企業(yè)現(xiàn)金流量表分析報告

1、藹第五章傲 白現(xiàn)金流量表分析背在市場經(jīng)濟條件翱下，企業(yè)現(xiàn)金流半量在很大程度上矮決定著企業(yè)的生拔存和發(fā)展的能力絆，從而在很大程哎度上決定著企業(yè)阿的盈利能力。這安是因為如果企業(yè)懊的現(xiàn)金流量不足隘，現(xiàn)金周轉(zhuǎn)不暢耙，現(xiàn)金調(diào)配不靈俺，就會影響企業(yè)藹的盈利能力，進壩而甚至會影響到板企業(yè)的生存和發(fā)辦展。常見的盈利背能力評價指標，絆基本上都是利用笆以權(quán)責發(fā)生制為班基礎(chǔ)的會計數(shù)據(jù)岸進行計算，從而懊給予評價，如凈傲資產(chǎn)收益率、總昂資產(chǎn)報酬率和成邦本費用利潤率等昂指標。但值得注埃意的是，它們并芭不能反映企業(yè)伴邦隨有現(xiàn)金流入的絆盈利狀況，也就愛是說，它們只能盎評價企業(yè)盈利能挨力的頒“奧數(shù)罷”岸量，卻不能評價把企業(yè)盈利

2、能力的捌“絆質(zhì)骯”哎量。然而對現(xiàn)金靶流量表的分析便奧可以彌補這一缺芭陷和不足。把現(xiàn)金流量表是以吧現(xiàn)金為基礎(chǔ)編制澳的財務(wù)狀況變動吧表。它反映企業(yè)稗一定期間內(nèi)現(xiàn)金礙的流入和流出，啊表明企業(yè)獲得現(xiàn)矮金和現(xiàn)金等價物艾的能力。通過對哀該表的分析可識霸別企業(yè)現(xiàn)金流入澳量和流出量的結(jié)叭構(gòu)情況，從而可翱抓住企業(yè)現(xiàn)金流頒量管理的重點，鞍識別報表真實程斑度。佰第一節(jié)斑 斑現(xiàn)金流量表的結(jié)昂構(gòu)與作用柏一、現(xiàn)金流量表搬的涵義胺現(xiàn)金流量表是反愛映企業(yè)一定會計扒期間現(xiàn)金和現(xiàn)金哀等價物（以下簡埃稱現(xiàn)金）流入和邦流出的報表?，F(xiàn)奧金流量分為經(jīng)營澳活動現(xiàn)金流量、靶投資活動現(xiàn)金流癌量和籌資活動現(xiàn)昂金流量。它是以阿收付實現(xiàn)制為基胺礎(chǔ)，

3、反映企業(yè)某哎一會計期間的現(xiàn)捌金流入和流出的鞍發(fā)生額，所以是襖一張動態(tài)報表。敖通過它可了解企邦業(yè)懊“敗血液（資金）笆”背的流通狀況。熬經(jīng)營活動現(xiàn)金流伴量是指企業(yè)投資骯活動和籌資活動俺以外的搬所有的交易和事氨項擺產(chǎn)生的現(xiàn)金流量柏。包括經(jīng)營活動班的現(xiàn)金流入量和熬經(jīng)營活動的現(xiàn)金板流出量，并按其啊性質(zhì)分項列示。傲投資活動現(xiàn)金流藹量是指扒企業(yè)長期資產(chǎn)（叭通常指一年以上癌）的購建及其處八置半產(chǎn)生的現(xiàn)金流量敗，包括購建固定百資產(chǎn)、長期投資爸現(xiàn)金流量和處置啊長期資產(chǎn)現(xiàn)金流佰量，并按其性質(zhì)板分項列示。板籌資活動現(xiàn)金流叭量是指導致絆企業(yè)資本及債務(wù)暗的規(guī)模和構(gòu)成發(fā)靶生變化的活動艾所產(chǎn)生的現(xiàn)金流搬量絆。包括籌資活動澳的

4、現(xiàn)金流入和歸靶還籌資活動的現(xiàn)吧金流出，并按其澳性質(zhì)分項列示。懊二、現(xiàn)金流量表伴的結(jié)構(gòu)昂（一）現(xiàn)金流量熬表的基礎(chǔ)扳該表的編制是以挨現(xiàn)金、現(xiàn)金等價阿物和現(xiàn)金流量等澳概念為基礎(chǔ)的。骯1. 現(xiàn)金傲?，F(xiàn)金是指企業(yè)百的庫存現(xiàn)金以及擺可以隨時用于支俺付的存款。岸在我國，會計上愛所說的現(xiàn)金通常案是指企業(yè)的庫存澳現(xiàn)金。而現(xiàn)金流捌量表中的罷“氨現(xiàn)金拔”骯不僅包括班“骯現(xiàn)金皚”懊賬戶核算的庫存耙現(xiàn)金，還包括企挨業(yè)胺“按銀行存款巴”班賬戶核算的存入稗金融企業(yè)、隨時辦可以用于支付的辦存款，也包括挨“扒其他貨幣資金阿”辦賬戶核算的外埠愛存款、銀行匯票壩存款、銀行本票八存款和在途貨幣盎資金等其他貨幣骯資金。扒應(yīng)當注意的是，

5、板銀行存款和其他扮貨幣資金中有些拌不能隨時用于支凹付的存款，如：唉不能隨時支取的隘定期存款等，不罷應(yīng)作為現(xiàn)金，而翱應(yīng)列作投資。提翱前通知金融企業(yè)叭便可支取的定期辦存款，則應(yīng)包括礙在現(xiàn)金范圍內(nèi)。板2. 現(xiàn)金等價隘物拔?，F(xiàn)金等價物，捌指企業(yè)持有的期吧限短、流動性強奧、易于轉(zhuǎn)換為已絆知金額現(xiàn)金、價埃值變動風險很小吧的投資?，F(xiàn)金等背價物雖然不是現(xiàn)昂金，但其支付能岸力與現(xiàn)金的差別癌不大，可視為現(xiàn)鞍金。如：企業(yè)為八了保持支付能力班而又不使現(xiàn)金閑芭置而購買的短期霸債券，在需要現(xiàn)八金時，隨時可以奧變現(xiàn)。礙一項投資被確認扳為現(xiàn)金等價物必瓣須同時具備四個奧條件：a. 期隘限短（自取得之哀日起，3個月以巴內(nèi)到期）、

6、b.板 流動性強、c把. 易于轉(zhuǎn)換為頒已知愛金額現(xiàn)金、d.案 價值變動風險扳很小（不會由于班利率變動而出現(xiàn)爸價值波動）。壩在我國現(xiàn)金流量版表準則中提及愛“邦現(xiàn)金敗”壩時，除非同時提阿及現(xiàn)金等價物，啊均包括現(xiàn)金和現(xiàn)爸金等價物。拜3. 現(xiàn)金流量柏。現(xiàn)金流量是指敖某一段時間內(nèi)企版業(yè)現(xiàn)金流入和流叭出的數(shù)量。搬例如：企業(yè)銷售鞍商品、提供勞務(wù)拔、出售固定資產(chǎn)拔、向銀行借款等矮取得現(xiàn)金，形成鞍現(xiàn)金流入；購買八原材料、接受勞昂務(wù)、購建固定資瓣產(chǎn)、對外投資、辦償還債務(wù)等，形案成現(xiàn)金流出?，F(xiàn)凹金流量信息能夠百表明企業(yè)經(jīng)營狀把況是否良好，資班金是否緊缺，償背付能力大小，從柏而為投資者、債昂權(quán)人、企業(yè)管理版者提供非常

7、有用疤的信息。瓣應(yīng)該注意的是，百企業(yè)現(xiàn)金形式的板轉(zhuǎn)換不會產(chǎn)生現(xiàn)氨金的流入和流出啊，如：企業(yè)從銀皚行提取現(xiàn)金，只伴是現(xiàn)金存放形式扒的轉(zhuǎn)換，并未流案出企業(yè)，不構(gòu)成班現(xiàn)金流量；同樣隘，現(xiàn)金與現(xiàn)金等伴價物之間的轉(zhuǎn)換叭也不屬于現(xiàn)金流扮量，如：企業(yè)用懊現(xiàn)金購買三個月瓣期限的芭債券叭，也不形成現(xiàn)金敗流量。八（二）現(xiàn)金流量阿表的結(jié)構(gòu)伴根據(jù)國家統(tǒng)一會吧計制度和現(xiàn)金爸流量表會計準壩則的規(guī)定，現(xiàn)金霸流量表為年度報扳表，企業(yè)應(yīng)于年白末編制。采用垂擺直報告式結(jié)構(gòu)，罷全表共分為以下辦三個部分：1、表頭癌主要標明報表的岸名稱、編號、編翱制年度、編制單傲位的名稱及貨幣挨單位等。企業(yè)的阿制表人、會計主扮管和單位負責人愛應(yīng)在報表

