德爾塔疫情影 響下大宗商品價(jià)格普降

1、煤炭4本周國(guó)內(nèi)動(dòng)力煤價(jià)格指數(shù)與上周持平數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，興業(yè)證券經(jīng)濟(jì)與金融研究院整理 本周國(guó)內(nèi)動(dòng)力煤價(jià)格指數(shù)與上周持平；海外動(dòng)力煤現(xiàn)貨價(jià)格小幅上行。資料來(lái)源：Wind，興業(yè)證券經(jīng)濟(jì)與金融研究院整理本周海外煤價(jià)小幅上行3050709011013015017019020-0520-0720-0920-1121-0121-0321-0521-07紐卡斯?fàn)朜EWC動(dòng)力煤現(xiàn)貨價(jià)，美元/噸68066064062060058056054052050070020-0520-0720-0920-1121-0121-0321-0521-07綜合平均價(jià)格指數(shù):環(huán)渤海動(dòng)力煤(Q5500K)，元/噸5動(dòng)力煤期貨價(jià)格震

2、蕩上行數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，興業(yè)證券經(jīng)濟(jì)與金融研究院整理煤炭 本周動(dòng)力煤期貨價(jià)格震蕩上行，總體上漲約2.23%，期貨和現(xiàn)貨價(jià)格走勢(shì)相近；本周焦炭期貨價(jià)格大幅回落約9.69%，期貨和現(xiàn)貨價(jià)格走勢(shì)相近。資料來(lái)源：Wind，興業(yè)證券經(jīng)濟(jì)與金融研究院整理焦炭期貨價(jià)格大幅回落46051056061066071076081086091096020-0520-0720-0920-1121-0121-0321-0521-07期貨結(jié)算價(jià)(活躍合約):動(dòng)力煤，元/噸1,6801,8802,0802,2802,4802,6802,8803,0803,28020-0520-0720-0920-1121-0121-032

3、1-0521-07期貨結(jié)算價(jià)(活躍合約):焦炭，元/噸本周沿海8省發(fā)電耗煤量季節(jié)性上行數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)煤炭信息網(wǎng)，興業(yè)證券經(jīng)濟(jì)與金融研究院整理煤炭 本周沿海8省發(fā)電耗煤量季節(jié)性回落，目前基本與往年同期水平相當(dāng)維持季節(jié)性偏強(qiáng)水平，可能反映出目前工業(yè)生產(chǎn)狀況尚可。2402202001801601401201008060260010203040506070809101112沿海8省發(fā)電耗煤，萬(wàn)噸，7DMA2016201720182019202020216鐵礦石價(jià)格繼續(xù)大幅下行螺紋鋼價(jià)格小幅下行數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，興業(yè)證券經(jīng)濟(jì)與金融研究院整理數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，興業(yè)證券經(jīng)濟(jì)與金融研究院整理數(shù)據(jù)來(lái)源：Wi

4、nd，興業(yè)證券經(jīng)濟(jì)與金融研究院整理鋼鐵 本周鐵礦石價(jià)格繼續(xù)延續(xù)下行趨勢(shì)，總體大幅下跌約19.36%；本周螺紋鋼現(xiàn)貨價(jià)格小幅下行約2.29%；本周螺紋鋼庫(kù)存小幅下行約0.64%。 需求端來(lái)看，鋼廠限產(chǎn)預(yù)期+部分鋼材取消出口退稅，鐵礦石需求或?qū)⑦呺H收縮；供給端來(lái)看，7 月29日中鋼協(xié)表示將增加鐵礦石供給，推動(dòng)形成合理的鐵礦石定價(jià)機(jī)制?；诖耍F礦石后續(xù)供 給邊際增強(qiáng)、需求邊際走弱的局面或較為確定，鐵礦石價(jià)格或?qū)⒊掷m(xù)承壓。709011013015017019021023020-0120-0320-0520-0720-0920-1121-0121-0321-0521-073,5004,0004,500

5、5,0005,5006,0002506,50020-0120-0320-0520-0720-0920-1121-0121-0321-0521-07 普氏鐵礦石價(jià)格指數(shù):62%Fe:CFR中國(guó)北方，美元/噸價(jià)格:螺紋鋼:HRB400 20mm:全國(guó)，元/噸02004006008001,0001,2001,4001,60005001,0001,5002,0002,50016-0116-0516-0917-0117-0517-0918-0118-0518-0919-0119-0519-0920-0120-0520-0921-0121-05螺紋鋼庫(kù)存小幅下行3,000庫(kù)存:主要鋼材品種:合計(jì)，萬(wàn)噸庫(kù)存

