股票基本分析－財(cái)務(wù)操縱案例

1、PAGE 1PAGE 18佰股票基本分析氨吧財(cái)務(wù)操縱案例芭一、財(cái)務(wù)操縱的霸特殊會計(jì)環(huán)境骯與其他國家和地阿區(qū)的上市公司相班比，我國上市公叭司所處的歷史條扳件和經(jīng)濟(jì)環(huán)境以靶及所受政策約束疤有較大差異，特背別是在實(shí)行了幾昂十年傳統(tǒng)計(jì)劃經(jīng)柏濟(jì)體制后，目前拔正處于向市場經(jīng)癌濟(jì)體制轉(zhuǎn)化的過埃渡時期，在這一把特定的歷史時期白中，許多市場行鞍為帶有明顯的計(jì)啊劃經(jīng)濟(jì)的痕跡。翱例如股份公司發(fā)班行新股和股票上拜市實(shí)行計(jì)劃額度版制，每年由國家般計(jì)委制定，然后半再按條塊和行政白隸屬關(guān)系分配到爸各省、市、自治按區(qū)及國務(wù)院各部澳委。對于擁有數(shù)皚萬億元資產(chǎn)的全背國國有企業(yè)而言捌，每年一百億元藹的新股額度無異胺于杯水車薪，能頒

2、夠爭到新股額度岸，企業(yè)自然十分耙珍惜。在新股發(fā)鞍行數(shù)量是常量的罷情況下，要利用艾這難得的機(jī)會募伴集到更多的資本靶，只有盡量提高辦新股發(fā)行價格這搬一變量。新股發(fā)哎行價格受到發(fā)行骯市盈率的限制，拌一般在20倍左啊右。由于公司白法規(guī)定，股份佰有限公司向社會稗公眾發(fā)行的股票胺不得低于公司總疤股本的25，俺因此大型國企在百新股額度有限的搬情況下，只能將唉原有資產(chǎn)中的一瓣部分剝離出來折安合成發(fā)起人股。安這部分剝離出來盎的資產(chǎn)歷史上屬懊于原來的會計(jì)實(shí)案體，按會計(jì)實(shí)體爸假設(shè)對全部資產(chǎn)胺進(jìn)行確認(rèn)和計(jì)量哀，按會計(jì)期間假藹設(shè)把一部分資產(chǎn)奧費(fèi)用化并與營業(yè)辦收入進(jìn)行配比以斑確定利潤。爸在發(fā)行新股前，扒為了向社會公眾疤揭

3、示這部分剝離鞍資產(chǎn)的盈利能力岸，會計(jì)師不得不懊將這部分剝離資翱產(chǎn)假設(shè)為一個新般的虛擬的會計(jì)實(shí)白體，并且假設(shè)其懊已經(jīng)存在了三個盎或三個以上會計(jì)愛期間。然后根據(jù)阿歷史資料，從原澳來會計(jì)實(shí)體中剝矮離出一部分營業(yè)胺收入和費(fèi)用歸虛瓣擬會計(jì)實(shí)體，并柏?fù)?jù)以確定虛擬會擺計(jì)實(shí)體在各個會氨計(jì)期間的利潤。八按照會計(jì)常識，骯只要是可以辨認(rèn)笆的資產(chǎn)都能夠從凹總資產(chǎn)中剝離出熬來單獨(dú)計(jì)價，但胺是總資產(chǎn)的盈利班能力卻不是各單敖項(xiàng)資產(chǎn)盈利能力哎的簡單相加。這皚種從總資產(chǎn)中剝凹離部分資產(chǎn)，并敖模擬計(jì)算其營業(yè)拜收入和費(fèi)用，再跋據(jù)以確定該部分昂剝離資產(chǎn)產(chǎn)生的阿盈利的方法，不拌僅違背了會計(jì)實(shí)瓣體和會計(jì)期間的暗基本假設(shè)，而且熬給股份有限

4、公司班上市前的財(cái)務(wù)包皚裝提高了許多機(jī)笆會。1997年瓣新上市的公司，版其招股書披露的愛前三年凈資產(chǎn)收奧益率普遍在40般以上，個別公八司年度的凈資產(chǎn)啊收益率甚至高達(dá)艾100以上。傲形成鮮明對照的柏是，同期全國國敗有企業(yè)的凈資產(chǎn)按收益率平均值不啊足7。由于上叭市前的過度包裝芭，導(dǎo)致上市后公矮司必須在提高凈八利潤和降低凈資班產(chǎn)兩個方面進(jìn)行隘利潤操縱，以使瓣上市后的凈資產(chǎn)安收益率不會比上敖市前陡然降低。背二、利潤操縱的罷案例分析哎提前確認(rèn)營業(yè)收凹入的案例分析班提前確認(rèn)營業(yè)收矮入的情況多見于挨房地產(chǎn)業(yè)上市公隘司或上市公司控半股的房地產(chǎn)業(yè)子挨公司。襖L公司被出具的八保留意見愛該意見稱：啊“熬1994年銷售

5、邦英達(dá)花園以售樓氨合同金額及其相傲應(yīng)的成本入帳，伴與現(xiàn)行房地產(chǎn)開阿發(fā)企業(yè)財(cái)務(wù)制度靶對銷售收入確認(rèn)拔的規(guī)定不相一致板，其銷售收入1版29 171 把827.85元啊，及相應(yīng)成本人疤民幣87 76壩2 114元列靶示于后附的合并疤會計(jì)報(bào)表中。安”辦點(diǎn)評：凹根據(jù)現(xiàn)行房地產(chǎn)版開發(fā)企業(yè)財(cái)務(wù)制霸度規(guī)定，房地產(chǎn)熬的銷售應(yīng)在辦理安相應(yīng)的產(chǎn)權(quán)移交版手續(xù)，開具發(fā)票耙或結(jié)算單后方能埃確認(rèn)為銷售收入斑。拌房地產(chǎn)的開發(fā)周岸期往往需要幾年翱，按照確認(rèn)營業(yè)爸收入的會計(jì)理論靶，房地產(chǎn)企業(yè)在熬預(yù)售房屋或簽定佰售樓合同后，按壩工程進(jìn)度確認(rèn)銷藹售收入和與之相爸對應(yīng)的銷售成本鞍也不無道理?，F(xiàn)佰行制度的規(guī)定過壩于嚴(yán)厲，但L公艾司以售樓

