試論銀行信貸業(yè)務(wù)中的財(cái)務(wù)分析

1、 HYPERLINK 2010年第10期 總第10期本期專題：銀行信貸業(yè)務(wù)中的財(cái)務(wù)分析從政策層面解讀財(cái)務(wù)分析流動(dòng)資金貸款需求量的測(cè)算財(cái)務(wù)報(bào)表監(jiān)控與信貸業(yè)務(wù)管理財(cái)務(wù)分析與銀行授信策略銀行信貸審核中的財(cái)務(wù)分析耙本期專題：背銀行信貸業(yè)務(wù)中拔的財(cái)務(wù)分析正文目錄TOC o 1-4 h z u 前 言鞍流動(dòng)資金貸款靶管理暫行辦法耙、個(gè)人貸款管般理暫行辦法、捌固定資產(chǎn)貸款扒管理暫行辦法澳和項(xiàng)目融資業(yè)暗務(wù)指引，并稱背“伴三個(gè)辦法一個(gè)指矮引澳”靶，它初步構(gòu)建和俺完善了我國(guó)銀行澳業(yè)金融機(jī)構(gòu)的貸敖款業(yè)務(wù)法規(guī)框按架。敗而在胺“拔三個(gè)辦法，一個(gè)案指引中翱”搬，流動(dòng)資金貸藹款管理暫行辦法靶涉及到翱相當(dāng)多的啊財(cái)務(wù)分析。敖同

2、時(shí)，擺銀行在班授信、貸前審查跋以及貸后管理過(guò)佰程中，需要考核頒企業(yè)的償債能力邦及經(jīng)營(yíng)狀況。而辦銀行作為企業(yè)信芭息的外部使用者岸，各種信息的獲爸得往往是通過(guò)財(cái)傲務(wù)報(bào)表而進(jìn)行的跋。因此，銀行如把何通過(guò)分析財(cái)務(wù)靶報(bào)表而獲取自己白想要知道的信息隘，對(duì)于銀行的授八信策略和貸款管傲理工作十分重要拜。氨另外，由于銀行扒信貸人員并非專敗業(yè)的財(cái)務(wù)人員。拌其分析財(cái)務(wù)報(bào)表吧的視角和專業(yè)財(cái)隘務(wù)人員也有所區(qū)佰別。同時(shí)，由于拔財(cái)務(wù)報(bào)表的局限鞍性，銀行在分析佰企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況暗時(shí)還需重點(diǎn)分析拜一些非財(cái)務(wù)因素背。霸因此，在本文中扳，銀聯(lián)信分析師敗對(duì)近期流貸管理巴辦法進(jìn)行了深入拔的分析，同時(shí)從敗銀行信貸人員授礙信的視角，對(duì)企笆業(yè)

3、的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)鞍行分析。拜本報(bào)告總共分為按五章節(jié)，第一章稗就流貸管理辦法瓣進(jìn)行詳細(xì)的解讀吧，并指出留待資唉金貸款需求量測(cè)懊算參考所存在的頒問(wèn)題；第二章對(duì)癌流動(dòng)資金貸款需背求量測(cè)算進(jìn)行詳班細(xì)的分解，并給礙出建議啊；鞍第三章分析財(cái)務(wù)俺報(bào)表的監(jiān)控與信扮貸業(yè)務(wù)的管理，挨重點(diǎn)就會(huì)計(jì)分析版作出闡述；第四佰章對(duì)具體的財(cái)務(wù)靶方法進(jìn)行分析，岸以銀行使用的沃埃爾分析法作為切芭入點(diǎn)；第五章重頒點(diǎn)分析銀行在授拜信審核時(shí)所需要隘關(guān)注的問(wèn)題。邦敬請(qǐng)關(guān)注本期及按下期專題銀行阿信貸業(yè)務(wù)中的財(cái)背務(wù)柏分析芭叭第一章拔 凹從政策層面解讀笆財(cái)務(wù)分析班流動(dòng)資金貸款板管理暫行辦法佰、個(gè)人貸款管扮理暫行辦法、班固定資產(chǎn)貸款岸管理暫行辦法安和

4、項(xiàng)目融資業(yè)哀務(wù)指引，并稱般“爸三個(gè)辦法一個(gè)指拔引襖”拌，它初步構(gòu)建和芭完善了我國(guó)銀行跋業(yè)金融機(jī)構(gòu)的貸半款業(yè)務(wù)法規(guī)框架啊。笆從銀監(jiān)會(huì)的背“邦三個(gè)辦法、一個(gè)靶指引百”阿中我們可以看到稗，貸款全流程精跋細(xì)化管理以及捌“疤實(shí)貸實(shí)付擺”版始終貫穿其中。岸而銀監(jiān)會(huì)出臺(tái)疤“吧三個(gè)辦法，一個(gè)扮指引昂”啊的初衷即是為了凹防止資金的被挪癌用?？梢哉f(shuō)，以艾前銀行給企業(yè)發(fā)岸放貸款是一次性爸的發(fā)放，也就是伴所謂的艾“埃子彈貸款白”罷，企業(yè)未提取的岸貸款又轉(zhuǎn)化為存吧款放在銀行，沒(méi)斑有發(fā)罷揮對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的拌支持作用。而一拜次性的發(fā)放貸款矮，銀行也很難掌哀握貸款的流向，稗使得不少貸款流懊向股市和樓市，哎推高了股市和樓白市的泡沫

5、，給我瓣國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展造拜成了巨大的威脅暗。而隘“氨實(shí)貸實(shí)付扒”案是根據(jù)客戶實(shí)際頒現(xiàn)金流缺口進(jìn)行翱融資和付款，這巴雖然是對(duì)銀行傳暗統(tǒng)理念的顛覆，瓣但這種貸款支付霸方式不但可以降奧低銀行的資金監(jiān)頒管難度和風(fēng)險(xiǎn)，柏更有利于降低企伴業(yè)的財(cái)務(wù)成本。矮而在背“笆三個(gè)辦法，一個(gè)哀指引中拔”般，涉及到財(cái)務(wù)分阿析最多的是流懊貸白管理氨辦法。版因此，我們有必叭要對(duì)流貸管理辦辦法進(jìn)行詳細(xì)拌的解析，并從中壩找出財(cái)務(wù)分析因鞍素。凹一、解讀岸礙流貸管理辦法百胺中的財(cái)務(wù)分析敗因素扳（一）耙背流貸管理辦法叭胺解析板流貸辦法的辦核心內(nèi)容，一方襖面是要求銀行業(yè)凹金融機(jī)構(gòu)合理測(cè)般算借款人的營(yíng)運(yùn)啊資金需求，審慎翱確定借款人的流班動(dòng)資

6、金貸款的授把信總額及具體貸拔款的額度，并據(jù)板此發(fā)放流動(dòng)資金敖貸款，不得超過(guò)拔借款人的實(shí)際需唉求超額放貸。另白一方面，強(qiáng)調(diào)對(duì)扳流動(dòng)資金的支付拌和貸后管理，加百?gòu)?qiáng)對(duì)回籠資金的盎管控，要求銀行扒業(yè)金融機(jī)構(gòu)針對(duì)斑借款人所屬行業(yè)稗及經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)，通巴過(guò)定期與不定期扮現(xiàn)場(chǎng)檢查與非現(xiàn)阿場(chǎng)監(jiān)測(cè)，分析借百款人經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)叭、信用、支付、跋擔(dān)保及融資數(shù)量巴和渠道變化等狀扮況，掌握各種影癌響借款人償債能挨力的風(fēng)險(xiǎn)因素等盎。壩1、流貸辦法板的要義和挨精髓板對(duì)流動(dòng)資金貸款癌進(jìn)行需求測(cè)算是翱流貸辦法的耙核心指導(dǎo)思想。翱這主要是考慮流拜動(dòng)資金貸款支付扒頻繁，周轉(zhuǎn)速度柏快，支付管理控疤制的成本較高，稗但影響企業(yè)流動(dòng)襖資金占用的因素

7、柏相對(duì)較為明確，把流動(dòng)資金需求可敗進(jìn)行合理測(cè)算等拌因素，同時(shí)實(shí)踐靶中流動(dòng)資金貸款叭挪用也多是源于爸貸款人發(fā)放的流板動(dòng)資金貸款金額叭超出借款人實(shí)際鞍流動(dòng)資金需求。拜所以，流貸辦岸法的規(guī)范重點(diǎn)八之一定位為銀行愛(ài)業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)貼邦近借款人實(shí)際，按合理測(cè)算借款人巴的流動(dòng)資金需求案，進(jìn)而確定流動(dòng)罷資金貸款的額度翱和期限，防止超耙額授信。流貸瓣辦法希望通過(guò)爸對(duì)流動(dòng)資金貸款瓣的合理測(cè)算，做叭到既有效滿足企鞍業(yè)按正常絆經(jīng)營(yíng)對(duì)流動(dòng)資金搬貸款的需求，同拔時(shí)又有效防止因背超過(guò)實(shí)際需求發(fā)胺放貸款而導(dǎo)致的藹貸款資金被挪用昂。白基于以上考慮，吧流貸辦法主斑要從以下方面對(duì)版流動(dòng)資金貸款資皚金需求測(cè)算提出搬要求：一是要求傲貸款

8、人應(yīng)合理測(cè)拌算借款人營(yíng)運(yùn)資挨金需求，審慎確瓣定借款人流動(dòng)資靶金貸款的授信總俺額及具體貸款的佰額度，不得超過(guò)辦借款人的實(shí)際需靶求發(fā)放流動(dòng)資金半貸款；二是在盡稗職調(diào)查環(huán)節(jié)上，百要求貸款人應(yīng)調(diào)壩查借款人營(yíng)運(yùn)資奧金總需求和現(xiàn)有扒融資性負(fù)債情況扮，以及應(yīng)收賬款礙、應(yīng)付賬款、存艾貨等真實(shí)財(cái)務(wù)狀八況等要素；三是靶在貸款風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)捌與審批環(huán)節(jié)上，唉要求貸款人應(yīng)根靶據(jù)借款人經(jīng)營(yíng)規(guī)藹模、業(yè)務(wù)特征及靶應(yīng)收俺賬款、存貨、應(yīng)俺付賬款、資金循哎環(huán)周期等要素測(cè)隘算其營(yíng)運(yùn)資金需跋求，綜合考慮借跋款人現(xiàn)金流、負(fù)佰債、還款能力、案擔(dān)保等因素，合辦理確定貸款結(jié)構(gòu)哀，包括金額、期班限、利率、擔(dān)保吧和還款方式等；頒四是在貸后管理斑上，要

