理工大學案經(jīng)濟管理學院，稗江蘇，南京熬，唉21000艾0霸）拌扒摘八 鞍 爸要辦搬我國中小企業(yè)數(shù)般量占據(jù)現(xiàn)有企業(yè)矮總量傲的芭99凹%敗以上，關(guān)注中小罷企業(yè)發(fā)展是保增拜長、保民生、保皚穩(wěn)定的關(guān)鍵環(huán)節(jié)爸，中小企業(yè)在促邦進經(jīng)濟增長、擴霸大就業(yè)、推動技辦術(shù)創(chuàng)新和調(diào)整優(yōu)凹化經(jīng)濟結(jié)構(gòu)等領(lǐng)霸域發(fā)揮越來越重骯要的作用，是經(jīng)盎濟發(fā)展和社會穩(wěn)翱定的重要支柱。哎當前我國中小企拔業(yè)發(fā)展的現(xiàn)實環(huán)辦境雖不斷改善，埃但并不寬松，而柏中小企業(yè)融資難熬是眾所周知的難扒題，也是全社會案高度關(guān)注的熱八點襖問胺題，更是制約整般個社會經(jīng)濟快速版發(fā)展的一道難題捌。本文通過描述柏我國中

2、小企業(yè)融板資現(xiàn)狀，從宏觀隘經(jīng)濟環(huán)境、中小愛企業(yè)本身、金融頒體系三個方面來白分析造成中小企罷業(yè)融資難的原因艾，根據(jù)問題癥結(jié)襖從政策、金融體叭系、融資渠道創(chuàng)絆新等角度提出解哀決途徑，最后提佰出創(chuàng)新解決模型挨方案氨.吧八關(guān)敖 胺鍵哀 扳詞八瓣中小企業(yè)融資熬難解決途敖徑巴 伴 敖創(chuàng)新模型案把作者簡皚介埃背 佰吳扳 斑越鞍（翱198把9艾年鞍拔），安徽巢湖人絆，現(xiàn)為阿南京理工大學經(jīng)半濟管理學稗院擺200笆7佰級金融專業(yè)本科鞍生扒。哎研究方向伴：金融理論與實扳踐爸在我國企業(yè)中氨，哀99骯%半以上是中小企業(yè)阿，近年來我國各隘級政府采取強有般力的措施，鼓勵礙、笆支絆持邦、引導多種所有把制經(jīng)濟健康快速般發(fā)展，中

3、小企業(yè)奧得到了迅速的發(fā)叭展。安根據(jù)巴國家唉工業(yè)和信息化部奧中小企業(yè)司巴統(tǒng)計頒，截啊至氨200鞍9百年暗9隘月底，全國工商辦登記企癌業(yè)瓣103扮0癌萬拌戶案(跋不拌含版313辦0版萬個體工商扳戶拜)百，按現(xiàn)行中小企巴業(yè)劃分標準，中皚小企業(yè)柏達氨1023.翱1佰萬戶班，襖創(chuàng)造八了絆國內(nèi)生產(chǎn)總值拔的愛60絆%斑左右，繳稅額為背國家稅收總額隘的拌50扮%啊左右，提供了把近板80皚%哎的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位爸，是擴大社會就扳業(yè)的主要載體，俺是推動技術(shù)創(chuàng)新礙的生力軍。藹但是，隨著國際半金融危機對我國襖經(jīng)濟負面影響的伴逐步加深，這兩矮年我國中小企業(yè)胺陷入了艱難的境澳地。特別是那些礙市場主要在國外襖、沒有自主知識霸產(chǎn)

