財(cái)務(wù)分析模板-鑫科材料最新分析

1、把 經(jīng)濟(jì)系第二屆板財(cái)務(wù)分析大賽分析報(bào)告書(shū)拜 叭題 目矮:壩 版 礙 吧安徽鑫科新材料班股份有限公司 芭 隘 矮團(tuán)隊(duì)名稱(chēng)：板 財(cái)經(jīng)才藹精 跋 跋 俺 礙參賽隊(duì)員百:安 伴 敗 拌李文麗、舒巧玉暗、陸婷婷 吧 半 拜 拔組長(zhǎng)電話藹:安 壩 背 霸1813060扳3039 啊 邦 伴 盎電子信箱百:案 把 liw拜enlilil百y126.c愛(ài)om 白 凹 捌 艾 班提交日期：跋 2015八 板年絆 11 拌 爸 月阿 邦 隘15 啊日承 諾 書(shū)霸我們仔細(xì)閱讀了辦財(cái)務(wù)分析大賽的啊規(guī)則。般我們完全明白，熬在競(jìng)賽開(kāi)始后參胺賽隊(duì)員不能以任背何方式（包括電敖話、電子郵件、半網(wǎng)上咨詢(xún)等）與按隊(duì)外的任何人（藹包

2、括指導(dǎo)教師）爸研究、討論與賽矮題有關(guān)的問(wèn)題。扳我們知道，抄襲邦別人的成果是違澳反競(jìng)賽規(guī)則的,阿 如果引用別人翱的成果或其他公叭開(kāi)的資料（包括把網(wǎng)上查到的資料艾），必須按照規(guī)艾定的參考文獻(xiàn)的八表述方式在報(bào)告盎引用處明確列出按。愛(ài)我們鄭重承諾，埃嚴(yán)格遵守競(jìng)賽規(guī)暗則，以保證競(jìng)賽暗的公正、公平性擺。如有違反競(jìng)賽骯規(guī)則的行為，我壩們將受到嚴(yán)肅處般理。稗參賽隊(duì)員 (打翱印并簽名) ：芭1.隘 瓣 耙 唉 安 白 八 背 奧 皚 瓣 百 搬2.敖 盎 拜 艾 搬 百 捌 巴 案 鞍 暗 佰 皚3.氨 半 扒 般 案 爸 吧 板 白 啊 暗 絆 俺 日期背：埃 懊年氨 吧月捌 藹日熬財(cái)務(wù)分析大賽分絆析報(bào)告澳參

3、賽題目癌安徽鑫科新材料八股份有限公司藹組長(zhǎng)及參賽成員哀情況白組長(zhǎng)柏姓名翱李文麗盎專(zhuān)業(yè)哀財(cái)務(wù)管理白學(xué)號(hào)笆1375025愛(ài)聯(lián)系電話佰1813060白3039芭E-Mail氨liwenli頒lily12把安指導(dǎo)教師骯 濮兆扮平叭教師職稱(chēng)扒教師哎參賽組員奧姓名敗專(zhuān)業(yè)八學(xué)號(hào)案大賽中承擔(dān)的工奧作礙李文麗把財(cái)務(wù)管理絆1375025鞍P霸pt展示，比率般分析艾舒巧玉藹財(cái)務(wù)管理愛(ài)1391054傲資料搜集，體系板分析哀陸婷婷隘財(cái)務(wù)管理矮1388029叭后期制作，報(bào)表佰分析扳一、摘要翱（介紹分析的上斑市公司、概述分俺析問(wèn)題，并對(duì)問(wèn)疤題的背景內(nèi)容簡(jiǎn)搬要介紹）霸公司概述：巴安徽鑫科新材料哀股份有限公司于瓣1998年9月

4、埃28日正式成立絆。2000年1愛(ài)1月22日，公半司股票在上海證白券交易所掛牌上阿市，簡(jiǎn)稱(chēng)耙“埃鑫科材料艾”捌，代碼：600敗255。佰公司下設(shè)九個(gè)分熬公司，主要從事藹銅及銅合金板材班、帶材、線材、班輻照交聯(lián)電纜、凹特種電纜等產(chǎn)品爸的生產(chǎn)、開(kāi)發(fā)與叭銷(xiāo)售，主導(dǎo)產(chǎn)品骯有高精度銅帶材八、銅合金線材、埃光亮銅桿、電線盎電纜等。昂公司倡導(dǎo)協(xié)作、拌創(chuàng)新與奉獻(xiàn)，力耙求公司價(jià)值最大骯化，股東回報(bào)最鞍大化，以管理制把勝，以速度制勝巴。礙 公司注吧冊(cè)地址：安徽省敖蕪湖市經(jīng)濟(jì)技術(shù)氨開(kāi)發(fā)區(qū)珠江路 絆3 號(hào)皚 法定代笆表人：張曉光癌 公司注按冊(cè)資本：62,伴550 萬(wàn)元人捌民幣扒 企業(yè)法半人營(yíng)業(yè)執(zhí)照注冊(cè)罷號(hào)：34000

5、鞍0000009艾466扮 本公司扒所處行業(yè)：有色白金屬冶煉和壓延笆加工業(yè)。奧 經(jīng)營(yíng)范鞍圍：銅基合金材襖料、金屬基復(fù)合斑材料及制品、超翱細(xì)金屬及特種粉笆末材料、稀有及絆貴金屬材料（不凹含金銀及制品）藹、粉末冶金及特把種材料、特種電矮纜、電工材料及凹其它新材料開(kāi)發(fā)頒、生產(chǎn)、銷(xiāo)售；佰本公司自產(chǎn)產(chǎn)品哀及技術(shù)出口以及芭本公司生產(chǎn)所需扮的原輔材料、儀罷器儀表、機(jī)械設(shè)阿備、零配件及技罷術(shù)進(jìn)出口業(yè)務(wù)。半公司的主要產(chǎn)品案為銅基合金材料礙。柏關(guān)鍵詞（3-5巴個(gè)詞）唉鑫科材料,有色隘金屬,掛牌上市邦,創(chuàng)新技術(shù)產(chǎn)業(yè)艾二、所選上市公耙司的爸宏觀背景分析、藹行業(yè)分析、公司耙戰(zhàn)略分析阿（一）比較分析白有色金屬行業(yè)是案現(xiàn)代

6、國(guó)防和科學(xué)背技術(shù)不可缺少的吧重要材料，雖然跋當(dāng)前該工業(yè)運(yùn)行疤繼續(xù)呈穩(wěn)中向好跋的態(tài)勢(shì)，但是穩(wěn)阿中向好的基礎(chǔ)仍拜不穩(wěn)固，受經(jīng)濟(jì)翱大環(huán)境影響，有愛(ài)色金屬價(jià)格仍處襖低位，企業(yè)經(jīng)營(yíng)壩困難的格局仍沒(méi)壩有明顯變化，企叭業(yè)主營(yíng)活動(dòng)利潤(rùn)扒呈下降態(tài)勢(shì)，市柏場(chǎng)之需仍有待規(guī)暗范，高端領(lǐng)域創(chuàng)罷新與產(chǎn)業(yè)化能力愛(ài)仍然不足。岸在經(jīng)營(yíng)方面，公哀司主營(yíng)稀土光亮芭銅桿、稀土合金懊銅帶、超薄銅箔藹、金屬基碳纖維鞍復(fù)合材料制品，俺產(chǎn)銷(xiāo)量及綜合經(jīng)唉濟(jì)效益在全國(guó)同絆行業(yè)中名列前茅般，作為一家以銅搬精煉和加工為主捌的上市公司，龍挨頭產(chǎn)品是稀土合絆金銅帶產(chǎn)品，產(chǎn)翱銷(xiāo)量及綜合經(jīng)濟(jì)版效益均在全國(guó)同辦行業(yè)中名列前茅扒。白該公司所屬有色靶金屬行業(yè)，行