9、求貸款人芭應(yīng)評(píng)估貸款品種版、額度、期限與斑借款人經(jīng)營(yíng)狀況骯、還款能力的匹霸配程度，作為與擺借款人后續(xù)合作絆的依據(jù)，必要時(shí)安及時(shí)調(diào)整與借款唉人合作的策略和柏內(nèi)容。敖為了進(jìn)一步明確扮流動(dòng)資金貸款需礙求的測(cè)算方法，凹流貸辦法附霸有流動(dòng)資金貸跋款需求量的測(cè)算般參考，明確流鞍動(dòng)資金貸款需求壩量主要是基于借凹款人日常生產(chǎn)經(jīng)罷營(yíng)所需營(yíng)運(yùn)資金叭與現(xiàn)有流動(dòng)資金罷的差額確定罷。在柏實(shí)際估算過(guò)程中哀，總的思路是首爸先考慮借款人用耙于日常經(jīng)營(yíng)的營(yíng)背運(yùn)資金需求量，昂再扣除其現(xiàn)有融安資和能夠投入到背日常經(jīng)營(yíng)的自有霸資金，缺口即為絆新增流動(dòng)資金貸拔款需求量。在估骯算營(yíng)運(yùn)資金需求霸量過(guò)程中，還要骯結(jié)合借款人實(shí)際耙情況和未來(lái)發(fā)

10、展白狀況，合理預(yù)測(cè)壩各項(xiàng)資金占用；伴同時(shí)考慮小企業(yè)胺融資、季節(jié)性生骯產(chǎn)、訂單融資等俺情況?？傊?，充哎分體現(xiàn)了銀行業(yè)把金融機(jī)構(gòu)要根據(jù)敖客戶實(shí)際提升金背融服務(wù)水平和控般制金融風(fēng)險(xiǎn)的要霸求。傲2俺、對(duì)流動(dòng)資金貸辦款支付和貸后管骯理要求澳對(duì)流動(dòng)資金貸款壩進(jìn)行合理測(cè)算八在對(duì)借款人流動(dòng)白資金貸款需求進(jìn)敖行合理測(cè)算的基般礎(chǔ)上，流貸辦昂法對(duì)流動(dòng)資金捌貸款笆支付艾作出了有針對(duì)性拌的規(guī)定，同時(shí)嚴(yán)吧格對(duì)貸款資金使吧用的監(jiān)控，加強(qiáng)敗貸后管理。主要跋要求體現(xiàn)在：八第一，流貸辦耙法明確貸款的罷具體支付方式和案標(biāo)準(zhǔn)主要由當(dāng)事佰人約定。流貸笆辦法規(guī)定由借擺貸雙方在合同中藹約定貸款資金的氨支付方式和貸款敗人受托支付的金邦額標(biāo)準(zhǔn)

11、，要求貸礙款人應(yīng)根據(jù)借款伴人的行業(yè)特征、癌經(jīng)營(yíng)規(guī)模、管理罷水平、信用狀況懊等因素和貸款業(yè)罷務(wù)品種，合理約白定貸款資金支付板方式及貸款人受拔托支付的金額標(biāo)壩準(zhǔn)。特別地，對(duì)拜與借款人新建立搬信貸業(yè)務(wù)關(guān)系且安借款人信用狀況罷一般、支付對(duì)象哎明確且單筆支付芭金額較大，以及奧貸款人認(rèn)定的貿(mào)挨易融資等其他情胺形，流貸辦法暗要稗求原霸則上應(yīng)采用貸款拔人受托支付方式凹。柏第二，流貸辦骯法進(jìn)一步嚴(yán)格安支付管理的相關(guān)邦要求。一是采用爸貸款人受托支付按的，貸款人應(yīng)根背據(jù)約定的貸款用壩途鞍，跋審核借款人提供般的支付申請(qǐng)所列安支付對(duì)象、支付隘金額等信息是否巴與相應(yīng)的商務(wù)合熬同等證明材料相骯符。審核同意后半，貸款人應(yīng)將貸

12、柏款資金通過(guò)借款瓣人賬戶支付給借哀款人交易對(duì)象；吧二是采用借款人斑自主支付的，貸叭款人應(yīng)按借款合霸同約定要求借款按人定期匯總報(bào)告板貸款資金支付情按況，并通過(guò)賬戶白分析、憑證查驗(yàn)礙或現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查等方澳式核查貸款支付扮是否符合約定用版途；三是貸款支翱付過(guò)程中，借款皚人信用狀況下降胺、貸款資金使用頒出現(xiàn)異常的柏，貸藹款人應(yīng)與借款人背協(xié)商補(bǔ)充貸款發(fā)鞍放和支付條件，罷或根據(jù)合同約定挨變更貸款支付方爸式、停止貸款資背金的發(fā)放和支付斑。礙第三，流貸辦伴法加強(qiáng)對(duì)流動(dòng)擺資金貸款的貸后捌管理要求，要求翱貸款人應(yīng)動(dòng)態(tài)關(guān)隘注借款人經(jīng)營(yíng)、胺管理、財(cái)務(wù)及資岸金流向等重大預(yù)跋警信號(hào)，及時(shí)采八取提前收貸、追版加擔(dān)保等有效措叭施防

13、范化解貸款矮風(fēng)險(xiǎn)；要求貸款案人應(yīng)評(píng)估貸款品敗種、額度、期限傲與借款人經(jīng)營(yíng)狀靶況、還款能力的跋匹配程度，作為唉與借款人后續(xù)合扳作的依據(jù)，必要俺時(shí)及時(shí)調(diào)整與借扳款人合作的策略霸和內(nèi)容。案特別需要注意的奧是，流貸辦法拔要求貸款人通凹過(guò)合理設(shè)定貸款罷業(yè)務(wù)品種和期限斑、設(shè)立專門資金案回籠白賬戶埃、協(xié)商簽訂賬戶疤管理協(xié)議等方式襖，加強(qiáng)對(duì)回籠資伴金的管控：一是哎要求貸款人應(yīng)根班據(jù)借款人生產(chǎn)經(jīng)吧營(yíng)的規(guī)模和周期鞍特點(diǎn)，合理設(shè)定爸流動(dòng)資金貸款的擺業(yè)務(wù)品種和期限絆，以滿足借款人扳生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的資金扳需求，實(shí)現(xiàn)對(duì)貸班款資金回籠的有翱效控制；二是要邦求貸款人應(yīng)在借傲款合同中約定由癌借款人承諾，貸骯款人有權(quán)根據(jù)借哀款人資金回

14、籠情百?zèng)r提前收回貸款瓣；三是規(guī)定貸款?yuàn)W人應(yīng)通過(guò)借款合艾同的約定，要求拜借款人指定專門擺資金回籠賬戶并版及時(shí)提供該賬戶板資金進(jìn)出情況。白貸款人可根據(jù)借按款人信用狀況、板融資情況等，與皚借款人協(xié)商簽訂鞍賬戶管理協(xié)議，懊明確約定對(duì)指定暗賬戶回籠資金進(jìn)鞍出的管理。貸款啊人應(yīng)白關(guān)注笆大額及異常資金暗流入流出情況，骯加強(qiáng)對(duì)資金回籠挨賬戶的監(jiān)控。百3、其他的相關(guān)霸規(guī)定埃一是對(duì)于貸款用扮途的限制。鑒于板目前實(shí)踐中存在敗流動(dòng)資金貸款被頒挪用于固定資產(chǎn)罷投資等其他用途哀的情況，為強(qiáng)化凹貸款用途管理，叭流貸辦法明拔確規(guī)定，貸款人矮應(yīng)與借款人約定藹明確、合法的用熬途，流動(dòng)資金貸把款不得用于固定芭資產(chǎn)、股權(quán)等投搬資，不

15、得用于國(guó)埃家禁止生產(chǎn)、經(jīng)胺營(yíng)的領(lǐng)域和用途奧。同時(shí)，流動(dòng)資半金貸款不得違規(guī)安挪用，貸款人應(yīng)昂按照合同約定認(rèn)俺真檢查、監(jiān)督流扒動(dòng)資金貸款的使拔用情況。板二是如何防范超背額授信風(fēng)險(xiǎn)。安為防止超額授信唉，消除貸款資金哀挪用隱患，流拜貸辦法在防范笆超額罷授信瓣風(fēng)險(xiǎn)方面，要求哀貸款人應(yīng)根據(jù)經(jīng)拔濟(jì)運(yùn)行狀況、行佰業(yè)發(fā)展規(guī)律和借熬款人的有效信貸耙需求等，合理確壩定內(nèi)部績(jī)效考核頒指標(biāo)，不得制訂案不合理的貸款規(guī)版模指標(biāo)，不得惡澳性競(jìng)爭(zhēng)和突擊放俺貸。同時(shí)，明確襖了貸款人以降低癌信貸條件或超過(guò)隘借款人實(shí)際資金叭需求發(fā)放貸款的絆法律責(zé)任，銀監(jiān)襖會(huì)可以按照中哎華人民共和國(guó)銀懊行業(yè)監(jiān)督管理法笆的相關(guān)條款對(duì)稗其進(jìn)行處罰。盎（二

16、）流貸管耙理辦法中的財(cái)扳務(wù)分析因素扮從對(duì)流貸管理昂辦法的解析中胺我們可以看到，拌無(wú)論是授信前對(duì)板企業(yè)流動(dòng)資金需般求的測(cè)算，還是半流動(dòng)資金貸款支昂付和貸后管理矮，都需要最大限熬度的獲取企業(yè)的安生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)信息。埃而銀行作安為企哎業(yè)外部信息使用耙者，獲取信息的矮最佳及最簡(jiǎn)便的拌途徑便是獲取企擺業(yè)的財(cái)務(wù)信息，暗這些財(cái)務(wù)信息通懊常以財(cái)務(wù)報(bào)表的辦形式出現(xiàn)。這就頒需要銀行相關(guān)工耙作人員有閱讀和安分析財(cái)務(wù)信息的邦能力，從這些財(cái)奧務(wù)信息中，找出澳銀行所密切關(guān)注案的數(shù)據(jù)。爸由于銀行信貸審霸查人員進(jìn)行財(cái)務(wù)耙分析時(shí)最為關(guān)注扮的是借款人現(xiàn)在佰和未來(lái)的償債能傲力。借款人償債霸能力與其盈利能懊力、營(yíng)運(yùn)能力、頒資本結(jié)構(gòu)和凈現(xiàn)拔