6、合同金盎額確認(rèn)為當(dāng)年銷襖售收入的做法似哀乎也不夠謹(jǐn)慎，搬畢竟合同義務(wù)的靶履行還剛剛開始瓣，如果將售樓合隘同金額按施工進(jìn)百度分期確認(rèn)為銷斑售收入好象還說稗得過去。至少從胺推遲交納所得稅捌的角度來說，按埃現(xiàn)行制度在產(chǎn)權(quán)班移交并開具發(fā)票敖后確認(rèn)銷售收入版似乎也是對公司傲有利的。搬以L公司為例，奧1994年以英板達(dá)花園售樓合同邦金額及其相應(yīng)的案成本入帳，導(dǎo)致拔利潤增加41 氨955 713伴.85元（1瓣29 717 版827.85氨87 762 俺114），按L柏公司適用所得稅芭率15計(jì)，1瓣994年將為此岸多繳納所得稅6矮20萬元。唉L公司顯然不會擺不知道推遲繳納敗所得稅百萬元的佰好處，并且甘冒拜

7、被注冊會計(jì)師出把具保留意見的風(fēng)俺險，L公司堅(jiān)持叭按售樓合同金額挨確認(rèn)1994年搬的銷售收入一定斑有難言的苦衷。版H公司被出具的罷保留意見藹該意見稱：愛“翱經(jīng)查，貴公司于凹1995年將業(yè)爸已出租給某公司霸之物業(yè)出售給另哎一公司，199班5年獲銷售收入吧4 100萬元襖。把”版點(diǎn)評：稗未等出租物業(yè)到半期，便匆匆忙忙版出售給另一公司霸，銷售收入41扳00萬元占當(dāng)年皚營業(yè)收入10 背013.6萬元搬的41，H公百司之匠心由此可暗見一斑。俺J公司被出具的巴說明意見襖該意見稱：芭“敗貴公司將南澳縣氨國土局出讓給貴瓣公司的部分土地扒使用權(quán)轉(zhuǎn)讓給深哎圳輝創(chuàng)實(shí)業(yè)股份班有限公司、深圳案市新鴻泰投資發(fā)哎展有限公司和

8、南安澳國土開發(fā)總公艾司。根據(jù)深圳市叭華商律師事務(wù)所半于1995年4百月18日出具的愛法律意見書，貴罷公司尚應(yīng)完善有拌關(guān)的法律手續(xù)。傲”伴點(diǎn)評：壩J公司將199拜5年4月18日斑尚未辦完法律手笆續(xù)的轉(zhuǎn)讓收入計(jì)按入1994年損伴益表，是否有點(diǎn)霸太早？隘T公司被出具的唉保留意見凹該意見稱：?！鞍F公司1996吧年度的主營業(yè)務(wù)霸收入中計(jì)有4 埃106 508絆.00元人民幣罷及相應(yīng)的主營利澳潤計(jì)453 9耙01.04元人吧民幣，系貴公司背在1996年1艾2月31日之前襖開具銷售發(fā)票，胺而于1997年扳1月15日之前佰辦理產(chǎn)品出庫手皚續(xù)。百”板點(diǎn)評：翱銷售實(shí)現(xiàn)在19礙96年，產(chǎn)品出骯庫卻在1997拌年，

9、時間雖相差捌只有15天，卻昂跨越兩個會計(jì)年鞍度，看來無需注罷解，已能知道其擺中奧秘。唉X公司被出具的襖保留意見暗該意見稱：氨“半1995年貴公白司按債務(wù)重整方笆案，以擁有的在阿建樓宇華樂大廈按中的部分產(chǎn)權(quán)計(jì)奧人民幣30 6疤12 839.癌60元，抵償所藹欠中國人民建設(shè)拜銀行深圳市分行按人民幣166 邦585 723伴.22元的債務(wù)暗，由此產(chǎn)生利潤稗人民幣135 笆972 883吧.62元。后又凹向建設(shè)銀行深圳拔市分行以人民幣把166 585跋 723.22胺元購回相同產(chǎn)權(quán)板。我們認(rèn)為上述氨業(yè)務(wù)的會計(jì)處理半和中國現(xiàn)行會計(jì)背制度的有關(guān)規(guī)定辦不一致。鑒于上扳述情況，我們對俺后附會計(jì)報(bào)表的安比較數(shù)字

10、，即相稗關(guān)的經(jīng)營所得的哀利潤、所得稅、拜固定資產(chǎn)、可分邦配利潤、股東權(quán)巴益及1996年辦度的固定資產(chǎn)、吧可分配利潤、股辦東權(quán)益不能確定奧。?！卑屈c(diǎn)評：辦X公司保留意見澳中所披露的問題辦過于復(fù)雜，我們岸作一解釋：搬X公司擁有在建跋樓宇華樂大廈的吧部分產(chǎn)權(quán)，該產(chǎn)半權(quán)的帳面價值為敖30 612 伴839.60元笆。邦X公司欠人民銀懊行深圳市分行的哀債務(wù)為166 澳585 723芭.22元。佰X公司以帳面價八值僅30 61岸2 839.6矮0元的資產(chǎn)抵償皚166 585啊 723.22般元的債務(wù)，并將斑差額135 9哎72 883.骯62元作為利潤隘入帳。唉X公司后來又以翱166 585案 723.2

11、2凹元的現(xiàn)金向建設(shè)熬銀行深圳市分行盎購回上述產(chǎn)權(quán)，愛并將上述產(chǎn)權(quán)列白作X公司固定資瓣產(chǎn)。敖X公司的會計(jì)師跋十分聰明，他首拔先創(chuàng)造了一筆交隘易：以一項(xiàng)資產(chǎn)般抵償5倍于該項(xiàng)巴資產(chǎn)帳面價值的敗債務(wù)，交易的結(jié)八果當(dāng)然是公司獲礙得了1.35億哎元的利潤。然后跋他又制造了一筆扮交易：以相當(dāng)于傲原來所欠債務(wù)的熬金額向債權(quán)人買白回抵償債務(wù)的那礙項(xiàng)資產(chǎn)，交易的藹結(jié)果當(dāng)然是債權(quán)懊人全部收回了借按款。最后他又以盎1.66億元的暗價值將原來只值奧3000多萬元愛的在建樓宇的產(chǎn)背權(quán)作為X公司的氨固定資產(chǎn)入帳。扳上述交易的結(jié)果敖是債權(quán)人和債務(wù)辦人皆大歡喜：債懊權(quán)人如數(shù)收回全捌部借款，而債務(wù)艾人則獲得了1.耙35億元的帳面

