《開放式基金業(yè)務(wù)知識111問》教學(xué)內(nèi)容

1、Good is good, but better carries it.精益求精，善益求善。開放式基金業(yè)務(wù)知識111問-開放式基金業(yè)務(wù)知識111問一、開放式基金的基礎(chǔ)知識1、什么是證券投資基金？根據(jù)我國證券投資基金管理暫行辦法的規(guī)定，證券投資基金是指一種利益共享、風(fēng)險共擔(dān)的集合證券投資方式，即通過發(fā)行基金單位，集中投資者的資金，由基金托管人托管，基金管理人（即基金管理公司）統(tǒng)一管理和運用資金，從事股票、債券等金融工具投資，并將投資收益按基金投資者的投資比例進(jìn)行分配的一種間接投資方式。通俗地講，證券投資基金就是匯集許多小錢湊成大錢交給專家或?qū)I(yè)機構(gòu)投資于股票和債券等證券以獲取利潤的一種投資工具。

2、2、什么是封閉式基金？什么是開放式基金？以基金是否可以自由申購、贖回為標(biāo)志，證券投資基金可分為開放式基金和封閉式基金?；痤愋桶l(fā)行總額交易場所價格封閉式基金確定，除非發(fā)生擴募等特殊情況證券交易所由供求關(guān)系決定開放式基金不固定，隨申購、贖回等情況變動在基金管理公司、銀行等機構(gòu)交易基金凈值加一定交易費用3、開放式基金的主要優(yōu)點？首先，開放式基金具備證券投資基金所有的優(yōu)點，主要包括：（1）規(guī)模優(yōu)勢投資基金可以將零散資金匯集起來成為具備規(guī)模優(yōu)勢的資金，交由專業(yè)經(jīng)理人投資于各種金融工具，使投資者的少量資金也能享受組合投資帶來的利益，同時通過規(guī)模投資還可以使投資者進(jìn)入小額投資者所不能進(jìn)入的投資領(lǐng)域，如在銀

3、行間市場買賣國債等。（2）分散投資風(fēng)險的優(yōu)勢以科學(xué)的組合投資降低風(fēng)險、提高收益，是基金的另一大特點。投資學(xué)上有一個諺語：“不要把所有的雞蛋放在一個籃子里”。投資經(jīng)驗的分析也表明，要在投資中做到起碼的分散風(fēng)險，通常至少要持有30支左右的股票。但個人投資者有限的資金僅能投資于某幾種證券，如果所投資的某幾種證券業(yè)績不佳，投資者可能蝕本；而基金則有雄厚的資金，可分散投資于多種證券，進(jìn)行組合投資，而不致于出現(xiàn)因某幾種證券損失而招致滿盤皆輸?shù)木置?。?）專家管理的優(yōu)勢基金實行專家管理制度，基金管理公司的研究員和基金經(jīng)理經(jīng)過這些專業(yè)的投資訓(xùn)練，具有豐富的金融理論知識、證券研究和大資金的投資經(jīng)驗，建立起了廣泛

4、的信息渠道，并對宏觀經(jīng)濟、行業(yè)發(fā)展、公司經(jīng)營情況以及市場的走勢進(jìn)行專門分析，能對金融市場上各種品種的價格變動趨勢作出比較正確的預(yù)測，最大限度地避免投資決策的失誤，提高投資成功率。對于那些沒有時間，或者對市場不太熟悉，沒有能力專門研究投資決策的中小投資者來說，投資于基金，實際上就可以獲得專家們在市場信息、投資經(jīng)驗、金融知識和操作技術(shù)等方面所擁有的優(yōu)勢，從面盡可能地避免盲目投資帶來的失敗。其次，作為開放式基金，它還具有自已獨特的優(yōu)勢。（1）價格由凈值決定，流動性好，可自由申購、贖回。開放式基金的申購、贖回價格以基金單位資產(chǎn)凈值加減一定的手續(xù)費計算得出。投資者需要資金時，可直接向基金管理公司要求贖回

5、，其價格不受市場供求的影響。通俗地講，開放式基金值多少錢，就以多少錢買賣。（2）流動性好。在開放式基金中，投資者進(jìn)行買賣的對手方是基金管理公司，也就是說投資者是向基金管理公司購買或向基金管理公司賣出。這與一般的股票買賣要去尋找買賣的對手方不同。因此，在正常情況下，投資者不存在買不進(jìn)或賣不出的情況。（3）透明度高。開放式基金一般每日公布資產(chǎn)凈值，并按規(guī)定披露基金的相關(guān)信息，使投資者能夠及時了解基金的運作情況。（4）激勵約束強。投資者的申購贖回活動形成一種良好的激勵約束機制，可促使基金管理人努力提高投資管理業(yè)績、完善客戶服務(wù)，否則投資者的大量贖回將導(dǎo)致基金資產(chǎn)規(guī)模的下降。4、為什么說開放式基金是一

6、個投資品種而不是投機品種？開放式基金的買賣價格是由其單位基金資產(chǎn)凈值所決定的，而不受市場供求的影響。因此，投資者買賣的價格與基金實際所代表的價值是一致的。此外，開放式基金實行分散投資，基金凈值的波動比股票小，投資者較難通過短線的買賣獲利。所以我們說開放式基金是一個投資的品種而不是投機的品種。5、開放式基金有什么風(fēng)險？投資開放式基金主要有以下兩類風(fēng)險：（1）市場風(fēng)險開放式基金投資于股票和債券，股票和債券價格的波動將直接影響著開放式基金的凈值的變化，因此，開放式基金同樣具有市場風(fēng)險。（2）流動性風(fēng)險。任何一種投資工具都存在流動性風(fēng)險，亦即投資人在需要現(xiàn)金時面臨的變現(xiàn)困難和不能在適當(dāng)價格上變現(xiàn)的風(fēng)險

7、。但開放式基金與其它投資工具的流動性風(fēng)險并不一樣。由于基金管理人在正常情況下必須以基金資產(chǎn)凈值為基準(zhǔn)承擔(dān)贖回義務(wù)，投資人不存在由于在適當(dāng)價位找不到買家的流動性風(fēng)險，但當(dāng)開放式基金面臨巨額或較大額贖回時，由于基金持有的證券較集中或者市場整體的流動性不足，基金變現(xiàn)資產(chǎn)，導(dǎo)致凈值的損失，就是開放式基金的流動性風(fēng)險。6、投資于開放式基金安全嗎？從我國基金的運作模式可以看出，基金是一種非常安全的投資方式，投資者投資于基金的資產(chǎn)受到多方面的監(jiān)督和保障。（1）法律法規(guī)的保障。國務(wù)院及中國證監(jiān)會發(fā)布的證券投資基金管理暫行辦法、開放式證券投資基金試點辦法等各項法律法規(guī)對基金的設(shè)立、募集、交易、投資運作、各當(dāng)事人

8、的權(quán)利義務(wù)作了嚴(yán)格的規(guī)定，以確?；鸬囊?guī)范運作和基金資產(chǎn)的安全，保護投資者的利益。（2）監(jiān)管機關(guān)中國證監(jiān)會的監(jiān)管。中國證監(jiān)會對基金的設(shè)立、募集、運作以及基金管理公司進(jìn)行監(jiān)管，保障投資者的權(quán)益。（3）基金管理公司的內(nèi)部控制。我國法律法規(guī)要求基金管理公司必須有嚴(yán)格的內(nèi)部控制機制，控制各種風(fēng)險，保障投資者的資金安全。（4）托管機構(gòu)基金托管銀行的控制?；鸸芾砉矩?fù)責(zé)基金的管理和運作，而基金的資產(chǎn)則必須獨立存放于托管銀行的專門賬戶中，與基金管理公司、基金托管銀行的自有資產(chǎn)及其他基金的資產(chǎn)相獨立。目前國內(nèi)有托管業(yè)務(wù)資格的只有5家大的銀行，分別是中國工商銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、中國中國銀行和交通銀行

