通道類資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

1、通道類資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)一、票據(jù)類定向業(yè)務(wù)產(chǎn)品介紹：證券公司接受委托人（自有資金、理財資金）的委托，投資于票據(jù)資產(chǎn)，在票據(jù)資產(chǎn) 到期并由委托銀行托收后，將相關(guān)收益分配給委托人的定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。業(yè)務(wù)流程圖：業(yè)務(wù)流程：（1）委托人與證券公司簽署定向資產(chǎn)管理合同，將自有資金或理財資金委托證券公司進(jìn)行 投資，委托資產(chǎn)劃入定向資產(chǎn)管理計劃托管賬戶；（2）證券公司運用委托資金購買銀行A （票據(jù)轉(zhuǎn)出行）持有的票據(jù)資產(chǎn)，資金劃入銀行A（票據(jù)轉(zhuǎn)出行）指定賬戶；（3）證券公司委托銀行B （票據(jù)保管行）對票據(jù)進(jìn)行驗票、保管和托收；（4）銀行B （票據(jù)保管行）將票據(jù)到期后收到的現(xiàn)金劃入定向資產(chǎn)管理計劃托管賬戶；（5）證券

2、公司將委托資金及收益在扣除相關(guān)費用后，從定向資產(chǎn)管理計劃托管賬戶劃入委 托人賬戶，定向資產(chǎn)管理計劃終止。產(chǎn)品優(yōu)勢：1、實現(xiàn)銀行貸款資產(chǎn)表內(nèi)轉(zhuǎn)表外；2、增加銀行中間業(yè)務(wù)收入；3、票據(jù)資產(chǎn)收益較高且穩(wěn)定。協(xié)議文本：1、委托人、證券公司、托管銀行：定向資產(chǎn)管理合同；2、證券公司與票據(jù)轉(zhuǎn)出行：票據(jù)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓合同；3、證券公司與票據(jù)保管行：票據(jù)資產(chǎn)保管合同。業(yè)務(wù)要點：1、費率：管理費0.1%/年，托管費0.03% （具體談，托管必須具有基金托管資格，可以是委 托行或第三方銀行）；2、明確票據(jù)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓是否需要資金、票據(jù)過橋行；3、明確資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓是否需買入并在遠(yuǎn)期返售。風(fēng)險點及控制措施:1、操作風(fēng)險：事先溝通+

3、電話確認(rèn)雙保險；將票據(jù)的托收、真?zhèn)舞b別、核定數(shù)量的責(zé)任轉(zhuǎn)移 給委托人，由其承擔(dān)票據(jù)托收管理責(zé)任。2、票據(jù)風(fēng)險：通過服務(wù)合同轉(zhuǎn)移風(fēng)險；操作前溝通明確業(yè)務(wù)流程，操作時錄音電話確認(rèn)核 對。3、政策風(fēng)險：落實好與委托人確認(rèn)符合定向細(xì)則。二、銀證信（SOT）定向業(yè)務(wù)產(chǎn)品介紹：證券公司接受委托人（自有資金、理財資金）的委托，投資于信托計劃，信托計劃投 資于特定信貸項目，并在信貸資產(chǎn)到期后，將相關(guān)收益分配給委托人的定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。 業(yè)務(wù)流程圖：業(yè)務(wù)流程：（1）委托人與證券公司簽署定向資產(chǎn)管理合同，將自有資金或理財資金委托證券公司進(jìn)行 投資；（2）托管銀行為委托資金開立托管專戶，按照證券公司劃款指令進(jìn)行資金

4、劃付；（3）證券公司運用委托資金購買信托計劃，向信托計劃支付資金；（4）信托公司通過信托計劃方式將收到的資金支付給特定信貸項目的借款人；（5）期末，借款人歸還貸款資金，信托公司將收到的資金及收益返還給證券公司定向資產(chǎn) 管理計劃，定向資產(chǎn)管理計劃本金及收益劃入委托人賬戶，定向資產(chǎn)管理計劃終止。產(chǎn)品優(yōu)勢：1、實現(xiàn)銀行貸款的表外發(fā)放；2、增加銀行中間業(yè)務(wù)收入；3、直接服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)。協(xié)議文本：1、委托人、證券公司、托管銀行：定向資產(chǎn)管理合同2、證券公司與信托公司：單一資金信托合同、認(rèn)購風(fēng)險聲明書、單一資金信托計劃說 明書業(yè)務(wù)要素：管理人華林證券股份有限公司融資人XX企業(yè)有限公司出資人XX銀行或XX公司

