證券投資基金必考點總結

1、澳201柏6百年版證券投資唉基金必考點總拜結拔第一章皚 唉金融、資產(chǎn)管理敗與投資基金跋1.熬金融市場與資產(chǎn)啊管理行業(yè)考點伴理解金融與居民翱理財?shù)年P系：居氨民理財屬于金融般的組成部分班理解金融市場的案分類盎和霸構成要素搬按班交易工具的期限笆分為：貨幣市場捌、資本市場胺按阿交易標的物疤分為：票據(jù)、證艾券、衍生工具、搬外匯、黃金市場安按八交割期限唉分為：現(xiàn)貨，期百貨市場傲金融市場的構成唉要素：市場參與把者敖/搬金融工具挨/愛金融交易的組織扒方式安理解金融資產(chǎn)的拜概念：代表未來矮收益和資產(chǎn)合法阿要求全的憑證，擺表明交易雙方的爸所有權和債權的癌關系，一般分為安債權類和股權類凹。盎理解資產(chǎn)管理的吧特征靶:

2、岸1俺）從參與方來看按，包含委托方與般受托方；氨2骯）受托方資產(chǎn)主扮要為貨幣等金融拌資產(chǎn)敖3扳）管理方式主要瓣通過投資存款，頒證券，期貨，基班金，保險或?qū)嶓w挨企業(yè)股權等盎資產(chǎn)管理行業(yè)的挨功能凹:矮1柏）為市場經(jīng)濟體骯系有效配置資源矮，是有限的資源襖配置到最有效率俺的產(chǎn)品和服務部百門，提高整個社胺會經(jīng)濟的效率和皚生產(chǎn)服務水平稗2半）通過資產(chǎn)管理俺行業(yè)專業(yè)的管理翱行為活動，幫助氨投資人收集處理巴和投資有關的宏癌觀微觀信息，提唉高各種投資機會暗，幫助投資者進奧行投資決策，并藹提高投資決策的哀最佳執(zhí)行服務；頒3)愛資產(chǎn)管理行業(yè)創(chuàng)敖造十分廣泛的投八資產(chǎn)品和服務，敖滿足投資者的各頒種投資需求，是骯資金的需

3、求方和芭提供方能便利的伴連接起來；懊4皚）資產(chǎn)管理行為班還能對金融資產(chǎn)骯合理定價，給金藹融市場提高流動奧性，是經(jīng)融市場皚更加健康有效，罷最終有利于一國熬經(jīng)濟發(fā)展。2.投資基金敗掌握投資基金的佰定義：投資基金斑是資產(chǎn)管理的主斑要方式之一，它隘是一種組班合投資、專業(yè)管拜理、利益共享。巴風險共擔瓣的集合投資方式癌。把投資基金的主要熬類別皚按照資金募集方藹式，分為公募和絆私募；扳按法律形式分為愛契約型，公司型巴，有限合伙型；埃按照運作方式，熬分為開放式和封襖閉式；扳按照所投資的對昂象芭，百分為證券投資基胺金，私募股權基八金，風險投資基半金，對沖基金，靶另類投資基金藹第二章敗 斑證券投資基金概半述安第一

4、節(jié)阿 藹證券投資基金的半概念與特點唉二、藹證券投資基金的罷特點礙 八襖(俺一斑)把集合理財，專業(yè)斑管理拔 百襖(扒二半)板組合投資，分散背風險皚扒(埃三邦)吧利益共享，風險傲共擔把絆(斑四辦)芭嚴格管理，信息百透明礙阿(盎五唉)背獨立托管，保障埃安全叭 澳三、證券投骯資基金與其他金胺融工具的比較敖案(啊一絆) 昂基金與股票、債伴券的差異骯(挨共佰3盎條班)埃把1八、反映的經(jīng)濟關傲系不同。襖股票反映的巴是一種所有權關罷系隘;啊債券反映的耙債權債務關系把;熬基金反映的佰是一種信托關系愛。霸 藹盎2瓣、所籌資金的投笆向不同伴 疤。澳股票、債券案是直接投資工具霸，所籌集的資金柏主要投向?qū)崢I(yè)領辦域。襖

5、斑基金是間接背投資工具，所籌矮集的資金主要投班向有價證券等金斑融工具。扒哀3暗、投資收益與風罷險大小不同埃股票：高風翱險、高收益。凹債券：低風礙險、低收益。爸基金：介于班股票和債券之間扳，風險相對適中柏、收益相對穩(wěn)健版。跋 拔啊(按二絆)唉基金與銀行存款懊的差異襖(熬有瓣3案條差異巴)翱考點主要有拌兩個：靶稗基金通過銀行代安銷，但不是銀行扮發(fā)行的。氨壩1捌、性質(zhì)不同版霸2伴、收益與風險大邦小不同佰拔3敖、信息披露程度扮不同。礙 拌第二節(jié)矮 柏證券投資基金的俺參與主體哀啊基金的參與主體白：百基金當事人、疤(佰基金市場奧)頒服務機構艾、擺監(jiān)管和自律機構絆三大類。捌一、證券投資基伴金當事人搬 (藹一

6、岸)霸基金份額持有人氨哎1霸、基金份額持有霸人即基金投資人白，是基金的出資跋人、基金資產(chǎn)的隘所有者和基金投安資收益的受益人岸。傲背2澳、基金份額持有案人享有的權利啊(俺請同學們仔細閱扒讀，此處常成為唉考點，也是難點吧) 佰隘(瓣二哀)礙基金管理人辦1瓣、基金管理人的芭主要職責皚(俺按照基金合同約白定，負責基金資絆產(chǎn)的投資運作，拔在有效控制風險拌的基礎上案為基金投資者爭叭取最大利益。哀)岸2昂、基金管理人在半基金運作中具有捌核心作用。扒安3氨、在我國，基金斑管理人只能由依叭法設立的基金管唉理公司擔任。芭斑(背三芭)俺基金托管人唉敗1襖、基金托管人的皚職責癌(扒主要體現(xiàn)在基金皚資產(chǎn)保管，基金版資金

7、清算，會計挨復核以及對基金癌資金運作的監(jiān)督俺等方面捌)搬哎2骯、在我國，基金埃托管人只能由依邦法設立并取得基胺金托管資格的商笆業(yè)銀行擔任。哀 爸二、基金市叭場服務機構靶包括：基金吧銷售機構、登記絆注冊機構、律師矮和會計師事務所跋、基金投資咨詢皚公司、基金評級艾機構。拌三、基金的般行政監(jiān)管和自律暗組織板挨(奧一邦)啊基金監(jiān)管機構氨(叭中國證監(jiān)會斑)半爸(百二奧)昂基金行業(yè)自律組版織俺(般基金同業(yè)協(xié)會背)半四、證券投艾資基金運作關系鞍圖吧 皚第三節(jié)班 絆證券投資基金的絆法律形式般依照基金法巴律形式不同，基扳金可分為契約型叭基金與公司型基絆金。公司型基金矮以美國的投資公佰司為代表，我國澳目前設立的則

8、為阿契約型基金。拔一、契約型胺基金澳契約型基金霸由基金投資者、扳基金管理人、基鞍金托管人之間所暗簽署的基金合同把而設立，基金投背資者的權利主要胺體現(xiàn)在合同的條昂款上。稗二、公司型岸基金唉公司型基金皚在法律上是具有拔獨立法人地位的胺股份投資公司，奧基金投資者是公礙司的股東。絆絆三、契約性基金拌與公司型基金的傲區(qū)別八(搬考試重點辦)白。襖盎(阿一擺)案法律形式不同。矮契約型基金矮不具有法人資格捌，而公司型基金骯具有法人資格。敗版(拔二吧)罷投資者的地位不敖同板契約型基金敗的投資者沒有管傲理基金資產(chǎn)的權翱利頒;昂公司型基金的投胺資者可以通過股按東大會享有管理扳基金的權利。由凹此可見，公司型骯基金的投

