農(nóng)信社考試金融學(xué)利息與利率

1、 2014農(nóng)信社考試?yán)⑴c利率1此課程將在2014年6月16號(hào)， YY80188晚7：30進(jìn)行，課上講師會(huì)對(duì)真題做詳細(xì)的講解，還會(huì)告知大家一些做題技巧，敬請(qǐng)關(guān)注！ YY如何聽課？ 1）PC客戶端：百度下載“YY語(yǔ)音”安裝“YY語(yǔ)音”注冊(cè)YY賬號(hào)進(jìn)入頻道80188 2）網(wǎng)頁(yè)版YY登陸鏈接：有疑問咨詢QQ：2226720976掃描下方二維碼，關(guān)注“京佳top365招式”，回復(fù)“top”，即可獲得價(jià)值380元專項(xiàng)提分卡（有網(wǎng)絡(luò)課程可以聽哦）2 利息與利率4決定和影響利率的因素1利息的含義2利率及其種類3利息的計(jì)算5利息的理論3一、利息是什么？從債權(quán)人角度看：利息是債權(quán)人從債務(wù)人那里獲得的多出本金的部

2、分，是債權(quán)人因貸出貨幣資金而獲得的報(bào)酬。 從債務(wù)人角度看：利息是債務(wù)人向債權(quán)人支付的多出本金的部分，是債務(wù)人為取得貨幣資金的使用權(quán)所花費(fèi)的代價(jià)。4本金本金+利息債權(quán)人債務(wù)人5利息的含義: 利息實(shí)際是資金使用權(quán)的價(jià)格或者說是借貸資本的價(jià)格。1、貨幣所有者因出讓貨幣使用權(quán)而從借款人那里獲得的補(bǔ)償；2、貨幣借入者因取得貨幣使用權(quán)而支付的成本6為什么要支付利息？1.17世紀(jì)中葉之前： 希臘著名思想家柏拉圖認(rèn)為償付利息對(duì)社會(huì)安定構(gòu)成威脅，建議禁止放貸。2.17世紀(jì)中葉之后： 英國(guó)威廉配第指出利息是人們因出借貨幣給自己帶來了“不方便”而索取的補(bǔ)償。7 3. 奧地利經(jīng)濟(jì)學(xué)家龐巴維克、英國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家馬歇爾以及美

3、國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家費(fèi)雪分別認(rèn)為利息是 “對(duì)時(shí)差的貼水”，是對(duì)人們延期消費(fèi)的一種補(bǔ)償，是對(duì)“人性不耐”的報(bào)酬。凱恩斯認(rèn)為債務(wù)人向債權(quán)人支付利息是對(duì)債權(quán)人喪失流動(dòng)性的補(bǔ)償。 馬克思認(rèn)為：8二 利率及其種類1 利率的定義 是一定時(shí)期內(nèi)利息同本金的比率。利率是表示利率水平的指標(biāo)，真正反映借貸資本的價(jià)格水平。 91、年利率、月利率、日利率 按照計(jì)算利息的期限，利率分為年利率、月利率和日利率。 年利率是以年為期限計(jì)算利息的利率，通常以百分之幾表示，如2.25%； 月利率是以月為時(shí)間單位計(jì)算利息的利率，通常以千分之幾表示，如5； 日利率是以天為時(shí)間單位計(jì)算利息的利率，通常以萬(wàn)分之幾表示，如0.2。 102、固定利率

4、、浮動(dòng)利率 以借貸期內(nèi)利率是否調(diào)整為標(biāo)準(zhǔn)，利率可分為固定利率和浮動(dòng)利率。 以借貸關(guān)系成立時(shí)確定的利率為標(biāo)準(zhǔn)，在借貸期內(nèi)不做調(diào)整的利率是固定利率。 在借貸期內(nèi)利率可隨市場(chǎng)利率的變化做定期調(diào)整的利率為浮動(dòng)利率。 112012年6月7日晚，中國(guó)人民銀行決定，自2012年6月8日起下調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣存貸款基準(zhǔn)利率。金融機(jī)構(gòu)一年期存款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.25個(gè)百分點(diǎn)，一年期貸款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.25個(gè)百分點(diǎn)；其他各檔次存貸款基準(zhǔn)利率及個(gè)人住房公積金存貸款利率相應(yīng)調(diào)整。自同日起：（1）將金融機(jī)構(gòu)存款利率浮動(dòng)區(qū)間的上限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的1.1倍；（2）將金融機(jī)構(gòu)貸款利率浮動(dòng)區(qū)間的下限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的0.8倍。 12