6、:螺紋鋼(含上海全部倉(cāng)庫(kù))，萬(wàn)噸，右軸7鋼鐵8鐵礦石期貨價(jià)格繼續(xù)下行數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，興業(yè)證券經(jīng)濟(jì)與金融研究院整理數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，興業(yè)證券經(jīng)濟(jì)與金融研究院整理 本周鐵礦石期貨價(jià)格繼續(xù)下行，跌幅約8.00%， 與對(duì)應(yīng)現(xiàn)貨價(jià)格走勢(shì)相近。 本周螺紋鋼期貨價(jià)格大幅下行，跌幅約7.68%，與對(duì)應(yīng)現(xiàn)貨價(jià)格走勢(shì)相近。螺紋鋼期貨價(jià)格大幅下行5006007008009001,0001,1001,2001,3001,40019-0119-0319-0519-0719-0919-1120-0120-0320-0520-0720-0920-1121-0121-0321-0521-07期貨結(jié)算價(jià)(活躍合約):鐵礦

7、石，元/噸3,0003,5004,0004,5005,0005,5006,0006,50019-0119-0319-0519-0719-0919-1120-0120-0320-0520-0720-0920-1121-0121-0321-0521-07期貨結(jié)算價(jià)(活躍合約):螺紋鋼，元/噸鋼鐵9高爐開工率小幅回落，且明顯低于季節(jié)性水平數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，興業(yè)證券經(jīng)濟(jì)與金融研究院整理 本周高爐開工率為57.18%，較上周小幅回落0.42%，且仍明顯低于季節(jié)性水平。 “雙碳”政策對(duì)于高碳行業(yè)產(chǎn)能壓降的要求或是導(dǎo)致鋼鐵高爐開工率持續(xù)偏弱的重要原因。706560555045407501020304050

8、60708091011122021202020192018鋅、鋁價(jià)格持續(xù)震蕩，銅價(jià)下行有色本周鋅、鋁價(jià)格維持震蕩格局，銅價(jià)下行約3.96%；庫(kù)存來(lái)看鋅、鋁庫(kù)存持續(xù)下行，銅庫(kù)存小幅上行。本周金銅比大幅上行約5.52%。受到德爾塔病毒加速蔓延的影響，全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇進(jìn)程受阻，帶動(dòng)銅價(jià)大幅下行，這可能金銅比震蕩上行的主要原因。庫(kù)存：鋅、鋁下行，銅小幅上行金銅比大幅上行數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，興業(yè)證券經(jīng)濟(jì)與金融研究院整理數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，興業(yè)證券經(jīng)濟(jì)與金融研究院整理 注：金銅比代表每盎司黃金能買到的銅的千克1數(shù)0 。345671.020-0120-0420-0720-1

9、021-0121-0421-07數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，興業(yè)證券經(jīng)濟(jì)與金融研究院整理鋁，萬(wàn)元/噸鋅，萬(wàn)元/噸銅，萬(wàn)元/噸，右軸05025030035040001020304050609 7015161718192021 銅，萬(wàn)噸鋅，萬(wàn)噸鋁，萬(wàn)噸，右軸150100 200200 250150300350450 40018-0118-0518-0919-0119-0519-0920-0120-0520-0921-0121-05金銅比石油石化11布油期貨價(jià)格大幅下行數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，興業(yè)證券經(jīng)濟(jì)與金融研究院整理數(shù)據(jù)來(lái)源： Wind ，興業(yè)證券經(jīng)濟(jì)與金融研究院整理本周IPE布油期貨價(jià)格大幅下行，總體下跌

10、約7.66%；美國(guó)商業(yè)原油庫(kù)存基本與前一周持平。受德爾塔變異新冠毒株傳播的影響，全球新冠病例和死亡人數(shù)激增，原油需求預(yù)期因此受到拖累，這可能是近期原油價(jià)格大幅下行的主要原因。美國(guó)原油庫(kù)存基本與上周持平203040506070809020-0120-0320-0520-0720-0920-1121-0121-0321-0521-07期貨結(jié)算價(jià)(活躍合約):IPE布油，美元/桶34039044049054059015-0115-0515-0916-0116-0516-0917-0117-0517-0918-0118-0518-0919-0119-0519-0920-0120-0520-0921-0

11、121-05庫(kù)存量:商業(yè)原油:全美，百萬(wàn)桶化工12周度化工品價(jià)格整體下行 本周主要化工品價(jià)格整體呈下行趨勢(shì)，其中PVC、LLDPE、乙二醇、聚丙烯、瀝青、PTA和燃料油 價(jià)格分別下跌約2.14%、2.69%、3.29%、3.40%、4.14%、5.16%、5.77%和6.05%，甲醇上漲約4.58%。LLDPE、PVC、聚丙烯價(jià)格均有所下行-8-6-4-20數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，興業(yè)證券經(jīng)濟(jì)與金融研究院整理246燃料油PTA瀝青苯乙烯聚丙烯乙二醇LLDPEPVC甲醇價(jià)格周度變動(dòng)，%5,5006,5007,5008,5009,50010,5004,50020-0120-0320-0520-0720