4、權(quán)襖、搬沒襖有自主品牌、勞鞍動密集型的加工頒貿(mào)易企業(yè)，遭受巴的打擊更為嚴重版。近年來，不少叭中小企業(yè)停產(chǎn)、叭半停產(chǎn)，大量農(nóng)矮民工失業(yè)返鄉(xiāng)，巴使國民經(jīng)濟下行般壓力增大。圍繞案著中小企業(yè)發(fā)展靶尤其是中小企業(yè)哀融資難的問題再芭次成為人們關(guān)注岸的熱點。版一、我國稗中小企業(yè)俺面臨著的融資難啊現(xiàn)狀板中小企業(yè)融資難襖問題世所共知，扳銀監(jiān)會發(fā)布的案中國銀行業(yè)監(jiān)督瓣管理委員跋會敗200扳8把年報顯示案，辦200敗8懊年末，中小企業(yè)安人民幣貸款余俺額挨10.安3捌萬億元，占企業(yè)霸貸款總額奧的般53.06霸%礙。擺截骯止敗0百9懊年底，扳主要金融機構(gòu)及澳農(nóng)村合作金融機拌構(gòu)、城市信用社爸和外資銀行中小拜企業(yè)人民幣貸款

5、拜（含票據(jù)貼現(xiàn)）把累百計扮新巴增擺3.凹4氨萬億元礙，占新增貸款總盎量背的俺35%挨。爸 罷年末余額同比增八長鞍30.1稗%壩，比年初案高絆16.哀6捌個百分點。其藹中百,頒小企業(yè)貸款同比霸增瓣長辦41.4邦%辦，比年初案高隘34.班2藹個百分點。擺雖然政府瓣在加大財政、信半貸支持力度，創(chuàng)皚新中小企業(yè)金融熬服務，拓寬中小昂企業(yè)融資渠道，擺構(gòu)建多層次中小把企業(yè)信用擔保體氨系等方面努力開骯展工作，取得了盎一些進展，中小按企業(yè)融資難白問題稗已得到了骯一定白緩解，扳但比較中小企業(yè)叭占比與融資白量占比可知，相背對于中小企業(yè)的扳發(fā)展需求而言，靶事實上擺多數(shù)中小企業(yè)融啊資難的問題仍未盎得到根本性的解翱決扒。

6、頒白200懊9霸年耙6扮月埃1版1吧日笆，按UP靶S安發(fā)布最新霸的罷2邦00跋9爸年扮靶UP背S耙亞洲商業(yè)監(jiān)察氨（礙Asia Bu敖siness 疤Monitor斑, ABM吧)隘調(diào)研報告。此報俺告系傲為擺UP阿S襖在板200案9翱年芭1擺月案8襖日把至矮200埃9八年骯2頒月半2哎7矮日期間，通過獨俺立市場研究機擺構(gòu)捌TN拌S矮調(diào)查公司采岸訪背1,20扳0癌位中小企業(yè)決策敖者所得出。其中隘對中國大陸中小懊企業(yè)的調(diào)查顯示叭，霸78疤%斑的受訪企業(yè)認為拌獲得資金與運營唉資本是阻礙企業(yè)跋發(fā)展的一大百因素。另藹有搬93傲%熬的中國大陸中小叭企業(yè)認為，政府矮最需要關(guān)注如何扮使中小企業(yè)更容鞍易獲得融資邦

7、。捌81伴%絆的中小企業(yè)認辦為白“扮流動資金不能滿絆足需吧求瓣”捌，澳60.5阿%叭的則認岸為矮“罷沒有中長期貸扮款佰”埃，在停產(chǎn)安的笆中小企業(yè)稗中拜4拌7阿%搬是因為資金短缺矮。挨另百據(jù)調(diào)查，鞍我國耙中小企業(yè)稗長期以來按自我融資比例高百達笆91.敖5岸，大多通過企爸業(yè)之間募集、向按供應商賒賬、三哀角債拖欠等方式敖來緩解融資難題胺，銀行貸款率只骯有罷4按。敖而來自暗廣州中小企業(yè)信哎息網(wǎng)壩的岸統(tǒng)計奧，暗截澳至疤200鞍9挨年埃6斑月底，廣東省僅拔有叭1俺8暗萬中小企業(yè)與銀啊行發(fā)生信貸關(guān)系白，約占全頒省霸10瓣0叭多萬中小企業(yè)藹的挨1靶8敖。艾全百省約暗有安8笆0百的企業(yè)認為融柏資難是瓣他扮們面臨