5、3、名義利率、實(shí)際利率 名義利率是指借貸合同和有價(jià)證券上標(biāo)明的利率。 實(shí)際利率是指名義利率減去通貨膨脹率后的利率。 134、市場(chǎng)利率、官定利率、公定利率 從利率決定機(jī)制角度，利率劃分為市場(chǎng)利率和官定利率。 市場(chǎng)利率是指由資金借貸市場(chǎng)供求關(guān)系決定的利率。 官定利率是指由政府金融管理部門或者中央銀行確定的利率。 公定利率由民間權(quán)威性金融組織商定的利率,各成員機(jī)構(gòu)必須執(zhí)行。 145、基準(zhǔn)利率、普通利率 按在利率體系中的作用不同，可以將利率分為基準(zhǔn)利率和普通利率。 基準(zhǔn)利率是在利率體系中處于關(guān)鍵地位、起決定作用或指導(dǎo)作用的利率，屬于官定利率。它是一定時(shí)期利率水平的一般標(biāo)準(zhǔn)，又是中央銀行實(shí)施金融調(diào)控的一

6、種指示器，它的變動(dòng)會(huì)帶動(dòng)普通利率的相應(yīng)變動(dòng)。 15中國(guó)人民銀行決定，自2011年7月7日起上調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣存貸款基準(zhǔn)利率。金融機(jī)構(gòu)一年期存貸款基準(zhǔn)利率分別上調(diào)0.25個(gè)百分點(diǎn)，其他各檔次存貸款基準(zhǔn)利率及個(gè)人住房公積金貸款利率相應(yīng)調(diào)整（見附表）。 166.按期限：長(zhǎng)期利率和短期利率 長(zhǎng)期利率：借貸時(shí)間在一年以上的利 短期利率：借貸時(shí)間在一年以內(nèi)的利率。177.一般利率與優(yōu)惠利率優(yōu)惠利率：國(guó)家通過金融機(jī)構(gòu)對(duì)于認(rèn)為需要重點(diǎn)扶持或照顧的企業(yè)、行業(yè)所提供的低于一般貸款利率水平的利率。我國(guó)的貼息貸款：少收的利息由批準(zhǔn)貸款的地方或中央政府部門承擔(dān)。范圍：技改、重點(diǎn)基建項(xiàng)目、扶貧、外貿(mào)等作用：產(chǎn)業(yè)政策的一種

7、183利息的計(jì)算3.2.3.1單利法3.2.3.2復(fù)利法3.2.3.3終值和現(xiàn)值193.2.3.1單利法單利：是指以本金為基數(shù)計(jì)算利息，所產(chǎn)生利息不再加入本金計(jì)算下期利息。我國(guó)發(fā)行的國(guó)債和銀行存款大多采用單利法。 利息=本金x利率x借貸時(shí)間 或I=PRT20例如，老王的存款帳戶上有100元，現(xiàn)在的年利率為 2.25%，按單利計(jì)算， 第一年末帳戶上的錢應(yīng)該是 S1 = 100(1+0.0225) = 102.25 第二年末，帳戶上的錢應(yīng)該是： S2 = 100（1+2.25%2）= 104.50 以次類推，第n年年末的存款帳戶總額為： Sn = 100(1+2.25%n)21復(fù)利復(fù)利：經(jīng)過一定時(shí)