12、-0920-1121-0121-03數(shù)據(jù)來(lái)源： Wind ，興業(yè)證券經(jīng)濟(jì)與金融研究院整理21-0521-07線型低密度聚乙烯(LLDPE)，元/噸PVC，元/噸聚丙烯，元/噸數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，興業(yè)證券經(jīng)濟(jì)與金融研究院整理數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，興業(yè)證券經(jīng)濟(jì)與金融研究院整理水泥本周水泥價(jià)格繼續(xù)上行，全國(guó)水泥價(jià)格漲幅約2%，目前水泥價(jià)格已明顯超過(guò)季節(jié)性水平。分地區(qū)來(lái)看，西北和西南地區(qū)水泥漲幅較為明顯，分別達(dá)2.8%和1.3%；分省份來(lái)看，上海、湖南、江蘇、降息、貴州、浙江和陜西地區(qū)漲幅均超2%；其中，上海和湖南地區(qū)漲幅最大，分別達(dá)6.73%和6.60%。未來(lái)水泥價(jià)格可能繼續(xù)修復(fù)上調(diào)。一方面，進(jìn)入8月

13、以來(lái)天氣相對(duì)轉(zhuǎn)好，下游需求回暖；另一方面，煤炭 價(jià)格偏高疊加產(chǎn)能置換要求趨嚴(yán)，水泥生產(chǎn)成本大幅增加，或?qū)?duì)水泥價(jià)格形成支撐。分區(qū)域水泥指數(shù)變動(dòng)分省水泥價(jià)格變動(dòng)（%）全國(guó)水泥價(jià)格變動(dòng)（點(diǎn)）水泥價(jià)格指數(shù)全國(guó)東北華北華東西北西南中南現(xiàn)價(jià)147.34131.19142.49153.45132.78132.06147.34近1周2.0%0.0%0.1%2.8%1.3%0.4%2.0%近1月5.5%0.0%-0.4%8.7%-0.4%4.6%5.5%年初以來(lái)-4.4%3.2%1.7%-7.8%-6.0%4.2%-4.4%1351401451501551601651701300102030405060708

14、09101112數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，興業(yè)證券經(jīng)濟(jì)與金融研究院整理13202120202019201810山西-202468上海 湖南 江蘇 江西 貴州 浙江 陜西 安徽 河北 新疆 河南 青海 湖北 廣西 山東 廣東 云南周度水泥價(jià)格變動(dòng)，%玻璃14玻璃價(jià)格先跌后漲，總體小幅下行數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，興業(yè)證券經(jīng)濟(jì)與金融研究院整理數(shù)據(jù)來(lái)源： Wind ，興業(yè)證券經(jīng)濟(jì)與金融研究院整理玻璃期貨價(jià)格走勢(shì)與現(xiàn)貨基本一致 本周玻璃價(jià)格先跌后漲，總體小幅下行，南華玻璃指數(shù)小幅下跌約1.91%；玻璃期貨價(jià)格小幅下行約1.91%，期貨和現(xiàn)貨價(jià)格走勢(shì)基本一致。3,7003,2002,7002,2001,7001,2

15、004,20020-0120-0320-0520-0720-0920-1121-0121-0321-0521-07南華玻璃指數(shù)1,0001,5002,0002,5003,0003,50020-0120-0320-0520-0720-0920-1121-0121-0321-0521-07期貨收盤價(jià)(活躍合約):玻璃，元/噸航運(yùn)15CCFI指數(shù)同比增速回升波羅的海干散貨指數(shù)持續(xù)上行數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，興業(yè)證券經(jīng)濟(jì)與金融研究院整理數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，興業(yè)證券經(jīng)濟(jì)與金融研究院整理 本周CCFI指數(shù)同比增速小幅回升至244.15%；BDI指數(shù)本周持續(xù)上行，整體維持較高水平。 目前國(guó)際海運(yùn)行業(yè)可能存在結(jié)盟

16、壟斷定價(jià)行為，航運(yùn)價(jià)格對(duì)于進(jìn)出口的指示意義或已暫時(shí)失效。05010015020025030020-0120-0320-0520-0720-0920-1121-0121-0321-0521-07CCFI:綜合指數(shù):同比，%05001,0001,5002,0002,5003,0003,5004,00020-0120-0320-0520-0720-0920-1121-0121-0321-0521-07波羅的海干散貨指數(shù)(BDI)農(nóng)產(chǎn)品16本周豬價(jià)小幅下行數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，興業(yè)證券經(jīng)濟(jì)與金融研究院整理數(shù)據(jù)來(lái)源： Wind ，興業(yè)證券經(jīng)濟(jì)與金融研究院整理 本周豬肉價(jià)格小幅下行約2.81%，整體維持低位

