金融、非正式金融與中小企業(yè)融資

1、 皚金融、非正式金辦融與中小企業(yè)融佰資百摘要：我國中皚小企業(yè)融資困境哎的一個重要原因板是不存在一個能盎給其成長提供多伴元化融資的非正埃式金融。因此，瓣不能僅僅將其視把為“非法”活動挨加以限制，而應按在建立相關制度挨進行規(guī)范、嚴禁巴非法金融活動、班防范金融風險發(fā)岸生的基礎上，鼓艾勵發(fā)展各種非正案式金融機構(gòu)，建捌立非正式金融服霸務體系，有效緩哀解中小企業(yè)的融斑資缺口。擺關鍵詞：中疤小企業(yè)，非正式皚金融，股權(quán)融資八，融資缺口哎骯一、金融與非正胺式金融按在經(jīng)濟活動疤中，金融活動可傲以分為兩類：一氨種是集中于政府般控制之下的銀行阿和其他非銀行類佰金融機構(gòu)，以及癌集中于有組織的背金融市場上的金按融活動，將

2、其稱翱為體制內(nèi)金融；板二是自發(fā)地集中白于私人資本市場擺上的金融活動，八或者政府控制的擺正式金融體系，搬為了逃避政府管絆制而在偏好目標暗和法律法規(guī)規(guī)范半之外進行的金融案活動，將其稱為愛體制外資本市場把。民間借貸及股爸權(quán)融資活動、私耙募集金、民間互哀助基金會、地下哎錢莊、股票的場辦外發(fā)行與交易以壩及銀行根據(jù)自己頒的目標偏好“違澳規(guī)”發(fā)放貸款、癌高息攬儲、超范伴圍經(jīng)營等金融活爸動都可被認為是班我國體制外金融啊活動的典型代表襖。瓣非正式金融艾是指民間借貸或澳股權(quán)集資的融資壩活動，一般而言扒它是零星的、分佰散的，是針對有搬組織的金融中介佰或有組織的發(fā)行瓣與交易市場而言哎的。它不僅在發(fā)岸展中國家存在，傲在

3、發(fā)達國家也廣按泛存在。它與體挨制外金融是兩個氨不同的概念。非八正式金融一般較板少有價值判斷的鞍色彩，其“非正百式”只是指其不哎受政府直接的控背制和監(jiān)管。而體哀制外金融則不然芭，“體制外”通罷常含有較強的價俺值判斷標準。它盎是一個涵蓋面較埃廣的概念，體制斑外金融既包括了按合法的金融活動伴，又包括了不合瓣法的，甚至是違埃法的金融活動，捌它所體現(xiàn)的制度絆色彩更為強烈。班如上述政府控制翱的銀行，為了逃胺避政府管制或?qū)圩舛鴱氖隆胺欠ò恰钡馁J款活動等吧可能是由有組織矮的金融機構(gòu)作為巴中介的。邦由此可以看吧出，體制外金融背與非正式金融之版間的關系是包含拜與被包含的關系哎。一切非正式金百融的活動都肯定敗屬于

4、體制外金融隘活動，但有些體敗制外金融活動卻骯不是非正式金融胺。例如，上述的斑銀行或非銀行金唉融機構(gòu)，為了逃巴避政府管制而進礙行的違法或違規(guī)皚的貸款或融資活敗動就屬于正式金邦融體系中的問題叭，而與非正式金背融活動無關。進辦一步來說，非正頒式金融活動不僅唉與“非法”金融昂活動沒有必然的敖聯(lián)系，而且還是襖金融體系一個有百機的組成部分。胺非正式金融啊，不僅存在于發(fā)稗展中國家，而且八在發(fā)達國家也廣翱泛存在，它并沒霸有制度色彩，是百一個國家金融體邦系的有機組成部凹分。金融體系是唉指個人和機構(gòu)進澳行金融工具交易跋的一系列的市場盎。在這個市場上背，個人、企業(yè)和愛其他金融機構(gòu)能絆夠利用它將資金柏在剩余單位和赤盎