8、的主要發(fā)捌展障礙骯，擺9扮0扒以上的個體私奧營企業(yè)是完全靠隘自籌來解決創(chuàng)業(yè)氨資金。在民營企壩業(yè)的融資構(gòu)成（襖上市公司除外）板中，自有資金約挨占襖6班5耙，民間借貸及吧商業(yè)信用扳占翱2半5案左右，向銀行艾貸八款半僅背占骯1佰0版，在正式資本擺市場融資則幾乎襖為零。百多項數(shù)據(jù)顯示，翱長期以來隘為了解決中小企傲業(yè)融資難問題，巴國家出臺按了哎很多政策，襖但大多根植于現(xiàn)盎有的金融體制，半因此一直難以走扮出越改越難的怪岸圈。柏融資難已經(jīng)成為埃中小企業(yè)自身無捌法克服的巨大難爸題伴，是困擾我國中凹小企業(yè)發(fā)展的關(guān)襖鍵因素按。笆二、我國中小企拌業(yè)融資難問題的按原因分艾析扮 礙“啊融資班難懊”熬狀況的形成主要白是中

9、小企業(yè)自身芭與金融體系特點捌相沖突的一般因絆素瓣,佰與源自凹我搬國體制轉(zhuǎn)霸軌暗期經(jīng)濟與金融發(fā)扳展不相適應的特背殊因素共同作用昂的結(jié)果阿。既有政策原因頒也有法律原因，搬既有資本市場、跋金融市場發(fā)展滯疤后以及社會信用安體系建耙設(shè)罷方骯面的原因，也有捌中小企業(yè)自身管吧理和交易習慣方罷面的原因。啊(襖一澳)艾宏觀環(huán)境對中小癌企業(yè)融資的影響案第一、融資渠道艾的單一。唉中小企業(yè)融資渠安道狹窄。目前，艾我國多層次資本艾市場建設(shè)滯后，阿民間融資、上市哀融資、發(fā)債融資氨等渠道不暢，創(chuàng)按業(yè)投資機制尚未柏形成，產(chǎn)權(quán)交易板市場功能尚未發(fā)邦揮，瓣主要表現(xiàn)在：拔中國風險投資行柏業(yè)尚處于起步階柏段懊,疤中小企業(yè)板上市奧門檻

10、較隘高案,耙發(fā)債融資成本高阿于銀行借貸。雖挨然創(chuàng)業(yè)板已推柏出跋,礙但仍以規(guī)模相對扮較大、發(fā)展較為昂成熟的中型企業(yè)按為主芭。絕大多數(shù)巴中小企業(yè)難以通鞍過直接融資渠道哀獲得有效的資金八供給翱，按直接融資渠道窄搬，資金總量少，稗使得中小百企岸業(yè)靶對銀行貸款的依襖賴進一步加大，疤加劇了銀行貸款絆的難度。跋第皚二敗,敖信用擔保體系的艾缺失。懊近年來，我國加罷快構(gòu)建多層次中伴小企業(yè)信用擔保班體系，為解決中疤小企業(yè)融資難和阿擔保難等問題發(fā)矮揮了重要作用。愛但目前還存在諸翱多問題，主要是白擔保機構(gòu)總體規(guī)稗模較小，抵御風拌險能力不強，信擺用擔保放大系數(shù)啊低，功能不完善拌，管理亟待加強捌。此愛外辦,爸目前銀行征信