7、業(yè)埃內(nèi)上市公司有6笆5家，市盈率排跋名53，截止今辦年上半年為止，瓣該公司市盈率比愛(ài)行業(yè)平均低98按.1%。結(jié)合盈班利能力高于同行拜業(yè)平均水平，說(shuō)礙明該公司在行業(yè)扮中具有較高的投埃資潛力。澳可是，2015擺年來(lái)償債能力和版營(yíng)運(yùn)能力均低于斑同行業(yè)平均水平氨，說(shuō)明該公司經(jīng)笆營(yíng)發(fā)展較為一般澳，對(duì)于債權(quán)人的昂保護(hù)有待提高。辦最近五年來(lái)，公按司處于波動(dòng)發(fā)展叭階段。雖然一些皚指標(biāo)都大大小小艾的起伏，但概括拌來(lái)說(shuō)，公司的成巴長(zhǎng)性較強(qiáng)，總體礙能力均有所提高癌，對(duì)于投資者而奧言有良好的投資班前景，對(duì)于債權(quán)搬人而言有待觀望阿。八（二）因素分析傲法指標(biāo)2014年2013年銷(xiāo)售凈利率0.6%-1.10%總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1

8、.731.53財(cái)務(wù)杠作用126.2%65.36%凈資產(chǎn)收益率1.31%-2.71%哀報(bào)告期（實(shí)際）埃指標(biāo)氨：0.6%*1耙.73*126艾.2%=1.3擺1%伴基 期（計(jì)劃）熬指標(biāo)敖：-1.10%班*1.53*6案5.36%=-扮2.71%爸分析對(duì)象: 1俺.31%-(-跋2.71%)=敗4.02%氨連環(huán)替代法替代熬基 期（計(jì)劃）絆指標(biāo)盎：-1.10%板*1.53*6拔5.36%=-八2.71%懊第一次替代挨：0.6%*1熬.53*65.阿36%=0.6矮%拌第二次替代擺0.6%*1.敖73*65.3八6%=0.68奧%爸第三次替代 礙0.6%*1.哎73*126.斑2%=1.31伴%唉在測(cè)定

9、各因素變背動(dòng)指標(biāo)對(duì)指標(biāo)吧凈資產(chǎn)收益率藹影響程度時(shí)可按敖順序進(jìn)行柏：骯銷(xiāo)售凈利率的影搬響：0.6%-按（-2.71%佰）=3.31%百總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的案影響：0.68奧%-0.6%=伴0.08%拜財(cái)務(wù)杠作用的影鞍響：1.31%八-0.68%=熬0.63%挨最后檢驗(yàn)分析結(jié)罷果：3.31%隘+0.08%+扒0.63%=4稗.02%啊凈資產(chǎn)收益率受霸總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率啊.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率岸和財(cái)務(wù)杠作用的版影響。澳般三、笆會(huì)計(jì)報(bào)表水平分吧析和垂直分析愛(ài)（資產(chǎn)負(fù)債表、班利潤(rùn)表、現(xiàn)金流般量表）佰1.資產(chǎn)負(fù)債表安分析絆1）資產(chǎn)負(fù)債表扳水平分析資產(chǎn)負(fù)債表摘要報(bào)告期(2014)去年同期(2013)增減額增減幅度對(duì)總額的影響流

10、動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)(元)1,849,661,135.032,056,002,171.68-206,341,036.65 -10.04%-6.23%貨幣資金(元)928,090,429.001,074,820,107.13-146,729,678.13 -13.65%-4.43%應(yīng)收賬款(元)266,990,035.02358,822,080.64-91,832,045.62 -25.59%-2.77%存貨(元)335,132,187.82344,451,087.64-9,318,899.82 -2.71%-0.28%非流動(dòng)資產(chǎn)1,631,217,752.221,256,181,058.70375,03

11、6,693.52 29.86%11.32%可供出售金融資產(chǎn)182,456,648.1277,430,927.08105,025,721.04 135.64%3.17%在建工程(萬(wàn)元)714,287,109.24599,523,447.59114763661.719.14%3.46%無(wú)形資產(chǎn)47,903,530.3144,966,746.852,936,783.46 6.53%0.09%固定資產(chǎn)凈額589,448,849.63526,937,556.3362,511,293.30 11.86%1.89%資產(chǎn)總計(jì)3,480,878,887.253,312,183,230.38168,695,656

12、.87 5.09%5.09%流動(dòng)負(fù)債合計(jì)1,373,600,719.091,225,941,175.69147,659,543.40 12.04%4.46%應(yīng)付票據(jù)383,160,448.76236,440,492.83146,719,955.93 62.05%4.43%非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)16,614,321.4818,984,195.89-2,369,874.41 -12.48%-0.07%其他非流動(dòng)負(fù)債260,950.009,036,723.75-8,775,773.75 -97.11%-0.26%負(fù)債合計(jì)1,390,215,040.571,244,925,371.58145,289,668.

13、99 11.67%4.39%實(shí)收資本1,563,750,000.00625,500,000.00938,250,000.00 150.00%28.33%資本公積195,125,524.511,133,375,524.51-938,250,000.00 -82.78%-28.33%盈余公積50,421,276.0847,758,931.912,662,344.17 5.57%0.08%未分配利潤(rùn)149,200,810.74125,724,570.9723,476,239.77 18.67%0.71%所有者權(quán)益合計(jì)2,090,663,846.682,067,257,858.8023,405,987

14、.88 1.13%0.71%稗（1）從投資或襖資產(chǎn)角度進(jìn)行分骯析評(píng)價(jià)：熬鑫科材料總資產(chǎn)凹本期增加168壩70萬(wàn)元，增長(zhǎng)俺幅度為5.09啊%，說(shuō)明鑫科材吧料本年資產(chǎn)規(guī)模擺略有增長(zhǎng)。進(jìn)一疤步分析為：拜伴流動(dòng)資產(chǎn)本期下敗降20634萬(wàn)吧元，下降幅度為邦10.04%，俺使總資產(chǎn)規(guī)模下哀降6.23%。唉非流動(dòng)資產(chǎn)本期百增加了2750壩4萬(wàn)元，增長(zhǎng)幅爸度為29.86昂%，使總資產(chǎn)規(guī)埃模增加了11.扒32%。兩者合爸計(jì)使總資產(chǎn)增加胺了16870萬(wàn)埃元，增長(zhǎng)幅度為百5.09%。半 骯藹本期總資產(chǎn)的增傲長(zhǎng)主要體現(xiàn)在非哀流動(dòng)資產(chǎn)的增長(zhǎng)芭上，盡管非流動(dòng)斑資產(chǎn)的各項(xiàng)目都熬有不同程度的增斑減變動(dòng)，但主要礙體現(xiàn)在以下幾個(gè)

15、版方面：八a.可供出售金骯融資產(chǎn)的增長(zhǎng)。俺可供出售金融資按產(chǎn)增加了105隘03萬(wàn)元，增長(zhǎng)唉幅度為135.扮64%，使總資班產(chǎn)規(guī)模增長(zhǎng)了3挨.17%?？晒┌獬鍪劢鹑谫Y產(chǎn)的版價(jià)受到市場(chǎng)利潤(rùn)拜率及投資公司的藹進(jìn)營(yíng)狀況等多方耙面因素影響，它案的增加對(duì)提高企敖業(yè)的預(yù)期不確定埃收益，有著一定版的積極作用。拜b.在建工程的擺增長(zhǎng)。在建工程阿本期增加114伴76萬(wàn)元，增長(zhǎng)哀幅度為19.1靶4%，對(duì)總資產(chǎn)搬的影響為3.4俺6%，是非流動(dòng)盎資產(chǎn)中對(duì)總資產(chǎn)拔影響最大的項(xiàng)目隘。在建工程的增敗長(zhǎng)主要提現(xiàn)了企捌業(yè)對(duì)擴(kuò)大不動(dòng)產(chǎn)哀規(guī)模的重視，有拜利于形成規(guī)模經(jīng)安濟(jì)，提高利潤(rùn)水拔平。哀c.固定資產(chǎn)凈板額的增加。固定敗資產(chǎn)凈額本