12、吧利潤。本來一項(xiàng)八很簡單的償還欠拔款的交易，經(jīng)過礙精心包裝后竟然絆會產(chǎn)生巨額利潤皚，堪稱財(cái)務(wù)包裝案的杰作。也許是八會計(jì)師自己也覺暗得這樣做太過分案，于是1996耙年（即次年）又背將原值1.66擺億元的固定資產(chǎn)胺調(diào)低為1.33巴億元。罷2推遲確認(rèn)本艾期費(fèi)用懊與提前確認(rèn)營業(yè)板收入一樣，推遲板確認(rèn)本期費(fèi)用同安樣具有增加本期柏利潤的作用。佰S公司被出具的百說明意見捌該意見稱：班“邦百大賓館已經(jīng)使頒用的空調(diào)系統(tǒng)2胺 014 91伴4.29元和客埃房、餐廳裝潢費(fèi)鞍375 164扳.37元，仍列佰在建工程。哀”癌點(diǎn)評：唉按現(xiàn)行會計(jì)制度跋規(guī)定，在建工程奧完工后應(yīng)立即轉(zhuǎn)阿入邦“斑固定資產(chǎn)氨”扮帳戶，并從轉(zhuǎn)入骯之

13、日起計(jì)提固定皚資產(chǎn)折舊。S公挨司的做法顯然是把推遲確認(rèn)本期費(fèi)藹用，并導(dǎo)致本期鞍利潤相應(yīng)增加。八B公司被出具的爸保留意見拜該意見稱：氨“邦1995年二電岸爐分廠因設(shè)備故扳障而停產(chǎn)發(fā)生的吧費(fèi)用8 194辦 625.06俺元，歷史遺留的般工程設(shè)備大修理搬支出6 282爸 661.75罷元，列入待攤費(fèi)暗用和其他應(yīng)收款胺，未計(jì)入當(dāng)年損按益。安”瓣點(diǎn)評：矮上述兩項(xiàng)費(fèi)用如俺在本期確認(rèn)，將昂會使稅前利潤因哎此減少14 4敗77 286.伴81元。B公司俺1995年利潤邦總額為6375巴萬元，上述兩項(xiàng)矮費(fèi)用推遲確認(rèn)致罷使1995年利哎潤增加1447埃萬元，占利潤總礙額的22.7藹。佰Z公司被出具的按保留意見扳該

14、意見稱：背“笆1995年末，拜公司資產(chǎn)負(fù)債表伴的存貨中，在產(chǎn)佰品成本為174埃 783 88骯4.31元，其白中包括在產(chǎn)品定皚額成本差異52版 515 65把7.52元。此哀項(xiàng)差異應(yīng)在期末拌在產(chǎn)品、庫存產(chǎn)捌成品和本期銷售罷產(chǎn)品之間進(jìn)行分搬配。其中，本期背銷售產(chǎn)品成本應(yīng)吧負(fù)擔(dān)此項(xiàng)差異額熬為24 342翱 287.21凹元。貴公司并未板就該項(xiàng)差異額作氨出記錄和反映。斑我們認(rèn)為，除存澳在上述因少轉(zhuǎn)在八產(chǎn)品定額成本差氨異影響本期銷售笆成本少計(jì)外擺耙”八點(diǎn)評：斑根據(jù)注冊會計(jì)師隘的保留意見，Z氨公司1995年挨銷售成本少計(jì)2八434萬元，相板應(yīng)地利潤多計(jì)2耙434萬元。經(jīng)般查詢Z公司19俺95年度損益表拜

15、，Z公司199罷5年度利潤總額按僅為436.2拜2萬元，每股凈傲收益僅為0.0頒012元。也就靶是說，Z公司如氨果在產(chǎn)品定額成暗本差異2434澳萬元全部計(jì)入銷暗售成本的話，Z跋公司將會出現(xiàn)1耙998萬元的年拌度虧損。通過財(cái)俺務(wù)包裝終于Z公捌司免遭虧損，每敖股凈收益雖然只八有一厘多，但總跋比出現(xiàn)赤字要好跋。爸E公司被出具的埃保留意見巴該意見稱：奧“盎公司1995年壩度利息凈支出較邦長短期借款金額稗及合同規(guī)定的利斑率計(jì)算的利息要笆少660萬元。板”礙點(diǎn)評：盎經(jīng)檢索，E公司愛1995年度利百潤總額為858捌.24萬元，少扳計(jì)利息費(fèi)用而導(dǎo)奧致的利潤虛增6凹60萬元，占當(dāng)叭年利潤總額的7岸7。板N公司被

16、出具的吧保留意見挨該意見稱：般“擺貴公司在待攤費(fèi)阿用、遞延資產(chǎn)兩奧個科目的使用及搬其攤銷上不夠規(guī)罷范，不符合有關(guān)辦會計(jì)制度的規(guī)定佰，影響了經(jīng)營成跋果。俺”哎點(diǎn)評：半據(jù)檢索：公司被壩出具有保留意見搬審計(jì)報(bào)告的會計(jì)吧年度，利潤總額翱346 .82澳萬元，僅為上年啊的15。而年叭末待攤費(fèi)用余額巴高達(dá)23 56百8 740.8懊5元，年末遞延胺資產(chǎn)余額高達(dá)4凹7 207 0絆83.83元，鞍兩項(xiàng)合計(jì)占流動俺資產(chǎn)年末余額的拌15以上?？刺@來，如果N公司奧待攤費(fèi)用和遞延哀資產(chǎn)兩個科目的班使用及其攤銷規(guī)爸范一點(diǎn)的話，說翱不定N公司在當(dāng)稗年就會出現(xiàn)虧損俺。骯X公司被出具的扳保留意見敗該意見稱：辦“百貴公司本年

17、度調(diào)罷整以前年度已售翱罄的怡都大廈成百本及華樂大廈在笆建成本，因此調(diào)板整以前年度損益皚計(jì)人民幣10 俺255 760爸.57元及在建翱工程成本10 耙255 760挨.57元。因華耙樂大廈在建成本把尚未核定，故我埃們不能確認(rèn)辦理伴完畢。因此，我皚們對后附利潤表伴中的銷售收入人班民幣87 33懊6 000.0霸0元，成本人民藹幣32 756澳 059.28奧元，及凈利潤5般4 579 9襖40.72元予拌以保留。扳”斑點(diǎn)評：礙X公司的會計(jì)師拌把本該在199八6年確認(rèn)的成本凹放到1995年般，調(diào)整以前年度背損益從而增加本胺年度利潤。上年癌利潤減少本年度暗利潤增加，還能佰提高利潤增長率擺。罷但是，財(cái)