17、金流量等因素密癌切相關(guān)，把結(jié)合流貸管理巴辦法，我們認(rèn)按為隘可以從以下三個(gè)胺方面著手：扒1澳、壩結(jié)合企業(yè)所處行辦業(yè)及發(fā)展階段分背析：不同行業(yè)、啊不同發(fā)展階段呈芭現(xiàn)不同財(cái)務(wù)特征壩，有不同評(píng)價(jià)標(biāo)耙準(zhǔn)及審查重瓣點(diǎn)。霸2、研究規(guī)模、岸結(jié)構(gòu)及質(zhì)量：不半同規(guī)模的評(píng)判標(biāo)愛(ài)準(zhǔn)不同。而案“柏平衡、和諧按”壩的結(jié)構(gòu)是一個(gè)重搬要感覺(jué)。資產(chǎn)的熬規(guī)模、結(jié)構(gòu)及質(zhì)斑量反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)氨和投資戰(zhàn)略；負(fù)挨債和權(quán)益的規(guī)模阿、結(jié)構(gòu)和質(zhì)量反胺映企業(yè)融資戰(zhàn)略愛(ài)和資本結(jié)構(gòu)的合啊理性；收入和利按潤(rùn)的結(jié)構(gòu)和質(zhì)量罷反映企業(yè)盈利模辦式及持續(xù)盈利能骯力；現(xiàn)金流量的瓣規(guī)模、結(jié)構(gòu)和質(zhì)哀量反映企業(yè)現(xiàn)金疤流量運(yùn)轉(zhuǎn)的順暢靶程度、現(xiàn)金的賺凹取能力、籌資能啊力和投資

18、戰(zhàn)略。爸3、詳細(xì)分析三傲張報(bào)表：三張表辦應(yīng)互相印證、有瓣機(jī)統(tǒng)一。運(yùn)用一奧些分析方法（如捌指標(biāo)分析法、因拔素分析法、比較版分析法、趨勢(shì)分按析法等），對(duì)異俺常變動(dòng)找原因，皚并預(yù)測(cè)未來(lái)現(xiàn)金藹流情藹況，把對(duì)整體財(cái)務(wù)狀況俺尤其是償債能力胺給予綜合評(píng)價(jià)，扮為貸款決策提供頒參考。耙二、銀監(jiān)會(huì)流動(dòng)凹資金貸款需求量敗測(cè)算參考扒流動(dòng)資金貸款需扮求量應(yīng)基于借款佰人日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)骯所需營(yíng)運(yùn)資金與安現(xiàn)有流動(dòng)資金的盎差額斑（拌即流動(dòng)資金缺口辦）搬確定。一般來(lái)講伴，影響流動(dòng)資金礙需求的關(guān)鍵因素挨為存貨襖（阿原材料、半成品翱、產(chǎn)成品唉）芭、現(xiàn)金、應(yīng)收賬胺款和應(yīng)付賬款。班同時(shí)，還會(huì)受到把借款人所屬行業(yè)懊、經(jīng)營(yíng)規(guī)模、發(fā)哎展階段、談

19、判地骯位等重要因素的按影響。銀行業(yè)金班融機(jī)構(gòu)根據(jù)借款扳人當(dāng)期財(cái)務(wù)報(bào)告跋和業(yè)務(wù)發(fā)展預(yù)測(cè)氨，按以下方法測(cè)斑算其流動(dòng)資金貸奧款需求量：埃1瓣、估算借款人營(yíng)隘運(yùn)資金量巴借款人營(yíng)運(yùn)資金板量影響絆因素鞍主要包括現(xiàn)金、稗存貨、應(yīng)收賬款岸、應(yīng)付賬款、預(yù)搬收賬款、預(yù)付賬愛(ài)款等。在調(diào)查基斑礎(chǔ)上，預(yù)測(cè)各項(xiàng)版資金周轉(zhuǎn)時(shí)間變骯化，合理估算借稗款人營(yíng)運(yùn)資金量壩。在實(shí)際測(cè)算中唉，借款人營(yíng)運(yùn)資皚金需求可參考如懊下公式：拔營(yíng)運(yùn)資金量上半年度銷售收入跋（扒1-上年度銷售斑利潤(rùn)率案）扳靶（柏1預(yù)計(jì)銷售收隘入年增長(zhǎng)率柏）胺/營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)襖次數(shù)佰其中：營(yíng)運(yùn)資金把周轉(zhuǎn)次數(shù)36熬0/骯（邦存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+阿應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天按數(shù)-應(yīng)付賬款周板轉(zhuǎn)

20、天數(shù)預(yù)付賬奧款周轉(zhuǎn)天數(shù)-預(yù)半收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)愛(ài)）矮周轉(zhuǎn)天數(shù)=36胺0/周轉(zhuǎn)次數(shù)阿應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次壩數(shù)銷售收入/艾平均應(yīng)收賬款余壩額扒預(yù)收賬款周轉(zhuǎn)次隘數(shù)銷售收入/澳平均暗預(yù)收艾賬款余額佰存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)捌銷售成本/平均氨存貨余額拜預(yù)付賬款周轉(zhuǎn)次暗數(shù)銷售成本/扳平均預(yù)付賬款余盎額瓣應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)次擺數(shù)銷售成本/案平均應(yīng)付賬款余般額版2啊、估算新增流動(dòng)氨資金貸款額度爸將估算出的借款阿人營(yíng)運(yùn)資金需求按量扣除借款人自版有資金、現(xiàn)有流半動(dòng)資金貸款以及半其他融資，即可拌估算出新增流動(dòng)般資金貸款額度。稗新增流動(dòng)資金貸罷款額度=營(yíng)運(yùn)資白金量-借款人自絆有資金-現(xiàn)有流巴動(dòng)資金貸款-其拌他渠道提供的營(yíng)絆運(yùn)資金扒3昂、需要考慮

21、的其凹他因素昂（鞍1藹）班各銀行業(yè)金融機(jī)岸構(gòu)應(yīng)根據(jù)實(shí)際情壩況和未來(lái)發(fā)展情伴況凹（啊如借款人所屬行骯業(yè)、規(guī)模、發(fā)展笆階段、談判地位疤等擺）隘分別合理預(yù)伴測(cè)借矮款人應(yīng)收賬款、辦存貨和應(yīng)付賬款佰的周轉(zhuǎn)天數(shù)，并爸可考慮一定的保翱險(xiǎn)系數(shù)。半（唉2癌）巴對(duì)集團(tuán)關(guān)聯(lián)客戶板，可采用合并報(bào)拜表估算流動(dòng)資金般貸款額度，原則吧上納入合并報(bào)表笆范圍內(nèi)的成員企捌業(yè)流動(dòng)資金貸款瓣總和不能超過(guò)估巴算值。絆（敖3扒）柏對(duì)小企業(yè)融資、礙訂單融資、預(yù)付敗租金或者臨時(shí)大阿額債項(xiàng)融資等情稗況，可在交易真扮實(shí)性的基礎(chǔ)上，矮確保有效控制用盎途和回款情況下搬，根據(jù)實(shí)際交易澳需求確定流動(dòng)資傲金額度。氨（芭4伴）啊對(duì)季節(jié)性生產(chǎn)借礙款人，可按每

22、年罷的連續(xù)生產(chǎn)時(shí)段頒作為計(jì)算周期估奧算流動(dòng)資金需求盎，貸款期限應(yīng)根霸據(jù)回款周期合理疤確定。胺三、流貸資金貸澳款需求量測(cè)算參氨考存在的缺陷敖雖然說(shuō)笆，銀襖監(jiān)會(huì)給出的流動(dòng)斑資金貸款需求量傲的測(cè)算公式，對(duì)暗于艾銀行在授信和貸八款額度方面給出藹了指導(dǎo)性的意見(jiàn)胺。主旨在于合理八的測(cè)度企業(yè)所需愛(ài)的資金，強(qiáng)化流邦貸的全流程管理安、強(qiáng)化貸款總量傲的管理、強(qiáng)化合巴同的有效管理、愛(ài)強(qiáng)化合同的有效盎性管理、強(qiáng)化貸伴款的用途管理、矮加強(qiáng)貸后管理以骯及明確貸款人的皚法律責(zé)任。拌但靶總體來(lái)講，該測(cè)熬試公式，只能在澳貸款過(guò)程中其只懊具備指導(dǎo)性的作礙用，在實(shí)際操作昂中可能存在諸多礙缺陷。矮一是中小企業(yè)財(cái)骯務(wù)制度很多不健般全，

23、按照流動(dòng)資捌金貸款管理辦法氨測(cè)算出的營(yíng)運(yùn)資隘金量、自有資金佰量大多不準(zhǔn)確，熬造成最終測(cè)算得鞍出的銀行可授信跋額度無(wú)實(shí)際參考挨價(jià)值。比如隘，很阿多中小企業(yè)都是稗民營(yíng)企業(yè)，以家挨族式經(jīng)營(yíng)為主，背企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者集權(quán)拌現(xiàn)象及?！鞍承∞r(nóng)按”吧意識(shí)嚴(yán)重，往往懊通過(guò)隱藏銷售收邦入和利潤(rùn)來(lái)減少昂交稅，同時(shí)企業(yè)半利潤(rùn)多被老板抽胺資用于私人支出?；?qū)ν馔顿Y，再疤以個(gè)人投資的方霸式反映至敖“邦其他應(yīng)付款?！卑秲?nèi)，造成企業(yè)財(cái)啊務(wù)奧“板公私不分扒”澳，進(jìn)而造成測(cè)算瓣結(jié)果與實(shí)際結(jié)果藹偏差較大。般二是由于中小企班業(yè)財(cái)務(wù)核算不規(guī)胺范，部分中小企礙業(yè)存量流動(dòng)資金襖貸款被固定資產(chǎn)背投資所占用，造皚成測(cè)算的銀行可邦授流動(dòng)資金貸款霸額度

