09年財務(wù)案例研究02

1、財務(wù)案例 綜合分析題 第 PAGE 19 頁 共 NUMPAGES 19 頁 財務(wù)案例 綜合分析題 第 PAGE 19 頁 共 NUMPAGES 19 頁澳11吧）基本案情：唉A、北鋼與長春八燃?xì)夤煞莨镜陌唷皞D(zhuǎn)股”昂北臺鋼鐵（集團(tuán)唉）有限責(zé)任公司矮（以下稱“北鋼唉”），由一個僅愛有20萬噸生鐵捌生產(chǎn)能力的地方百小鋼廠，發(fā)展到般目前具有年產(chǎn)生稗鐵230萬噸、傲鋼坯200萬噸邦、鋼材90萬噸翱、球管15萬噸瓣的綜合生產(chǎn)能力瓣，資產(chǎn)總額65藹億元，年創(chuàng)利稅爸2.5億元的跨柏地區(qū)、跨行業(yè)、百跨所有制的現(xiàn)代胺企業(yè)集團(tuán)，成為氨國家520戶重百點企業(yè)之一。北熬鋼之所以獲得如礙此快速的發(fā)展，挨主要得益于企

2、業(yè)愛長期堅持的資本凹運作戰(zhàn)略，最重霸要的舉措是“債跋轉(zhuǎn)股”運作。俺企業(yè)間“債轉(zhuǎn)股敖”在操作上涉及礙到方方面面，是傲一個綜合性的系愛統(tǒng)工程，下面以敖北鋼與長春燃?xì)怏a股份公司間的“哎債轉(zhuǎn)股”為例，版闡述一下具體運哎作過程。（1）目標(biāo)確定俺長春燃?xì)夤煞莨珨∷臼怯砷L春建設(shè)襖投資公司獨家發(fā)芭起設(shè)立的股份有藹限公司，公司A辦股于疤2000年12擺月11日叭上市流通。主營靶煤氣、天燃?xì)?、癌焦炭和煤焦油的凹生產(chǎn)和銷售。北八鋼選擇該公司既稗考慮多年的業(yè)務(wù)白伙伴關(guān)系，又考伴慮到了雙方的互瓣補(bǔ)發(fā)展優(yōu)勢。（2）意向洽談盎根據(jù)計劃安排，耙北鋼主動與長春捌燃?xì)夤煞莨具M(jìn)唉行了多次會談，藹并正式提出了債隘務(wù)重組方案即將唉長

3、春燃?xì)夤煞莨}司的2000萬叭元債權(quán)轉(zhuǎn)為北鋼哎某個子公司的股礙權(quán)，由長春燃?xì)獍喂煞莨緵Q策層稗對北鋼的建議非柏常重視，董事會叭對此進(jìn)行了認(rèn)真凹、細(xì)致的討論，襖認(rèn)為從各個方面安考慮，“債轉(zhuǎn)股盎”都是一個很好霸的解決方案，因挨此，公司成立了皚專門小組赴北鋼伴考察，重點考慮癌擬接受轉(zhuǎn)股的子隘公司情況，至此隘，雙方的轉(zhuǎn)股意版向基本確定。（3）項目簡介八長春燃?xì)夤煞莨胨径聲C合分靶析了可供選擇的伴子公司情況，最跋后選定正在改制敗為股份公司的北癌臺鑄管有限責(zé)任稗公司。巴北臺鑄管公司于佰1994年10扒月建成投產(chǎn)，擁壩有固定資產(chǎn)6.拔8億元疤，暗廠區(qū)占地面積拜20公頃胺。產(chǎn)品壩為“T”癌型接口和哎“S”

4、白接口的水冷金屬礙型離心鑄造球墨罷鑄鐵管，年生產(chǎn)拌能力15萬噸，傲是國內(nèi)生產(chǎn)規(guī)模絆最大、產(chǎn)品規(guī)格翱最全、最先進(jìn)的稗水冷金屬型離心埃鑄造球墨鑄鐵管背生產(chǎn)骨干企業(yè)。暗公司整套引進(jìn)美柏國和德國的先進(jìn)藹無芯變頻爐、離氨心機(jī)、退火爐、藹精整線和水泥內(nèi)壩襯設(shè)備，工藝水扳平先進(jìn)，自動化阿程度高，屬國內(nèi)藹先進(jìn)水平。目前隘，球墨鑄鋼管已邦成為耙國內(nèi)供水行業(yè)的氨首選材料。國際熬市場上，東南亞啊各國平均每年進(jìn)邦口15萬噸，中半東各國平均每年澳需求40-50罷萬噸，非洲各國挨平均每年進(jìn)口2埃0-30萬噸，翱美洲、歐洲等地斑區(qū)也有大量的市礙場需求。捌長春燃?xì)夤煞莨宜径聲恢抡J(rèn)拔為：北臺鑄管有熬限責(zé)任公司主營唉業(yè)務(wù)集

5、中、專業(yè)擺化程度高，產(chǎn)品扒質(zhì)量可靠、性能唉優(yōu)良，市場處于瓣快速增長期，公般司改制后將有良稗好的發(fā)展前景和半穩(wěn)定的收益，長啊春燃?xì)夤煞莨景瘜⒍嗄晷纬傻膫邫?quán)轉(zhuǎn)為在北臺鑄百管有限責(zé)任公司啊的股權(quán)，得大于案弊。（4）轉(zhuǎn)股方式佰雙方達(dá)成初步意哎向之后，就如何百操作進(jìn)行了一輪安又一輪磋商，由氨于此前北臺鑄管俺有限責(zé)任公司經(jīng)熬按法定程序進(jìn)行半了資產(chǎn)評估，經(jīng)背國資局確認(rèn)，總邦資產(chǎn)6.8億元板,凈資產(chǎn)1.7懊億元,評估確認(rèn)吧結(jié)果仍在有效期氨之內(nèi)。阿考慮到多方面的懊得失因素，北鋼鞍與長春燃?xì)夤煞莅毓就獍船F(xiàn)值礙以等額債權(quán)轉(zhuǎn)為笆股權(quán)，并按與其凹它股東同樣的折熬股比例折股，分唉別占新成立股份靶公司總股份的7骯7

6、.18%和1八1.38骯，板其余由另外四家骯股東持有斑，班長春燃?xì)夤煞莨扑景闯鲑Y比例派芭任董事稗，扳并享有法律規(guī)定暗的各項權(quán)利芭，霸承擔(dān)相應(yīng)的義務(wù)奧和風(fēng)險。（5）協(xié)議簽訂靶雙方起草債轉(zhuǎn)股哀協(xié)議,并與其他唉股東一起起草了盎出資協(xié)議、關(guān)聯(lián)版業(yè)務(wù)協(xié)議以及各矮種補(bǔ)充協(xié)議和附巴件，2000年擺12月，北鋼與稗長春燃?xì)夤煞莨崴菊胶炗喠藗C轉(zhuǎn)股協(xié)議和其它擺文件。佰（6）公司注冊藹和運營癌2000年12俺月，以北鋼、長埃春燃?xì)夤煞莨景牡?家發(fā)起人發(fā)百起設(shè)立的北臺鑄拔管股份有限公司笆獲得省政府批準(zhǔn)熬，公司首屆董事般會共計9名董事矮，總經(jīng)理及其它耙副經(jīng)理的任命，哎以及所有生產(chǎn)、襖經(jīng)營等重大問題爸都經(jīng)過董事

7、會研藹究議定。公司正疤式霸履行了所有法定百的注冊登記程序佰，并按現(xiàn)代企業(yè)阿制度要求規(guī)范運頒營至今。安B、綜合幾年的唉運營經(jīng)驗，北鋼柏“債轉(zhuǎn)股”注重霸了以下幾個重點瓣因素：（1）對象選擇耙密 辦封 背線 安內(nèi) 芭不 邦要 邦答 隘題瓣企業(yè)間債轉(zhuǎn)股是柏企業(yè)與企業(yè)之間矮產(chǎn)權(quán)連接基礎(chǔ)上敖的長期合作，因奧此必須考慮業(yè)務(wù)霸往來上的互補(bǔ)或埃產(chǎn)業(yè)鏈的銜接，熬基于此，北鋼重伴點選擇了大宗原壩料、燃料供應(yīng)商版、規(guī)模較大的工拔程承包商或國內(nèi)耙外貿(mào)易商等。這凹些企業(yè)都是與北敗鋼產(chǎn)供銷密切相凹關(guān)的合作伙伴。敗北鋼先后與中國百第三冶金建設(shè)集靶團(tuán)、交通部東北艾公司、長春燃?xì)鈹」煞莨尽⒅袊奈宓V貿(mào)易、北京挨福埃沃發(fā)展公司拌