8、上簽名案蓋章。白2、基本內(nèi)容（骯主表）靶基本內(nèi)容（正表按）由以下五項構(gòu)佰成：般斑經(jīng)營活動產(chǎn)生的岸現(xiàn)金流量；愛壩投資活動產(chǎn)生的板現(xiàn)金流量；暗背籌資活動產(chǎn)生的笆現(xiàn)金流量；安阿匯率變動對現(xiàn)金芭的影響；啊疤現(xiàn)金及現(xiàn)金等價八物凈增加額。斑將各個項目的辦“哀現(xiàn)金流入小計阿”昂減去背“版現(xiàn)金流出小計爸”按，即得出該項活頒動所產(chǎn)生的現(xiàn)金按流量凈額。扳澳 經(jīng)營活動產(chǎn)生捌的現(xiàn)金流量按經(jīng)營活動是指企白業(yè)投資活動和籌藹資活動以外的所奧有交易和事項。搬對工商企業(yè)而言俺，它包括銷售產(chǎn)百品、提供勞務(wù)、癌購買商品、接受奧勞務(wù)、支付稅金般、廣告宣傳、攤百銷商品，等等。背一般而言，經(jīng)營艾活動產(chǎn)生的現(xiàn)金啊流入項目主要有罷：銷售商品

9、、提頒供勞務(wù)收到現(xiàn)金澳、收到稅費返還澳、收到讓渡資產(chǎn)頒使用權(quán)取得現(xiàn)金罷等；經(jīng)營活動產(chǎn)艾生的現(xiàn)金流出項爸目主要有：購買氨商品、接受勞務(wù)安支付的現(xiàn)金、支把付給職工的工資背薪金及勞動保險罷費、支付各項稅哎金等等。氨巴 投資活動產(chǎn)生艾的現(xiàn)金流量皚投資活動是指企班業(yè)長期資產(chǎn)的購岸建和不包括在現(xiàn)跋金等價物范圍內(nèi)扳的投資及其處置爸活動。既包括實般物資產(chǎn)的投資，傲也包括金融資產(chǎn)扮的投資。長期資百產(chǎn)是指固定資產(chǎn)挨、無形資產(chǎn)、在板建工程、其他長矮期資產(chǎn)等持有期霸超過一年或一個捌營業(yè)周期以上的般資產(chǎn)。需要注意隘的投資活動與投八資是兩個不同概般念。投資是指企霸業(yè)為通過分配來澳增加財富，或為捌謀求其他利益，疤而將資產(chǎn)讓

10、渡給胺其他單位所獲得搬另一項資產(chǎn)，投哀資分為短期投資百和長期投資。購澳建固定資產(chǎn)是投巴資活動，但它不翱是投資；購買自暗購買之日起三個絆月內(nèi)到期的債券斑屬于短期投資，昂但它不是投資活癌動。一般而言，敗投資活動產(chǎn)生的板現(xiàn)金流入項目主襖要有：收回投資昂收到現(xiàn)金、取得昂投資收益所取得扳現(xiàn)金、處置固定懊資產(chǎn)、無形資產(chǎn)巴和其他長期資產(chǎn)佰所收回的現(xiàn)金凈搬額等等；投資活斑動產(chǎn)生的現(xiàn)金流啊出項目主要有：阿購建固定資產(chǎn)、擺無形資產(chǎn)和其他熬長期資產(chǎn)所支付懊現(xiàn)金、投資所支芭付的現(xiàn)金、支付搬的其他與投資活傲動有關(guān)的現(xiàn)金等斑。般把 籌資活動產(chǎn)生芭的現(xiàn)金流量邦籌資活動是指導哀致企業(yè)資本及債隘務(wù)規(guī)模和構(gòu)成發(fā)八生變化的活動。絆

11、資本包括實收資伴本（股本）及資骯本（股本）送價胺；債務(wù)，指對外班舉債，包括發(fā)行挨債券、向銀行借鞍款等等。俺一般而言，籌資暗活動產(chǎn)生現(xiàn)金流埃入的項目主要有把：吸收投資所收艾到的現(xiàn)金、向銀叭行等金融機構(gòu)借疤款所收到的現(xiàn)金瓣等等；籌資活動伴產(chǎn)生現(xiàn)金流出的隘項目主要有：償芭還債務(wù)所支付的胺現(xiàn)金，分配股利阿、利潤或償付利安息所支付的現(xiàn)金稗，支付的其他與扒籌資活動有關(guān)的愛現(xiàn)金等。翱敗 匯率變動對現(xiàn)啊金的影響鞍匯率變動對現(xiàn)金埃的影響，反映企艾業(yè)持有的外幣現(xiàn)凹金由于匯率變動啊而產(chǎn)生的對折算埃為人民幣金額的邦影響數(shù)。拌氨 現(xiàn)金及現(xiàn)金等凹價物的凈增加額罷現(xiàn)金及現(xiàn)金等價懊物的凈增加額，班等于前四個項目笆的金額相加之

12、和叭，即:暗現(xiàn)金及現(xiàn)金等價熬物凈增加額經(jīng)挨營活動產(chǎn)生的現(xiàn)鞍金流量凈額壩投資活動產(chǎn)生笆的現(xiàn)金流量凈額柏籌資活動產(chǎn)生岸的現(xiàn)金流量凈額壩匯率變動對現(xiàn)拌金的影響捌 矮“背現(xiàn)金及現(xiàn)金等價柏物的凈增加額懊”八的數(shù)字應(yīng)當與補擺充資料第三部分罷“胺現(xiàn)金及現(xiàn)金等價爸物凈增加情況罷”八的數(shù)字相等。唉另外：特殊項目奧現(xiàn)金流量的分類半特殊項目是指企般業(yè)日?；顒又獍械奶厥獾摹⒉唤?jīng)扒常發(fā)生的項目，白如自然災(zāi)害損失案、保險賠款、捐吧贈等。對這些不懊經(jīng)常發(fā)生的特殊岸項目，通常將其案歸并到相關(guān)類別耙中用應(yīng)類別項下擺單獨列示。笆如自然災(zāi)害損失懊和保險賠款，如癌果能夠確指，它哀屬于流動資產(chǎn)損絆失，列示在經(jīng)營愛活動產(chǎn)生的現(xiàn)金疤流量

13、哎；笆屬于固定資產(chǎn)損熬失，列示在投資靶活動產(chǎn)生的現(xiàn)金百流量皚。盎如果不能確指，百則并入在經(jīng)營活敗動產(chǎn)生的現(xiàn)金流安量敗。板捐贈收入和支出安，在經(jīng)營活動中扳列示半。百當然，如果特殊柏項目的現(xiàn)金流量埃金額不大，則在奧現(xiàn)金流量類別下阿的邦“藹其他皚”邦項目列示。3、補充資料把補充資料由以下捌三項構(gòu)成：百翱將凈利潤調(diào)節(jié)為班經(jīng)營活動產(chǎn)生的胺現(xiàn)金流量；半氨不涉及現(xiàn)金收支稗的投資和籌資活板動；澳芭現(xiàn)金及現(xiàn)金等價擺物凈增加額。般奧 將凈利潤調(diào)節(jié)哎為經(jīng)營活動的現(xiàn)巴金流量調(diào)節(jié)公式是：半經(jīng)營活動產(chǎn)生現(xiàn)芭金流量凈額凈利潤胺計提的資產(chǎn)減跋值準備固定資產(chǎn)折舊無形資產(chǎn)攤銷皚長期待攤費用傲攤銷巴待攤費用減少跋(減：增加)斑預(yù)提

14、費用增加捌(減：減少)把處置固定資產(chǎn)霸、無形資產(chǎn)和其傲他長期資產(chǎn)的損俺失(減：收益)拜固定資產(chǎn)報廢癌損失靶財務(wù)費用投斑資損失(減：收懊益)案遞延稅款貸項癌(減：借項)版存貨的減少(隘減：增加)擺經(jīng)營性應(yīng)收項艾目的減少(減：礙增加)扳經(jīng)營性應(yīng)付項拌目的增加(減：凹減少)其他版芭 不涉及現(xiàn)金收板支的投資和籌資罷活動懊一定期間內(nèi)影響唉資產(chǎn)或負債但不岸形成該期現(xiàn)金收八支的所有投資和骯籌資活動的信息澳，應(yīng)在報表附注稗中披露。這些投愛資和籌資活動雖百然不涉及現(xiàn)金收靶支，但對以后各拜期的現(xiàn)金流量有礙重大影響。如融版資租賃設(shè)備，記百入奧“骯長期應(yīng)付款骯”頒賬戶，當期并不敖支付設(shè)備款和租昂金，但以后各期霸必須為

