清科數(shù)據(jù)9月中國并購交易金額上升雙匯迎娶史密斯菲

1、2013年9月中國企業(yè)并購統(tǒng)計(jì)報(bào)告PAGE PAGE 5清科數(shù)據(jù)：9月中國并購交易金額上升 雙匯“迎娶”史密斯菲爾德2013-10-09 清科研究中心 申伶坤根據(jù)清科集團(tuán)旗下私募通統(tǒng)計(jì)，2013年9月中國并購市場共完成101起并購交易，與8月份持平。其中披露金額的有92起，交易總金額約為101.83億美元，平均每起案例資金規(guī)模約1.11億美元。與8月相比，9月中國市場并購交易總金額增加133.4%；與去年同期相比上升334.4%。結(jié)合前幾個(gè)月的并購交易狀況，清科研究中心發(fā)現(xiàn)，中國并購市場交易不僅在數(shù)量上持續(xù)保持高位，在交易總金額上亦不斷攀高。 具體來看，2013年9月中國并購市場共完成101起

2、并購交易，案例數(shù)與上月相同。其中，國內(nèi)并購94起，占并購案例總數(shù)的93.1%，披露金額案例87起，披露金額28.02億美元，占比27.5%；海外并購6起，個(gè)數(shù)占比5.9%，5起案例披露金額，披露金額73.81萬美元，占比72.5%；外資并購1起，個(gè)數(shù)占比1.0%，該案例未披露金額。本月交易金額最大的案例是河南雙匯投資發(fā)展股份有限公司（下稱“雙匯”）以71億美元收購美國史密斯菲爾德食品公司（下稱“史密斯菲爾德”），交易完成后，史密斯菲爾德成為雙匯全資附屬公司，該案是有史以來最大一樁中國企業(yè)收購美國公司的交易。表1 2013年9月中國并購市場并購類型統(tǒng)計(jì) 去除關(guān)聯(lián)交易并購類型案例總數(shù)比例披露金額的

3、案例數(shù)披露的金額（US$M）比例國內(nèi)并購9493.1%872,801.9127.5%海外并購65.9%57381.1472.5%外資并購11.0%00.00 0.0%合計(jì)101100.0%9210,183.05 100.0%來源：私募通 2013.10 9月并購能源及礦產(chǎn)行業(yè)數(shù)量領(lǐng)先 食品&飲料行業(yè)規(guī)模取勝從行業(yè)來看，9月完成的并購案例主要分布在能源及礦產(chǎn)、生物技術(shù)/醫(yī)療健康、房地產(chǎn)、機(jī)械制造、金融、建筑/工程、電子及光電設(shè)備、清潔技術(shù)等20個(gè)一級行業(yè)。從并購案例數(shù)量上看，能源及礦產(chǎn)行業(yè)名列第一，共完成12起案例，占案例總數(shù)的11.8%。生物技術(shù)/醫(yī)療健康、房地產(chǎn)行業(yè)并列第二，完成10起案例，

4、占比9.9%；機(jī)械制造排第四位，完成7起案例，占比6.9%。值得一提的是，案例數(shù)量排名前三行業(yè)中有兩個(gè)與本月公布的并購重組審核分道制實(shí)施方案利好的九大行業(yè)相關(guān)；若發(fā)生在九大行業(yè)的并購交易能進(jìn)入三條審核通道中的豁免/快速通道，審核效率有望提高一倍左右。清科研究中心預(yù)計(jì)，并購重組審核分道制的實(shí)施將使能源及礦產(chǎn)行業(yè)和生物技術(shù)/醫(yī)療健康等行業(yè)的并購保持持續(xù)活躍，推高相關(guān)行業(yè)的案例數(shù)量。從披露的并購案例總額來看，食品&飲料行業(yè)居首，披露金額的案例4起，披露金額為71.22億美元，占披露案例總金額的69.8%。雙匯收購史密斯菲爾德是本月交易金額最大的案例，拉高了本月食品&飲料行業(yè)的整體水平。房地產(chǎn)行業(yè)位居

