中融-中城建1號信托貸款集合資金信托計劃盡調(diào)報告

1、 PAGE 90 懊中融國際信托有傲限公司澳中融-中城建叭1號罷信托貸款集合資佰金信托計劃 盡職調(diào)查報告芭經(jīng)辦業(yè)務(wù)部門：啊股權(quán)投資部聲明與保證靶我們在此聲明與哀保證：本報告是敖按照中融國際般信托有限公司信骯托業(yè)務(wù)盡職調(diào)查氨工作指引和有俺關(guān)規(guī)定，根據(jù)融艾資申請人提供的芭和本人收集的資拜料，經(jīng)我們審慎矮調(diào)查、核實、分耙析和整理，并在叭此基礎(chǔ)上針對項哎目特點設(shè)計交易鞍模式、制定信托拌計劃方案后完成盎的。報告全面反靶映了客戶及項暗目最主要、最基傲本的信息，我們啊對報告內(nèi)容的真伴實性、準確性、熬完整性及所作判版斷的合理性負責佰。艾直接調(diào)查人簽字百：絆 跋 絆 芭 爸 矮 版 哎 年 拜 月 日 爸直接調(diào)

2、查人簽字按：疤 阿 澳 靶 案 埃 熬 拌 年 耙 月 日 骯部門負責人簽字稗： 案 吧 扮 艾 斑 安 凹 氨 年 邦 月 日目 錄TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc375749583 暗一、項目背景案 PAGEREF _Toc375749583 h 骯4 HYPERLINK l _Toc375749584 澳二、信托方案疤 PAGEREF _Toc375749584 h 叭4 HYPERLINK l _Toc375749585 八（一）信托基本跋要素笆 PAGEREF _Toc375749585 h 拜4 HYPERLINK l _Toc375749586 吧

3、（二）交易結(jié)構(gòu)礙 PAGEREF _Toc375749586 h 挨5 HYPERLINK l _Toc375749587 胺1、信托扳計盎劃的進入吧 PAGEREF _Toc375749587 h 稗5 HYPERLINK l _Toc375749588 跋2、信托計劃的耙退出敗 PAGEREF _Toc375749588 h 疤5 HYPERLINK l _Toc375749589 芭（三）風控措施熬 PAGEREF _Toc375749589 h 礙5 HYPERLINK l _Toc375749590 芭三、交易對手情斑況調(diào)查爸 PAGEREF _Toc375749590 h 哀5 H

4、YPERLINK l _Toc375749591 澳（一）項目相關(guān)白方股權(quán)結(jié)構(gòu)圖扳 PAGEREF _Toc375749591 h 罷5 HYPERLINK l _Toc375749592 壩（二）借款人-昂中城建滁州敖 PAGEREF _Toc375749592 h 辦6 HYPERLINK l _Toc375749593 扳（三）控股股東般-中城建六局捌 PAGEREF _Toc375749593 h 版21 HYPERLINK l _Toc375749594 佰（四）擔保人-阿中城建奧 PAGEREF _Toc375749594 h 瓣30 HYPERLINK l _Toc3757495

5、95 般四、資金用途及奧還款來源芭 PAGEREF _Toc375749595 h 艾61 HYPERLINK l _Toc375749596 板（一）資金用途絆 PAGEREF _Toc375749596 h 版61 HYPERLINK l _Toc375749597 罷（二）還款來源拜 PAGEREF _Toc375749597 h 凹61 HYPERLINK l _Toc375749598 挨五、風險分析與扮控制措施矮 PAGEREF _Toc375749598 h 擺61 HYPERLINK l _Toc375749599 六、結(jié)論 PAGEREF _Toc375749599 h 62

6、一、項目背景壩中城建第六工程啊局集團(滁州)扮有限公司（以下奧簡稱“中城建滁翱州”或“融資人骯”）注冊資金1叭0版,頒000萬元，經(jīng)唉營范圍：啊房屋建筑工程施般工總承包；市政敗公用工程施工總隘承包；建筑裝修壩裝飾、地基與基胺礎(chǔ)、城市園林綠白化工程施工盎?？毓晒蓶|為中絆城建第六工程局柏集團有限公司（拔以下簡稱“中城半建六局”），隸按屬的集團公司為把中國城市建設(shè)控骯股集團有限公司耙（以下簡稱“中艾城建”或“擔保礙人”）。中國城白市建設(shè)控股集團瓣有限公司是從事柏城市開發(fā)建設(shè)的班大型國有企業(yè)，辦在近二十年中，白公司完成了全國鞍大型重點城市近傲三分之一的重大巴城市基礎(chǔ)設(shè)施工百程。2013年凹7月15日聯(lián)

7、合百資信（聯(lián)合信評瓣字【2013】哎926號）給予邦了中城建AA+稗的最新公開市場捌評級。瓣中城建滁州主要啊業(yè)務(wù)為承接房屋稗建筑和BT項目胺。公司具有房屋埃建筑工程施工總啊承包壹級、市政佰公用工程承包貳安級、建筑裝修裝捌飾工程專業(yè)承包埃貳級、地基與基笆礎(chǔ)工程專業(yè)承包頒叁級、城市園林擺綠化工程施工貳暗級資質(zhì)。因采購背設(shè)備與原材料需拔求，向我司申請邦1扳億元的信托貸款霸，中城建為中城哎建滁州的還款義啊務(wù)提供連帶責任鞍擔保。白股權(quán)投資部經(jīng)過拌前期與客戶深入柏交流及詳細盡職翱調(diào)查，認為本項案目交易結(jié)構(gòu)明晰按，擔保增信措施百明確。融資人還扮款來源為俺其經(jīng)營收入般，且擔保人為信霸用評級AA+的搬大型央企，

8、有充唉足的擔保能力。耙本次信托貸款風斑險可控，建議操藹作。二、信托方案骯（一）信托基本頒要素艾信托名稱：中融癌-中城建扒1號鞍信托貸款集合資唉金信托計劃襖信托類型：集合搬，主動管理類，疤非結(jié)構(gòu)化襖融資人：中城建翱第六工程局集團巴（滁州）有限公胺司扮信托期限：24岸個月壩，信托計劃成立俺滿12個月可提把前結(jié)束拜信托規(guī)模：埃1暗0,000萬元伴是否分期發(fā)行：礙分期發(fā)行昂信托收益分配：般信托成立后每滿笆6個月分配一次皚信托收益，信托擺計劃胺期滿艾或者提前結(jié)束般后，分配最后一埃次信托收益及本艾金邦發(fā)行計劃：向合愛格投資者募集懊資金用途：用于搬采購設(shè)備與原材百料（二）交易結(jié)構(gòu)霸1、信托計劃的啊進入艾中融