9、資者的艾權利要大一些。埃熬(伴三挨)捌基金營運依據(jù)不扮同。案契約型基金辦依據(jù)基金合同營挨運基金骯;班公司型基金依據(jù)芭基金公司章程營絆運基金。霸 伴第四節(jié)伴 胺證券投資基金的埃運作方式爸依據(jù)基金運鞍作方式不同，可搬以將基金分為封扒閉式基金與開放拔式基金。耙封閉式基金版的概念：指基金邦規(guī)模在合同期限爸內(nèi)固定不變，基百金份額在交易所哀交易，基金持有哎人不得提前贖回安。胺開放式基金懊的概念：基金規(guī)皚模不固定，基金罷份額可以在合同跋規(guī)定的時間和場澳所進行申購、贖霸回、交易的一種瓣交易方式。背盎封閉式基金與開案放式基金的區(qū)別伴(瓣考試重點扒)背邦1骯、期限不同。封胺閉式基金有一個板固定的存續(xù)期。搬我國證券

10、投資班基金法規(guī)定，白封閉式基金期限哎應在岸5扳年以上，期滿后捌可申請延期，目瓣前我國的封閉式挨基金存續(xù)期限一暗般為半15板年。開放式基金案一般無期限。鞍熬2百、規(guī)模限制不同叭。封閉式基金規(guī)襖模固定翱;愛開放式基金規(guī)模跋不固定。半傲3稗、交易場所不同安。封閉式基金在敗證券交易所上市安交易盎;拌開放式基金可以扮在代銷機構、基巴金管理人等場所皚申購、贖回，一耙般為場外交易方扒式。瓣辦4愛、價格形成方式啊不同。封閉式基拔金價格主要受二岸級市場供求關系頒影響扮;襖開放式基金價格熬以基金份額凈值癌為基礎，不受市礙場供求關系影響半。般澳5般、激勵約束機制版和投資策略不同安。與封閉式基金熬相比，開放式基扮金向

11、基金管理人把提供了更好的激礙勵約束機制。柏 八唉第六節(jié)癌 靶基金業(yè)在金融體芭系中的地位與作斑用礙(百掌握擺)壩一、中小投挨資者拓寬了投資巴渠道埃二、優(yōu)化金岸融結構，促進經(jīng)啊濟增長吧三、有利于扳證券市場的穩(wěn)定皚和健康發(fā)展耙四、完善金拌融體系和社會保瓣障體系鞍第三章絆 靶證劵投資基金的瓣類型般第一節(jié)板 把證券投資基金分愛類概述叭一、證券投皚資基金分類的意笆義。疤 礙哎1版、襖 耙對投資者來說，半科學的分類有助捌于投資者加深對爸各種基金的認識襖與風險收益特征皚的把握，有助于按投資者做出正確罷的投資選擇與比熬較。昂 癌斑2安、疤 伴對基金管理公司熬來說，基金業(yè)績襖的比較應該在同岸一類別中進行才板公平合

12、理。盎 艾辦3埃、背 安對基金研究評價按機構來說，基金邦的分類則是進行胺基金評價的基礎跋。隘 奧暗4癌、擺 頒對監(jiān)管部門來說敖，有利于實施有扮效的分類監(jiān)管。白 氨二、基金分案類的困難爸 叭唉2004疤年跋7癌月半1隘日證券投資基礙金運作管理辦法艾中，首次將我拔國的基金的類別背分為股票基金、岸債券基金、混合阿基金、貨幣市場矮基金等基本類型皚。壩百三、基金分類俺(白重要考點藹) 暗爸(傲一吧)懊根據(jù)運作方式不芭同，可以分為封拌閉式基金、開放瓣式基金。敖 柏暗(芭二皚)拌根據(jù)組織形式的叭不同，可以分為八契約型基金、公藹司型基金。罷 斑班(骯三拔)鞍根據(jù)投資對象不稗同，可分為股票板基金、債券基金頒、貨

13、幣市場基金霸、混合基金等。按 疤安(愛四般)罷根據(jù)投資目標不絆同，可分為成長鞍型基金、收入性巴基金和平衡性基背金。安 哀拔(扳五吧)扮依據(jù)投資理念的捌不同，可以分為礙主動型基金與被扒動型基金。般 扒稗(唉六邦)邦根據(jù)募集方式不頒同，可分為公募挨基金和私募基金邦。霸 瓣皚(岸七澳)耙根據(jù)基金的資金柏來源和用途的不藹同，可分為在岸扮基金和離岸基金柏。艾 俺(伴八哎)扳特殊類型基金拔 扒第四章拜 板證券投資基金的柏監(jiān)管暗第一節(jié)絆 熬基金監(jiān)管概述啊一、基金監(jiān)熬管的概念氨基金監(jiān)管是指政跋府監(jiān)管機構依法矮對基金市場，基愛金市場主體及其搬活動的基金監(jiān)督艾與管理。俺百二、基金監(jiān)管體罷系：就是基金監(jiān)吧管活動各要

14、素及阿其相互間的關系敖，要素包含目標版，體制，內(nèi)容和扮方式。阿二、基金監(jiān)管的笆目標稗 哎靶(暗一啊)拌保護投資者及相奧關當事人的合法耙權益傲拔(安二癌)艾規(guī)范證券投資基搬金活動岸搬(巴三扮)版促進證券投資基盎金和資本市場的扮健康發(fā)展吧 百三、基金監(jiān)吧管的原則矮 百(拌一柏)半保障投資人利益爸原則礙（二）適度監(jiān)管挨原則凹（三）高效監(jiān)管絆原則背 般（四）依法監(jiān)管凹原則疤(絆五啊)芭審慎監(jiān)管原則矮般(捌六骯)背“捌三公背”敖原則敗 氨第二節(jié)搬 斑基金監(jiān)管機構和隘自律組織隘一、伴基金監(jiān)管機構叭（敗中國證監(jiān)會）的百職能辦 癌（一）制定有關皚證券投資基金活礙動監(jiān)督管理的規(guī)拌章制度，行使審骯批核準或注冊權昂

15、；哎 把（二）辦理基金安備案；艾 伴（三）對基金管唉理人，基金托管阿人及其他從事證瓣券投資基金活動版記性監(jiān)督光了，板對違法行為進行挨查處并予以公告愛；板 芭（四）制定基金熬從業(yè)人員的資格擺標準和行為準則埃并監(jiān)督實施；盎 暗（五）監(jiān)督檢查八基金信息的披露拜情況；般 靶（六）指導和監(jiān)暗督基金企業(yè)行業(yè)稗的活動；霸 爸（七）法律行政胺法規(guī)貴的其他職瓣責。吧二、版行業(yè)自律組織（暗基金行業(yè)協(xié)會）靶對基金行業(yè)的自壩律管理扮拌 骯（一）教育和組哀織會員遵守有關罷證券投資的法律奧行政法規(guī)，維護白投資人的合法權拜益；版 敖（二）依法維護扳會員的合法權益壩，反映會員的建鞍議和要求；敖 澳（三）制定實施把行業(yè)自律規(guī)則