5、融資方式貸款融資期限3年投資回報率預(yù)期收益率6.15%融資規(guī)模人民幣1億元管理費0.35%/年*3年=105萬（前端收費）托管人XX銀行托管費0.05%三、委托貸款類定向業(yè)務(wù)產(chǎn)品介紹：接受出資方的委托，作為定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的受托人進(jìn)行委托貸款業(yè)務(wù)。在委托貸款業(yè)務(wù) 中，作為委托人，運用定向資產(chǎn)管理計劃的資金，委托商業(yè)銀行向特定借款人發(fā)放貸款。貸 款到期后，借款人向定向資產(chǎn)管理計劃還款，將相關(guān)收益分配給委托人。業(yè)務(wù)流程圖：業(yè)務(wù)流程：（1）委托人與證券公司簽訂定向資產(chǎn)管理合同，并將資金劃入定向資產(chǎn)管理計劃托管賬 戶。（2）證券公司與銀行簽訂委托貸款委托合同，委托商業(yè)銀行協(xié)助進(jìn)行貸前審查、貸后管 理、

6、貸款到期后的催收等。（3）證券公司、銀行、借款人簽訂委托貸款借款合同將定向資產(chǎn)管理計劃的委托資金 通過銀行貸給適合的借款人。（4）借款人到期還本付息，并將相關(guān)收益劃至定向資產(chǎn)管理計劃。（5）證券公司將相關(guān)收益在扣除相關(guān)費用后分配給委托人，定向資產(chǎn)管理計劃終止。產(chǎn)品優(yōu)勢：1、直接連接出資方和融資方；2、參與委托貸款業(yè)務(wù)新領(lǐng)域；3、為出資方提供更多資金使用渠道。協(xié)議文本：1、委托人、證券公司、托管銀行：定向資產(chǎn)管理合同2、證券公司與貸款銀行：委托貸款委托合同3、證券公司、貸款銀行、借款人：委托貸款借款合同4、證券公司、借款人、貸款銀行：委托貸款還款資金專用賬戶監(jiān)管協(xié)議（或有）四、保險協(xié)議存款類定向

7、業(yè)務(wù)產(chǎn)品介紹：證券公司接受委托人（自有資金、理財資金）的委托，投資于保險公司的定向資產(chǎn)管理 業(yè)務(wù)（該定向僅投資于商業(yè)銀行的協(xié)議存款）的定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。業(yè)務(wù)流程圖：業(yè)務(wù)流程：（1）委托人與證券公司簽訂定向資產(chǎn)管理合同，并將資金劃入定向資產(chǎn)管理計劃托管賬 戶。（2）證券公司與保險公司簽訂專戶資產(chǎn)管理合同，委托保險公司進(jìn)行投資。（3）保險公司將資金以協(xié)議存款的方式存入某商業(yè)銀行。（4）存款到期將相關(guān)收益劃至定向資產(chǎn)管理計劃。（5）證券公司將相關(guān)收益在扣除相關(guān)費用后分配給委托人，定向資產(chǎn)管理計劃終止。產(chǎn)品優(yōu)勢：1、存款銀行可以增加存款2、委托人可以獲得較高理財收益協(xié)議文本：1、委托人、證券公司、托管

8、銀行：定向資產(chǎn)管理合同2、證券公司、保險公司：專戶資產(chǎn)管理合同3、保險公司、銀行：協(xié)議存款合同五、債券通道類投資定向業(yè)務(wù)產(chǎn)品介紹：證券公司接受委托人（自有資金、理財資金）的委托，根據(jù)委托人的需求，投資于全國 銀行間債券市場發(fā)行和流通的超短期融資券、短期融資券、中期票據(jù)、非公開定向債務(wù)融資 工具（PPN）、資產(chǎn)支持證券（ABS）、資產(chǎn)支持票據(jù)（ABN）等非金融企業(yè)債務(wù)融資工具，持 有到期或進(jìn)行特定交易的定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。業(yè)務(wù)流程圖：委托人i委托蚤盤切入投資左金融倫業(yè)仕務(wù)盹管丁委托人i委托蚤盤切入投資左金融倫業(yè)仕務(wù)盹管丁iI收應(yīng)雄收益好配應(yīng)產(chǎn)也首托管銀行* 代君赍金的入方向代盤資金返回廳向業(yè)務(wù)流程

9、：（1）委托人與證券公司簽訂定向資產(chǎn)管理合同，并將資金劃入定向資產(chǎn)管理計劃托管賬 戶。（2）證券公司根據(jù)委托人的要求，投資于非金融企業(yè)債務(wù)融資工具?！靖鶕?jù)新規(guī)，單一品種 投資比例不受限制。】（3）證券公司根據(jù)委托人的要求，將非金融企業(yè)債務(wù)融資工具持有到期或者進(jìn)行特定交易。（4）定向資產(chǎn)管理合同到期，證券公司將委托資產(chǎn)全部變現(xiàn)后分配給委托人。產(chǎn)品優(yōu)勢：1、銀行可實現(xiàn)對非金融企業(yè)債務(wù)融資工具的投資；2、證券公司可為銀行提供主動投資管理服務(wù)；3、收益穩(wěn)定，有利于實現(xiàn)委托資產(chǎn)的保值增值.協(xié)議文本：委托人、證券公司、托管銀行：定向資產(chǎn)管理合同六、股票質(zhì)押結(jié)構(gòu)化配資業(yè)務(wù)產(chǎn)品介紹：華林證券或其他金融機構(gòu)出劣