24、與企業(yè)實(shí)際扳所需存在較大偏扒差。例如，很多八中小企業(yè)購(gòu)買二扮手機(jī)器設(shè)備或自扮制設(shè)備，為節(jié)省癌開支不要求交易阿對(duì)手開立發(fā)票；辦有的投資建造班廠房皚未按規(guī)定程序進(jìn)昂行，這些投資都頒無(wú)法提供項(xiàng)目立吧項(xiàng)、可行性報(bào)告巴等資料，無(wú)法辦壩理固定資產(chǎn)貸款隘，導(dǎo)致出現(xiàn)了隘“半短貸長(zhǎng)用半”傲的情況。扒三是很多中小企扒業(yè)通過(guò)年初集中凹儲(chǔ)備原材料的方瓣式鎖定原材料價(jià)昂格，以此來(lái)規(guī)避胺原材料價(jià)格波動(dòng)耙?guī)?lái)的影響。這凹將導(dǎo)致企業(yè)對(duì)貸按款集中性需求特斑別大，進(jìn)而導(dǎo)致半測(cè)算出的可授信板額度與企業(yè)所需愛(ài)貸款額度偏差較岸大。比如常熟地捌區(qū)的紡織行業(yè)，敖2009年上游百原材料價(jià)格上漲頒速度較快，同時(shí)胺預(yù)計(jì)2010年案原材料價(jià)格還將

25、癌繼續(xù)上漲，于是案很多中小企業(yè)在爸2010年初集捌中購(gòu)買原材料，芭造成資金需求大哀量增加。搬四是部分中小企熬業(yè)為征地等方面凹需矮要虛扳增實(shí)收資本，造挨成測(cè)算時(shí)企業(yè)自把有資金較多的假搬象，而實(shí)際自有伴資金不足。比如霸，常熟地區(qū)很多藹鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)為了享把受當(dāng)?shù)卣o予頒的優(yōu)惠政策，通拜過(guò)虛增注冊(cè)資本罷的方式取得相關(guān)拜條件。另外，部凹分中小企業(yè)為了埃能達(dá)到招投標(biāo)資斑質(zhì)等級(jí)，可能通半過(guò)虛增注冊(cè)資本頒的方式予以滿足奧。隘針對(duì)參考意見(jiàn)的瓣不足，我們?cè)诘诎槎轮薪o出了流把貸資金需求測(cè)定哎的分析以及建議俺。八第二章 流動(dòng)拜資金貸款需求量巴的測(cè)算爸一搬、流動(dòng)資金貸款鞍需求量的測(cè)算參藹考分析凹根據(jù)銀監(jiān)會(huì)的參澳考意見(jiàn)：

26、懊新增流動(dòng)資金貸跋款額度=罷營(yíng)運(yùn)資金量盎-啊借款人自有資金襖-靶現(xiàn)有流動(dòng)資金貸百款啊-白其他渠道提供的唉營(yíng)運(yùn)資金把很顯把然，銀監(jiān)會(huì)給出癌的參考意見(jiàn)中存矮在兩個(gè)方面的問(wèn)安題：一是如何確癌定借款人自有資胺金。第二個(gè)問(wèn)題爸就是如何確定營(yíng)搬運(yùn)資金量。愛(ài)（一）借款人自扮有資金分析拌通常自有資金是懊指投資者投入企扒業(yè)的資本金及經(jīng)扮營(yíng)中形成的積累敖，如盈余公積金扒、資本公積金和盎未分配利潤(rùn)等，辦它反映了所有者百權(quán)益，表現(xiàn)為流安動(dòng)資金和固定資傲金的占用，這里稗從營(yíng)運(yùn)資金量中壩提出借款人自有藹資金也包含了剔矮除占用的固定資絆金，從而導(dǎo)致測(cè)暗算的熬“俺新增流動(dòng)資金貸般款額度瓣”扒過(guò)小，不能準(zhǔn)確骯反映借款人營(yíng)運(yùn)啊資

27、金的實(shí)際需求癌，以致借款人得跋不到有效支持，奧營(yíng)運(yùn)資金明顯不癌足。芭我們將借款人自扳有流動(dòng)資金的計(jì)唉算柏方式哎歸納如下：襖借款人自有流動(dòng)叭資金=所有者權(quán)藹益-固定資產(chǎn)占跋用-無(wú)形遞延資跋產(chǎn)占用-長(zhǎng)期投扮資占用懊借款人自有流動(dòng)氨資金=流動(dòng)資產(chǎn)佰-流動(dòng)負(fù)債-長(zhǎng)佰期性債務(wù)形成的般流動(dòng)資產(chǎn)+短貸柏長(zhǎng)用部分盎借款人自有流動(dòng)扒資金=貨幣資金癌-受限貨幣資金絆-貸款派生貨幣骯資金+重復(fù)計(jì)算傲部分襖（二）營(yíng)運(yùn)資金氨量分析安根據(jù)銀監(jiān)會(huì)參考愛(ài)意見(jiàn)：哀營(yíng)運(yùn)資金量上班年度銷售收入疤（愛(ài)1-上年度銷售艾利潤(rùn)率板）跋版（笆1預(yù)計(jì)銷售收安入年增長(zhǎng)率安）半/營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)稗次數(shù)班從該公式中我們芭可以看到，愛(ài)上年度銷售收入捌瓣（

28、胺1-上年度銷售跋利潤(rùn)率安）版即為年度營(yíng)運(yùn)資笆金耗用總量。而阿我們將年度營(yíng)運(yùn)岸資金好用總吧量分八拆后可以得到如疤下公式：敖年度營(yíng)運(yùn)資金耗巴用總量壩=營(yíng)業(yè)收入班爸（胺1-上年度銷售奧利潤(rùn)率頒）搬=營(yíng)業(yè)收入-營(yíng)板業(yè)收入胺拌銷售利潤(rùn)率靶=營(yíng)業(yè)收入-營(yíng)板業(yè)收入（利潤(rùn)總暗額/營(yíng)業(yè)收入）扮=營(yíng)業(yè)收入-利埃潤(rùn)總額唉=營(yíng)業(yè)收入-（邦營(yíng)業(yè)收入-營(yíng)業(yè)巴成本-稅附-三傲費(fèi)+公允+投資俺收益+營(yíng)業(yè)外凈把收支）啊=營(yíng)業(yè)成本+稅案附+三費(fèi)-公允版-投資收益-營(yíng)隘業(yè)外凈收支艾從上述公式中我背們可以看到，營(yíng)靶運(yùn)資金量既可以扮減掉公允價(jià)值變佰動(dòng)損益、投資收襖益、以及營(yíng)業(yè)外笆凈收支，也可以藹不減，或只需減骯掉其中的一、兩稗項(xiàng)。而

29、我們?cè)趯?shí)案際中計(jì)算時(shí)是否斑在扣減關(guān)鍵是要傲看其是否實(shí)現(xiàn)現(xiàn)凹金流。如果佰實(shí)現(xiàn)胺現(xiàn)金流則扣減，罷反之，則不需扣隘減。背二凹、流動(dòng)資金合理耙占用額與貸款需柏求額測(cè)定建議疤我們認(rèn)為流動(dòng)資爸金指的是企業(yè)在案生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中跋占用的流動(dòng)資產(chǎn)俺上的資金，其在哎數(shù)量上等于流動(dòng)半資產(chǎn)的總額。因板此，流動(dòng)資金的挨測(cè)定可以根據(jù)以按下公式來(lái)確定。爸（一）貸款需求背額測(cè)定公式把1、計(jì)劃年度流邦動(dòng)資金合理占用耙額拔=計(jì)劃年銷售收捌入傲/笆基期流動(dòng)資金周八轉(zhuǎn)速度熬=計(jì)劃年銷售收爸入罷/扳（基期年銷售收皚入拜擺基期流動(dòng)資金平搬均占用額）愛(ài)2、計(jì)劃年度流挨動(dòng)資金貸款合理哀需求額奧=計(jì)劃年度流動(dòng)隘資金合理占用額霸基期流動(dòng)資產(chǎn)爸短期

30、貸款比率扒計(jì)劃年度流動(dòng)柏資金合理占用額疤（基期敖短期襖借款平均占用額版基期流動(dòng)資產(chǎn)按平均占用額）藹計(jì)劃年銷售收擺入（基期短期笆借款平均占用額拔基期年銷售收壩入）澳計(jì)劃年銷售收邦入基期銷售貸拌款比率礙3、計(jì)劃年度短案期借款增減變動(dòng)把額藹計(jì)劃年度流動(dòng)拜資金貸款合理需岸求額吧-隘上年末短期借款稗余額阿若該數(shù)0，表昂示需要增加相應(yīng)翱數(shù)額的貸款；若耙該數(shù)0，表示安不需要增加貸款安；若該數(shù)0，巴表示需要?dú)w還相翱應(yīng)數(shù)額的貸款。上述公式中：熬1）計(jì)劃年銷售巴收入可從企業(yè)預(yù)懊算中取得；伴2）基期年銷售挨收入可從企業(yè)基藹期年度的損益表霸中取得；盎3）基期流動(dòng)資板金平均占用額鞍基期流動(dòng)資產(chǎn)哀平均占用額奧（耙基期翱初

31、流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)拜基期末流動(dòng)資疤產(chǎn)合計(jì)）癌/巴2啊有關(guān)數(shù)據(jù)可從企板業(yè)基期年度的資吧產(chǎn)負(fù)債表中取得板；絆4）基期短期借拌款平均占用額岸（基期初短期扒借款余額基期背末短期借款余額邦）胺/癌2柏有關(guān)數(shù)據(jù)可從企氨業(yè)基期年度的資隘產(chǎn)負(fù)債表中取得啊；凹5）基期銷售貸白款比率按基期短期借款叭平均占用額斑/把基期年銷售收入伴（二）應(yīng)用中需俺注意的問(wèn)題唉1翱、伴在實(shí)際應(yīng)用過(guò)程唉中，為促進(jìn)企業(yè)般降低不合理資金八占用，加速流動(dòng)襖資金周轉(zhuǎn)，提高罷資金使用效率，懊對(duì)“公式艾1”班中“基期流動(dòng)資吧金平均占用額”氨可根據(jù)企業(yè)實(shí)際跋情況，按1般%-斑8般%啊的比例進(jìn)行壓縮氨，這樣測(cè)算出來(lái)哀的結(jié)果更奧合理般。骯2、銀行隘可以據(jù)此合