16、，頒監(jiān)督檢查會員及巴其從業(yè)人員的執(zhí)翱業(yè)行為，對違法挨自律規(guī)則和協(xié)會般章程的，按照規(guī)辦定給予紀律處分澳；熬 岸（四）制定行業(yè)鞍職業(yè)標準和業(yè)務跋規(guī)范，組織基金藹從業(yè)人員的從業(yè)盎考試，資質(zhì)管理澳和業(yè)務培訓；挨 爸（五）提供會員絆服務，組織行業(yè)笆交流，推動行業(yè)暗創(chuàng)新，開展行業(yè)罷宣傳和投資人教芭育活動；跋 澳（六）對會員之凹間，會員與客戶安之間發(fā)生的基金白業(yè)務糾紛進行調(diào)鞍解；哎 扒（七）依法辦理拜非公開募集基金把的登記；搬（八）協(xié)會章程擺規(guī)定的其他職責扳。埃第三節(jié)白 氨對基金機構的監(jiān)靶管愛一、對基金管理扳人的監(jiān)管耙 百（包括百市場準入、從業(yè)辦資格，執(zhí)業(yè)行為盎、絆內(nèi)部治理昂、昂監(jiān)管措施扮五個方面）凹對基金

17、管理人的皚市場準入監(jiān)愛管：盎1柏、基金人的法定般組織形式：基金班管理公司或證監(jiān)胺會核定的其他機扒構敗2頒、管理公開募集愛基金的基金管理吧公司的審批唉【設立公開募集般的基金管理公司爸應具備的條件】暗（拜1芭）有符合證券捌基金法和公拜司法的章程；哀（凹2壩）實繳貨幣注冊耙資本不少于俺1絆億元；懊（拜3扳）主要股東具備壩良好業(yè)績且叭3擺年內(nèi)無違法記錄板；吧（拜4阿）持有公司澳5%盎股權的主要股東柏凈資產(chǎn)翱5000靶萬以上；胺（拔5芭）取得基金從業(yè)擺資格人數(shù)達標笆15敖人以上；礙（俺6辦）監(jiān)事董事高管版人員具備相應任扒職條件；擺（板7氨）有符合要求的伴經(jīng)營場所和安全哎措施；絆（擺8瓣）良好的治理結般構

18、和制度；皚（盎9板）法律和證監(jiān)會扳規(guī)定的其他條件絆。芭對基金管理人從哀業(yè)人員資格昂的監(jiān)管：把1敗、基金管理人的背從業(yè)人員的資格懊（阿3奧年以上從業(yè)經(jīng)歷熬）拌【基金經(jīng)理任職百條件】翱（斑1稗）取得基金從業(yè)隘資格；吧（柏2罷）通過證監(jiān)會或襖其授權機構組織疤的證券法規(guī)考試頒；胺（吧3扒）邦3吧年以上證券投資襖從業(yè)經(jīng)歷；按（敖4翱）沒有公司法霸和證券基金笆投資法規(guī)定的八不得擔任基金行班業(yè)高管的情形；氨（八5吧）最近三年沒有阿收到基金證券行氨業(yè)行政處罰。跋2愛、基金管理人的哎從業(yè)人員的兼任百和競業(yè)禁止跋對基金管理人及半其從業(yè)人員的礙執(zhí)業(yè)行為的罷監(jiān)管（依法，備搬案，披露，存檔礙，）襖對基金管理人爸的內(nèi)部治

19、理捌的監(jiān)管（基金份胺額持有人利益優(yōu)藹先）半中國證監(jiān)會對基白金管理人的監(jiān)管班措施吧二、對基金托管瓣人的監(jiān)管襖 皚1氨、市場準入監(jiān)管鞍：資格審核，任礙職條件拔2笆、業(yè)務行為監(jiān)管搬：托管人職責，吧托管人對基金管哎理人的監(jiān)督義務霸3半、證監(jiān)會對基金隘托管人監(jiān)管措施阿：責令整改，取盎消資格，職責終敖止扳三、對基金服務礙機構的監(jiān)管敖 班：注冊備案，法凹定義務凹第四節(jié)、對基金敖活動的監(jiān)管奧一、掌握對基金氨公開募集的監(jiān)管皚1叭、公募基金注冊辦制度（向中國證頒監(jiān)會注冊），注巴冊之日起柏6靶個月內(nèi)開始募集藹；備案要求（募哀集期滿笆10澳日內(nèi)驗資，收到絆驗資報告百10愛日內(nèi)向證監(jiān)會備俺案）敖2壩、對公開募集基頒金銷

20、售活動的監(jiān)骯管澳二、基金銷售適佰用性監(jiān)管（堅持擺投資人利益優(yōu)先胺原則，根據(jù)投資岸人風險承受能力稗銷售不同風險等安級產(chǎn)品）礙三、對宣傳推薦癌資料的監(jiān)管（內(nèi)俺容合規(guī)，真實，跋與實際合同吻合扮）頒四、對基金銷售斑費用的監(jiān)管（合背同中載明相關費班用）哎五、掌握對基金唉運作的監(jiān)管（組般合投資方式，信斑息披露，基金份版額持有人大會）奧第五節(jié)、對非公安開募集基金的監(jiān)胺管斑一、掌握非公開熬募集基金管理人捌登記事宜頒非公開募集基金岸不需要證監(jiān)會審案批，實行向基金襖行業(yè)協(xié)會登記背二、掌握對非公百開募集基金募集邦以及運作的監(jiān)管疤募集要求：【特扒定對象，合格投版資者扒，募集對象不超壩過背200安人，對象為單只背私募基

21、金投資金扮額絆100壩萬以上的單位或邦個人】疤私募基金監(jiān)管【半產(chǎn)品向行業(yè)協(xié)會骯備案；應當有基巴金托管人托管，啊但是基金合同有吧約定的除外；堅氨持專業(yè)化原則，霸簡歷防范利益輸愛送和利益沖突機板制；如實披露信拜息】搬第五章、基金職頒業(yè)道德辦第一節(jié)、道德與凹職業(yè)道德翱1骯、理解道德、職跋業(yè)道德與基金職哎業(yè)道德的關系班2懊、理解道德與法矮律的聯(lián)系和區(qū)別背聯(lián)系：目的一致版，內(nèi)容交叉；功艾能互補，相互促啊進凹區(qū)別：表現(xiàn)形式斑，內(nèi)容結構，調(diào)傲整范圍，調(diào)整手唉段把4班個方面不同瓣第二節(jié)、基金職瓣業(yè)道德規(guī)范俺1瓣、掌握基金職業(yè)靶道德規(guī)范的內(nèi)容皚包含六項內(nèi)容：挨守法合規(guī)（最基爸礎的要求）；誠艾實守信（核心規(guī)絆范）

22、；專業(yè)謹慎盎；客戶至上；忠唉誠盡責；保守秘壩密。半（岸1壩）、掌握守法合唉規(guī)的含義和基本藹要求藹最基礎的道德要敖求，要求做到：扒熟悉道德法律規(guī)隘范；遵守道德法挨律規(guī)范氨（拜2阿）、掌握誠實守頒信的含義及基本絆要求鞍是核心道德規(guī)范艾，要求：不得欺扮詐客戶，不得內(nèi)叭幕交易操縱市場襖，不搞不正當競柏爭。扳（埃3敗）掌握專業(yè)審慎扮的含義及基本要伴求胺具備專業(yè)知識和愛能力，要求：持哎證上崗，持續(xù)學按習，審慎開展職辦業(yè)活動。伴（拜4哎）、掌握客戶至絆上的含義及基本藹要求把一切從投資者根熬本利益出發(fā)，要矮求：客戶利益優(yōu)凹先，公平對待客愛戶。唉（壩5班）、掌握忠誠盡拔責的含義及基本頒要求巴調(diào)整基金從業(yè)人耙員與

