mba課件-財(cái)務(wù)管理第五章習(xí)題答案

1、第五章 習(xí)題一、單項(xiàng)選擇題1、A:在現(xiàn)金持有量的隨機(jī)控制模式下，其現(xiàn)金控制量的上限 H3R2L，即 H36250250008750 元。2、B:合理保險(xiǎn)儲(chǔ)備是指能夠使缺貨成本與有關(guān)系。3、C成本最小的那一儲(chǔ)備量，它和平均庫(kù)存量沒(méi):企業(yè)置存現(xiàn)金的主要有三個(gè)，交易性、預(yù)防性、投機(jī)性需要，現(xiàn)金屬于性最強(qiáng)，4、C性的資產(chǎn)，所以企業(yè)置存現(xiàn)金的原因不可能出于收益性需要。:所謂“五 C”系統(tǒng)，是評(píng)估顧客信用品質(zhì)的五個(gè)方面，即“品質(zhì)”、“能力”、“資本”、“抵押”和“條件”。本題中 A 指資本，B 指抵押，C 指條件，D 指能力，E 指品質(zhì)。5、C:訂貨業(yè)務(wù)費(fèi)屬于訂貨成本中的變動(dòng)性成本，而采購(gòu)屬于訂貨成本中的

2、固定性成本；預(yù)付訂金的機(jī)會(huì)成本屬于6、A計(jì)時(shí)工資和采購(gòu)部門成本。用:再訂貨點(diǎn) R交貨時(shí)間平均日需求保險(xiǎn)儲(chǔ)備，從公式可以看出，經(jīng)濟(jì)訂貨量與再訂貨點(diǎn)無(wú)關(guān)。7、A:成本分析模式下只考慮機(jī)會(huì)成本和短缺成本，存貨模式下只對(duì)機(jī)會(huì)成本和固定轉(zhuǎn)換成本予以考慮。8、B:信用期間是企業(yè)允許顧客從購(gòu)貨到付款之間的時(shí)間，或者說(shuō)是企業(yè)給予顧客的付款期間，信用期越長(zhǎng)，給予顧客信用條件越。延長(zhǎng)信用期對(duì)銷售額增加會(huì)產(chǎn)生有利影響，與此同時(shí)應(yīng)收賬款、收賬費(fèi)用和壞賬損失也會(huì)增加。9、B:放棄現(xiàn)金折扣的成本折扣百分比/(1-折扣百分比)360/(信用期-折扣期)100% 2%/（1-2%）360/（40-20）100%=36.73%

3、10、D:經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量基本模式的基本前提包括：進(jìn)貨總量可準(zhǔn)確價(jià)格穩(wěn)定、倉(cāng)儲(chǔ)條件不受限制、不允許缺貨和市場(chǎng)供應(yīng)充足等。11、B、存貨耗用或銷售均衡、:本題的主要考核點(diǎn)是最佳現(xiàn)金持有量確定的成本分析模型。最佳現(xiàn)金持有量確定的成本分析模式下，假設(shè)不存在現(xiàn)金和有價(jià)相關(guān)成本有：機(jī)會(huì)成本和短缺成本。12、B之間的轉(zhuǎn)換，所以不考慮交易成本，應(yīng)該考慮的:本題的主要考核點(diǎn)是持有現(xiàn)金機(jī)會(huì)成本的特性。通常情況下，企業(yè)持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本與現(xiàn)金余額成正比，與有價(jià)13、D的利息率成正比，與持有時(shí)間成正比；是決策的相關(guān)成本。:本題的主要考核點(diǎn)是存貨經(jīng)濟(jì)批量模型下有關(guān)指標(biāo)的計(jì)算。根據(jù)題目，可知是存貨陸續(xù)供應(yīng)和使用的模型，經(jīng)濟(jì)