8、間，將上期所生的利息加入本金，逐年計(jì)算利息的方法。復(fù)利的計(jì)算公式： RP(1+r)n1223.2.3.2復(fù)利法S=P（1+r）S為本利和；P為本金；r為利率；n為期數(shù)（借貸時(shí)間）I= S Pn23若將上例：老王的存款帳戶上有100元，現(xiàn)在的年利為 2.25%，按復(fù)利計(jì)算，第一年末帳戶上的錢是：S1 = 100(1+2.25%) 1 = 102.25第二年末帳戶上的錢應(yīng)該是：S2 = 100 （1+2.25%)2 = 104.55 以次類推，第n年年末的存款帳戶總額為 S n = 100(1+2.25%)n243.2.3.3終值和現(xiàn)值現(xiàn)在的貨幣資金價(jià)值稱為現(xiàn)值。未來的貨幣資金價(jià)值稱為終值。貨幣資

9、金具有時(shí)間價(jià)值。25現(xiàn)值與終值現(xiàn)值P：投資期期初的價(jià)值。終值S：投資期期末的價(jià)值?，F(xiàn)值和終值之間可以換算，但換算是通過復(fù)利進(jìn)行的。投資方案中的現(xiàn)值和終值的計(jì)算：財(cái)務(wù)管 理學(xué)中的重點(diǎn)。26例：跨年度的投資27用現(xiàn)值進(jìn)行分析假定市場(chǎng)投資平均收益率為15%。方案A的投資現(xiàn)值：方案B的投資現(xiàn)值： 按現(xiàn)值的話選擇B方案28四、決定和影響利率的因素1、平均利潤(rùn)率2、借貸資本的供求狀況3、經(jīng)濟(jì)運(yùn)行周期4、價(jià)格水平的變動(dòng)5、國(guó)際利率水平6、銀行成本7、利率管制8、國(guó)家經(jīng)濟(jì)政策 29五、利率體系及其結(jié)構(gòu)（一）利率體系 概念：是指各類利率之間和各類利率內(nèi)部都有一定的聯(lián)系并相互制約，從而構(gòu)成有機(jī)整體。主要包括利率結(jié)

10、構(gòu)、各利率間的傳導(dǎo)機(jī)制和利率監(jiān)管體系。 基準(zhǔn)利率是能帶動(dòng)和影響其他利率的基礎(chǔ)性利率。國(guó)外為再貼現(xiàn)率，國(guó)內(nèi)為再貸款利率。30三、利率體系及其結(jié)構(gòu)（一）利率體系 概念：是指各類利率之間和各類利率內(nèi)部都有一定的聯(lián)系并相互制約，從而構(gòu)成有機(jī)整體。主要包括利率結(jié)構(gòu)、各利率間的傳導(dǎo)機(jī)制和利率監(jiān)管體系。 基準(zhǔn)利率是能帶動(dòng)和影響其他利率的基礎(chǔ)性利率。國(guó)外為再貼現(xiàn)率，國(guó)內(nèi)為再貸款利率。31（二）利率結(jié)構(gòu)在不同類型的融資中，有不同的利率水平，就存在著利率的結(jié)構(gòu)問題。其中最典型的是利率的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)和利率的期限結(jié)構(gòu)。利率的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)指的是期限相同的融資而利率卻不同的現(xiàn)象，這主要是由于違約風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性及稅收等因素引起的。利

11、率的期限結(jié)構(gòu)指的是利率與期限之間的變化關(guān)系。一般來說，利率隨期限的延長(zhǎng)而增加32 利率的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)利率的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)因素包括違約風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和所得稅。債券違約風(fēng)險(xiǎn)越高，債券的利率越高；債券的流動(dòng)性越低，債券的利率越高；債券的所得稅越高，債券的利率越高。在美國(guó),國(guó)庫(kù)券和市政債券都征收個(gè)人所得稅，因此，美國(guó)的國(guó)庫(kù)券和市政債券利率較高。在中國(guó)國(guó)庫(kù)券免征個(gè)人所得稅。所得稅越高，債券的溢價(jià)越高；反之，越低。反之，債券的利率越低。 33 穆迪和標(biāo)準(zhǔn)普爾公司企業(yè)債券信用評(píng)級(jí)穆迪 標(biāo)準(zhǔn)普爾 描述 2003年部分公司公開發(fā)行債券Aaa AAA 質(zhì)量最高 通用電器，輝瑞制藥，美孚石油Aa AA 高質(zhì)量 沃爾瑪公司，