9、信托擬募集艾資金成立“中融皚-中城建霸1號壩信托貸款集合資班金信托計劃”，癌用于向融資人發(fā)罷放信托貸款，期阿限24個月，癌信托計劃成立滿叭12個月后可提頒前結(jié)束，胺中國城市建設(shè)控敖股集團有限公司傲為融資人的還款按義務(wù)提供連帶責唉任擔保。芭2、信托計劃的挨退出吧信托計劃期間，辦融資人每半年付把息一次，信托版計劃期滿或者提扳前結(jié)束后，搬融資人以其經(jīng)營吧收入一次性償還壩貸款本金及最后安一期利息。哎同時，本信托計百劃期限為24個拜月，依據(jù)中長期骯借款還本付息方皚式的相關(guān)規(guī)定，岸融資人每年至少啊兩次償還本金，岸利隨本清。（三）風控措施巴中城建第六工程扳局集團（滁州）哀有限公司隸屬的罷集團公司中國城鞍市建

10、設(shè)控股集團百有限公司為融資邦人的還款義務(wù)提哎供連帶責任擔保暗。中城建實際控挨制人為國家住房盎和城鄉(xiāng)建設(shè)部，愛2013年聯(lián)合頒資信給予了中城疤建AA+的最新佰主體信用評級。霸三佰、邦交易對手情況調(diào)拜查礙（一）項目相關(guān)班方股權(quán)結(jié)構(gòu)圖岸（斑二拔）靶融資人癌-中城建滁州1、基本情況胺中城建第六工程半局集團（滁州）壩有限公司成立于凹2010年8月礙19日，注冊資絆本10,000矮萬元，控股股東般為中城建第六工哎程局集團有限公辦司，隸屬的集團班公司為中國城市艾建設(shè)控股集團有襖限公司。根據(jù)公吧司章程規(guī)定及相挨關(guān)法律要求，公昂司申請登記注冊埃資本10,00啊0萬元，該增資絆經(jīng)滁州鴻基會計瓣師事務(wù)所審驗并胺出具

11、了滁鴻會驗鞍字2010靶111號驗資報傲告。2011年跋8月19日，公柏司取得滁州市工埃商行政管理局頒瓣發(fā)新的企業(yè)法人胺營業(yè)執(zhí)照，注冊般號：34110叭0000056芭742。唉公司基本情況如翱下表所示：辦公司名稱把中城建第六工程案局集團（滁州）唉有限公司罷企業(yè)類型扳其他有限責任公佰司案注冊資本哀10,000萬扮元背注冊時間白2010年8月挨19日搬法定代表人靶何小龍案法定住所斑滁州市長江商貿(mào)百城B區(qū)9-30辦4室懊經(jīng)營范圍絆房屋建筑工程施凹工總承包；市政吧公用工程施工總壩承包；建筑裝修頒裝飾、地基與基傲礎(chǔ)、城市園林綠白化工程施工柏控股股東芭股東名稱板持股比例%班出資金額（萬元唉）擺中城建第六

12、工程礙局集團有限公司艾94.00%啊9,400擺何俊生瓣6.00%邦6002、組織結(jié)構(gòu)拜中城建滁州總體拔組織架構(gòu)如下：4、管理層情況愛何小龍稗，總經(jīng)理兼法定白代表人。簡歷如安下：扒期間白單位壩職務(wù)扒1999年9月柏-2003年6案月把北京建筑工程管熬理學院跋土木工程專業(yè)，斑本科熬2003年6月壩-2004年6艾月搬北京廣泉小區(qū)俺助理工程師，內(nèi)哎業(yè)技術(shù)員罷2004年6月氨-2007年1八2月骯國家大劇院C區(qū)皚二標段般生產(chǎn)工長，生產(chǎn)藹副經(jīng)理，裝修經(jīng)拜理，項目副經(jīng)理隘2007年12阿月-2009年埃10月絆中城建六局包頭扮項目部爸經(jīng)理阿2009年10拔月-2010年跋6月骯中城建六局北京擺公司敗副經(jīng)

13、理癌2010年6月挨-至今礙中城建六局滁州礙公司矮總經(jīng)理5、經(jīng)營情況（1）工程情況艾融資人主要業(yè)務(wù)扒為承接房屋建筑邦和BT項目，其翱中又以政府的保壩障房項目建設(shè)為懊主。公司具有房凹屋建筑工程施工暗總承包壹級、市壩政公用工程承包搬貳級、建筑裝修按裝飾工程專業(yè)承翱包貳級、地基與板基礎(chǔ)工程專業(yè)承拌包叁級、城市園拌林綠化工程施工霸貳級資質(zhì)。融資拜人于2010年俺由滁州市政府招八商引資投入到“唉大滁城”建設(shè)事斑業(yè)中，屬于中城懊建集團為滁州保斑障房建設(shè)而設(shè)立疤的項目公司，近霸三年公司建設(shè)的矮主要項目包括滁襖州市龍蟠小區(qū)擴哎建和創(chuàng)業(yè)中苑二巴期安置房及公建稗配套項目（完工矮）、滁州市龍蟠斑安置小區(qū)擴建安爸置房

14、（14-2班5#樓及1#車白庫）、菊香苑小拔區(qū)三標段工程以絆及揚子路二期安奧置小區(qū)II標段叭（三里亭人家）絆。安截至2013年熬9月末，公司主胺要工程項目情況盎如下：佰序號隘工程名稱藹工程進度骯合同金額俺（萬元）背回款金額（萬元白）扒建設(shè)面積（萬皚）靶建設(shè)時間班建設(shè)單位唉1拔滁州市龍蟠小區(qū)擺擴建、創(chuàng)業(yè)中苑爸二期安置房及公扳建配套項目班完工爸85,000.岸00扒16,800.案00霸31啊2010.06藹-拔2012.12吧滁州市國家安居霸工程開發(fā)建設(shè)中把心骯2吧滁州市龍蟠安置挨小區(qū)擴建安置房奧（14-25#鞍樓及1#車庫）絆完工跋57,000.巴00笆28,632.背90班18鞍2010.0

15、6盎-斑2012.12稗滁州市國家安居唉工程開發(fā)建設(shè)中捌心叭3挨菊香苑小區(qū)三標鞍段工程跋90%俺24,830.愛58捌14,382.般01板15.4霸2011.07唉滁州市理想房地哀產(chǎn)開發(fā)有限公司癌4挨揚子路二期安置把小區(qū)II標段（佰三里亭人家）扒45%胺19,000.稗00拜4,787.0隘0巴11.1板2012.07拔滁州市國家安居矮工程開發(fā)建設(shè)中藹心岸合計皚185凹,捌830.58愛64,601.白91挨75.50背四大主要工程合按同金額18.5奧8億元，總施工氨面積75.5萬伴，截至201瓣3年9月末已回邦款6.46億元俺，合同款余額為翱12.12億元頒。奧（2）上下游客皚戶情況霸公司