9、。這些信譽良好的銀行可以作為您的資金的保管人，嚴(yán)格按照法律法規(guī)和基金契約的規(guī)定保管基金資產(chǎn)，確保不被挪作他用，并對基金管理公司的運作進(jìn)行監(jiān)督。（5）會計師事務(wù)所和律師事務(wù)所的監(jiān)督。獨立的會計師事務(wù)所對基金的賬務(wù)進(jìn)行審計，律師事務(wù)所會對基金的發(fā)行和設(shè)立等事項出具法律意見，確保各項法律法規(guī)得到嚴(yán)格遵守，切實保護投資者的權(quán)益。從以上安排您可以看出，您投資于基金的資產(chǎn)受到多重保護，因此是相當(dāng)安全的。但需提醒您的是，基金的投資回報并無保證，基金單位凈值會隨著投資市場的變化而出現(xiàn)波動，因此投資者投資于基金須承擔(dān)投資風(fēng)險。7、哪些個人適合投資于開放式基金？如果您屬于以下幾種情況，您可以考慮將您資產(chǎn)的一部分投

10、資于開放式基金：希望獲得比存款更高收益的人士；沒時間理財?shù)穆殬I(yè)人士；缺乏投資專業(yè)知識的人士或不愿承擔(dān)股市高風(fēng)險的人士；正在考慮為子女準(zhǔn)備教育資金或為將來退休生活準(zhǔn)備資金的人士。其他有需求的人士?？傊?，如果您有適當(dāng)?shù)馁Y金，為實現(xiàn)資金的增值或是準(zhǔn)備應(yīng)付將來的支出，您都可以投資于基金，委托基金管理公司的專家為您理財，既可分享證券市場帶來的收益機會，又能避免過高的風(fēng)險和直接投資帶來的煩惱，達(dá)到輕松投資、事半功倍的效果。8、哪些機構(gòu)適合于投資于開放式基金？無論是國有企業(yè)、上市公司、民營企業(yè)、非銀行金融機構(gòu)還是社團組織等非盈利機構(gòu)，如果企業(yè)希望：提高閑置資金的使用效率拓寬資金投資的渠道分散投資，降低投資風(fēng)

11、險享受長期穩(wěn)定的投資回報享受專業(yè)投資管理機構(gòu)的專業(yè)投資顧問服務(wù)都可以通過購買開放式基金，來實現(xiàn)這些目標(biāo)。9、開放式基金的投資對象有哪些？根據(jù)有關(guān)法律法規(guī)，開放式基金的投資范圍限于國內(nèi)依法公開發(fā)行的股票、債券及中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具，具體包括普通股股票、國債、金融債、企業(yè)債、可轉(zhuǎn)換債券等。10、目前我國主要的投資渠道有哪些？目前國內(nèi)居民可以利用的投資渠道主要有：銀行存款；國債；保險；股票；封閉式基金；開放式基金等；其它。11、開放式基金與其它投資渠道的對比？我們以開放式基金的收益性、風(fēng)險性和流動性為基準(zhǔn)，比較各種投資方式：投資方式收益性風(fēng)險性流動性開放式基金基準(zhǔn)基準(zhǔn)基準(zhǔn)銀行存款低低

12、較高國債低低較低投資型保險較低較低低股票高高較低封閉式基金相似相似較低12、開放式基金與銀行儲蓄有什么不同？銀行存款的特點是很安全，很容易變現(xiàn)，您可以隨時取回資金應(yīng)付即時的消費或意外支出，而且還有一定的利息收入。但是銀行存款的利率通常很低，還要繳納利息稅。因此，銀行存款一般不作為長期投資的首選。開放式基金廣泛投資于股票、債券等工具證券品種，有可能獲得較高的收益，而且可以像活期存款一樣隨時贖回；此外，與定期存款相比，開放式基金有更好的流動性。同時，投資開放式基金還可合法避稅。在我國，根據(jù)現(xiàn)行有關(guān)法規(guī)，投資開放式基金可享受收益所得稅方面的優(yōu)惠政策，但存款產(chǎn)生的利息卻要收取20%一定的利息所得稅。1

13、3、開放式基金與國債有什么不同？債券是政府、金融機構(gòu)、工商企業(yè)等直接向社會借債籌措資金時，向投資者發(fā)行，并且承諾按一定利率支付利息并按約定條件償還本金的債權(quán)債務(wù)憑證。國債是政府所發(fā)行的債券。國債投資最大的特點就是收益相對穩(wěn)定，比較安全；同時，從銀行網(wǎng)點買賣國債的手續(xù)比較簡單，變現(xiàn)容易，利息收益也不用繳稅。但其缺點是目前在銀行發(fā)行的債券規(guī)模較少，不能滿足居民投資的需要，而且收益率也較低。開放式基金的投資對象包括股票和債券，收益率一般高于國債，而且由于進(jìn)行了比較充分的分散投資，可以在一定程度上降低風(fēng)險。14、開放式基金與投資型保險有什么不同？投資型保險是近年來保險公司推出的將保險和投資結(jié)合于一體的

14、保險品種。保險公司將投資者交的資金，一部分用于支付保險保費，另一部分委托保險公司經(jīng)營，因此保險公司用于投資的只是部分資金。同時，目前保險公司的投資范圍非常有限，只能用于銀行存款，購買債券，以及通過部分資產(chǎn)購買基金間接投資于股票市場，因此，其獲利能力相對比較有限。此外，投資者在需要資金時，要求退保投資型保險，需要支付較高的費用，流動性較差。而且，目前保監(jiān)會對投資型保險的信息披批露要求比開放式基金要松，投資者較難了解到投資運作的情況。開放式基金的設(shè)立的目的是為了投資獲利，而且投資范圍目前比保險類產(chǎn)品要廣，可以直接投資于股票，收益相對較高。開放式基金可自由申購和贖回，手續(xù)費比投資型保險要低得多。并且

15、開放式基金，而且由于進(jìn)行了比較充分的投資分散化，可以降低風(fēng)險。目前保險公司就大量投資于基金產(chǎn)品。同時，開放式基金定期進(jìn)行信息披露，透明度較高，投資者非常清楚基金的運作狀況。15、開放式基金與股票有什么不同？股票是股份有限公司在籌集資本時向出資人發(fā)行的股份憑證，代表持有者即股東對公司的所有權(quán)。股票投資的收益是不確定的，如果公司經(jīng)營良好，您作為股東就可以分享利潤（通常是以紅利形式），并且可以從市場股票價格上漲中獲益。相反，如果公司出現(xiàn)問題，您的投資就會貶值。由于發(fā)行公司的經(jīng)營效益有很大的不確定性，而且股票的市場價格波動也比較劇烈，所以股票投資的風(fēng)險更高。只有那些資金較多、有時間作研究分析，并能及時