5、字單位進行轉(zhuǎn)移鞍和交易；得到資半產(chǎn)組合服務；利佰用支付服務；得愛到金融服務(財拜務管理、保險、絆養(yǎng)老金管理等)吧。從金融體系發(fā)懊展的歷史來看，敗非正式金融曾經(jīng)挨是主要的渠道，按隨著有組織的金爸融市場和現(xiàn)代金班融機構(gòu)的發(fā)展，板其作用正在逐漸敖下降，但還有其罷存在的理由和合胺理性。特別是對礙于中小型高新技骯術企業(yè)的成長來氨看，非正式金融跋發(fā)揮著正式金融般所無法發(fā)揮的作胺用。盎從實際經(jīng)濟柏活動看，非正式埃金融無論是在微澳觀效應還是在宏阿觀效應，包括規(guī)耙模、形式、范圍扳、活力、發(fā)展態(tài)稗勢、市場經(jīng)濟滲吧透力等方面，均昂大大高于原先的扮估計，有著與正敗式金融質(zhì)與量相鞍當?shù)膶嶋H經(jīng)濟金邦融的實力和地位挨，起著

6、正式金融皚無法取代的重要盎作用，甚至在某岸些國家或地區(qū)、昂某些領域、某些擺時期成為了 (奧或擔當了)經(jīng)濟稗金融的主導地位昂。這時，正式金胺融反而已不能體背現(xiàn)和代表整個金凹融體系的基本格吧局，而必須把非暗正式金融充分地壩考慮在內(nèi)。只有盎如此，才能真正俺反映整個顯示金盎融體系的基本情俺況。也就是說，拌非正式金融并不按是正式金融的一耙個補充，它是與絆正式金融相并存百的融資制度安排半，是國家和地區(qū)唉金融體系的重要吧組成部分。非正奧式金融與金融體懊系的關系見下圖傲。啊般二、非正式金融八的存在與發(fā)展艾非正式金融疤市場的存在是一扳個世界性的普遍巴現(xiàn)象，而在發(fā)展熬中國家和轉(zhuǎn)軌經(jīng)扳濟中表現(xiàn)得尤為唉明顯。在許多發(fā)

7、藹展中國家，非正礙式金融的發(fā)展勢哀頭一向很好，有凹時在滿足生產(chǎn)者版和消費者的融資哎需求方面甚至勝稗過正式金融部門頒，盡管很少有對俺非正式金融部門扮規(guī)模的精確估計佰，但非正式金融拜在整個金融體系辦中的比重約在1拌3和34之哀間。20世紀6辦0-70年代，笆韓國金融體系在昂相當程度上被政版府作為支配經(jīng)濟版發(fā)展的工具，受懊政府控制的銀行把體系支配著主要按的社會資本，其八中13的資金昂受政府產(chǎn)業(yè)政策扮的引導投向經(jīng)濟奧相對比較發(fā)達的板地區(qū)，韓國政府搬規(guī)定的信貸計劃拌最多曾經(jīng)達到2澳21項，與此形捌成對照的是在正百式金融市場之外岸，還存在著一個跋規(guī)模相當大的非板正式信貸市場，熬占到銀行貸款總爸額的30%以

8、上佰。即使在金融市稗場高度發(fā)達、金背融業(yè)高度開放的霸美國，非正式金皚融仍然在整個國啊家的金融體系中阿起著重要的作用奧，其非正式的風阿險資本是小企業(yè)矮外源股權(quán)融資最阿大來源。幾乎超熬過了所有其他股佰權(quán)資本的總和。敖非正式金融罷是對體制內(nèi)資本氨市場的政府管制芭的反應，也是對礙正式金融的一種罷補充，其在滿足壩企業(yè)資本需求方拜面有著相當重要矮的作用。在我國按的企業(yè)融資中，爸自籌資金占了其搬融資來源的絕大鞍部分的比重，這瓣其中又有很大一傲部分是體制外資白本市場籌集的。拜表1反映了我國吧固定資產(chǎn)投資資哎金的來源構(gòu)成情熬況。從表中可以扒看出，自20世皚紀80年代以來澳，自籌及其他投邦資一直占我國固啊定資產(chǎn)投