16、上游客戶情岸況如下：俺序號唉項目上游供貨商奧供應(yīng)方式靶結(jié)算方式瓣1辦無為懷金電纜有矮限公司跋電纜巴銀票、轉(zhuǎn)賬霸2骯友西商砼捌混凝土笆銀票、轉(zhuǎn)賬扮3隘無為榮學材料銷稗售公司胺建材百銀票、轉(zhuǎn)賬阿4扮阜陽市俊業(yè)建筑鞍勞務(wù)有限公司阿勞務(wù)作業(yè)半銀票、轉(zhuǎn)賬艾公司下游客戶為骯滁州市城市建設(shè)八投資有限公司、案滁州市國家安居瓣工程開發(fā)建設(shè)辦斑公室等滁州當?shù)亓T城投公司或保障骯房安居中心等。柏6、融資人經(jīng)營案優(yōu)勢（1）政策優(yōu)勢愛融資人主營業(yè)務(wù)傲是承包“政府保扒障房”建設(shè)。保班障房是關(guān)系國計把民生的大事情，背近幾年，國家不藹斷出臺政策要求敗各級政府加快保半障房建設(shè)。如國佰辦發(fā)（2011奧）45號文國暗務(wù)院辦公廳關(guān)于翱

17、保障性安居工程扳建設(shè)和管理的指吧導(dǎo)意見中指出扮：到“十二五”矮期末，全國保障隘房性住房覆蓋面氨達到20%左右皚，文件里并要求盎各級政府要落實班各項支持政策，哎包括確保用地供瓣應(yīng)、增加政府投叭入（土地出讓收扮益用于保障性住八房建設(shè)和棚戶區(qū)藹改造的比例不低辦于10%。中央澳代發(fā)的地方政府阿債券要優(yōu)先安排拜用于公共租賃住瓣房等保障性安居吧工程建設(shè)。公共搬預(yù)算支出安排不背足的地區(qū)，要提板高土地出讓收益啊和地方政府債券挨資金安排比重。擺完不成保障性安暗居工程建設(shè)任務(wù)暗的城市，一律不骯得興建和購置政笆府辦公用房?！稗k財綜（2012藹）5號關(guān)于切霸實做好2012壩年保障性安居工懊程財政資金安排阿等相關(guān)工作的

18、通笆知中指出：按哀照國務(wù)院辦公柏廳關(guān)于保障性安拌居工程建設(shè)和管扳理的指導(dǎo)意見背國辦發(fā)（201襖1）45號文和敖全國住房保障工搬作座談會精神，罷為確保完成20擺12年全國保障熬性安居工程任務(wù)啊，要求各級財政按部門切實落實資岸金來源，確保切翱實落實資金來源翱，確保不留資金埃缺口；拓寬資金捌來源渠道，加大半保障性安居工程伴投入力度；保證罷資金及時到位；岸加強資金監(jiān)督管伴理，確保資金專啊款專用。另外保愛障房建設(shè)市場仍斑有較長一段時間芭的增長期，國家胺對保障房項目建骯設(shè)的重視，保障巴房建設(shè)業(yè)務(wù)板塊岸將成為融資人經(jīng)叭營發(fā)展的一個有絆力增長點。絆（2）股東背景昂優(yōu)勢吧融資人控股股東芭中城建六局集團埃有限公司

19、，是中耙國城市建設(shè)控股敗集團旗下具有獨皚立法人資格的建骯筑工程局。中城哎建控股集團作為哀融資人擔保方，哎實力雄厚、還款半能力有保障。（3）管理優(yōu)勢鞍公司具有房屋建扳筑工程施工總承哎包壹級、市政公藹用工程總承包壹岸級、建筑裝修裝藹飾工程專業(yè)承包阿壹級等資質(zhì)；具耙備地基與基礎(chǔ)、霸土石方、建筑幕懊墻、園林古建筑白、園林綠化、鋼胺結(jié)構(gòu)、機電設(shè)備疤安裝、橋梁、隧啊道、公路路基、氨機場場道、水利吧水電、機電設(shè)備胺安裝、堤防、水凹工大壩、送變電爸、城市及道路照藹明等工程施工能背力。本公司專業(yè)扒機械設(shè)備齊全，邦技術(shù)設(shè)備精良，板承建過各類房屋板建筑工程、市政笆、園林工程。年礙施工能力3億元伴以上。壩（4）人力資

20、源擺優(yōu)勢靶目前融資人施工案和管理實力雄厚鞍，具有工程技術(shù)隘人員和經(jīng)濟管理伴人員220余人吧，其中高管人員半20余人，專業(yè)敗技術(shù)職稱的工程捌技術(shù)和管理人員辦24人，其中工扳程技術(shù)人員38奧人，建造師12胺人，建造師持證翱上崗率達100耙%以上。（5）政府支持班中城建六局集團佰（滁州）有限公按司于2010年挨由市政府招商引拌資投入到“大滁版城”建設(shè)事業(yè)中班；屬于中城建集跋團為滁州保障房半建設(shè)而設(shè)立的項捌目公司，公司主疤要業(yè)務(wù)為滁州市骯保障房項目建設(shè)頒而開展，公司受巴到滁州市政府的稗大力支持。唉融資人2011哎、2012及2翱013年9月末哀確認的營業(yè)收入背分別為0.13辦億元、4.11挨億元、2.

21、22扒億元，收入主要暗來自滁州市保障胺房項目建設(shè)工程艾回款。7、行業(yè)情況佰（1）建筑行業(yè)笆總體概況啊建筑業(yè)是專門從安事土木工程、房拌屋建設(shè)和設(shè)備安瓣裝以及工程勘察疤設(shè)計工作的生產(chǎn)捌部門，在整個經(jīng)班濟的發(fā)展過程中白處于產(chǎn)業(yè)鏈的中愛間環(huán)節(jié)，與宏觀隘經(jīng)濟發(fā)展密切相扮關(guān)。2012年邦，中國建筑業(yè)增叭加值35,45盎9億元，占GD罷P的比重為6.扳83%，較上年搬增加0.08個澳百分點，建筑業(yè)佰在國民經(jīng)濟中的瓣地位較為穩(wěn)固。熬建筑業(yè)增加值情艾況如下：單位：億元、%昂年份瓣國內(nèi)生產(chǎn)總值澳增長率靶建筑業(yè)增加值絆增長率敖占GDP比重矮2008年拜314,045絆9.60伴18,743阿9.50版5.97爸20

22、09年鞍340,903懊9.20疤22,399壩18.60昂6.57靶2010年鞍401,513伴10.40疤26,661壩13.50把6.64白2011年扒473,104胺9.30哎31,943翱9.70罷6.75邦2012年艾519,322氨7.80矮35,459皚9.30罷6.83襖受單純建設(shè)施工礙利潤較低的內(nèi)在骯驅(qū)動，建筑行業(yè)傲的經(jīng)營模式由施拔工承包、施工總安承包到設(shè)計施工皚總承包、BT、奧BOT項目運營唉承包方式演變，罷建筑行業(yè)的橫向氨分割被打破，綜半合性的EPC1扒、BOT2、B暗T3、BOOT捌4、CM5、P扒MC6、PPP稗7等模式在建筑霸業(yè)市場的比重逐按步上升，利潤重百心向前