16、取得相關(guān)信息的人才有較大的勝算。開放式基金由專家進(jìn)行理財，采取組合投資的方式，能夠在一定程度上降低風(fēng)險，收益相對股票比較穩(wěn)定，而且開放式基金的變現(xiàn)也相對容易。概括起來，投資開放式基金與投資股票主要有以下幾方面的區(qū)別：品種風(fēng)險收益投資組合稅收流動性股票高風(fēng)險、高收益需要較大資金進(jìn)行組合投資要繳納印花稅與其他投資者為交易對手，成功與否及成交價格受市場供求關(guān)系影響，流動性受到限制開放式基金風(fēng)險較低，專家理財，收益要比一般個人投資者買股票高投資者用少量資金就可買到組合，降低了風(fēng)險免征印花稅與基金管理公司為交易對手方，交易價格以基金資產(chǎn)凈值為基礎(chǔ)，流動性好16、開放式基金與封閉式基金相比有什么不同？開放

17、式基金和封閉式基金的區(qū)別主要有：基金規(guī)模的可變性不同開放式基金投資者可隨時申購或贖回基金單位，所以基金的規(guī)模不固定。而封閉式基金除非發(fā)生擴募等特殊情況，在基金成立后基金規(guī)模是固定不變的。期限不同開放式基金沒有固定的期限。而封閉式基金有固定期限，國內(nèi)封閉式基金的期限一般在515年?；饐挝坏馁I賣途徑不同開放式基金既可以由基金管理公司直銷，也可以由商業(yè)銀行等代銷機構(gòu)代銷，贖回也由上述途徑辦理，不在交易所掛牌交易。封閉式基金的買賣途徑則類似于股票，在證券交易所交易?；饐挝坏慕灰變r格不同開放式基金的基金單位的買賣價格是以基金單位對應(yīng)的資產(chǎn)凈值為基礎(chǔ)，不會出現(xiàn)折價現(xiàn)象。而封閉式基金的交易價格主要受市場

18、供求關(guān)系的影響，買賣價格與基金凈值一般不同，常常會出現(xiàn)溢價或折價，因此，除了凈值變動外，投資者還需要承擔(dān)因供求關(guān)系變化引起的價格波動風(fēng)險。管理要求不同開放式基金隨時面臨贖回的壓力，所以更注重流動性等風(fēng)險管理，并要求基金管理人具有更高的投資管理水平。由于開放式基金規(guī)模的可變性，基金管理公司的管理績效對開放式基金的規(guī)模有較大影響。表現(xiàn)好的基金可以吸引更多的資金投資，從而擴大規(guī)模；表現(xiàn)差的基金可能引起投資者的贖回，導(dǎo)致基金規(guī)模減小，甚至清盤。此外，基金管理公司的客戶服務(wù)對基金的規(guī)模也會產(chǎn)生一定影響。所以，相對封閉式基金而言，開放式基金對基金管理公司改進(jìn)投資管理和客戶服務(wù)的壓力和動力更大。17、相對于

19、封閉式基金，開放式基金有哪些優(yōu)勢？對于投資者而言，開放式基金相對于封閉式基金的優(yōu)勢主要在于：投資方便靈活：投資人可以隨時申請申購和贖回開放式基金。投資者的交易對手是基金管理人，而不是其他投資者，交易不會受到其他投資者交易意愿的約束或限制。交易價格合理：開放式基金的申購、贖回價格按照申請當(dāng)日基金單位資產(chǎn)凈值加一定的手續(xù)費確定，不存在折價交易情況，對投資人有利。風(fēng)險控制更有效：由于投資人可以隨時購買和贖回開放式基金，并以基金管理人作為唯一的交易對手，而基金管理人主要收入是以基金凈資產(chǎn)為基準(zhǔn)提取的基金管理費，這樣基金管理公司就面臨更大的壓力，促使基金管理公司更加精心地管理開放式基金，注重流動性等風(fēng)險

20、控制和管理，努力達(dá)成使投資者和基金管理公司雙贏的局面。信息透明度高：據(jù)現(xiàn)行有關(guān)法律法規(guī)規(guī)定，開放式基金的基金管理人應(yīng)當(dāng)于每個開放日公告前一開放日基金單位資產(chǎn)凈值，此外還要公布季報、半年報和年報，使投資人可了解開放式基金的運作情況，投資人可據(jù)此作出正確決策。18、開放式基金有哪些投資限制？根據(jù)有關(guān)法規(guī)，基金投資組合有以下限制：1個基金投資于股票、債券的比例，不低于本基金資產(chǎn)總值的80；1個基金持有一家上市公司的股票，不超過本基金資產(chǎn)凈值的10；同一基金管理人管理全部基金持有一家公司發(fā)行的證券，不超過該證券的10；1個基金投資于國家債券的比例，不得低于該基金資產(chǎn)凈值的20%；基金名稱顯示投資方向的

21、，基金的非現(xiàn)金資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)至少有百分之八十屬于該基金名稱所顯示的投資內(nèi)容；中國證監(jiān)會規(guī)定的其它比例限制。與此同時，有關(guān)法規(guī)禁止用基金資產(chǎn)從事以下行為：基金之間相互投資；基金管理人以基金的名義使用不屬于基金名下的資金買賣證券；動用銀行信貸資金從事基金投資；將基金資產(chǎn)用于擔(dān)保、資金拆借或者貸款；從事證券信用交易；以基金資產(chǎn)進(jìn)行房地產(chǎn)投資；從事可能使基金資產(chǎn)承擔(dān)無限責(zé)任的投資；將基金資產(chǎn)投資于與基金托管人或者基金管理人有利害關(guān)系的公司發(fā)行的證券；當(dāng)時有效的法律、法規(guī)、規(guī)章、中國證監(jiān)會及基金契約規(guī)定禁止從事的其他行為。19、國外開放式基金發(fā)展?fàn)顩r如何？開放式基金已經(jīng)成為國際基金業(yè)的主流，其資產(chǎn)規(guī)模占目前全

22、球基金資產(chǎn)規(guī)模的90%以上。以美國為例，目前美國開放式基金所管理的資產(chǎn)占基金總資產(chǎn)的95；1990年到1999年，美國開放式基金的資產(chǎn)規(guī)模十年增長了7倍，基金總額達(dá)68000億美元。二、開放式基金實務(wù)20、哪些人能投資于開放式基金？除了法律法規(guī)明令禁止投資的個人和機構(gòu)以外，年滿十八歲、合法持有現(xiàn)時有效的中華人民共和國居民身份證、士兵證、軍官證、武警證的中國居民，以及在中國境內(nèi)合法注冊登記或經(jīng)有權(quán)政府部門批準(zhǔn)設(shè)立的企業(yè)法人、事業(yè)法人、社會團體或其它組織都可以購買開放式基金。21、什么是認(rèn)購、申購和贖回？認(rèn)購是指投資者在設(shè)立募集期內(nèi)購買基金單位的行為。申購是指基金成立后，向基金管理人購買基金單位的

23、行為。贖回是指基金投資者向基金管理人賣出基金單位的行為。22、什么是開放日？開放日是指為投資者辦理基金申購、贖回等業(yè)務(wù)的工作日。在我國，一般來講，證券交易所的交易日即為開放式基金的開放日。23、什么是封閉期，封閉期一般有多長？封閉期指在開放式基金成立初期，基金管理人可以在基金契約和招募說明書規(guī)定的期限內(nèi)不接受申購、贖回等業(yè)務(wù)的時間。根據(jù)法規(guī)的規(guī)定，封閉期最長不得超過3個月。24、開放式基金的單位凈值是如何計算的？開放式基金買賣的價格是以基金單位凈值為基礎(chǔ)計算的。基金單位凈值的計算如下：基金資產(chǎn)凈值基金資產(chǎn)總值基金負(fù)債總值基金單位凈值基金資產(chǎn)凈值/基金單位總份數(shù)基金資產(chǎn)總值是指基金所擁有的各類有