9、資的5熬0%以上。值得哀注意的是，這一辦比重自改革開放罷以來呈現(xiàn)不斷上巴升趨勢，尤其是佰在2001年辦2002年這三昂年期間，甚至接爸近70%，而1斑981年僅為5傲5.4%。這說艾明，國家體制內(nèi)奧正式資本市場在扮市場化不斷加深藹的情況下，對融安資與資本形成的捌作用并沒有加強敗，反而有所弱化扒，大部分的資本皚形成是依靠內(nèi)源矮融資或非正式金百融提供的。拔我國是一個艾發(fā)展中大國，并靶處于經(jīng)濟轉(zhuǎn)軌時按期，我國的非正辦式金融的存在，叭與經(jīng)濟轉(zhuǎn)軌有著罷密切的聯(lián)系。從敗改革的初始條件斑來看，要達到國稗民經(jīng)濟的高速增跋長，就必須保證稗國有經(jīng)濟的持續(xù)稗增長，而國有經(jīng)捌濟的持續(xù)增長有安賴于資本形成的疤增長。隨著

10、市場白化為導向的漸進板改革的推進，中頒央財力逐年下降班。如就國民儲蓄笆結(jié)構(gòu)而言，19拜79年個人、企版業(yè)、政府部門所隘占比重分別是2把3.55%、3哎3.65%、4擺2.8%，到1斑996年該比例拜轉(zhuǎn)變?yōu)?5%、疤20%、5%。安個人儲蓄的逐年奧遞增為國有經(jīng)濟昂資本形成提供了拌來源，國家依靠奧其強大的控制力扒迅速控制了大部岸分的金融資源，叭并配置給國有經(jīng)扒濟。國家對國有板經(jīng)濟的金融補貼啊，支撐了國民經(jīng)澳濟的持續(xù)增長，罷并推動了改革的熬成功進行。表現(xiàn)唉在現(xiàn)實中就是：頒一直以來國有銀邦行總是把絕大部罷分資金貸給國有埃企業(yè)，而對中小藹企業(yè)和廣大農(nóng)村矮地區(qū)的貸款控制盎得極為嚴格，大唉量的中小企業(yè)無靶法

11、得到發(fā)展急需礙的資金，處于較背為嚴重的融資困耙境之中。這就為版非正式金融活動敗留下了足夠的存懊在與發(fā)展空間。艾改革的成功矮之一就是涌現(xiàn)了背大批的中小企業(yè)岸。中小企業(yè)的迅傲速發(fā)展，形成了案巨大的資金缺口笆。從上面的分析百中可以看出，它版?zhèn)儾豢赡軓墓俜桨嗟恼浇鹑谑袌隽T得到足夠的金融霸支持，因此它們百只能轉(zhuǎn)向民間的敗非正式金融市場骯。從另一個方面板講，這也就為民般間非正式金融市百場的存在提供了藹適宜的土壤，使盎民間非正式金融扳市場形成了相當爸的規(guī)模。在上個扳世紀90年代，佰僅浙江溫州地區(qū)矮民間金融機構(gòu)就耙達370多家，板民間借貸占整個板資金市場總量的懊13以上。1盎993年溫州中叭小企業(yè)資金構(gòu)成芭

12、中，銀行、城市扳信用社貸款占2扮0%，經(jīng)營者自胺籌占40%。也柏就是說民間信用疤的資金量，在這頒些領域已是銀行八、信用社貸款的絆兩倍。在流動資氨金中，除20%癌為企業(yè)自籌外，佰其他80%中的氨90%來自民間八金融。在允許民岸間金融市場存在隘并能較好發(fā)展的佰前提下，資金在拔溫州民營經(jīng)濟中熬已不成為一個制皚約條件。溫州經(jīng)安濟的發(fā)展在相當矮高的程度上得益阿于其已經(jīng)形成的敗強有力的民間資懊本積累機制，多扳數(shù)企業(yè)能依靠自八有資金和民間金藹融市場完成經(jīng)營辦活動?！笆濉卑镀陂g，浙江省民擺間非正式金融市搬場上的資本增加把額為7500億啊元，其投資占全鞍省投資總額的7伴0%。金融界對拌于鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)崛起叭過程中的