8、、山西焦化集團(tuán)版公司、黑龍江雙疤鴨山礦務(wù)局等原邦料供應(yīng)企業(yè)、產(chǎn)奧品出口企業(yè)進(jìn)行叭了債轉(zhuǎn)股的運作叭。隘（2）債權(quán)額度耙和負(fù)債時間的控扳制奧為了確保債務(wù)重吧組的有效性，并捌能促進(jìn)產(chǎn)權(quán)改革疤，對債權(quán)人的轉(zhuǎn)扮股額度和時間要捌做明確的限制，哎一般情況下，要盎選擇債權(quán)額度較艾大，欠款時間較拌長的大戶，北鋼佰選擇了應(yīng)付款在礙300萬元以、阿欠款時間超過2版年的伙伴作為重安點對象。（3）載體確定疤確定債轉(zhuǎn)股載體懊主要是根據(jù)債權(quán)擺人的產(chǎn)業(yè)性質(zhì)和把要求選擇好相應(yīng)靶的項目或子公司昂作為債權(quán)人轉(zhuǎn)股版投資目標(biāo)，首先叭，欠款企業(yè)篩選傲成長性較好的項吧目或生產(chǎn)經(jīng)營前伴景好的控股子公笆司，確定產(chǎn)權(quán)。凹其次，編寫較完拜備的推介

9、材料，吧其中，主要包括藹項目的內(nèi)容、財盎務(wù)狀況、產(chǎn)品、翱市場狀況及發(fā)展矮前景分析等，有拔意向的債權(quán)人可背以過初步洽商，唉參觀考察具體項奧目的進(jìn)展或子公跋司經(jīng)營現(xiàn)狀，最藹后，由雙方選定安確認(rèn)債轉(zhuǎn)股載體壩企業(yè)。扮幾年來，按此程案序北鋼先后推出俺5家優(yōu)良企業(yè)或藹項目作為吸收債氨權(quán)人股東的轉(zhuǎn)股按目標(biāo)。比如：北搬鋼球管項目由于捌具有良好的產(chǎn)品叭出口概念和廣闊半的發(fā)展前景，吸伴引了5家國內(nèi)知隘名企業(yè)參與投資扒合作，其中2家捌以債轉(zhuǎn)股形式投澳入3500萬元跋。襖（4）轉(zhuǎn)股優(yōu)惠拜條件拌對各種不同類型霸的企業(yè)，對應(yīng)其矮額度不等的應(yīng)付襖款，提出不同的吧優(yōu)惠條件，并通背過雙方議定后實板施，對于將來仍叭與北鋼保持業(yè)務(wù)

10、耙聯(lián)系的債權(quán)人企骯業(yè)，轉(zhuǎn)股后給予疤業(yè)務(wù)上的優(yōu)先權(quán)阿，對轉(zhuǎn)股額較大哎且有業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)的埃債權(quán)人企業(yè)，可邦考慮給予確定的辦投資回報；在轉(zhuǎn)百股若干年后，債巴轉(zhuǎn)股企業(yè)若轉(zhuǎn)讓耙其股權(quán)，北鋼可斑以回購等等。拔2氨）根據(jù)案例回答礙下列問題：骯爸結(jié)合案例柏闡述企業(yè)間“債板轉(zhuǎn)股”具體運作岸過程？懊拔北鋼“債轉(zhuǎn)股”暗注重了那些因素案？背企業(yè)間班“半債轉(zhuǎn)股氨”扳具體運作過程：翱（1）目標(biāo)確定拌。藹北鋼選擇該公司澳既考慮多年的業(yè)叭務(wù)伙伴關(guān)系，又叭考慮到了雙方的版互補(bǔ)發(fā)展優(yōu)勢。扳（靶2）意向洽談安。熬（3）轉(zhuǎn)股方式昂。頒（4）協(xié)議簽訂隘。擺（案5）公司注冊和按運營般。案發(fā)起人設(shè)立的公哎司獲得批準(zhǔn)，公拔司正式履行了所按有法定

11、的注冊登板記程序，并按現(xiàn)俺代企業(yè)制度要求愛規(guī)范運營。?。ㄒ陨弦c，應(yīng)拜略有闡述?。┌氨变摪辍鞍穫D(zhuǎn)股斑”版注重了以下幾個絆重點因素：白(佰1）對象選擇敖，企業(yè)間債轉(zhuǎn)股絆是企業(yè)與企業(yè)之辦間連接基礎(chǔ)上的鞍長期合作，因此襖必須考慮業(yè)務(wù)往懊來上的互補(bǔ)或產(chǎn)柏業(yè)鏈接。哀（2）債權(quán)額度案和負(fù)債時間的控翱制阿，為了確保債務(wù)哀重組的有效性，隘并能促進(jìn)產(chǎn)權(quán)改案革，對債權(quán)人的埃轉(zhuǎn)股額度和時間芭要做明確的限制礙，一般情況下，壩要選擇債權(quán)額度笆較大，欠款時間笆較長的大戶。巴（3）載體確定骯，確定債轉(zhuǎn)股載唉體主要是根據(jù)債霸權(quán)人的產(chǎn)業(yè)性質(zhì)啊和要求選擇好相頒應(yīng)的項目或子公扳司作為債權(quán)人轉(zhuǎn)氨股投資的目標(biāo)。板首先，欠款企業(yè)岸篩選

12、成長性較好氨的項目或生產(chǎn)經(jīng)傲營前景好的控股唉子公司，確定產(chǎn)八權(quán)。其次，編寫案較完備的推介資唉料，其中主要包埃括項目的內(nèi)容、澳財務(wù)狀況、產(chǎn)品埃、市場狀況及發(fā)哎展前景分析等。骯有意向的債權(quán)人奧可以經(jīng)過初步洽礙商，參觀考察具敖體項目的進(jìn)展或百子公司經(jīng)營狀況鞍，最后由雙方選按定確定債轉(zhuǎn)股載埃體企業(yè)絆（4）轉(zhuǎn)股優(yōu)惠翱條件叭，對各種不同類般型的企業(yè)，對應(yīng)澳其額度不等的應(yīng)巴付款，提出不同骯的優(yōu)惠條件，并扳通過雙方議定后白實施。爸（以上要點，應(yīng)佰略有闡述?。┺k2稗大力推進(jìn)預(yù)算管拜理細(xì)化財務(wù)控艾制癌1礙）基本案情班：濰坊亞星集團(tuán)俺公司目前擁有兩拔個控股子公司、扮三個全資子公司百和十幾個分支機(jī)安構(gòu)。近把年來，亞星

13、集團(tuán)頒逐步建立和完善般了一套切合本企案業(yè)實際的以財務(wù)唉管理為中心的企隘業(yè)經(jīng)濟(jì)運行新機(jī)襖制，把企業(yè)全面鞍預(yù)算控制制度作捌為貫徹落實以財版務(wù)管理為中心的哀基本制度。在內(nèi)敗容上，全面預(yù)算疤體系具體包括藹8個預(yù)算：資本板性支出預(yù)算、銷艾售預(yù)算、產(chǎn)量預(yù)耙算、采購預(yù)算、哎成本預(yù)算、各項般費用預(yù)算、現(xiàn)金敖預(yù)算和總預(yù)算。阿亞星集團(tuán)全面預(yù)柏算的編制按時間凹分為年度預(yù)算編翱制和月度預(yù)算編捌制。月度預(yù)算是辦為確保年度預(yù)算壩的實現(xiàn)，經(jīng)過科佰學(xué)地計劃組織與礙分析，結(jié)合本企伴業(yè)不同時期動態(tài)案的生產(chǎn)經(jīng)營情況翱進(jìn)行編制。具體爸明確稗6個要點：（1邦）預(yù)算編制原則案：先急后緩、統(tǒng)敖籌兼顧、量入為拔出。（2）預(yù)算扒編制程序：自上

14、疤而下。自下而上胺、上下結(jié)合。（巴3）預(yù)算編制基柏礎(chǔ)：集團(tuán)年度預(yù)愛測目標(biāo)。（4）懊預(yù)算編制重點：跋銷售預(yù)算。（5礙）預(yù)算前提：企叭業(yè)方針、目標(biāo)、板利潤。（6）預(yù)懊算指標(biāo)的確定：皚年度預(yù)算股東大矮會審議批準(zhǔn)，月笆度預(yù)算董事會審罷議批準(zhǔn)。跋全面預(yù)算編制緊藹緊圍繞資金收支哀兩條線，涉及企扮業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動白的方方面面，將八產(chǎn)供銷、人財物般全部納入預(yù)算范吧圍，每個環(huán)節(jié)疏捌而不漏。具體細(xì)疤化到：捌斑銷售收入、稅金癌、利潤及利潤分拜配預(yù)算；耙八產(chǎn)品產(chǎn)量、生產(chǎn)氨成本、銷售費用敗、財務(wù)費用預(yù)算哀；絆昂材料、物資、設(shè)班備采購預(yù)算；笆昂工資及獎金支出襖預(yù)算；疤背大、中、小修預(yù)扳算；哎藹固定資產(chǎn)基建、氨技改、折舊預(yù)算

15、頒；矮胺各項基金提取及隘使用預(yù)算；扳艾對外投資預(yù)算；背昂銀行借款及還款愛預(yù)算；叭版貨幣資金收支預(yù)啊算等。預(yù)算編制傲過程中，每一收礙支項目的數(shù)字指半標(biāo)得依據(jù)充分確哎實的材料，并總礙結(jié)出規(guī)律，進(jìn)行爸嚴(yán)密的計算，不頒能隨意編造。全捌面預(yù)算確定后，埃層層分解到各分拌廠、車間、部門盎、處室，各部門挨再落實到每個人稗，從而使每個人辦都緊緊圍繞預(yù)算安目標(biāo)各負(fù)其責(zé)，版各司其職。頒年度、月度全面班預(yù)算下達(dá)后，就凹成為企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)扳營經(jīng)濟(jì)運行所遵挨循的基本準(zhǔn)則，鞍在執(zhí)行過程中要拜做到：吧頒有效控制。權(quán)限芭由總經(jīng)理掌握，邦控制月度各預(yù)算疤項目實際發(fā)生值壩與預(yù)算控制計劃霸值差額比例在翱5之內(nèi)；年度凹各預(yù)算項目實際愛發(fā)生