17、震蕩格局。 本周蔬菜價(jià)格震蕩下行約0.83%，雞肉小幅上行約0.12%。蔬菜價(jià)格小幅下行，雞肉價(jià)格小幅上行1015202530354020-0120-0320-0520-0720-0920-1121-0121-0321-0521-07收購(gòu)價(jià):內(nèi)三元毛豬:全國(guó)，元/公斤101214161820222440608010012014016018020022024018-0118-0518-0919-0119-0519-0920-0120-0520-0921-0121-05 山東蔬菜批發(fā)價(jià)格指數(shù):總指數(shù)，點(diǎn)平均批發(fā)價(jià):白條雞，元/公斤，右軸17資料來(lái)源：乘聯(lián)會(huì)，興業(yè)證券經(jīng)濟(jì)與金融研究院整理資料來(lái)源：乘

18、聯(lián)會(huì)，興業(yè)證券經(jīng)濟(jì)與金融研究院整理汽車8月第二周的市場(chǎng)零售為3.6萬(wàn)輛/日，同比去年下降17%，環(huán)比與今年7月同期持平。8月第二周的市場(chǎng)批發(fā)為3.0萬(wàn)輛/日，同比去年下降20%，環(huán)比今年7月同期下降6%。8月汽車零售表現(xiàn)一般：一方面，受疫情影響，購(gòu)車客流減少；另一方面，受車企高溫休假影響，汽 車批發(fā)表現(xiàn)偏弱。汽車零售量同比降速汽車批發(fā)數(shù)量同比降速18資料來(lái)源：Wind ，興業(yè)證券經(jīng)濟(jì)與金融研究院整理機(jī)械7月液壓挖掘機(jī)銷量繼續(xù)下跌，目前銷量強(qiáng)于2016-2019年但弱于2020年同期水平；小松挖掘機(jī)開工小時(shí)數(shù)為106.2小時(shí)/月，明顯弱于2019-2020年同期水平。液壓挖掘機(jī)銷量回落和小松挖掘

19、機(jī)開工小時(shí)數(shù)偏弱或指向目前基建、地產(chǎn)新開工情況邊際放緩。資料來(lái)源：小松官網(wǎng)，興業(yè)證券經(jīng)濟(jì)與金融研究院整理010,00020,00030,00040,00050,00060,00070,00080,00090,0001234567891011127月液壓挖掘機(jī)銷量持續(xù)下跌銷量:液壓挖掘機(jī):主要企業(yè):當(dāng)月值,臺(tái) 201620172018201920202021204060801001201401601234567891011127月小松挖掘機(jī)開工小時(shí)明顯弱于19、20年同期小松挖掘機(jī)開工小時(shí)數(shù)，小時(shí)/月201920202021電影電影上映場(chǎng)次小幅上行資料來(lái)源：Wind，興業(yè)證券經(jīng)濟(jì)與金融研究院整理

20、電影票房小幅上行 本周電影上映場(chǎng)次和電影票房均小幅上行，但仍然明顯弱于季節(jié)性水平。 近期本土疫情反復(fù)，全國(guó)疫情管控措施再度趨嚴(yán)，第三產(chǎn)業(yè)消費(fèi)復(fù)蘇進(jìn)程或?qū)⒃俣仁艽臁?5101520253035404550010203040506070809101112當(dāng)日上映場(chǎng)次:全國(guó)(MA7)，萬(wàn)次2021202020192018201702468101214010203040506070809資料來(lái)源：Wind，興業(yè)證券經(jīng)濟(jì)與金融研究院整理1011122021當(dāng)日電影票房:全國(guó)(MA7)，億元202020192018201719地產(chǎn)上周百城成交土地面積大幅回落，且仍明顯低于季節(jié)性水平資料來(lái)源：Wind，興業(yè)

21、證券經(jīng)濟(jì)與金融研究院整理 上周百城成交土地面積大幅回落，且仍明顯弱于往年同期水平；在嚴(yán)控房市的政策背景下，土地供 給偏弱格局可能較為確定。300025002000150010005000203500010203040506070809101112100大中城市:成交土地占地面積，萬(wàn)平，2WMA20212020201920182130城地產(chǎn)銷售略弱于往年同期水平資料來(lái)源：Wind，興業(yè)證券經(jīng)濟(jì)與金融研究院整理地產(chǎn)本周30城商品房成交面積小幅上行約0.63%，目前仍處于季節(jié)性偏弱水平。7月百?gòu)?qiáng)房企銷售面積繼續(xù)回落，且明顯弱于去年同期水平。房地產(chǎn)銷售數(shù)據(jù)的持續(xù)偏弱或表明政策對(duì)于房地產(chǎn)市場(chǎng)的嚴(yán)格管控逐

22、漸見效。7月百?gòu)?qiáng)房企銷售面積弱于去年同期010203040506070809001020304050607080910111230大中城市:商品房成交面積，10DMA，萬(wàn)平202120202019201802000400060008000100001200012345678資料來(lái)源：克而瑞，興業(yè)證券經(jīng)濟(jì)與金融研究院整理9101112前100房企銷售面積，萬(wàn)平201920202021第一部分：中觀行業(yè)數(shù)據(jù)追蹤 第二部分：海外市場(chǎng)跟蹤22目錄海外資本市場(chǎng)標(biāo)普500指數(shù)下跌，黃金價(jià)格上漲資料來(lái)源：Wind，興業(yè)證券經(jīng)濟(jì)與金融研究院整理資料來(lái)源：Wind，興業(yè)證券經(jīng)濟(jì)與金融研究院整理 COMEX黃金期

