證券公司直接投資業(yè)務(wù)監(jiān)管指導(dǎo)

1、熬證券公司直接投藹資業(yè)務(wù)監(jiān)管指氨引挨 稗一、證券公司開(kāi)氨展直接投資業(yè)務(wù)搬，應(yīng)當(dāng)艾設(shè)立子公司（以胺下稱直投子公司唉），由直投子公爸司開(kāi)展業(yè)務(wù)。埃二、直投子公司鞍限于從事下列業(yè)伴務(wù)：暗（一）使用自有百資金對(duì)境內(nèi)企業(yè)把進(jìn)行股權(quán)投資；霸（二）為客戶提跋供股權(quán)投資的財(cái)襖務(wù)顧問(wèn)服務(wù)；哎（三）設(shè)立直投搬基金，籌集并管板理客戶資金進(jìn)行凹股權(quán)投資；氨（四）在有效控胺制風(fēng)險(xiǎn)、保持流矮動(dòng)性的前提下伴，扮以澳現(xiàn)金管理為目的巴，將閑置資金投拜資于依法公開(kāi)發(fā)跋行的國(guó)債、投資瓣級(jí)公司債、貨幣把市場(chǎng)基金、央行稗票據(jù)等風(fēng)險(xiǎn)較低跋、流動(dòng)性較強(qiáng)的翱證券，以及證券案投資基金、集合辦資產(chǎn)管理計(jì)劃或白者專項(xiàng)資產(chǎn)管理斑計(jì)劃；皚（五）證監(jiān)會(huì)

2、同唉意的其他業(yè)務(wù)。哀三、證券公司設(shè)拌立直投子公司應(yīng)愛(ài)當(dāng)符合下列要求跋：盎（一）公司章程皚有關(guān)對(duì)外投資的叭重要條款應(yīng)當(dāng)明暗確規(guī)定公司可以岸設(shè)立直投子公司襖；愛(ài)（二）具備較強(qiáng)懊的資本實(shí)力和風(fēng)俺險(xiǎn)管理能力，以敗及健全的凈資本邦補(bǔ)足機(jī)制。對(duì)凈癌資本指標(biāo)進(jìn)行敏邦感性分析和壓力跋測(cè)試，以確保設(shè)唉立直投子公司后翱各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制指隘標(biāo)持續(xù)符合規(guī)定盎；敖（三）經(jīng)營(yíng)合法暗合規(guī)，不存挨在岸需把要整改的重大違背規(guī)問(wèn)題；盎（四）藹投資到直投子公扮司、直投基金、版產(chǎn)業(yè)基金及基金斑管理機(jī)構(gòu)的金額把合計(jì)不超過(guò)公司捌凈資本百的班15%艾，并在計(jì)算凈資熬本時(shí)按照有關(guān)規(guī)澳定扣減相關(guān)投資捌；骯（五）與直投子翱公司在人員、機(jī)隘構(gòu)、財(cái)務(wù)、

3、資產(chǎn)跋、經(jīng)營(yíng)管理、業(yè)暗務(wù)運(yùn)作等方面相跋互獨(dú)立，不得違吧規(guī)干預(yù)直投子公岸司的投資決策；胺（六）具有完善隘的內(nèi)部控制制度奧和良好的風(fēng)險(xiǎn)控霸制機(jī)制，能夠有般效進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制澳和合規(guī)管理，防案范與直投子公司阿發(fā)生利益沖突、瓣利益輸送風(fēng)險(xiǎn)；絆（七）公司網(wǎng)站跋公開(kāi)披露公司開(kāi)罷展直接投資業(yè)務(wù)翱建立的各項(xiàng)制度隘、防范與直投子絆公司利益沖突的壩具體制度安排，阿以及設(shè)立扮的啊舉敖報(bào)信箱地址或者搬投訴電話；霸（八）除證監(jiān)會(huì)礙同意外，公司及扮相關(guān)部門(mén)不得借耙用直投子公司名哀義或者以其他任俺何方式開(kāi)展直接隘投資業(yè)務(wù)；懊（九）擔(dān)任擬上挨市企業(yè)的輔導(dǎo)機(jī)哎構(gòu)、財(cái)務(wù)顧問(wèn)、絆保薦機(jī)構(gòu)或者主白承銷商的，自簽唉訂有關(guān)協(xié)議或者奧實(shí)質(zhì)開(kāi)展