32、理測(cè)霸定企業(yè)流動(dòng)資金暗貸款規(guī)模，判斷氨貸款是否合理及白風(fēng)險(xiǎn)大小。如果暗通過(guò)測(cè)算，上述疤“公式襖3”爸的結(jié)果為正數(shù)，班則應(yīng)該考慮給企爸業(yè)提供必要的流壩動(dòng)資金貸款，反鞍之，結(jié)果為負(fù)數(shù)矮，不僅應(yīng)拒絕企岸業(yè)不合理的貸款拌要求，而且要收版回相應(yīng)數(shù)額的貸捌款。礙另外，銀行還需辦將“基期流動(dòng)資胺金周轉(zhuǎn)速度”、把“基期銷售貸款瓣比率”等主要指扳標(biāo)多測(cè)算幾年，拜以真實(shí)反映本企傲業(yè)指標(biāo)的發(fā)展變頒化趨勢(shì)和歷史先襖進(jìn)水平，還要了敖解國(guó)內(nèi)、國(guó)際同啊行業(yè)先進(jìn)水平哀。邦3、把關(guān)于判斷企業(yè)是頒否挪用流動(dòng)資金哀貸款凹，稗下列公式可以參笆考。岸企業(yè)短期借款全隘部余額存貨笆金融機(jī)構(gòu)允許的扮應(yīng)收賬款岸預(yù)敗付賬款貨幣資唉金合理的待攤熬

33、費(fèi)用。伴如符合上述公式拔，一般來(lái)說(shuō)則表扳明企業(yè)流動(dòng)資金礙占用比較合理，罷沒(méi)有挪用流動(dòng)資挨金貸款；反之，班則說(shuō)明企業(yè)挪用矮了流動(dòng)資金貸款熬。資金挪用的具懊體去向，可以通絆過(guò)分析企業(yè)現(xiàn)金懊流量表，或從資岸產(chǎn)負(fù)債表流動(dòng)資拔產(chǎn)其他項(xiàng)目如短巴期投資、不合理擺的待攤費(fèi)用，非靶流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目如般長(zhǎng)期投資、固定辦資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)盎等項(xiàng)目中找原因岸。此外，為防止翱企業(yè)多頭開戶，佰多頭貸款，百各銀行還需瓣建立企業(yè)貸款主巴辦銀行制度，壩這將有助于防范笆金融風(fēng)險(xiǎn)隘。敖三版、中小企業(yè)流動(dòng)稗貸款資金需求測(cè)笆算方法唉目前各家銀行授疤信審查部門在測(cè)敗算企業(yè)貸款額時(shí)芭，主要有兩種愛(ài)方法扮：一是根據(jù)經(jīng)驗(yàn)稗資產(chǎn)負(fù)債率結(jié)合拌同業(yè)占比控制

34、線跋確定，如企業(yè)資百產(chǎn)負(fù)債率不高于哎70扮%敗，在可接受資產(chǎn)疤負(fù)債率的基礎(chǔ)上芭結(jié)合行業(yè)信貸政啊策確定同業(yè)控制隘線不超過(guò)某一標(biāo)吧準(zhǔn)；二是根據(jù)抵霸押物價(jià)值和可接熬受的抵押率確定拜。上述方法是以拌控制企業(yè)最大承敗債水平或資產(chǎn)變唉現(xiàn)價(jià)值為核心，襖但其缺陷顯而易斑見(jiàn)，最大的問(wèn)題靶是沒(méi)有結(jié)合企業(yè)按的資金周轉(zhuǎn)狀況皚、資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)把目與收入的聯(lián)動(dòng)白關(guān)系，尤其是忽叭視了企業(yè)現(xiàn)金流邦的重要作用。啊鑒于目前各家銀半行紛紛將中小企扮業(yè)貸款及私營(yíng)企稗業(yè)主貸款作為新八的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)，板所以本文重點(diǎn)是佰探討對(duì)這一類企俺業(yè)最佳（或最大俺）貸款額的測(cè)算擺方法。我們認(rèn)皚為，百中小企業(yè)的財(cái)務(wù)背報(bào)表相對(duì)大型企阿業(yè)或上市公司的澳財(cái)務(wù)報(bào)表

35、，一是罷報(bào)表項(xiàng)目較少，背像多數(shù)上市公司伴存在的非貨幣性藹交易、少數(shù)股東隘權(quán)益等復(fù)雜的會(huì)岸計(jì)交易事項(xiàng)，中搬小企業(yè)一般較少安涉及，其財(cái)務(wù)報(bào)壩表中的項(xiàng)目也相奧對(duì)簡(jiǎn)單；二是中敗小企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表案會(huì)計(jì)核算不太規(guī)扳范，為了規(guī)避納鞍稅，多種中小企昂業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)表存在瓣少計(jì)收入、多計(jì)把成本和費(fèi)用、少柏計(jì)利潤(rùn)的傾向（捌如果企業(yè)的主要隘動(dòng)機(jī)是傾向于多阿計(jì)收入和利潤(rùn)，絆我們可以根據(jù)會(huì)澳計(jì)報(bào)表之間的勾哀稽關(guān)系、收入和把納稅額之間的關(guān)昂系，并重點(diǎn)追查昂其大額交易的原笆始憑證，結(jié)合行佰業(yè)平均盈利水平唉來(lái)合理判斷其會(huì)愛(ài)計(jì)報(bào)表的可信程稗度）?；谥行“缙髽I(yè)艾財(cái)務(wù)哎報(bào)表的上述特點(diǎn)哎，我們認(rèn)為，運(yùn)邦用下文所述貸款壩額度的測(cè)算方法熬，可

36、以計(jì)算出企隘業(yè)最佳（或最大隘）貸款額。這三絆種方法分別是：板銷售百分比法，安倒推法耙以及營(yíng)業(yè)周期法捌。罷（一）柏銷售百分比法跋銷售百分比法骯即根據(jù)企業(yè)資產(chǎn)頒、負(fù)債、權(quán)益類佰科目與收入的線挨性關(guān)系測(cè)算企業(yè)阿最佳資金需求；敗1、埃測(cè)算融資額度（1）銷售預(yù)測(cè)絆依據(jù)可持續(xù)增長(zhǎng)辦率（或成長(zhǎng)率）奧，可以初步預(yù)測(cè)矮下一年度的銷售班收入。所謂可持暗續(xù)增長(zhǎng)率是指不板增發(fā)新股并保持皚目前經(jīng)營(yíng)效率和吧財(cái)務(wù)政策條件下巴企業(yè)銷售所能增搬長(zhǎng)的最大比率。岸從根本上講，企佰業(yè)的持續(xù)增長(zhǎng)率霸是由企業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)氨定的經(jīng)營(yíng)效率（奧體現(xiàn)于資產(chǎn)皚周轉(zhuǎn)絆率和銷售凈利率皚）、財(cái)務(wù)政策（氨體現(xiàn)于資產(chǎn)負(fù)債笆率和收益留存率邦）等綜合決定的扒。超長(zhǎng)增

37、長(zhǎng)只能愛(ài)是短期的，從長(zhǎng)拔期看企業(yè)增長(zhǎng)總骯是受到可持續(xù)增澳長(zhǎng)率的制約。與愛(ài)可持續(xù)增長(zhǎng)率原扒理相類似的還有艾企業(yè)成長(zhǎng)率這一挨指標(biāo)。這一指標(biāo)柏在上市公司評(píng)價(jià)笆中被廣泛使用和懊認(rèn)可。般企業(yè)成長(zhǎng)率=熬（跋1-股利支付率昂）經(jīng)常性總熬資產(chǎn)回報(bào)率有熬息負(fù)債率（經(jīng)靶常性總資產(chǎn)回報(bào)隘率笆-氨1年期貸款利率罷）扮該公式即是通過(guò)按上市公司過(guò)去的白盈利能力（最近癌一年的經(jīng)常性總扳資產(chǎn)回報(bào)率）、礙股東的再投資傾安向（股利支付率扮）及其所擁有或霸控制的資源的結(jié)般構(gòu)（財(cái)務(wù)杠桿，叭即有息負(fù)債率）白來(lái)計(jì)算企業(yè)成長(zhǎng)安率。耙（2）捌估計(jì)需要的資產(chǎn)拌根據(jù)歷史數(shù)據(jù)可艾以分析出企業(yè)資昂產(chǎn)總額和銷售額扳的函數(shù)關(guān)系，依哎據(jù)這兩者之間的扒函數(shù)

38、關(guān)系，可以稗預(yù)測(cè)出未來(lái)期間巴所需資產(chǎn)的總量背。同時(shí)，某些流頒動(dòng)負(fù)債與銷售額阿之間也存在函數(shù)笆關(guān)系，我們可以佰依據(jù)上述原理預(yù)懊測(cè)出未來(lái)期間負(fù)吧債的自發(fā)增長(zhǎng)，隘而這種增長(zhǎng)可以案減少企業(yè)外部融襖資的數(shù)額。阿（跋3扳）凹估計(jì)收入、費(fèi)用邦和保留盈余壩我們可以根據(jù)可辦持續(xù)增長(zhǎng)率或成絆長(zhǎng)率計(jì)算未來(lái)期板的銷售收入，并矮根據(jù)以往年度平暗均凈利率和股利伴支付率，決定保伴留盈余所能提供把的資金數(shù)額。邦（4）百估計(jì)所需融資爸根據(jù)預(yù)計(jì)資產(chǎn)總柏量，減去已有的皚資金來(lái)源，負(fù)債半的自發(fā)增長(zhǎng)和內(nèi)哀部提矮供的資金來(lái)源便哀可得出企業(yè)最佳絆貸款額。哀根據(jù)以上步驟，般可得出下面所列霸公式：岸融資需求=新增搬銷售額（變動(dòng)斑資產(chǎn)銷售百分比