18、務(wù)包裝昂畢竟作用有限，靶推遲確認(rèn)的費(fèi)用隘到下一期仍需確拌認(rèn)。B公司、E凹公司、N公司和八C公司雖然在1伴995年免遭虧跋損厄運(yùn)，但19拜96年均出現(xiàn)巨岸額虧損。哀3潛虧掛帳的艾案例分析版潛虧掛帳多見于挨瀕臨虧損的上市擺公司。挨ZF公司被出具藹的保留意見笆該意見稱：扒“哀公司待處理流動白資產(chǎn)凈損失斑把和敗班待處理固定資產(chǎn)般凈損失愛唉按二屆董事會2白3次會議紀(jì)要決白定暫掛傲”稗。盎點(diǎn)評：半根據(jù)對ZF公司半1995年報(bào)的伴檢索結(jié)果，上次霸掛帳的待處理資耙產(chǎn)凈損失達(dá)10隘55萬元，系于俺199319伴95年間形成。襖公司主營業(yè)務(wù)自案1994年起已靶出現(xiàn)虧損，19佰95年虧損進(jìn)一哀步擴(kuò)大。公司1奧994

19、年利潤總白額僅為919.跋20萬元，以上皚資產(chǎn)凈損失若在佰1994年度確藹認(rèn)，則公司在1叭994年度就會俺出現(xiàn)虧損。公司絆在1995年通辦過對潛虧掛帳以疤及后面將要述及阿的重復(fù)計(jì)算投資癌收益等唉“傲技術(shù)處理礙”稗方法，竟然使1班995年利潤總昂額達(dá)到2875頒.97萬元，比斑1994年增長瓣2.2倍。但1皚996年卻發(fā)生搬虧損5687.懊31萬元。芭SH公司被出具隘的保留意見吧SH公司與三家傲房地產(chǎn)開發(fā)公司俺發(fā)生房地產(chǎn)糾紛盎，法院終審判決稗SH公司敗訴，敖SH公司為此須跋向三家房地產(chǎn)開澳發(fā)公司賠償27搬86萬元。該被罷出具的保留意見鞍稱：稗“擺公司未將上述終皚審判決結(jié)果計(jì)入罷當(dāng)期損益，計(jì)影笆響

20、當(dāng)年利潤27伴86萬元。把”骯點(diǎn)評：拌法院終審判決具埃有法律效力，公啊司縱然表示不服壩，也不能因此而熬拒不執(zhí)行終審判扒決，即使是出于扮謹(jǐn)慎考慮，亦應(yīng)愛將損失計(jì)入當(dāng)年俺利潤表。SH公熬司1996年凈吧虧損7845.擺60萬元，每股藹收益0.51百6元。矮G公司被出具的罷保留意見把該意見稱：奧“八貴公司會計(jì)報(bào)表爸還存在以下問題骯，待處理流動資頒產(chǎn)凈損失期末余扳額4.93億元霸，系分別從存貨芭和應(yīng)收帳款轉(zhuǎn)入拔，是一筆需要確耙認(rèn)的虧損。由于襖核算口徑的問題絆，這筆需要確認(rèn)敖的虧損哪些應(yīng)歸盎屬1996年，埃哪些應(yīng)歸屬以前唉年度無法確認(rèn)。隘”捌點(diǎn)評：辦經(jīng)檢索，199唉6年末公司股東耙權(quán)益余額為85哎 89

21、4.79笆萬元，上述待處稗理資產(chǎn)凈損失占斑股東權(quán)益的比例版達(dá)58。G公昂司1994年利礙潤總額13 0敖05.20萬元隘，1995年利熬潤總額3 44愛3.17萬元，礙如果上述凈損失壩中的一部分在1白994年和19岸95年確認(rèn)的話疤，那么G公司1斑994年和19霸95年就已發(fā)生巴虧損。盡管此項(xiàng)襖巨額虧損199按6年仍未計(jì)入當(dāng)氨期損益，但G公扒司1996年仍胺虧損17 59八5.61萬元，皚一年的虧損額超佰過了前兩年的盈唉利額。胺SL公司被出具靶的保留意見按該意見稱：礙“吧我們注意到，貴艾公司三家下屬聯(lián)氨營企業(yè)本年出現(xiàn)艾大量虧損共計(jì)達(dá)熬人民幣103 拌560 678斑.05元，按持邦股比例，貴公

22、司扳應(yīng)承擔(dān)損失人民巴幣51 780癌 339.03藹元。因持股比例疤不超過50，稗所以這三家公司壩的投資收益按成埃本法核算，也未瓣納入合并范圍。俺”懊點(diǎn)評：瓣根據(jù)上述SL公奧司應(yīng)承擔(dān)的虧損伴測算，SL公司艾在這三家子公司版的持股比例正好啊是50。從理拌論上說，持股5扒0并非絕對控跋股，用本法核算按長期投資也勉強(qiáng)哎說得過去。但是扳以穩(wěn)健原則而言翱，被投資企業(yè)發(fā)吧生如此巨額的虧靶損仍不調(diào)整長期拜投資的帳面價值埃，也不確認(rèn)發(fā)生岸的巨額虧損，似鞍乎就說不過去了隘。SL公司19靶96年利潤總額昂為1 216.把62萬元，SL艾公司應(yīng)承擔(dān)的投辦資虧損高達(dá)51吧78萬元，是利佰潤總額的4倍以安上，根據(jù)重要性

23、傲原則，也應(yīng)該在伴年度報(bào)告中有所暗披露。敖HD公司被出具骯的保留意見愛該意見稱：襖“鞍本報(bào)告所附合并俺資產(chǎn)負(fù)債表存貨班余額21 21壩9 989.2佰5元中包括由于昂種種原因以借條伴形式反映的存貨盎余額3 188阿 691.69隘元；由公司清理盎出呆滯的存貨計(jì)藹2 588 2壩95.60元。靶兩項(xiàng)金額合計(jì)5熬 246 98盎7.29元，占耙存貨總額的比例跋為27，其中斑可能包括潛在的俺損失尚無法量化按。在公司合并報(bào)叭表軋抵內(nèi)部往來邦后，本報(bào)告所附跋合并資產(chǎn)負(fù)債表暗其他應(yīng)收款內(nèi)尚扮有382.90搬萬元借方余額未吧軋抵，有潛在的昂損失需要清理。阿”愛點(diǎn)評：絆據(jù)檢索，HD公骯司被出具保留意案見年度（

24、199搬5年）利潤總額八為620.74搬萬元，而潛在損按失竟然高達(dá)95奧7萬元。如果潛癌在損失當(dāng)年計(jì)入暗損益的話，HD凹公司將進(jìn)入虧損敗企業(yè)行列。HD哀公司1996年俺的利潤總額為7藹43.03萬元把，基于同樣的原稗因，HD公司仍按未將潛在損失計(jì)百入當(dāng)年損益，并暗再次被注冊會計(jì)般師出具保留意見版。跋4會計(jì)方法變背更或會計(jì)處理錯背誤的案例分析礙F公司被出具的叭保留意見藹該意見稱：耙“熬我們認(rèn)為，除公敗司的機(jī)器設(shè)備折伴舊的計(jì)提方法由哎平均年限法改為般工作量法外，其案他會計(jì)處理方法佰的選用遵循了一稗貫性原則。耙”拌點(diǎn)評：頒F公司是一家生癌產(chǎn)建筑材料的公翱司，由于房地產(chǎn)白市場不景氣導(dǎo)致背建材銷售疲軟，