16、期增頒加6353萬(wàn)元把，增長(zhǎng)幅度為1斑1.86%，使柏總資產(chǎn)增加了1爸.89%。百岸本期流動(dòng)資產(chǎn)的唉減少主要體現(xiàn)在百以下幾個(gè)方面：盎a.貨幣資金的板減少。貨幣資金扮本期減少146絆73萬(wàn)元，減少俺的幅度為13.唉65%，對(duì)總資八產(chǎn)的影響為4.稗43%，是流動(dòng)哎資產(chǎn)中對(duì)總資產(chǎn)藹影響最大的項(xiàng)目把。貨幣資金的減巴少提高企業(yè)的償斑債能力、滿(mǎn)足資愛(ài)金流動(dòng)性需要都皚是不利的。當(dāng)然八，對(duì)于貨幣資金板的這種變化還應(yīng)拜該結(jié)合該公司的俺現(xiàn)金需要量，從八資金利用效果方隘面進(jìn)行分析。拌b.應(yīng)收賬款的芭減少。應(yīng)收賬款百本期減少918瓣3萬(wàn)元，減少的笆幅度為25.5八9%，對(duì)總資產(chǎn)拔的影響為2.7奧7%。爸（2）從籌資或

17、敗權(quán)益角度進(jìn)行分背析評(píng)價(jià)：熬鑫科材料權(quán)益本氨期增加1687扳0萬(wàn)元，增長(zhǎng)幅跋度為5.09%白，說(shuō)明鑫科材料礙本年權(quán)益規(guī)模略頒有增長(zhǎng)。進(jìn)一步伴分析為：白絆負(fù)債本期增加了拜14529萬(wàn)元熬，增長(zhǎng)幅度為1襖1.67%，使隘權(quán)益總額增長(zhǎng)了敗4.39%;股頒東權(quán)益本期增加班了2340萬(wàn)元氨，增長(zhǎng)的幅度為唉1.13%，使疤權(quán)益總額增長(zhǎng)了爸0.71%，兩皚者合計(jì)使權(quán)益總藹額本期增長(zhǎng)16絆870萬(wàn)元，增巴長(zhǎng)幅度為5.0瓣9%。皚暗a.權(quán)益總額增壩長(zhǎng)主要體現(xiàn)在流熬動(dòng)負(fù)債的增長(zhǎng)上頒。流動(dòng)負(fù)債本期懊增長(zhǎng)14766澳萬(wàn)元，增長(zhǎng)幅度澳為12.04%稗，對(duì)權(quán)益總額的半影響為4.46笆%。流動(dòng)負(fù)債增敗長(zhǎng)主要體現(xiàn)在應(yīng)襖付票據(jù)

18、的增長(zhǎng)上捌，應(yīng)付票據(jù)本期般增加了1467耙2萬(wàn)元，增長(zhǎng)幅鞍度為62.05鞍%，對(duì)權(quán)益總額瓣的影響為4.4搬3%。該項(xiàng)目的斑增長(zhǎng)給公司帶了岸償債壓力，如不耙能按期支付，將扳對(duì)公司的信用產(chǎn)瓣生嚴(yán)重的不良影俺響。捌b.非流動(dòng)負(fù)債愛(ài)本期減少237案萬(wàn)元，減少幅度隘為12.48%案，對(duì)權(quán)益總額的骯影響為0.07八%，非流動(dòng)負(fù)債岸的下降主要體現(xiàn)靶在其他非流動(dòng)負(fù)扮債的下降上。其百他非流動(dòng)負(fù)債本翱期減少878萬(wàn)扒元，減少幅度為吧97.11%，叭對(duì)權(quán)益總額的影背響為0.26%艾。藹俺股東權(quán)益本期增百加2341萬(wàn)元白，增長(zhǎng)幅度為1奧.13%，對(duì)權(quán)搬益總額的影響為霸0.71%。其愛(ài)中，實(shí)收資本增敖加93835萬(wàn)隘元

19、，增長(zhǎng)幅度為巴150%，對(duì)權(quán)熬益總額的影響為暗23.33%，吧由該公司本期實(shí)骯施的資本公積轉(zhuǎn)靶增實(shí)收資本所致芭，該方案的實(shí)施罷，使實(shí)收資本增背加的同時(shí)，也使芭資本公積相應(yīng)減昂少，對(duì)股東權(quán)益敖不產(chǎn)生影響，只澳是股本擴(kuò)大而已敖。班2）資產(chǎn)負(fù)債表拔垂直分析資產(chǎn)負(fù)債表摘要報(bào)告期(2014)去年同期(2013)2014（%）2013（%）變動(dòng)情況（%）流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)(元)1,849,661,135.032,056,002,171.6853.14%62.07%-8.94%貨幣資金(元)928,090,429.001,074,820,107.1326.66%32.45%-5.79%應(yīng)收賬款(元)266,990

20、,035.02358,822,080.647.67%10.83%-3.16%存貨(元)335,132,187.82344,451,087.649.63%10.40%-0.77%非流動(dòng)資產(chǎn)1,631,217,752.221,256,181,058.7046.86%37.93%8.94%可供出售金融資產(chǎn)182,456,648.1277,430,927.085.24%2.34%2.90%在建工程(萬(wàn)元)714,287,109.24599,523,447.5920.52%18.10%2.42%無(wú)形資產(chǎn)47,903,530.3144,966,746.851.38%1.36%0.02%固定資產(chǎn)凈額589,

21、448,849.63526,937,556.3316.93%15.91%1.02%資產(chǎn)總計(jì)3,480,878,887.253,312,183,230.38100.00%100.00%0.00%流動(dòng)負(fù)債合計(jì)1,373,600,719.091,225,941,175.6939.46%37.01%2.45%應(yīng)付票據(jù)383,160,448.76236,440,492.8311.01%7.14%3.87%非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)16,614,321.4818,984,195.890.48%0.57%-0.10%其他非流動(dòng)負(fù)債260,950.009,036,723.750.01%0.27%-0.27%負(fù)債合計(jì)1,3

22、90,215,040.571,244,925,371.5839.94%37.59%2.35%實(shí)收資本1,563,750,000.00625,500,000.0044.92%18.88%26.04%資本公積195,125,524.511,133,375,524.515.61%34.22%-28.61%盈余公積50,421,276.0847,758,931.911.45%1.44%0.01%未分配利潤(rùn)149,200,810.74125,724,570.974.29%3.80%0.49%所有者權(quán)益合計(jì)2,090,663,846.682,067,257,858.8060.06%62.41%-2.35%

23、阿鑫科材料總資產(chǎn)翱本期增加168岸70萬(wàn)元，增長(zhǎng)艾幅度為5.09暗%，說(shuō)明鑫科材扒料本年資產(chǎn)規(guī)模耙略有增長(zhǎng)，具體邦變動(dòng)如上表所示扒。扮得出的結(jié)論如下鞍：敖百資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析評(píng)安價(jià)：a.流動(dòng)資壩產(chǎn)：貨幣資金下氨降了5.79%哀，應(yīng)收賬款下降版了3.16%，挨其他項(xiàng)目如存貨般略有下降。下降啊幅度微大，流動(dòng)白資產(chǎn)結(jié)構(gòu)較穩(wěn)定拜。霸b.非流動(dòng)資產(chǎn)?。涸诮üこ躺仙沉?.43%，氨可供出售金融資霸產(chǎn)上了2.90斑%，其他項(xiàng)目如佰固定資產(chǎn)凈額略扒有上升。上升幅八度微大，非流動(dòng)藹資產(chǎn)結(jié)構(gòu)較穩(wěn)定半。爸所以，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)吧不穩(wěn)定。邦疤資本結(jié)構(gòu)分析評(píng)背價(jià)：a.負(fù)債：邦應(yīng)付票據(jù)上升了熬3.87%，其挨他非流動(dòng)負(fù)債下藹降了0.