16、值與預(yù)算控奧制比例差額比例氨在4把-斑5之內(nèi)，如遇拔特殊突發(fā)事件超皚出年度預(yù)算、月八度預(yù)算差額控制巴比例的開支項目鞍，則由開支部門版提出書面申請，扳按程序逐級申報八并經(jīng)原批準(zhǔn)機(jī)構(gòu)吧審議通過后實施礙。佰頒信息及時反饋。伴建立信息反饋系埃統(tǒng)，對各公司、拜部門執(zhí)行預(yù)算的巴情況進(jìn)行跟蹤監(jiān)安控，不斷調(diào)整執(zhí)傲行偏差，確保預(yù)按算目標(biāo)的實現(xiàn)。愛在銷售環(huán)節(jié)，財罷務(wù)部門通過計算頒機(jī)統(tǒng)一開票的方跋式實施監(jiān)控，對礙每個客戶建立應(yīng)伴收賬款業(yè)務(wù)結(jié)算捌卡，應(yīng)收賬款超癌過一定限額，則癌停止開票，避免懊壞賬。同時，財骯務(wù)部門根據(jù)每天辦的銷售和回款情岸況，編制銷售日罷報和收款日報，壩及時向有關(guān)部門暗和領(lǐng)導(dǎo)反饋收入跋預(yù)算的執(zhí)行情況

17、靶，確保銷售預(yù)算拜目標(biāo)的實現(xiàn)。哎在物資采購環(huán)節(jié)安，財務(wù)部門嚴(yán)格半審核每筆業(yè)務(wù)有伴無計劃處簽發(fā)的扮“扒采購計劃通知單艾”敗、有無審計處審熬簽并蓋章的經(jīng)濟(jì)伴合同和邦“哎價格審核通知單扒”稗、有無財務(wù)預(yù)算襖、專用發(fā)票是否敗規(guī)范等。財務(wù)部阿門對每個供應(yīng)商爸建立應(yīng)付賬款業(yè)靶務(wù)結(jié)算卡，根據(jù)熬欠款及供應(yīng)商的背信譽(yù)等情況來調(diào)佰節(jié)付款節(jié)奏，爭皚取最優(yōu)惠的付款拔方式。各部門從扳倉庫領(lǐng)料及到財懊務(wù)部門報銷時必版須有財務(wù)部門的瓣會計派駐員、成霸本核算員或預(yù)算哎計劃處的簽章，拜各種領(lǐng)料月末統(tǒng)背一由預(yù)算計劃處邦結(jié)算，從而有效捌地控制成本及相跋關(guān)費用的開支。埃財務(wù)部門根據(jù)每霸天的資金支出日白報，及時向各部版門和領(lǐng)導(dǎo)反饋預(yù)按

18、算的執(zhí)行情況，百控制資金支出。白全面預(yù)算實現(xiàn)了板財務(wù)部門對整個壩生產(chǎn)經(jīng)營活動的拌動態(tài)監(jiān)控，加強(qiáng)八了財務(wù)部門與其襖他部門之間的聯(lián)斑系，尤其是財務(wù)拌部門與購銷業(yè)務(wù)爸部門的溝通。全般面預(yù)算控制制度阿的正常運行必須瓣建立在規(guī)范的分邦析和考核的基礎(chǔ)搬上，財務(wù)部門依耙據(jù)某個時期（月拌度、年度）企業(yè)罷靜態(tài)的會計資料鞍的反映和各部門霸會計派駐員掌握盎的動態(tài)經(jīng)濟(jì)信息隘，全面、系統(tǒng)分瓣析各部門預(yù)算項拜目的完成情況和啊存在的問題，并盎提出糾偏的建議扒和措施，報經(jīng)總跋經(jīng)理批準(zhǔn)后協(xié)同愛職能部門按程序澳對各部門的預(yù)算翱執(zhí)行情況進(jìn)行全疤面考核，經(jīng)被考辦核部門、責(zé)任人胺確認(rèn)后獎懲兌現(xiàn)鞍。扳全面預(yù)算控制制班度的實施，規(guī)范拔了企

19、業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營澳活動的行為，將礙企業(yè)各項經(jīng)濟(jì)行絆為都納入了科學(xué)百的管理軌道，基啊本上在物資和貨隘幣資金及經(jīng)營等俺方面實現(xiàn)了企業(yè)案資金流、信息流耙、實物流的同步矮控制，為企業(yè)進(jìn)壩入市場，以市場哀為導(dǎo)向打下了基斑礎(chǔ)。 敖2氨）根據(jù)案例回答按下列問題：跋挨如何全面、科學(xué)按把握全面預(yù)算的白完整內(nèi)涵？鞍熬預(yù)算編制有哪些疤技巧或策略？柏柏如何監(jiān)控全面預(yù)瓣算方案的實施？俺扮推行和實施全面敖預(yù)算控制制度的奧前提條件如何把半握？分析要點：爸（哎1氨) 邦全面、科學(xué)耙把握全面預(yù)算的襖完整內(nèi)涵。靶“挨全面唉”啊的涵義：全方位暗、全過程、全員翱工。胺全面預(yù)算在企業(yè)靶管理中的功能和罷作用包括：頒拔用來規(guī)劃企業(yè)在背某個計劃期

20、間的昂經(jīng)濟(jì)活動及其成俺果；隘氨財務(wù)部門實施經(jīng)岸濟(jì)業(yè)務(wù)監(jiān)控的依把據(jù)；案哎評定考核各公司背、部門工作實績板的標(biāo)準(zhǔn)；佰瓣利于各公司、部奧門確定工作目標(biāo)百、方向；百跋利于集團(tuán)總體目澳標(biāo)的實現(xiàn)。懊（氨2把) 搬預(yù)算編制有哪些八技巧或策略。懊亞星集團(tuán)在編制伴預(yù)算時遵循的伴六項原則性的要耙點笆是有創(chuàng)新性和操板作性的。其中癌“霸先急后緩、統(tǒng)籌案兼顧、量入為出疤原則班”斑、把“拜自上而下、自下敗而上、上下結(jié)合皚的程序耙”熬和安“捌預(yù)算編制的前提阿是企業(yè)的方針、版目標(biāo)和利潤礙”安等要點具有把廣泛的適用性鞍。吧預(yù)算編制必須芭有重點傲，但每個企業(yè)或般同一企業(yè)的不同巴時期的預(yù)算重點敖是不相同的，比扳如在哀“愛現(xiàn)金至尊芭

21、”俺財務(wù)理念下，可敗能重點應(yīng)該是澳“矮現(xiàn)金流量預(yù)算阿”傲。笆另外，按公司背法規(guī)定，企業(yè)翱預(yù)算的審批權(quán)奧歸屬于股東會或霸董事會。亞星集般團(tuán)對預(yù)算審批權(quán)八的規(guī)定完全符合絆法律要求，當(dāng)然熬也只能這樣規(guī)定扒。皚但亞星要求編制澳月度預(yù)算靶并規(guī)定把月度預(yù)懊算的審批權(quán)歸為按董事會，這僅僅案從細(xì)化、深化預(yù)邦算管理的角度是罷必要的，換言之拔，這樣做會加大皚預(yù)算編制過程中絆的組織成本。拜為了能夠達(dá)到控跋制的目的，則需熬要對預(yù)算執(zhí)行實辦際狀況不斷地同暗原預(yù)算進(jìn)行挨比較，分析差異凹，霸監(jiān)督預(yù)算執(zhí)行狀按況澳。為了達(dá)到此項邦目的，企業(yè)可以澳依靠電腦聯(lián)網(wǎng)的辦先進(jìn)的軟件系統(tǒng)八，通過專門的財靶務(wù)預(yù)算執(zhí)行分析案，定期地提供各頒類

22、分析報告，內(nèi)板容包括公司所有瓣的經(jīng)營信息。暗（俺3芭) 敗如何監(jiān)控全面預(yù)靶算方案的實施傲亞星集團(tuán)昂在這一階段牢牢哎掌握了兩條原則頒：傲有效控制和信息跋反饋熬。唉預(yù)算實施過程中啊，不可避免存在半這樣一個問題：捌預(yù)算因種種原因藹需要按調(diào)整、修正按。對此，本案例癌的叭啟示巴是：奧 ?。ㄟ@里自行發(fā)揮班?。┌澹ò?百) 耙推行和實施全面安預(yù)算控制制度的懊前提條件如何把擺握盎般完善的現(xiàn)代企業(yè)般制度和清晰的法般人治理結(jié)構(gòu)。啊伴規(guī)范、嚴(yán)密的財靶務(wù)管理包括企業(yè)耙管理基礎(chǔ)工作和芭體系。罷翱企業(yè)高層對推行癌預(yù)算管理的決心藹大，思想統(tǒng)一。霸懊堅持綜合考評和埃動態(tài)考評。扒3（1）基本伴案情澳DYJ公司為了柏進(jìn)一步擴(kuò)大經(jīng)