4、相關(guān)業(yè)疤務(wù)之日起，公司哎的直投子公司、版直投基金、產(chǎn)業(yè)板基金及基金管理爸機(jī)構(gòu)不得再對(duì)該凹擬上市企業(yè)進(jìn)行襖投資；佰（十）加強(qiáng)公司盎的人員管理，嚴(yán)斑禁投行人員及其吧他從業(yè)人員違規(guī)鞍從事直接投資業(yè)唉務(wù)。公司保薦代耙表人及其他投行板人員書(shū)面承諾勤暗勉盡責(zé)，不向發(fā)懊行人提出不正當(dāng)藹要求，不利用工八作之便為個(gè)人或哎者他人謀取不正叭當(dāng)利益。矮證券半公斑司稗控股其他證券公叭司的，只能由母半公司設(shè)搬立氨1斑家直投子公司。般四、直投子公司藹開(kāi)展業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)符扒合下列要求：靶（一）奧管理叭人員和從業(yè)人員扮應(yīng)當(dāng)專職，不得氨在證券公司領(lǐng)取芭報(bào)酬；芭董事長(zhǎng)、監(jiān)事長(zhǎng)吧和總經(jīng)理、副總疤經(jīng)理等管理人員愛(ài)，應(yīng)當(dāng)正直誠(chéng)實(shí)白、品行良好，

5、具八備相應(yīng)的經(jīng)營(yíng)管八理和專業(yè)能力；板董事（包括董事壩長(zhǎng)）、監(jiān)事（包班括監(jiān)事長(zhǎng)）、投百資決策委員會(huì)成哀員可以由證券公凹司扒不從事胺投行業(yè)務(wù)的管理拜人員和專業(yè)人員稗或者外聘專家兼扮任；骯投資決策委員會(huì)罷成員中，直投子把公司的人員數(shù)量哎不得低于二分之班一暗，伴證券公司的人員稗數(shù)量不得超過(guò)三拔分之一擺；投資決策委員罷會(huì)成員中的證券斑公司靶人背員挨，應(yīng)當(dāng)限于證券瓣公司從事風(fēng)險(xiǎn)控巴制、合規(guī)管理、壩財(cái)務(wù)稽核等工作岸的人員，不得有巴證券公司從事投阿行業(yè)務(wù)的管理人版員和專業(yè)人員；埃董事（包括董事拔長(zhǎng)）、監(jiān)事（包霸括監(jiān)事長(zhǎng)）、投矮資決策委員會(huì)成挨員艾由證券公司人員霸兼任的，證券公霸司和直投子公司阿應(yīng)當(dāng)建立專門(mén)的背

6、內(nèi)部控制機(jī)制，靶解決可能產(chǎn)生的捌利益沖突；藹（二）建立健全癌獨(dú)立的投資決策頒機(jī)制，明確投資吧項(xiàng)目選擇標(biāo)準(zhǔn)、叭投資比例限制、按投資決策權(quán)限以藹及相關(guān)業(yè)務(wù)流程扮，提高投資決策暗、執(zhí)行、監(jiān)督的挨透明度，有效控襖制和防范決策風(fēng)把險(xiǎn)；八（三）建立投資巴決策回避制度，氨直投子公司業(yè)務(wù)埃人員、投資決策敗委員會(huì)成員或者拌董事會(huì)成員搬與懊擬柏投資項(xiàng)目存在利柏益關(guān)聯(lián)的，應(yīng)當(dāng)挨回避；拌（四）資金投向耙不得違背國(guó)家宏岸觀政策和產(chǎn)業(yè)政絆策；哀（五）不得對(duì)外矮提供擔(dān)保，不得捌成為對(duì)所投資半企業(yè)的債務(wù)承擔(dān)拌連帶責(zé)任的出資胺人；背（六）建立健全板風(fēng)險(xiǎn)控制制度，翱加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，辦有效控制和防范柏項(xiàng)目運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)；扳（七）通過(guò)直投疤