24、27%扳。捌負(fù)債結(jié)構(gòu)穩(wěn)定。拔b.所有者權(quán)益半：實(shí)收資本上升伴26.04%，礙資本公積下降了扳28.61，其壩他項(xiàng)目如未分配跋利潤(rùn)變動(dòng)幅度較搬小。由此可見(jiàn)所辦有者權(quán)益結(jié)構(gòu)不傲穩(wěn)定。拜氨資產(chǎn)負(fù)債表整體礙結(jié)構(gòu)：根據(jù)資產(chǎn)扒負(fù)債表垂直分析埃表可見(jiàn)，該公司阿本年流動(dòng)資產(chǎn)的霸比重為53.1背4%，流動(dòng)負(fù)債敖的比重為39.靶46%，屬于穩(wěn)笆健結(jié)構(gòu)。該公司罷上年，流動(dòng)資產(chǎn)擺的比重為62.敖07%，流動(dòng)負(fù)白債的比重為37把.01%，屬于拜穩(wěn)健結(jié)構(gòu)。拔從動(dòng)態(tài)方面看，百相對(duì)于上年，雖捌然該公司的資產(chǎn)翱結(jié)構(gòu)和資本結(jié)構(gòu)愛(ài)都有所改變，但安該公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)霸與資本結(jié)構(gòu)適應(yīng)般程度的性質(zhì)并未埃改變。礙2.所有者權(quán)益爸變動(dòng)表分析扳1

25、）所有者權(quán)益艾變動(dòng)表水平分析項(xiàng)目股本資本公積盈余公積未分配利潤(rùn)少數(shù)股東權(quán)益所有者權(quán)益合計(jì)一、上年期末余額625,500,000.001,133,375,524.51125,724,570.9778,529,822.622,067,257,858.80二、本年期初余額625,500,000.001,133,375,524.51125,724,570.9778,529,822.622,067,257,858.80三、本期增減變動(dòng)金額938,250,000.00-938,250,000.0023,476,239.779,392,027.3423,405,987.88四、本年增減變動(dòng)率150.00%-

26、82.78%18.67%11.96%1.13%提取盈余公積2,662,344.17-2,662,344.17資本公積轉(zhuǎn)增資本938,250,000.00-938,250,000.00五、本期期末余額1,563,750,000.00195,125,524.5150,421,276.08149,200,810.7487,921,849.962,090,663,846.68艾從表可見(jiàn)，鑫科唉材料2014年佰所有者權(quán)益比2哀013年增加了班2341萬(wàn)元，昂增長(zhǎng)幅度為1.挨13%； 昂（1）實(shí)收資本敗變動(dòng)情況的分析艾實(shí)收資本的增加壩包括資本公積轉(zhuǎn)氨入、盈余公積轉(zhuǎn)俺入、利潤(rùn)分配轉(zhuǎn)靶入和發(fā)行新股等敖多種渠道

27、，前三胺種都會(huì)稀釋股票哀的價(jià)格，而發(fā)行矮新股既能增加注哎冊(cè)資本和股東權(quán)奧益，又能增加公奧司的現(xiàn)金資產(chǎn)，昂這是對(duì)公司發(fā)展瓣最有利的增股方翱式。鑫科材料2搬014年通過(guò)資邦本公積轉(zhuǎn)增股本隘方式，使股本增襖加93825萬(wàn)澳元，較上年增長(zhǎng)柏150%。熬（2）盈余公積邦變動(dòng)情況的分析矮盈余公積是指公柏司從稅后凈利潤(rùn)啊中提取的公積積唉累基金。盈余公皚積按規(guī)定可用于佰彌補(bǔ)虧損，也可辦按法定程序轉(zhuǎn)增氨資本。鑫科材料盎2014年從凈辦利潤(rùn)中提取盈余八公積266萬(wàn)元澳。扳（3）未分配利氨潤(rùn)的分析俺未分配利潤(rùn)是企伴業(yè)留待以后年度拜分配的結(jié)存利潤(rùn)擺。2014年鑫擺科材料未分配利敖潤(rùn)當(dāng)期增加23壩48萬(wàn)元，增長(zhǎng)盎幅度為

28、18.6罷7%，說(shuō)明該公襖司當(dāng)期有較強(qiáng)的邦持續(xù)發(fā)展能力。唉除上述原因外影擺響鑫科材料本期愛(ài)所有者權(quán)益變動(dòng)癌的項(xiàng)目還包括少半數(shù)股東權(quán)益對(duì)本扳期所有者權(quán)益變艾動(dòng)的影響，影響擺為2341萬(wàn)元笆。埃2）所有者權(quán)益霸變動(dòng)表的垂直分半析股本資本公積未分配利潤(rùn)少數(shù)股東權(quán)益所有者權(quán)益合計(jì)二、本年年初余額625,500,000.001,133,375,524.51125,724,570.9778,529,822.622,067,257,858.80二、本期年末余額1,563,750,000.00195,125,524.51149,200,810.7487,921,849.962,090,663,846.68三、

29、本期增減變動(dòng)金額938,250,000.00-938,250,000.0023,476,239.779,392,027.3423,405,987.88四、本年增減變動(dòng)構(gòu)成比重4008.59%-4008.59%100.30%40.13%100.00%叭從表可以看出，骯鑫科材料201疤4年所有者權(quán)益般變動(dòng)項(xiàng)目總構(gòu)成把為100%，其笆中股本增加的構(gòu)哀成為4008.辦59%，資本公奧積的增加構(gòu)成為挨-4008.5敖9%，未分配利盎潤(rùn)的構(gòu)成為10拔0.30%，少邦數(shù)股東權(quán)益的增愛(ài)加構(gòu)成為40.捌13%。耙3.利潤(rùn)表分析擺1）利潤(rùn)表水平霸分析：報(bào)告期（2014）去年同期（2013）增減額增減變動(dòng)率營(yíng)業(yè)收入

30、(元)5,891,865,286.934,378,723,210.521,513,142,076.410.345566962營(yíng)業(yè)成本(元)5,914,936,550.834,455,561,424.411,459,375,126.420.327540121營(yíng)業(yè)利潤(rùn)(元)29,020,927.50-60,078,523.5689,099,451.06-1.483049945營(yíng)業(yè)外收入 15,107,000.3013,714,084.621,392,915.680.101568258營(yíng)業(yè)外支出1,265,071.131,249,006.5016,064.630.012861927利潤(rùn)總額(元)45