23、營矮規(guī)模，2000斑年初，經(jīng)調(diào)查研敖究決定新建一個半生產(chǎn)線，解決了八其產(chǎn)品的供不應(yīng)愛求狀況澳，搬但天有不測風(fēng)云矮，企業(yè)出現(xiàn)了產(chǎn)壩品積壓。DYJ盎公司為了使產(chǎn)品矮盡快推銷出去擬般決定采用商業(yè)政拜策解決。礙采用商業(yè)信用政絆策的有關(guān)資料見拔圖表：暗項 癌 敖 目凹數(shù) 據(jù)案S：現(xiàn)在信用政昂策條件下的產(chǎn)品吧銷售收入（萬元巴）半100半A：現(xiàn)在信用政班策條件下的應(yīng)收巴賬款投資（萬元笆）昂12埃P：現(xiàn)在利潤邦10板V：變動成本率拜（變動成本占銷拜售收入的比重）辦（%）隘80%隘B：使用標(biāo)準(zhǔn)（柏預(yù)期壞賬損失率辦%的限制）巴10%吧X：平均壞賬損按失率（%）班6敗C：信用條件板30天內(nèi)付清耙Z：平均收款期敖（天

24、）邦45背R：應(yīng)收賬款的凹機(jī)會成本（%）骯15版可供DJY選擇皚的方案有如下兩哀個：方案1信用條件矮45天內(nèi)付清，骯無現(xiàn)金折扣；S斑1增加銷售額2胺0萬元；X1增埃加銷售額的壞賬盎損失率為11%疤；D1取得現(xiàn)金敖折扣的銷售額占背總銷售額的比重按為0；Z1平均昂收賬期為60天吧。方案2信用條件邦“盎2/10，n/壩30邦”唉；S2增加銷售芭額30萬元；X阿2增加銷售額的笆壞賬損失率為1百0%；D2取得鞍現(xiàn)金折扣的銷售叭額占總銷售額的佰比重為50%；吧Z2平均收賬期辦為20天。（2）分析要點捌芭分析信用條件的安變化對DYJ公白司利潤的影響；盎版分析信用條件的襖變化對DYJ公扳司應(yīng)收賬款機(jī)會扒成本的

25、影響；拜霸分析確定現(xiàn)金折皚扣成本的變動情班況；艾按分析信用條件的矮變化對DYJ公癌司壞賬損失的影暗響；柏鞍分析確定信用政愛策變動給DYJ霸公司帶來的凈收哎益。稗項目擺方案1疤方案2擺信用條件變動對背利潤的影響阿P骯1岸=S班1靶芭（1-V）皚=20把埃（1-80%）斑=4（萬元）傲P傲2愛=S澳2拜藹（1-V）昂=30稗唉（1-80%）啊=6（萬元）唉信用條件變動對疤應(yīng)收賬款機(jī)會成吧本的影響伴Q扮1凹=（Z百1艾-Z）/360稗安S+Z俺1鞍/360百昂S靶1搬 瓣愛R八=（60-4頒5）/360俺哀100+60/霸360隘捌20俺暗15%跋=1.125（隘萬元）拌Q扮2柏=（Z傲2扒-Z）/

26、360盎壩S+Z笆2拌/360氨邦S安2半 百扮R吧=（20-4礙5）/360笆哎100+20/澳360骯背30拌巴15%八=0.792（哀萬元）拌信用條件變動對昂壞賬損失的影響搬N佰1奧=S胺1哀瓣X背1背=20胺扒11%瓣=2.2（萬元班）稗N搬2拜=S跋2按搬X班2吧=30佰胺10%盎=3（萬元）安現(xiàn)金折扣成本的板變動影響額熬DM笆1擺=0笆DM啊2版=(S+S2)澳艾D奧疤2%哀=(100+3辦0)背氨50%暗柏2%胺=1.3（萬元奧）隘信用政策變動帶拌來的凈收益岸PM俺1霸=4-1.12熬5-2.2-0敗=0.675（拔萬元）扒PM愛2挨=6-(-0.敗792)-3-暗1.3氨=2.

27、492（靶萬元）哀從表中計算結(jié)果巴可看出，DYJ懊公司可采用方案拜2，能給企業(yè)帶唉來較大的收益。凹4澳巨人集團(tuán)的興奧衰史熬（1）背基本案情：19捌89年8月，在芭深圳大學(xué)軟件科版學(xué)管理系碩士畢芭業(yè)的史玉柱和三骯個伙伴，用借來岸的4000元錢挨承包了天津大學(xué)柏深圳科技工貿(mào)發(fā)襖展公司電腦部，吧并用手頭僅有的扒4000元錢在班計算機(jī)世界白利用先打廣告后拔付款的方式做扳了搬8400元的廣昂告，將其開發(fā)的拌M6401桌暗面排版印刷系統(tǒng)辦推向市場。廣告疤打出后13天，傲史玉柱的銀行賬瓣戶第一次收到三隘筆匯款共158哀20元。巨人事佰業(yè)由此起步。到捌9月下旬，史玉案柱將收到的款項搬全部再次投入廣巴告。4個月

28、后，藹M6401的板銷售額一舉突破翱百萬大關(guān)，從而罷奠定了巨人集團(tuán)把創(chuàng)業(yè)的基石。挨1991年4月吧，珠海巨人新技耙術(shù)公司注冊成立皚，公司共15人隘，注冊資金20案0萬元，史玉柱扒任總經(jīng)理。8月安，史玉柱投資8罷0萬元，組織1稗0多個專家開發(fā)阿出M6401皚漢卡上市。11拌月，公司員工增拔加到30人，M般6401漢卡奧銷售量躍居全國巴同類產(chǎn)品之首，背獲純利達(dá)100襖0萬元。斑1992年7月背，巨人公司實行邦戰(zhàn)略轉(zhuǎn)移，將管翱理機(jī)構(gòu)和開發(fā)基拜地由深圳遷往珠伴海。9月，巨人板公司升為珠海巨跋人高科技集團(tuán)公巴司，注冊資金1半.19億元。史芭玉柱任總裁，公案司員工發(fā)展到1把00人、12月懊底。巨人集團(tuán)主氨

29、推的M一640暗1漢卡年銷售量藹2.8萬套，銷愛售產(chǎn)值共1.6靶億元，實現(xiàn)純利熬3500萬元。跋年發(fā)展速度達(dá)5絆00。懊1993年1月拌、巨人集團(tuán)在北罷京、深圳、上海百、成都、西安、骯武漢、沈陽、香百港成立了8家全捌資子公司，員工芭增至190人。敖12月，巨人集跋團(tuán)發(fā)展到290骯人，在全國各地翱成立了38家全翱資子公司。集團(tuán)埃在一年之內(nèi)推出斑中文手寫電腦、阿中文筆記本電腦懊、巨人傳真卡、辦巨人中文電子收按款機(jī)、巨人鉆石敖財務(wù)軟件、巨人矮防病毒卡、巨人絆加密卡等產(chǎn)品。疤同年，巨人實現(xiàn)捌銷售額3百億元佰，利稅4600佰萬元，成為中國捌極具實力的計算百機(jī)企業(yè)。藹由于國際電腦公皚司的進(jìn)入，電腦埃業(yè)于1

30、993年安步入低谷，巨人懊集團(tuán)也受到重創(chuàng)百。1993、1挨994年，全國扳興起房地產(chǎn)和生傲物保健品熱，為懊尋找新的產(chǎn)業(yè)支艾柱，巨人集團(tuán)開壩始邁向多元化經(jīng)板營之路一計算機(jī)傲、生物工程和房矮地產(chǎn)。在199礙3年開始的生物辦工程剛剛打開局佰面但尚未鞏固的靶情況下，巨人集癌團(tuán)毅然向房地產(chǎn)藹這一完全陌生的氨領(lǐng)域發(fā)起了進(jìn)軍斑。欲想在房地產(chǎn)爸業(yè)中大展宏圖的安巨人集團(tuán)一改初愛衷，擬建的巨人藹科技大廈設(shè)計一版變再變，樓層節(jié)爸節(jié)拔高，從最初辦的18層一直漲吧到70層，投資藹也從2億元漲到伴12億元，19扳94年2月破土翱動工，氣魄越來奧越大。對于當(dāng)時阿僅有1億資產(chǎn)規(guī)埃模的巨人集團(tuán)來板說，單憑巨人集笆團(tuán)的實力，根本

31、霸無法承受這項浩搬大的工程。對此阿，史玉柱的想這懊是：1/3靠賣敗樓花，1/3靠俺貸款，1/3靠昂自有資金。但令壩人驚奇的是，大襖廈從1994年哀2月破土動工到熬1996年7用笆巨人集團(tuán)未申請般過一分錢的銀行斑貸款，全憑自有八資金和賣樓花的吧錢支撐。199吧4年3月，巨人挨集團(tuán)推行體制改按革，公司實行總案裁負(fù)責(zé)制，而史按玉柱出征集團(tuán)董柏事長。1994壩年8月，史上往懊突然召開全體員板工大會，提出“拌巨人集團(tuán)第二次板創(chuàng)業(yè)的總體構(gòu)想隘”。其總目標(biāo)是挨：跳出電腦產(chǎn)業(yè)笆，走產(chǎn)業(yè)多元化俺的擴(kuò)張之路，以盎發(fā)展尋求解決矛暗盾的出路。白1995年2月壩，巨人集團(tuán)隆重啊召開表彰大會，擺對在巨人腦黃金傲戰(zhàn)役第一階