23、貨價(jià)格上漲0.24%至1781.60美元/盎司，標(biāo)普500指數(shù)下跌0.59%至4441.67 點(diǎn)。 上周全球主要股指均下跌，其中東京日經(jīng)225指數(shù)、法蘭克福DAX指數(shù)、巴黎CAC40指數(shù)、倫敦金融時(shí)報(bào)100指數(shù)分別下跌至27013點(diǎn)、15808點(diǎn)、6626點(diǎn)和7087點(diǎn)。全球股指下跌140015001600170018001900200021002,0002,5003,0003,5004,0004,50020-0220-0420-0620-0820-1020-1221-0221-0421-0621-08美國(guó):標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù),右軸期貨收盤價(jià)(連續(xù)):COMEX黃金,美元/盎司-3.45%23

24、-1.06%-3.91%-1.81%-0.59%-4.5%-4.0%-3.5%-3.0%-2.5%-2.0%-1.5%-1.0%-0.5%0.0%東京日經(jīng)225指數(shù)法蘭克福DAX指數(shù)巴黎CAC40指數(shù)倫敦金融時(shí)報(bào)100指數(shù)美國(guó):標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)本周發(fā)達(dá)國(guó)家股市漲跌幅（%）VIX指數(shù) 本周VIX指數(shù)從15.45 %波動(dòng)上漲至18.56%。VIX指數(shù)807060504030201009019-0819-1120-0220-0520-0820-1121-0221-0521-08美國(guó):標(biāo)準(zhǔn)普爾500波動(dòng)率指數(shù)(VIX)資料來(lái)源：Wind，興業(yè)證券經(jīng)濟(jì)與金融研究院整理2410年美債收益率分解10年美債

25、收益率分解 本周十年美債收益率下跌3bp至1.26%，其中通脹預(yù)期下跌至2.27%，實(shí)際利率上漲7bp至-1.01%。3.02.52.01.51.00.50.0-0.5-1.0-1.53.520-0220-0420-0620-0820-1020-1221-0221-0421-0621-0810年TIPS，%breakeven通脹預(yù)期，%10年國(guó)債收益率，%資料來(lái)源：Wind，興業(yè)證券經(jīng)濟(jì)與金融研究院整理25離岸美元流動(dòng)性26LIBOR-OIS 利差資料來(lái)源：Bloomberg，興業(yè)證券經(jīng)濟(jì)與金融研究院整理 本周美元離岸市場(chǎng)流動(dòng)性良好，3個(gè)月期限的Libor-OIS利差小幅收漲至4.3bp左右。

26、1.21.00.20.02.019-0819-1019-1220-0220-0420-0620-0820-1020-1221-0221-0421-0621-08LIBOR-OIS利差（3M)，%美元指數(shù)匯率本周美元指數(shù)較上周五收盤價(jià)小幅上漲至93.46。本周主要國(guó)家貨幣對(duì)美元匯率均下跌。其中，美元對(duì)日元匯率收漲至109.79，歐元/美元匯率下跌至 1.17左右，英鎊/美元匯率下跌至1.36左右，澳元/美元匯率下跌至0.71。此外，在岸美元兌人民幣匯率 小幅收漲至6.5。主要國(guó)家貨幣對(duì)美元匯率均出現(xiàn)下跌8789919395979910110310518-02

27、18-05 18-08 18-11 19-02 19-05 19-08 19-11 20-02 20-05 20-08 20-11 21-02 21-05 21-08美元指數(shù)，點(diǎn)-0.26資料來(lái)源：Wind，興業(yè)證券經(jīng)濟(jì)與金融研究院整理資料來(lái)源：Wind，興業(yè)證券經(jīng)濟(jì)與金融研究院整理27-0.16-0.81-1.77(3.5)(3.0)(2.5)(2.0)(1.5)(1.0)(0.5)0.0人民幣日元?dú)W元英鎊-3.21澳元相對(duì)美元的漲跌幅（%）6月PCE與核心PCE延續(xù)上升趨勢(shì)通脹6月美國(guó)PCE物價(jià)指數(shù)同比由3.96%邊際上漲至3.99%，核心PCE當(dāng)月同比由3.44%升至3.54%，再創(chuàng)新高

28、。7月美國(guó)CPI同比上漲5.4%（預(yù)期5.3%）。剔除價(jià)格波動(dòng)較大的食品和能源后的核心CPI同比增長(zhǎng)4.3%（預(yù)期4.3%）。7月CPI同比與核心CPI同比上漲超預(yù)期0.00.51.01.52.02.53.03.54.04.512-0613-0614-0615-0616-0617-0618-0619-0620-0621-06美國(guó):核心PCE:當(dāng)月同比，%美國(guó):核心PCE:當(dāng)月同比，%012345615-0716-0116-0717-0117-0718-0118-0719-0119-0720-0120-0721-0121-07美國(guó):CPI:當(dāng)月同比美國(guó):核心CPI:當(dāng)月同比，%資料來(lái)源：Wind