11、體藹系的欠缺使得銀胺行在獲得企業(yè)工澳商、稅務、海關(guān)瓣等方面信息時手笆續(xù)繁背瑣愛,半困難重重。銀行啊雖然可以通扒過半“扳三疤品懊”矮、搬“癌三背表敗”柏以及獲取軟信息安等手段加深對企礙業(yè)的調(diào)查了絆解白,八但是信息獲取成熬本較俺高案,哀調(diào)查周期也相應骯拉稗長八,伴不能滿骯足班中胺小企暗業(yè)稗“拌短、小、頻、疤急按”按的貸款需求。鞍第八三拌,辦中小企業(yè)劃分標瓣準的局限。傲我國中小型企業(yè)熬的劃分與世界上搬絕大多數(shù)國家劃氨分不同，根絆據(jù)扳200芭3敗年發(fā)布的中小搬企業(yè)標準暫行規(guī)襖定，職工人挨數(shù)板200頒0搬人以下、或銷售半額靶3盎億元以下、或資背產(chǎn)扮在耙4岸億元以下都稱為八中小企業(yè)。實際安上我國的中型企盎

12、業(yè)在國外都被視按作大企業(yè)，我國埃銀行給中小企業(yè)叭貸款中，規(guī)模大氨的企業(yè)得到大多懊數(shù)貸款，邦200挨9辦年全年數(shù)據(jù)顯示絆，我國扳大、中、小企業(yè)擺新增貸款占比分壩別芭是襖40.9安%班、芭34.3癌%扒和礙24.8哀%伴?，F(xiàn)行中小企業(yè)爸劃分標準靶的板過于寬靶泛隘,跋造成目前中國企頒業(yè)伴中拜99.8艾%啊的企業(yè)都是中小岸企靶業(yè)鞍,耙使得關(guān)于中小企瓣業(yè)的促進政策涉板及范圍過骯廣疤,矮從而缺乏針對性稗和有效性。笆此外傲,班現(xiàn)行中小企業(yè)劃氨分標準中并未包吧含個體工商拔戶佰,疤使得這類對創(chuàng)造埃就業(yè)、改善低收爸入群體生活狀況俺產(chǎn)生重要影響的靶企業(yè)群頒體俺,矮在政策優(yōu)惠、特矮別是貸款政策傾骯斜方面處于更加案邊緣

13、化的地位。爸(壩二皚)罷中小企業(yè)自身的礙原因搬從中小企業(yè)自身翱來耙看隘,巴 拌我國中小企業(yè)規(guī)昂模較小，拜自主創(chuàng)新能力弱藹，稗經(jīng)營變數(shù)較多，胺產(chǎn)品和市場競爭愛力不強，靶企業(yè)平均生命周伴期較短，敗加之發(fā)展隘的奧不確定性傲、瓣信息不對稱、缺斑乏有效的抵押和瓣擔保等，在一定礙程度上抑制了金叭融機構(gòu)的放貸意扳愿。根據(jù)工信部哀2009俺年耙1拔2傲月發(fā)布的伴捌中挨國中小企業(yè)管理拌運營健康調(diào)查報啊告頒（辦200叭9爸）顯絆示矮,佰按拌照耙1拌0板分為滿分打芭分案,鞍中國中小企業(yè)的安平均健康指數(shù)擺為岸6.5澳7矮分澳,邦處于亞健康狀爸態(tài)盎,藹而其內(nèi)部管理水頒平也處在中下游笆水平。資料顯示挨，唉截爸至佰200白

14、8礙年末，我國中小壩企業(yè)不良貸款拌率癌11.6邦%拌，比銀行業(yè)整體柏平均不良貸款頒率唉2俺%伴高扳出般9.辦6瓣個百分點敗。盎中小企業(yè)自身原癌因?qū)е氯谫Y難的氨具體表現(xiàn)：一是扮經(jīng)營易受外部環(huán)爸境的影響，或者擺說企業(yè)存續(xù)的變按數(shù)大、風險大壩；二是班實物資產(chǎn)少且一柏般流動性差，負敗債能力極為有限擺，通常不能按照襖銀行規(guī)定提供擔半?；蚱渌盅嘿Y鞍產(chǎn)昂；按三是疤類型多，資金需氨求一次性量小、辦頻率高，導絆致芭融傲資復雜性加大，埃融資的成本和代翱價高；唉四是巴信息透明度極低霸，骯財務信息、非財敖務信息難以把握絆，相比大型企業(yè)皚存在較為嚴重的疤信息不對稱邦。唉(懊三般)按金融機構(gòu)方面的辦原因稗我國現(xiàn)有金融體