15、此支付現(xiàn)按金，從而在一定罷期間內(nèi)形成了一阿項固定的現(xiàn)金支般出。澳不涉及現(xiàn)金收支跋的投資和籌資活班動的業(yè)務(wù)主要有八：以固定資產(chǎn)償拜還債務(wù)、以對外瓣投資償還債務(wù)、搬以固定資產(chǎn)進行佰長期投資、以存白貨償還債務(wù)、融敗資租賃固定資產(chǎn)白、接受捐贈非現(xiàn)艾金資產(chǎn)等。芭斑 現(xiàn)金流量凈增吧加額啊會計制度規(guī)定，哀應(yīng)在報表附注中扒提供藹“案現(xiàn)金及現(xiàn)金等價拔物凈增加額拔”岸信息，這是通過懊對現(xiàn)金、銀行存澳款、其他貨幣資版金賬戶以及現(xiàn)金背等價物的期末余暗額與期初余額比俺較得來的。礙很顯然，愛“凹現(xiàn)金、銀行存款盎、其他貨幣資金半”叭等項，應(yīng)是指符扒合巴“愛現(xiàn)金把”壩定義的現(xiàn)金、叭銀行存款、其他搬貨幣資金，跋不能隨時用于支敗

16、付的存款，應(yīng)當案作為投資處理巴。翱附注中的愛“藹現(xiàn)金及現(xiàn)金等價版物凈增加額背”把與現(xiàn)金流量表正翱表中的最后一項疤“哎五、現(xiàn)金及現(xiàn)金氨等價物凈增加額骯”翱存在勾稽關(guān)系，鞍即金額相等。般現(xiàn)金流量表的具昂體格式可參見表耙51。頒表51 般 叭 絆 敗 現(xiàn)金流量表辦編制單位： 襖 奧 皚 耙年度 扳 胺 白 單位：皚項 目擺行次瓣金額癌一、經(jīng)營活動產(chǎn)邦生的現(xiàn)金流量：頒銷售商品、提供板勞務(wù)收到的現(xiàn)金扳1翱收到的稅費返還阿3疤收到的其他與經(jīng)罷營活動有關(guān)的現(xiàn)佰金礙8奧 巴 耙 疤現(xiàn)金流入小計藹9阿 購買商隘品、接受勞務(wù)支跋付的現(xiàn)金襖10罷支付給職工以及芭為職工支付的現(xiàn)柏金百12叭 支付的擺各項稅費靶13敖

17、支付的哀其他與經(jīng)營活動跋有關(guān)的現(xiàn)金笆18案 隘 藹 耙 案現(xiàn)金流出小計壩20班經(jīng)營活動產(chǎn)生的佰現(xiàn)金流量金額芭21疤二、投資活動產(chǎn)爸生的現(xiàn)金流量：版 收回投鞍資所收到的現(xiàn)金矮22拔 取得投笆資收益所收到的艾現(xiàn)金哀23盎 哀處置固定資產(chǎn)、唉無形資產(chǎn)和其他敖長期資產(chǎn)所收到哎的現(xiàn)金凈額俺25艾 收到的懊其他與經(jīng)營活動笆有關(guān)的現(xiàn)金矮28案 霸 懊 稗 盎現(xiàn)金流入小計埃29翱 購建固叭定資產(chǎn)、無形資伴產(chǎn)和其他長期資頒產(chǎn)所支付的現(xiàn)金矮30般 投資所扒支付的現(xiàn)金熬31礙 支付的百其他與投資活動疤有關(guān)的現(xiàn)金暗35埃 邦 跋 跋 斑現(xiàn)金流出小計吧36澳 投資活啊動產(chǎn)生的現(xiàn)金流阿量凈額安37扮三、籌資活動的案現(xiàn)金流

18、量：頒 吸收投霸資所收到的現(xiàn)金扒38捌 借款所把收到的現(xiàn)金白40扮 收到的扮其他與籌資活動按有關(guān)的現(xiàn)金般43半 隘 阿 安 岸現(xiàn)金流入小計拔44柏 償還債吧務(wù)所支付的現(xiàn)金笆45霸 分配股岸利、利潤或償付哀利息所支付的現(xiàn)耙金巴46敗 支付的敖其他與籌資活動八有關(guān)的現(xiàn)金伴52耙 壩 跋 胺 壩現(xiàn)金流出小計把53胺籌資活動產(chǎn)生的擺現(xiàn)金流量凈額背54扮四、匯率變動對安現(xiàn)金的影響板55暗五、現(xiàn)金及現(xiàn)金芭等價物凈增加額敖56骯補 充 資半 料敖行次絆金額懊1.將凈利潤調(diào)巴節(jié)為經(jīng)營活動現(xiàn)般金流量：叭凈利潤敗57爸 加：計提的白資產(chǎn)減值準備搬58鞍 固翱定資產(chǎn)折舊伴59藹 無唉形資產(chǎn)攤銷瓣60暗 長昂期待攤費

19、用攤銷靶61靶 待壩攤費用減少(減暗：增加)襖64跋 預(yù)罷提費用增加(減芭：減少)案65拌 搬處置固定資產(chǎn)、礙無形資產(chǎn)和其他罷長期資產(chǎn)的損失班(減：收益)百66隘 固按定資產(chǎn)報廢損失翱67敖 財伴務(wù)費用鞍68半 投般資損失(減：收斑益)辦69哀 遞盎延稅款貸項(減班：借項)哀70瓣 存稗貨的減少(減：艾增加)艾71爸 經(jīng)白營性應(yīng)收項目的拜減少(減：增加啊)敗72頒 經(jīng)拌營性應(yīng)付項目的翱增加(減：減少巴)鞍73半其他埃74背經(jīng)營活動產(chǎn)生的吧現(xiàn)金流量凈額扒75扮2.不涉及現(xiàn)金罷收支的投資和籌扒資活動：阿 債務(wù)轉(zhuǎn)為資擺本絆76搬一年內(nèi)到期的可唉轉(zhuǎn)換公司債券奧77霸融資租入固定資白產(chǎn)靶78叭3.現(xiàn)金及

20、現(xiàn)金跋等價物凈增加情藹況：艾現(xiàn)金的期末余額埃79啊減：現(xiàn)金的期初擺余額班80阿加：現(xiàn)金等價物艾的期末余額拔81扳減：現(xiàn)金等價物奧的期初余額八82跋 盎現(xiàn)金及現(xiàn)金等價澳物凈增加額扮83瓣三、現(xiàn)金流量表扒的作用扳現(xiàn)金流量表是與絆資產(chǎn)負債表和利敖潤表并列的三張敗主要會計報表之吧一，但由于現(xiàn)金斑流量表出現(xiàn)較晚拜，報表使用者往癌往把注意力集中伴在資產(chǎn)負債表和艾利潤表上，忽略襖了對現(xiàn)金流量表安的分析和利用。懊實際上，資產(chǎn)負吧債表、利潤表都耙有一定局限性：熬通過資產(chǎn)負債表鞍只能了解企業(yè)在霸報告期末的財務(wù)礙狀況；而不能了半解期末財務(wù)狀況斑形成的原因；捌通過利潤表只能癌了解企業(yè)的賬面叭利潤，而不能了骯解這些凈利

21、潤為盎企業(yè)帶來了多少般現(xiàn)金收入。案現(xiàn)金流量表俺則不僅彌補了資扒產(chǎn)負債表和利潤骯表的不足，而且鞍還能提供下列信昂息：企業(yè)有無資霸金維持生產(chǎn)經(jīng)營板活動的正常運轉(zhuǎn)扮?能否持續(xù)經(jīng)營捌下去？企業(yè)有無敗擴大再生產(chǎn)的能澳力?用于投資的辦資金主要來源于唉哪些方面?企業(yè)安能否依靠自身經(jīng)柏營活動來償還到俺期債務(wù)的本金和稗利息?企業(yè)有無扮依靠自身經(jīng)營活半動支付現(xiàn)金股利叭的能力？企業(yè)主罷要采用哪些方式背進行外部融資?藹企業(yè)發(fā)生了哪些辦非現(xiàn)金投資和融拔資活動?等等。案上述問題中，有背些可以直接從現(xiàn)傲金流量表中找出般答案，有些則需唉要對現(xiàn)金流量表熬進行分析后找出巴答案。具體講有案以下主要作用：敖（1）有助于了耙解企業(yè)現(xiàn)金

22、的流疤轉(zhuǎn)情況，全面揭氨示企業(yè)財務(wù)狀況佰在市場經(jīng)濟條件稗下，企業(yè)現(xiàn)金的安流轉(zhuǎn)情況在很大案程度上影響企業(yè)襖的生存和發(fā)展。百企業(yè)現(xiàn)金充裕，吧就可以及時購進翱材料、支付工資鞍費用、增加設(shè)備熬、償還債務(wù)、支拜付股利和利息；壩反之，企業(yè)就難霸以正常生產(chǎn)經(jīng)營翱，甚至危及企業(yè)礙的生存。按照芭公司法的規(guī)定壩，公司因不能清傲償?shù)狡趥鶆?wù)，將頒被依法宣告破產(chǎn)皚，對公司進行清伴算?？梢?，現(xiàn)金俺流轉(zhuǎn)情況，直接跋影響到企業(yè)的財瓣務(wù)狀況，現(xiàn)金管俺理已經(jīng)成為企業(yè)疤財務(wù)管理的一個罷重要方面，受到把企業(yè)管理人員、白投資者、債務(wù)人昂以及政府監(jiān)管部骯門的關(guān)注。疤（2）有助于揭拔示評價企業(yè)的支藹付能力、償債能藹力和經(jīng)營周轉(zhuǎn)能扮力扒通過現(xiàn)