24、價證券、銀行存款本息及其他投資等的價值總和，基金負(fù)債總值是基金運作時所形成的負(fù)債，包括各種應(yīng)付費用、應(yīng)付收益等?；饐挝粌糁得咳沼嬎悖渲谢鹳Y產(chǎn)凈值是用當(dāng)天證券交易所收市后對基金所擁有的各項資產(chǎn)進(jìn)行估值并扣除負(fù)債后得出的，基金單位總數(shù)是該日日終基金的總份數(shù)。25、什么是未知價法？為什么買賣開放式基金要采用“未知價法”？基金的申購和贖回一般都采取“未知價”原則，即申購和贖回以申請當(dāng)日的基金單位資產(chǎn)凈值為基礎(chǔ)進(jìn)行交易。投資者在買賣基金時，并不知道該交易的確切價格。采用“未知價法”，是為了避免投資者根據(jù)當(dāng)日的證券市場情況決定是否買賣，而對其他基金持有人的利益造成不利影響。舉例來說明，如果開放式基金

25、的買賣采用“歷史價”法，即根據(jù)當(dāng)日公布的前一日的基金單位資產(chǎn)凈值來申購和贖回，那么，在當(dāng)日證券市場價格上漲的情況下，基金單位凈值會隨之增加，而因為是按當(dāng)日已公布的前一日的凈值計價，投資者只需付出較少的資金就可實現(xiàn)當(dāng)日上漲后的凈值；而當(dāng)證券市場下跌時，投資者贖回就會避免當(dāng)日凈值下跌的損失。這樣有可能引起套利的行為，對基金的長期投資者不利，同時也不利于基金的穩(wěn)定操作和基金單位凈值的穩(wěn)定，所以我國開放式基金的買賣都采用“未知價法”，按次一日公布的基金單位凈值計算申購贖回的價格。26、什么是金額申購？金額申購是指投資者在買基金時是按購買的金額提出申請，而不是按購買的份額提出申請，例如一個投資者提出買1

26、0,000元的基金，而不是買10,000份的基金。因為開放式基金的買賣采用“未知價法”，所以用金額申購是比較方便的操作方法。27、什么是份額贖回？份額贖回是指投資者在賣基金時是按賣出的份額提出，而不是按賣出的金額提出，例如一個投資者提出賣出10,000份基金，而不是賣出10,000元的基金。因為開放式基金的買賣采用“未知價法”，所以用份額贖回是比較方便的操作方法。28、開放式基金如何保證流動性？為吸引投資者的資金，基金管理人需要努力保證基金有良好的業(yè)績。除此之外，基金管理人為控制流動性風(fēng)險，還通過以下措施保證開放式基金的流動性：（1）保持一定現(xiàn)金以滿足日常的贖回需要；（2）保持一定國債比例和高

27、流動性的股票，以應(yīng)付突然增加的贖回需要；（3）基金可通過進(jìn)入銀行間同業(yè)市場獲得臨時性資金需求，以應(yīng)付隨突發(fā)性股市系統(tǒng)風(fēng)險的出現(xiàn)而產(chǎn)生的基金流動性風(fēng)險。（4）在法律許可的條件下，可向商業(yè)銀行申請短期貸款，解決臨時性贖回資金的需要。29、開放式基金有哪些費用？和其他投資方式一樣，投資開放式基金也需支付一些費用，具體的費用種類及費率標(biāo)準(zhǔn)投資者可以查閱有關(guān)基金的契約或招募說明書。一般說來，從投資者購買基金到贖回為止，涉及的主要費用包括：（1）投資者直接負(fù)擔(dān)的費用：這部分費用由投資者直接支付。認(rèn)購費。在基金設(shè)立募集期購買基金稱為認(rèn)購。認(rèn)購費是向在基金設(shè)立募集期內(nèi)購買基金的投資者收取的費用。為了鼓勵投資者

28、在設(shè)立募集期內(nèi)購買基金，許多基金設(shè)定的認(rèn)購費率比基金成立后的申購費率有一定的優(yōu)惠。申購費：在基金成立后購買基金稱為申購。申購費是在投資者申購時收取的費用。我國法律規(guī)定，申購費率不得超過申購金額的5。目前國內(nèi)的開放式基金的申購費率一般為申購金額的1%2%，并且設(shè)多檔費率，申購金額大的適用的費率也較低。贖回費：贖回費是在投資者贖回時從贖回款中扣除的費用，我國法律規(guī)定，贖回費率不得超過贖回金額的3，贖回費收入在扣除基本手續(xù)費后，余額應(yīng)當(dāng)歸基金所有。目前國內(nèi)開放式基金的贖回費率一般在1%以下。（2）基金運作費用基金運作費用是為維持基金的運作，從基金資產(chǎn)中扣除的費用，不由投資者直接支付?；鸸芾碣M：是支

29、付給基金管理人的費用，以負(fù)擔(dān)管理基金發(fā)生的成本?；鸸芾碣M每日計提，年費率一般在1%3%之間，我國目前一般為1.5?；鹜泄苜M：是支付給基金托管行的費用，以負(fù)擔(dān)保管基金資產(chǎn)等發(fā)生的支出。基金托管費每日計提，年費率一般在0.25%左右。其他費用：主要包括投資交易費用、基金信息披露費用、與基金相關(guān)的會計師費和律師費、持有人大會費等，這些費用也作為基金的運營成本直接從基金資產(chǎn)中扣除。30、如何計算申購費用和買到的基金份數(shù)？開放式基金的申購金額里實際包括了申購費用和凈申購金額兩部分。申購費用可以按申購金額或凈申購金額的一定比例計算。國內(nèi)的做法一般是按申購的價款總額（含費用）乘以適用的費率計算申購費用，

30、并從申購款中扣除。這樣，對一筆申購金額實際可以買到的基金單位的計算方法為：申購費用申購金額適用的申購費率凈申購金額申購金額-申購費用申購份數(shù)凈申購金額/申購當(dāng)日的基金單位凈值這是美國等海外市場通用的計算方法。這種方法的優(yōu)點在于，在采用“未知價法”的情況下，計算比較簡便。31、為什么要收取贖回費用？收取贖回費的本意是限制投資者的任意贖回行為。為了應(yīng)對贖回產(chǎn)生的現(xiàn)金支付壓力，基金將承擔(dān)一定的變現(xiàn)損失。如果不設(shè)置贖回費，頻繁而任意的贖回將給留下來的基金持有人的利益帶來不利影響。而目前我國的證券市場發(fā)展還不成熟，投資者理性不足，可能產(chǎn)生過度投機或擠兌行為，因此，設(shè)置一定的贖回費是對基金必要的保護。32