4、訂貨量22516200/60/（6045）1/21800（件），A 正確；最高庫(kù)存量18001800（16200/360）/60450（件），B 正確；平均庫(kù)存量450/2225（件），C 正確；與進(jìn)貨批量有關(guān)的總成本22516200（6045）/601/2450（元），D 不正確。14、D:在供貨不提供數(shù)量折扣的情況下，影響經(jīng)濟(jì)訂貨量的主要是一次訂貨成本和成本中的變動(dòng)成本。二、多項(xiàng)選擇題1、AB:與現(xiàn)金有關(guān)的成本包括持有成本（機(jī)會(huì)成本），管理成本、缺短成本。持有量與機(jī)會(huì)成本成正比，與短缺成本成反比，管理成本不隨持有量的變化而變化。2、ACD:信用期間是企業(yè)允許顧客從購(gòu)貨到付款之間的時(shí)間，或者

5、說(shuō)是企業(yè)給予顧客的付款期間，信用期越長(zhǎng)，給予顧客信用條件越。延長(zhǎng)信用期對(duì)銷售額增加會(huì)產(chǎn)生有利影響，但與此同時(shí)應(yīng)收賬款、收賬費(fèi)用和壞賬損失也會(huì)增加。3、AB:現(xiàn)金持有成本是指企業(yè)持有現(xiàn)金所放棄的，是持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本，是決策的相關(guān)成本，這種成本通常為有價(jià)4、ABCDE的利息率，它與現(xiàn)金余額、持有時(shí)間成正比。:交易性需要是指持有現(xiàn)金以滿足日常支付的需要。5、ABF:信用的“五 C”系統(tǒng)中對(duì)能力（Capacity）的負(fù)債的比率。6、ACD主要是看資產(chǎn)的數(shù)量與質(zhì)量以及與:存貨的變動(dòng)成本是指與存貨數(shù)量相關(guān)的成本，包括存貨占用的應(yīng)計(jì)利息、存貨的破損變質(zhì)損失、存貨的保險(xiǎn)費(fèi)用。而緊急額外購(gòu)入成本屬于缺貨成本。

6、7、ABC:存貨模式是假定現(xiàn)金的流出量穩(wěn)定不變的。 8、AB:各種所持有的現(xiàn)金并不是?？畹?，當(dāng)意外事件未發(fā)生時(shí)，為預(yù)防所準(zhǔn)備的現(xiàn)金可用于交易、投機(jī)；在沒(méi)有良好的投機(jī)機(jī)會(huì)時(shí)，為投機(jī)準(zhǔn)備的現(xiàn)金也可用于交易；各種所需的現(xiàn)金一般不會(huì)同時(shí)處于支付的最高點(diǎn)，如交易所需現(xiàn)金處于最高點(diǎn)時(shí)，可用其他9、AB所準(zhǔn)備的現(xiàn)金補(bǔ)充。:按照某一訂貨批量（如經(jīng)濟(jì)訂貨批量）和再訂貨點(diǎn)發(fā)出訂單后，如果需求增大或送貨延遲，就會(huì)發(fā)生缺貨或供貨中斷。為防止由此造成的損失，就需要多儲(chǔ)備一些存貨以備應(yīng)急之需，稱為保險(xiǎn)儲(chǔ)備（安全存量）。10、ABCD:缺貨成本是指由于存貨不11、BC滿足生產(chǎn)需要而給企業(yè)帶來(lái)的損失。:本題的主要考核點(diǎn)是應(yīng)收