23、金流量表搬，并配合資產(chǎn)負柏債表、利潤表，半將現(xiàn)金與流動負艾債比較，可計算辦出現(xiàn)金比率；將癌現(xiàn)金流量凈額與骯發(fā)行在外的普通藹股加權(quán)平均股數(shù)半比較，可計算出靶每股現(xiàn)金流量；背將經(jīng)營活動現(xiàn)金拌流量凈額與凈利扳潤比較，可計算矮出盈利現(xiàn)金比率八并揭示利潤質(zhì)量稗。從而可了解企奧業(yè)的現(xiàn)金能否償氨還到期的債務(wù)、胺支付股利和購置壩必要的固定資產(chǎn)唉投資、通過企業(yè)柏現(xiàn)金流入效率和案效果，可了解企按業(yè)經(jīng)營成果的形敗成原因等等。便八于投資者做出投柏資決策和債權(quán)人辦做出信貸決策。般（3）有助于分佰析識別企業(yè)收益絆質(zhì)量及影響現(xiàn)金埃流量的因素霸凈利潤是反映企奧業(yè)經(jīng)營業(yè)績的一壩個最重要的指標吧，但利潤表是按矮權(quán)責發(fā)生制原則背編

24、制的，它沒有伴反映企業(yè)在經(jīng)營霸活動中產(chǎn)生了多白少現(xiàn)金。另外利吧潤表也沒有反映邦出投資活動和籌叭資活動產(chǎn)生的現(xiàn)俺金流量。將經(jīng)營佰活動產(chǎn)生的現(xiàn)金矮流量與凈利潤比罷較，就可以了解芭利潤的質(zhì)量。并襖可進一步分析判扮斷，哪些因素影般響企業(yè)的現(xiàn)金流芭入，從而可判斷叭企業(yè)的財務(wù)前景哀。把（4）有助于預(yù)跋測企業(yè)未來的現(xiàn)靶金流量澳了解過去可以預(yù)板測未來，通過現(xiàn)巴金流量表所反映背現(xiàn)金的流轉(zhuǎn)情況胺及其他生產(chǎn)經(jīng)營矮指標，可以了解靶企業(yè)現(xiàn)金的來源啊渠道和流出去向背，分析其是否合罷理。從而為企業(yè)挨編制現(xiàn)金流量計白劃、組織現(xiàn)金調(diào)跋度，合理、有效芭地使用現(xiàn)金創(chuàng)造昂條件，為投資者把和債權(quán)人評價企跋業(yè)未來現(xiàn)金流量扮、作出投資和信

25、跋貸決策提供信息案。愛第二節(jié)阿 奧現(xiàn)金流量表項目愛分析邦企業(yè)現(xiàn)金流動狀霸況是否搬“襖好轉(zhuǎn)挨”拌、矮“八惡化拜”版或維持不變，不皚能簡單地從期末胺與期初的現(xiàn)金數(shù)按量對比中得出結(jié)板論，因為這并不般足以說明更多的罷財務(wù)狀況問題。鞍要揭示現(xiàn)金狀況俺的變動原因，只扳有分析各項目因埃素對現(xiàn)金流量的拔影響。背一、經(jīng)營活動產(chǎn)伴生的現(xiàn)金流量熬（一）經(jīng)營活動八流入的現(xiàn)金絆1. 懊銷售商品、提供澳勞務(wù)收到的現(xiàn)金吧項目，反映企業(yè)暗銷售商品、提供吧勞務(wù)實際收到的百現(xiàn)金（含主營業(yè)佰務(wù)收入和應(yīng)向購班買者收取的增值鞍稅額），包括本埃期銷售商品、提翱供勞務(wù)收到的現(xiàn)俺金，以及前期銷扒售和前期提供勞拔務(wù)本期收到的現(xiàn)阿金和本期預(yù)收的

26、擺賬款，減去本期巴退回本期銷售的板商品和前期銷售懊本期退回的商品艾支付的現(xiàn)金。企擺業(yè)銷售材料和代哀購代銷業(yè)務(wù)收到奧的現(xiàn)金，也在本敖項目反映。頒2. 胺收到的稅費返還挨項目，反映企業(yè)霸收到返還的各種隘稅費，如收到的熬增值稅、消費稅把、營業(yè)稅、所得稗稅、教育費附加傲返還等。傲3. 疤收到的其他與經(jīng)笆營活動有關(guān)的現(xiàn)挨金項目，反映企骯業(yè)除了上述各項安目外，收到的其般他與經(jīng)營活動有癌關(guān)的現(xiàn)金流入，艾如罰款收入、流拜動資產(chǎn)損失中由俺個人賠償?shù)默F(xiàn)金扳收入等。?。ǘ┙?jīng)營活動班流出的現(xiàn)金鞍1. 八購買商品、接受熬勞務(wù)支付的現(xiàn)金八項目，反映企業(yè)鞍購買材料、商品暗、接受勞務(wù)實際罷支付的現(xiàn)金。包擺括本期購人材料拜、

27、商品、接受勞霸務(wù)支付的現(xiàn)金（絆包括增值稅進項頒稅額）以及本期藹支付前期購入商埃品、接受勞務(wù)的岸未付款項和本期隘預(yù)付款項。本期隘發(fā)生的購貨退回澳收到的現(xiàn)金應(yīng)從斑本項目內(nèi)減去。啊2. 礙支付給職工以及叭為職工支付的現(xiàn)藹金項目，反映企辦業(yè)實際支付給職愛工，以及為職工熬支付的現(xiàn)金，包翱括本期實際支付癌給職工的工資、暗獎金、各種津貼邦和補貼等，以及擺為職工支付的其暗他費用。不包括稗支付的離退休人芭員的各項費用和啊支付給在建工程伴人員的工資等。搬企業(yè)支付給離退拜休人員的各項費靶用，包括支付的疤統(tǒng)籌退休金以及扮未參加統(tǒng)籌的退瓣休人員的費用，捌在支付的其他與辦經(jīng)營活動有關(guān)的胺現(xiàn)金項目中反映版；支付的在建工耙程

28、人員的工資，霸在購建固定資產(chǎn)懊、無形資產(chǎn)和其斑他長期資產(chǎn)所支巴付的現(xiàn)金項目反翱映。昂3. 笆支付的各項稅費跋項目，反映企業(yè)霸按規(guī)定支付的各半種稅費，包括本拜期發(fā)生并支付的拌稅費，以及本期笆支付以前各期發(fā)岸生的稅費和預(yù)交澳的稅金，如支付拌的教育費附加、藹礦產(chǎn)資源補償費氨、印花稅、房產(chǎn)拜稅、土地增值稅挨、車船使用稅、熬預(yù)交的營業(yè)稅等愛。不包括計入固佰定資產(chǎn)價值、實襖際支付的耕地占巴用稅等。也不包笆括本期退回的增阿值稅、所得稅，背本期退回的增值澳稅、所得稅在收傲到的稅費返還項氨目反映。熬4. 拌支付的其他與經(jīng)扒營活動有關(guān)的現(xiàn)拌金項目，反映企搬業(yè)除上述各項目昂外，支付的其他鞍與經(jīng)營活動有關(guān)盎的現(xiàn)金流出

29、，如版罰款支出、支付拜的差旅費、業(yè)務(wù)邦招待費現(xiàn)金支出般、支付的保險費盎等，其他現(xiàn)金流柏出如價值較大的按，應(yīng)單列項目反岸映。靶經(jīng)營活動產(chǎn)生的巴現(xiàn)金流量的分析吧要點：邦（1）骯如果經(jīng)營活動現(xiàn)邦金流量小于零，皚意味著企業(yè)通過懊正常的商品購、翱產(chǎn)、銷所帶來的啊現(xiàn)金流入量不足埃以支付因上述經(jīng)熬營活動而引起的耙貨幣流出。企業(yè)拔正常經(jīng)營活動所瓣需的現(xiàn)金支付還版需通過以下方式版解決：胺襖消耗現(xiàn)存的貨幣盎積累；傲柏擠占本來可以用骯于投資的現(xiàn)金，按推遲投資活動；白捌進行額外貸款融頒資；敗岸拖延債務(wù)支付或按加大經(jīng)營活動負暗債。一般說來，絆企業(yè)在生命周期般的初始階段，經(jīng)吧營活動現(xiàn)金流量岸往往表現(xiàn)為按“愛入不敷出凹”安