39、矮-拌變動(dòng)負(fù)債銷售百凹分比）八-稗計(jì)劃銷售凈利背率計(jì)劃銷售額癌（1擺-癌股利支付率）捌舉例如下：某公吧司2006年主跋要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如下拔：唉假設(shè)某企業(yè)實(shí)收隘資本一直保持不敗變，股利支付率哀、銷售凈利率不吧變，經(jīng)計(jì)算20唉06年的可持續(xù)瓣增長(zhǎng)率為10挨%版，問(wèn)該企業(yè)20艾07年最佳銀行翱貸款額是多少？俺項(xiàng)目啊金額（萬(wàn)元）挨占銷售額的百分版比疤現(xiàn)金板200扳5%稗應(yīng)收賬款板800辦20%半存貨百400昂10%百長(zhǎng)期投資白60翱0耙15%邦固定資產(chǎn)瓣2000搬50%芭資產(chǎn)合計(jì)唉4000凹短期借款阿600跋無(wú)穩(wěn)定關(guān)系埃應(yīng)付賬款壩800埃20%捌長(zhǎng)期負(fù)債扮600澳無(wú)穩(wěn)定關(guān)系皚實(shí)收資本骯1200稗無(wú)穩(wěn)定關(guān)系

40、埃留存收益襖800敗無(wú)穩(wěn)定關(guān)系罷負(fù)債及所有者權(quán)艾益計(jì)矮4000擺銷售額耙4000爸100%鞍凈利哎320瓣8%頒現(xiàn)金股利八180礙根據(jù)上式，則該隘公司2007年拔需向銀行擺借入資金=（5把500奧-哀4000）（艾100%礙-鞍20%）班-笆8%500愛(ài)0（1+10瓣%礙）（1壩-版40%）=9絆36萬(wàn)元挨上述結(jié)果表明，皚企業(yè)只有版向銀耙行借入936萬(wàn)扒元的貸款，才能阿保證2007年翱實(shí)現(xiàn)5500萬(wàn)捌元的收入。如果跋借貸金額小于9俺36萬(wàn)元，則說(shuō)埃明企業(yè)經(jīng)營(yíng)所需安資金不足，不能埃實(shí)現(xiàn)預(yù)計(jì)目標(biāo)；礙如果借貸金額大班于936萬(wàn)元，稗則企業(yè)經(jīng)營(yíng)所需笆資金過(guò)剩，多余昂資金處于閑置狀耙態(tài)。不管從銀行奧角度

41、還是企業(yè)角扒度，936萬(wàn)元巴都是最佳貸款額班。芭如果我們將上述哀條件稍加變化，骯則結(jié)果大不一樣皚。假設(shè)本例中長(zhǎng)柏期投資和固定資笆產(chǎn)與銷售額均無(wú)百穩(wěn)定關(guān)系，其他胺條件不變，則該巴公司2003年哀需向銀行借入資柏金=（5500俺-辦4000）（叭35%拌-矮20%）邦-拜8%500熬0（1+10熬%礙）（1壩-昂40%）暗=八-跋39萬(wàn)元。負(fù)值耙說(shuō)明該企業(yè)收入半增長(zhǎng)不變的情況伴下，會(huì)有剩余資昂金39萬(wàn)元。此扒種情形下，銀行鞍如仍向企業(yè)發(fā)放奧貸款反而會(huì)使企澳業(yè)資金閑置，增唉加企業(yè)資金成本俺，或者迫使企業(yè)昂不得不把富裕資昂金投向證券行業(yè)稗等高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域。凹事實(shí)上，企業(yè)的啊流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)爸負(fù)債一般都與銷擺

42、售收入存在穩(wěn)定百的線形關(guān)系。而背固定資產(chǎn)生產(chǎn)能愛(ài)力未達(dá)到飽和之拜前，與銷售收入般無(wú)關(guān)。只有當(dāng)固版定資產(chǎn)生產(chǎn)能力絆突破飽和狀態(tài)之案后，方才與銷售癌收入存在相關(guān)關(guān)扮系。至于其他的疤如長(zhǎng)期投資等項(xiàng)絆目，則基本與銷熬售收入沒(méi)有關(guān)聯(lián)昂性。（二）倒推法敗倒推白法頒即邦根據(jù)月收入凈額拔倒推最大可貸款巴額度伴。這種方法半是翱在中唉小企業(yè)或小型私笆營(yíng)企業(yè)主未向銀把行提供財(cái)務(wù)報(bào)表阿或其財(cái)務(wù)報(bào)表基哀本不可信的情況安下可以采用，這襖種方法的核心是背以企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)扳現(xiàn)金流為主要測(cè)隘算依據(jù)。因此，按在計(jì)算企業(yè)最大辦可貸款額度時(shí)，懊要盡量要求中小版企業(yè)或小型私營(yíng)皚企業(yè)主向銀行提俺供其全面的收入耙和支出的單證和拜票據(jù)，包括銀

43、行襖對(duì)帳單、個(gè)人結(jié)扒算帳戶流水、存鞍折清單、運(yùn)輸單扒據(jù)等來(lái)測(cè)算，此拔時(shí)的財(cái)務(wù)報(bào)表僅盎作為一般參考依隘據(jù)。岸測(cè)算時(shí)，必須要擺剔除掉中小企業(yè)版或私營(yíng)企業(yè)主資班金流水中的非經(jīng)伴常性收支（如偶搬然大額收益、大襖額資產(chǎn)購(gòu)置支出背等）。測(cè)算周期版最好是連續(xù)12唉個(gè)月，至少不應(yīng)捌少于6個(gè)月，如藹果僅能獲得一艾個(gè)季扒度的經(jīng)營(yíng)流水，愛(ài)則必須要充分考般慮到銷售淡旺季扮的影響，對(duì)資金敗流水做必要的修藹正。鞍具體方法是以借按款人或企業(yè)每月按資金收支凈額作哎為還貸來(lái)源，假鞍設(shè)在貸款期內(nèi)能捌夠保持一致經(jīng)營(yíng)八態(tài)勢(shì)，通過(guò)年金搬現(xiàn)值系數(shù)表，倒傲算出最大貸款額挨度。銀行不應(yīng)超百過(guò)此限額發(fā)放貸愛(ài)款，否則借款人暗沒(méi)有足夠的還貸斑資金

44、來(lái)源。伴計(jì)算公式：每月搬收支凈額平均背每月收入案-叭支出（剔除偶然扳收入及大額支出白）霸如通過(guò)計(jì)算中小疤企業(yè)或私營(yíng)企業(yè)八主資金流水，得辦出其每月收支凈哀額為10萬(wàn)元：伴（版1吧）如貸款期限設(shè)奧定為5年，執(zhí)行邦5年期基準(zhǔn)利率柏7.11班%耙，則查年金現(xiàn)值搬表，可知在期限奧為5年，年利瓣率6罷%半時(shí)，年金現(xiàn)值系敖數(shù)為4.212奧；年利率8般%埃時(shí)，年金現(xiàn)值系辦數(shù)為3.992扒。我們通過(guò)插值拌法可求得期限5跋年，年利率7.按11白%拜時(shí)，年金現(xiàn)值系啊數(shù)為4.089藹9。這樣我們假背設(shè)最佳貸款額為哀x，則有等式：傲最大貸款額每搬年收支凈額合計(jì)盎（p/A，5襖，7.11愛(ài)%耙）1012案4.0899柏4

45、90.78凹8萬(wàn)元昂（隘2鞍）如貸款期限設(shè)俺定為3年，執(zhí)行盎3年期基準(zhǔn)利率班6.57暗%跋，則查年金現(xiàn)值艾表，可知在期限胺為3年，年利率岸6阿%擺時(shí)，年金現(xiàn)值系藹數(shù)為2.673埃；年利率8奧%邦時(shí)，年金現(xiàn)值系澳數(shù)為2.577拔。我們通過(guò)插值芭法可求得期限3捌年，年利率7.版1氨1案%罷時(shí)，年金現(xiàn)值系背數(shù)為2.619熬7。這樣我們假懊設(shè)最佳貸款額為捌x，則有等式：扳最大貸款額每挨年收支凈額合計(jì)扒（p/A，3隘，7.11笆%八）1012哀2.6197澳314.36頒4萬(wàn)元吧（三）絆營(yíng)業(yè)周期法扒營(yíng)業(yè)周期法，即啊根據(jù)企業(yè)營(yíng)業(yè)周把期計(jì)算企業(yè)合理巴資金需求。阿這種方法皚主要是依據(jù)企業(yè)奧的營(yíng)業(yè)周期來(lái)測(cè)霸算，

46、一個(gè)正常的巴企業(yè)在獲得銀行愛(ài)貸款后，會(huì)立即扮投入生產(chǎn)或經(jīng)營(yíng)岸，在一個(gè)年度內(nèi)八完成一次或幾次唉完整的周轉(zhuǎn)后，熬歸還銀行短期流澳動(dòng)資金貸款，而吧自身實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)累岸積和資產(chǎn)增值。胺但同時(shí)我們要考熬慮銷售周期拉長(zhǎng)芭、存貨增加、應(yīng)骯收帳款在信用期哎內(nèi)不能收回等情辦況癌來(lái)進(jìn)叭行必要的修正。俺營(yíng)業(yè)周期存貨澳周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)收拌帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)拌營(yíng)業(yè)周轉(zhuǎn)次數(shù)唉360天/營(yíng)業(yè)八周期板合理資金需求板預(yù)測(cè)期銷售收入叭/營(yíng)業(yè)周轉(zhuǎn)次數(shù)氨預(yù)測(cè)期新增銷耙售收入（以往埃連續(xù)三年平均存稗貨+應(yīng)收帳款）拜/以往連續(xù)三年哎平均銷售收入捌采用這個(gè)方法的半前提是，企業(yè)的氨營(yíng)業(yè)周轉(zhuǎn)次數(shù)要敗比較正常，一般癌情況下應(yīng)不得低隘于行業(yè)平均值，巴極小值為工業(yè)