12、麥當(dāng)勞公司A A 中上級(jí) 惠普公司，福特公司Baa BBB 中級(jí) 摩托羅拉公司，賓州石油公司Ba BB 中下級(jí) 皇家加勒比公司B B 投機(jī)級(jí) 來愛德公司，西北航空公司Caa CCC 可能違約 露華濃公司，聯(lián)合航空公司Ca C 高度投機(jī) 寶利來公司，美國(guó)航空公司C D 最低級(jí) 安然公司34在美國(guó)公司在發(fā)行債券之前，公司必須接受兩家信用評(píng)級(jí)公司的信用評(píng)級(jí)，否則不允許發(fā)行債券。穆迪公司和標(biāo)準(zhǔn)普爾公司是美國(guó)兩家著名的債券信用評(píng)級(jí)公司，這兩家公司把企業(yè)的信用分成9級(jí)。Aaa（或AAA）級(jí)公司的信用最高，債券違約風(fēng)險(xiǎn)也最小。C（或D）級(jí)公司的信用最低，債券違約風(fēng)險(xiǎn)也最高，稱為垃圾債券。Baa（或BBB）級(jí)

13、公司債券的風(fēng)險(xiǎn)處于中等，屬于投資級(jí)債券。 35 什么是利率的期限結(jié)構(gòu)？ 利率的期限結(jié)構(gòu)指利率與期限之間的變化關(guān)系，研究的是風(fēng)險(xiǎn)因素相同、而期限不同的利率差異是由哪些因素決定的。1.各種利率大多包括期限長(zhǎng)短不同的品種，如六個(gè)月定期存款、一年定期存款利率等。 “期限結(jié)構(gòu)”反映的是利率與期限的相關(guān)關(guān)系。 2.一個(gè)經(jīng)濟(jì)實(shí)體的利率期限結(jié)構(gòu)，通常選擇基準(zhǔn)利率如國(guó)債利率的期限結(jié)構(gòu)代表。36一個(gè)國(guó)家的中央銀行可以通過增加貨幣供應(yīng)量來改變利率。當(dāng)貨幣供應(yīng)量增加時(shí)（假定貨幣需求不變），資金的價(jià)格即利率就必然會(huì)下降，而利率下降可以刺激出口、國(guó)內(nèi)投資和消費(fèi)，由此帶動(dòng)整個(gè)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)。如果利率已經(jīng)降到最低水平，此時(shí)中央銀

14、行靠增加貨幣供應(yīng)量再降低利率，人們也不會(huì)增加投資和消費(fèi)，那么單靠貨幣政策就達(dá)不到刺激經(jīng)濟(jì)的目的，國(guó)民總支出水平已不再受利率下調(diào)的影響。經(jīng)濟(jì)學(xué)家把上述狀況稱為“流動(dòng)性陷阱”。37流動(dòng)性陷阱流動(dòng)性陷阱是是凱恩斯提出的一種假說，指當(dāng)一段時(shí)間內(nèi)即使利率降到很低水平，市場(chǎng)參與者對(duì)其變化不敏感，對(duì)利率調(diào)整不再作出反應(yīng)，導(dǎo)致貨幣政策失效。 38一、選擇題：1、非官方的行業(yè)自律組織規(guī)定并對(duì)組織成員有一定約束力的利率是（ ）A、官方利率 B、公定利率 C、市場(chǎng)利率 D、基準(zhǔn)利率2. 在整個(gè)借貸期間利率固定不變，不隨借貸貨幣資金的供求狀況而波動(dòng)的利率是（ ）。A. 市場(chǎng)利率B. 官方利率C. 固定利率D. 浮動(dòng)利