7、賬款管理成本包含的內(nèi)容。應(yīng)收賬款的管理成本包括收賬費(fèi)用、客戶信譽(yù)12、ABCD費(fèi)和其他費(fèi)用，但不包括應(yīng)收賬款占用的應(yīng)計(jì)利息和壞賬損失。:本題的主要考核點(diǎn)是最佳現(xiàn)金持有量控制的隨機(jī)模式。最佳現(xiàn)金持有量控制的隨機(jī)模式是建立在企業(yè)的現(xiàn)金未來(lái)需求量和收支不可的前提下，因此計(jì)算出來(lái)的現(xiàn)金持有量比較保守，往往比運(yùn)用存貨模式的計(jì)算結(jié)果大；在該模式下，企業(yè)可以根據(jù)歷史經(jīng)驗(yàn)和現(xiàn)實(shí)需要，測(cè)算出一個(gè)現(xiàn)金持有量控制的上下限，其中，控制下限的確定，要受到企業(yè)的最低現(xiàn)金需要、管理的風(fēng)險(xiǎn)承受傾向等的影響；若現(xiàn)金持有量在控制的上下限之間，便不需要進(jìn)行現(xiàn)金和有價(jià)三、判斷題1、的轉(zhuǎn)換。:與現(xiàn)金有關(guān)的機(jī)會(huì)成本、短缺成本、管理成本三

8、者成本的和即總成本一個(gè)拋物線型的總成本線，其最低點(diǎn)即為最佳現(xiàn)金持有量，若現(xiàn)金持有量超過(guò)這一最低點(diǎn)時(shí)，機(jī)會(huì)成本上升的代價(jià)會(huì)大于短缺成本下降的好處。2、:現(xiàn)金持有量控制的隨機(jī)模式計(jì)算出來(lái)的現(xiàn)金量比較保守，往往比運(yùn)用存貨模式的計(jì)算結(jié)果大。3、:經(jīng)濟(jì)訂貨批量越大，進(jìn)貨次數(shù)越少，每次進(jìn)貨周期越長(zhǎng)。 4、:建立保險(xiǎn)儲(chǔ)備是為了找出合理的保險(xiǎn)儲(chǔ)備量，使缺貨損失和儲(chǔ)備成本之和最小。既要考慮缺貨損失的大小，又要考慮占用存貨的機(jī)會(huì)成本。5、:訂貨成本訂貨次數(shù)每次訂貨成本。因此，訂貨成本的高低取決于訂貨次數(shù)，而不取決于全年的訂貨數(shù)量。6、:如果在折扣期內(nèi)將應(yīng)付賬款用于短期投資所得的投資收益率高于放棄折扣的隱含利息成本

9、，則應(yīng)放棄折扣而去追求更高收益。四、計(jì)算題1、（1）預(yù)期變動(dòng)額原先銷售1000000/3602777.78（元）原先應(yīng)收賬款占用2777.78300.866666.72（元）新的銷貨1100000/3603055.56（元）新的應(yīng)收賬款增加應(yīng)收賬款占用3055.56450.8110000.16（元）占用110000.1666666.7243333.44（元）存貨周轉(zhuǎn)率360/904（次）原先存貨新的存貨 增加的存貨占用100000100.8/4200000（元）占用110000100.8/4220000（元）占用20000（元）改變信用政策預(yù)期總營(yíng)運(yùn)（2）預(yù)期利潤(rùn)變動(dòng)額變動(dòng)額43333.442

10、000063333.44（元）收益增加額10 萬(wàn)（10.8）20000（元）壞賬增加額10 萬(wàn)4 4000（元）利息增加額63333.441610133.35（元）利潤(rùn)變動(dòng)額20000400010133.355866.65（元）2、（1）經(jīng)濟(jì)訂貨量（2年需求量一次訂貨成本/變動(dòng)1/240 臺(tái)成本）1/2（2108074.08/100）（2）存貨占用平均存量進(jìn)貨價(jià)格（40/2）50010000 元（3）全年取得成本固定訂貨成本變動(dòng)訂貨成本購(gòu)置成本1000（1080/40）74.08108050054300.16 元（或 54.3 萬(wàn)元）全年成本固定成本變動(dòng)成本2000（40/2）1004000