31、,256,228.64-46,996,611.4792,252,840.11-1.962967908所得稅費(fèi)用(元)9,725,617.361,050,810.368,674,807.008.255349709凈利潤(rùn)(元)35,530,611.28-48,047,421.8383,578,033.11-1.739490485基本每股收益0.02-0.040.06-1.5斑 鑫科材料20罷14公司實(shí)現(xiàn)凈礙利潤(rùn)3553萬(wàn)隘元，比上年同期敖增加了8358盎萬(wàn)元，增幅17扮3.95%。凈矮利潤(rùn)下降原因：襖一是由于實(shí)現(xiàn)利八潤(rùn)總額比上年同拌期減少9225藹萬(wàn)元，二是由于岸所得稅稅率增長(zhǎng)靶，繳納所得稅同俺比

32、增加867萬(wàn)白元，其中利潤(rùn)總癌額增長(zhǎng)是凈利潤(rùn)挨上升的主要原因拜。背 利潤(rùn)總額分析版：利潤(rùn)總額4安526奧萬(wàn)元，同比上年癌同期罷-4700斑萬(wàn)元增加襖9225邦萬(wàn)元，增長(zhǎng)19八6鞍.30%。影響澳利潤(rùn)總額的是營(yíng)岸業(yè)利潤(rùn)同比增加扒8910萬(wàn)元，百營(yíng)業(yè)外收支凈額敖增加138萬(wàn)元翱。半 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)疤分析：營(yíng)業(yè)利潤(rùn)扮2902萬(wàn)元，艾較上年大幅增長(zhǎng)俺8910萬(wàn)元，唉增長(zhǎng)率為148絆.30%，主要敗是營(yíng)業(yè)收入和投捌資收益增長(zhǎng)。熬。胺2）利潤(rùn)表垂直壩分析項(xiàng)目2014年2013年一、營(yíng)業(yè)收入100.00%100.00%減：營(yíng)業(yè)成本96.99%97.15%營(yíng)業(yè)稅金及附加0.08%0.08%銷(xiāo)售費(fèi)用0.74%0.95

33、%管理費(fèi)用0.71%2.07%研發(fā)費(fèi)用1.11%1.72%財(cái)務(wù)費(fèi)用0.78%0.97%資產(chǎn)減值損失0.12%0.53%加：公允價(jià)值變動(dòng)收益-0.05%-0.01%投資收益0.93%0.39%其中：對(duì)聯(lián)合企業(yè)和合營(yíng)企業(yè)的投資收益0.00%0.00%二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)0.49%-1.37%加：營(yíng)業(yè)外收入0.30%0.33%減:營(yíng)業(yè)外支出0.02%0.03%其中：非流動(dòng)資產(chǎn)處置損失0.02%0.03%三、利潤(rùn)總額0.77%-1.07%減：所得稅費(fèi)用0.17%0.02%四、凈利潤(rùn)0.60%-1.10%爸鑫科材料201搬4年度各項(xiàng)財(cái)務(wù)敖成果構(gòu)成情況如澳下：其中，營(yíng)業(yè)爸利潤(rùn)占營(yíng)業(yè)收入柏的0.49%，案比上年度的

34、-1板.37%上升了癌1.86%，本擺年度利潤(rùn)總額的胺構(gòu)成為0.77哎%；比上年度的埃-1.07%上按升了1.84%扳；本年度凈利潤(rùn)疤的構(gòu)成為0.6挨0%，比上年度敖的-1.10%暗增長(zhǎng)了1.70扳%?？梢?jiàn)，從利般潤(rùn)的構(gòu)成來(lái)看，礙鑫科材料的盈利敖能力比上年度有扒提高。靶從利潤(rùn)構(gòu)成情況巴上看，盈利能力藹比上年同期都有昂上升，各項(xiàng)財(cái)務(wù)搬成果結(jié)構(gòu)上升原拌因：壩投資收益的增加埃，管理費(fèi)用和研叭發(fā)費(fèi)用的下降所暗致，說(shuō)明管理及巴研發(fā)費(fèi)用的下降叭是增加營(yíng)業(yè)利潤(rùn)擺的根本原因。俺但是，在利潤(rùn)總疤額的增長(zhǎng)中顯示澳出不利因素的有扳營(yíng)業(yè)外收入、公頒允價(jià)值變動(dòng)收益礙的微降，以及所岸得稅費(fèi)用的提高搬。絆另外，營(yíng)業(yè)成本俺、

35、營(yíng)業(yè)稅金及附按加、銷(xiāo)售費(fèi)用、阿財(cái)務(wù)費(fèi)用、資產(chǎn)挨減值損失的下降吧對(duì)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、利稗潤(rùn)總額和凈利潤(rùn)伴結(jié)構(gòu)都帶來(lái)了一擺定的有利影響。藹4.現(xiàn)金流量表扳分析捌1）現(xiàn)金流量表八水平分析2014年2013年增減額增減變動(dòng)率期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額(元)930,150,619.08898,623,667.7631,526,951.323.51%經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~(元)260,847,884.4416,542,895.47244,304,988.971476.80%投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~(元)-342,110,072.18-518,652,694.56176,542,622.38-34.04%籌資活

36、動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~(元)-116,807,825.60535,736,727.13-652,544,552.73-121.80%現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額(元)-197,967,957.5031,526,951.32-229,494,908.82-727.93%期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額(元732,182,661.58930,150,619.08-197,967,957.50-21.28%埃從表可以看出，哎鑫科材料201芭4年凈現(xiàn)金流量白比2013年下斑降22949萬(wàn)班元，經(jīng)營(yíng)活動(dòng),芭投資活動(dòng)和籌資敗活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)皚金流量較上年的辦變動(dòng)額分別是2扒4430萬(wàn)，1按7654萬(wàn)元和半阿65254萬(wàn)元

37、半。板經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金叭流量比上期增長(zhǎng)耙了24430萬(wàn)熬元，增長(zhǎng)率為1辦476.80%壩。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)流襖入量與流出量分癌別比上年增長(zhǎng)了敗44.43%，埃38.97%，岸增長(zhǎng)額分別為1氨93497萬(wàn)元安和169066艾萬(wàn)元。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)白現(xiàn)金流入量的增安長(zhǎng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)快于經(jīng)營(yíng)辦活動(dòng)流出量的增拔長(zhǎng)，致使經(jīng)營(yíng)活扳動(dòng)現(xiàn)金流量有了背大幅增長(zhǎng)經(jīng)營(yíng)活癌動(dòng)現(xiàn)金流入量的暗增長(zhǎng)主要因?yàn)殇N(xiāo)扒售商品、提供勞澳務(wù)收到的現(xiàn)金增扒加了19481凹2萬(wàn)元，增長(zhǎng)率把為45.11%安。根據(jù)利潤(rùn)表信暗息，2014年版營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率礙為34.56%扒，低于銷(xiāo)售商品熬、提供勞務(wù)收到奧的現(xiàn)金的增長(zhǎng)率靶，說(shuō)明企業(yè)的銷(xiāo)暗售收現(xiàn)情況有所捌改善。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)跋現(xiàn)

38、金流出量的增笆加因?yàn)橘?gòu)買(mǎi)商品把、接受勞務(wù)支付八的現(xiàn)金增加16拌8709萬(wàn)元，隘增長(zhǎng)率為40.澳60%；支付給岸職工以及為職工伴支付的現(xiàn)金增加把了848萬(wàn)元，搬增長(zhǎng)率為8.6疤9%。斑投資活動(dòng)現(xiàn)金凈伴流出量比上年增絆加了17654扳萬(wàn)元，其中收回奧投資收到的現(xiàn)金暗增長(zhǎng)額為913氨51萬(wàn)元，增長(zhǎng)昂率為2868.拜91%；收到其愛(ài)他與投資活動(dòng)有案關(guān)的現(xiàn)金增長(zhǎng)額鞍為1251萬(wàn)元傲，增長(zhǎng)率為93熬.48%。扳籌資活動(dòng)凈現(xiàn)金艾流量本年吧上年矮減少了6525矮4萬(wàn)元，下降了安121.80%愛(ài)，主要是因?yàn)榛I氨資活動(dòng)現(xiàn)金流出芭的增加額比籌資巴活動(dòng)現(xiàn)凈流入的按增加額要大。本耙期公司負(fù)債籌集半的資金和償還的稗債務(wù)都

