關(guān)于金融監(jiān)管問(wèn)題的思考

1、.PAGE ：.；PAGE 6關(guān)于金融監(jiān)管問(wèn)題的思索摘要金融監(jiān)管是近年來(lái)討論繁華的問(wèn)題本文分別從國(guó)家幅員、混業(yè)運(yùn)營(yíng)、貨幣政策、分別本錢等幾個(gè)方面討論了監(jiān)控制度安排上的問(wèn)題并以為要不要設(shè)立民營(yíng)銀行的關(guān)鍵在于私人資天性否具有自我承當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)的才干金融監(jiān)管是近年來(lái)討論得繁華的問(wèn)題它使管理層關(guān)注也啟發(fā)著人們?nèi)ニ妓鲊?guó)家幅員與監(jiān)控制度安排普通說(shuō)來(lái)國(guó)家幅員遼闊容易產(chǎn)生監(jiān)管的阻力由于國(guó)家大、經(jīng)濟(jì)開(kāi)展不平衡存在著區(qū)域利益、部門利益差別再說(shuō)國(guó)家大不容易產(chǎn)生監(jiān)管的規(guī)模效應(yīng)監(jiān)管力量不能迅速到達(dá)信息不容易掌握所以大國(guó)的監(jiān)管要有集中的權(quán)威部門要有比較雄厚的監(jiān)管力量要能迅速掌握信息日本1998年6月成立金融監(jiān)管廳將全部監(jiān)管從大

2、藏省剝離出來(lái)是由于金融機(jī)構(gòu)的問(wèn)題多眾多銀行、證券公司破產(chǎn)倒閉這一方面闡明必需加強(qiáng)監(jiān)管另一方面闡明由大藏省監(jiān)管的弊端英國(guó)1997年5月成立金融效力管理局專門進(jìn)展金融監(jiān)管是基于降低“聲望本錢英國(guó)金融效力管理局不是一個(gè)政府機(jī)構(gòu)它的管理不能以為是純粹的政府行為而更多的是一種行業(yè)行為行業(yè)行為表達(dá)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的需求所以英國(guó)金融監(jiān)管獨(dú)立于央行不是強(qiáng)化政府行為而是強(qiáng)化市場(chǎng)行為無(wú)論日本還是英國(guó)國(guó)家的幅員都很小它們的監(jiān)控制度安排在較小的范圍內(nèi)可以求得監(jiān)管與被監(jiān)管力量和機(jī)制的平衡但在幅員遼闊的大國(guó)未必能做到這一點(diǎn)混業(yè)運(yùn)營(yíng)與監(jiān)控制度安排普通說(shuō)來(lái)一致監(jiān)管要求完備的防火墻制度、高素質(zhì)的監(jiān)管人員這樣容易協(xié)調(diào)各方面的關(guān)系發(fā)現(xiàn)和處

3、置產(chǎn)生的矛盾因此在金融業(yè)混業(yè)運(yùn)營(yíng)的條件下大都選擇一致監(jiān)管的方式但混業(yè)運(yùn)營(yíng)不一定就要一致監(jiān)管美國(guó)金融業(yè)已趨向混業(yè)運(yùn)營(yíng)但它的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)有通貨監(jiān)管署和存款保險(xiǎn)公司監(jiān)管銀行；證券買賣委員會(huì)監(jiān)管證券；保險(xiǎn)監(jiān)管委員會(huì)監(jiān)管保險(xiǎn)此外值得留意的是在混業(yè)運(yùn)營(yíng)中經(jīng)過(guò)金融控股公司進(jìn)展監(jiān)管的情況稱做雙層監(jiān)管金融控股公司既起監(jiān)管作用又起協(xié)調(diào)作用貨幣政策與監(jiān)控制度安排該當(dāng)說(shuō)這是兩個(gè)相對(duì)獨(dú)立的組成部分不存在金融監(jiān)管服從于或效力于貨幣政策也不存在貨幣政策效力于或服從于金融監(jiān)管它們從不同方面作用于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)貨幣政策從調(diào)理貨幣供應(yīng)量去作用于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)偏重于量的方面金融監(jiān)管從保證資金的正常運(yùn)轉(zhuǎn)去作用于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)偏重于質(zhì)的方面但這兩者有一