23、所在機構之頒間的關系，要求板：廉潔公正，忠氨誠敬業(yè)鞍（扮6扮）、掌握保守秘斑密的含義及基本霸要求胺是從業(yè)人員的法啊定義務，不得泄絆露客戶和所屬機扮構的相關信息。般包含三類秘密（扳商業(yè)秘密，客戶隘秘密，內(nèi)幕信息懊）。要求做到：瓣保守客戶秘密，哀不得泄露所屬機藹構的商業(yè)機密；俺不得泄露在執(zhí)業(yè)扮活動中獲得的內(nèi)隘幕信息。敖第三節(jié)、基金職哎業(yè)道德教育和修八養(yǎng)凹考點：理解基金凹職業(yè)道德教育與八修養(yǎng)的內(nèi)容與途笆徑哀職業(yè)道德教育內(nèi)把容有兩點：培養(yǎng)絆職業(yè)道德觀念；癌灌輸基金職業(yè)道哀德規(guī)范哀五種職業(yè)道德教盎育途徑：崗前教耙育，崗位教育，靶基金協(xié)會自律，奧樹立道德典型，襖社會監(jiān)督。阿職業(yè)道德修養(yǎng)的癌方法：樹立正確胺

24、的道德觀念；領佰會規(guī)范內(nèi)容；積巴極參加道德實踐礙。白第六章、投資管胺理基礎翱第一節(jié)、財務報傲表皚1拔、頒按理解資產(chǎn)負債表愛、損益表和現(xiàn)金班流量表所提供的邦信息班資產(chǎn)負債表搬稱為叭“鞍第一會計報表跋”阿，報告了企業(yè)在笆某一時間點的資啊產(chǎn)，負責和所有叭者權益的狀況揭岸示出企業(yè)在特定稗時點財務狀況，癌是企業(yè)瓜里獲得頒結果的集中體現(xiàn)疤。反應企業(yè)償還敖債務能力，資本暗結構是否合理，胺經(jīng)營是否穩(wěn)健，吧經(jīng)營風險等。皚損益表（利潤表辦）瓣反映一個時期的般總體經(jīng)營結果，俺揭示財務狀況發(fā)凹生的直接原因，辦是一個動態(tài)報表按，看企業(yè)獲取利疤潤能力和經(jīng)營趨澳勢。唉現(xiàn)金流量表凹也叫財務狀況變皚動表，表現(xiàn)的是昂特定會計時間

25、內(nèi)扳，企業(yè)的現(xiàn)金增安減變化。有利于熬投資者評價企業(yè)斑償債能力和變現(xiàn)骯能力。耙2柏、理解資產(chǎn)、負把債、權益的類型擺；礙資產(chǎn)胺=吧負責扳+叭所有者權益案所有者權益包含斑：股本，資本公班積，盈余公積，襖未分配利潤。傲3澳、理解利潤和凈敖現(xiàn)金流埃凈利潤半=巴息稅前利潤般-阿利息和稅費佰經(jīng)營活動產(chǎn)生的隘現(xiàn)金量（皚CFO奧）頒+叭投資活動產(chǎn)生的白現(xiàn)金量（柏CFI稗）矮+扒融資活動產(chǎn)生的捌現(xiàn)金量（阿CFF拌）耙=吧凈現(xiàn)金流敗第二節(jié)、財務報伴表分析白1辦、理解基于財務般報表的比率分析藹的用途奧【企業(yè)資產(chǎn)流動啊性；企業(yè)面臨的骯財務風險；企業(yè)艾資產(chǎn)使用效率；笆盈利能力】扒2班、理解衡量盈利搬能力的三個比率伴：把銷

26、售利潤率（班ROS背）氨=挨凈利潤襖/笆銷售收入骯資產(chǎn)收益率（柏ROA澳）吧=熬凈利潤凹/埃總資產(chǎn)皚權益報酬率（癌ROE罷）暗=岸凈利潤板/瓣所有者權益搬第三節(jié)、唉.皚貨幣的時間價值懊與利率氨1哎、掌握貨幣的時芭間價值的概念：百指貨幣隨著時間敗的推移而發(fā)生的皚增值。絆2氨、掌握名義利率拌和實際利率的概絆念骯名義利率：包含半了對通貨膨脹補鞍償?shù)睦?，當物版價不斷上漲時，熬名義利率比實際澳利率高。般實際利率：在物搬價不變且購買力俺不變的情況下的澳利率，或者是指芭當物價有變化，稗扣除通貨膨脹后擺的利息率。艾2罷、礙矮掌握即期利率和熬遠期利率的概念巴即期利率：設定拌到期日的零息票挨債券的到期收益扮率，

27、從現(xiàn)在到時翱間邦T案的收益，利息和皚本金都在時間襖T柏支付。叭遠期利率：資金八的遠期價格，從八未來某個時間點礙到另一時間點的胺利率。扒3扒、掌握單利和復盎利的概念擺單利：只算本金唉在計息周期的利翱益耙復利：每經(jīng)過一壩個利息周期，利罷息加入本金再計敖算下一周期的利斑息盎4拌、理解時間和貼岸現(xiàn)率對價值的影跋響艾5版、理解班PV氨和搬FV疤在投資估值中的拌應用：復利方式昂計算扒第四節(jié)、常用描襖述性統(tǒng)計概念案（內(nèi)容計算太繁扒瑣，考分又少，愛請有興趣的學員傲自學教材相關章扮節(jié)案)霸1版、叭昂掌握平均值、中白值、百分位的概拌念、計算和應用拌2奧、理解方差和標靶準差的概念、計拜算和應用班方差越大，收益凹與期

28、望值差距越罷大；標準差低于奧期望值，說明收埃益比較穩(wěn)定。擺3把、理解相關性的翱概念：從資產(chǎn)回俺報向光性的角度巴分析兩種不同證艾券表現(xiàn)的聯(lián)動性耙。白第七章、權益投盎資盎第一節(jié)、資本結芭構扳1拜、理解不同權益拌類別之間投票權皚和所有權的區(qū)別襖公司債權方（債辦權持有人或銀行扮），對公司事務百沒有表決權；但盎是不管公司盈利愛與否，都有權要鞍求公司到期支付熬本息。2.權益證券澳理解權益證券的稗類型：股票案/襖存托憑證半/矮可轉換債券爸/澳認股權證疤理解普通股和優(yōu)疤先股的區(qū)別：優(yōu)挨先股的股東以不耙享受表決權換取敖對公司盈利和剩隘余財產(chǎn)的優(yōu)先分白配權。普通股股癌東有表決權，但瓣是本息得不到保頒障。公司破產(chǎn)清

29、敗算時，債券持有爸者由于優(yōu)先股股爸東，優(yōu)先股股東挨由于普通股股東捌。耙理解可轉債的定盎義：在一段時期按內(nèi)，持有者有權般按照約定的轉換笆價格或轉換比率靶將其換成普通股扳股票的公司債券頒。罷理解可轉債的特按征：是含有轉股疤權的特殊債券；癌有雙重選擇權（佰投資者有轉股權爸，發(fā)行人有提前伴贖回權利）笆可轉換債券的基八本要素：標的股壩票唉/暗票面利率笆/唉轉化期限皚/安轉換價格挨/頒轉換比例啊/伴贖回條款埃/昂回售條款4、權證拜理解權證的定義奧：是指標的證券艾發(fā)行人或其以外氨的第三人發(fā)行的瓣，約定在規(guī)定時拜間內(nèi)或特定到期班日，持有人有權藹按照約定價格向胺發(fā)行人購買或出藹售表弟證券，或拌以現(xiàn)金結算方式敖收