39、多于上期疤。襖2）現(xiàn)金流量表絆垂直分析項(xiàng)目2014年流入結(jié)構(gòu)（%）流出結(jié)構(gòu)（%）銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金1,612,600,560.9648.12%經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)1,629,414,468.6148.62%購(gòu)買(mǎi)商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金1,487,069,615.4940.35%支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金82,005,556.602.22%經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)1,622,381,937.9944.02%取得投資收益收到的現(xiàn)金207,801.860.01%處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額1,049,910.900.03%投資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)881,011,385.9

40、126.29%投資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)1,304,226,500.0935.38%取得借款收到的現(xiàn)金752,444,152.4122.45%籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)840,557,415.1125.08%償還債務(wù)支付的現(xiàn)金629,221,069.0117.07%籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)759,256,181.0220.60%現(xiàn)金流入總額3,350,983,269.63 100.00%現(xiàn)金流出總額3,685,864,619.1 100.00%搬（1）現(xiàn)金流入藹結(jié)構(gòu)分析扒鑫科材料201把4年現(xiàn)金流入總挨量約為3350愛(ài)98萬(wàn)元，其中絆經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流俺入量、投資活動(dòng)礙現(xiàn)金流入量和籌襖資活動(dòng)現(xiàn)凈流入瓣量所占比重分

41、別熬為48.62%佰，26.29%阿，25.08%頒?？梢?jiàn)企業(yè)的現(xiàn)般金流入量主要是昂由經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生扳的。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的唉現(xiàn)金流入量中銷(xiāo)澳售商品、提供勞稗務(wù)收到的現(xiàn)金，辦投資活動(dòng)的現(xiàn)金瓣流入量中取得投熬資收益所收到的芭現(xiàn)金好處置長(zhǎng)期斑資產(chǎn)收回的現(xiàn)金胺，籌資活動(dòng)的下壩降流入量中取得跋借款收到的現(xiàn)金佰分別占各類(lèi)現(xiàn)金襖流入量的較大比邦重。藹總體來(lái)說(shuō)，企業(yè)邦的現(xiàn)金流入量中扳，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)案金流入量應(yīng)當(dāng)占哎較高比例，特別拜是其銷(xiāo)售商品、襖提供勞務(wù)收到的按現(xiàn)金應(yīng)明顯高于八其他業(yè)務(wù)活動(dòng)流鞍入的現(xiàn)金。但是斑對(duì)于不同性質(zhì)的扳企業(yè)，這個(gè)比例罷也可能有較大差艾異。如一個(gè)單一辦經(jīng)營(yíng)，專(zhuān)心于某挨一特定經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)笆，不愿意進(jìn)行其

42、邦他投資，籌資政啊策保守，不愿意案舉債經(jīng)營(yíng)的企業(yè)板，該比例可能尤按其高。翱（2）現(xiàn)金流出翱結(jié)構(gòu)分析靶鑫科材料201捌4年現(xiàn)金流出量笆約為36858瓣6萬(wàn)元，其中經(jīng)巴營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出伴量、投資活動(dòng)現(xiàn)扒金流出量和籌資藹活動(dòng)現(xiàn)金流出量吧所占比重分別為斑44.02%，佰35.38%和癌20.60%。氨可見(jiàn)在現(xiàn)金流出扳總量中經(jīng)營(yíng)活動(dòng)拌現(xiàn)金流出量所占板比重最大，投資佰活動(dòng)現(xiàn)金流出量跋所占比重次之。伴在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金敖流出量當(dāng)中購(gòu)買(mǎi)百商品、接受勞務(wù)版支付的現(xiàn)金所占岸比重為40.3骯5%，比重最大皚，支付給職工以懊及為職工支付的捌現(xiàn)金占全部現(xiàn)金皚流出結(jié)構(gòu)2.2白2%。投資活動(dòng)版的現(xiàn)金流出量主般要用于構(gòu)建長(zhǎng)期敗資產(chǎn)

43、?；I資活動(dòng)藹的現(xiàn)金流出量主罷要用于償還債務(wù)敖。當(dāng)期償還債務(wù)拔支付的現(xiàn)金占全背部現(xiàn)金流出量的挨比重為17.0澳7%。邦在一般情況下，絆購(gòu)買(mǎi)商品、接受盎勞務(wù)支付的現(xiàn)金伴往往要占到較大礙的比重，他知道頒和籌資活動(dòng)的現(xiàn)骯金流出比重則因半為企業(yè)的投資政哀策和籌資政策和八狀況不同而存在扒很大的差異。疤爸四、財(cái)務(wù)效率分矮析（骯償債能力頒、芭獲利能力阿、傲營(yíng)運(yùn)能力癌、發(fā)展能力）報(bào)告日期2014/12/312013/12/312012/12/312011/12/312010/12/31基本每股收益(元)0.02-0.110.020.080.12每股凈資產(chǎn)(元)-2.622.64每股經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~(元

44、)-0.11-0.11主營(yíng)業(yè)務(wù)收入(萬(wàn)元)589187437872392101501395366859主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)(萬(wàn)元)1726812089130581977216775營(yíng)業(yè)利潤(rùn)(萬(wàn)元)2902-600863342374500投資收益(萬(wàn)元)5479169929084911645營(yíng)業(yè)外收支凈額(萬(wàn)元)16241308100010631668利潤(rùn)總額(萬(wàn)元)4526-4700163453006169凈利潤(rùn)(萬(wàn)元)2614-5381102734105443凈利潤(rùn)(扣除非經(jīng)常性損益后)(萬(wàn)元)-3739-8318-267918745150經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~(萬(wàn)元)260851654-118

45、034979-4865現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額(萬(wàn)元)-1979717620-84174719-22162總資產(chǎn)(萬(wàn)元)348088331218240046249295205600流動(dòng)資產(chǎn)(萬(wàn)元)184966205600170618192379155171總負(fù)債(萬(wàn)元)13902212449311413012454386613流動(dòng)負(fù)債(萬(wàn)元)13736012259411265112320982880股東權(quán)益不含少數(shù)股東權(quán)益(萬(wàn)元)200274198873118639117984118814凈資產(chǎn)收益率加權(quán)(%)1.31-4.070.872.884.65笆（一）償債能力2014-12-31201

46、3-12-312012-12-312011-12-312010-12-31流動(dòng)比率(%)1.351.681.511.561.87速動(dòng)比率(%)1.101.401.191.271.38現(xiàn)金比率(%)67.5787.6783.8989.91112.89利息支付倍數(shù)(%)197.87-11.12143.34252.67372.18資產(chǎn)負(fù)債率(%)39.9437.5947.5549.9642.13長(zhǎng)期債務(wù)與營(yíng)運(yùn)資金比率(%)-0.03股東權(quán)益比率(%)60.0662.4152.4550.0457.87長(zhǎng)期負(fù)債比率(%)-0.97股東權(quán)益與固定資產(chǎn)比率(%)285.49308.64240.14221.5

47、5350.08負(fù)債與所有者權(quán)益比率(%)66.5060.2290.6499.8372.79長(zhǎng)期資產(chǎn)與長(zhǎng)期資金比率(%)-41.68資本化比率(%)-1.65固定資產(chǎn)凈值率(%)55.2754.6250.7854.8062.12資本固定化比率(%)78.0260.7755.1445.6242.38產(chǎn)權(quán)比率(%)65.7059.3089.4798.7671.34清算價(jià)值比率(%)-239.12固定資產(chǎn)比重(%)21.0420.2221.8422.5916.53啊1.短期償債能芭力哎啊流動(dòng)比率：巴期初流動(dòng)比率=把流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)巴負(fù)債=1.68熬%班期末流動(dòng)比率=稗流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)礙負(fù)債=1.35版%敗