29、，興業(yè)證券經(jīng)濟(jì)與金融研究院整理資料來(lái)源：Wind，興業(yè)證券經(jīng)濟(jì)與金融研究院整理287月ISM制造業(yè)PMI邊際回落 7月美國(guó)ISM制造業(yè)PMI錄得59.5，遜于市場(chǎng)預(yù)期。美國(guó)景氣度調(diào)查706560555045403519-0919-1120-0120-0320-0520-0720-0920-1121-0121-0321-0521-07美國(guó):供應(yīng)管理協(xié)會(huì)(ISM):制造業(yè)PMI，%資料來(lái)源：Wind，興業(yè)證券經(jīng)濟(jì)與金融研究院整理29密歇根消費(fèi)者信心指數(shù)邊際下降 8月密歇根消費(fèi)者信心指數(shù)邊際下降至70.2。美國(guó)景氣度調(diào)查12011010090807060504010-0711-0712-0713-0

30、714-0715-0716-0717-0718-0719-0720-0721-07美國(guó):密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)資料來(lái)源：Wind，興業(yè)證券經(jīng)濟(jì)與金融研究院整理30約翰遜紅皮書指數(shù)邊際回升 約翰遜紅皮書指數(shù)下跌至15%，紐約聯(lián)邦經(jīng)濟(jì)調(diào)查指數(shù)邊際持續(xù)回落至7.96%。紐約聯(lián)邦經(jīng)濟(jì)調(diào)查指數(shù)邊際回落美國(guó)景氣度調(diào)查(10)(5)0510152016-0817-0117-0617-1118-0418-0919-0219-0719-1220-0520-1021-0321-08約翰遜紅皮書指數(shù)(13)(8)(3)27121717-0817-1218-0418-0818-1219-0419-0819-1220

31、-0420-0820-1221-0421-08紐約聯(lián)儲(chǔ)經(jīng)濟(jì)調(diào)查指數(shù)資料來(lái)源：Wind，興業(yè)證券經(jīng)濟(jì)與金融研究院整理資料來(lái)源：Wind，興業(yè)證券經(jīng)濟(jì)與金融研究院整理31ECRI領(lǐng)先指標(biāo)小幅上行 8月13日ECRI領(lǐng)先指標(biāo)小幅上行至152.82，8月Sentix經(jīng)濟(jì)指數(shù)滑落至30.1。8月Sentix經(jīng)濟(jì)指數(shù)延續(xù)下行美國(guó)景氣度調(diào)查9510511512513514515516515-0816-0216-0817-0217-0818-0218-0819-0219-0820-0220-0821-0221-08美國(guó):ECRI領(lǐng)先指標(biāo)(40)(30)(20)(10)0102030405016-0817-02

32、17-0818-0218-0819-0219-0820-0220-0821-0221-08SENTIX經(jīng)濟(jì)指數(shù)資料來(lái)源：Wind，興業(yè)證券經(jīng)濟(jì)與金融研究院整理資料來(lái)源：Wind，興業(yè)證券經(jīng)濟(jì)與金融研究院整理32美國(guó)部分州疫情反彈仍在加重 受德爾塔變異病毒影響，美國(guó)部分州疫情反彈仍在加重，而歐洲主要地區(qū)先前反彈的疫情日前也有所 加重。歐洲局部地區(qū)疫情有所加重海外COVID-19疫情05,00010,00015,00020,00025,00030,00035,00040,00045,00050,000 加利福利亞COVID-19每日新增確診，5DMA，人佛羅里達(dá)亞利桑那紐約州德克薩斯-10,000

33、010,00020,00030,00040,00050,00060,00070,000 德國(guó)歐洲新冠每日確診，10DMA，人英國(guó)法國(guó)意大利西班牙20-0420-0620-0820-1020-1221-0221-0421-0621-0820-04 20-05 20-06 20-07 20-08 20-09 20-10 20-11 20-12 21-01 21-02 21-03 21-04 21-05 21-06 21-07 21-08資料來(lái)源：Wind，興業(yè)證券經(jīng)濟(jì)與金融研究院整理資料來(lái)源：Wind，興業(yè)證券經(jīng)濟(jì)與金融研究院整理33美國(guó)新冠死亡人數(shù)小幅反彈趨勢(shì)進(jìn)一步發(fā)展 近期美國(guó)新冠死亡人數(shù)小幅