5、第二，披露金額的案例10起，披露金額為7.99億美元，占披露案例總金額的7.9%。深圳市中洲房地產(chǎn)有限公司（下稱“中洲房地產(chǎn)”）收購深圳市人民政府國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會（下稱“深圳市國資委”）持有的深圳市長城投資控股股份有限公司（下稱“深長城”）是本月房地產(chǎn)行業(yè)交易規(guī)模最大的案例，具體來看，9月23日，中洲房地產(chǎn)以每股28.80元人民幣的價(jià)格受讓深圳市國資委持有的深長城4,729.40萬股(占深長城總股本的19.8%)，總價(jià)為13.62億人民幣（約2.21億美元），同時(shí)深圳市國資委擬將所持有的47,293,950股本無償轉(zhuǎn)讓給深圳市遠(yuǎn)致投資有限公司。收購?fù)瓿珊?，深圳市國資委不再直接持有深長城股

6、份，中洲房地產(chǎn)成為深長城第二大股東。金融行業(yè)位居第三，披露金額的案例是6起，披露金額為5.36億美元，占披露案例總金額的5.3%。從并購案例平均金額來看，食品&飲料行業(yè)最高，食品&飲料行業(yè)共發(fā)生4筆并購交易，平均每起案例并購金額為17.80億美元；排在第二位的是金融行業(yè)，金融行業(yè)披露金額的有6筆并購交易，平均每起0.89億美元；排在第三位的是房地產(chǎn)行業(yè)，平均規(guī)模為0.80億美元。表2 2013年9月并購案例行業(yè)分布（按被并購方） 去除關(guān)聯(lián)交易行業(yè)案例總數(shù)比例披露金額的案例總數(shù)披露的總額（US$M）比例披露金額案例的平均規(guī)模（US$M）能源及礦產(chǎn)1211.8%11298.57 2.9%27.14

7、生物技術(shù)/醫(yī)療健康109.9%984.34 0.8%9.37房地產(chǎn)109.9%10799.43 7.9%79.94機(jī)械制造76.9%7370.25 3.6%52.89金融76.9%6536.27 5.3%89.38建筑/工程65.9%414.85 0.1%3.71電子及光電設(shè)備55.0%540.68 0.4%8.14清潔技術(shù)55.0%5369.93 3.6%73.99食品&飲料44.0%47121.96 69.8%1,780.49化工原料及加工44.0%4275.16 2.7%68.79電信及增值業(yè)務(wù)44.0%431.79 0.3%7.95IT44.0%449.13 0.5%12.28娛樂傳媒

8、32.9%337.81 0.4%12.60汽車32.9%28.35 0.1%4.18紡織及服裝32.9%333.35 0.3%11.12互聯(lián)網(wǎng)22.0%132.52 0.3%32.52農(nóng)/林/牧/漁11.0%14.55 0.1%4.55廣播電視及數(shù)字電視11.0%10.81 0.1%0.81連鎖及零售11.0%00.00 0.0%-物流11.0%15.36 0.1%5.36其他87.9%767.94 0.7%9.71合計(jì)101100.0%9210,183.05 100.0%110.69來源：私募通 2013.10 跨國并購7起案例 交易金額73.81億美元根據(jù)私募通統(tǒng)計(jì)，2013年9月共完成7

9、起跨國并購，其中海外并購6起，外資并購1起。9月跨國并購案例6起披露金額，披露總金額為93.81億美元。其中，披露交易金額最大的是雙匯收購史密斯菲爾德100.0%股權(quán)，總價(jià)為71.00億美元。此次收購的具體原因在于，史密斯菲爾德是全球最大的生豬養(yǎng)殖和豬肉加工企業(yè)，美國最大的豬肉供應(yīng)商，雙匯收購史密斯菲爾德有利于減輕雙匯的原料供應(yīng)壓力，同時(shí)雙匯作為中國最大的肉類加工企業(yè)，收購史密斯菲爾德后，有助于進(jìn)一步提高史密斯菲爾德對中國的豬肉出口量。表3 2013年9月跨國并購案例列表 去除關(guān)聯(lián)交易并購方被并購方并購金額(US$M)公司行業(yè)公司行業(yè)雙匯發(fā)展食品&飲料史密斯菲爾德食品&飲料7100.00 中聯(lián)

10、重科機(jī)械制造CIFA機(jī)械制造235.80 馳宏鋅鍺能源及礦產(chǎn)亞馬遜礦業(yè)能源及礦產(chǎn)42.09 榮科科技IT享云科技IT2.25 海默科技機(jī)械制造Irion油田能源及礦產(chǎn)1.00 邁瑞生物技術(shù)/醫(yī)療健康Ulco生物技術(shù)/醫(yī)療健康-通用電氣金融安珂羅工程能源及礦產(chǎn)-來源：私募通 2013.10 VC/PE支持并購案例35起 3起并購?fù)顺?月有VC/PE支持的并購案例共計(jì)35起，主要分布于生物技術(shù)/醫(yī)療健康、機(jī)械制造、IT、化工原料及加工、電信及增值業(yè)務(wù)、食品&飲料等14個(gè)一級行業(yè)。本月共發(fā)生3起并購?fù)顺觯?月9日，中聯(lián)重科股份有限公司（下稱“中聯(lián)重科”）以2.36億美元通過收購弘毅投資（北京）有限公