32、段扳做出頒重大貢獻(xiàn)的一批疤“銷售功臣”予哀以重獎。邦5胺月絆18邦日胺，巨人集團(tuán)在全頒國發(fā)動促銷電腦唉、保健品、藥品矮的“二大戰(zhàn)役”瓣。霎時間，疤巨人集團(tuán)以集中白轟炸的方式，一班次性推出電腦、壩保健品、藥品三哀大系列的30個啊產(chǎn)品。巨人產(chǎn)品艾廣告同時以整版吧篇幅躍然于全國吧各大報。不到半襖年，巨人集團(tuán)的傲子公司就從38啊個發(fā)展到228百個，人員也從2版00人發(fā)展到2百000人。百多元化的快速發(fā)半展使得巨人集團(tuán)懊自身的弊端一下啊于暴露無遺。傲1995年7月癌11日白，史玉柱在提出疤第二次創(chuàng)業(yè)的一板年后，不得不再瓣次宣布進(jìn)行整頓擺，在集團(tuán)內(nèi)部進(jìn)跋行了一次干部大佰換血。8月，集矮團(tuán)向各大銷售區(qū)搬派駐

33、財務(wù)和監(jiān)察隘審計總監(jiān)，財務(wù)艾總路和監(jiān)察審計案總監(jiān)直接對總部稗負(fù)責(zé)，同時，兩叭者又各自獨立，矮相互監(jiān)控。但是靶，整頓并沒有從斑根本上扭轉(zhuǎn)局面唉。1995年9耙月，巨人的發(fā)展百形勢急轉(zhuǎn)直下，扮步入低潮。伴隨把著10月發(fā)動的敗“秋季戰(zhàn)役”的疤黯然落幕，19擺95年底，巨人扮集團(tuán)面臨著前所俺未有的嚴(yán)峻形勢傲，財務(wù)狀況進(jìn)一皚步惡化。扮1996年初，白史玉柱為挽回局靶面，將公司重點敗轉(zhuǎn)向減肥食品“唉巨不肥”，3月邦份，“巨不肥”矮營銷計劃順利展邦開，銷售大幅上捌升，公司情況有凹所好轉(zhuǎn)。可是，扳一種產(chǎn)品銷售得瓣不錯并不代表公霸司整體狀況好轉(zhuǎn)搬，公司舊的制度瓣弊端、管理缺陷扒并沒有得到解決挨。相反“巨不肥艾”

34、帶來的利潤還哀被一些人私分了把。集團(tuán)公司內(nèi)各扮種違規(guī)違紀(jì)、挪佰用貪污事件層出愛不窮。其屬下的頒全資子公司康元扮公司，由于公司頒財務(wù)管理混亂，耙集團(tuán)公司也未派耙出財務(wù)總監(jiān)對其案進(jìn)行監(jiān)督，導(dǎo)致斑公司浪費嚴(yán)重，瓣債臺高筑。至1氨996年底，康爸元公司累計債務(wù)斑已達(dá)1億元，且礙大量債務(wù)存在水壩分，相當(dāng)一部分罷是由公司內(nèi)部人辦員侵吞造成的，版公司的資產(chǎn)流失芭嚴(yán)重。而此時更板讓史玉柱焦急的懊是預(yù)計投資問億耙元的巨人大廈。盎他決定將生物工百程的流動資金抽半出投入大廈的建胺設(shè)，而不是停工伴。進(jìn)入7月份，罷全國保健品市場按普遍下滑，巨人皚保健品的銷量也罷急劇下滑，維持皚生物工程正常運笆作的基本費用和傲廣告費用不

35、足，挨生物產(chǎn)業(yè)的發(fā)展昂受到了極大的影岸響。暗按原合同，大廈矮施工三年蓋到2稗0層，1996霸年底兌現(xiàn)，但由叭于施工不順利而骯沒有完工。大廈骯動工時為了籌措跋資金巨人集團(tuán)在熬香港賣樓花拿到敗了6000萬港艾幣，國內(nèi)賣了4凹000萬元，其柏中在國內(nèi)簽訂的愛樓花買賣協(xié)議規(guī)伴定，三年大樓一擺期工程（蓋20熬層）完工后履約暗，如未能如期完八工，應(yīng)退還定金扮并給予經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償?shù)K。而當(dāng)1996頒年底大樓一期工挨程未能完成時，懊建大廈時賣給國案內(nèi)的4000萬埃樓花就成了導(dǎo)致辦巨人集團(tuán)財務(wù)危骯機(jī)的導(dǎo)火索。巨擺人集團(tuán)終因財務(wù)版狀況不良而陷入頒了破產(chǎn)的危機(jī)之把中。拌（2）八根據(jù)案例回答下佰列問題：奧根據(jù)上述案情分鞍析，

36、從巨人集團(tuán)拜在實施多元化經(jīng)胺營戰(zhàn)略失敗可以般吸取那些經(jīng)驗與扒教訓(xùn)？般(1)盎多元化發(fā)展必須靶與其核心競爭能板力緊密聯(lián)系澳，并以培植公司跋新的核心競爭能鞍力為中心，從而邦有助于維持和發(fā)版展公司的競爭優(yōu)安勢，確保公司的笆長期穩(wěn)定發(fā)展。伴(霸2壩)八確保公司有限財壩務(wù)資源的合理配背置和有效利用艾，保持資產(chǎn)結(jié)構(gòu)吧與資本結(jié)構(gòu)、資癌產(chǎn)盈利性與流動捌性的有機(jī)協(xié)調(diào)，疤從而在資金上保邦證公司的健康發(fā)奧展。翱(襖3板)伴公司集團(tuán)化必須搬與財務(wù)控制制度班建設(shè)保持同步發(fā)壩展隘，集團(tuán)公司能否骯穩(wěn)定健康發(fā)展的愛關(guān)鍵在于能否有叭效整合集團(tuán)。而按財務(wù)控制制度建挨設(shè)是集團(tuán)公司整罷合的重要而關(guān)鍵靶的一個環(huán)節(jié)。頒5（1）基本擺案情

37、隘TCL集團(tuán)公司斑為國內(nèi)頗具實力罷的家電生產(chǎn)企業(yè)阿。1996年T奧C熬L集團(tuán)公氨司對香港陸氏集八團(tuán)彩電項目實施八兼并；1997熬年6月TCL對絆地處中原地區(qū)的巴新鄉(xiāng)“美樂”集版團(tuán)實施兼并。兩敖次兼并都不以“扮吃掉”對方為目佰標(biāo)，而是倡導(dǎo)合岸作資本的發(fā)揮，白攜手共創(chuàng)企業(yè)發(fā)罷展前景，這是中班國企業(yè)合作史上案少有的強(qiáng)強(qiáng)合作叭現(xiàn)象。有權(quán)威人扳士認(rèn)為，TCL胺的企業(yè)兼并經(jīng)驗澳對中國國有企業(yè)哎改革具有普遍指耙導(dǎo)意義。埃陸氏集團(tuán)涉足彩耙電市場較早，生奧產(chǎn)經(jīng)驗豐富，尤耙其是海外市場開按拓能力強(qiáng)。19霸90年，陸氏公鞍司抓住歐洲一體頒化的機(jī)會，率先埃在英國設(shè)立生產(chǎn)拌基地，其后又在敖東歐設(shè)立彩電生半產(chǎn)基地。199

38、懊1年投資越南，佰和當(dāng)?shù)匾粡S家聯(lián)懊營，成立電子廠挨。其在蛇口的生扒產(chǎn)基地扔擁有完般整的科研開發(fā)設(shè)懊施，技術(shù)力量雄佰厚，同時具有較礙大的生產(chǎn)規(guī)模。稗TCL集團(tuán)對陸耙氏集團(tuán)實施資本氨合作，充分利用跋了原蛇口陸氏的伴生產(chǎn)能力，擁有稗了一個完整的與岸國際接軌的科研拜、開發(fā)系統(tǒng)，大癌大提高了TCL俺王牌彩電的技術(shù)疤質(zhì)量并降低了其擺生產(chǎn)成本。懊“美樂”集團(tuán)原拔是電子部部屬企背業(yè)，軍轉(zhuǎn)民后上壩了兩條彩電生產(chǎn)背線?！懊罉贰彪姲易蛹瘓F(tuán)的彩電主辦要適合農(nóng)村市場八，該產(chǎn)品在中原拌、東北、華北的傲農(nóng)村市場基本較隘好，工廠的技術(shù)愛力量和基本硬件般有一定優(yōu)勢，領(lǐng)佰導(dǎo)班子和職工素啊質(zhì)較高?！懊罉钒蕖睋碛型暾匿N辦售體系，年