4、個(gè)相互配合的問(wèn)題特別是在怎樣順應(yīng)經(jīng)濟(jì)周期的開(kāi)展變化方面貨幣政策是逆經(jīng)濟(jì)周期的即當(dāng)經(jīng)濟(jì)周期處于昌盛階段過(guò)熱時(shí)應(yīng)實(shí)行適度從緊的貨幣政策而當(dāng)經(jīng)濟(jì)周期處于蕭條階段應(yīng)實(shí)行寬松的貨幣政策而在經(jīng)濟(jì)過(guò)熱時(shí)發(fā)生金融風(fēng)險(xiǎn)的能夠性大這時(shí)要加強(qiáng)金融監(jiān)管力度在經(jīng)濟(jì)下滑時(shí)發(fā)生金融風(fēng)險(xiǎn)的能夠性小這時(shí)可以降低金融監(jiān)管力度即經(jīng)濟(jì)昌盛階段經(jīng)濟(jì)過(guò)熱減輕貨幣政策力度加強(qiáng)金融監(jiān)管力度；經(jīng)濟(jì)蕭條階段經(jīng)濟(jì)趨冷加強(qiáng)貨幣政策力度減輕金融監(jiān)管力度進(jìn)一步說(shuō)減輕貨幣政策的力度要有加強(qiáng)金融監(jiān)管力度的配合加強(qiáng)貨幣政策的力度要有減輕金融監(jiān)管力度的配合分別本錢與監(jiān)控制度安排監(jiān)管部門要不要從央行分別出來(lái)必需思索金融風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的損失政府要不要承當(dāng)一定的責(zé)任為社會(huì)

5、公眾分擔(dān)一部分損失假設(shè)要監(jiān)管部門就不宜從央行分別出來(lái)由于央行代表政府同時(shí)只需央行才具有為社會(huì)公眾分?jǐn)傄徊糠謸p失的才干從我國(guó)的現(xiàn)實(shí)看金融風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的損失主要由中央銀行承當(dāng)其承當(dāng)?shù)姆绞交蛘咧苯幽缅X或者以一種證券去交換另一種證券從貨幣供應(yīng)的角度說(shuō)央行供應(yīng)的內(nèi)在貨幣是政府的負(fù)債從債務(wù)、債務(wù)關(guān)系說(shuō)央行承當(dāng)損失無(wú)非是承當(dāng)負(fù)債有人說(shuō)從現(xiàn)有的監(jiān)管力量和運(yùn)作情況看證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)主要是審批機(jī)關(guān)當(dāng)然審批也是監(jiān)管是謹(jǐn)慎監(jiān)管但難以發(fā)揚(yáng)日常監(jiān)管的作用假設(shè)某證券公司被股民擠兌保證金發(fā)生金融風(fēng)險(xiǎn)在這種情況下是靠證監(jiān)辦還是靠銀行可以說(shuō)必需靠銀行由于最終要靠銀行拿錢來(lái)平息監(jiān)管部門要不要從央行分別出來(lái)還要思索“分別本錢這種本錢除了“

6、另起爐灶要破費(fèi)的人力、物力、財(cái)力外還要思索在運(yùn)作中產(chǎn)生的“摩擦本錢摩擦本錢是一種額外發(fā)生的買賣費(fèi)用監(jiān)管從央行分出來(lái)能額外發(fā)生什么作用要到達(dá)的目的是什么是加強(qiáng)監(jiān)管力量是提高監(jiān)視效率還是防止監(jiān)視弊端或者還是“因人設(shè)廟當(dāng)前的問(wèn)題不是分別出來(lái)而是在金融監(jiān)管方面要有協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)信息交換上的協(xié)調(diào)法規(guī)上的協(xié)調(diào)日常監(jiān)視的協(xié)調(diào)處置上的協(xié)調(diào)監(jiān)管有無(wú)寬嚴(yán)之分監(jiān)管是政府行為從實(shí)際上說(shuō)依法監(jiān)管按章辦事一致規(guī)范在法規(guī)面前人人平等沒(méi)有寬嚴(yán)之分但在執(zhí)行過(guò)程中在行為的選擇上有寬嚴(yán)之分由于約束人的行為的除了政府行為外還有市場(chǎng)行為還有品德要素假設(shè)在一定條件下市場(chǎng)的要素和品德的要素對(duì)約束人的行為更有效那么政府的行為可減輕一些；相反政府的