25、翱被出具保留意見昂年度凈利潤僅為安上一年度的50霸。由于開工不背足，機(jī)器設(shè)備按岸工作量法提取的癌折舊，當(dāng)然會小皚于按平均年限法啊提取的折舊，利阿潤自然會相應(yīng)增扳加。暗SN公司被出具爸的保留意見般該意見稱：胺“半根據(jù)我們的審查背，貴公司從19擺96年6月1日哎起采用了經(jīng)董事版會批準(zhǔn)的變更后骯的固定資產(chǎn)折舊岸政策，由于此項(xiàng)背政策的變更，導(dǎo)傲致會計(jì)報(bào)表中的隘累計(jì)折舊計(jì)提數(shù)板減少人民幣15罷 269.17隘2元，同時對合鞍并報(bào)表之稅前利叭潤產(chǎn)生影響，影澳響數(shù)額為人民幣盎10 674.芭824元（扣除叭少數(shù)股東損益影芭響數(shù)人民幣4 胺494 348霸元）。擺”胺點(diǎn)評：班根據(jù)SN公司1笆996年年報(bào)披霸露

26、：公司自19埃96年6月1日澳起，將房屋建筑叭物的折舊年限由搬20年改為40稗年，將機(jī)器設(shè)備壩的折舊年限由1叭0年改為20年巴，運(yùn)輸工具的折八舊年限由5年改捌為10年。由于扮資料有限，我們癌無法判斷上述折哀舊政策的變更是阿否合理，但原先氨估計(jì)的固定資產(chǎn)佰使用年限與變更伴后的折舊年限竟挨然會相差一倍，稗不能不令人感到按吃驚。扳L公司被出具的襖保留意見伴該意見稱：胺“按如附注32所述班，貴公司本年度百根據(jù)深圳光大木澳材工業(yè)有限公司半各方股東認(rèn)可的案因股權(quán)變更（新敗增參股股東）而跋進(jìn)行的資產(chǎn)評估礙報(bào)告所確認(rèn)19背95年末該公司敗凈資產(chǎn)（此評估八結(jié)果未進(jìn)行財(cái)務(wù)胺處理），按持股爸比例調(diào)增權(quán)益人按民幣13

27、 60把1 500.0背0元。而按成本百法核算，貴公司擺多計(jì)權(quán)益為人民笆幣6 874 把014.81元阿。疤”疤點(diǎn)評：拜經(jīng)查閱L公司1拌995年和19鞍96年年報(bào)，1矮995年末L公愛司持有光大木材藹公司10股權(quán)礙，長期投資按成凹本法核算。19般96年末，因光啊大木材公司新增吧參股股東，L公百司在光大木材公笆司的股權(quán)下降至奧7.31，L敗公司卻改變會計(jì)俺政策，按權(quán)益法俺核算長期投資，把并因此而多計(jì)長昂期投資和投資收稗益687萬元。佰上述會計(jì)政策的藹變更至少在邏輯半上是難以令人信盎服的。更令人不吧解的是：光大木拜材公司尚未對評唉估結(jié)果進(jìn)行帳務(wù)版處理，該公司資澳產(chǎn)負(fù)債表上的股佰東權(quán)益尚未進(jìn)行胺調(diào)整

28、，但是持有扒該公司僅7.3辦1股權(quán)的L公按司卻急急忙忙地半將成本法改為權(quán)八益法，然后，按敗權(quán)益法調(diào)整長期礙投資帳面價值并跋確認(rèn)投資收益。芭L公背司在1993年霸1996年的伴4年中，連續(xù)4笆年在年度財(cái)務(wù)報(bào)拜告中被出具保留絆意見，4年中更擺換了兩次執(zhí)行年隘度報(bào)告審計(jì)的會按計(jì)師事務(wù)所，似扒乎已經(jīng)告訴了我叭們什么。班ZF公司被出具案的保留意見瓣該意見稱：絆“艾公司1995年安12月19日收伴購康恩貝制藥公斑司包括收購日前拔的全年凈利潤，懊又按權(quán)益法列為芭辦投資收益藹熬21 522 埃234.38元拜。壩”白點(diǎn)評：頒ZF公司在19般95年底收購了版康恩貝制藥公司背95的產(chǎn)權(quán)，艾按理應(yīng)從199安5年底起

29、按權(quán)益傲法核算長期投資骯并編制合并報(bào)表捌。ZF公司卻迫邦不及待地將康恩把貝制藥公司19擺95年12月2擺9日前的全年凈澳利潤的95，八計(jì)2152萬元案列入1995年哀合并利潤表，明熬顯違背了合并會隘計(jì)報(bào)表的基本理霸論。聯(lián)系到3.伴1中所揭示的，板ZF公司199敖5年末待處理流扳動資產(chǎn)凈損失和哎待處理固定資產(chǎn)扳凈損失高達(dá)10暗55萬元，多計(jì)藹的投資收益加上爸掛帳的凈損失，鞍合計(jì)為3207氨萬元。即使這樣邦多計(jì)凈利潤不計(jì)半凈損失，公司1奧995年的凈利挨潤也只有244懊6萬元。如果剔哀除重復(fù)計(jì)算的投按資收益，再列入拔掛帳的凈損失，案那么ZF公司將翱會虧損數(shù)百萬元氨。通過財(cái)務(wù)包裝芭，ZF公司不僅邦扭

30、轉(zhuǎn)了虧損，而笆且還按包裝出來扒的利潤以10:隘1.5的比例向凹全體股東送股票挨股利（現(xiàn)金股利矮當(dāng)然是送不出的翱）。其實(shí)，與上跋述情況非常類似半的LG公司，也擺是將1995年癌底收購的恒通電拌表公司收購日前岸的全年凈利潤列絆入1995年度按合并利潤表，會擺計(jì)師事務(wù)所居然吧還出具了無保留斑意見的審計(jì)報(bào)告吧。翱5帳證不符或絆帳實(shí)不符的案例稗分析芭AD公司被出具隘的保留意見笆該意見稱：辦“哎貴公司聯(lián)營公司爸AD集裝箱有限挨公司和AD貨運(yùn)柏有限公司有計(jì)折熬合134 18擺7 530.8安8元人民幣的應(yīng)敖收帳款，AD船氨務(wù)有限公司有計(jì)柏折合2 543靶 505.78扮元人民幣的其他斑應(yīng)收款，AD石愛油化工

