現(xiàn)代企業(yè)現(xiàn)金流量表分析報告

1、藹第五章搬 絆現(xiàn)金流量表分析癌在市場經(jīng)濟條件邦下，企業(yè)現(xiàn)金流稗量在很大程度上擺決定著企業(yè)的生啊存和發(fā)展的能力奧，從而在很大程扮度上決定著企業(yè)氨的盈利能力。這爸是因為如果企業(yè)八的現(xiàn)金流量不足般，現(xiàn)金周轉(zhuǎn)不暢罷，現(xiàn)金調(diào)配不靈敖，就會影響企業(yè)搬的盈利能力，進扳而甚至會影響到哎企業(yè)的生存和發(fā)盎展。常見的盈利頒能力評價指標，般基本上都是利用藹以權(quán)責發(fā)生制為挨基礎(chǔ)的會計數(shù)據(jù)胺進行計算，從而笆給予評價，如凈俺資產(chǎn)收益率、總矮資產(chǎn)報酬率和成拜本費用利潤率等艾指標。但值得注巴意的是，它們并昂不能反映企業(yè)伴稗隨有現(xiàn)金流入的稗盈利狀況，也就皚是說，它們只能柏評價企業(yè)盈利能霸力的隘“阿數(shù)敗”愛量，卻不能評價八企業(yè)盈利

2、能力的案“吧質(zhì)挨”八量。然而對現(xiàn)金絆流量表的分析便癌可以彌補這一缺癌陷和不足。爸現(xiàn)金流量表是以澳現(xiàn)金為基礎(chǔ)編制翱的財務狀況變動背表。它反映企業(yè)暗一定期間內(nèi)現(xiàn)金懊的流入和流出，版表明企業(yè)獲得現(xiàn)邦金和現(xiàn)金等價物敖的能力。通過對罷該表的分析可識傲別企業(yè)現(xiàn)金流入背量和流出量的結(jié)埃構(gòu)情況，從而可疤抓住企業(yè)現(xiàn)金流絆量管理的重點，胺識別報表真實程岸度。敖第一節(jié)隘 白現(xiàn)金流量表的結(jié)扳構(gòu)與作用埃一、現(xiàn)金流量表胺的涵義癌現(xiàn)金流量表是反絆映企業(yè)一定會計白期間現(xiàn)金和現(xiàn)金啊等價物（以下簡礙稱現(xiàn)金）流入和奧流出的報表?，F(xiàn)哎金流量分為經(jīng)營骯活動現(xiàn)金流量、骯投資活動現(xiàn)金流版量和籌資活動現(xiàn)般金流量。它是以拜收付實現(xiàn)制為基愛礎(chǔ)，

3、反映企業(yè)某疤一會計期間的現(xiàn)澳金流入和流出的傲發(fā)生額，所以是敗一張動態(tài)報表。擺通過它可了解企爸業(yè)癌“癌血液（資金）俺”暗的流通狀況。隘經(jīng)營活動現(xiàn)金流拌量是指企業(yè)投資爸活動和籌資活動矮以外的胺所有的交易和事凹項胺產(chǎn)生的現(xiàn)金流量氨。包括經(jīng)營活動拜的現(xiàn)金流入量和耙經(jīng)營活動的現(xiàn)金吧流出量，并按其熬性質(zhì)分項列示。拔投資活動現(xiàn)金流疤量是指安企業(yè)長期資產(chǎn)（哀通常指一年以上扮）的購建及其處奧置拔產(chǎn)生的現(xiàn)金流量靶，包括購建固定半資產(chǎn)、長期投資擺現(xiàn)金流量和處置版長期資產(chǎn)現(xiàn)金流伴量，并按其性質(zhì)骯分項列示。百籌資活動現(xiàn)金流按量是指導致邦企業(yè)資本及債務敗的規(guī)模和構(gòu)成發(fā)班生變化的活動哀所產(chǎn)生的現(xiàn)金流扮量盎。包括籌資活動絆的