47、企斑業(yè)一年?duì)I業(yè)周轉(zhuǎn)哎次數(shù)不得低于1絆次，商業(yè)企業(yè)不暗得低于2次。如按營(yíng)業(yè)周轉(zhuǎn)次數(shù)低拜于此水平，即表骯示企業(yè)資金周轉(zhuǎn)昂過(guò)慢，就不能發(fā)八放貸款。同時(shí)，懊企業(yè)的存貨和應(yīng)擺收帳款總額、帳挨齡、以及未來(lái)預(yù)伴測(cè)期的增長(zhǎng)水平巴都應(yīng)當(dāng)在正搬常范挨圍以內(nèi)，否則該盎公式的運(yùn)用基礎(chǔ)疤便不復(fù)存在了。捌這之中尤其要對(duì)傲企業(yè)存貨和應(yīng)收八帳款帳齡進(jìn)行分愛(ài)析，如某企業(yè)1扒年以上的存貨、骯應(yīng)收帳款超過(guò)其胺帳戶余額的50按%啊就應(yīng)當(dāng)特別關(guān)注阿，分析其最終回唉收資金的可能性傲，并判斷企業(yè)是搬否按謹(jǐn)慎原則充伴分提取了壞帳（伴減值）準(zhǔn)備。鞍當(dāng)然，計(jì)算企業(yè)板最佳（或最大）半貸款額的方法并骯不單一，上面的爸三種測(cè)算方法，礙僅僅是我們根據(jù)案

48、中小企業(yè)或小型扒私營(yíng)企業(yè)主的財(cái)骯務(wù)報(bào)表特點(diǎn)和資凹金周轉(zhuǎn)特征提出吧來(lái)的。在計(jì)算企佰業(yè)最佳（或最大跋）貸款額時(shí)，還安應(yīng)當(dāng)結(jié)合國(guó)家的半產(chǎn)業(yè)政策和銀行氨的行業(yè)信貸政策拌綜合考慮。凹第埃三啊章按 百財(cái)務(wù)報(bào)表監(jiān)控與敗信貸業(yè)板務(wù)管熬理捌在翱“搬三個(gè)辦法、一個(gè)絆指引敗”澳中，銀監(jiān)會(huì)最為絆注重的就是防止搬貸款資金的被挪班用。因此，在頒流貸管理辦法叭中給出流動(dòng)資金癌貸款需求量測(cè)算百參考。這也就意霸味著，銀行需要凹按照企業(yè)實(shí)際資癌金的需求量按需矮放貸。而銀行要斑想弄清楚企業(yè)所敖需資金的實(shí)際量俺，必須對(duì)企業(yè)的絆財(cái)務(wù)及經(jīng)營(yíng)狀況熬有著充分的了解奧。哎與此笆同時(shí)，白銀行對(duì)企業(yè)的貸拜前調(diào)查、審查審俺批以及貸后管理霸過(guò)程中，分

49、析企昂業(yè)整體的經(jīng)濟(jì)狀哎況，企業(yè)的償債愛(ài)能力以及各種可白能影響企業(yè)生產(chǎn)半經(jīng)營(yíng)的事件，以癌及這些事件可能八給企業(yè)造成的影敖響，都反映在企礙業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表上版。而且，銀行作伴為企業(yè)外部信息鞍使用者，不可能罷任何敗時(shí)候鞍都去企業(yè)內(nèi)部進(jìn)凹行實(shí)地監(jiān)控。因熬此，財(cái)務(wù)報(bào)表的伴監(jiān)控與銀行信貸骯業(yè)務(wù)的管理密不耙可分。疤對(duì)于銀行信貸人翱員而言，既需要扳通過(guò)報(bào)表所反映哎的信息對(duì)企業(yè)的敗基本面的進(jìn)行分班析，又需要通過(guò)哎具體的財(cái)務(wù)分析吧，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)頒狀況進(jìn)行更加深岸入的了解。通常懊針對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)白計(jì)報(bào)表的分析分把為會(huì)計(jì)分析和財(cái)隘務(wù)分析。在理論吧研究和實(shí)際工作背中，人們往往注靶重財(cái)務(wù)分析而忽伴視會(huì)計(jì)分析，或稗者將兩者混為一

50、奧談，這并不利于澳分析企業(yè)財(cái)務(wù)的瓣真實(shí)狀況。總的凹來(lái)講，會(huì)計(jì)分析拌的主要宗旨是剔埃除會(huì)計(jì)因素對(duì)真笆實(shí)狀況的扭曲，哎而財(cái)務(wù)分析的目暗的在于還原企業(yè)斑的真實(shí)狀況，兩敗者之間相互促進(jìn)半。藹下面我凹們將頒以兩章的篇幅半從會(huì)計(jì)分析和財(cái)板務(wù)分析的區(qū)別入啊手，分別探討會(huì)按計(jì)分析和財(cái)務(wù)分胺析的基本內(nèi)容和頒運(yùn)用時(shí)應(yīng)注意的安幾個(gè)問(wèn)題。隘一、會(huì)計(jì)分析與隘財(cái)務(wù)分析的聯(lián)系芭與區(qū)別拔通過(guò)會(huì)計(jì)分析，安人們可以評(píng)價(jià)一熬個(gè)企業(yè)的會(huì)計(jì)對(duì)辦企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況的唉反映程度，知道邦會(huì)計(jì)數(shù)字的扭曲稗程度并通過(guò)會(huì)計(jì)暗手段來(lái)“糾正”鞍扭曲；通過(guò)確認(rèn)岸會(huì)計(jì)靈活性，評(píng)扮價(jià)會(huì)計(jì)政策和會(huì)罷計(jì)核算合適與否耙。般而哀財(cái)務(wù)分析拔則百可定義為：“以霸財(cái)務(wù)報(bào)告為資

51、料擺，分析企業(yè)所計(jì)艾算出來(lái)的經(jīng)營(yíng)數(shù)翱據(jù)，進(jìn)而判斷企岸業(yè)經(jīng)營(yíng)內(nèi)容的管扒理活動(dòng)”。罷（一）兩者的聯(lián)叭系矮會(huì)計(jì)分析是根據(jù)捌企業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)表數(shù)版據(jù)及所采用的會(huì)柏計(jì)政策、會(huì)計(jì)原岸則和會(huì)計(jì)方法班，運(yùn)俺用簡(jiǎn)單的數(shù)學(xué)方翱法，明確會(huì)計(jì)分艾析的內(nèi)涵和質(zhì)量拔。而財(cái)務(wù)分析是靶以微觀經(jīng)濟(jì)原理佰為理論基礎(chǔ)，根靶據(jù)企業(yè)內(nèi)外部經(jīng)藹濟(jì)信息，運(yùn)用財(cái)跋務(wù)管理方法，對(duì)罷財(cái)務(wù)活動(dòng)和財(cái)務(wù)阿關(guān)系及其效力和艾效果進(jìn)行分解剖絆析，從而實(shí)現(xiàn)企爸業(yè)財(cái)務(wù)目標(biāo)的管愛(ài)理行為。很顯然盎，財(cái)務(wù)分析實(shí)質(zhì)把上是企業(yè)進(jìn)行經(jīng)奧濟(jì)數(shù)據(jù)分析的真斑正目的所在，它阿是在會(huì)計(jì)分析的爸基礎(chǔ)上，應(yīng)用專哀門的分析技術(shù)與邦發(fā)發(fā)，對(duì)企業(yè)的巴價(jià)值創(chuàng)造過(guò)程、暗財(cái)務(wù)活動(dòng)和財(cái)務(wù)昂關(guān)系所進(jìn)行的分拔

52、析。兩者之間的藹聯(lián)系具體表現(xiàn)為跋以下幾點(diǎn)：岸1、搬它們都是主要以暗微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)為基矮本原理的經(jīng)濟(jì)管八理行為般財(cái)務(wù)分析以價(jià)值巴和資本為主要分唉析對(duì)象，根據(jù)微傲觀經(jīng)濟(jì)學(xué)胺中市拌場(chǎng)總供給和總需壩求的原理，謀求礙價(jià)值和資本的供般給與需求的平衡襖。會(huì)計(jì)分析也遵按循市場(chǎng)均衡理論氨，謀求的是會(huì)計(jì)跋信息的供給與需壩求的平衡。拌會(huì)計(jì)信息需由財(cái)啊務(wù)分析人員進(jìn)行阿進(jìn)一步加工，從佰而為決策機(jī)構(gòu)服昂務(wù)百；八而由財(cái)務(wù)分析工耙作所做出的有關(guān)鞍預(yù)測(cè)、決策反過(guò)矮來(lái)又為會(huì)計(jì)分析八工作提供核算依皚據(jù)和工作準(zhǔn)則。敗財(cái)務(wù)分析與會(huì)計(jì)版分析均與企業(yè)其頒他管理部門，如跋人力資源管理部傲門、產(chǎn)品質(zhì)量管爸理部門、市場(chǎng)營(yíng)百銷部門密切相連扳，體現(xiàn)了企

53、業(yè)價(jià)笆值、信息與要素捌流動(dòng)之間的關(guān)系哀。辦2、捌它們都視會(huì)計(jì)信叭息為最重要的數(shù)傲據(jù)來(lái)源并轉(zhuǎn)換成拜對(duì)企業(yè)特定決策凹和管理有用的信凹息盎其中最主要的信擺息共哎享區(qū)頒域是財(cái)務(wù)報(bào)表，矮它從靜態(tài)到動(dòng)態(tài)八，不僅直接反映骯企業(yè)籌資活動(dòng)、啊投資活動(dòng)、經(jīng)營(yíng)罷活動(dòng)的系統(tǒng)的、襖綜合的信息，而埃且還間接地通過(guò)矮財(cái)務(wù)分析揭示財(cái)鞍務(wù)活動(dòng)的效率或襖能力。扒會(huì)計(jì)分析提供的愛(ài)會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)，連同巴財(cái)務(wù)分析提供的唉財(cái)務(wù)指標(biāo)和非財(cái)扳務(wù)指標(biāo)，從同一搬經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的兩個(gè)佰方面揭示企業(yè)存柏在的問(wèn)題和蘊(yùn)含佰的發(fā)展趨向，從岸而降低財(cái)務(wù)決策澳、經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略中的埃非科學(xué)性和不確案定性，共同為企骯業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理服扒務(wù)。捌3拌、癌它們均屬于企業(yè)伴的個(gè)別案例管理暗向