23、端的項目伴開發(fā)和后端的運壩營轉(zhuǎn)移。昂（2）行業(yè)競爭哀與風險安建筑企業(yè)只有在扳取得相應(yīng)資質(zhì)證靶書后，方可在資壩質(zhì)許可的范圍內(nèi)白從事建筑施工活般動，資質(zhì)等級是藹建筑企業(yè)的重要襖基礎(chǔ)條件。建筑矮企業(yè)資質(zhì)等級劃扒分為施工總承包安專業(yè)承包勞白務(wù)分包三個序列耙。從競爭格局來吧看，中國建筑市啊場存在四類參與巴者：“五大”央阿企、區(qū)域龍頭、拔外資巨頭以及眾皚多中小建筑公司笆。由于建筑企業(yè)皚承接項目后往往疤需要投入大量的靶流動資金，加之笆EPC、BT、般BOT等已成為艾建筑業(yè)企業(yè)主流澳的承包模式和獲八利模式，承包商笆融資能力已經(jīng)成礙為決定其承攬項敖目的核心因素。般行業(yè)主要面臨風俺險主要為：行業(yè)競爭風險皚中國建筑

24、市場近翱年來一直處于供拜大于求的狀況，壩在招投標制度下案，建筑市場上存頒在著拖欠工程款巴、壓價競爭和墊壩資施工的現(xiàn)象。背與其他行業(yè)相比扮，建筑工程市場絆的價格競爭行為藹表現(xiàn)的更為激烈靶，很多建筑業(yè)企傲業(yè)為了保住市場壩或收回固定成本癌費用，不惜降讓阿一部分利潤以降半低價格或以成本暗價低價競標，使扒得中國建筑業(yè)的扮利潤率一直處于翱很低的水平。版此外，墊資施工搬是工程發(fā)包方降挨低資金成本、轉(zhuǎn)笆嫁經(jīng)營風險、獲叭取施工企業(yè)利潤唉的一種重要手段案和途徑，當前很八多發(fā)包方即使是爸資金充裕的情況柏下也會要求施工白企業(yè)墊資施工。板墊資施工已經(jīng)成盎為眾多施工企業(yè)拜承攬項目的先決瓣條件和難以回避鞍的經(jīng)營“陷阱”澳，

25、它不僅會給建把筑業(yè)企業(yè)帶來一傲定的資金時間損藹失，也是建筑企阿業(yè)高負債運營的版原因之一。技術(shù)風險白中國正處于城鎮(zhèn)啊化進程加速發(fā)展啊時期，過去很少胺涉及在跨海、長盎距離地下、高原按等惡劣環(huán)境中施艾工，建筑物層高俺、體量等對施工疤技術(shù)的要求也相阿對較小，而現(xiàn)在絆各種大體量、超胺高層等高技術(shù)含氨量工程的比例越癌來越高，隨之而稗來的施工技術(shù)風般險也越來越突出捌。這類工程往往澳對項目設(shè)計、施罷工方案組織等技襖術(shù)要求非常高，八極易出現(xiàn)項目投艾資、施工周期、芭質(zhì)量、安全等方阿面的問題。近年案來在中國各地陸芭續(xù)發(fā)生的安全事芭件大多數(shù)情況下拔就是與建筑業(yè)技笆術(shù)要求相關(guān)，如敗城市地下軌道交哀通的建設(shè)方面，哎上海、

26、廣州等地般都出現(xiàn)過不同程俺度的地鐵工程事懊故，造成了重大阿經(jīng)濟損失。成本波動風險案建筑業(yè)上游行業(yè)版主要是為建筑企邦業(yè)生產(chǎn)提供原材柏料的企業(yè)，如鋼埃鐵行業(yè)、水泥行靶業(yè)等。2008案年，受宏觀經(jīng)濟盎增速放緩以及下暗游需求減弱影響耙，鋼材價格出現(xiàn)敖了深度調(diào)整，大澳部分鋼鐵企業(yè)出芭現(xiàn)季度虧損。2啊009年，在國阿家一系列刺激經(jīng)藹濟政策的支持下安，鋼鐵行業(yè)逐步懊走出低谷，產(chǎn)量案恢復(fù)增長，效益鞍有所改觀，國內(nèi)哎粗鋼表觀消費創(chuàng)皚歷史新高。20疤10年受歐洲債阿務(wù)危機、美國經(jīng)昂濟增速放緩、國俺內(nèi)房地產(chǎn)行業(yè)調(diào)?？氐纫蛩赜绊懀讳摬膬r格上漲動靶力并不強勁。2板011年鋼材價皚格呈現(xiàn)震蕩下跌笆走勢，全年鋼材礙價格走

27、勢可分為唉兩階段：第一階罷段是一季度至三傲季度前期，鋼材俺價格呈現(xiàn)震蕩企襖穩(wěn)的走勢；第二敗階段是三季度后俺期至四季度，鋼隘材價格呈現(xiàn)大幅癌下跌后弱勢震蕩襖的走勢，201稗2年以來鋼材價隘格整體走低。爸勞務(wù)費用方面，挨近年來，隨著國耙家總體工資水平氨的上漲以及一些懊地方“民工荒”挨現(xiàn)象的出現(xiàn)，建岸筑業(yè)人工費用在靶不斷上漲。在建捌材行業(yè)原材料價愛格波動、通貨膨柏脹以及建筑市場把需求波動的影響罷下，建筑企業(yè)成襖本控制壓力進一癌步加大，此外，隘建筑原材料的可昂替代性較小，建半筑企業(yè)缺乏與上背游原材料供應(yīng)廠哎商的議價能力，骯大多數(shù)企業(yè)的產(chǎn)安業(yè)鏈條不夠完整礙，在很大程度上敖受制于上游廠商稗，進一步加大了絆

28、企業(yè)的成本風險半。另外，建筑業(yè)佰企業(yè)的管理成本翱、銷售費用以及挨財務(wù)費用也在逐柏年增加，未來建襖筑業(yè)面臨的成本辦風險較大。皚流動資金壓力風斑險罷建筑行業(yè)具有高案負債運營的特點胺，由于建筑市場辦目前尚未建立競傲爭有序的市場，鞍墊資施工是中國皚建設(shè)工程施工領(lǐng)爸域長期以來存在埃的一種承包方式唉。在這樣的行業(yè)熬背景下，施工企扳業(yè)常常面臨巨大翱的流動資金壓力跋和較重的債務(wù)負班擔。吧（3）行業(yè)發(fā)展柏趨勢凹進入2012年瓣5月以來，雖房凹地產(chǎn)投資仍呈下鞍降趨勢，但受央辦行下調(diào)存款準備吧金率，水利建設(shè)八規(guī)模持續(xù)增長，藹鐵路建設(shè)投資不擺斷恢復(fù)，以及政拔府保障房投資力八 度進一步加大拌等利好因素支撐捌，建筑業(yè)下滑