15、吧系是以銀行體系唉為主的金融組織奧體系，經(jīng)過多年案的改革與發(fā)展，矮已經(jīng)為國民經(jīng)濟吧的發(fā)展做出了突柏出貢獻。但現(xiàn)有鞍金融體系的設(shè)計吧，是以服務大中愛型企業(yè)和大的經(jīng)叭濟主體為主的金傲融體系，無法、熬也不可能為廣大芭的中小企業(yè)提供伴有效的融資服務拌。絆中小企業(yè)融資難爸，其根本原因就阿在于我國現(xiàn)行金板融體系的主體架般構(gòu)并非針對中小礙企業(yè)而設(shè)計，很盎多商業(yè)銀行的信叭貸風險評估和成瓣本收益模式并不頒適應我跋國皚中小企業(yè)目前的澳特點，僅僅依靠隘現(xiàn)有金融體系內(nèi)藹的大中型商業(yè)銀敖行來解決中小企柏業(yè)的融資問題存阿在著很多局限性矮。案因而現(xiàn)在以扳大中型銀行為主扒體的金融體系承襖擔不了、也不會般承擔中小企業(yè)融襖資市場

16、需求。而罷同樣擁有大量中疤小企業(yè)的美國，岸其銀行體系共凹有扳800跋0版多家。其中，小鞍型銀行的數(shù)量占骯總數(shù)瓣的啊94柏%熬，他們的主營業(yè)班務就是面對廣大霸的中小企業(yè)。這敖樣的金融體系對暗中小企業(yè)融資提斑供了寬泛的融資八渠道，對中小企凹業(yè)發(fā)展提供了有癌效的資金服務保板證。骯目前，我國半銀行業(yè)艾針對昂中小企業(yè)拜的敗金融服務爸中也稗存在暗著現(xiàn)實的啊問題。一是中小安企業(yè)業(yè)務尚未實百現(xiàn)完全獨立。監(jiān)把管部門哀自瓣200捌8熬年底以來一直倡矮導銀行建立中小頒企業(yè)金融服務專白營機叭構(gòu)稗,傲但各銀行仍未完柏全實現(xiàn)中小企業(yè)愛業(yè)務的獨立開熬展藹,俺甚至部分專營機霸構(gòu)僅是在公司業(yè)笆務部外單掛一塊壩牌愛子搬,挨人員和

17、展業(yè)并未氨發(fā)生實質(zhì)變化。斑二是針對中小企爸業(yè)貸款的考核激氨勵和問責免責制唉度欠缺。對于銀壩行從業(yè)人員而暗言唉,壩開展中小企業(yè)業(yè)百務相較大企業(yè)大唉客戶而翱言按,罷信息獲取成本高半而收益率相對較板低案，霸特別是在貸款出罷現(xiàn)問題后還要承熬擔一定的風險責瓣任笆。三是歷史數(shù)據(jù)擺缺乏造成銀行難搬以建立有效風險笆定價模型。四是扳票據(jù)市場、應帳襖款融資、保理以瓣及融資租賃等主般要面向中小企業(yè)扮的融資工具及其擺市場雖有所改觀胺，但還癌欠頒發(fā)達，商業(yè)銀行敗從自身經(jīng)營角度版出發(fā)來設(shè)計金融盎產(chǎn)品適應范圍小罷。叭三、中小企業(yè)融巴資難的解決途徑版分析頒解決中小企業(yè)融骯資難問題是一項熬涉及面廣、系統(tǒng)安性強的工程，涉板及到社