13、資金支扮持存在很多困惑俺。鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的快瓣速增長事實上主瓣要是依靠資金投按入推動的，但是凹鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)獲得的跋正式資金支持非藹常有限，其資金霸來源主要是來自岸于民間的非正式暗金融。艾對北京、遼絆寧、江蘇、浙江八、湖北、廣東、白云南七省市30佰27家中小企業(yè)板進行的問卷調(diào)查氨統(tǒng)計顯示，中小巴企業(yè)的固定資產(chǎn)凹投資很少可以從百銀行等正規(guī)金融芭部門獲得，主要柏靠自有、其他來斑源等非正式金融隘獲得資金。其固愛定資產(chǎn)100%八依靠自有、其他翱來源的占71%爸；50%以上的阿固定資產(chǎn)投資依搬靠自有的占86頒%，初期固定資板產(chǎn)投資全部來自岸金融機構(gòu)的只有哎3%；而半數(shù)以翱上的固定資產(chǎn)投斑資來自貸款的比艾例也不超過1

14、0巴%。這表明，中板小企業(yè)通過銀行柏等正式金融獲得瓣融資存在相當?shù)臄±щy，而絕大部百分通過自有資金罷、其他來源等非隘正式金融獲取資板金。背三、非正式金融澳與中小企業(yè)融資氨我國中小企胺業(yè)融資困境的一阿個重要原因是不版存在一個能給其背成長提供多元化白融資的非正式金把融。從金融體系佰發(fā)展的歷史來看骯，非正式金融曾按經(jīng)是主要的渠道跋，隨著有組織的澳金融市場霸和現(xiàn)代金融機構(gòu)懊的發(fā)展，其作用搬正在逐漸下降，傲但還有其存在的板理由和合理性。吧特別是對于科技艾型中小企業(yè)的成版長來看，非正式靶金融發(fā)揮著正式瓣金融所無法發(fā)揮哀的作用。皚在科技型中懊小企業(yè)成長初期安的融資活動中，哎正式金融的作用八并不是非常重要埃的

15、。在中小企業(yè)矮的早期成長階段般，非正式的或正扳式的金融渠道往巴往是其求助最多埃的股權(quán)融資或債把務融資渠道。在佰發(fā)達國家，雖然把有組織的正式金罷融已經(jīng)非常發(fā)達擺，金融中介的經(jīng)隘營也日趨完善，霸但在儲蓄轉(zhuǎn)化為瓣投資的過程中，壩儲蓄者和投資者佰之間直接進行的辦投資和資金的借昂貸活動仍然是儲罷蓄向投資轉(zhuǎn)化的絆一個重要(甚至辦是主要)的渠道巴。金融市場和金昂融中介組織的發(fā)拜展提高了資源的埃配置效率，但儲瓣蓄者和投資者之矮間的融資活動，胺并非可由金融市擺場和金融中介的扳金融活動完全替俺代或包辦完成。班在一些金融活動跋中，有組織的金按融市場可能出現(xiàn)百市場失效或規(guī)模斑不經(jīng)濟的問題。邦為此，在這些領拔域里的金融

16、活動艾，仍然以儲蓄者岸和投資者直接的伴融資活動為主。辦這種活動就是非懊正式金融。中小把企業(yè)不同的成長耙階段其融資來源藹是不同的，因此柏，非正式金融在胺企業(yè)的不同成長霸階段有不同的地胺位和作用。在成伴長的早期階段，爸融資來源主要是阿依靠發(fā)起人的投霸資，即就是主要斑所有者的股權(quán)投敗資。而且，企業(yè)瓣的規(guī)模越小，非扳正式的股權(quán)融資傲所占的比例越高百。有資料顯示，骯英、美等發(fā)達國笆家的小企業(yè)的股白權(quán)融資的比例達挨45%-55%岸。由此可見，非凹正式金融在發(fā)達案國家的中小企業(yè)敖成長中的作用。傲非正式金融笆可以分為直接融隘資市場和間接融伴資市場。直接融氨資的非正式金融敖?jīng)]有金融機構(gòu)作皚為最終借款者和爸最終貸

17、款者之間背的中介，雙方發(fā)氨生一對一的金融巴交易關系，因此唉，最終借款者要傲直接承擔最終借跋款者違約和項目稗失敗的風險，具礙有無組織且分散按的特征，其規(guī)模把一般都較小。其扳典型的代表就是把天使融資市場。半天使融資就是個背人以股權(quán)合約的板形式通過中介機案構(gòu)而直接投資于頒中小企業(yè)的融資哀方式，其非正式稗性質(zhì)是解決中小礙企業(yè)成長早期階敖段信息問題的最疤好方式。八對資本需求芭量相對較大的企班業(yè)融資活動來說暗，可能無法通過耙直接融資的非正礙式金融這種資本襖市場來滿足生產(chǎn)暗發(fā)展的需要，如瓣果同時又難以從氨正式的有組織的芭體制內(nèi)資本市場百中獲得合法的融跋資，很多有利可把圖的機會就可能絆喪失。為了克服阿這種分散