7、行為應(yīng)加強(qiáng)一些這樣反映在監(jiān)管上就會(huì)有松與緊、寬與嚴(yán)之分金融監(jiān)管的品德風(fēng)險(xiǎn)金融監(jiān)管的品德風(fēng)險(xiǎn)會(huì)有如下表現(xiàn)1事先不明確準(zhǔn)不準(zhǔn)他干事后清理說(shuō)他違規(guī)；2事情的發(fā)生涉及兩個(gè)以上的金融機(jī)構(gòu)對(duì)其中一個(gè)金融機(jī)構(gòu)的處置嚴(yán)對(duì)另一個(gè)金融機(jī)構(gòu)的處置寬如某銀行貸款給證券公司證券公司把資金給企業(yè)炒股票監(jiān)管機(jī)構(gòu)清查銀行說(shuō)信貸資金進(jìn)入股市違規(guī)并給予處分而證券公司沒(méi)事；3央行直接興辦信譽(yù)社呵斥了爛賬信譽(yù)社兼并為商業(yè)銀行后央行從商業(yè)銀行的賬戶上直接把錢劃走爛賬留給商業(yè)銀行；4央行利用手中的貨幣供應(yīng)權(quán)、給錢息事寧人把大事化小小事化了要不要興辦民營(yíng)銀行取決于風(fēng)險(xiǎn)由誰(shuí)來(lái)承當(dāng)要不要建立民營(yíng)的商業(yè)銀行不取決于我國(guó)現(xiàn)階段金融的總表達(dá)狀而是取

8、決于改革、開(kāi)展的趨勢(shì)由于現(xiàn)狀是要變的而且不能說(shuō)“存在總是合理的只需從變革的角度看問(wèn)題才符合時(shí)代潮流進(jìn)一步講要不要建立民營(yíng)的商業(yè)銀行取決于以下機(jī)制1風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制金融業(yè)是個(gè)風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)能不能建立民營(yíng)商業(yè)銀行首先要思索風(fēng)險(xiǎn)如何控制假設(shè)有足夠的風(fēng)險(xiǎn)控制的才干就該當(dāng)依法建立民營(yíng)商業(yè)銀行建立的民營(yíng)商業(yè)銀行要自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)不能把風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給中央銀行當(dāng)然也不可以把風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給社會(huì)為此必需建立銀行保險(xiǎn)機(jī)制2資金的供求機(jī)制中國(guó)這么大經(jīng)濟(jì)開(kāi)展不平衡信貸資金的供求也不平衡從總體上說(shuō)國(guó)有銀行壟斷金融的局面有它存在的根底；但從部分說(shuō)國(guó)有銀行壟斷就不一定符合經(jīng)濟(jì)開(kāi)展不平衡從而融資構(gòu)造不平衡的現(xiàn)狀現(xiàn)階段值得留意的情況是經(jīng)濟(jì)興隆地域貨幣資金

9、富余而且貨幣資金主要掌握在民營(yíng)企業(yè)家手中在這樣的地域怎樣投資、融資國(guó)有銀行是無(wú)法左右局面的主要取決于企業(yè)家的選擇企業(yè)家的選擇反映為對(duì)貨幣資金的供求貨幣資金的供求為什么一定要集中到國(guó)家銀行呢信譽(yù)關(guān)系的雙方是平等的平等意味著自主權(quán)所以從維護(hù)信譽(yù)的平等權(quán)和融資的自主權(quán)出發(fā)也應(yīng)允許依法建立新興商業(yè)銀行3市場(chǎng)的退出機(jī)制有生必有死有進(jìn)必有退出在思索讓新興商業(yè)銀行市場(chǎng)準(zhǔn)入時(shí)就必需設(shè)計(jì)好它的退出總結(jié)我國(guó)過(guò)去金融機(jī)構(gòu)的設(shè)立的閱歷教訓(xùn)不僅沒(méi)有嚴(yán)厲地規(guī)范準(zhǔn)入而且沒(méi)有建立退出機(jī)制比如城市信譽(yù)社當(dāng)初討論為什么要建立城市信譽(yù)社時(shí)何等的繁華幾乎是一片“喝彩聲后來(lái)城市信譽(yù)社運(yùn)轉(zhuǎn)不靈了又沒(méi)有去充分討論它們的退出只是“關(guān)并了之把風(fēng)險(xiǎn)幾乎全部轉(zhuǎn)給了央行由央行“填窟窿總結(jié)過(guò)去的閱歷教訓(xùn)歸納起來(lái)說(shuō)都沒(méi)有嚴(yán)厲按市場(chǎng)機(jī)制運(yùn)作辦事所以假設(shè)嚴(yán)厲按市場(chǎng)機(jī)制運(yùn)作辦事就沒(méi)有理由不讓新興商業(yè)銀行建立總之銀行也是一種企業(yè)這種企業(yè)供應(yīng)產(chǎn)品它能不能存在決議于對(duì)它產(chǎn)品的需求假設(shè)對(duì)它的產(chǎn)品需求減少它自然會(huì)退出市場(chǎng)；但假設(shè)對(duì)它的產(chǎn)品需求不會(huì)減少而是添加那么自然有它生存和發(fā)揚(yáng)才干的余地從監(jiān)管者的角度說(shuō)要使這種企業(yè)真正地自主運(yùn)營(yíng)、自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、自傲盈虧而不是去替它承當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)所以討論要不要設(shè)立民營(yíng)銀行不在于“私