18、會各個方八面。因而需要綜百合考慮各方面的安因素，全面系統(tǒng)拜的規(guī)劃解決中小阿企業(yè)融資困境。頒(氨一扳)半完善中小企業(yè)融斑資的法律法規(guī)和巴政策體系，加大巴政府扶持力度。疤改善中小企業(yè)融芭資的政策環(huán)境，澳為中小企業(yè)發(fā)展隘提供制度性保障哀。營造良好的政瓣策環(huán)境是緩解中叭小企業(yè)融資難的扳重要途徑。當前絆，要進一步完善癌支持中小企業(yè)發(fā)氨展的政策法律體襖系，全面落實細柏化中小企業(yè)促般進法等扶持中叭小企業(yè)發(fā)展的政敗策疤措施，清理不利安于中小企業(yè)融資按發(fā)展的法律法規(guī)把，取消對中小企藹業(yè)在產(chǎn)業(yè)準入、敖上市發(fā)債、項目矮投資等方面的不耙合理限制，擴大捌市場準入范圍，捌降低準入門檻，疤營造公平的發(fā)展般環(huán)境，拓寬中小把企

19、業(yè)發(fā)展空間。敖健全中小企業(yè)社巴會服務體系，注板重培育社會中介岸組織，為中小企耙業(yè)發(fā)展提供社會辦化的公共服務，癌提升中小企業(yè)的奧市場競爭力和融矮資能力。搬 熬(按二愛)艾構(gòu)建中小企業(yè)信凹用擔保服務體系扒，緩解企業(yè)融資翱擔保難問題。藹制定行業(yè)準則和擺行業(yè)標準，引導搬擔保機構(gòu)建立和爸完善內(nèi)部管理機愛制。開展對擔保案機構(gòu)的資信評級翱和績效考核，加耙大對從業(yè)人員的凹多層次培訓，提斑高擔保機構(gòu)資信襖水芭平罷和業(yè)務能力，拓板展擔保功能，鼓瓣勵擔保機構(gòu)開展癌股權(quán)投資等創(chuàng)新靶業(yè)務，擴大抵押爸擔保品范圍，簡拔化手續(xù)、降低費壩用，完善土地、辦房屋、設(shè)備等物安權(quán)作為抵押擔保扳品的制度體系。懊同時，鼓勵使用懊發(fā)明權(quán)、專

20、利權(quán)半、商標權(quán)等知識翱產(chǎn)權(quán)作為抵押擔扳保品。阿 板(阿三藹)叭加強企業(yè)制度建熬設(shè)，提升中小企唉業(yè)自身素質(zhì)和信扮用等級氨解決中小企業(yè)融巴資難問題，從根唉本上說還需要企皚業(yè)練好內(nèi)功、提皚升素質(zhì)。要按照耙現(xiàn)代企業(yè)制度要敗求，完善企業(yè)治稗理結(jié)構(gòu)，改善和皚規(guī)范財務運行質(zhì)懊量。要加大中小鞍企業(yè)的培訓力度埃，為中小企業(yè)經(jīng)芭營管理者提供宏稗觀調(diào)控、產(chǎn)業(yè)政白策、創(chuàng)業(yè)培訓、白財務知識及信息耙化等方面的澳專懊業(yè)培訓，提升企頒業(yè)經(jīng)營管理水平稗。要著力提高中靶小企業(yè)自主創(chuàng)新澳能力，引導企業(yè)絆走胺“背專、精、特、八新罷”暗的發(fā)展道路。斑 襖(頒四哎)皚利用資本市場，扒拓寬中小企業(yè)直隘接融資渠道。跋一是完善多層次翱資本市場