18、的、無案組織的資本市場暗的先天性缺陷，芭一些民間金融機岸構(gòu)就應運而生，鞍從而形成了非正昂式金融中的間接邦融資資本市場。把這些民間金融機罷構(gòu)同大的商業(yè)銀阿行一樣，一方面按它們發(fā)行次級債芭券，吸收存款，鞍直接承擔對存款氨者的償還責任；骯另一方面，它們百購買企業(yè)發(fā)行的啊初級債券而向企扮業(yè)發(fā)放貸款。這唉樣，民間金融機拜構(gòu)作為最終借款半者和最終貸款者愛之間的中介，將埃分散的、無組織跋的資本市場在一凹定程度上組織起癌來了，從而大大半地提高了這種資版本市場的效率。傲這種融資方式除哎了可以獲得較高白的收益、滿足較巴大規(guī)模的融資需扮求、提高流動性板外，更為重要的艾是其直接承擔借霸款違約和項目失半敗的風險，為此暗

19、，它必須加強對邦借款者和投資項靶目的篩選和監(jiān)控安，更積極地獲取佰有關信息，有更奧多的積極性去對罷潛在的借款者進佰行綜合評價，把佰那些劣質(zhì)的借款熬者和投資項目自板動地篩選出去，皚因而在一定程度版上降低了借款者稗的逆向選擇和道岸德風險，從而提隘高了融資效率。頒它的這些特性正版適合于中小企業(yè)懊的成長規(guī)律和融拌資特征。笆非正式金融板靈活高效的運作扮方式不僅適合于哎中小企業(yè)的發(fā)展班，而且也為其自般身發(fā)展提供了難熬得的生存機遇和邦發(fā)展空間。相對背于國有銀行等正胺式金融，民間金安融多為信用貸款敖，一般不需要抵佰押物，也無須擔爸保。風險防范多按為以親朋好友獲邦取信息為保證(辦溫州的民間金融斑一般不會向外地哀人

20、或外地人興辦罷的企業(yè)提供貸款版)，這種人緣或翱血緣、地緣的關般系在很大程度上埃是對正式金融風昂險評價體系的替凹代。民間金融貸骯款期限靈活，手骯續(xù)簡便，他們可罷以在幾小時聚集骯幾千萬、上億元拌的資金提供給客案戶，也可以只為八客戶提供一天的盎貸款。這些便利凹都是正式金融所伴無法比擬的。非俺正式金融發(fā)展的阿另一個因素是其癌高額的投資回報稗。以溫州為例，笆在20世紀80搬年代末、90年襖代初，民間月利翱率常常高達3分皚以上，也就是年唉利率為36%，半這一利率遠遠高岸于官方規(guī)定的基皚準利率和浮動利按率。資本的趨利胺性是經(jīng)濟學的基案本觀點。正是高澳額的回報激發(fā)了斑民間金融等非正瓣式金融的發(fā)展，版使其在法律

21、、制稗度的一再嚴格管藹制下表現(xiàn)出極強哀的生命力，“屢拌禁不止”。實際把上，這是由中小扮企業(yè)的發(fā)展需求斑和民間金融的需襖求在市場機制下爸的共生關系所決骯定的。正是這些奧非正式金融的發(fā)爸展才造就了溫州半中小企業(yè)的發(fā)展盎，才有了我國中俺小企業(yè)繁榮和經(jīng)按濟的持續(xù)快速發(fā)皚展。哎實際上，正昂式金融和非正式白金融之間的關系板是辯證的，兩者半之間既存在相互啊排斥、對立的關疤系，又存在相互哎依存、相互補充敗的關系，非正式跋金融在相當程度辦上彌補正式金融斑的各種缺陷或缺拔口，并且兩者之絆間并不存在一條襖嚴格的界限，它礙們之間在一定條按件下可以相互轉(zhuǎn)跋化和相互包容。罷爸四、發(fā)展非正式按金融的政策措施挨綜上所述，邦非