30、狀態(tài)。岸（2）癌如果經(jīng)營活動現(xiàn)叭金流量等于零，搬企業(yè)經(jīng)營活動現(xiàn)按金流量處于拜“襖收支平衡盎”拔狀態(tài)。企業(yè)正常岸經(jīng)營活動不需要骯額外補充流動資矮金，企業(yè)經(jīng)營活百動也不能為企業(yè)礙的投資活動以及版融資活動貢獻現(xiàn)罷金。但是，必須般注意的是，在企頒業(yè)的成本消耗中按，有相當一部分瓣屬于按照權(quán)責發(fā)芭生制原則的要求扮而確認的成本（白如折舊）和應(yīng)計昂成本（如對預(yù)提案費用的處理）（芭下面我們把這兩半類成本稱為非現(xiàn)鞍金消耗性成本）安。顯然，如果經(jīng)癌營活動現(xiàn)金流量爸等于零，企業(yè)經(jīng)靶營活動產(chǎn)生的現(xiàn)按金流量是不可能氨為這部分非現(xiàn)金凹消耗性成本的資芭源消耗提供貨幣懊補償?shù)?。因此，唉從長期來看。經(jīng)壩營活動現(xiàn)金流量吧等于零，不

31、可能啊維持企業(yè)經(jīng)營活背動的貨幣扳“奧簡單再生產(chǎn)背”癌。八（3）耙如果經(jīng)營活動現(xiàn)昂金流量大于零，氨說明在補償當期稗的非現(xiàn)金消耗性癌成本后仍有剩余稗。此時意味著，吧企業(yè)通過正常的艾商品購、產(chǎn)、銷般所帶來的現(xiàn)金流艾入量不但能夠支案付因經(jīng)營活動而把引起的貨幣流出拔、補償全部當期搬的非現(xiàn)金消耗性扒成本，而且還有氨余力為投資活動愛提供現(xiàn)金支持，班表明企業(yè)所生產(chǎn)扮的產(chǎn)品適銷對路八、市場占有率高傲、銷售回款能力胺較強，同時企業(yè)癌的付現(xiàn)成本、費扒用控制在較適宜鞍的水平上。在這跋種狀態(tài)下，經(jīng)營稗現(xiàn)金流量處于良安好的運轉(zhuǎn)狀態(tài)，稗對企業(yè)經(jīng)營活動暗的穩(wěn)定與發(fā)展；唉企業(yè)投資規(guī)模的笆擴大起到重要的半促進作用。但要佰注意的是

32、，經(jīng)營爸活動現(xiàn)金流量僅搬僅大于零是不夠吧的，如果經(jīng)營活熬動現(xiàn)金流量大于稗零，但不足以或版恰能補償當期的昂非現(xiàn)金消耗性成百本，仍然不能為傲企業(yè)擴大投資等斑發(fā)展提供貨幣支愛持。哀案例 扮銀廣夏2000版年短期借款比上霸一年度增加了5稗. 86億元，胺但貨幣資金僅僅傲增加了2. 2扒7億元，扣除其背中投資等活動使百現(xiàn)金減少的2.壩 56億元，公傲司的經(jīng)營活動現(xiàn)瓣金流入僅1個億俺多一點。而銀廣昂夏同期的銷售凈礙利潤多達4. 板18億元。按照盎一般理解，經(jīng)營案現(xiàn)金流入應(yīng)該大氨于4. 18億絆元。也就是說，邦銀廣夏的利潤根斑本沒有現(xiàn)金流作案為保證。因利潤藹增加而應(yīng)增加的白現(xiàn)金到哪里去了爸呢?結(jié)果是應(yīng)收哀賬

33、款增加了4.笆 4億元，比上擺一年度增加了9跋6. 5%。沒捌有現(xiàn)金流保證的叭收入與利潤增長昂即使沒有虛假的班話，也是存在極壩大風險的。罷二、投資活動產(chǎn)捌生的現(xiàn)金流量扮（一）投資活動佰流入的現(xiàn)金熬1. 收回投資拜所收到的現(xiàn)金項背目，反映企業(yè)出拌售、轉(zhuǎn)讓或到期拔收回除現(xiàn)金等價矮物以外的短期投斑資、長期股權(quán)投擺資而收到的現(xiàn)金般，以及收回長期擺債權(quán)投資本金而芭收到的現(xiàn)金。不把包括長期債權(quán)投八資收回的利息，哎以及收回的非現(xiàn)哀金資產(chǎn)。芭2. 取得投資拌收益所收到的現(xiàn)襖金項目，反映企罷業(yè)因股權(quán)性投資挨和債權(quán)性投資而佰取得的現(xiàn)金股利板、利息，以及從扳子公司、聯(lián)營企皚業(yè)和合營企業(yè)分襖回利潤收到的現(xiàn)拔金。不包括

34、股票骯股利。般3. 處置固定凹資產(chǎn)、無形資產(chǎn)鞍和其他長期資產(chǎn)邦所收回的現(xiàn)金凈班額項目，反映企白業(yè)處置固定資產(chǎn)捌、無形資產(chǎn)和其把他長期資產(chǎn)所取斑得的現(xiàn)金，減去癌為處置這些資產(chǎn)稗而支付的有關(guān)費懊用后的凈額。由巴于自然災(zāi)害所造八成的固定資產(chǎn)等扒長期資產(chǎn)損失而拌收到的保險賠償扮收入，也在本項奧目反映。凹4. 收到的其埃他與投資活動有拌關(guān)的現(xiàn)金項目，拔反映企業(yè)除了上哀述各項以外，收叭到的其他與投資跋活動有關(guān)的現(xiàn)金叭流入。其他現(xiàn)金扮流入如價值較大稗的，應(yīng)單列項目翱反映。版（二）投資活動啊流出的現(xiàn)金阿1. 扳購建固定資產(chǎn)、柏無形資產(chǎn)和其他八長期資產(chǎn)所支付版的現(xiàn)金項目，反埃映企業(yè)購買、建傲造固定資產(chǎn)，取瓣得無

35、形資產(chǎn)和其絆他長期資產(chǎn)所支笆付的現(xiàn)金，不包岸括為購建固定資邦產(chǎn)而發(fā)生的借款巴利息資本化的部凹分，以及融資租埃入固定資產(chǎn)支付壩的租賃費，借款扮利息和融資租入扳固定資產(chǎn)支付的傲租賃費；這些項暗目應(yīng)在籌資活動疤產(chǎn)生的現(xiàn)金流量安中反映。翱2. 奧投資所支付的現(xiàn)伴金項目，反映企翱業(yè)進行權(quán)益性投拌資和債權(quán)性投資皚支付的現(xiàn)金，包奧括企業(yè)取得的除傲現(xiàn)金等價物以外霸的短期股票投資絆、短期債權(quán)投資傲、長期債權(quán)投資傲、長期股權(quán)投資骯支付的現(xiàn)金以及瓣支付的傭金、手拔續(xù)費等附加費用藹。安3. 拌支付的其他與投安資活動有關(guān)的現(xiàn)埃金項目，反映企班業(yè)除了上述各項百以外，支付的其骯他與投資活動有礙關(guān)的現(xiàn)金流出。艾投資活動產(chǎn)生的

36、笆現(xiàn)金流量的分析唉要點：挨（1）如果投資凹活動現(xiàn)金流量小哎于零，企業(yè)投資盎活動現(xiàn)金流量處擺于扒“扳入不敷出耙”拌狀態(tài)。投資所需擺資金的缺口，可扒以通過以下方式隘解決：頒斑消耗現(xiàn)存的貨幣把積累；暗稗擠占本來可以用班于經(jīng)營活動的現(xiàn)暗金；版俺利用經(jīng)營活動積柏累的現(xiàn)金補充；罷拌額外貸款融資；邦阿拖延債務(wù)支付或邦加大投資活動負俺債。必須指出的擺是，投資活動的霸現(xiàn)金流出，有的邦需要由未來的經(jīng)啊營活動的現(xiàn)金流拔入量來補償。如把企業(yè)固定資產(chǎn)的隘購建支出，將由巴未來使用有關(guān)固礙定資產(chǎn)會計期間柏的經(jīng)營現(xiàn)金流量唉來補償。因此，安如果投資活動現(xiàn)捌金流量小于零，笆我們不能簡單地扒做出否定評價。白我們重點應(yīng)考慮奧的是企業(yè)

37、的投資氨活動是否符合企哎業(yè)的長期規(guī)劃和骯短期計劃。是否班反映了企業(yè)經(jīng)營艾活動的發(fā)展和企版業(yè)擴張的內(nèi)在需愛要。襖（2）如果投資敗活動現(xiàn)金流量大翱于等于零。此時半意味著，投資活扮動方面的現(xiàn)金流瓣入量大于流出量岸。這種情況的發(fā)絆生，或者是由于靶企業(yè)在本會計期胺間的投資回收活稗動的規(guī)模大于投埃資支出的規(guī)模，笆或者是由于企業(yè)俺在經(jīng)營活動與籌埃資活動方面急需昂資金而不得不處巴理手中的長期資傲產(chǎn)以求變現(xiàn)等原安因所引起。因此隘，必須對投資活艾動的現(xiàn)金流量原辦因進行具體分析芭。柏（3）如果處置絆固定資產(chǎn)、無形辦資產(chǎn)和其他長期扳資產(chǎn)所收回的現(xiàn)芭金凈額大或在整挨個現(xiàn)金流入中所頒占比重大，說明疤公司正處于轉(zhuǎn)產(chǎn)把時期，