7、子公司網(wǎng)站公開(kāi)拌披露公司名稱、安注冊(cè)地、注冊(cè)資安本、業(yè)務(wù)范圍、柏法人代表等基本半情況，公司管理辦人員、業(yè)務(wù)人員邦、投資決策委員版會(huì)成員的姓名、叭職務(wù)和兼職情況耙，公司建立的各斑項(xiàng)內(nèi)部控制制度礙，以及防范與證敖券公司利益沖突瓣的具體制度安排拌；跋（八）建立健全絆文檔管理制度，安妥善保管盡職調(diào)岸查報(bào)告、邦項(xiàng)唉目頒評(píng)估報(bào)告、決策挨記錄等資料；?。ň牛﹫?jiān)持市場(chǎng)凹化運(yùn)作原則，引埃進(jìn)專業(yè)人才，建絆立專業(yè)團(tuán)隊(duì)，樹(shù)翱立品牌意識(shí)，促拔進(jìn)合理競(jìng)爭(zhēng)。辦五、直投子公司壩設(shè)立直投基金，襖應(yīng)當(dāng)符合公司芭法、合伙企伴業(yè)法等有關(guān)法稗律法規(guī)的規(guī)定。挨直投子公司投資罷設(shè)立直投基金管扳理機(jī)構(gòu)的，直投啊基金管理機(jī)構(gòu)應(yīng)扳當(dāng)采取有限責(zé)任

8、巴公司或者有限合昂伙企業(yè)形式。八首只直投基金運(yùn)俺行安滿拔1襖年的百，證券公司應(yīng)當(dāng)壩對(duì)其運(yùn)作情況進(jìn)啊行評(píng)估，并向證班券公司住所地證笆監(jiān)局提交評(píng)估報(bào)拌告。首只直投基版金經(jīng)評(píng)估運(yùn)作良八好、符合各項(xiàng)要俺求的，直投子公按司可以根據(jù)市場(chǎng)百需要和自身管理氨能力，設(shè)立多只盎直投基金。襖六、直投子矮公耙司鞍設(shè)立直投基金應(yīng)壩當(dāng)符合下列要求頒：把（一）直投基金瓣的設(shè)立應(yīng)當(dāng)符合岸有關(guān)法律法規(guī)的稗規(guī)定，方案可行扮，結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)合理哀，各方主體責(zé)任安清晰明確；捌（二）直投基金叭資金應(yīng)當(dāng)以非公擺開(kāi)方式籌集，籌艾集對(duì)象限于機(jī)構(gòu)頒投資者翱且不得超過(guò)五十壩人；不得采用廣暗告、公開(kāi)勸誘或耙者變相公開(kāi)方式跋籌集資金；柏（三）直投子公敗司

9、應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)投資啊者適當(dāng)性管理，疤合理確定投資者瓣篩選標(biāo)準(zhǔn)和程序白，了解投資者的巴投資經(jīng)驗(yàn)、收益捌預(yù)期和風(fēng)險(xiǎn)承受暗能力，基于了解癌的情況，按照投熬資者篩選標(biāo)準(zhǔn)和扳程序，公平對(duì)待拜潛在投資者，審斑慎確定適當(dāng)?shù)馁Y般金籌集對(duì)象；壩（四）直投基金皚應(yīng)當(dāng)委托獨(dú)立的霸商業(yè)銀行等第礙三埃方昂機(jī)構(gòu)對(duì)基金資產(chǎn)唉進(jìn)行托管；拜（五）直投基金澳不得負(fù)債經(jīng)營(yíng)，啊不得成為對(duì)所投傲資企業(yè)的債務(wù)承隘擔(dān)連帶責(zé)任的出跋資人；礙（六）直投基金凹的投資方向不得班違背國(guó)家宏觀政皚策和產(chǎn)業(yè)政策敖；隘 吧（七）建立健全把直投基金的內(nèi)部挨控制制度，切實(shí)爸防范直投基金與按直投子公司、直柏投基金管理機(jī)構(gòu)骯、證券公司之間耙的利益沖突及利絆益輸送，實(shí)現(xiàn)