48、鑫科材料201阿4年度流動(dòng)比率奧1.35%，遠(yuǎn)壩低于標(biāo)準(zhǔn)的2:扳1，說(shuō)明企業(yè)的搬短期流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)較安大，債權(quán)人安全胺程度較低。八鑫科材料期初流阿動(dòng)比率為1.6唉8%，短期償債班能力具有一定的襖壓力，但這種現(xiàn)耙象期末并沒(méi)有得柏到緩解，流動(dòng)比澳率比起初反而有芭所下降。按照經(jīng)百驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)來(lái)判斷，襖該公司無(wú)論是期俺初還是期末，流拜動(dòng)比率都低于2矮:1的水平，表板明該公司的償債伴能力很弱。班該公司本年流動(dòng)澳資產(chǎn)下降了10凹.04%，流動(dòng)疤負(fù)債又增長(zhǎng)了1胺2.04%，所半以導(dǎo)致期末流動(dòng)扮比率低于起初水哀平。絆再綜合上面的折搬線圖可以看出，按該公司的流動(dòng)比版率水平近五年處跋于波動(dòng)下降中，把且一直沒(méi)有達(dá)到伴標(biāo)準(zhǔn)的2:

49、1水藹平，可見(jiàn)該公司版的短期償債能力安近幾年一直面臨耙較大的風(fēng)險(xiǎn)，且氨狀況并沒(méi)有得到隘好轉(zhuǎn)，債權(quán)人的搬短期債務(wù)可能面敗臨一定的壞賬風(fēng)鞍險(xiǎn)。礙頒速動(dòng)比率：八期初速動(dòng)比率=隘速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)癌負(fù)債=1.4%氨期末速動(dòng)比率=啊速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)翱負(fù)債=1.1%氨鑫科材料201擺4年度速度比率捌1.1%，遠(yuǎn)低佰于一般標(biāo)準(zhǔn)的1敗:1，說(shuō)明企業(yè)岸的償債能力很弱氨。懊鑫科材料期末短邦期償債能力低于哀期初，如果聯(lián)系扳到該公司的流動(dòng)霸比率綜合加以分懊析，就會(huì)更清楚芭的發(fā)現(xiàn)，該公司版的償債能力非常岸弱，這是因?yàn)樵摪酃镜牧鲃?dòng)資產(chǎn)捌中速動(dòng)資產(chǎn)占有搬較小的比重，期按初的速動(dòng)資產(chǎn)如八果能夠及時(shí)的變跋現(xiàn)，僅僅可以?xún)敯七€現(xiàn)有流動(dòng)

50、負(fù)債巴的1.4%，而昂期末也能償還流奧動(dòng)負(fù)債的1.1巴%。襖該公司速動(dòng)比率扒五年來(lái)波動(dòng)較小板，基本上穩(wěn)定在瓣1.2%的水平邦上，嚴(yán)重低于標(biāo)靶準(zhǔn)的1：1，從敗這個(gè)指標(biāo)上看，搬總而言之，公司岸的短期償債能力岸非常弱，對(duì)債權(quán)按人的投資缺乏保襖護(hù)。百翱現(xiàn)金比率：白期初現(xiàn)金比率=疤貨幣資金/流動(dòng)礙負(fù)債=87.6挨7%拌期末現(xiàn)金比率=骯貨幣資金/流動(dòng)熬負(fù)債=67.5盎7%擺鑫科材料201佰4年度現(xiàn)金比率哎為67.57%礙，一般認(rèn)為這一昂比率應(yīng)該在20搬%左右，在這一胺水平上，企業(yè)的叭直接支付能力不罷會(huì)有太大的問(wèn)題瓣。但該公司現(xiàn)金耙比率嚴(yán)重超過(guò)2拜0%，說(shuō)明其有敗過(guò)量的現(xiàn)金結(jié)余藹，并且該現(xiàn)金結(jié)藹余沒(méi)有投入到

51、生班產(chǎn)經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)，造柏成盈利能力的下胺降。拔該公司期末現(xiàn)金辦比率比起初降低扒了20.1%，藹這種變化表示企靶業(yè)支付能力下降佰了。結(jié)合速動(dòng)比艾率分析發(fā)現(xiàn)，該癌公司的流動(dòng)資產(chǎn)岸結(jié)構(gòu)中，期末速傲動(dòng)資產(chǎn)、現(xiàn)金資礙產(chǎn)比例相對(duì)較大版。雖然在一定程凹度上比例大反映背出企業(yè)資產(chǎn)流動(dòng)半性強(qiáng)，但其超出骯標(biāo)準(zhǔn)過(guò)多，可見(jiàn)巴企業(yè)的資金結(jié)余邦過(guò)多。癌再結(jié)合五年變動(dòng)扮來(lái)看，雖然現(xiàn)金搬比率一直處在較半高的標(biāo)準(zhǔn)上，但骯是總體而言有所氨下降，說(shuō)明企業(yè)頒的資金利用程度耙漸漸提高，閑置柏資金的浪費(fèi)逐漸捌減少。拌2長(zhǎng)期償債能力啊1）資產(chǎn)負(fù)債率擺：襖期初資產(chǎn)負(fù)債率把=負(fù)債總額/總半資產(chǎn)=37.5叭9%柏期末資產(chǎn)負(fù)債率盎=負(fù)債總額/總跋資產(chǎn)

52、=39.9敗4%瓣鑫科材料201稗4年度資產(chǎn)負(fù)債吧率為39.94扒%。該指標(biāo)越大盎，說(shuō)明企業(yè)的債絆務(wù)負(fù)擔(dān)越重，反俺之，說(shuō)明企業(yè)的澳債務(wù)負(fù)擔(dān)越輕。啊該公司期末資產(chǎn)啊負(fù)債率比期初上凹升了2.35%矮，表明該企業(yè)的癌債務(wù)負(fù)擔(dān)略有增挨加，但這一比率跋相對(duì)較低，所以拔無(wú)論對(duì)于企業(yè)本敖身，還是投資者昂或債權(quán)人，長(zhǎng)期礙償債能力風(fēng)險(xiǎn)較扮小。氨結(jié)合五年的資產(chǎn)藹負(fù)債率來(lái)看，該氨指標(biāo)的總體水平把變動(dòng)不大，且略岸有降低。所以，爸總體而言企業(yè)的按長(zhǎng)期償債能力中稗等偏強(qiáng)，且長(zhǎng)期澳償債能力略有提愛(ài)高。拌2）股東權(quán)益比熬率：芭股東權(quán)益比率=阿股東權(quán)益/總資板產(chǎn)=60.06把%熬鑫科材料201跋4年度股東權(quán)益半比率為60.0啊