31、、如何計算贖回費用和贖回的金額？投資人在賣出基金后，實際得到的金額是贖回總額扣減贖回費用的部分。其計算公式為：贖回總額贖回份數(shù)贖回當(dāng)日的基金單位凈值贖回費用贖回總額贖回費率贖回金額贖回總額-贖回費用33、投資者的申購申請有可能被拒絕嗎？您在辦理開放式基金業(yè)務(wù)時，需準(zhǔn)確提供相關(guān)資料，并認(rèn)真填寫相關(guān)的表格，如您填寫有誤，您的申購申請有可能會被拒絕。此外，開放式基金在基金契約、招募說明書規(guī)定的情形出現(xiàn)時，會暫停或拒絕投資者的申購。一般包括如下情形：1)不可抗力；2)證券交易場所在交易時間非正常停市；3)基金管理公司認(rèn)為市場缺乏合適的投資機會，繼續(xù)接受申購可能對已有的基金持有人利益產(chǎn)生損害；4)基金管

32、理公司認(rèn)為會有損于已有基金持有人利益的申購；5)基金管理公司、基金托管銀行、基金銷售機構(gòu)或注冊登記機構(gòu)的技術(shù)保障或人員支持等不充分；6)法律法規(guī)規(guī)定或經(jīng)中國證監(jiān)會認(rèn)定的其他情形。暫停申購及重新開放申購時，基金管理公司都會在中國證監(jiān)會指定信息披露媒體公告。34、基金管理公司有可以暫停贖回嗎？開放式基金在基金契約、招募說明書規(guī)定的情形出現(xiàn)時，會暫停接受贖回申請。一般包括如下情形：1)不可抗力；2)證券交易場所交易時間非正常停市；3)基金發(fā)生連續(xù)巨額贖回，基金管理公司認(rèn)為應(yīng)當(dāng)暫停接受贖回申請的；4)法律法規(guī)規(guī)定或經(jīng)中國證監(jiān)會認(rèn)定的其他情形。暫停贖回及重新開始接受贖回申請時，基金管理公司都會在中國證監(jiān)

33、會指定信息披露媒體公告。35、什么叫巨額贖回？如果在某一個開放日，基金凈贖回申請（一般指贖回申請總數(shù)扣除申購申請總數(shù)后的余額）超過了上一日基金總份額的10，即認(rèn)為發(fā)生了巨額贖回。36、基金管理人如何應(yīng)付巨額贖回？在出現(xiàn)巨額贖回時，基金管理人一般有兩種處理方法：全部贖回當(dāng)基金管理公司認(rèn)為有能力兌付投資人的全部贖回申請時，即按正常贖回程序執(zhí)行，對投資人的利益沒有影響。部分延期贖回基金管理公司認(rèn)為兌付投資人的贖回申請有困難、或可能引起基金資產(chǎn)凈值的較大波動等情況下，可以在當(dāng)日接受贖回比例不低于上一日基金總份額的10的前提下，對其余贖回申請延期辦理。投資人需注意，由于延期辦理的贖回將按下一開放日或更后

34、開放日的基金單位凈值計價，因此在提出贖回申請時，投資者應(yīng)在申請表中選擇如發(fā)生巨額贖回是否順延續(xù)贖回。此外，當(dāng)開放式基金連續(xù)發(fā)生巨額贖回時，基金管理公司可按基金契約及招募說明書載明的規(guī)定，暫停接受贖回申請；已經(jīng)接受的贖回申請可以延緩支付贖回款項，但不能超過正常支付時間20個工作日，并必須在指定媒體公告。37、開放式基金的收益來源是什么？開放式基金獲取收益的來源主要有下列幾種：股利收入：投資上市公司股票時，配發(fā)的股票股利或現(xiàn)金股息。利息收入：投資國債、企業(yè)債、金融債、銀行存款等工具時，產(chǎn)生的利息收益。資本利得：投資上市公司股票或債券時，由買賣價差所產(chǎn)生的利得。其他收入：因運用基金資產(chǎn)帶來的成本或費

35、用的節(jié)約計入收益。38、投資者投資于開放式基金的獲利方式有哪些？投資開放式基金賺的是“基金凈值上漲”的錢，不像封閉式基金，上市后的價格可能會受市場供需的影響產(chǎn)生溢價或折價的情形。通常，購買開放式基金可以通過以下三種方式獲利：凈值增長：由于開放式基金所投資的股票或債券升值或獲取紅利、股息、利息等，導(dǎo)致基金單位凈值的增長?；饐挝粌糁瞪蠞q以后，投資者賣出基金單位時所得到的凈值差價，就是投資的毛利。將毛利扣掉買基金時的申購費和贖回費用，就是真正的投資收益。現(xiàn)金分紅收益：根據(jù)國家法律法規(guī)和基金契約的規(guī)定，基金會定期進(jìn)行分紅。您獲得的現(xiàn)金紅利也是您獲利的組成部分。紅利再投資收益：如果投資者選擇了紅利再投

36、資方式，則分紅后，投資者所持有的基金份額（而不是現(xiàn)金資產(chǎn)）將增加。39、開放式基金的投資收益保底嗎？根據(jù)目前我國的有關(guān)法規(guī)，基金不得保證獲利、保證分擔(dān)虧損或承諾最低收益。所以，開放式基金也不能對投資收益做出保底承諾。40、開放式基金分紅嗎？開放式基金的分紅會在基金契約里規(guī)定。一般在基金有可分配收益的情況下，每年至少分紅一次，年度分配一般在年度結(jié)束后4個月內(nèi)進(jìn)行。分配的對象是基金的凈收益，即基金收益扣除按照有關(guān)規(guī)定可以在基金收益中扣除的費用后的余額。投資人應(yīng)該了解的是，基金分紅的收益原來就是基金單位凈值的一部分，投資人實際拿的也是自己賬面上的資產(chǎn)。這也是為什么分紅當(dāng)天（除權(quán)日），基金單位凈值會下

37、跌的原因。41、開放式基金有哪些分紅方式？投資者可以選擇以下兩種方式之一獲取開放式基金的分紅：現(xiàn)金分紅和紅利再投資。所謂現(xiàn)金紅利是指投資者以現(xiàn)金形式接受分紅。紅利再投資是指投資者在分紅時不是以現(xiàn)金方式接受紅利，而是將紅利自動轉(zhuǎn)為基金份額。42、紅利再投資有哪些優(yōu)點？基金管理人鼓勵投資者追加投資，因此一般規(guī)定紅利再投資不收取費用。如果投資者領(lǐng)取現(xiàn)金紅利后，又要再追加投資的話，將視為新的申購，需要支付申購費用。因此，選擇紅利再投資有利于降低投資者的成本。同時，對開放式基金進(jìn)行長期投資，如果選擇紅利再投資方式則可享受基金投資增值的復(fù)利增長效果。例如，如果開放式基金每年分紅5%，選擇紅利再投資，則10

38、年后資金將增值為62.89%；而如果同樣的收益情況，選擇現(xiàn)金分紅方式，則10年后資金只增值為50%，收益少了12.89%。如果投資時間更長，則差別更大。43、投資于開放式基金需要繳稅嗎？一般情況下，基金的投資者會涉及三種稅金：（1）所得稅，針對投資者的紅利和資本利得征收。（2）交易稅，基金在交易時需要交納的稅金。（3）印花稅，交易中的有關(guān)單據(jù)須交納的稅金。各國和地區(qū)的社會經(jīng)濟發(fā)展?fàn)顩r不同導(dǎo)致對于各稅種征收的規(guī)定有較大差別。我國目前對投資者從基金獲得的紅利分配免征所得稅；同時對個人投資者買賣基金的差價收入暫未征收所得稅；對企業(yè)投資者獲得的差價收入應(yīng)并入企業(yè)的應(yīng)納稅所得額，征收企業(yè)所得稅。基金的投