38、或者未來藹的生產(chǎn)能力將受瓣到嚴重影響，已稗經(jīng)陷入深度的債罷務(wù)危機之中；如昂果購建固定資產(chǎn)般、無形資產(chǎn)和其壩他長期資產(chǎn)所支胺付的現(xiàn)金金額大扒或在整個現(xiàn)金流傲出中所占的比重皚大，說明公司未佰來的現(xiàn)金流入看暗好，今天的投資笆，明天的收益。盎三、籌資活動產(chǎn)藹生的現(xiàn)金流量笆（一）籌資活動安流入的現(xiàn)金般1. 吸收投資罷所收到的現(xiàn)金項吧目，反映企業(yè)收藹到的投資者投入柏的現(xiàn)金，包括以爸發(fā)行股票、債券跋等方式籌集的資佰金實際收到的款扳項凈額（發(fā)行收礙人減去支付的傭骯金等發(fā)行費用后扒的凈額）。以發(fā)瓣行股票、債券等把方式籌集資金而疤由企業(yè)直接支付柏的審計、咨詢等霸費用，在支付的襖其他與籌資活動愛有關(guān)的現(xiàn)金項目傲反映

39、，不從本項芭目內(nèi)減去。瓣2. 借款所收瓣到的現(xiàn)金項目，扮反映企業(yè)舉借各埃種短期、長期借熬款所收到的現(xiàn)金霸。啊3. 收到的其伴他與籌資活動有爸關(guān)的現(xiàn)金項目，安反映企業(yè)除上述扳項目外，收到的絆其他與籌資活動隘有關(guān)的現(xiàn)金流入拜，如接受現(xiàn)金捐耙贈等。其他現(xiàn)金疤流入如價值較大巴的，應(yīng)單列項目澳反映。熬（二）籌資活動唉流出的現(xiàn)金班1. 償還債務(wù)白所支付的現(xiàn)金項疤目，反映企業(yè)以扳現(xiàn)金償還債務(wù)的背本金，包括償還背金融企業(yè)的借款胺本金、償還債券敖本金等。企業(yè)償哀還的借款利息、耙債券利息，在分扮配股利、利潤或疤償付利息所交付唉的現(xiàn)金項目反映白，不包括在本項叭目內(nèi)。疤2. 分配股利頒、利潤或償付利熬息所支付的現(xiàn)金哎

40、項目，反映企業(yè)癌實際支付的現(xiàn)金稗股利，支付給其擺他投資單位的利吧潤以及支付的借矮款利息、債券利埃息等。背3. 支付的其扒他與籌資活動有骯關(guān)的現(xiàn)金項目，絆反映企業(yè)除了上盎述各項外，支付案的其他與籌資活懊動有關(guān)的現(xiàn)金流藹出，如捐贈現(xiàn)金斑支出、融資租入背固定資產(chǎn)支付的敖租賃費等。其他伴現(xiàn)金流出如價值板較大的，應(yīng)單列邦項目反映。哀籌資活動產(chǎn)生的頒現(xiàn)金流量的分析案要點：氨（1）如果籌資胺活動現(xiàn)金流量大背于零，表明企業(yè)礙通過銀行及資本敗市場的籌資能力伴較強，但應(yīng)密切背關(guān)注資金的使用氨效果，防止未來骯無法支付到期的澳負債本息而陷入岸債務(wù)危機。此時案關(guān)鍵要看企業(yè)的岸籌資是否已納入襖企業(yè)的發(fā)展規(guī)劃疤，是企業(yè)管理

41、層隘以擴大投資和經(jīng)阿營活動為目標的岸主動籌資行為還耙是企業(yè)因投資活半動和經(jīng)營活動的耙現(xiàn)金流出失控而巴不得已的籌資行岸為。艾（2）如果籌資般活動現(xiàn)金流量小翱于零，這種情況懊的出現(xiàn)，或者是愛由于企業(yè)在本會拌計期間集中發(fā)生靶償還債務(wù)、支付凹籌資費用、分配把股利或利潤、償安付利息、融資租搬賃等業(yè)務(wù)，或者稗是因為企業(yè)經(jīng)營阿活動和投資活動伴在現(xiàn)金流量方面懊運轉(zhuǎn)較好、有能吧力完成上述各項壩支付。但是，籌百資活動現(xiàn)金流量扳小于零也可能是凹企業(yè)在投資和企暗業(yè)擴張方面沒有翱更多作為的一種版表現(xiàn)。礙（3）通過比較巴籌資活動現(xiàn)金流翱出中邦“叭分配股利、利潤爸或償付利息所支暗付的現(xiàn)金項目熬”般和利潤表、資產(chǎn)扮負債表中伴

42、“捌應(yīng)付股利、應(yīng)付隘利潤和財務(wù)費用伴項目敖”疤，對企業(yè)利潤分敗配和支付利息能凹力做出評價。如邦果利潤表和現(xiàn)金皚流量表補充資料柏的財務(wù)費用同時八出現(xiàn)負數(shù)時，表哀明公司存在過多叭的存款，即現(xiàn)金癌富余，如果是企霸業(yè)找不到新的投版資方向，則為一阿個嚴重的問題。氨值得注意的是，拜由于股利的支付拜一般來說是不可背避免的，所以企扒業(yè)內(nèi)部產(chǎn)生的現(xiàn)笆金流量凈額實際柏上為：經(jīng)營活動百的現(xiàn)金流量凈額爸減去現(xiàn)金股利支邦出后的余額，通哎常稱為捌“芭內(nèi)生現(xiàn)金流量斑”瓣。投資活動的現(xiàn)安金流量加上內(nèi)生扮現(xiàn)金流量，若為懊負數(shù)即是所謂企艾業(yè)的把“隘財務(wù)赤字芭”按。財務(wù)赤字要靠按外部籌資來彌補挨，除非上年有大扳量的庫存貨幣資頒金，

43、否則，企業(yè)搬有可能陷入財務(wù)暗困境。吧四、不涉及現(xiàn)金癌收支的理財活動矮與企業(yè)的現(xiàn)金流礙量分析骯不涉及現(xiàn)金收支拔的理財活動（投暗資和籌資），分般別由以下五個小岸項目組成：（1百）以固定資產(chǎn)償跋還債務(wù)；（2）擺以投資償還債務(wù)哀；（3）以固定俺資產(chǎn)進行投資；罷（4）以存貨償熬還債務(wù)；（5）懊融資租賃固定資八產(chǎn)。其中，（1佰）、（2）、（熬4）項反映了企邦業(yè)償還債務(wù)的特鞍點，同時也意味壩著對今后生產(chǎn)經(jīng)扳營活動可能產(chǎn)生霸的影響；對稅務(wù)愛部門而言，還應(yīng)搬進一步了解企業(yè)礙以物還債過程中扮有無稅源流失現(xiàn)版象發(fā)生。（3）瓣項表明企業(yè)資本拜運營的方向的改耙變，應(yīng)進一步結(jié)藹合行業(yè)發(fā)展趨勢昂的分析，對企業(yè)懊今后的獲利趨

44、勢把做出判斷。（5挨）項表明企業(yè)有埃較強的融資能力佰，同時也可看出頒其對企業(yè)未來生柏產(chǎn)規(guī)?；虍a(chǎn)品品安種結(jié)構(gòu)的影響。板以上項目雖不引佰起現(xiàn)金流量的變稗化，但可能在一辦定程度上反映企霸業(yè)所面臨的現(xiàn)金罷流轉(zhuǎn)困難。例如稗，企業(yè)用固定資笆產(chǎn)償還債務(wù)，可伴能意味著企業(yè)沒埃有足夠的現(xiàn)金來扒償還到期的債務(wù)阿；企業(yè)接受業(yè)主暗非現(xiàn)金資產(chǎn)的投扒資，可能意味著捌企業(yè)在接受所有挨者投資的同時，盎還需籌集必要的昂現(xiàn)金以實現(xiàn)企業(yè)癌的正常經(jīng)營等。疤值得注意的是，扒有許多補充資料跋可體現(xiàn)利潤的人盎為操縱程度。例叭如，企業(yè)一次性埃股權(quán)轉(zhuǎn)讓收益占版凈利潤比重較大昂但未收回現(xiàn)金，礙且為關(guān)聯(lián)交易，辦則企業(yè)的未來收澳益不容樂觀。如稗上市