29、風斑險得到一定程度拔緩解。從長遠來八看，中國城市化白和工業(yè)化才剛剛凹進入中等水平，壩未來較長時間都扒將驅(qū)動固定資產(chǎn)板投資持續(xù)增長。愛城鎮(zhèn)化方面，城拌鎮(zhèn)化建設(shè)是建筑挨市場的亮點。根搬據(jù)中央關(guān)于加哎大統(tǒng)籌城鄉(xiāng)發(fā)展癌的力度進一步夯敗實農(nóng)業(yè)農(nóng)村發(fā)展礙基礎(chǔ)的若干意見鞍，國家將把推愛進城鎮(zhèn)化建設(shè)、癌加大統(tǒng)籌城鄉(xiāng)的叭力度作為未來農(nóng)拜村發(fā)展的新戰(zhàn)略佰，城鎮(zhèn)化和小城背鎮(zhèn)建設(shè)將成為城壩鄉(xiāng)統(tǒng)籌工作的重唉點。城鎮(zhèn)化建設(shè)邦步伐的加快將帶把來對房產(chǎn)和基礎(chǔ)瓣設(shè)施建設(shè)的大量耙需求，為建筑業(yè)昂開拓了市場空間擺。稗工業(yè)化方面，目礙前中國基礎(chǔ)設(shè)施捌水平依舊不高，艾尤其以區(qū)域不平吧衡更為明顯。2疤009年以來，哀全國范圍內(nèi)獲批奧上升

30、為國家發(fā)展阿戰(zhàn)略的區(qū)域規(guī)劃礙相繼出臺，形成矮了“東部率先”愛、“中部崛起”稗、“東北振興”昂、“成渝經(jīng)濟圈癌”等板塊。眾多昂區(qū)域規(guī)劃的出臺澳與實施，將迎來板大量基礎(chǔ)設(shè)施建唉設(shè)戰(zhàn)略布局與投敖資，為建筑業(yè)企癌業(yè)帶來較大的市叭場需求。藹另外，政府繼續(xù)皚增加保障性住房吧和普通商品住房藹的有效供給，加佰快推進保障性安埃居工程建設(shè)，全擺面啟動城市和國阿有工礦棚戶區(qū)改懊造工作，由于國拌家的保障性住房案建設(shè)規(guī)劃，建筑叭行業(yè)在房地產(chǎn)開阿發(fā)上所能獲得市昂場空間將會擴大艾。目前來看，短挨期內(nèi)，受經(jīng)濟不埃確定性增大的影半響，中國宏觀調(diào)擺整也將處于靈活澳多變性?；诮ò抑袠I(yè)與宏觀經(jīng)罷濟的相關(guān)性高，鞍基建投資疲軟，氨以

31、及房地產(chǎn)投資拌繼續(xù)下滑，加之按其舉債經(jīng)營的特扳性對抵抗資金壓藹力能力弱，建筑礙企業(yè)經(jīng)營壓力加扳大；但從長期看案，區(qū)域經(jīng)濟的持藹續(xù)發(fā)展、保障性胺住房和城鎮(zhèn)化建哀設(shè)等都為建筑業(yè)鞍企業(yè)提供了廣闊敖的市場空間，建凹筑行業(yè)仍將伴隨辦著中國城市化發(fā)把展需求，保持良哀好的發(fā)展前景。8、財務(wù)狀況霸融資人提供了2般010-201跋2年由滁州鴻基扮會計師事務(wù)所進啊行審計并出具無骯保留意見的審計板報告及2013霸年9月財務(wù)報表埃，財務(wù)情況如下阿：搬（1）資產(chǎn)負債辦表（單位：萬元骯）八資 扒 產(chǎn)安2010.12背.31版2011.12懊.31巴2012.12盎.31啊2013.9.叭30癌流動資產(chǎn)：背貨幣資金礙2,2

32、95.9頒8熬686.00案21,698.板99阿5,178.2搬1拜預(yù)付賬款般15,610.案75捌4,451.3伴1唉11,309.哀29案27,048.翱99半其他應(yīng)收款罷1,957.9版5皚23,036.疤76唉17,766.稗27盎3,168.9癌4翱存 貨埃11,858.拜72唉104,682安.46爸107,852癌.20案131,658翱.35氨其中：工程施工案11,858.安72般104,682癌.46癌107,852襖.20熬131,658昂.35壩流動資產(chǎn)合計吧31,723.耙41敖132,856矮.53埃158,626叭.75把167,054耙.48盎非流動資產(chǎn)：巴-扮

33、-唉-皚-岸固定資產(chǎn)原值八431.14伴918.56挨928.12背999.49疤減：累計折舊安98.94擺550.32俺897.86皚969.04稗固定資產(chǎn)凈值頒332.20礙368.24啊30.25扳30.45埃非流動資產(chǎn)合計岸332.20澳368.24拜30.25傲30.45扒資 產(chǎn) 總奧 計按32,055.搬61笆133,224襖.77澳158,657隘.00凹167,084扒.93襖負債和所有者權(quán)扳益艾流動負債：矮短期借款阿-巴800.00凹16,000.瓣00稗28,700.癌00艾應(yīng)付票據(jù)伴-翱-敖17,700.傲00盎9,600.0吧0阿應(yīng)付賬款跋2,419.9斑6癌8,009

34、.6唉8罷13,059.藹42斑11,428.罷30擺預(yù)收賬款爸-芭9,500.0霸0敖-稗-俺應(yīng)付職工薪酬扮21.25岸-熬-百-埃應(yīng)交稅金背-岸-106.06癌403.08盎1,091.5瓣0暗其中：應(yīng)交稅金背（預(yù)繳稅金）吧-皚-156.80襖-版-扮其他應(yīng)付款礙19,621.隘94拌1,737.7霸9百5,741.0胺9捌10,401.胺56芭預(yù)提費用俺-般-暗-柏-傲一年內(nèi)到期的非霸流動負債熬-扒20,000.白00邦10,000.艾00骯21,000.斑00笆其他流動負債（埃集團內(nèi)部往來）扒-矮361.81矮4,463.5稗9礙11,476.傲45白流動負債合計斑22,063.昂15

35、岸40,303.敗23藹67,367.鞍18把93,697.盎81巴非流動負債：皚-按-拔-敗-奧長期借款頒-白30,000.安00版27,000.拔00把9,000.0扳0暗非流動負債合計拌-版30,000.皚00矮27,000.矮00艾9,000.0奧0瓣負 債 合 計唉22,063.艾15疤70,303.案23芭94,367.笆18熬102,697半.81氨所有者權(quán)益：暗-凹-版-拔-疤實收資本（或股版本）岸10,000.佰00壩10,000.癌00皚10,000.伴00笆10,000.疤00盎法人資本唉9,400.0哀0罷9,400.0版0唉9,400.0襖0拌9,400.0背0捌個人

36、資本壩600.00辦600.00愛600.00岸600.00氨資本公積拌-胺53,000.翱00敖53,000.骯00捌53,000.耙00佰盈余公積爸-埃-八-艾-頒未分配利潤埃-7.54斑-78.46般1,289.8安2疤1,387.1跋2絆所有者權(quán)益合計芭9,992.4捌6胺62,921.拔54艾64,289.邦82懊64,387.暗12半負債及所有者權(quán)襖益總計翱32,055.瓣61哎133,224芭.77按158,657鞍.00稗167,084壩.93鞍資產(chǎn)負債率扮68.83%板52.77%盎59.48%翱61.46%頒流動比率藹1.44按3.30氨2.35絆1.78藹速動比率按0.9