39、資對象是證券市場，基金的管理人在進(jìn)行投資時已經(jīng)交納了證券交易所規(guī)定的各種稅率，所以投資者在申購和贖回開放式基金時也不需交納交易稅。印花稅按照國家的有關(guān)規(guī)定征收。三、投資者如何投資開放式基金44、如何選擇適合我的基金？市場上的基金有很多不同的類型。而同類基金中各只基金也有不同的投資對象、投資策略等方面的特點。在選擇基金時，您需要注意瀏覽各種報紙、銷售網(wǎng)點公告或基金管理公司的信息，了解基金的收益、費用和風(fēng)險特征，判斷某種基金是否切合您的投資目標(biāo)。具體說來，您應(yīng)該考慮以下幾點：基金的過往業(yè)績基金的回報水平是否有吸引力，它的過往表現(xiàn)是否一貫?；鸸芾砉净鸸芾砉臼欠裰档眯刨嚒；鸾?jīng)理對管理基金是否

40、具有足夠的專業(yè)知識和投資經(jīng)驗?；鹗欠襁m合個人需要基金的投資目標(biāo)、投資對象、風(fēng)險水平是否與個人目標(biāo)相符。比如說：投資目標(biāo)：每個人因年齡、收入、家庭狀況的不同而具有不同的投資目標(biāo)。一般而言，年輕人適合選擇風(fēng)險高些的基金，而即將退休的人適合選擇風(fēng)險較低的基金?？沙惺艿娘L(fēng)險：一般來說，高風(fēng)險投資的回報潛力也較高。然而，如果您對市場的短期波動較為敏感，便應(yīng)該考慮投資一些風(fēng)險較低及價格較為穩(wěn)定的基金。假使您的投資取向較為進(jìn)取，并不介意市場的短期波動，同時希望賺取較高回報，那么一些較高風(fēng)險的基金或許符合您的需要。此外，在其他條件相當(dāng)?shù)那闆r下，您還可以關(guān)注一下基金的費用水平是否適當(dāng)。45、如何選擇基金管理公

41、司？基金是由基金管理公司管理的，基金管理公司的管理水平如何，將直接影響到基金的表現(xiàn)，因此選擇信譽卓著的基金管理公司管理的基金進(jìn)行投資，也是您投資過程的一個重要方面。我們建議您依照下列的步驟來考察基金管理公司：基金管理公司的背景投資人應(yīng)選擇信譽良好、無違法違規(guī)記錄、內(nèi)部管理及控制完善的基金管理公司。管理的資產(chǎn)規(guī)模及業(yè)績表現(xiàn)投資人可以通過基金管理公司管理的基金的總體表現(xiàn)來評估其管理能力。投資人應(yīng)選擇管理資產(chǎn)規(guī)模較大，管理的基金在多數(shù)時間相對同業(yè)及大盤有較好表現(xiàn)的基金管理公司。投資程序及經(jīng)驗投資人應(yīng)選擇投資經(jīng)驗豐富，投資程序科學(xué)先進(jìn)的基金管理公司。研究團隊的陣容基金管理公司的研究人員應(yīng)具有豐富的行業(yè)

42、及公司研究經(jīng)驗、較好的證券分析素養(yǎng)和較高的職業(yè)操守?？蛻舴?wù)投資人應(yīng)選擇能提供較完善客戶服務(wù)的基金管理公司。46、如何了解開放式基金的相關(guān)信息？您可從下列途徑了解開放式基金的相關(guān)信息：基金管理公司、代銷機構(gòu)等營業(yè)場所和辦公場所提供的備查文件；基金管理公司的宣傳資料；基金管理公司的客戶服務(wù)電話；基金管理公司的網(wǎng)站；中國證監(jiān)會指定的信息披露網(wǎng)站，例如：上海證券交易所網(wǎng)站，深圳證券交易所網(wǎng)站及網(wǎng)站；中國證監(jiān)會指定的信息披露報紙，例如：中國證券報、上海證券報、證券時報等。47、投資于開放式基金，有哪些小竅門？投資基金的獲利秘訣在于追求長期成長的收益，頻繁的短線進(jìn)出并不適用于開放式基金投資，反而會白白損

43、失手續(xù)費，因此投資人最好事先做好中長期投資的規(guī)劃。竅門一：不要借錢投資盡量不要借錢投資，長期投資中難免有下跌行情，以免為利息負(fù)擔(dān)和短期套牢所累。竅門二：多元化如果您的資金足夠多，您可以考慮根據(jù)不同基金的投資特點，分散投資于多個基金。這樣，倘若某基金暫時表現(xiàn)欠佳，通過多元化的投資，不理想的表現(xiàn)便有機會被另一基金的出色表現(xiàn)所抵消。竅門三：作好長線準(zhǔn)備大部分成功的投資人都有長遠(yuǎn)的投資計劃。長期投資，您就可以讓資本有時間增值，也可以克服短期的波動。一般而言，股市的短期波動性很大，但如果投資的時間足夠長，就可以避免短期波動的風(fēng)險，再加上專業(yè)基金經(jīng)理的選股和操作，長期下來就會有較大的勝算。竅門四：確實了解

44、所選擇投資基金的特性在作出投資決定之前，您需要先了解個人的投資需要和投資目標(biāo)。在選擇基金時，您需要仔細(xì)閱讀基金的基金契約、招募說明書或公開說明書等文件，并從報紙、銷售網(wǎng)點公告或基金管理公司等正規(guī)途徑了解基金的相關(guān)信息，以便真實、全面地評估基金和基金管理公司的收益、風(fēng)險、過往業(yè)績表現(xiàn)等情況，以免選擇不合自己的基金品種。竅門五：定期檢討自己的需要和情況盡管我們應(yīng)該作長線投資，但也需要根據(jù)年齡增長、財務(wù)狀況或投資目標(biāo)的改變而更新自己的投資決定。大部分成功的投資人在儲蓄和投資的初期都會追求較高的盈利，而隨著時間的推移，會逐漸轉(zhuǎn)向比較穩(wěn)健的投資。竅門六：不要進(jìn)行過度頻繁的操作有別于投資股票和封閉式基金短

45、線進(jìn)出的操作方式，開放式基金基本上是一種中長期的投資工具。這是因為股票和封閉式基金的價格都受市場供求的影響，短期波動性較大，而開放式基金的交易價格直接取決于資產(chǎn)凈值，基本不受市場炒作的影響。因此，太過短線的搶時機進(jìn)出或追漲殺跌不僅不易賺錢，反而會增加手續(xù)費，增加成本。48、投資開放式基金，需要防止哪些誤區(qū)？開放式基金在我國出現(xiàn)的時間很短，您對開放式基金的了解可能不是很多。所以在投資開放式基金時，您需要當(dāng)心以下幾個誤區(qū)：對投資收益率有不切實際的幻想基金為您提供的是資本長期穩(wěn)定增值的前景，而非一夜暴富的機會。從國外來看，各國投資基金的收益也都有一定的平均獲利水平，而且投資收益總會有好有壞。您應(yīng)該根