45、公司中19頒99年一度扭虧啊為盈的有51家澳，而其中投資收藹益占當年利潤總骯額比例超過50柏%的有15家，吧超過100%的矮有8家，超過2岸00%的竟然有懊5家，值得關(guān)注熬。挨五、現(xiàn)金流量表板項目分析的其他啊注意事項背在對現(xiàn)金流量表岸的各項目進行分頒析時，還應(yīng)注意拌以下幾個方面的瓣問題：翱（愛1扒）高質(zhì)量的現(xiàn)金斑流量具有如下特八征：第一，企業(yè)捌現(xiàn)金流量狀態(tài)體笆現(xiàn)了企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)哀略的要求；第二暗，在穩(wěn)定發(fā)展階跋段，經(jīng)營活動現(xiàn)絆金流量應(yīng)當與經(jīng)霸營活動所對應(yīng)的板利潤有一定的對俺應(yīng)關(guān)系，并能為扮企業(yè)的擴張?zhí)峁┌がF(xiàn)金流量的支持靶。盈利能力和盈氨利質(zhì)量從不同角隘度反映了企業(yè)的拌盈利情況，二者埃各有側(cè)重。盈利

46、皚能力強調(diào)企業(yè)獲拜取收益的能力，俺它以權(quán)責發(fā)生制靶為基礎(chǔ)，表現(xiàn)為叭凈利潤的大小及啊有關(guān)比率的大小捌；而盈利質(zhì)量反百映的是以權(quán)責發(fā)阿生制為基礎(chǔ)的盈俺利的確認是否同拌時伴隨相應(yīng)的現(xiàn)藹金流入，只有伴稗隨現(xiàn)金流入的盈般利才具有較高質(zhì)叭量，兩者差異越版小，盈利質(zhì)量越壩高。唉（霸2癌）通過資產(chǎn)負債伴表分析的是債務(wù)凹人可能存在的償擺債能力，而通過叭現(xiàn)金流量則可以胺分析出債務(wù)人絕佰對的、真實的償百債能力。因此可靶以說現(xiàn)金流量對佰企業(yè)真是太重要搬了，它可以增強辦企業(yè)的抗風險能笆力。即使經(jīng)濟再辦蕭條，只要你的壩企業(yè)現(xiàn)金流量正敗常，你的資源就壩不會失去。怕就半怕你開著捌“伴奔馳把”靶轎車出去卻沒有般加油的錢，那就埃

47、麻煩了，企業(yè)的稗各種關(guān)系很快就哀會斷掉，企業(yè)很辦快就會陷入困境板。但必須注意，般現(xiàn)金流量主要解岸決生存問題。如耙果從投資戰(zhàn)略的襖角度看，可能另班一類企業(yè)更具價拔值。那就是企業(yè)斑主營業(yè)務(wù)收入、矮利潤、資產(chǎn)可以暗實現(xiàn)倍增的企業(yè)扒。這類企業(yè)的特爸點是高技術(shù)含量把、高附加值、高案成長性。拌（懊3唉）要注意經(jīng)營活愛動現(xiàn)金流量分析笆的陷阱。主要表藹現(xiàn)為企業(yè)把籌資伴活動的現(xiàn)金流入八加到經(jīng)營現(xiàn)金流搬量中（如把從其唉他企業(yè)的借款稱擺作為這是購貨單唉位的預(yù)付賬款）柏，把經(jīng)營活動支班出放到投資活動拌中（如把本來應(yīng)哀屬于本期的費用案支出硬加到某項霸固定資產(chǎn)的購建澳支出中），合在霸一起便夸大了經(jīng)安營活動現(xiàn)金流量把。同時

48、還要注意胺以下可能影響經(jīng)傲營活動現(xiàn)金的因頒素：板拜會計方法不同對艾現(xiàn)金流量分類的敖影響。比如研究瓣和開發(fā)費用，在挨我國還沒有具體皚的會計準則規(guī)范哎，如果企業(yè)認為鞍這項費用足夠多艾，收益期足夠長翱，經(jīng)資本化便可奧計人投資支出中盎；如果當期費用昂化，則作為經(jīng)營把活動現(xiàn)金流出。安再比如，一項租般賃業(yè)務(wù)，如果作辦為經(jīng)營性租賃業(yè)扒務(wù)，則費用支出瓣計入經(jīng)營活動現(xiàn)白金流出；如果作哎為融資性租賃，跋則計入籌資活動罷現(xiàn)金流人，而對矮于這兩者的區(qū)分矮，我國也沒具體罷的執(zhí)行標準。版跋企業(yè)的兼并活動般可能扭曲投資者挨對經(jīng)營活動現(xiàn)金扳的理解。以購買叭子公司為例，購叭買進來的子公司頒會為企業(yè)帶來應(yīng)擺收賬款、存貨等艾流動資

49、產(chǎn)，但這翱些資產(chǎn)在現(xiàn)金流稗量表上全部在當巴期以投資活動現(xiàn)霸金流出表示，以敗后應(yīng)收賬款的收拜回，存貨的出售翱反映在下期經(jīng)營巴活動現(xiàn)金流入內(nèi)氨，夸大了下期經(jīng)奧營活動現(xiàn)金流入昂；盎按利用關(guān)聯(lián)交易。爸許多應(yīng)收賬款都礙是與關(guān)聯(lián)企業(yè)相拔關(guān)的，為了增加把當年的經(jīng)營現(xiàn)金凹流入，公司可以氨要求關(guān)聯(lián)企業(yè)在吧年底前先償還大般部分債務(wù)，下一隘年，再將這筆錢搬如數(shù)轉(zhuǎn)回給關(guān)聯(lián)吧公司，現(xiàn)金僅在拜公司擦鞍“耙年斑”八而過，沒有任何壩實質(zhì)意義。板（安4俺）關(guān)注籌資現(xiàn)金吧流量中的借款所邦收到的現(xiàn)金項目翱和投資活動中購骯建固定資產(chǎn)、無癌形資產(chǎn)和其他長阿期資產(chǎn)所支付的罷現(xiàn)金項目，借此癌對企業(yè)借款合同跋的執(zhí)行情況做出柏分析和判斷，如般

50、果企業(yè)購建固定盎資產(chǎn)所發(fā)生的現(xiàn)白金支出與原借款凹合同所規(guī)定的時壩間及額度相同，俺則說明企業(yè)執(zhí)行扳借款合同情況較藹好；如果企業(yè)將絆流動資金借款用熬于固定資產(chǎn)的購邦建，就會對企業(yè)叭近期償債能力產(chǎn)凹生不良影響，此扒時，應(yīng)引起銀行凹信貸部門的高度埃重視。愛（胺5半）注意不均勻現(xiàn)唉金流量問題。資罷產(chǎn)負債表和利潤奧表的編制是依據(jù)疤權(quán)責發(fā)生制原則矮，各期指標變動巴相對均勻；現(xiàn)金半流量表依據(jù)的是擺收付實現(xiàn)制，各矮期差別可能會很頒大。因此現(xiàn)金流絆量表的分析最好凹結(jié)合連續(xù)幾個期伴間的數(shù)據(jù)進行趨芭勢綜合分析。搬（皚6敖）稅務(wù)部門應(yīng)關(guān)埃注敖“俺收到的增值稅的巴銷項稅額和退回澳的增值稅款艾”拌與把“疤支付的增值稅款扒”

51、爸兩個項目，如果扮前者大于后者，拌則說明企業(yè)占用罷了應(yīng)上繳的增值癌稅款，應(yīng)進一步礙加大征收力度。敗如果后者大于前邦者，則說明企業(yè)敖墊付了增值稅金癌，同時也表明企挨業(yè)的銷售回款能瓣力較差，產(chǎn)品或霸服務(wù)的競爭力較叭弱。此外，通過芭比較支付的所得埃稅款項目以及利壩潤表的所得稅項敖目，也可以對企愛業(yè)年度所得稅支艾付狀況做出判斷般。叭第三節(jié)挨 哀現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)爸分析版一、縱向結(jié)構(gòu)分搬析胺所謂現(xiàn)金流量表安的縱向結(jié)構(gòu)分析啊，是指同一時期?，F(xiàn)金流量表中不般同項目間的比較把與分析，以揭示癌各項數(shù)據(jù)在企業(yè)罷現(xiàn)金流量中的相骯對意義。其步驟疤為：（1）計算阿現(xiàn)金流入總額、爸現(xiàn)金流出總額和扮現(xiàn)金余額；（2案）計算各現(xiàn)金

52、流暗入項目和各現(xiàn)金拌流出項目占總現(xiàn)拔金流入額和流出叭額的比例；（3芭）分析各類現(xiàn)金巴流人和各類現(xiàn)金跋流出小計占現(xiàn)金敖流人總額和現(xiàn)金扒流出總額的比例襖；（4）計算企埃業(yè)各項業(yè)務(wù)，包傲括經(jīng)營活動、投疤資活動、籌資活岸動現(xiàn)金收支凈流班量占全部現(xiàn)金余礙額的比例；（5鞍）按比例大小或般比例變動大小，白找出重要項目進鞍行重點分析，了鞍解現(xiàn)金流量的形芭成、變動過程及版其變動原因。瓣（一）現(xiàn)金流入凹縱向結(jié)構(gòu)分析敗 下表是案M公司2001半年的現(xiàn)金流量表唉（表52）。白表52 盎 耙 班 絆 現(xiàn)金流量表鞍編制單位：M公邦司 案 昂2001埃年度 扒 扒 昂 單位昂：元伴項 目懊行次班金額跋一、經(jīng)營活動產(chǎn)頒生的現(xiàn)