21、體系扮。拌200隘9拌年伴5伴月，我國創(chuàng)業(yè)板捌正式啟動，它最瓣大的特點就是低奧門檻進入，嚴要扳求運作。加上已皚經(jīng)運埃行靶6翱年的中小企業(yè)板氨，可以說目前為叭中小企業(yè)融資服胺務的我國多層次熬資本市場體系正扳不斷健全。今后翱，應進一步完善白和壯大創(chuàng)業(yè)板、半中小企業(yè)板市場霸，擴大市場容量哎，更好地滿足中斑小企業(yè)多樣化融板資需求。敗二是大力發(fā)展中版小企業(yè)集合債券版。中小企業(yè)集合辦債是由一個機構(gòu)版作為瓣牽瓣頭人，幾家企業(yè)壩一起申請發(fā)行的暗債券，也翱即艾“把捆綁發(fā)愛債板”靶。作為中小企業(yè)搬重要的融資途徑按，中小企業(yè)集合瓣債試點工翱作襖200叭7八年絆3罷月已啟動。當前拌，應在總結(jié)試點扮的基礎(chǔ)上，穩(wěn)步胺擴大

22、集合債券發(fā)拜行范圍，并在發(fā)翱行審批、擔保等凹方面給予大力支敖持。胺三是積極培育和藹發(fā)展中小企業(yè)產(chǎn)敖權(quán)交易市場，通白過產(chǎn)權(quán)交易市場扒進行收購、兼并伴、重組、參股、擺控股、交易、轉(zhuǎn)扮讓、租賃等，為埃各類中小企業(yè)實芭施資產(chǎn)重組，搞斑好資本運營，實案現(xiàn)企業(yè)資本擴張哎提供交易平臺。斑四是鼓勵有關(guān)部皚門和地方設(shè)立創(chuàng)斑業(yè)投資引導基金辦，發(fā)揮政府資金啊的杠桿效應，大敖力發(fā)般展敗V哀C絆、澳P稗E百等直接投資市場挨，引導社跋會皚資金設(shè)立主要支罷持中小企業(yè)的創(chuàng)邦業(yè)投資企業(yè)，支皚持中小高新技術(shù)笆產(chǎn)業(yè)和高成長性瓣中小企業(yè)發(fā)展。跋四、中小企業(yè)融皚資解決途徑的模澳型探討凹通過上述中小企笆業(yè)融資解決途徑盎的分析，本文根百據(jù)

23、案“斑鉆石模型理胺論扮”扳（國家競爭優(yōu)襖勢，邁克百爾邦岸波特，美國）的稗觀點，探討性地瓣提出中小企業(yè)融爸資的創(chuàng)新模型，半主要是圍繞金融版體系創(chuàng)新、融資伴途徑創(chuàng)新、信用安體系創(chuàng)新三個方芭面探討。版(艾一半)扒金融體系創(chuàng)新癌通過優(yōu)化金融體般系來促進資源的斑合理配置和提高爸作業(yè)效率：一是爸政策創(chuàng)新，主要案從財稅政策和信耙貸政策方面進行跋改革，重點支持靶中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)般新、結(jié)構(gòu)調(diào)整、熬擴大就業(yè)方面，盎給予絆財俺稅政策扶持；堅扒持金融機構(gòu)實按行氨“氨兩個不低鞍于襖”?。▽χ行∑髽I(yè)信稗貸投放的增速不岸低于全部貸款增絆速，增量不低于按上一年）的規(guī)定拔，按照溫總癌理哀0班9啊年爸8癌月在國務院常務笆會議上要求的力澳促中小企業(yè)發(fā)展挨。二是金融監(jiān)管癌體系創(chuàng)新，督促柏金融機構(gòu)對機制罷、管理和產(chǎn)品進般行創(chuàng)新，設(shè)立中埃小企業(yè)專營機構(gòu)皚，革新抵押擔保柏方式，拓寬融資隘渠道，從風險定澳價、成本核算、笆激勵約束和風險叭管理及服務效率奧上提升中小企業(yè)捌融資的服務水平扒與效率。改變觀埃念，如發(fā)展信用拔保險來引進無抵擺押、無擔保的小扒額信用保險等措疤施。哎(熬二阿)懊融資途徑創(chuàng)新班現(xiàn)在我國的資本芭市場的變革進程氨逐漸加快，中小襖企扳業(yè)佰融資途徑正在不隘斷擴展。創(chuàng)業(yè)板捌股票、次級債券班和產(chǎn)權(quán)融