46、據(jù)基金的投資風(fēng)格、基金經(jīng)理的投資操作以及證券市場的大市環(huán)境，形成對基金收益的合理預(yù)期，否則，您可能難以實現(xiàn)您設(shè)定的投資目標(biāo)。只看重收益，而忽視風(fēng)險您必須時刻提醒自己，任何投資活動都有風(fēng)險，而且風(fēng)險跟收益是對應(yīng)的。雖然基金是專家理財，能實現(xiàn)組合投資，但也只能是分散風(fēng)險，把風(fēng)險降低到可以承受的水平，而不能徹底消除風(fēng)險。另外，雖然承擔(dān)高風(fēng)險并不一定能賺取高收益，但是為了追求高收益，您就一定要承擔(dān)高風(fēng)險。所以基金投資仍是有風(fēng)險的，也就是說，存在損失資金的可能。49、投資于開放式基金可以有哪些策略？購買基金時投資者可以根據(jù)自己的收入狀況、投資經(jīng)驗、對證券市場的熟悉程度等來決定合適的投資策略，假如您對證券

47、比較陌生，又沒有太多時間來關(guān)心投資情況，那么您可以采取一些被動性的投資策略，比如分期等額購入投資策略、固定比例投資策略；反之，您可以采用主動性較強的投資策略，如順勢操作投資策略和適時進(jìn)出投資策略。1、定期定額購入策略：如果您做好了長期投資基金的準(zhǔn)備，同時您的收入來源比較穩(wěn)定，不妨采用分期購入法進(jìn)行基金的投資，就是不論行情如何，每月（或定期）投資固定的金額于固定的基金上，當(dāng)市場上漲，基金的凈值高，買到的單位數(shù)較少；當(dāng)市場下跌，基金的凈值低，買到的單位數(shù)較多，如此長期下來，所購買基金單位的平均成本將較平均市價為低，即所謂的平均成本法。平均成本法的功能之所以能夠發(fā)揮，主要是因為當(dāng)股市下跌時，投資人亦

48、被動地去投資購買了較多的單位數(shù)，只要您相信股市長期的表現(xiàn)應(yīng)該是上升趨勢，在股市低檔時買進(jìn)的低成本股票，一定會帶來豐厚的獲利。以這種方式投資證券投資基金，還有其他的好處：一是不必?fù)?dān)心進(jìn)場時機。二是小錢就可以投資。在國外，通過定期定額投資于基金，最低投資金額相對很低（在香港每個月只需要1，000元港幣；而在臺灣的最低投資金額則為每月3，000元臺幣）。三是長期投資報酬遠(yuǎn)比定期存款高。盡管定期定額投資有些類似于零存整取的定期存款，但因為它投資的是報酬率較高的股票，只要股市從期來看是向上的，其投資報酬率遠(yuǎn)比定期存款高，變現(xiàn)性也很好，隨時可以辦理贖回，安全性較高。四是種類多、可以自由選擇。目前，一般成熟

49、的金融市場上可供投資的基金種類相當(dāng)多，可以讓投資人自由選擇。2、固定比例投資策略即將一筆資金按固定的比例分散投資于不同種類的基金上，當(dāng)某類基金因凈值變動而使投資比例發(fā)生變化時，就賣出或買進(jìn)這種基金，從而保證投資比例能夠維持原有的固定比例。這樣不僅可以分散投資成本，抵御投資風(fēng)險，還能見好就收，不至于因某只基金表現(xiàn)欠佳或過度奢望價格會進(jìn)一步上升而使到手的收益成為泡影或使投資額大幅度上升。例如，您決定把50、35和15的資金分別買進(jìn)股票基金、債券基金和貨幣市場基金，當(dāng)股市大漲時，設(shè)定股票增值后投資比例上升了20，您便可以賣掉20的股票基金，使股票基金的投資仍維持50不變，或者追加投資買進(jìn)債券基金和貨

50、幣市場基金，使他們的投資比例也各自上升20，從而保持您原有的投資比例。如果股票基金下跌，您就可以購進(jìn)一定比例的股票基金或賣掉等比例的債券基金和貨幣市場基金，恢復(fù)原有的投資比例。當(dāng)然，這種投資策略并不是經(jīng)常性地一有變化就調(diào)整，有經(jīng)驗的投資者大致遵循這樣一個準(zhǔn)則：每隔三個月或半年才調(diào)整一次投資組合的比例，股票基金上漲20就賣掉一部分，跌25就增加投資。3、順勢操作投資策略又稱“更換操作”策略，這種策略是基于以下假定之上的：每種基金的價格都是有升有降，并隨市場狀況而變化。投資者在市場上應(yīng)順勢追逐強勢基金，拋掉業(yè)績表現(xiàn)不佳的弱勢基金。這種策略在多頭市場上比較管用，在空頭市場上不一定行得通。4、適時進(jìn)出

51、投資策略即投資者完全依據(jù)市場行情的變化來買賣基金。通常，采用這種方法的投資人，大多是具有一定投資經(jīng)驗，對市場行情變化較有把握，且投資的風(fēng)險承擔(dān)能力也較高的投資者，畢竟，要準(zhǔn)確地預(yù)測股市每一波的高低點并不容易，就算已經(jīng)掌握了市場趨勢，也要耐得住短期市場可能會有的起伏。50、購買基金后，我應(yīng)該做些什么？購買開放式基金后，您還可以花一些時間來跟蹤您所投資基金的表現(xiàn)情況，再結(jié)合自己的投資需要和財務(wù)狀況來調(diào)整投資組合。留心您所持有基金的公告等披露的信息關(guān)心您投資基金的表現(xiàn)，如基金單位凈值、投資組合、投資策略以及對后市的看法，掌握該基金的投資現(xiàn)狀和收益水平。注意基金管理公司的人事變動如果基金管理公司發(fā)生了

52、重大人事變動，那么您應(yīng)該密切關(guān)注該基金的投資變動情況，以便及時調(diào)整投資策略。了解市場對基金投資的評論您可以借助一些專家對基金市場的評論，加深對基金投資的全面認(rèn)識，比如同類基金的業(yè)績表現(xiàn)，投資市場的景氣狀況等，以此來幫助您對投資基金的相對表現(xiàn)和發(fā)展前景作出客觀、準(zhǔn)確的判斷。根據(jù)自己的支出需求，調(diào)整分紅方式開放式基金有現(xiàn)金分紅和分紅再投資兩種方式，您可以自由選擇。如果您希望能夠增加基金投資額，您可以向基金管理公司申請紅利再投資的方式，這樣可以簡化再投資手續(xù)并節(jié)省費用。咨詢投資顧問，協(xié)助投資投資者有什么問題可以咨詢基金管理公司或銷售機構(gòu)的投資顧問，聽專家分析，可以使您對資產(chǎn)的運行狀況有更清楚的認(rèn)識。

53、51、個人投資者如何開立中國銀行的交易帳戶？個人投資者開立中行基金交易帳戶應(yīng)提交以下證件資料：（1）本人有效身份證明原件（身份證、軍人證、武警證）；（2）中國銀行長城借記卡；（3）填妥的開戶申請表。（4）交易協(xié)議書52、機構(gòu)投資者如何開立中國銀行的交易帳戶？機構(gòu)投資者開立中行交易帳戶應(yīng)提交以下證件資料：（1）投資者填寫并加蓋機構(gòu)公章和法定代表人章的開戶申請表；（2）工商行政管理機關(guān)頒發(fā)的有效法人營業(yè)執(zhí)照（副本），或民政部門或其他主管部門頒發(fā)的注冊登記證書，上述文件應(yīng)同時提供復(fù)印件（加蓋機構(gòu)公章）；（3）授權(quán)委托書（法定代表人簽字并加蓋機構(gòu)公章）；（4）經(jīng)辦人身份證件及其復(fù)印件；（5）預(yù)留印鑒卡