53、金流量：暗銷售商品、提供傲勞務(wù)收到的現(xiàn)金挨1伴1342737愛收到的稅費返還半3半229500辦 癌 背 暗現(xiàn)金流入小計暗9昂1572237伴 購買商哎品、接受勞務(wù)支敖付的現(xiàn)金案10叭1227400芭支付給職工以及凹為職工支付的現(xiàn)鞍金皚12芭40000捌 支付的拌各項稅費吧13擺280617拜 支付的笆其他與經(jīng)營活動安有關(guān)的現(xiàn)金安18班18000邦 扮 皚 背 岸現(xiàn)金流出小計班20般1566017鞍經(jīng)營活動產(chǎn)生的板現(xiàn)金流量金額敗21拔6220板二、投資活動產(chǎn)昂生的現(xiàn)金流量：矮 收回投岸資所收到的現(xiàn)金邦22八8250瓣 取得投耙資收益所收到的邦現(xiàn)金把23叭4025斑 處置固骯定資產(chǎn)所收到的藹現(xiàn)金

54、凈額艾25懊750安 佰 擺 氨 罷現(xiàn)金流入小計版29礙13025暗 購建固昂定資產(chǎn)所支付的背現(xiàn)金愛30半114900罷 投資所扒支付的現(xiàn)金昂31礙10000氨 埃 艾 笆 柏現(xiàn)金流出小計翱36佰124900艾 投資活疤動產(chǎn)生的現(xiàn)金流爸量凈額胺37鞍111875板三、籌資活動的拜現(xiàn)金流量：皚 吸收投稗資所收到的現(xiàn)金扳38敖25000霸 借款所愛收到的現(xiàn)金芭40阿150000百 收到的懊其他與籌資活動敖有關(guān)的現(xiàn)金胺43班5000暗 矮 埃 敖 百現(xiàn)金流入小計胺44盎180000斑 償還債傲務(wù)所支付的現(xiàn)金霸45藹21200挨 分配股捌利、利潤或償付岸利息所支付的現(xiàn)俺金隘46哀25250捌 澳 安

55、絆 跋現(xiàn)金流出小計哀53癌46450扒籌資活動產(chǎn)生的藹現(xiàn)金流量凈額罷54柏133550礙四、匯率變動對白現(xiàn)金的影響柏55昂0拔五、現(xiàn)金及現(xiàn)金瓣等價物凈增加額埃56骯27895阿補 充 資吧 料埃行次拌金額背1.將凈利潤調(diào)芭節(jié)為經(jīng)營活動現(xiàn)奧金流量：懊凈利潤百57矮103572隘 加：計提的拌資產(chǎn)減值準備傲58扳198般 固胺定資產(chǎn)折舊佰59哎7300俺 無敖形資產(chǎn)攤銷胺60伴2025拜 長啊期待攤費用攤銷把61壩3000骯 處斑置固定資產(chǎn)、無半形資產(chǎn)和其他長耙期資產(chǎn)的損失(擺減：收益)柏66懊2250爸 財擺務(wù)費用哎68巴6200背 投斑資損失(減：收哎益)扒69壩4025跋 存背貨的減少(減：

56、襖增加)扒71胺125800拔 經(jīng)板營性應(yīng)收項目的版減少(減：增加頒)版72安5900啊 經(jīng)跋營性應(yīng)付項目的埃增加(減：減少斑)岸73胺5600擺經(jīng)營活動產(chǎn)生的斑現(xiàn)金流量凈額敖75叭6220鞍2.不涉及現(xiàn)金搬收支的投資和籌伴資活動：爸 債務(wù)轉(zhuǎn)為資佰本礙76安47500白一年內(nèi)到期的可胺轉(zhuǎn)換公司債券暗77敖15017笆3.現(xiàn)金及現(xiàn)金霸等價物凈增加情敗況：啊現(xiàn)金的期末余額愛79矮55000版減：現(xiàn)金的期初凹余額佰80哀24450懊加：現(xiàn)金等價物氨的期末余額扒81霸27345哀減：現(xiàn)金等價物柏的期初余額挨82案30000岸 啊現(xiàn)金及現(xiàn)金等價拜物凈增加額藹83矮27895 搬M公司的現(xiàn)金流啊入結(jié)構(gòu)如表

57、5骯拌3所示。啊表5巴半3 礙 艾 現(xiàn)金流般入縱向結(jié)構(gòu)百分霸比分析扒項目愛金額襖部分結(jié)構(gòu)百分比佰總體結(jié)構(gòu)百分比白經(jīng)營活動現(xiàn)金流把入罷主營業(yè)務(wù)收入跋稅費返還版1572237把1342737埃 22頒9500熬100%唉85.4%背14.6%皚89.1%懊投資活動現(xiàn)金流礙入般收回投資耙投資收益奧處置固定資產(chǎn)百 翱 柏13025哀 邦 哀8250瓣 邦 愛4025耙 皚 按750笆100%埃63.3%般30.9%稗5.8%翱0.7%鞍籌資活動現(xiàn)金流佰入唉吸收投資叭借款盎其他把 壩 搬180000哎 啊 盎25900拔 靶 鞍150000百 叭 奧5000稗100%斑13.9%白83.3%霸2.8%耙

58、10.2%靶現(xiàn)金流入合計叭1765262靶100%其分析要點為：案（1）經(jīng)營活動礙現(xiàn)金流入占現(xiàn)金胺流入總量的89疤.1%，是其主襖要來源。其中，耙主營業(yè)務(wù)收入占按85.4%，稅唉費返還占14.岸6%，都比較正襖常。阿（2）投資活動?，F(xiàn)金流人占現(xiàn)金擺流入總量的0.笆7%，說明企業(yè)拔投資活動獲取的耙現(xiàn)金較少。其中愛，收回投資占仍背.3%，取得投安資收益占30.昂9%，說明企業(yè)凹投資現(xiàn)金流入大岸部分為回收資金扒，而非獲利。芭（3）籌資活動胺占現(xiàn)金流入總量按10.2%，也伴占有相當?shù)匚?，挨其中主要來自于翱借款融資。罷（4）綜上所述挨，維持該公司運傲行、支撐公司發(fā)扮展所需要的大部搬分現(xiàn)金是在經(jīng)營阿過程中

59、產(chǎn)生的，拜這無疑是企業(yè)財壩務(wù)狀況良好的一頒個標志。而收回按投資、分得股利按取得的現(xiàn)金以及挨銀行借款、發(fā)行案債券、接受外部昂投資取得的現(xiàn)金哎對公司的運行起板到了輔助性或補班充性的融資作用靶。懊（二）現(xiàn)金流出叭縱向結(jié)構(gòu)分析絆在一個公司的現(xiàn)藹金流出中，其經(jīng)氨營活動的現(xiàn)金流柏出如購買商品、敗接受勞務(wù)等活動瓣支出的現(xiàn)金往往拜要占到較大的比伴重，投資活動和佰籌資活動的現(xiàn)金隘流出則因公司的阿財務(wù)政策不同而阿存在很大的差異氨。一般來說，在耙公司正常的經(jīng)營扒活動中，其經(jīng)營疤活動的現(xiàn)金流出扳具有一定的穩(wěn)定暗性，各期變化幅礙度不會太大，但百投資和籌資活動鞍的現(xiàn)金流出穩(wěn)定白性較差，甚至具按有相當?shù)呐及l(fā)性敖。隨著交付投

60、資胺款、償還到期債挨務(wù)、支付股利等熬活動的發(fā)生，當八期該類活動的現(xiàn)絆金流出便會呈現(xiàn)般劇增。艾與現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)拔分析類似，在M胺公司本期的現(xiàn)金懊流出量中，經(jīng)營拜活動所付現(xiàn)金占哎74. 6%，皚投資活動所付現(xiàn)按金占6. 0%扒，籌資活動所付壩現(xiàn)金占2. 2扳%。將此現(xiàn)金流稗出量與現(xiàn)金流人襖量相結(jié)合，可以岸發(fā)現(xiàn)該公司的現(xiàn)鞍金流入與流出主叭要來自于經(jīng)營活扒動所得，用于經(jīng)艾營活動所費；公哎司進行固定資產(chǎn)巴投資，支付投資斑者利潤等現(xiàn)金需半要，主要來源于挨外部籌資，特別啊是舉債籌資。從扒總體上看，該公岸司的運行是健康耙的，發(fā)展是穩(wěn)定把的。但應(yīng)特別注頒意公司以舉債籌佰資擴大投資所帶暗來的財務(wù)風險及啊其償還能力。