34、反彈趨勢(shì)進(jìn)一步發(fā)展，歐洲主要國(guó)家新冠死亡人數(shù)出現(xiàn)小幅度上升。歐洲新冠死亡人數(shù)小幅上升海外COVID-19疫情0500100015002000250030003500美國(guó)新增死亡人數(shù)，30DMA,人0200400600800100012001400歐洲新增新冠死亡人數(shù)，30DMA，人英國(guó)法國(guó)意大利德國(guó)20-0620-0820-1020-1221-0221-0421-0621-0820-0420-0620-0820-1020-1221-0221-0421-0621-08資料來(lái)源：Wind，興業(yè)證券經(jīng)濟(jì)與金融研究院整理資料來(lái)源：Wind，興業(yè)證券經(jīng)濟(jì)與金融研究院整理34美國(guó)ICU病房使用量上升 7-

35、8月美國(guó)covid重癥病房使用量大幅上升，已接近去年冬季的水平，部分州已出現(xiàn)ICU病房用盡的現(xiàn)象。海外COVID-19疫情資料來(lái)源：JHU，興業(yè)證券經(jīng)濟(jì)與金融研究院整理35疫苗累計(jì)接種劑數(shù) 截至8月18日，美國(guó)已累計(jì)接種約3.59億劑，其中每百人接種疫苗量高達(dá)107劑。西班牙目前每百人接種 劑數(shù)高達(dá)133劑，逐步趕超英國(guó)在大部分歐洲其他國(guó)家中居于領(lǐng)先地位，甚至超過(guò)美國(guó)的疫苗覆蓋比例。 過(guò)去一周歐洲地區(qū)疫苗接種繼續(xù)推進(jìn)，向英美追趕。每百人新冠疫苗接種量海外COVID-19疫情050,000100,000150,000200,000250,000300,000350,00021-0221-0321

36、-0421-0521-0621-0721-08新冠疫苗接種總量:美國(guó)，千劑 新冠疫苗接種總量:法國(guó)，千劑 新冠疫苗接種總量:德國(guó)，千劑 新冠疫苗接種總量:意大利，千劑 新冠疫苗接種總量:西班牙，千劑 新冠疫苗接種總量:英國(guó)，千劑140130120110100908070605040302010021-0221-0421-0621-08每百人新冠疫苗接種量:美國(guó)每百人新冠疫苗接種量:法國(guó)每百人新冠疫苗接種量:德國(guó)每百人新冠疫苗接種量:意大利每百人新冠疫苗接種量:西班牙每百人新冠疫苗接種量:英國(guó)資料來(lái)源：Wind，興業(yè)證券經(jīng)濟(jì)與金融研究院整理資料來(lái)源：Wind，興業(yè)證券經(jīng)濟(jì)與金融研究院整理36海外

37、COVID-19疫情37 南亞?wèn)|南亞現(xiàn)疫情失控苗頭逐步得到控制。5月以來(lái)，東南亞疫情持續(xù)向周邊擴(kuò)散，越南、泰國(guó)、柬 埔寨等經(jīng)濟(jì)體也相繼出現(xiàn)了局部爆發(fā)。除越南和馬亞西亞外，東南亞主要國(guó)家的新增確診病例近日已 經(jīng)開始逐漸回落。數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，興業(yè)證券經(jīng)濟(jì)與金融研究院整理近期印度變異病毒有在東南亞國(guó)家蔓延的趨勢(shì)050,000100,000150,000200,000250,000300,000350,000400,000450,000402,0404,0406,0408,04010,04012,04014,04021-0321-0321-0321-0421-0421-0521-0521-0621

38、-0621-0721-0721-08南亞主要國(guó)家新冠肺炎每日新增數(shù)量，7DMA巴基斯坦尼泊爾孟加拉國(guó)印度,右軸05,00010,00015,00020,00025,00002,0004,0006,0008,00010,00021-0321-0421-0521-06數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，興業(yè)證券經(jīng)濟(jì)與金融研究院整理21-0721-08東南亞主要國(guó)家新冠肺炎每日新增數(shù)量，7DMA柬埔寨越南馬來(lái)西亞，右軸泰國(guó)，右軸4月原材料指數(shù)上行 4月原材料指數(shù)延續(xù)上行趨勢(shì)但消費(fèi)品與設(shè)備工業(yè)生產(chǎn)和上月持平，6月工業(yè)品銷售回升，庫(kù)存邊際回升。6月工業(yè)品銷售及庫(kù)存邊際回升美國(guó)工業(yè)生產(chǎn)687888981081181281

39、6-1217-0417-0817-1218-0418-0818-1219-0419-0819-1220-0420-0820-1221-04IPI工業(yè)生產(chǎn)指數(shù)消費(fèi)品設(shè)備原材料18001850190019502000205021001000110012001300140015001600170016-1117-0517-1118-0518-1119-0519-1120-0520-1121-05美國(guó)制造業(yè)銷售和庫(kù)存，單位：十億美元銷售庫(kù)存，右軸資料來(lái)源：Wind，興業(yè)證券經(jīng)濟(jì)與金融研究院整理資料來(lái)源：Wind，興業(yè)證券經(jīng)濟(jì)與金融研究院整理38粗鋼產(chǎn)量與煉油廠開工率美國(guó)粗鋼產(chǎn)量當(dāng)周同比 8月14日當(dāng)周