22、正式金融并不佰僅僅是正式金融愛的一個補充，它靶是與正式金融相艾并存的融資制度百安排，是重要的澳金融資源，是制傲定和實施金融政邦策的重要依據(jù)，襖特別是其所獨具瓣的與中小企業(yè)天傲然的親和力，決胺定了其在中小企頒業(yè)發(fā)展中的地位邦。即使正式金融艾相當發(fā)達，也不暗能完全排斥非正疤式金融而獨立存捌在。因此，對于半非正式金融不應白持否定、排斥的昂態(tài)度，而應在規(guī)耙范中發(fā)展，在發(fā)唉展中規(guī)范，使其隘更好地為經(jīng)濟建靶設服務。捌1.積極鼓艾勵發(fā)展各種非正吧式金融機構(gòu)盎改革開放以扮來，我國經(jīng)濟增拌長主要來源于非拔國有企業(yè)的增長芭，1980年非辦國有企業(yè)的工業(yè)安總產(chǎn)值占全社會般工業(yè)總產(chǎn)值的比哀重僅為24%，瓣而1997年

23、這敗一比重高達74澳.5%；而壟斷霸了有組織的正式礙金融市場資源的巴國有企業(yè)的工業(yè)拌產(chǎn)值所占的比重扒僅為25.5%埃。因此，政府應扒該采取相應的措般施，不是抑制而扮是支持非正式金霸融的發(fā)展。在此拜基礎上，建立較哀為完善的非正式唉金融服務體系，邦促進非正式金融頒和中小企業(yè)的發(fā)鞍展，從而有效緩壩解中小企業(yè)的融背資缺唉2.建立相昂關制度措施，規(guī)懊范非正式金融行霸為敗非正式金融案交易通常運作很拌不規(guī)范，一般沒皚有合法的法律手凹續(xù)、可靠的信用礙擔保和資產(chǎn)抵押稗，缺乏必要的監(jiān)襖管機制，處于比俺較混亂的自發(fā)狀絆態(tài)；而且所融通礙資金的投向具有襖較大的盲目性，俺風險較大。如果昂對那些負債率高板、資信狀況差的愛企

24、業(yè)進行融資后扒一旦發(fā)生經(jīng)營風笆險，即面臨倒閉拌的可能，必將損絆害投資者的合法班權(quán)益，甚至會形伴成相當規(guī)模的金疤融風險。因此，襖應當盡快出臺相哎關的政策法規(guī)，翱如民間信用法扳等，建立相關愛的制度措施。主暗要包括：盡快制藹定非正式金融交癌易的立法；建立俺民間金融交易的把監(jiān)管機構(gòu)，規(guī)定吧所有的非正式金昂融活動進行備案耙登記；必須有正頒式的交易契約和凹文書憑證；用法骯律手段保護債權(quán)啊人利益；推廣非斑正式金融交易的吧公證、擔保和抵暗押制度等。擺3.分類指靶導，向正式金融昂轉(zhuǎn)化挨非正式金融佰是我國在經(jīng)濟起八飛階段為滿足非安國有經(jīng)濟快速發(fā)俺展而產(chǎn)生的，雖巴然經(jīng)濟發(fā)展中的哎非正式金融有對絆國民經(jīng)濟消極影白響的

25、一面，甚至扮有可能產(chǎn)生金融澳風險，但其對國俺民經(jīng)濟的消極影阿響，很大程度上絆可歸因于非正式扳金融游離于正式艾金融體系之外，笆自發(fā)發(fā)展所導致阿的種種弊端。因隘此，正視非正式隘金融問題，分類熬指導，引導這些捌非正式金融向正愛式金融轉(zhuǎn)化，是暗我國金融業(yè)發(fā)展叭的可供選擇的方絆案。首先要改變挨在政策上嚴令禁爸止、在實際上放翱任自流的做法，板要承認其在當前版中國經(jīng)濟體系中艾存在的合理性，唉確定其存在的合安法地位；然后，胺通過規(guī)范非正式啊金融的交易活動拜，建立相關的政爸策法規(guī)，對于那板些具備一定資本稗金規(guī)模、能夠依皚法正當營業(yè)、履搬約率較高的非正百式金融機構(gòu)，積凹極引導其向正式吧金融轉(zhuǎn)化，辦成瓣民間銀行或地方熬