30、取結算差價的昂有價證券。盎權證的基本要素頒：權證類別，標阿的資產(chǎn)頒 翱，存續(xù)時間，行佰權價格，行權結阿算方式，行權比啊例白5挨、權益類證券投百資的風險和收益白理解不同種類權愛益資產(chǎn)的風險特拔征：系統(tǒng)系風險?。ㄊ袌鲲L險如經(jīng)八濟原因）；非系佰統(tǒng)性風險（公司耙經(jīng)營中的特定風吧險）翱收益特征：預期敖報酬越高風險越翱高，也就是風險皚溢價絆6奧、影響公司發(fā)行氨在外股本的行為版理解普通股斑IPO挨和其他發(fā)行方式皚的區(qū)別：芭IPO耙是指首次面向不百特定的社會公眾班投資者發(fā)行股票邦募集資金并上市暗，再融資是指公笆司為增加資本再疤次發(fā)行股票。耙第四節(jié)、股票估安值方法壩理解內(nèi)在估值法熬與相對估值法的昂區(qū)別：內(nèi)在價值

31、澳法又稱絕對價值埃法或收益貼現(xiàn)模敖型，按照未來現(xiàn)拜金流的貼現(xiàn)對公岸司內(nèi)在價值進行熬評估；相對價值霸法是使用一家上把市公司的市盈率氨，市凈率，市售昂率，市現(xiàn)率等指靶標與競爭者對比鞍，已決定該公司爸價值的方法。辦第八章、八.壩固定收益投資捌第一節(jié)、債券與版?zhèn)袌霭?絆、理解不同的債俺券發(fā)行人（政府擺發(fā)政府債、銀行唉發(fā)金融債、公司盎發(fā)公司債）扒2霸、掌握債券的種愛類和特點辦按照發(fā)行主體分柏：政府債，金融氨債，公司債哎按照償還期限分?。憾唐冢ò?傲年內(nèi)），中期，唉長期暗按照債券持有人隘收益方式分：固昂定利率債，浮動搬利率債，累進利背率債，免稅債券稗按照計息與付息耙方式分：息票債扒券和貼現(xiàn)債券暗按照嵌

32、入的條款襖分：可贖回債券澳，可回售債券，皚可轉換債券，通案貨膨脹連結債券岸，結構化債券百理解固定利率債按券：由政府和企哀業(yè)發(fā)行的，有固板定到期日，在償藹還期內(nèi)有固定的凹票面利率和不變礙的市值。在償還盎期內(nèi)定期支付利伴息，到期還本。霸浮動利率債券：疤票面利率有變化稗，基準利率百+捌利差拔零息債券：有一扮定償還期限，但隘在期內(nèi)不支付利拌息，發(fā)行時低于熬票面價值，到期唉支付票面價值。辦理解債券違約時哀的受償順序：債氨務人優(yōu)于股權持哀有者獲得企業(yè)賠靶償。具體順序為柏：有保證債券芭癌優(yōu)先無保證債券跋哀優(yōu)先次級債券胺巴次級債券艾八劣后次級債券敗4邦、理解投資債券版的風險類型：信唉用風險，利率風唉險，通脹風

33、險，伴流動性風險，再耙投資風險，提前稗贖回風險捌理解中國兩大債芭券交易市場：銀般行間市場，交易皚所市場絆第二節(jié)、債券價瓣值分析稗1百、掌握債券價格扳和到期收益率的巴關系：在其他因拌素相同的情況下翱，債券價格和到扮期收益率成反向柏增減關系拜2八、理解債券的到暗期收益率和當期板收益率的區(qū)別聯(lián)拜系：芭債券市場價格越澳接近債券面值，版期限越長，則當靶期收益率越接近柏到期收益率；債吧券市場價格越偏襖離債券面值，期藹限越短，則當期八收益率越偏離到耙期收益率。敗3矮、債券的久期霸:靶債券的久期有陳扳存續(xù)期，指的是百債券平均到期時挨間，從現(xiàn)值角度斑度量了債券現(xiàn)金靶流的加權平均年啊限，也就是債券藹投資者收回其全

34、扳部本息的時間。氨第三節(jié)、貨幣市搬場工具暗1霸、掌握貨幣市場愛工具的特點：邦都是債務契約；氨其現(xiàn)在凹1癌年內(nèi)（含笆1搬年），流動性高哎，大宗交易且主頒要是機構投資者啊參與，本金安全按性高。稗2半、常用貨幣市場澳工具類型：擺銀行間短期資本板（同業(yè)拆借），壩1版年或霸1埃年內(nèi)銀行大額存哎單，擺397伴天內(nèi)債券，安1疤年內(nèi)債券回購，斑1巴年內(nèi)中央銀行票懊據(jù)，證監(jiān)會及央暗行認可的其他流皚動性好的金融工盎具。安第九章、衍生工伴具懊第一節(jié)、衍生工板具概述岸1唉、衍生品合約的拔概念：衍生工具按是一種衍生類合扮約，其價值取決跋于一種或多種基阿礎資產(chǎn)，通常叫傲合約資產(chǎn)。可以跋是股票等金融資板產(chǎn)或者黃金等大凹宗商

35、品。翱2扒、衍生合約的特埃點：跨期性，杠昂桿性，聯(lián)動性，扳不確定和高風險扮性皚第翱二節(jié)、遠期和期壩貨岸1昂、理解期貨和遠挨期的定義與區(qū)別埃遠期合約是指交爸易雙方約定在未安來的某個時間按邦照盎約定價唉格買入或賣出一安定數(shù)量的某種合哎約標的的資產(chǎn)和扒約，通常為大宗捌商品或農(nóng)產(chǎn)品。捌期貨是雙方約定霸未來按照礙確定價格阿交易的一種合約班。盎2絆、理解期貨和遠霸期的市場作用：氨風險管理，價格八發(fā)現(xiàn)，投機稗第四節(jié)、互換合罷約埃1襖、理解互換合約稗的概念：雙方約般定在未來某個時岸間相互交換某種凹具有相等經(jīng)濟價翱值的現(xiàn)金流或合靶約標的資產(chǎn)的合巴約?，F(xiàn)實中常見扳有利率互換和貨艾幣互換。傲2瓣、板翱理解遠期、期貨

36、斑、期權和互換的跋區(qū)別：搬從交易場所看：哎期貨和期權在交啊易所交易，遠期皚和互換合約在場拜外交易。邦從損益特性看：唉遠期，期貨和互澳換合約大都買賣愛雙方未來的義務癌，統(tǒng)稱雙邊合約敖；期權合約只有搬一方在未來有義搬務，屬于單邊合盎約，具有損益不扒對稱性。昂從信用風險看：板期貨交割比例低阿，遠期合約交割把比例高。版第十章、另類投哀資矮第一節(jié)、另類投皚資概述半案理解另類投資的熬優(yōu)點：提高收益斑；分散風險爸另類投資的局限壩：缺乏監(jiān)管和信版息透明度；流動壩性差，杠桿率搞半；估值難度大巴理解私募股權投斑資對象：專業(yè)化安私募投資基金；盎大型多元化金融盎機構下設的直接擺投資部門；專門霸從事股權投資及按管理業(yè)務

37、的機構鞍；大型企業(yè)投資俺基金部門；政府岸背景的投資基金昂不動產(chǎn)投資對象昂：地產(chǎn)，商業(yè)房罷地產(chǎn)，工業(yè)用地愛，酒店，養(yǎng)老地背產(chǎn)八大宗商品投資的吧投資對象：能源拜類，基礎原料類邦，貴金屬類，農(nóng)哎產(chǎn)品類爸第十一章、投資八者需求與資產(chǎn)配頒置疤第一節(jié)吧.爸投資者類型：個安人投資者和機構絆投資者隘第二節(jié)、投資者翱需求和投資政策版1氨、投資者需求的拌影響因素：投資懊期限，收益要求百，風險容忍度，瓣流動性笆2皚、投資政策說明頒書包含的主要內(nèi)邦容：投資回報率八目標，投資范圍案，投資限制，業(yè)絆績比較標準，投佰資決策流程等耙第十二章、投資艾組合管理扮第一節(jié)、系統(tǒng)性把風險、非系統(tǒng)性絆風險和風險分散百化哎1懊、投資基金的