40、美國(guó)粗鋼產(chǎn)量同比增長(zhǎng)較上周邊際下跌至26.7%，7月煉油廠開工率持續(xù)跌至91.53%。煉油廠開工率5055606570758085909520-0320-0520-0720-0920-1121-0121-0321-0521-07煉油廠開工率:美國(guó)，%(50)(30)(10)1030507020-0420-0620-0820-1020-1221-0221-0421-0621-08美國(guó):粗鋼產(chǎn)量:當(dāng)周同比，%資料來(lái)源：Wind，興業(yè)證券經(jīng)濟(jì)與金融研究院整理資料來(lái)源：Wind，興業(yè)證券經(jīng)濟(jì)與金融研究院整理39消費(fèi)ABC News消費(fèi)者信心指數(shù) 8月15日，美國(guó)ABC News消費(fèi)者信心指數(shù)邊際持續(xù)上

41、漲至56.5。 8月10日，當(dāng)周BEA統(tǒng)計(jì)的周度零售和食品刷卡消費(fèi)支出增長(zhǎng)率出現(xiàn)回落。零售和食品刷卡消費(fèi)支出（周）30354045505560657019-02 19-04 19-06 19-08 19-10 19-12 20-02 20-04 20-06 20-08 20-10 20-12 21-02 21-04 21-06 21-08美國(guó):ABC News消費(fèi)者信心指數(shù)，%(30)(20)(10)010203020-0320-0520-0720-0920-1121-0121-0321-0521-07Industry 零食與食品刷卡消費(fèi)支出增長(zhǎng)率，%資料來(lái)源：Wind，興業(yè)證券經(jīng)濟(jì)與金融研究

42、院整理資料來(lái)源：BEA，興業(yè)證券經(jīng)濟(jì)與金融研究院整理4041美國(guó)票房收入資料來(lái)源：Wind，興業(yè)證券經(jīng)濟(jì)與金融研究院整理 截至8月12日當(dāng)周，美國(guó)票房收入較8月5日當(dāng)周減少至93.38萬(wàn)美元。服務(wù)業(yè)180170160150140130120110100908070605040302010020-0520-0620-0720-0820-0920-1020-1120-1221-0121-0221-0321-0421-0521-0621-0721-08票房收入:美國(guó):當(dāng)周值，百萬(wàn)美元42初次申請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)小幅回落至35萬(wàn)人資料來(lái)源：Wind，興業(yè)證券經(jīng)濟(jì)與金融研究院整理資料來(lái)源：Wind，興業(yè)證券經(jīng)

43、濟(jì)與金融研究院整理 8月14日初次申請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)回落至35萬(wàn)人。7月失業(yè)率小幅回落至5.4%。7月失業(yè)率邊際回落勞動(dòng)力市場(chǎng)05001000150020002500024681012141616-0717-0117-0718-0118-0719-0119-0720-0120-0721-0121-07 失業(yè)率，失業(yè)人數(shù),萬(wàn)，右軸010020030040050060070080019-02 19-04 19-06 19-08 19-10 19-12 20-02 20-04 20-06 20-08 20-10 20-12 21-02 21-04 21-06 21-08 美國(guó):當(dāng)周初次申請(qǐng)失業(yè)金人數(shù):季

44、調(diào),萬(wàn)人43新增非農(nóng)就業(yè)人數(shù) 6月份美國(guó)新增非農(nóng)就業(yè)人數(shù)85萬(wàn)，較5月有所回升，且好于預(yù)期的72萬(wàn)人。勞動(dòng)力市場(chǎng)5004003002001000(100)(200)(300)(400)(500)18-1018-1219-0219-0419-0619-0819-1019-1220-02資料來(lái)源：Wind，興業(yè)證券經(jīng)濟(jì)與金融研究院整理20-0420-0620-0820-1020-1221-0221-0421-06美國(guó):新增非農(nóng)就業(yè)人數(shù)，萬(wàn)美國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)44新房與成屋銷售情況資料來(lái)源：Wind，興業(yè)證券經(jīng)濟(jì)與金融研究院整理資料來(lái)源：Wind，興業(yè)證券經(jīng)濟(jì)與金融研究院整理 6月美國(guó)新屋銷售邊際回落至67.6萬(wàn)套，成屋銷售下降至59萬(wàn)套。6月美國(guó)已開工的新建私人住宅幾乎和 上月上升至164萬(wàn)套。已開工的新建私人住宅3040506070809010011019-03 19-05 19-07 19-09 19-11 20-01 20-03 20-05 20-07 20-09 20-11 21-01 21-03 21-05 美國(guó):新建住房銷售:折年數(shù):季調(diào)，萬(wàn)套美國(guó):成屋銷售:折年數(shù):季調(diào)，萬(wàn)套8090