10、后資金，XX銀行出優(yōu)先資金成立一個結(jié)構(gòu)化的信托計劃，該 信托計劃投資于華林證券定向資產(chǎn)管理計劃，并在借款人借款到期時，將該資管計劃的收益 權(quán)分配給借款方。業(yè)務(wù)流程圖：業(yè)務(wù)流程：1、業(yè)務(wù)對接銀行資金池，銀行出優(yōu)先資金，市場上找劣后或者由券商自有資金當(dāng)劣后，按 優(yōu)先：劣后=9:1的杠桿配資，成立結(jié)構(gòu)化信托計劃；2、結(jié)構(gòu)化信托計劃投資華林證券定向資產(chǎn)管理計劃，股票轉(zhuǎn)托管至華林證券席位上；3、華林證券總部、資管子公司對標(biāo)的股票過會審核；4、項目過會后，由資管計劃發(fā)放資金給融資方。產(chǎn)品優(yōu)勢：1、打通對接銀行資金的股票質(zhì)押模式，大量節(jié)省公司資本金及資本占用；2、搭建類似傘形信托的結(jié)構(gòu)化配資模式，便捷高效服

11、務(wù)客戶股票質(zhì)押融資；3、解決股票質(zhì)押業(yè)務(wù)資金池問題，提升股票質(zhì)押業(yè)務(wù)的市場占有率。協(xié)議文本：股權(quán)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓及回購合同、股權(quán)質(zhì)押合同、擔(dān)保合同。業(yè)務(wù)要點：1、華林證券（以下簡稱“公司”）能否以自有資金當(dāng)劣后？2、通過資管計劃對接銀行資金來投股票質(zhì)押，公司對利差收入的期望要求多高？如果公司 自己當(dāng)劣后，是否要求更高收入？具體標(biāo)準(zhǔn)是多少？3、公司總部、資管子公司對標(biāo)的股票的風(fēng)控把握與自有資金投放標(biāo)準(zhǔn)是否有差別？把握關(guān)鍵點在哪里？重要指標(biāo)：質(zhì)押率主板股40%-50%影響質(zhì)押率的因素：1、融資金額和質(zhì)押股 本數(shù)占總股本比例；2、質(zhì)押股票的質(zhì)地；3、股本結(jié)構(gòu)，若為限 售股，質(zhì)押率偏低。中小板、創(chuàng)業(yè)板25%

12、-45%基準(zhǔn)價通常采用質(zhì)押標(biāo)的股票的20日均價，最終以合同約定為準(zhǔn)質(zhì)押價基準(zhǔn)價*質(zhì)押率需質(zhì)押股數(shù)融資額/質(zhì)押率/基準(zhǔn)價，產(chǎn)品最終實際的質(zhì)押股數(shù)需大于或等于需質(zhì) 押股數(shù)回購價質(zhì)押價*（1+融資成本），融資成本包含產(chǎn)品的管理費及托管費用預(yù)警價質(zhì)押價*150%，較基準(zhǔn)價跌幅（1-質(zhì)押率*1.5）平倉價質(zhì)押價*130%，較基準(zhǔn)價跌幅（1-質(zhì)押率*1.3）七、特定收益權(quán)類定向業(yè)務(wù)產(chǎn)品介紹：證券公司接受委托人的委托，投資于特定項目收益權(quán)，項目收益權(quán)人到期回購特定項 目收益權(quán)后，證券公司將回購價款分配給委托人的定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。業(yè)務(wù)流程圖：金吐費金劃A投伍項目收蒞松證券公司項目收益權(quán)證券公司項目收益權(quán)收蔬分配收益分配托管銀行*代表資金流入方向+ 代表資金返回方向業(yè)務(wù)流程：（1）委托人與證券公司簽訂定向資產(chǎn)管理合同，并將資金劃入定向資產(chǎn)管理計劃托管賬 戶。（2）證券公司與項目收益權(quán)人（一般為項目開發(fā)主體）簽訂特定項目收益權(quán)投資合同， 用于投資特定項目的收益權(quán)。（3）項目收益權(quán)人（一般為項目開發(fā)主體）運用投資價款進(jìn)行特定項目的開發(fā)。（4）根