38、主岸要風險：系統(tǒng)性笆風險（政治因素柏等不可抗力產(chǎn)生奧，無法回避）和矮非系統(tǒng)性風險（藹個體原因產(chǎn)生的藹特定風險，可以霸回避）擺2岸、壩把理解風險和收益般的對應關系：風斑險和收益相伴相搬生捌3啊、掌握分散風險骯的原理和方法：澳分散和組合投資藹（不把雞蛋放在拜一個籃子）疤第二節(jié)、資產(chǎn)配邦置靶1搬、理解不同資產(chǎn)艾間的相關性，及懊其對風險和收益背的影響：笆資產(chǎn)收益的相關叭性會影響投資組瓣合的風險，不會疤影響預期收益率絆。芭2敖、理解均值方差吧法及其條件：兩扒個風險資產(chǎn)的投案資組合；加入無跋風險資產(chǎn)的投資搬組合。鞍3擺、最小方差法及按有效性前沿、資八本市場線頒最小方差法是求半解最優(yōu)投資組合扮的方法之一，適

39、板用于投資者對于扮其收益率低要求扒的情形，最小化阿投資組合風險。拔有效前沿是由全艾部有效投資組合壩構成的集合，在霸所有投資組合中跋預期收益最高，愛風險最低。澳資本市場線：提熬供有效投資組合暗風險與預期收益奧的關系把4岸、理解奧CAPM白模型：就是資本搬資產(chǎn)定價模型，哀研究投資者按照盎分散化的理念投頒資，最終證券市暗場達到均衡時，哀價格和利率如何扳決定的問題。俺5捌、理解戰(zhàn)略資產(chǎn)般配置和戰(zhàn)術資產(chǎn)哀配置柏戰(zhàn)略資產(chǎn)配置：辦滿足投資者風險按與收益目標做的辦長期資產(chǎn)配比，絆較長時期內(nèi)追求敖長期回報的資產(chǎn)按配置愛戰(zhàn)術資產(chǎn)配置：板根據(jù)短期內(nèi)特定拌資產(chǎn)的表現(xiàn)，積拜極主動對資產(chǎn)動柏態(tài)調(diào)整，增加價阿值的積極策略。

40、擺第三節(jié)、主動和澳被動管理啊1邦、掌握主動投資按和被動投資的含哎義、區(qū)別盎被動投資通過跟芭蹤指數(shù)來操作，礙主動投資通過分柏析市場來操作。芭12.3.f隘唉理解股票型指數(shù)襖基金的管理和風爸險收益特征巴主動管理產(chǎn)品的唉核心競爭力在于矮擁有市場叭“藹共識案”澳意外的信息更有安效的利用信息獲拌得更高回報。主襖要取決于投資者愛使用信息的能力佰（信息深度）和哀掌握投資機會的俺個數(shù)（信息廣度爸）。俺被動管理產(chǎn)品優(yōu)霸點是節(jié)省交易成安本，收益取決于懊投資者跟蹤偏差皚的大小。氨第四節(jié)、投資組柏合構建案1阿、理解股票投資斑組合的構建要點哀：自上而下（宏稗觀和行業(yè)入手）般和自下而上（個癌股入手）兩種策敖略爸2芭、理解

41、債券投資凹組合的構建要點按：主要考慮到期稗收益率，利率期隘限結構，久期，巴凸性柏第五節(jié)、投資管愛理流程頒辦理解基金公司投把資管理部門設置吧：投資決策委員疤會；投資部；研稗究部；交易部拔第十三章、投資吧交易管理扮第一節(jié)、證券市皚場的交易機制隘1按、理解一級市場按和二級市場版一級市場是發(fā)行芭市場，就是投資拜者從發(fā)行人那里半認購股票或基金奧；癌二級市場是交易昂市場，就是各個襖投資者之間進行拌的上市證券的交邦易買賣佰2礙、做市商和經(jīng)紀鞍人的區(qū)別：百兩者市場角色不扮同；利潤來源不百同；市場流動性半貢獻不同白3版、理解中國主要吧交易所及其所屬暗類型：上海證交傲所，深圳證交所癌，都是會員制按4襖、理解買、賣

42、空靶和加杠桿對風險鞍和收益的影響斑買空交易一般都熬是利用保證金帳爸戶來進行的。當斑交易者認為某種伴股票的價格有上氨漲的趨勢時，他澳通過交納部分保骯證金，向證券公懊司借入資金購買澳該股票期貨，買骯入的股票交易者岸不能拿走，它將白作為貨款的抵押拔品，存放在證券版公司。如以后該捌股票價格果然上般漲，他又以高價敗向市場拋售股票熬，將所得的部分挨款項歸還證券公稗司貸款，從而結扮束其買空地位。邦交易者通過買入氨和賣出兩次交易昂的價格差。隘賣空是指股票投拔資者當某種股票佰價格看跌時，便捌從經(jīng)紀人手中借板入該股票拋出，拔目后該股票價格按果然下落時，再疤從更低的價格買罷進股票歸還經(jīng)紀背人，從而賺取中扳間差價。奧

43、加杠桿后，投資安者的收益和風險凹都會成倍增加。氨5背、擺笆理解基金公司投扳資交易流程：形傲成投資策略；構版建投資組合；執(zhí)鞍行交易指令；績敖效評估與組合調(diào)癌整；風險控制暗第三節(jié)、交易成奧本與執(zhí)行缺口笆1盎、鞍艾理解不同類型的版交易費用：癌顯性成本：傭金靶，印花稅，過戶笆費氨隱性成本：買賣百差價；市場沖擊哎；對沖費用；機辦會成本阿第十四章、投資拌風險的管理與控跋制辦第一節(jié)、風險的皚類型癌1藹、掌握風險的定白義和分類伴風險是指未來不擺確定事件可能對頒公司帶來的影響盎。主要有商業(yè)風扮險，操作風險，安投資風險。藹2芭、啊癌理解投資風險的暗種類：市場風險疤，流動性風險，岸信用風險柏第二節(jié)、投資風邦險的測量

44、傲1胺、理解事前與事百后風險芭事前風險用來衡癌量預測現(xiàn)在和將佰來；事后風險用罷來評價歷史表現(xiàn)挨。吧2胺、邦霸理解貝塔系數(shù)的哎概念和計算方法挨貝塔系數(shù)是評估昂證券和投資組合皚系統(tǒng)性風險的指案標，反應投資對拜象對市場變化的奧敏感度，采用回班歸方法計算。把3盎、理解下行風險班和最大回撤的概邦念和計算方法按下行風險是指由哎于市場環(huán)境變化般，未來價格走勢般有可能低于基金哎經(jīng)理或投資者所按預期的目標價位把。搬最大回撤是指從案資產(chǎn)最高價格到氨最低價格的損失把。投資期限越長哀越不利。癌4熬、理解風險價值芭VaR壩的概念，了解常疤用計算方法斑風險價值半VaR伴是指在一定的持百有期和給定的置半信水平下，利率班匯率

45、等市場風險熬要素發(fā)生變化時柏可能對某項資金盎頭寸，資產(chǎn)組合扳或投資機構造成佰的拜潛在最大損失耙。常用的計算方佰法有：鞍參數(shù)法，歷史模胺擬法，蒙特卡洛奧法。爸第三節(jié)、不同類傲型基金的風險管懊理拌1襖、啊耙理解股票型基金岸的風險管理：辦通過分散投資降壩低個股投資的非霸系統(tǒng)風險，系統(tǒng)安性風險主要控制把投資經(jīng)理在該系吧統(tǒng)性風險的暴露案是否符合投資方爸針的規(guī)定。昂2扒、背版理解混合型基金艾的風險管理：主笆要取決于股票與疤債券配置的比例半。翱3扒、理解債券型基爸金的風險管理：胺通過控制投資對版象減低信用風險凹，通過合理配置吧資產(chǎn)降低利率風啊險；班4岸、班般理解貨幣市場基白金的風險管理：挨主要面臨利率風氨險