11、司（下稱“弘毅投資”）、曼達(dá)林基金（下稱“曼達(dá)林”）和高盛集團(tuán)有限公司（下稱“高盛”）持有的Zoomlion CIFA (H.K) Holdings Co.,Ltd（下稱“香港CIFA”）40.7%股權(quán)成功受讓的Compagnia Italiana Forme AcciaioS.P.A.（下稱“CIFA”）40.7%股權(quán)（香港CIFA 持有CIFA100.0%股權(quán)），因此，弘毅投資、曼達(dá)林及高盛退出CIFA。2008年9月5日，中聯(lián)重科聯(lián)合共同投資人弘毅投資、高盛、曼達(dá)林成立了香港CIFA公司，以2.71億歐元完成了對CIFA 100.0%股權(quán)收購，中聯(lián)重科持有CIFA60.0%股權(quán)，弘毅投資

12、、高盛、曼達(dá)林持有40.0%股權(quán)，2009年，CIFA管理層投資310.00萬歐元增資香港CIFA，CIFA原股東股權(quán)被稀釋，管理層持有CIFA1.1%股權(quán)，2013年9月9日，中聯(lián)重科為推進(jìn)公司國際化發(fā)展戰(zhàn)略，做大做強(qiáng)公司業(yè)務(wù)，中聯(lián)重科再次收購CIFA剩余的40.7%股權(quán)，CIFA成為中聯(lián)重科全資附屬公司，有利于進(jìn)一步提高公司內(nèi)部資源的無縫整合，同時(shí)提高公司未來盈利水平。表4 2013年9月部分VC/PE支持并購案例列表 去除關(guān)聯(lián)交易并購方被并購方并購金額(US$M)公司行業(yè)VC/PE公司行業(yè)VC/PE雙匯發(fā)展食品&飲料鼎暉投資、高盛、新天域資本史密斯菲爾德食品&飲料7100中聯(lián)重科機(jī)械制造

13、弘毅投資、新天域資本、毅創(chuàng)投資、招商湘江CIFA機(jī)械制造高盛、弘毅投資、曼達(dá)林235.8中泰集團(tuán)化工原料及加工中泰化學(xué)化工原料及加工瑞華投資162.46窗體頂端鼎龍股份窗體底端窗體頂端化工原料及加工 窗體底端湖北高投、武漢科創(chuàng)、深圳創(chuàng)新投、中國風(fēng)投珠海名圖IT44.36華夏基金金融潮宏基實(shí)業(yè)其他涌鏵投資38.92華誼兄弟娛樂傳媒個(gè)人投資者、騰訊產(chǎn)業(yè)共贏基金耀萊影城娛樂傳媒34.02神州泰岳IT匯金立方資本、金石投資中清龍圖互聯(lián)網(wǎng)32.52吳通通訊電信及增值業(yè)務(wù)相城創(chuàng)投、億文創(chuàng)新資本寬翼通信電信及增值業(yè)務(wù)27.22前程無憂 (51job)互聯(lián)網(wǎng)DCM資本北京橋酒仙房產(chǎn)房地產(chǎn)26.03諾普信化工原料及加工常投集團(tuán)、架橋投資常隆化工化工原料及加工24.82來源：私募通 2013.10 數(shù)據(jù)研究咨詢：400-600-9460 （客服熱線）關(guān)于清科研究中心 清科研究中心于2001年創(chuàng)立，是目前中國私募股權(quán)投資領(lǐng)域最專業(yè)權(quán)威的研究機(jī)構(gòu)之一。研究范圍涉及創(chuàng)業(yè)投資、私募股權(quán)、新股上市、兼并收購以及TMT、傳統(tǒng)行業(yè)、清潔技術(shù)、生技健康等行業(yè)市場研究。清科研究中心旗下產(chǎn)品品牌包括：研究報(bào)告、數(shù)據(jù)庫、私募通、排名榜單，并為客戶提供定制咨詢服務(wù)。 關(guān)于清科集團(tuán)清科集團(tuán)成立于1999年，是中國領(lǐng)先的創(chuàng)