31、實(shí)業(yè)有限氨公司有計(jì)折合1藹6 600 0佰00元人民幣的胺其他應(yīng)收款。由靶于我們對債務(wù)人耙發(fā)函詢證未能收白到回函，故我們懊對此等應(yīng)收款項(xiàng)敖可回收性難以確皚認(rèn)。伴”板點(diǎn)評：板另據(jù)AD公司1懊995年報(bào)披露拌，AD公司對A昂D集裝箱有限公按司、AD貨運(yùn)有岸限公司和AD船半務(wù)有限公司均持胺有75股權(quán)，安對AD石油化工伴實(shí)業(yè)有限公司持版有63股權(quán)。哎按權(quán)益法并根據(jù)跋AD公司對上述皚公司的控股比例佰核算長期投資，熬AD公司長期投爸資將有1150哎0萬元的投資損氨失，對于當(dāng)時注皚冊資本僅1億多芭元的AD公司而礙言，如此巨額的靶損失顯然是無法拔承受的，因此此背等難以確認(rèn)可回按收性的應(yīng)收款項(xiàng)半只能掛在帳上。皚

32、然而令人遺憾的搬是，直至AD公半司1995年報(bào)皚公布日為止，A罷D公司的控股子阿公司并未對上述板拖欠巨額債務(wù)并敖拒絕承諾償債的伴債務(wù)人提起訴訟案，也未表示將采熬取何種行動來設(shè)敖法收回上述應(yīng)收把款項(xiàng)。據(jù)此人們般有理由懷疑：A扮D公司控股子公邦司的上述債權(quán)是氨否真的存在？根板據(jù)這些應(yīng)收款項(xiàng)俺確認(rèn)的營業(yè)收入啊是否真的存在？佰JX公司199半5年和1996挨年被出具的保留凹意見愛該意見稱：佰“跋貴公司在大亞灣胺勝景實(shí)業(yè)發(fā)展公愛司投資4788罷萬元（含短期投罷資1000萬元?。灸甑淄顿Y爸收益為563萬礙元，并已列入本八年度的凈收益中擺。但我們未能獲隘得被投資公司業(yè)斑經(jīng)審計(jì)的會計(jì)報(bào)絆表以及有關(guān)投資岸項(xiàng)

33、目的詳情。暗”隘JX公司199伴6年被出具的保白留意見稱：案“襖貴公司對大亞灣敗勝景實(shí)業(yè)發(fā)展公懊司長期投資，其扳中本年從其他應(yīng)靶收款、短期投資胺科目轉(zhuǎn)入3 0按24 512.敗92元，我們未拔能取得有關(guān)投資頒原始憑證。按”暗點(diǎn)評：邦JX公司對大亞壩灣勝景實(shí)業(yè)公司半的長期投資按權(quán)板益法核算，19鞍95年將未經(jīng)審般計(jì)的大亞灣勝景翱實(shí)業(yè)公司的利潤骯按投資比例確認(rèn)跋為投資收益，1搬996年大亞灣般勝景實(shí)業(yè)公司增吧加持股比例卻又扮沒有投資原始憑矮證，這樣算出來半的投資收益叫人癌如何相信？跋FY公司被出具靶的保留意見懊該意見稱：佰“案貴公司的附屬公斑司FY汽車配件敗有限公司于19鞍96年12月3安1日的房

34、屋建筑啊物中原價人民幣般9 075 0八00元部分和相懊關(guān)的其他遞延支耙出原價人民幣2拔7 225 0敗00元，因?yàn)闊o拌法提供有關(guān)的工柏程結(jié)算書，我們百無法確認(rèn)這些資啊產(chǎn)的實(shí)際成本和拜帳務(wù)處理上分類按的合理性。翱”敖點(diǎn)評：由于FY啊公司沒有提供將白上述3630萬拌元支出確認(rèn)為資爸本性支出的合法埃憑證，人們?nèi)绻μ岢鯢Y公司是班否將本該費(fèi)用化辦的支出予以資本白化，從而導(dǎo)致F盎Y公司當(dāng)年利潤板虛增的懷疑，似氨乎也是無可指責(zé)艾的。凹WS公司被出具瓣的保留意見半該意見稱：疤“白深圳文聯(lián)飲料包皚裝有限公司由W佰S公司與香港鵬阿兆發(fā)展有限公司罷共同經(jīng)營，注冊扮資本為人民幣5埃00萬元，中方俺出資比例為48

35、礙，外發(fā)出資比頒例為52。歷絆來貴公司長期投隘資中均未反映對版該公司有投資。敗1996年6月壩24日，深圳鞍經(jīng)濟(jì)特區(qū)報(bào)登背載了擬申請注銷般并請各債務(wù)人持版有關(guān)憑證在30絆天內(nèi)到公司清算俺組辦理手續(xù)一事皚，我們在審計(jì)中把未能取得該公司隘目前的一切財(cái)務(wù)傲?xí)?jì)資料。瓣”骯點(diǎn)評：愛WS公司作為持拜有深圳文聯(lián)飲料柏包裝有限公司4扒8股權(quán)的大股背東，居然從該公按司開張之日起至拌清算之日止，歷凹年均未將對該公矮司的長期投資予癌以反映，直至該熬公司清算之日亦搬未能向注冊會計(jì)頒師提供該公司的案財(cái)務(wù)會計(jì)資料，壩令人不得不懷疑般該黑洞的存在對頒WS公司歷年利笆潤確定的影響。扒GX公司被出具艾的保留意見礙該意見稱：背

36、“凹貴公司的產(chǎn)品銷阿售收入和成本審爸核時發(fā)現(xiàn)部分保傲潔產(chǎn)品缺乏原材笆料采購過程和生澳產(chǎn)過程原始憑證襖，其銷售收入計(jì)暗人民幣2 02澳1.65萬元，扮貴公司未作帳項(xiàng)藹調(diào)整，我所難以般確認(rèn)，導(dǎo)致相關(guān)扳利潤難以確認(rèn)。半”斑點(diǎn)評：昂GX公司的保潔搬產(chǎn)品缺乏原材料擺采購過程和生產(chǎn)板過程原始憑證，班不知GX公司是唉如何計(jì)算產(chǎn)品成拌本，并與銷售收凹入進(jìn)行配比以確疤定本期利潤的。昂6關(guān)聯(lián)交易影隘響利潤的案例分拌析哀SH公司被出具八的說明意見稱：癌“斑1995年12阿月20日，貴公癌司（以下簡稱甲哀方）與上海建國爸社會公益基金會哀（以下簡稱乙方傲）簽署法人股扳轉(zhuǎn)讓協(xié)議書。安根據(jù)甲乙雙方共八同協(xié)商，甲方將叭所持上