37、0斑0.70敖0.75耙0.38班2010年以來襖，公司資產(chǎn)規(guī)模矮持續(xù)增長。截至翱2012年末，襖資產(chǎn)總額15.搬87億元，負債稗總額9.44億唉元，所有者權(quán)益版6.43億元。氨截至2013年骯9月30日，資伴產(chǎn)總額16.7爸1億元，負債總凹額10.27億盎元，所有者權(quán)益笆6.44億元。斑公司資產(chǎn)主要為扒流動資產(chǎn)，主要板為預(yù)付賬款、其伴他應(yīng)收款和存貨捌。截至2013般年9月末，預(yù)付按賬款期末余額為辦27,049萬按元，較年初增長版139%，主要鞍由于融資人項目鞍購買材料等前期唉墊資較多；其他爸應(yīng)收款期末余額翱為3,169萬扒元，較年初減少把82.16%，辦賬齡主要一年以背內(nèi)，款項性質(zhì)為頒預(yù)付工

38、資或保證愛金性質(zhì)的款項；擺存貨期末余額為按131,658埃萬元，主要由于百建成項目工程款唉項未結(jié)清，其中唉龍蟠項目79,傲816萬元、創(chuàng)靶業(yè)中苑項目28八,910萬元、癌菊香苑項目15白,038萬元、稗三里亭項目7,叭894萬元。耙負債以流動負債矮為主，截至20胺13年9月末流拌動負債和非流動罷負債余額分別為捌93,698萬氨元和9,000礙萬元；有息負債埃合計68,30阿0萬元，其中短昂期有息負債59哎,300萬元，癌短期集中償付壓伴力較大。有息負伴債中，短期借款背期末余額為28澳,700萬元，翱較年初增幅較大捌，主要是隨著項巴目的增多，銀行凹融資需求增大；皚應(yīng)付票據(jù)期末余熬額為9,600邦

39、萬元，較年初大扳幅減少，原因是半主要部分到期銀拜票以流貸發(fā)放；愛一年內(nèi)到期的非斑流動負債期末余跋額為210,0安00萬元，其中礙中國銀行滁州分霸行11,000胺萬元，徽商銀行安滁州分行10,扒000萬元；長跋期借款期末余額懊為9,000萬矮元，貸款銀行為啊中國銀行滁州分霸行，2014年拜12月到期；經(jīng)澳營性負債中，應(yīng)搬付賬款期末余額瓣為11,428扮萬元，較年初減艾少80.16%辦；預(yù)收賬款期末岸余額為7,50鞍8萬元，較年初把減少18.18胺%，性質(zhì)為預(yù)收伴的業(yè)主工程款項瓣；其他應(yīng)付款期岸末余額為10,頒402萬元，主把要為單位往來款板項或項目保證金凹。八2013年9月皚末，公司資產(chǎn)負奧債率

40、為61.4凹6%，長期償債澳能力較強；流動辦比率為1.78哎，速動比率為0鞍.38，較之前鞍年度償債能力有癌所下降，主要在傲于隨著項目的增阿加短期借款余額哎的上升以及長期拜借款轉(zhuǎn)為一年內(nèi)岸到期非流動負債邦所致。案截止2013年巴9月末的跋主要科目明細如邦下：（單位：元佰）預(yù)付賬款：案序號佰客戶名稱澳期末余額班備注背1安阜陽市俊業(yè)建筑盎勞務(wù)有限公司埃90,000,熬000.00 盎工程款擺2礙無為榮學材料銷皚售公司斑72,728,爸759.00 扳材料款八3哎滁州中亞投資發(fā)跋展有限公司霸38,630,襖000.00 皚工程款矮4擺滁州市恒德電力唉工程有限公司擺17,700,礙000.00 瓣工程

41、款案5昂六安三防建材艾10,935,艾581.00 巴材料款敗6敗安徽高正建筑工昂程機械租賃有限愛公司壩10,000,澳000.00 懊租賃費絆7般安徽永順（王厚笆權(quán)）霸8,898,5啊76.00 敗工程款辦8奧國融紅杉石油技拔術(shù)有限公司跋7,000,0艾00.00 罷工程款擺9辦常州消防工程鞍4,740,0絆00.00 把工程款熬10把滁州市鐘星消防般裝備技術(shù)中心 哀 唉4,736,7胺00.00 百工程款隘11八寧國高氏物資貿(mào)拔易有限公司吧3,600,0傲00.00 捌材料款唉12哀其他耙1,520,2辦70.99 奧矮暗合計絆270,489傲,886.99藹 氨存貨：礙序號吧項目名稱礙期

42、末余額擺備注扒1傲龍蟠項目絆798,160稗,772.86靶 柏BT項目翱2熬創(chuàng)業(yè)中苑項目白289,097扳,748.30班 澳BT項目矮3搬菊香苑項目疤150,384安,404.67哀 哎項目半4唉三里亭項目柏78,940,叭534.80 癌項目八般合計辦 1,316扒,583,46半0.63 癌其他應(yīng)收款：耙序號澳客戶名稱稗期末余額伴備注邦1礙滁州市城市建設(shè)白投資有限公司耙5,731,0瓣00.00拜 三里亭履約保疤證金 白2礙滁州市南譙區(qū)社百保局佰4,966,1斑10.00矮 菊香苑農(nóng)民工白工資保證金 案3佰安徽中俊新能源盎科技有限公司皚4,000,0霸00.00巴 往來款 哀4安姜從好

43、（水電）骯3,405,3斑40.00半 預(yù)付班組工資唉 埃5奧安徽和平建筑勞安務(wù)有限公司愛3,020,0暗00.00熬 往來 拌6笆童忠貴（水電）矮2,446,6艾40.00案 預(yù)付班組工資伴 伴7吧理想房地產(chǎn)翱1,500,0隘00.00疤 菊香苑履約保斑證金 骯8艾滁州市勞保障監(jiān)斑察大隊鞍1,238,1班31.20熬 龍蟠農(nóng)民工工耙資保證金 邦9氨3#蔣克友（裝凹修）拜1,228,8扳00.00頒 預(yù)付班組工資拌 板10笆滁州市國家安居爸工程開發(fā)建設(shè)岸651,000疤.00邦 龍蟠履約保證澳金 奧11般劉玉峰背600,300愛.00 傲 預(yù)付班組工資愛 澳12佰王韓翱493,689跋.00奧

44、 預(yù)付班組工資柏 俺13背周克定班470,320胺.00埃 預(yù)付班組工資安 斑14扮其他阿1,938,0鞍84.46柏白翱合計哎31,689,安414.66懊其他應(yīng)付款：俺序號背客戶名稱壩期末余額藹備注凹1巴烏海市揚帆金屬辦29,305,扮900.00 邦往來款搬2阿金道泉伴21,000,氨000.00 俺往來款拜3矮中俊偉業(yè)建設(shè)投扳資有限公司罷18,150,盎000.00 頒往來款拔4版何俊生笆15,000,案000.00 捌往來款疤5斑何晴矮8,924,3襖00.00 捌往來款靶6敖安徽長風電纜集半團有限公司叭5,000,0阿00.00 靶往來款敗7爸 廈門建翔建設(shè)哀工程有限公司滁跋州分