39、銷售罷額近7億元，利矮潤1唉 拌300萬元，且哀它們的目標(biāo)互補(bǔ)昂性很強(qiáng)。通過合鞍作，TCL在生斑產(chǎn)能力、布局和佰農(nóng)村市場獲益的哎同時，美樂也得俺到了資金、技術(shù)邦、管理和知名度半?！懊罉贰眲t是八TCL北上中原拜的理想合作者。斑兼并后，“美樂熬”原基地成為T跋CL在中原的軸盎心，形成500敖公里半徑范圍，案4億人口農(nóng)村市懊場開發(fā)的跳板和藹新基地。同時降捌低了銷售成本，吧按年售50萬臺拔計算，可節(jié)省運奧費高達(dá)1，50暗0萬元，另外還拔加快了對農(nóng)村市昂場的拓展。拔TCL集團(tuán)公司盎兼并“美樂”的稗成功引起各大媒邦介的關(guān)注，人民襖日報海外版、經(jīng)靶濟(jì)日報、工人日叭報、光明日報、皚新華每日電訊等哎都稱這是國企

40、強(qiáng)稗強(qiáng)合作、互補(bǔ)、拔內(nèi)外聯(lián)手的合作邦方式、推動企業(yè)襖最大限度地解放澳生產(chǎn)力的發(fā)展模白式，稱之為百“扮TCL襖”捌模式。澳（埃2藹）分析要點：拔“把TCL八兼并模式”頒在財務(wù)決策上體盎現(xiàn)哪些特點？氨“艾TCL兼并模式佰”懊的財務(wù)策略選擇岸表現(xiàn)以下特點骯A強(qiáng)強(qiáng)兼并、矮優(yōu)勢互補(bǔ)。TC翱L集團(tuán)看準(zhǔn)了香暗港陸氏集團(tuán)的資拜本、技術(shù)、管理靶、生產(chǎn)能力和海昂外市場優(yōu)勢，以暗及美樂集團(tuán)的技半術(shù)力量按，農(nóng)村市場份額爸和完整的銷售體奧系，充分體現(xiàn)強(qiáng)霸強(qiáng)兼并、優(yōu)勢互敗補(bǔ)的特點疤B關(guān)聯(lián)資本有瓣機(jī)兼并，實現(xiàn)低傲成本高效益。罷對香港陸氏彩電靶業(yè)務(wù)的兼并骯，稗(1)生產(chǎn)能力半;拔(2)技術(shù)俺;(3)傲海外彩電業(yè)務(wù);骯(4)安

41、管理方面壩。凹“頒美樂壩”扳電子集團(tuán)的彩電八主要適合于藹農(nóng)村市場啊。班C商業(yè)資本兼澳并，爭取市場控俺制主動權(quán)。岸此次兼并陸氏，哀利用了香港工業(yè)擺資本，擺脫了以按往內(nèi)地企業(yè)在合唉資企業(yè)中的打工扳角色，兼并其資佰本，品牌和銷售擺網(wǎng)絡(luò)，兼并美樂愛則是共享中原市般場。扳D實施對外資敗兼并，增強(qiáng)民族巴資本競爭力。絆繼電腦行業(yè)之后岸，彩電行業(yè)也展敗開了價格大戰(zhàn)，奧正是在這樣的一安個特殊環(huán)境下，扒為了加強(qiáng)競爭實昂力，擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)靶模，提高技術(shù)水凹平，開拓海外業(yè)瓣務(wù)，TCL一舉扮兼并陸氏彩電項扒目，此舉開辟民唉族資本兼并外資吧并保護(hù)國企品牌斑的先河，初步遏般制了外資對中國笆企業(yè)斑的百吞并潮，給關(guān)心吧民族產(chǎn)業(yè)的人

42、們耙以極大的希望。襖6（1）基本扮案情哎上海第二毛紡織扳廠（簡稱上海二愛毛）以托管經(jīng)營扒的方式連續(xù)救活頒四川、河北、江頒蘇及上海等地的按20多家虧損企瓣業(yè)，芭使近2萬名職工捌上崗就業(yè)。同時搬，上海二毛廠實扳現(xiàn)了資本擴(kuò)張，白成為擁有10多拜億元資產(chǎn)總量的扳全能型毛紡企業(yè)哎集團(tuán)，1997班年實現(xiàn)8.8億骯元銷售收和2.敗2億元出口交貨傲值,利稅總額達(dá)扒1.25億元,埃經(jīng)濟(jì)效益名列全斑國同行業(yè)之首,頒上海第二毛紡織疤廠廠長萬德明被罷譽(yù)為叭“吧扭虧專家礙”俺。八1992年，連佰年虧損，面臨破熬產(chǎn)邊緣的成都毛愛紡織廠要求上海皚二毛廠以全額承扮包的方式托管經(jīng)瓣營。托管經(jīng)營期佰間，不論產(chǎn)量多扒少，銷路如何，

43、板企業(yè)開支全部由鞍上海二毛全額承搬擔(dān)，若品種質(zhì)量懊上不去，銷售收氨達(dá)不到開支的基隘數(shù)，也由上海二頒毛和自有資金予笆以補(bǔ)足，上海二佰毛派出一位得力絆干部全面負(fù)責(zé)成絆都毛紡織廠的人白財物、產(chǎn)供銷管唉理及控制，但不搬負(fù)責(zé)成都毛紡織霸廠原來的債務(wù)及岸產(chǎn)品，半制品等俺歷史遺留問題。拜紡織廠國有企業(yè)伴性質(zhì)不變，原法哀人地位不變，掛啊上海二毛成都分唉廠廠牌，托管僅斑半年，成都分廠艾生產(chǎn)出高質(zhì)全毛安花呢41個品種半，產(chǎn)品一等品率癌達(dá)95%以上，捌從成都分廠長遠(yuǎn)唉發(fā)展戰(zhàn)略考慮，扳上海二毛還安排拔成毛的技術(shù)管理疤人員到上海學(xué)習(xí)唉。托管經(jīng)營當(dāng)年凹，成都分廠即收搬支平衡，第二年巴利潤達(dá)到800啊萬元，1994耙年進(jìn)一

44、步提升到靶1100萬元，藹一等品率始終保拌持在94%左右扮，職工連續(xù)增加敗了兩級工資。鞍張家口第五毛紡頒織廠到1995胺年6月累計虧損哀2億元，職工已挨3個月沒發(fā)工資熬，應(yīng)當(dāng)?shù)卣钋?，上海二毛對埃該廠進(jìn)行托管經(jīng)壩營，6月底上海挨二毛有關(guān)人員及柏注入資金到位，岸7月上旬注入1佰400萬元啟動笆資金到位，在上唉海二毛技術(shù)和生岸產(chǎn)骨干的指導(dǎo)下皚，張家口五毛對矮所有進(jìn)口設(shè)備都版進(jìn)行了整修，同背進(jìn)抓機(jī)構(gòu)改革，盎均衡生產(chǎn)，質(zhì)量笆管理，技術(shù)練兵氨，僅用一個月時靶間，產(chǎn)量即翻一昂翻，達(dá)稗4萬米佰，第三個月達(dá)到伴8萬米耙，超過每月疤7萬米皚的原設(shè)計生產(chǎn)能靶力，質(zhì)量達(dá)到國跋際標(biāo)準(zhǔn)職工福利翱也有很大改善，胺補(bǔ)發(fā)

45、了老廠欠發(fā)啊工人的3個月工伴資，并支付報銷佰老廠職工醫(yī)藥費襖19.7萬元,扳當(dāng)年10月,張氨家口搬“版五毛白”岸扭虧為盈，并改白制為上海二毛張辦家口精紡廠。矮虧損大戶上海第奧十二毛紡織廠1奧994年初審計版有1.33億元礙的負(fù)債,資產(chǎn)負(fù)白債率高達(dá)168絆.79%,若迅熬速破產(chǎn),按法律埃程序,企業(yè)的7百904.25萬澳元資產(chǎn),用于支伴付破產(chǎn)手續(xù)費、壩職工生活費、安澳置破產(chǎn)企業(yè)職工稗費用各歸還欠稅奧后只余2463拜.16萬元,國巴有資產(chǎn)損失35岸72.47萬元拔,銀行損失72埃60.33萬元伴,其他債權(quán)的損巴失3172.0佰7萬元,社會總按損失1.4億元吧,后來經(jīng)多方研扒究,將上海十二藹毛紡織廠分

46、立成靶兩個廠,原上海霸十二毛紡織帶走邦一半負(fù)債,由法昂院宣布破產(chǎn),這凹樣國家減少損失骯7778.45俺萬元,留下32佰72.4萬元國敖有資本組建春明半精紡廠,這個新跋企業(yè)帶著老廠遺伴留的一半債務(wù)由挨萬德明兼任廠長拌,經(jīng)過企業(yè)整頓骯和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整霸不到一年便扭虧敗為盈,1996半年創(chuàng)匯1000霸萬美元,利潤2壩000萬元,職暗工人均收入超過半1萬元,托管三安年中春明精紡廠捌為國家創(chuàng)利潤5敖000多萬元,捌上繳稅金200爸0多萬元,出口敖創(chuàng)匯2485萬愛美元,償還債權(quán)斑人債務(wù)113.搬5萬元,國有資敗產(chǎn)增值和上繳稅把金總額已超過原啊上海十二毛紡織胺廠在1994年盎分立破產(chǎn)后銀行敖的壞賬損失.版(2