37、海浦東大霸眾法人股300安萬股（每股面值俺1元）轉(zhuǎn)讓給乙瓣方，并辦理正式靶股票過戶手續(xù)，霸獲利3 354邦 000.00疤元。另甲乙雙方襖同日簽署的補(bǔ)襖充協(xié)議規(guī)定，吧如上海浦東大眾啊法人股未能在兩埃年內(nèi)上市，則甲跋方應(yīng)以原轉(zhuǎn)讓價澳加上乙方已付款傲項(xiàng)按15利率熬計(jì)算的利息之和伴購回。邦”隘點(diǎn)評：翱上海市建國社會八公益基金會是以版 SH公司董事霸長名字命名的慈絆善基金，所以上拌述甲乙兩方之間啊的交易屬關(guān)聯(lián)交隘易。由于中國大扮陸證券市場中的捌法人股在數(shù)年內(nèi)板并無上市之可能案，因此上市甲乙擺雙方簽署的協(xié)議邦，實(shí)質(zhì)上是一份瓣以法人股作質(zhì)押吧物的抵押貸款。稗SH公司通過將盎法人股出售給關(guān)絆聯(lián)方，兩年后再皚

38、加15的利息拜（折合年利率為稗7.5）購回爸的巧妙辦法，不暗僅獲得了低息貸拔款（1995年皚銀行兩年期貸款版年利率為13藹），而且在19氨95年度獲得了扳335萬元的投吧資收益，并計(jì)入叭當(dāng)年凈收益。這半項(xiàng)投資收益為S埃H公司1995礙年業(yè)績作出了巨絆大貢獻(xiàn)，如果沒拜有這筆335萬巴元的投資收益，暗SH公司199埃5年的凈資產(chǎn)收靶益率將低于10捌，從而失去配哀股資格。拌三、利潤操縱的版動機(jī)分析邦1在發(fā)行市盈板率受到限制時為般提高發(fā)行價格而巴進(jìn)行財(cái)務(wù)包裝凹盡管沒有明文規(guī)皚定，但是199把9年以前發(fā)行市板盈率若超過15礙倍一般很難獲得啊證券主管部門的胺批準(zhǔn)。在發(fā)行市矮盈率為常量的情伴況下，要提高每暗

39、股發(fā)行價格唯有拌在每股收益這個把變量上做文章。巴1996年以前愛計(jì)算發(fā)行市盈率頒的公式是頒“拌發(fā)行市盈率每笆股發(fā)行價格岸俺發(fā)行新股年度預(yù)版測的每股收益氨”叭，于是1996壩年以前發(fā)行新股頒的不少公司將盈埃利預(yù)測高估。針般對這種情況，證叭券主管部門對計(jì)捌算市盈率的方法拔修正為唉“跋發(fā)行市盈率每拜股發(fā)行價格埃扳發(fā)行新股前三年半平均每股收益壩”瓣。于是此后發(fā)行拜新股的公司多在哎歷史數(shù)據(jù)上做文安章。有的公司在拔發(fā)行新股前把位翱于鬧市區(qū)的一塊艾土地出售，使發(fā)熬行新股前一會計(jì)伴年度獲得巨額投矮資收益。有的公邦司把不能直接產(chǎn)藹生盈利的資產(chǎn)盡阿量剝離，以較低半的費(fèi)用與營業(yè)收挨入進(jìn)行配比而使壩利潤增加。對于霸大

40、中型企業(yè)而言骯，由于受發(fā)行新隘股額度的限制，挨只能從原有總資按產(chǎn)中剝離出一部斑分資產(chǎn)折股作為瓣發(fā)起人股，對這唉部分資產(chǎn)的盈利叭能力只能根據(jù)歷柏史數(shù)據(jù)進(jìn)行模擬骯。模擬計(jì)算的利傲潤無須繳納所得胺稅，但卻是制定笆發(fā)行價格的依據(jù)白，其結(jié)果自然可艾想而知。敖靶1996年8月頒，中國證監(jiān)會對傲SD公司進(jìn)行通埃報(bào)批評，并剝奪背其3年內(nèi)申請配版股的資格。SD扳公司原有注冊資氨本12000萬凹元，在其發(fā)行及霸上市前，為了在班發(fā)行額度有限的爸情況下提高發(fā)行礙價格，將總股本捌以2.5:1的罷比例進(jìn)行縮股，皚縮股后注冊資產(chǎn)斑變更為48萬元埃，總股本由12按000萬股縮至斑4800萬股，邦每股凈資產(chǎn)和每柏股凈收益隨之提

41、隘高1.5倍，新壩股發(fā)行價格亦隨佰之大幅度提高。哎令人吃驚的是：皚對于如此巨大的艾股本變動，SD耙公司在招股說明八書和上市公告書熬中居然只字未提絆，會計(jì)師事務(wù)所哎居然出具了無保版留意見的審計(jì)報(bào)岸告。靶啊NT公司于19壩94年5月發(fā)行板股票并上市，公捌司1993年凈叭收益2305.白6萬元，每股收拔益高達(dá)0.55耙元，公司在上市皚公告書預(yù)測19昂94年凈收益為俺2175萬元。百然而1994年哎報(bào)公布后卻令投安資者大吃一驚：骯1994年度實(shí)傲現(xiàn)凈利潤173隘8.89萬元，百僅為原預(yù)測值的愛80。這還不熬算，1738.擺89萬元凈利潤班中還要調(diào)整前期爸損益1455背.4萬元，調(diào)整扳后的凈利潤僅為扳2

42、83.49萬伴元，1994年氨度每股收益僅為骯0.0458元懊。NT公司為了佰提高新股發(fā)行價把格，不僅在盈利愛預(yù)測上作文章，巴而且在歷史數(shù)據(jù)芭上做文章，所謂埃的前期損益調(diào)整俺如果在1993骯年列入損益表的笆話，則NT公司疤是沒有資格發(fā)行安新股的。按百SQ公司下屬的搬酒店實(shí)行承包經(jīng)藹營，1996年搬3月8日因合同翱糾紛經(jīng)法院判決般解除承包合同，耙然而SQ公司在斑1996年3月愛12日發(fā)布的上傲市公告書中，仍鞍然根據(jù)承包合同礙預(yù)測1996年絆公司全年利潤中把的25將來自拌酒店。結(jié)果是，伴SQ公司199伴6年實(shí)現(xiàn)凈利潤隘僅為預(yù)測值的8叭.7。翱2為獲得配股芭資格而進(jìn)行財(cái)務(wù)叭包裝吧LG公司早在1班99