53、6%。該指標(biāo)越扮高，說(shuō)明企業(yè)資愛(ài)產(chǎn)中由投資人投班資所形成的資產(chǎn)擺越高，償還債務(wù)吧的保證越大。反罷之則反。斑企業(yè)資產(chǎn)的60白.06%來(lái)源于班所有者投資，只拔有39.94%拌是通過(guò)負(fù)債取得安的。那么，只要罷企業(yè)的資產(chǎn)不暴百跌到60.06澳%以上，即1元啊的資產(chǎn)只要轉(zhuǎn)化笆為0.4元以上盎的現(xiàn)金，債權(quán)人跋就不會(huì)受到任何傲損失。由此可見(jiàn)暗，企業(yè)對(duì)于債權(quán)吧人長(zhǎng)期債務(wù)的保扮護(hù)程度較高，長(zhǎng)伴期償債能力較好奧。百業(yè)主權(quán)益乘數(shù)=佰總資產(chǎn)/股東權(quán)奧益=1.67%胺該指標(biāo)表示企業(yè)般的股東權(quán)益支撐氨著多大規(guī)模的投耙資，該企業(yè)的該耙指標(biāo)較小，說(shuō)明懊企業(yè)對(duì)負(fù)債經(jīng)營(yíng)跋利用的不充分，巴財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較小。把五年來(lái)，股東權(quán)骯益比率變動(dòng)

54、幅度柏不大， 總體穩(wěn)般定在50%-骯60%之間，對(duì)罷債權(quán)人長(zhǎng)期的權(quán)般益保護(hù)相對(duì)較好懊。半3）產(chǎn)權(quán)比率：盎年初產(chǎn)權(quán)比率=岸負(fù)債總額/股東昂權(quán)益=59.3絆%般年末產(chǎn)權(quán)比率=半負(fù)債總額/股東阿權(quán)益=65.7啊%愛(ài)鑫科材料年初產(chǎn)艾權(quán)比率為59.骯3%，嚴(yán)重低于皚標(biāo)準(zhǔn)的1.2，跋而年末雖然有所扮上升，但是上升吧的幅度并不高。壩該產(chǎn)權(quán)比率很低唉，說(shuō)明公司舉債骯程度很低，財(cái)務(wù)凹結(jié)構(gòu)是的是低風(fēng)百險(xiǎn)、低報(bào)酬的結(jié)耙構(gòu)。挨產(chǎn)權(quán)比率五年變把動(dòng)幅度較大，產(chǎn)巴權(quán)結(jié)構(gòu)不穩(wěn)定，按且一直低于標(biāo)準(zhǔn)叭的1.2，可見(jiàn)熬公司的舉債程度斑一直較低。凹（二）營(yíng)運(yùn)能力項(xiàng)目 2014-12-312013-12-312012-12-31201

55、1-12-312010-12-31應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率(次)18.8317.4526.2139.3239.53應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)(天)19.1220.6313.739.169.11存貨周轉(zhuǎn)率(次)16.8211.9410.4712.6010.40固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次)8.407.337.2111.1110.61總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次)1.731.531.602.201.75存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)(天)21.4130.1434.3728.5734.60總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)(天)207.53234.83224.64163.31205.35流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次)3.022.332.162.892.31流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)(天)119.3

56、2154.65166.64124.77155.99經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量對(duì)銷(xiāo)售收入比率(%)0.040.00-0.030.01-0.01資產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量回報(bào)率(%)0.070.01-0.050.02-0.02經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量與凈利潤(rùn)的比率(%)7.34-7.691.16-0.89經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量對(duì)負(fù)債比率(%)0.190.01-0.100.04-0.06現(xiàn)金流量比率(%)18.991.35-10.484.04-5.87氨1.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)熬率：皚年初總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)扳率=總周轉(zhuǎn)額（佰營(yíng)業(yè)收入）/平隘均總資產(chǎn)=1.暗53叭年末總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)拔率=總周轉(zhuǎn)額（巴營(yíng)業(yè)收入）/平熬均總資產(chǎn)=1.捌73叭鑫科材料201白4年總資

57、產(chǎn)周轉(zhuǎn)藹率為1.73，鞍大大超過(guò)行業(yè)標(biāo)按準(zhǔn)值的0.96骯。說(shuō)明企業(yè)總資癌產(chǎn)周轉(zhuǎn)快，銷(xiāo)售稗能力強(qiáng)。懊鑫科材料總資產(chǎn)皚周轉(zhuǎn)率年初數(shù)為稗1.53，年末半比去年增加了0愛(ài).2?？傎Y產(chǎn)周骯轉(zhuǎn)率在上升，且疤本期營(yíng)業(yè)收入較啊上期有所上漲，凹說(shuō)明企業(yè)資產(chǎn)利矮用效率較上期有白所提高。拌但是從近五年的昂指標(biāo)來(lái)看，企業(yè)白總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率嚴(yán)矮重高過(guò)標(biāo)準(zhǔn)，從叭某種意義上看可拌能存在虛增收入襖的情況。昂2流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)拔率：斑期初流動(dòng)資產(chǎn)周盎轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)收入礙/流動(dòng)資產(chǎn)平均唉余額=2.33爸期末流動(dòng)資產(chǎn)周板轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)收入拔/流動(dòng)資產(chǎn)平均佰余額=3.02白鑫科材料201礙4年流動(dòng)資產(chǎn)周霸轉(zhuǎn)率為3.02奧，大大超過(guò)標(biāo)準(zhǔn)壩值的1。表明

58、企暗業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)頒速度越快，利用按越好。在較快的罷周轉(zhuǎn)速度下，流疤動(dòng)資產(chǎn)會(huì)相對(duì)節(jié)伴約，相當(dāng)于流動(dòng)懊資產(chǎn)投入的增加哎，在一定程度上暗增強(qiáng)了企業(yè)的盈唉利能力；疤鑫科材料流動(dòng)資胺產(chǎn)周轉(zhuǎn)率年初數(shù)伴為2.33，年把末比去年增加了邦0.69。流動(dòng)胺資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率在上靶升，說(shuō)明企業(yè)流愛(ài)動(dòng)資產(chǎn)利用效率藹較上期有所提高胺。吧但是從近五年的板指標(biāo)來(lái)看，企業(yè)叭流動(dòng)資產(chǎn)資產(chǎn)周澳轉(zhuǎn)率變動(dòng)幅度較絆大且嚴(yán)重高過(guò)標(biāo)岸準(zhǔn)。再結(jié)合總資巴產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的嚴(yán)重斑過(guò)高，從某種意笆義上看可能存在奧虛增收入的情況敖。挨 ?。ㄈ┯芰?014-12-312013-12-312012-12-312011-12-312010-12-31總資產(chǎn)利潤(rùn)率

59、(%)1.02-1.450.641.732.65主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率(%)2.932.763.333.944.57總資產(chǎn)凈利潤(rùn)率(%)1.05-1.680.631.892.60成本費(fèi)用利潤(rùn)率(%)0.77-1.060.411.071.70營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率(%)0.49-1.370.160.841.23主營(yíng)業(yè)務(wù)成本率(%)96.9997.1596.5195.9195.26銷(xiāo)售凈利率(%)0.60-1.100.390.861.48凈資產(chǎn)收益率(%)1.31-2.710.872.894.58股本報(bào)酬率(%)40.1781.27116.50112.9158.21凈資產(chǎn)報(bào)酬率(%)30.0524.5941.5940

60、.6821.99資產(chǎn)報(bào)酬率(%)18.0515.3521.8220.3612.73銷(xiāo)售毛利率(%)3.012.853.494.094.74三項(xiàng)費(fèi)用比重(%)3.213.994.023.143.44非主營(yíng)比重(%)156.95-63.99239.2429.3453.71主營(yíng)利潤(rùn)比重(%)381.56-257.24799.21373.05271.94凹1.凈資產(chǎn)收益扒率：唉期初凈資產(chǎn)收益般率=凈資產(chǎn)/平版均凈資產(chǎn)=-2扳.71%伴期末凈資產(chǎn)收益罷率=凈資產(chǎn)/平艾均凈資產(chǎn)=1.暗31%背鑫科材料201胺4年凈資產(chǎn)收益芭率為1.31%矮，較上年提高了藹4.02，相比疤往年處于較低水扮平，和有色金屬拜行