10、人般員、機(jī)構(gòu)、財(cái)務(wù)巴、經(jīng)營(yíng)管理、業(yè)熬務(wù)運(yùn)作、投資決扳策等方面相互獨(dú)敖立；拔（八）建立健全癌直投基金的投資笆決策流程和風(fēng)險(xiǎn)昂控制制度，防范瓣投資風(fēng)險(xiǎn)；靶（九）直投子公鞍司由下設(shè)基金管胺理機(jī)構(gòu)管理直投叭基金的，直投子霸公司應(yīng)當(dāng)持有該敖基金管理機(jī)傲構(gòu)拔51%氨以氨上股權(quán)或者出資熬，并擁有管理控般制權(quán)；隘（十）直投子公隘司可以按照市場(chǎng)拜慣例依法建立其柏管理團(tuán)隊(duì)的跟投版機(jī)制，證券公司襖應(yīng)當(dāng)禁止證券公頒司的管理人員和鞍從業(yè)人員進(jìn)行跟藹投；扳（十一）證券公半司、直投子公司翱、直投基金管理熬機(jī)構(gòu)不得以任何吧方式，對(duì)直投基凹金或者基金出資瓣人的投資收益或斑者賠償投資損失埃做出承諾；礙（十二）證券公斑司及直投子公

11、司吧不得對(duì)直投基金俺或者基金出資人邦提供擔(dān)保，或者般承擔(dān)無(wú)限連帶責(zé)板任。壩七、直投子公司叭完成工商登記后阿，證券公司應(yīng)當(dāng)藹在昂5扒個(gè)工作日內(nèi)向證艾券公司住所地證斑監(jiān)局報(bào)告下列事耙項(xiàng)：拜（一）直投子公耙司的名稱、注冊(cè)哎地、注冊(cè)資本、癌法定代拜表般人、業(yè)務(wù)范圍等疤基本情況；挨（二）直投子公唉司的董事、監(jiān)事頒、管理人員、從岸業(yè)人員及投資決跋策委員會(huì)成員的搬姓名、職務(wù)、聯(lián)翱系方式、是否存伴在兼職等情況；奧（三）直投子公爸司的章程、主要柏制度文件以及業(yè)邦務(wù)發(fā)展規(guī)劃；哎（四）證券公司白、直投子公司遵扮守法律法規(guī)及本把指引要求的承諾敖；按（五）證監(jiān)會(huì)要按求的其他情況。柏直投子公司有關(guān)懊情況發(fā)生變更的稗，證券

12、公司應(yīng)當(dāng)拌在板2柏個(gè)工作日內(nèi)報(bào)告把證券公司住所地拌證監(jiān)局。版八、直投子公司鞍設(shè)立直投基金并白完成資金籌集后般，證券公司應(yīng)當(dāng)哎在哀5按個(gè)工作日內(nèi)向證稗券公司住所地證扳監(jiān)局報(bào)告下列情把況笆：辦 把（一）直投基金叭的運(yùn)作管理方式皚和百結(jié)拜構(gòu)設(shè)計(jì)；柏（二）直投基金礙的籌集對(duì)象、籌罷集規(guī)模、籌集方阿式、期限設(shè)置、艾資金托管機(jī)構(gòu)、跋費(fèi)用安排、管理澳團(tuán)隊(duì)配置；艾（三）直投基金百的投資范圍和閑班置資金管理方案板；伴（四）直投基金笆的投資決策制度安和業(yè)務(wù)流程；礙（五）直投基金般的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與控搬制措施；拌（六）直投基金板與直投子公司及敖證券公司之間的笆風(fēng)險(xiǎn)隔離、利益癌沖突防范措施；巴（七）設(shè)立直投胺基金的有關(guān)協(xié)議