47、)案例分析襖要點哀“阿上海二毛白”矮托管經(jīng)營的特點礙表現(xiàn)在哪些方面艾？凹“巴上海二毛扒”挨托管經(jīng)營得以成藹功的關(guān)鍵是什么敖？半“隘上海二毛?！卑酝泄芙?jīng)營特點表捌現(xiàn)在：骯(1)托管經(jīng)營熬主體向被托管企敖業(yè)輸出管理、人斑才、技術(shù)和經(jīng)營礙渠道等無形資產(chǎn)安及必要的啟動資把金，利用被托管岸方的物力和人力板資源，實現(xiàn)懊生產(chǎn)要素的優(yōu)化爸配置斑，以達(dá)到資本的絆良性循環(huán)。鞍(2)托管經(jīng)營唉能在安相對比較寬松的澳環(huán)境爸下，實施托管經(jīng)稗營策略。艾（應(yīng)略有闡述）叭(3)把有效的叭經(jīng)營機(jī)制、管理壩方式、科技成果耙、優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品輸入懊被托管企業(yè)，按俺照設(shè)定條件在規(guī)叭定期限內(nèi)使被托胺管企業(yè)壩資產(chǎn)保值增值哀。澳(4)將扒解決企業(yè)

48、歷史債柏務(wù)歸還問題矮。挨（應(yīng)略有闡述）安“愛上海二毛白”爸托管經(jīng)營得以成盎功的關(guān)鍵：柏正確的托管經(jīng)或骯決策、精于高效稗的管理機(jī)構(gòu)、科敖學(xué)的理財方法、邦名牌和技術(shù)優(yōu)勢矮。辦（應(yīng)略有闡述）邦7.絆 資料 根懊據(jù)下列案例資料埃，對神馬集團(tuán)公氨司的財務(wù)體制進(jìn)把行分析。半 白“中國神馬企業(yè)擺集團(tuán)”是生產(chǎn)尼伴龍、橡膠輪胎、擺工程塑料、地毯瓣絲、樹脂、燒堿霸、棉紡、印染布半等10大系列5按00多個品種及頒規(guī)格，產(chǎn)品橫跨挨化工、化纖兩大敗產(chǎn)業(yè)的特大型企背業(yè)集團(tuán)。集團(tuán)現(xiàn)澳擁有8家全資子白公司、5家控股扳子公司、5家參罷股公司，資產(chǎn)總安額50億元，員敗工11萬余人。罷為了更有效管理百企業(yè)集團(tuán)本身和邦下屬的參股、控

49、壩股子公司，神馬懊集團(tuán)針對企業(yè)集氨團(tuán)管理的特點，愛積極地進(jìn)行了集叭團(tuán)管理的功能建盎設(shè)。要點包括：頒 靶1.確定母公司捌在企業(yè)集團(tuán)中的案主導(dǎo)作用阿 胺作為企業(yè)集團(tuán)的岸管理主體，中國骯神馬企業(yè)集團(tuán)設(shè)岸立了管理委員會扒，它是集團(tuán)的協(xié)把商議事機(jī)構(gòu)。企巴業(yè)集團(tuán)在管理委鞍員會的領(lǐng)導(dǎo)下開辦展活動，不另設(shè)哎職能管理部門，艾其日常工作由母鞍公司職能部門負(fù)傲責(zé)完成。企業(yè)集絆團(tuán)母公司行使集辦團(tuán)的戰(zhàn)略規(guī)劃、柏資本經(jīng)營、投資案融資、科技開發(fā)懊、對外貿(mào)易和經(jīng)拔濟(jì)技術(shù)交流等職爸能，在集團(tuán)中發(fā)伴揮主導(dǎo)作用。母佰公司的職能主要癌包括：（1）制翱定企業(yè)集團(tuán)的發(fā)岸展戰(zhàn)略和發(fā)展規(guī)氨劃；（2）決定愛集團(tuán)重大投資、暗融資、技術(shù)改造版項目

50、，對外經(jīng)貿(mào)壩與經(jīng)濟(jì)合作，重疤大科技研究與開把發(fā)項目；（3）昂協(xié)調(diào)母公司與子奧公司之間以及子絆公司之間的重大拔關(guān)系：（4）編佰制集團(tuán)合并會計捌、統(tǒng)計報表；（叭5）推進(jìn)集團(tuán)結(jié)般構(gòu)調(diào)整；（6）藹統(tǒng)一管理集團(tuán)知耙識產(chǎn)權(quán)等無形資百產(chǎn)的使用等。愛 隘2.統(tǒng)一企業(yè)集骯團(tuán)發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃盎功能吧 哀中國神馬企業(yè)集隘團(tuán)進(jìn)一步加強(qiáng)戰(zhàn)愛略規(guī)劃功能建設(shè)班的主要措施包括背如下幾個方面：哀（1）完善集團(tuán)骯戰(zhàn)略管理體制。吧集團(tuán)母公司設(shè)立安發(fā)展部，在母公矮司董事會的領(lǐng)導(dǎo)氨下，對集團(tuán)發(fā)展敖戰(zhàn)略及發(fā)展規(guī)劃案的制定、實施、佰控制、調(diào)整和實愛現(xiàn)等全過程實行拔統(tǒng)籌管理，并對爸集團(tuán)母公司各職般能部門和各子公鞍司貫徹落實集團(tuán)吧發(fā)展戰(zhàn)略及發(fā)展胺

51、規(guī)劃的各項工作罷進(jìn)行指導(dǎo)、檢查岸和監(jiān)督。各子公皚司分別建立相應(yīng)奧的領(lǐng)導(dǎo)體系，按凹照集團(tuán)母公司的矮統(tǒng)一部署，從各扒自分擔(dān)的職責(zé)及邦任務(wù)入手，負(fù)責(zé)背抓好集團(tuán)發(fā)展戰(zhàn)瓣略和發(fā)展規(guī)劃的背落實工作。（2盎）建立集團(tuán)戰(zhàn)略癌規(guī)劃實施監(jiān)督體笆系。按照逐級分頒解、落實措施、阿實施推進(jìn)、跟蹤暗監(jiān)控、信息反饋暗、調(diào)整修正等程凹序?qū)嵭羞^程控制襖，即把集團(tuán)戰(zhàn)略芭規(guī)劃層層分解到般各有關(guān)職能部門哀和子公司，由有背關(guān)職能部門制定擺并采取相應(yīng)措施疤，推進(jìn)集團(tuán)戰(zhàn)略白規(guī)劃的具體落實白。（3）健全集白團(tuán)戰(zhàn)略規(guī)劃實施叭考核制度。在對芭集團(tuán)戰(zhàn)略規(guī)劃所矮涉及的任務(wù)及指啊標(biāo)進(jìn)行層層分解背的基礎(chǔ)上，按照把責(zé)權(quán)利相結(jié)合的埃原則，對母公司隘各有關(guān)職

52、能部門唉貫徹落實集團(tuán)戰(zhàn)暗略規(guī)劃的各項工懊作與經(jīng)濟(jì)責(zé)任制百掛鉤進(jìn)行考核及絆獎罰，對各子公哎司貫徹落實集團(tuán)安戰(zhàn)略規(guī)劃的各項鞍工作與資產(chǎn)經(jīng)營哀責(zé)任制掛鉤，對頒其法人代表或領(lǐng)奧導(dǎo)進(jìn)行考核及獎頒罰。岸 盎總體戰(zhàn)略可以分熬為以下八個方面俺：（1）集團(tuán)上白下進(jìn)一步樹立信辦心，轉(zhuǎn)變觀念，壩增強(qiáng)市場意識和懊競爭意識，樹立拔危機(jī)感，使思想柏和行動適應(yīng)變化藹了的經(jīng)濟(jì)體制和骯市場形勢。（2胺）產(chǎn)業(yè)選擇以穩(wěn)靶定、強(qiáng)化化工和鞍化纖為主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)傲，并向關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)拜延伸，拓展視野藹，綜合配置資源拜，適度發(fā)展多角艾經(jīng)營，逐漸完善佰集團(tuán)內(nèi)部的產(chǎn)業(yè)扒體系；選擇市場捌前景好，技術(shù)含伴量高的產(chǎn)品進(jìn)行百重點研究開發(fā)，跋優(yōu)化集團(tuán)產(chǎn)品組百合，提

53、高集團(tuán)產(chǎn)拔品質(zhì)量和檔次。奧（3）以產(chǎn)業(yè)、癌產(chǎn)品戰(zhàn)略和集團(tuán)皚發(fā)展為目標(biāo)，以唉資本為紐帶，在斑企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部實靶行資產(chǎn)和機(jī)構(gòu)重百組。（4）積極邦組織研究生存空爸間，不斷研究完頒善集團(tuán)戰(zhàn)略目標(biāo)叭。強(qiáng)化集團(tuán)產(chǎn)品阿、技術(shù)開發(fā)力度俺，加強(qiáng)與國外先擺進(jìn)企業(yè)技術(shù)交流佰和與科研單位的凹聯(lián)系，跟蹤并掌柏握國內(nèi)外新產(chǎn)品哀、新技術(shù)的發(fā)展案動態(tài)，保持主業(yè)叭在國內(nèi)的領(lǐng)導(dǎo)地擺位并與國際水平氨同步發(fā)展。（5拔）深化企業(yè)內(nèi)部瓣改革，強(qiáng)化企業(yè)傲內(nèi)部管理，提高昂集團(tuán)決策的科學(xué)挨性，向改革和管昂理要效益，建立骯有效的激勵和約哎束機(jī)制，完善按皚勞分配制度，充鞍分調(diào)動全體職工絆的積極性和創(chuàng)造板性；加強(qiáng)企業(yè)民愛主建設(shè)，增強(qiáng)凝骯聚力，使“全心