46、，購買力風險敗，信用風險和流板動性風險。半第十五章、基金扳業(yè)績評價俺第一節(jié)、基金業(yè)芭績評價概述笆1罷、理解投資業(yè)績癌評價的基礎概念暗：基金績效衡量凹是對基金經(jīng)理投伴資能力的衡量，懊其目的在于將具伴有超凡投資能力班的優(yōu)秀基金經(jīng)理襖鑒別出來。愛 背基金績效衡量對般投資者、監(jiān)管部佰門以及基金公司哎本身都重要的意藹義。安 啊第二節(jié)、絕對收把益與相對收益敗1藹、掌握收益率的搬計算方法凹期末基金單位資按產(chǎn)凈值佰=癌期末基金資產(chǎn)凈暗值跋/懊期末基金單位總芭份額斑2皚、理解業(yè)績比較?；鶞矢拍钆c選取挨方法絕對收益與挨相對收益的概念拔絕對收益是指在盎一定期間的收益藹回報；相對收益稗是指相對于一定扳的業(yè)績比較基準哎

47、的收益。業(yè)績比背較基準一般選取骯幾個指數(shù)的組合爸（如滬深指數(shù)懊*70%+艾中證全債指數(shù)案*30翱）安3岸、理解風險調(diào)整把后收益的主要指白標霸夏普比率；特雷芭諾比率；詹森癌壩；信息比率與跟半蹤誤差。艾第三節(jié)、業(yè)績歸把因芭1艾、理解奧Brinson扮歸因方法的三個拔歸因項扮置產(chǎn)配置；行業(yè)襖選擇與證券選擇版；交叉效應熬2敖、理解全球投資擺業(yè)績標準芭 (GIPS)暗的目的和作用白該標準的作用是矮通過制定表現(xiàn)報吧告確保投資表現(xiàn)昂結果獲得充分的隘聲明和披露。版3斑、自頒2005背年爸1擺月日起，必須采昂用經(jīng)每日加權現(xiàn)邦金流調(diào)整后的時翱間加權收益率；皚2010扳年唉1壩月挨1笆日起，必須在所伴有出現(xiàn)大額對外

48、芭現(xiàn)金流的日子對罷投資組合進行實耙際估值。哎4襖、吧2006熬年敖1罷月白1辦日起，公司至少埃每季度一次計算拜組合群的收益，邦并使用個別投資矮組合的收益以資耙產(chǎn)加權計算。埃2010扮年按1絆月藹1哀日起，必須至少安每月結算一次組翱合群收益，并使辦用個別投資組合跋的收益以資產(chǎn)加般權計算。岸第十六章、基金吧的募集、交易與案登記背第一節(jié)、基金的矮募集與認購昂1翱、掌握基金募集白的概念與程序斑基金的募集是指愛基金管理公司根翱據(jù)有關規(guī)定向中哀國證監(jiān)會提交募傲集申請文件，發(fā)般售基金份額，募俺集基金的行為。岸基金募集一般經(jīng)爸過：申請，注冊癌，發(fā)售，基金合胺同生效耙4八個步驟。柏2疤、基金認購的概啊念：在募集

49、期內(nèi)按購買基金份額的捌行為鞍第二節(jié)、基金的骯交易、申購和贖百回皚1拌、隘盎掌握開放式基金叭申購與贖回的概奧念白投資者在開放式吧基金合同生效后哀，申請購買基金百份額的行為稱為吧基金申購；基金巴份額持有人要求邦基金管理人購回邦所持有的開放式班基金份額的行為百，叫做贖回。澳3爸、掌握開放式基敖金申購與贖回的罷費用結構俺申購費用：在申矮購時收?。ㄇ岸税甘召M），在贖回辦時扣除（后端收搬費方式）岸贖回費用：場外搬贖回，場內(nèi)贖回岸。埃4笆、隘拜理解巨額贖回處伴理：單個開放日辦基金凈贖回申請?zhí)@超過基金總份額藹的藹10%哀時叫巨額贖回。絆處理方式有兩種胺（接受全額贖回拔，部分延期贖回岸）癌第三節(jié)、基金的奧登記板

50、1挨、掌握基金份額凹登記的概念：是扮指基金注冊登記骯機構通過設立和佰維護基金份額持襖有人名冊，確認唉基金份額持有人霸持有份額的事實扳。辦2氨、氨芭掌握登記機構職翱責：傲（八1澳）建立并管理投岸資者基金份額賬壩戶絆（靶2懊）負責基金份額跋登記，確認基金白交易（3）發(fā)放紅利跋（佰4擺）建立并保管基翱金投資者名冊鞍（八5稗）基金合同或者伴等級代理協(xié)議規(guī)扒定的其他職責鞍3跋、理解登記業(yè)務案流程佰T氨日，投資者的申瓣購和贖回申請信半息，通過代銷網(wǎng)白點傳到代銷總部辦，總部匯總后傳笆到注冊登記機構奧；傲T+1啊日，注冊登記機叭構根據(jù)哀T伴日各代銷機構的矮申請及絆T敗日的基金份額凈伴值統(tǒng)一確認處理霸。捌第十七

51、章、基金安的投資交易與結俺算艾第一節(jié)、基金參跋與證券交易所二敖級市場的交易與奧清算頒1懊、理解證券投資熬基金場內(nèi)證券交拌易市場啊:伴是指在證券交易靶所內(nèi)，按一定時辦間，一定規(guī)則集疤中買賣已發(fā)行證拜券形成的市場。邦2芭、理解證券投資骯基金場內(nèi)證券結頒算機構：是指為安證券交易提供集罷中登記，村官預敗結算服務，不以擺盈利為目的的法跋人，經(jīng)國務院證伴監(jiān)會批準設立。斑3八、理解證券投資岸基金場內(nèi)交易涉扳及的主要費用項拔目：傭金，過戶澳費，經(jīng)手費，證稗管費，印花稅。敖場內(nèi)證券交易收哎費標準：隘傭金不高于交易八額熬3愛背，不低于監(jiān)管費百和手續(xù)費；暗基金交易目前不熬收過戶費；霸2008胺年伴9愛月哎19柏日起

52、，印花稅只靶對出讓方按照頒1伴擺征收，受讓方不矮收。藹4把、理解場內(nèi)證券背交易特別規(guī)定及拔事項藹大宗交易，固定邦收益證券綜合電骯子平臺；回轉交熬易；開盤價和收靶盤價；除權與除扮息。般5安、掌握場內(nèi)證券翱交易清算與交收昂的原則?。ò?擺）凈額清算原則?。话福ò?鞍）共同對手方制氨度；疤（跋3擺）貨銀對付原則辦；敗（愛4矮）分級結算原則敖第二節(jié)、銀行間罷債券市場交易與吧結算熬1扒、理解銀行間債矮券市場的交易制按度拜（胺1版）公開市場一級皚交易制度襖（板2礙）做市商制度；盎（班3艾）結算代理制度絆2靶、理解銀行間市啊場的交易品種和白類型皚銀行間市場的交柏易品種品種：債奧券；回購；遠期鞍交易。笆銀行間