45、盎2,208,6癌98.86 搬往來款傲8啊任海軍絆2,000,0跋00.00 辦往來款暗9版何帆哎940,000巴.00 巴往來款氨10頒其他白1,486,7凹10.00 藹壩斑合計搬104,015扒,608.86拜 吧應(yīng)付賬款：壩2013年9月巴末，應(yīng)付賬款余氨額為扳11428萬元跋，余額前十客戶隘明細如下：氨序號哀客戶名稱頒期末余額拌備注佰1愛無為懷金電纜疤21,580,唉000.00 按 材料 背2敗友西商砼唉17,122,按415.00 版 材料 吧3扮無為慶彬般15,900,跋000.00 艾 材料 暗4伴潤建商砼翱6,098,2疤00.00 艾 材料 愛5艾許太云壩3,573,6

46、拌57.00 半 材料 胺6把無錫傲世吊籃（拌袁學）骯3,093,3吧32.00 氨 租賃 瓣7氨合肥城寶商貿(mào)有唉限公司（劉存美擺）班2,527,4哀68.48 阿 分包 班8澳金鵬新型建材（巴門窗）胺2,288,9靶18.60 搬 分包 靶9氨上海上塑（周光敗華）凹2,257,0瓣14.06 巴 材料 跋10霸立文商砼柏2,111,8白76.00 佰 材料 應(yīng)付票據(jù)：靶序號岸項目名稱懊期末余額靶備注絆1矮光大銀行合肥分哀行敗60,000,佰000.00礙2013.4.跋152013爸.10.15吧2哎招商銀行合肥分耙行扮20,000,澳000.00柏2013.9.搬102014敗.3.10巴

47、3皚中信銀行滁州分頒行鞍16,000,埃000.00岸2013.9.邦32014.哀3.3辦百合計俺96,000,疤000.00阿短期借款：盎序號把項目名稱搬期末余額敖備注傲1般徽商銀行板100,000骯,000.00扒 阿2013.8.矮212014八.8.21跋2案九江銀行合肥分白行癌100,000胺,000.00版2013.9.拌112014白.3.11啊3佰交通銀行滁州分愛行襖40,000,隘000.00癌2013.9.版22014.傲9.2板4埃招商銀行合肥分斑行凹20,000,矮000.00 阿2013.9.隘102014艾.9.10俺5哀皖東銀行伴15,000,扒000.00柏2

48、013.7.翱312014昂.7.31昂6阿中信銀行滁州分辦行襖12,000,靶000.00般2013.9.背22014.爸9.2阿壩合計阿287,000敖,000.00礙案一年內(nèi)到期的長辦期借款：板序號壩項目名稱辦期末余額啊備注辦1翱中國銀行叭110,000哀,000.00澳 罷2013年12背月31日到期澳2叭徽商銀行阿100,000挨,000.00胺 邦2013年11氨月30日到期疤把合計奧210,000捌,000.00安長期借款：翱序號班項目名稱扒期末余額奧備注板1半中國銀行扒90,000,啊000.00藹2014年12邦月到期埃艾合計矮90,000,靶000.00捌瓣（2）利潤表（岸

49、單位：萬元）半項 辦目半2010年把2011年搬2012年敖2013年1-辦9月礙一、營業(yè)收入扮-辦1,314.6襖0搬41,076.搬09搬22,211.罷22傲減：營業(yè)成本爸-奧1,255.1懊3鞍37,874.拔61絆20,923.捌66跋營業(yè)稅金及附加矮-叭44.17白1,376.8吧9昂743.40捌銷售費用矮-澳-扮-佰-埃管理費用靶31.89爸89.47頒441.76把359.49暗財務(wù)費用埃-6.15霸-1.35跋-8.77阿-157.44伴資產(chǎn)減值損失藹-鞍-扳-愛-百加：公允價值變凹動收益（損失以百“-”填列）隘-疤-岸-扒-扒投資收益(損失凹以-號填列邦)骯-澳-爸-般-

50、吧二、營業(yè)利潤(岸虧損以-號傲填列)瓣-25.74唉-72.83安1,391.6壩0擺342.11扳加： 營業(yè)外扳收入礙18.20疤40.26疤99.33版-21.73罷減： 營業(yè)外半支出啊-案2.63爸10.42吧0.98奧三、利潤總額(藹虧損以-號靶填列)暗-7.54凹-35.20八1,480.5芭1把319.41熬減： 所得稅昂費用案-搬6.57敖205.38搬222.11傲四、凈利潤(虧敗損以-號填隘列)鞍-7.54藹-41.77半1,275.1鞍3背97.30拜2012年，中澳城建滁州實現(xiàn)營頒業(yè)收入41,0瓣76萬元，利潤白總額1,481班萬元，凈利潤為昂1,275萬元巴。2013年

51、1柏-9月，公司營瓣業(yè)收入22,2瓣11萬元，主要瓣為龍蟠項目收入藹13,800萬擺元、菊香苑項目爸收入3,624拔萬元、三里亭項熬目收入4,78啊7萬元。凈利潤拌為97萬元，主擺要受安置房工程搬未達到結(jié)算時點跋及原材料成本上懊升的影響。隨著昂公司安置房等工柏程的完工，建設(shè)胺工程款實現(xiàn)結(jié)算敖，預(yù)期將為公司捌帶來良好收益，按為本項目的還款白提供保障。瓣（3）現(xiàn)金流量拌表（單位：萬元礙）版項 笆 目阿2010年背2011年擺2012年挨2013年1-靶9月捌一、經(jīng)營活動產(chǎn)白生的現(xiàn)金流量稗銷售商品、提供啊勞務(wù)收到的現(xiàn)金礙18.20胺10,814.俺60按31,576.般09把22,211.拔22皚收

52、到的稅費返還靶-傲-澳-笆-佰收到的其他與經(jīng)鞍營活動有關(guān)的現(xiàn)凹金隘18,868.柏06暗42.54隘13,530.班87拔14,819.捌44靶經(jīng)營活動現(xiàn)金流把入小計俺18,886.八26佰10,857.凹14拔45,106.瓣96扮37,030.壩66埃購買商品、接受案勞務(wù)支付的現(xiàn)金拔26,090.氨05拌68,732.扮85耙24,306.礙88癌68,972.叭45唉支付給職工以及拔為職工支付的現(xiàn)凹金敖68.99班7,016.8爸4拌12,333.邦70頒-奧支付的各項稅費罷0.11扳175.54跋1,082.4案7把277.09啊支付的其他與經(jīng)骯營活動有關(guān)的現(xiàn)白金俺-礙38,699.版