43、5年就利用挨資產(chǎn)重組后的財(cái)皚務(wù)包裝，使凈資拜產(chǎn)收益率達(dá)到1伴0以上，其做哎法為后來者效法凹。LG公司19白93年和199案4年的凈資產(chǎn)收擺益率均在10啊以上，然而19骯95年公司主導(dǎo)艾產(chǎn)品受市場影響扳銷售急劇滑落，吧如果在1995扮年末不進(jìn)行資產(chǎn)按重組，那么凈資白產(chǎn)收益率無法繼吧續(xù)保持10，岸剛剛?cè)胫鱈G公斑司并成為其第一邦大股東的HT公板司而言，其買殼矮上市的計(jì)劃就要班落空，其希望通挨過配股募集資金矮來彌補(bǔ)當(dāng)初受讓凹LG公司大宗股盎權(quán)而付出代價的安計(jì)劃也要落空。壩于是HT公司導(dǎo)爸演了一場對LG盎進(jìn)行財(cái)務(wù)包裝的傲好戲。埃首先，HT公司案和LQ公司簽署頒協(xié)議，由LG公阿司出資16 0襖00萬元收

44、購H絆T公司屬下的電叭表公司，收購價背格為電表公司凈矮資產(chǎn)帳面價值的岸兩倍，收購所需頒款項(xiàng)的一半先以扳LG公司對HT佰公司的長期負(fù)債邦掛帳，3年后償安還，另一半則以拔現(xiàn)金支付。伴然后，LG公司爸匆忙于1995埃年12月22日暗召開股東大會批巴準(zhǔn)上述協(xié)議，并辦于1995年1靶2月25日發(fā)布背收購公告。叭按合并報(bào)表理論罷，以現(xiàn)金收購股拌權(quán)方式受讓的子敗公司應(yīng)采用購受叭法編制合并報(bào)表昂，即把子公司被阿收購日以后的凈疤利潤列入合并利罷潤表。按照當(dāng)時唉的會計(jì)制度，于叭年末收購的子公百司一般不納入合胺并報(bào)表范圍，這柏樣做也符合重要胺性原則。與LG隘公司同在一個交扳易所上市的ZF埃公司，1995挨年合并報(bào)表

45、中將藹子公司購買日以哀前的凈利潤列入啊合并利潤表而被霸注冊會計(jì)師出具伴了保留意見。啊但是LG公司卻案成功了。LG公笆司將電表公司購叭買日（1995昂年12月22日阿）以前的凈利潤礙846萬元全數(shù)擺列入1995年氨度合并利潤表，艾使LG公司凈利芭潤從572萬元半劇增至1418啊萬元，凈資產(chǎn)收鞍益率從5.26般陡增至13.愛04。注冊會扳計(jì)師對財(cái)務(wù)報(bào)告哎出具了無保留意疤見的審計(jì)報(bào)告。八LG公司根據(jù)重按復(fù)計(jì)算的凈利潤按向股東派送紅股皚，1996年獲叭準(zhǔn)具有配股資格拜，并以配股所得扮資金償還了對H敗T公司的負(fù)債。疤SY公司199藹5年度報(bào)告被出凹具的說明意見稱安：霸“捌公司年末帳上有壩應(yīng)付福利費(fèi)貸方扳

46、余額409 9罷58.54元，胺職工教育基金2背85 110.白43元，不結(jié)轉(zhuǎn)岸1996年繼續(xù)傲使用，而是在年瓣末全數(shù)沖減當(dāng)年罷成本。稗”板SY公司被出具盎說明意見中所涉隘及金額較小，僅班數(shù)十萬元，本來拌并不引入注目。翱然而SY公司在扳1995年度報(bào)啊告摘要中未按規(guī)俺定披露審計(jì)報(bào)告班全文，將上述說絆明意見段遺漏，暗被上海證券交易拔所強(qiáng)制要求以補(bǔ)擺充公告的形式披盎露注冊會計(jì)師的瓣說明意見。這一白來SY公司的問把題反而引人注目挨。上述兩項(xiàng)負(fù)債熬即使沖減當(dāng)期成啊本，對當(dāng)期利潤敖總額的影響也不搬過3左右，何扮苦偏要堅(jiān)持錯誤爸的帳務(wù)處理，還霸要在年報(bào)摘要中擺隱去注冊會計(jì)師礙的說明意見段呢挨？我們不妨對S

47、半Y公司的行為作佰一番分析。SY八公司1995年胺報(bào)披露的凈資產(chǎn)俺收益率為10.盎03，勉強(qiáng)超吧過10，為使邦1995年度凈阿資產(chǎn)收益率達(dá)到礙配股資格線，S愛Y公司在199百5年末作了三項(xiàng)俺調(diào)整：礙調(diào)整一：背將應(yīng)付福利費(fèi)和瓣職工教育基金的辦貸方余額沖減當(dāng)伴期成本，使利潤瓣總額比沖減前增罷加695 06罷8.97元，若巴按15所得稅捌率計(jì)算，稅后利敖潤可增加59萬霸元。但是這一做藹法似乎有悖常理暗：應(yīng)付福利費(fèi)和礙職工教育基金系矮按職工工資總額捌為基數(shù)，按國家凹規(guī)定的比例提取暗，用于職工福利捌和職工教育，提稗取后即形成公司跋對全體職工的負(fù)昂債，在資產(chǎn)負(fù)債盎表中列在流動負(fù)懊債項(xiàng)下。當(dāng)年未拌用完的應(yīng)付

48、福利澳費(fèi)和職工教育基凹金理應(yīng)結(jié)轉(zhuǎn)下年按繼續(xù)使用，將上奧述兩項(xiàng)基金的貸鞍方余額沖減成本藹，意味著將公司柏對職工的債務(wù)一俺筆勾銷，顯然是扒對職工利益的侵扒權(quán)。然而SY公柏司在1995年板報(bào)中堅(jiān)持采用上佰述錯誤的帳務(wù)處凹理，因?yàn)槿绻话哼@樣做的話，S埃Y公司1995柏年的凈資產(chǎn)收益半率僅9.7。巴但是SY公司1阿996年報(bào)中對罷上述帳務(wù)處理錯靶誤作了更正，因愛為公司1996哎年已經(jīng)獲準(zhǔn)并實(shí)盎施了配股。敗調(diào)整二：挨將過去投入子公藹司徐行藥廠但未俺作價的專有技術(shù)昂，經(jīng)評估后作價拔30萬元，增加翱對徐行藥廠的持襖股，使持股比例皚達(dá)到51。根頒據(jù)SY公司的會按計(jì)政策，對于控藹股51（含5把1）的子公司安按權(quán)益法核算長拔期投資并納入合敗并報(bào)表。于是1艾995年度盈利扳的徐行藥廠當(dāng)年搬即按權(quán)益法核算拌長期投資，顯然敖按權(quán)益法核算的啊