15、率3. 在現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，在整個(gè)利率體系中出于主導(dǎo)作用的利率是（ ）。A. 市場(chǎng)利率B. 浮動(dòng)利率C. 官方利率D. 固定利率394、目前我國(guó)信用社存款利率屬于（ ）A、官定利率 B、市場(chǎng)利率 C、公定利率 D、優(yōu)惠利率5. K借款10000元，年利率4，期限2年，每年計(jì)算利息一次，按復(fù)利計(jì)算應(yīng)付利息為（ ）。A. 800元B. 816元C. 420元D. 508元6. 用復(fù)利方法計(jì)算利息的公式是（ ）。407、利率決定的基本因素是（ ）A、企業(yè)承受力 B、平均利潤(rùn)率C、資金供求狀況 D、價(jià)格水平8. 有關(guān)利息的概念和本質(zhì)的理解，正確表述是（ ）。利息是剩余價(jià)值的轉(zhuǎn)化形式B. 利息是財(cái)富的分配

16、形式C. 利息是借貸資本的價(jià)格D. 利息屬于信用范疇E. 利息是貨幣所有者由于借出貨幣而取得的報(bào)酬9. 按借貸期限的長(zhǎng)短不同，利率分為（ ）。A. 長(zhǎng)期利率B. 短期利率C. 實(shí)際利 D. 名義利率 E. 市場(chǎng)利率4110、利率按其地位和作用可劃分為（ ）A、固定利率和浮動(dòng)利率 B、名義利率和實(shí)際利率C、基準(zhǔn)利率和普通利率 D、長(zhǎng)期利率和短期利率11、按利率的決定機(jī)制，利率可以分為（ ）A、名義利率 B、實(shí)際利率 C、官定利率 D、市場(chǎng)利率 E、浮動(dòng)利率42二、簡(jiǎn)答題1、結(jié)合我國(guó)實(shí)際情況簡(jiǎn)要說明價(jià)格總水平變動(dòng)對(duì)利率的影響。 參考：實(shí)際利率名義利率價(jià)格總水平變動(dòng)率實(shí)際利率取決于名義利率與價(jià)格總水

17、平變動(dòng)率之差。在名義利率不變時(shí)，實(shí)際利率與價(jià)格總水平變動(dòng)成反比在價(jià)格總水平不變時(shí)，名義利率與實(shí)際利率相等。當(dāng)名義利率低于價(jià)格總水平上漲率時(shí)，實(shí)際利率為負(fù)。由于價(jià)格總水平的變動(dòng)，利率也可以分為名義利率和實(shí)際利率。 43三、計(jì)算題 1. 張某2011年5月17日在銀行存入定期存款100，000元人民幣，存期為3個(gè)月，該儲(chǔ)戶實(shí)際存款日期為2011年9月30日。3月期存款的利率為1.98%?；钇诖婵罾蕿?.66%。問張某實(shí)得利息為多少？44答案：1、三個(gè)月定期含稅利息額 =100,000X3X1.98/12 =495(元）2、逾期以活期存款利息，含稅利息額 =100，000X43X0.66%/360

18、=78.8(元）3、含稅利息總額=495+78.8=573.8(元)452.假設(shè)本金為10000元，年利率為6，期限為三年。要求：(1). 用單利和復(fù)利兩種計(jì)息方法分別計(jì)算利息額。(2) 比較單利和復(fù)利計(jì)息方法的優(yōu)缺點(diǎn)以及復(fù)利計(jì)息的意義。（1）按單利計(jì)算： I（利息）10000631800 （元）S（本利和）10000（136）11800（元）按復(fù)利計(jì)算： S（本利和）10000（16）311910.16（元）I（利息）11910.16100001910.16（元）（2）比較單利和復(fù)利計(jì)息方法的優(yōu)缺點(diǎn)以及復(fù)利計(jì)息的意義。從計(jì)算結(jié)果可以看出，在利率相同的情況下，按復(fù)利計(jì)算，上述存款可多得利息110.16元（1910.161800）。單利計(jì)算和復(fù)利計(jì)算相比較可知，以單利計(jì)算利息，手