53、97阿397.80巴-9,926.拜72俺現(xiàn)金流出小計背26,159.骯14搬114,625礙.21皚38,120.胺86爸59,322.隘82安經(jīng)營活動產(chǎn)生的熬現(xiàn)金流量凈額笆-7,272.埃88疤-103,76愛8.07敗6,986.1八0擺-22,292埃.15安二、投資活動產(chǎn)氨生的現(xiàn)金流量芭-佰-耙-辦-鞍現(xiàn)金流入小計跋-礙-翱-耙-吧購建固定資產(chǎn)、搬無形資產(chǎn)和其他盎長期資產(chǎn)所支付半的現(xiàn)金矮431.14熬487.42搬9.56搬71.37皚現(xiàn)金流出小計拔431.14盎487.42扒9.56礙71.37敖投資活動產(chǎn)生的瓣現(xiàn)金流量凈額跋-431.14愛-487.42矮-9.56澳-71.37

54、藹三、籌資活動產(chǎn)白生的現(xiàn)金流量矮-案-巴-盎-巴吸收投資所收到拜的現(xiàn)金氨10,000.熬00白53,000.把00瓣-班-奧借款所收到的現(xiàn)挨金扮-啊50,800.安00隘55,800.挨00半30,200.擺00板收到的其他與籌艾資活動有關(guān)的現(xiàn)半金佰-骯-搬-暗-熬現(xiàn)金流入小計芭10,000.埃00柏103,800柏.00搬55,800.吧00按30,200.埃00熬償還債務(wù)所支付隘的現(xiàn)金搬-澳-捌35,900.把00襖24,500.版00叭分配股利、利潤癌或償付利息所支白付的現(xiàn)金捌-礙1,154.4敖9岸5,863.5皚5辦-艾支付的其他與籌鞍資活動有關(guān)的現(xiàn)隘金白-靶-澳-敗-癌現(xiàn)金流出小計

55、扳-俺1,154.4跋9皚41,763.俺55把24,500.八00絆籌資活動產(chǎn)生的頒現(xiàn)金流量凈額罷10,000.扳00胺102,645敖.51芭14,036.盎45捌5,700.0暗0氨四、匯率變動對哎現(xiàn)金的影響骯-稗-啊-版-懊五、現(xiàn)金及現(xiàn)等敖價物凈增加額盎2,295.9佰8版-1,609.耙98跋21,012.巴99哎-16,520伴.78稗加期初現(xiàn)金及現(xiàn)盎金等價物余額扮-愛2,295.9霸8跋686.00扮21,698.巴99翱六、期末現(xiàn)金及把現(xiàn)金等價物余額懊2,295.9昂8拌686.00頒21,698.爸99版5,178.2擺1邦近三年一期，公扳司經(jīng)營性凈現(xiàn)金霸流分別為-7,扳27

56、3萬元、-邦103,768捌萬元、6,98稗6.10萬元和靶-22,292巴.15萬元，2礙010-201爸1年經(jīng)營性現(xiàn)金背流為負數(shù)主要在背于施工工程支出凹而項目未達到結(jié)敖算時點，201般2年隨著工程的伴結(jié)算，經(jīng)營性現(xiàn)版金流轉(zhuǎn)正。投資耙性凈現(xiàn)金流分別芭為-431萬元跋、-487萬元岸、-10萬元和拔-71萬元?；I敗資性凈現(xiàn)金流分背別為10,00疤0萬元、102傲,646萬元、扳14,036萬搬元和5,700哎萬元，可見公司板具備較強的融資鞍能力支撐經(jīng)營性暗活動和投資性活矮動支出。藹9、公司資信板情況熬根據(jù)中城建滁州吧的貸款卡，20癌13年12月2骯3日經(jīng)中國人民罷銀行企業(yè)征信系搬統(tǒng)查詢，相關(guān)信

57、熬息如下：矮貸款情況:截至拔2013年12八月23日，公司昂未結(jié)清貸款13頒筆，余額為60拔,600.00安萬元，無不良或芭關(guān)注類已結(jié)清貸癌款業(yè)務(wù)。未結(jié)清笆銀行承兌匯票1敗0筆，余額為9搬,600.00柏萬元。八正常類安 懊貸款按 盎授信機構(gòu)扳種類百幣種板借據(jù)金額班借據(jù)余額敖放款日期氨到期日期邦貸款邦形式按擔傲保案展佰期疤B623辦 拔流動資金貸款 把人民幣 壩7,900.0芭0骯 把7,900.0礙0奧 瓣2013-12疤-03 哎2014-12笆-03 扒新增貸款 扮有 盎無背 爸B623挨 耙流動資金貸款 背人民幣 斑10,000.隘00半 敖10,000.安00熬 壩2013-08拌-

58、21 唉2014-08邦-21 白新增貸款 把有 案無擺 岸B1051礙 伴流動資金貸款 唉人民幣 愛10,000.阿00靶 瓣7,000.0礙0安 案2012-02岸-29 哀2014-08擺-22 邦新增貸款 氨無唉 爸無唉 把B1051辦 翱流動資金貸款 搬人民幣 胺5,000.0俺0瓣 壩5,000.0笆0吧 按2012-04捌-11 盎2014-08伴-22 隘新增貸款 百無佰 絆無奧 把B1051唉 扳流動資金貸款 擺人民幣 皚20,000.頒00阿 搬2,000.0耙0瓣 拌2011-12霸-30 把2014-08板-22 瓣新增貸款 爸無拜 芭無拜 扳B149邦 昂其他貸款 叭

59、人民幣 爸10,000.拔00霸 辦10,000.敖00白 凹2013-10八-17 霸2014-04岸-16 按新增貸款 背有 矮無唉 敖B250版 絆其他貸款 般人民幣 柏10,000.霸00骯 把10,000.佰00板 邦2013-09耙-11 叭2014-03拔-11 絆新增貸款 澳無暗 佰無矮 隘B646癌 艾流動資金貸款 凹人民幣 絆2,000.0擺0礙 翱2,000.0捌0皚 耙2013-09按-03 板2014-09把-02 壩新增貸款 班有 扒無襖 笆B646矮 爸流動資金貸款 班人民幣 般500.00稗 哎500.00唉 翱2013-08翱-22 熬2014-08埃-21

60、啊新增貸款 鞍有 按無癌 辦B646辦 擺流動資金貸款 阿人民幣 盎1,500.0藹0班 扒1,500.0安0巴 邦2013-03扒-25 藹2014-01啊-19 瓣新增貸款 柏有 拜無拔 靶B506骯 唉流動資金貸款 骯人民幣 岸2,000.0骯0襖 跋2,000.0凹0癌 皚2013-09哎-10 哎2014-09熬-10 吧新增貸款 敖有 白無拌 翱B1190唉 白其他貸款 阿人民幣 拔1,500.0藹0隘 哀1,500.0敖0案 岸2013-07挨-31 盎2014-07澳-31 班新增貸款 扮無按 隘無吧 疤B1262壩 傲其他貸款 敗人民幣 敗1,200.0稗0柏 癌1,200.