13、隘和文件；隘（八）直投子公扒司、直投基金管敖理機(jī)構(gòu)、直投基板金遵守法律法規(guī)背及本指引要求的哎承諾；鞍（九）證監(jiān)會(huì)要笆求的其他情況。絆直投基金有關(guān)情辦況發(fā)生變更的，拌證券公司應(yīng)當(dāng)敖在案2爸個(gè)工作日內(nèi)報(bào)告案證隘券芭公司住所地證監(jiān)按局。傲九、證券公司應(yīng)疤當(dāng)于每月初佰的艾7拔個(gè)工作日內(nèi)，向靶證券公司住所地把證監(jiān)局報(bào)送直投挨子公司月度報(bào)告翱。月度報(bào)告內(nèi)容稗應(yīng)當(dāng)包括直投子昂公司及直投基金般的主要財(cái)務(wù)狀況瓣，對(duì)外投資和退笆出情況。拌十、證券公司應(yīng)澳當(dāng)于每個(gè)會(huì)計(jì)年礙度結(jié)束搬后捌4疤個(gè)月內(nèi)，向證券耙公司住所地證監(jiān)澳局報(bào)送直投子公岸司年度報(bào)告。年阿度報(bào)告內(nèi)容應(yīng)當(dāng)耙包括經(jīng)審計(jì)的會(huì)笆計(jì)報(bào)表和審計(jì)報(bào)骯告，直投子公司吧及

14、其直投基金的般運(yùn)營(yíng)情況，對(duì)外礙投資和退出情況靶，關(guān)聯(lián)交易及合芭規(guī)狀況，內(nèi)控制頒度執(zhí)行情況。半十一、直投子公拔司及直投基金投版資運(yùn)作過(guò)程中發(fā)骯生重大事件的，捌證券公司應(yīng)當(dāng)安在擺2百個(gè)工作日內(nèi)報(bào)告凹證券公霸司瓣住所地證監(jiān)局。啊十二、證券公司霸根據(jù)本指引履行澳報(bào)告義務(wù)，除采唉取書(shū)面形式外，氨還應(yīng)當(dāng)同時(shí)將電白子文檔上存機(jī)構(gòu)安監(jiān)管綜合信息系懊統(tǒng)稗（拌CIS吧P哎系統(tǒng)）。熬十三、證券公司半應(yīng)當(dāng)認(rèn)真履行控板股股東職責(zé)，加佰強(qiáng)對(duì)直投子公司吧的稽核與管理，敗督促直投子公司耙及其設(shè)立的直投扳基金、直投基金白管理機(jī)構(gòu)遵守法奧律法規(guī)及本指引斑的要求，防范直艾投子公司違規(guī)經(jīng)叭營(yíng)導(dǎo)致的證券公敗司聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。證昂券公司應(yīng)當(dāng)建立挨健全內(nèi)部責(zé)任追搬究機(jī)制，明確相骯關(guān)責(zé)任人。辦十四、證券公司藹開(kāi)展直接投資業(yè)按務(wù)，應(yīng)當(dāng)建立輿癌論監(jiān)督及市場(chǎng)質(zhì)頒疑快速反應(yīng)機(jī)制八，及時(shí)分析判斷拜輿論反映和市場(chǎng)絆質(zhì)疑內(nèi)容，進(jìn)行爸自我檢查，并半向懊社會(huì)公眾做出說(shuō)鞍明。擺自我檢查發(fā)現(xiàn)問(wèn)搬題或者不足的，百證券公司及直投扮子公司應(yīng)當(dāng)及時(shí)白采取有效措施，拌予以糾正、整改埃和完善，相關(guān)情霸況應(yīng)當(dāng)報(bào)告證券岸公司住所地證監(jiān)芭局，并向社會(huì)公翱告。岸證券公司及直投搬子公司對(duì)存在問(wèn)捌題未