11、元（4）再訂貨點(diǎn)計(jì)算交貨期內(nèi)平均需求日需求交貨時(shí)間3412 臺(tái) 年訂貨次數(shù)年需求量/一次訂貨批量1080/4027 次設(shè)保險(xiǎn)儲(chǔ)備0，則：保險(xiǎn)儲(chǔ)備成本0一次訂貨期望缺貨量（1312）0.18（1412）0.08（1512）0.040.46缺貨成本期望缺貨量缺貨成本年訂貨次數(shù)0.468027993.6 元相關(guān)總成本保險(xiǎn)儲(chǔ)備成本缺貨成本993.6 元 設(shè)保險(xiǎn)儲(chǔ)備1，則：保險(xiǎn)儲(chǔ)備成本1100100 元一次訂貨期望缺貨量（1413）0.08（1513）0.040.16缺貨成本0.168027345.6 元相關(guān)總成本保險(xiǎn)儲(chǔ)備成本缺貨成本100345.6445.6 元設(shè)保險(xiǎn)儲(chǔ)備2 則：保險(xiǎn)儲(chǔ)備成本21002

12、00 元一次訂貨期望缺貨量（1514）0.040.04缺貨成本0.04802786.4 元相關(guān)總成本保險(xiǎn)儲(chǔ)備成本缺貨成本20086.4286.4 元設(shè)保險(xiǎn)儲(chǔ)備3，則：保險(xiǎn)儲(chǔ)備成本3100300 元一次訂貨期望缺貨量（1413）0.08（1513）0.040.16缺貨成本0相關(guān)總成本300 元因此，合理的保險(xiǎn)儲(chǔ)備量是 2 臺(tái)（相關(guān)總成本最低），即再訂貨點(diǎn)為 14 臺(tái)。3、現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期857035120（天）現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率360/現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期360/1203（次）最佳現(xiàn)金持用量1 800 000/3600 000（元）4、 計(jì)算如下： 方案：信用成本前收益6 000（160）2 400（萬(wàn)元）信用成本：機(jī)

13、會(huì)成本(6 000/360)30601030（萬(wàn)元）收賬費(fèi)用200（萬(wàn)元）壞賬損失6 0002120（萬(wàn)元） 信用成本總額30200120350（萬(wàn)元）信用成本后收益24003502 050（萬(wàn)元） 方案：信用成本前收益（6,000600）（160）2,640（萬(wàn)元）信用成本：機(jī)會(huì)成本(6 600/360)45601049.5（萬(wàn)元）收賬費(fèi)用20080280（萬(wàn)元）壞賬損失6 6003198萬(wàn)元）信用成本總額49.5280198527.5（萬(wàn)元）信用成本后收益2 640527.52,112.5（萬(wàn)元） C 方案：信用成本前收益（6 000800）（160）2 720（萬(wàn)元）信用成本：機(jī)會(huì)成本(

14、6,800/360)60601068（萬(wàn)元）收賬費(fèi)用200150350（萬(wàn)元）壞賬損失6 8005340（萬(wàn)元）信用成本總額68350340758（萬(wàn)元）信用成本后收益2 6007581 842（萬(wàn)元）從上面計(jì)算結(jié)果得知，方案獲利2050萬(wàn)元，方案獲利2 112.5萬(wàn)元，C 方案獲利1 842萬(wàn)元。在這三個(gè)方案中方案（n/45）獲利最大，比方案（n/30）增加收益62.5萬(wàn)元，比 C 方案（n/60）增加收益270.5萬(wàn)元。因此，在其他條件不變的情況下，應(yīng)選擇方案。5、根據(jù)題意：現(xiàn)行收賬政策應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本（1 500 00080/360）80701018 667（元）壞賬損失1 500 000805%60 000（元）收賬費(fèi)用100 000（元）收賬總成本18 66760 000100 000178 667（元）方案應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本（1 500 00080/360）45701010 500（元）壞賬損失1 500 000802%24 000（元）收賬費(fèi)用140 000（元）收賬總成本10 50024 000140 000174 500（元）方案應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本（1 500 00080/360）4070109 333（元）壞賬損失1 500 00