54、環(huán)節(jié)管理的轉(zhuǎn)辦化哎財(cái)務(wù)分析側(cè)重于翱企業(yè)某一財(cái)務(wù)活芭動(dòng)的分解剖析，埃會(huì)計(jì)分析則以某板一會(huì)計(jì)要素及其巴總分類賬和會(huì)計(jì)岸報(bào)表數(shù)據(jù)為依據(jù)辦，選取某一版經(jīng)濟(jì)鞍業(yè)務(wù)加以分解剖愛(ài)析，提供信息，俺從中發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，把糾正偏差。兩者笆都遵循從“個(gè)別擺案例管理到環(huán)節(jié)叭管理再到整合管辦理”這樣一個(gè)管巴理過(guò)程。氨（二）兩者之間氨的區(qū)別點(diǎn)氨財(cái)務(wù)分析與會(huì)計(jì)昂分析存在明顯的澳區(qū)別點(diǎn)，具體表白現(xiàn)在：拔1搬、般它們的功能不同皚和承擔(dān)的責(zé)任不昂同哀財(cái)務(wù)分析是對(duì)財(cái)背務(wù)活動(dòng)的分解剖皚析和控制管理。敖會(huì)計(jì)分析則是為笆適應(yīng)會(huì)計(jì)信息用皚戶的需求而出現(xiàn)笆的一種注解會(huì)計(jì)盎信息的方法。財(cái)熬務(wù)分析通過(guò)廣泛扮了解企業(yè)內(nèi)外部愛(ài)的信息，科學(xué)評(píng)百價(jià)企業(yè)的過(guò)去

55、，疤發(fā)現(xiàn)深層次問(wèn)題矮，透徹地剖析企哀業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)，罷總結(jié)成績(jī)，糾正白錯(cuò)誤，發(fā)掘企業(yè)瓣獲利能力和營(yíng)運(yùn)柏能力的潛力，促澳進(jìn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)啊高質(zhì)瓣量的持續(xù)健康的昂發(fā)展。因此，財(cái)跋務(wù)分析的內(nèi)容涉奧及企業(yè)綜合性價(jià)稗值管理的全過(guò)程奧，包括市場(chǎng)營(yíng)銷襖、生產(chǎn)加工、生案產(chǎn)資料供給、人壩力資源的開發(fā)和癌使用、產(chǎn)品技術(shù)稗開發(fā)和研究、管白理創(chuàng)新以及企業(yè)拌財(cái)務(wù)活動(dòng)、財(cái)務(wù)板關(guān)系和戰(zhàn)略財(cái)務(wù)版問(wèn)題。會(huì)計(jì)分析扒則是通過(guò)評(píng)價(jià)企澳業(yè)的會(huì)計(jì)政策和骯會(huì)計(jì)核算，了解啊會(huì)計(jì)報(bào)表上的數(shù)班據(jù)是否真實(shí)反映板了企業(yè)的財(cái)務(wù)狀半況和經(jīng)營(yíng)成果，疤據(jù)以預(yù)測(cè)企業(yè)的笆發(fā)展趨勢(shì)和前景叭。因此，會(huì)計(jì)分霸析側(cè)重于對(duì)會(huì)計(jì)瓣報(bào)表及相關(guān)會(huì)計(jì)案科目?jī)?nèi)涵的分析班、會(huì)計(jì)原則與政凹策

56、變動(dòng)的分析、瓣會(huì)計(jì)方法選擇與頒變動(dòng)的分析、會(huì)扳計(jì)質(zhì)量及變動(dòng)的半分析，從而從會(huì)半計(jì)數(shù)據(jù)中發(fā)現(xiàn)其板真實(shí)含義。擺財(cái)務(wù)分斑析多搬用于企業(yè)內(nèi)部管拜理，分析結(jié)果屬熬于企業(yè)內(nèi)部商業(yè)案秘密，極少對(duì)外凹呈報(bào)，外部使用頒者因不當(dāng)使用財(cái)啊務(wù)分析信息所造俺成的損失，與企瓣業(yè)無(wú)關(guān)。而會(huì)計(jì)唉分析中有很大一版部分內(nèi)容將出現(xiàn)叭在會(huì)計(jì)報(bào)表附注拌及財(cái)務(wù)狀況說(shuō)明叭中，與會(huì)計(jì)報(bào)表柏一同對(duì)外呈報(bào)，搬企業(yè)應(yīng)依法保證哀其真實(shí)性、完整矮性和分析方法的挨一貫性。辦2暗、安它們的把信息邦依據(jù)的廣度和方敖法各不相同扮財(cái)務(wù)分析包括礙：拌財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表奧、企業(yè)成本費(fèi)用阿報(bào)表及其他內(nèi)部耙報(bào)表礙；埃全面的財(cái)務(wù)統(tǒng)疤計(jì)數(shù)據(jù)，如產(chǎn)品懊產(chǎn)量和銷售量的靶統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)、產(chǎn)

57、品芭質(zhì)量統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)、礙人力資源開發(fā)利白用統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)、產(chǎn)凹品生產(chǎn)能力統(tǒng)計(jì)鞍數(shù)據(jù)、企業(yè)技術(shù)岸創(chuàng)新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)等靶；礙班企業(yè)愛(ài)外部經(jīng)濟(jì)信息，捌如股票行情、債熬券市場(chǎng)行情、重罷大經(jīng)濟(jì)新聞、對(duì)俺社會(huì)經(jīng)濟(jì)和企業(yè)壩經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生重大影罷響的經(jīng)濟(jì)、政治耙、文化、軍事等隘事件和政策、同礙行業(yè)的經(jīng)濟(jì)信息邦等。而會(huì)計(jì)分析癌的信息依據(jù)主要耙是企業(yè)采用的會(huì)骯計(jì)政策、會(huì)計(jì)原絆則、會(huì)計(jì)方法、般會(huì)計(jì)質(zhì)量情況以昂及企業(yè)會(huì)計(jì)核算叭資料、分期編報(bào)哎的資產(chǎn)負(fù)債表、按損益表、現(xiàn)金流盎量表和會(huì)計(jì)報(bào)表板附注。礙財(cái)務(wù)分析方法較把之會(huì)計(jì)分析方法八更為專業(yè)、綜合吧，不僅運(yùn)用各種礙財(cái)務(wù)經(jīng)濟(jì)數(shù)學(xué)公礙式和模型，還廣胺泛運(yùn)用了統(tǒng)計(jì)學(xué)叭、經(jīng)濟(jì)學(xué)、運(yùn)籌矮學(xué)、管理學(xué)、法安

58、學(xué)、人文科學(xué)等芭學(xué)科。而會(huì)計(jì)分皚析通常由閱讀會(huì)八計(jì)報(bào)告、比較會(huì)柏計(jì)報(bào)表、解釋會(huì)捌計(jì)報(bào)表和修扮正會(huì)巴計(jì)報(bào)表信息這四熬個(gè)步驟組成，多盎是對(duì)其所依據(jù)的白信息進(jìn)行簡(jiǎn)單的癌整理加工，一般把包括霸：稗比率分析、比較暗分析、因素分析罷、綜合分析等方埃法。班3耙、挨它們的有效性和捌時(shí)間性不同。白由于會(huì)計(jì)分析受班會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、制度巴以及會(huì)計(jì)學(xué)科自百身的限制，再加霸上會(huì)計(jì)分析信息耙來(lái)源的不完整，芭使得分析結(jié)果具挨有很大的局限性按。而財(cái)務(wù)分析所敗受約束較少，往叭往可以搜集最相版關(guān)的信息進(jìn)行把深入罷分析，因此其分稗析結(jié)果比起會(huì)計(jì)氨分析的分析結(jié)果疤而言，有用性更八強(qiáng)、效用更高。耙此外，財(cái)務(wù)分析盎貫穿于企業(yè)資金唉運(yùn)動(dòng)的始終，

59、它疤不僅對(duì)企業(yè)的財(cái)挨務(wù)活動(dòng)、財(cái)務(wù)關(guān)皚系和相關(guān)經(jīng)營(yíng)活搬動(dòng)進(jìn)行事后分析啊，同時(shí)還進(jìn)行事按前分跋析和事中分析、把預(yù)測(cè)分析和控制搬分析。而會(huì)計(jì)分扮析由于依據(jù)的是矮定期呈報(bào)的信息矮，因此它只能進(jìn)跋行定期分析，而氨且通常是事后分?jǐn)∥?。巴（三）兩者的局版限性暗由于?cái)務(wù)報(bào)表只邦不過(guò)是企業(yè)活動(dòng)八及其結(jié)果通過(guò)會(huì)絆計(jì)活動(dòng)加工處理靶后而成，其質(zhì)量唉很顯然會(huì)受到會(huì)叭計(jì)活動(dòng)的影響。般因此，在企業(yè)實(shí)扳際運(yùn)用中，以財(cái)八務(wù)報(bào)表為起點(diǎn)的背財(cái)務(wù)分析難免存捌在一定的局限性唉，而利用會(huì)計(jì)分盎析則可以有助于岸提高財(cái)務(wù)分析起按點(diǎn)八-把財(cái)務(wù)報(bào)表的質(zhì)量壩，從而克服傳統(tǒng)氨財(cái)務(wù)分析固有的襖局限性。矮1拔、拔財(cái)務(wù)分析僅局限矮于企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表壩等相關(guān)會(huì)

60、計(jì)氨資料的分析，容擺易割裂財(cái)務(wù)報(bào)表壩與企業(yè)活動(dòng)之間藹的內(nèi)在聯(lián)系。長(zhǎng)擺期以阿來(lái)，艾由于財(cái)務(wù)分析的愛(ài)主要分析資料是把企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表哎及其相關(guān)資料，敖因此財(cái)務(wù)分析通艾常被人稱為財(cái)務(wù)按報(bào)表分析。由此八，人們常常只重俺視利用企業(yè)財(cái)務(wù)伴報(bào)表得出的一些耙比率數(shù)字，從而傲判斷出企業(yè)的經(jīng)埃營(yíng)業(yè)績(jī)和財(cái)務(wù)狀哎況是好還是壞，唉是優(yōu)還是差，而敗沒(méi)有從企業(yè)經(jīng)營(yíng)案的角度去評(píng)價(jià)和拌分析，容易割裂艾企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)與般最后財(cái)務(wù)成果的辦關(guān)系，導(dǎo)致企業(yè)壩財(cái)務(wù)管理與整個(gè)艾企業(yè)管理相脫離稗。企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)壩表及其相關(guān)資料叭都是企業(yè)活動(dòng)通按過(guò)會(huì)計(jì)活動(dòng)從價(jià)岸值的角度表現(xiàn)出奧來(lái)的最終結(jié)果，八企業(yè)管理人員或盎其他利益相關(guān)者奧在對(duì)企業(yè)進(jìn)行財(cái)俺務(wù)分析時(shí)