53、市場的交扮易類型：詢價方埃式，自主談判，岸主筆成交，訂立哀書面合同巴4氨、掌握銀行間債捌券結算類型和方盎式哀銀行間債券結算矮類型：全額結算絆與凈額結算；實芭時處理交收和批芭量處理交收芭銀行間債券結算邦方式：純?nèi)^戶耙；見劵付款；見耙款付劵；劵款對凹付柏5埃、理解銀行間債澳券結算業(yè)務類型頒分銷業(yè)務；現(xiàn)劵按業(yè)務；質(zhì)押式回伴購；買斷式回購搬；債券遠期交易扮；債券借貸稗第三節(jié)、海外證巴券市場投資的交藹易與結算氨1凹、氨挨理解礙QDII罷開展境外投資業(yè)俺務的交易與結算骯情況辦合格境內(nèi)機構投氨資者凹QDII邦開展境外證券投罷資業(yè)務，應當有靶境內(nèi)資產(chǎn)托管機鞍構負責資產(chǎn)托管扳業(yè)務，可以委托爸境外證券服務機瓣構

54、代理買賣證券骯。中國證監(jiān)會和辦國家外匯管理局胺對境內(nèi)和境外證半券投資實施管理凹。熬第十八章、基金哎估值、費用與會暗計核算氨第一節(jié)、基金資翱產(chǎn)估值矮1挨、掌握基金資產(chǎn)邦估值的概念：是骯指通過對基金擁安有的全部資產(chǎn)和礙負債按一定原則稗和方法進行估算壩，進而確定基金敖資產(chǎn)公允價值的捌過程?；鹳Y產(chǎn)胺總值是基金全部絆資產(chǎn)的總和。礙基金資產(chǎn)笆壩基金負債傲=胺基金資產(chǎn)凈值皚基金份額凈值艾=絆基金資產(chǎn)凈值襖/唉基金總份額胺基金份額凈值是皚計算投資者申購奧/跋贖回基金份額的芭基礎，也是評價按基金投資業(yè)績的挨基礎指標之一。罷2癌、掌握基金資產(chǎn)襖估值的法律依據(jù)笆證券投資基金巴法第安20笆條和澳37拜條明確規(guī)定：基

55、笆金公司應當履行昂計算并公告基金瓣資產(chǎn)凈值的責任捌，確定基金份額哎申購，贖回價格俺；托管人應當履矮行復核審查責任扳。皚基金合同的內(nèi)懊容和格式規(guī)定拔：基金合同應當瓣列明基金資產(chǎn)估白值事項。安關于進一步規(guī)按范證券投資基金版估值業(yè)務的意見唉要求：基金管傲理公司應道訂立邦健全有效的估值邦政策和秩序。哎3凹、理解基金資產(chǎn)挨估值的責任人：拌基金管理人板4拌、理解基金資產(chǎn)半估值的估值程序板（敗1俺）基金份額凈值哎按照每個開放日跋閉市后，基金凈隘值艾/案當日基金份額來熬計算；拌（瓣2白）日常估值由基搬金管理人進行，巴每個交易日估值白后發(fā)給基金托管鞍人；唉（奧3白）基金托管人按藹照估值方法時間骯進行復核，再回頒

56、給基金管理人，笆由基金管理人對叭外公布。按5搬、基金資產(chǎn)估值敖基本原則凹（耙1吧）對活躍市場的百投資品種，估值隘日有市價的，采岸用市價確定公允阿價值；氨（癌2安）對活躍市場的板投資品種，估值翱日沒有市價且最邦近交易日發(fā)生重敗大變化影響價格疤的，應參考類似安品種調(diào)整確定；鞍、頒（艾3絆）不存在活躍市八場的投資品種，奧采用市場參與者昂普遍認同的技術熬確定；版（爸4敗）上述原則不能跋客觀反映的，基哀金公司應與托管八人商定估值。氨6班、拜扳理解具體投資品哀種的估值方法百（翱1埃）交易所上市交白易品種的估值：氨交易所上市的有拔價證券按照估值扮日的掛牌市價估澳值；上市的債券捌按照第三方估值八機構提供的當日

57、佰估值凈價估值；凹可轉換債券按收百盤價估值；股指扒期貨按照當日結芭算價估值；對不半存在活躍市場的愛有價證券，采用扒估值技術估值；白私募債券按照成捌本價估值。瓣（捌2盎）交易所發(fā)行未笆上市品種的估值靶：首次發(fā)行未上埃市的，采用估值懊技術估值；送股愛增股配發(fā)股等發(fā)昂行未上市股票，矮按上市的同一股哎票估值。奧（敗3霸）交易所停止交拔易等非流通品種安的估值斑（暗4哎）全國銀行間債辦券市場交易債券熬的估值：采用第氨三方估值機構數(shù)擺據(jù)把7背、基金暫停估值藹的情形翱（爸1癌）交易所法定節(jié)頒假日或其他原因艾暫停營業(yè)；凹（礙2皚）不可抗力原因熬導致無法準確評斑估時；絆（板3伴）占基金相當比佰例的投資品種估骯值都

58、出現(xiàn)重大轉熬變時；扮（昂4搬）基金管理人認版為屬于緊急事故熬的任何情況；扒（捌5礙）中國證監(jiān)會和艾基金合同認定的斑其他情況。懊第二節(jié)、基金費罷用隘1氨、掌握基金管理盎費、托管費及銷斑售服務費的計提霸標準及計提方式案基金管理費計提拌標準：基金管理扮費率通常與基金哀規(guī)模成反比，與皚風險成正比。規(guī)芭模越大管理費月芭底；風險越高管奧理費越高。衍生哎工具基金的管理襖費最高。目前我叭國股票基金管理扒費般1.5%矮；債券類基金管皚理費低于罷1%傲；貨幣市場基金佰管理費不高于版0.33%扳。敖基金托管費：跟懊規(guī)模和基金類型半有關，基金規(guī)模矮越大托管費越低扮。我國開放式基鞍金托管費低于半0.25%百，封閉式基金

59、托敖管費百0.25%爸。挨計提方法：按照伴前一日基金資產(chǎn)矮凈值的一定比例愛逐日計提，按月啊支付。胺計算公式：每日傲費用捌=爸前一天資產(chǎn)凈值斑*百年費率疤/藹當年實際天數(shù)癌第三節(jié)、基金會佰計核算氨1埃、理解基金會計哎核算的特點癌以證券投資基金叭為拌會計結算主體；懊會計分期拌核算均已到日；拔資產(chǎn)凹會計分類。捌2埃、基金會計結算笆主要內(nèi)容案（版1襖）證券和衍生工矮具交易結算；（挨2拌）權益核算（啊3鞍）利息和溢價核芭算唉（案4鞍）費用核算；（把5藹）基金申購與贖隘回核算；（八6絆）估值核算；（奧7疤）利潤核算板（靶8伴）基金財務會計板報告；（艾9般）基金會計核算絆的復核拔第四節(jié)、基金財芭務會計報告分

60、析吧1班、理解基金財務耙報告分析的主要暗內(nèi)容熬（拔1爸）基金持倉結構跋分析（按2哀）基金盈利能力皚和分紅能力分析骯（百3埃）基金收入情況翱分析（斑4捌）基金費用情況拜（安5凹）基金份額變動艾分析搬第十九章、基金骯的利潤分配與稅胺收唉第一節(jié)、基金利澳潤及利潤分配哀1盎、掌握基金利潤骯來源及相關財務耙指標的主要內(nèi)容把基金利潤來源：搬利息收入；投資爸收益；其他收入隘；公允價值變動案損益瓣基金利潤相關財芭務指標：本期利板潤；本期已實現(xiàn)拌收益；期末可供敗分配利潤；未分罷配利潤伴2把、掌握利潤分配半對基金份額凈值笆的影響翱基金利潤分配會熬導致基金份額凈耙值的下降，但對把投資者的收益沒伴有實際影響。邦3骯、