54、；（6）交易協(xié)議書53、開立了中國銀行交易帳戶就可以認(rèn)（申）購基金嗎？是的。投資者開立了中國銀行的交易帳戶，就可以直接到中行代銷網(wǎng)點認(rèn)（申）購基金。中行接受了該認(rèn)（申）購申請后，會先自動提交一個開立基金帳戶的業(yè)務(wù)申請，再錄入投資者的認(rèn)（申）購申請，也就是說，中行自動為投資者同時辦理了開立基金帳戶和第一筆認(rèn)（申）購的業(yè)務(wù)。54、可否在開立交易帳戶的同時辦理認(rèn)購業(yè)務(wù)？可以。在發(fā)行期內(nèi)，投資者可以同時辦理開立中行交易帳戶和認(rèn)購業(yè)務(wù)，而無須多次跑代銷網(wǎng)點。55、一個投資者可以開立多個基金帳戶嗎？不行，根據(jù)業(yè)務(wù)規(guī)則的規(guī)定，一個投資者只能開立一個基金帳戶。56、可以委托他人辦理開戶嗎？不行，開戶必須由投資

55、者本人親自辦理。57、在認(rèn)購期投資者可以多次認(rèn)購基金嗎？可以。58、個人投資者認(rèn)購需要提供哪些證件資料？個人投資者認(rèn)購基金時須提交：由本人簽署的填妥的認(rèn)購申請表，本人的中國銀行長城借記卡、中國銀行基金交易卡。59、機構(gòu)投資者認(rèn)購需要提供哪些證件資料？機構(gòu)投資者認(rèn)購時須提交加蓋預(yù)留印鑒的認(rèn)購申請表。60、認(rèn)購費用和認(rèn)購份額如何計算？認(rèn)購費率為1，認(rèn)購費用和認(rèn)購份額的計算公式是：認(rèn)購費認(rèn)購金額認(rèn)購費率認(rèn)購份額（認(rèn)購金額認(rèn)購費）/基金單位面值基金認(rèn)購費計算時，若是小數(shù)，四舍五入，保留小數(shù)點后兩位；認(rèn)購份數(shù)保留小數(shù)點后兩位，小數(shù)點兩位后舍去，舍去部分代表的份額歸基金資產(chǎn)所有。舉例：甲投資者擬認(rèn)購基金5

56、萬元。基金公司規(guī)定認(rèn)購費率為1%，基金發(fā)行面值為1.00元。對于甲投資者，認(rèn)購費51%0.05萬元，即500元認(rèn)購份額（50.05）/14.95萬份基金單位61、投資者拿到代銷機構(gòu)的業(yè)務(wù)受理憑證就表示業(yè)務(wù)辦理成功了嗎？不，拿到代銷機構(gòu)的業(yè)務(wù)受理憑證僅僅表示業(yè)務(wù)被受理了，但業(yè)務(wù)是否辦理成功必須以基金管理公司的注冊登記機構(gòu)確認(rèn)的為準(zhǔn)，投資者一般在T+2日才能查詢到自己在T日辦理的業(yè)務(wù)是否成功。62、基金成立的條件是什么？按照開放式基金管理暫行辦法的規(guī)定，開放式基金成立的條件是：設(shè)立募集期限內(nèi)，凈銷售額超過2億元；在設(shè)立募集期限內(nèi)，最低認(rèn)購戶數(shù)達(dá)到100人。當(dāng)基金達(dá)到基金成立的條件時，由基金管理人可

57、公告基金成立，并自成立之日起將客戶認(rèn)購的基金份額正式轉(zhuǎn)入其開設(shè)的基金帳戶。（二）帳戶管理中的其它業(yè)務(wù)63、什么是登記基金帳號？投資者在開立基金賬戶后，如需要在開立基金賬戶的銷售機構(gòu)以外的其他銷售機構(gòu)辦理基金業(yè)務(wù)，需首先登記基金帳號。換句話說，登記基金帳號是投資者已在一家銷售機構(gòu)開立了基金帳戶，而又想要在另一家銷售機構(gòu)辦理基金業(yè)務(wù)時所必須經(jīng)過的手續(xù)。64、未開立基金帳戶的客戶可以辦理登記基金帳號的業(yè)務(wù)嗎？未開立基金帳戶的客戶不可以辦理登記基金帳號業(yè)務(wù)，但他可以直接辦理開立基金帳戶的業(yè)務(wù)。65、登記基金帳號需要提交什么資料？個人投資者應(yīng)提交：中國銀行長城借記卡；中國銀行基金交易卡；填妥的登記基金帳

58、號申請表。機構(gòu)投資者應(yīng)提交：加蓋預(yù)留印鑒的登記基金帳號申請表；辦理開戶時所需的全部資料。66、什么是重要帳戶信息？重要帳戶信息是指：個人投資者的姓名、證件類型、證件號碼；機構(gòu)投資者的機構(gòu)名稱、證件類型和證件號碼。67、如何修改重要帳戶信息？投資者要修改重要帳戶信息，必須到原開戶的網(wǎng)點辦理。68、修改重要帳戶信息需要提交什么證件資料？個人投資者應(yīng)提供：填妥的資料變更申請表；本人有效身份證明文件原件及復(fù)印件；若個人身份證明文件要素更改還須提供戶口所在地公安機關(guān)或文件頒發(fā)機關(guān)出具的有關(guān)證明；中國銀行長城借記卡；中國銀行基金交易卡。機構(gòu)投資者提供：加蓋預(yù)留印鑒的單位公函；重要資料的變更需提供新的營業(yè)執(zhí)

59、照、組織機構(gòu)代碼證和有關(guān)單位出具的變更證明原件（正本）及上述文件加蓋公章的復(fù)印件；經(jīng)辦人有效身份證件原件及復(fù)印件；授權(quán)委托書（由法定代表人簽章并加蓋機構(gòu)公章）。69、什么是其它帳戶信息？除了重要帳戶信息以外的其它帳戶信息，如地址、郵編等稱為其它帳戶信息。70、如何修改其它帳戶信息？投資者變更除重要賬戶信息外的其他賬戶信息時，可以到原開戶機構(gòu)和已辦理登記基金賬號的銷售機構(gòu)的任一網(wǎng)點申請辦理。71、個人投資者可以委托他人辦理修改重要帳戶信息嗎？不行，個人投資者不得委托他人代辦基金賬戶資料變更。72、符合什么條件才能注銷基金帳戶？被注銷的賬戶必須沒有基金單位余額，同時，帳戶必須處于正常狀態(tài)且無未達(dá)權(quán)

60、益。73、注銷基金帳戶需要提交什么資料？投資者辦理注銷基金帳號,應(yīng)提供以下材料：個人投資者應(yīng)提供：注銷基金帳號申請表；本人身份證明文件；中國銀行長城借記卡；中國銀行基金交易卡。機構(gòu)投資者應(yīng)提供：加蓋單位公章的注銷基金帳號申請表；加蓋法定代表人簽章和單位公章的授權(quán)委托書；經(jīng)辦人有效身份證及復(fù)印件。74、個人可以委托他人代辦注銷基金帳戶嗎？不行，個人投資者不得委托他人代辦注銷基金賬戶。75、申購采取“未知價”原則，即申購以申請當(dāng)日的基金單位資產(chǎn)凈值為基礎(chǔ)進(jìn)行計價；并實行“金額申購”的原則，即投資者申請一定金額的申購，基金管理人在扣除申購費用后根據(jù)申購當(dāng)日的基金單位凈值計算投資者應(yīng)得份額。76、個人