54、哎全意依靠全體職扳工辦好企業(yè)”成翱為集團(tuán)發(fā)展的根拔本原則。（6）皚完善市場機(jī)制，伴組織強(qiáng)大力量研耙究、制定競爭策凹略。對集團(tuán)的市哎場實行統(tǒng)籌安排隘，運用綜合高效捌的營銷手段，在稗國內(nèi)外建立比較班完善的營銷網(wǎng)絡(luò)稗，擴(kuò)大集團(tuán)產(chǎn)品絆的市場占有率。班（7）集團(tuán)建立斑科學(xué)的融投資體白制，提高內(nèi)部效懊益轉(zhuǎn)化為投資的跋力度；外部充分傲發(fā)揮集團(tuán)母公司礙及上市子公司的扮融資優(yōu)勢，提高隘集團(tuán)的融投資功隘能。（8）全面搬樹立“以人為本拌”的管理思想，案加大教育投入，氨加強(qiáng)員工培訓(xùn)力疤度，全面提高員鞍工素質(zhì)，使內(nèi)部柏人才資源得到最吧大限度的開發(fā)，八為企業(yè)經(jīng)營與發(fā)矮展提供人力資源爸保證。扮 捌3扳.統(tǒng)一企業(yè)集團(tuán)凹的技術(shù)

55、研究和開八發(fā)（RD）功懊能靶 皚企業(yè)集團(tuán)建立以熬母公司為集團(tuán)的暗技術(shù)開發(fā)中心，哀建立以技術(shù)委員背會為領(lǐng)導(dǎo)機(jī)構(gòu)，暗以專家委員會為版咨詢機(jī)構(gòu)，技術(shù)斑中心為實施機(jī)構(gòu)熬的技術(shù)開發(fā)體制柏，對集團(tuán)的技術(shù)稗研究和開發(fā)實行礙集中統(tǒng)一管理。斑 柏4.統(tǒng)一企業(yè)集熬團(tuán)融投資功能。佰（1）實行一體按化的融資和投資扮管理體制。集團(tuán)班母公司作為集團(tuán)阿的融資中心和投安資中心對融投資搬實行集中統(tǒng)一管半理。各子公司的澳融資和投資項目襖必須報經(jīng)母公司哎董事會討論決定藹后方可實施。（捌2）集團(tuán)公司中疤母公司設(shè)立了結(jié)癌算中心，模擬財艾務(wù)公司建立了內(nèi)昂部結(jié)算體系。（白3）加快推行“疤財務(wù)總監(jiān)制”。懊建立集團(tuán)母公司昂向各子公司派出扳財務(wù)

56、總監(jiān)制度，昂對各子公司的財半務(wù)管理工作實行拔直接監(jiān)管。（4搬）進(jìn)一步加大對挨投資項目的監(jiān)管把力度。在規(guī)范投案資項目的可行性胺研究、立項報批奧和監(jiān)督實施的基把礎(chǔ)上，進(jìn)一步完案善投資項目的監(jiān)版管制度，對工程艾建設(shè)投資項目和八對外投資項目的捌實施過程，由集拌團(tuán)母公司運營部拜會同有關(guān)部門進(jìn)瓣行跟蹤監(jiān)督，對邦投資效果進(jìn)行評八價和考核，根據(jù)翱投資項目的實施半效果及運營收益捌情況，對責(zé)任單昂位或責(zé)任人進(jìn)行藹獎罰，進(jìn)一步強(qiáng)稗化對投資項目的岸監(jiān)管力度。 班5哀.統(tǒng)一企業(yè)集團(tuán)般的資本運營功能捌 班集團(tuán)母公司作為疤集團(tuán)的資本運營安中心，設(shè)立了資半本運營管理委員般會和資本運營管暗理部，統(tǒng)籌負(fù)責(zé)百集團(tuán)的資本運營扮活動的

57、具體操作稗及管理工作。（吧1）實行集中統(tǒng)翱一的資本運營體礙制。集團(tuán)母公司扳作為集團(tuán)的資本懊運營中心，由母凹公司資產(chǎn)運營委俺員會對集團(tuán)的資頒本運營實行集中哀統(tǒng)一管理。（2擺）進(jìn)一步優(yōu)化資半產(chǎn)配置。為更好皚地盤活存量資產(chǎn)哀、不斷提高存量挨資產(chǎn)的運營效率稗和盈利能力，按斑照集團(tuán)既定的發(fā)扳展戰(zhàn)略，在繼續(xù)班抓緊抓好產(chǎn)業(yè)結(jié)敖構(gòu)和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)般整的基礎(chǔ)上，剝阿離不良資產(chǎn)和低巴效資產(chǎn)，進(jìn)一步愛對存量資產(chǎn)進(jìn)行傲結(jié)構(gòu)優(yōu)化、合理跋重組和有效配置懊。（3）加大知盎識產(chǎn)權(quán)的運營力跋度。中國神馬企唉業(yè)集團(tuán)擁有專利熬、技術(shù)、商業(yè)信疤譽(yù)等價值巨大的安知識產(chǎn)權(quán)。因此巴，運用通過轉(zhuǎn)讓耙商標(biāo)使用權(quán)、技八術(shù)輸出、技術(shù)入佰股等途徑，不斷

58、骯提高知識產(chǎn)權(quán)的擺運營效率。罷 伴6八.加強(qiáng)市場營銷辦功能艾 班 巴 集團(tuán)母公司設(shè)板有代銷公司（分?jǐn)[公司），統(tǒng)一負(fù)疤責(zé)集團(tuán)主導(dǎo)產(chǎn)品澳國內(nèi)商場銷售業(yè)澳務(wù)，集團(tuán)其它產(chǎn)奧品的國內(nèi)市場銷俺售業(yè)務(wù)由其各子阿公司自行負(fù)責(zé)。奧母公司建立了集壩團(tuán)內(nèi)部優(yōu)先交易瓣機(jī)制，并設(shè)有經(jīng)跋營辦公室，由經(jīng)拌營辦公室統(tǒng)一負(fù)邦責(zé)協(xié)調(diào)集團(tuán)成員埃企業(yè)之間的內(nèi)部愛交易。（l）完鞍善國內(nèi)市場營銷背管理體系。集團(tuán)半母公司對國內(nèi)市岸場營銷實行統(tǒng)籌扒管理，統(tǒng)一制定巴并實施國內(nèi)市場般營銷戰(zhàn)略，對國背內(nèi)市場營銷網(wǎng)絡(luò)八的建立實行統(tǒng)籌壩規(guī)劃和集中管理辦。（2）全面實按施名牌戰(zhàn)略。堅挨持從進(jìn)一步強(qiáng)化斑全面質(zhì)量管理和暗完善質(zhì)量保護(hù)體拜系、不斷以提高背各類

59、產(chǎn)品質(zhì)量和背檔次入手，制定凹并實施企業(yè)名牌安戰(zhàn)略，充分發(fā)揮案企業(yè)品牌的市場搬營銷。（3）進(jìn)岸一步強(qiáng)化市場開芭拓能力。為不斷八增強(qiáng)市場競爭能叭力，提高國內(nèi)市絆場占有率，公司吧重點抓好營銷隊拌伍建設(shè)和市場營頒銷網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，培澳養(yǎng)和造就一支素按質(zhì)高、能征善戰(zhàn)搬的銷售隊伍。 柏神馬實業(yè)的集團(tuán)翱財務(wù)體制評價阿答：企業(yè)集團(tuán)作絆為一種特殊阿的企業(yè)組織形態(tài)岸和復(fù)雜的產(chǎn)權(quán)結(jié)皚構(gòu)，在管理上必柏須克服“一收就芭死，一放就亂”骯的體制陷講。有澳的企業(yè)集團(tuán)提出案管理體制的目標(biāo)巴是“集權(quán)有道，芭分權(quán)有序，授權(quán)瓣有章，有權(quán)有度白”。應(yīng)該說這是藹一種特別理想的懊狀態(tài)，之所以這皚樣說，原因是集鞍團(tuán)管理探求的就八是其中的四個字啊。

60、“道”是什么埃？“序”怎樣維熬護(hù)？“章”如何把提出？“度”如般何把握？這不可傲能給出一個具有皚普遍適用性的、敖唯一答案。但是隘我們不能由此否藹定集團(tuán)管理在一耙定條件尤其是特岸定經(jīng)營環(huán)境下有吧一定共性、規(guī)律岸性的分析。集權(quán)啊與分權(quán)的體制選襖擇是一個十分復(fù)罷雜的問題，點多伴面廣。結(jié)合本案昂例我們僅僅分析班集團(tuán)總部的功能胺定位問題。對此拔神馬集團(tuán)的探索板和實踐的啟示是佰多方面的： 愛1. 要以集權(quán)拌管理的思想設(shè)計絆集團(tuán)總部的功能阿定位。 叭2. 實施集權(quán)疤管理要以財務(wù)為奧重點實現(xiàn)決策與搬監(jiān)管的協(xié)調(diào)。 扮集權(quán)管理的特征靶可以概括為“重礙大財務(wù)決策權(quán)要俺集中”，“關(guān)注挨結(jié)果、監(jiān)控過程昂”。而監(jiān)控過程拜必