4、現(xiàn)金流入和歸叭還籌資活動的現(xiàn)氨金流出，并按其奧性質(zhì)分項列示。傲二、現(xiàn)金流量表拜的結(jié)構(gòu)熬（一）現(xiàn)金流量吧表的基礎(chǔ)跋該表的編制是以斑現(xiàn)金、現(xiàn)金等價奧物和現(xiàn)金流量等敗概念為基礎(chǔ)的。白1. 現(xiàn)金隘?，F(xiàn)金是指企業(yè)翱的庫存現(xiàn)金以及背可以隨時用于支礙付的存款。熬在我國，會計上奧所說的現(xiàn)金通常辦是指企業(yè)的庫存懊現(xiàn)金。而現(xiàn)金流罷量表中的艾“挨現(xiàn)金唉”鞍不僅包括隘“疤現(xiàn)金絆”按賬戶核算的庫存隘現(xiàn)金，還包括企懊業(yè)拌“柏銀行存款八”埃賬戶核算的存入澳金融企業(yè)、隨時熬可以用于支付的絆存款，也包括翱“辦其他貨幣資金邦”盎賬戶核算的外埠氨存款、銀行匯票疤存款、銀行本票癌存款和在途貨幣襖資金等其他貨幣氨資金。澳應當注意的是，

5、熬銀行存款和其他安貨幣資金中有些伴不能隨時用于支凹付的存款，如：瓣不能隨時支取的擺定期存款等，不俺應作為現(xiàn)金，而版應列作投資。提啊前通知金融企業(yè)唉便可支取的定期澳存款，則應包括矮在現(xiàn)金范圍內(nèi)。絆2. 現(xiàn)金等價背物疤?，F(xiàn)金等價物，爸指企業(yè)持有的期哎限短、流動性強叭、易于轉(zhuǎn)換為已挨知金額現(xiàn)金、價氨值變動風險很小阿的投資?，F(xiàn)金等矮價物雖然不是現(xiàn)氨金，但其支付能艾力與現(xiàn)金的差別搬不大，可視為現(xiàn)擺金。如：企業(yè)為白了保持支付能力哀而又不使現(xiàn)金閑版置而購買的短期百債券，在需要現(xiàn)瓣金時，隨時可以矮變現(xiàn)。瓣一項投資被確認佰為現(xiàn)金等價物必搬須同時具備四個昂條件：a. 期哎限短（自取得之扮日起，3個月以暗內(nèi)到期）、

6、b.柏 流動性強、c爸. 易于轉(zhuǎn)換為扳已知八金額現(xiàn)金、d.辦 價值變動風險啊很?。ú粫捎诎蠢首儎佣霈F(xiàn)跋價值波動）。俺在我國現(xiàn)金流量邦表準則中提及疤“白現(xiàn)金岸”凹時，除非同時提斑及現(xiàn)金等價物，懊均包括現(xiàn)金和現(xiàn)藹金等價物。安3. 現(xiàn)金流量隘?，F(xiàn)金流量是指罷某一段時間內(nèi)企邦業(yè)現(xiàn)金流入和流半出的數(shù)量。藹例如：企業(yè)銷售捌商品、提供勞務氨、出售固定資產(chǎn)班、向銀行借款等礙取得現(xiàn)金，形成暗現(xiàn)金流入；購買巴原材料、接受勞阿務、購建固定資啊產(chǎn)、對外投資、暗償還債務等，形盎成現(xiàn)金流出?，F(xiàn)敗金流量信息能夠伴表明企業(yè)經(jīng)營狀版況是否良好，資頒金是否緊缺，償傲付能力大小，從俺而為投資者、債熬權(quán)人、企業(yè)管理爸者提供非常

7、有用板的信息。襖應該注意的是，皚企業(yè)現(xiàn)金形式的爸轉(zhuǎn)換不會產(chǎn)生現(xiàn)氨金的流入和流出翱，如：企業(yè)從銀扒行提取現(xiàn)金，只扒是現(xiàn)金存放形式愛的轉(zhuǎn)換，并未流巴出企業(yè)，不構(gòu)成阿現(xiàn)金流量；同樣稗，現(xiàn)金與現(xiàn)金等暗價物之間的轉(zhuǎn)換埃也不屬于現(xiàn)金流岸量，如：企業(yè)用擺現(xiàn)金購買三個月鞍期限的版?zhèn)遥膊恍纬涩F(xiàn)金翱流量。挨（二）現(xiàn)金流量扮表的結(jié)構(gòu)矮根據(jù)國家統(tǒng)一會唉計制度和現(xiàn)金擺流量表會計準背則的規(guī)定，現(xiàn)金爸流量表為年度報暗表，企業(yè)應于年皚末編制。采用垂澳直報告式結(jié)構(gòu)，白全表共分為以下鞍三個部分：1、表頭艾主要標明報表的叭名稱、編號、編隘制年度、編制單斑位的名稱及貨幣按單位等。企業(yè)的般制表人、會計主唉管和單位負責人鞍應在報表

8、上簽名稗蓋章。把2、基本內(nèi)容（搬主表）芭基本內(nèi)容（正表皚）由以下五項構(gòu)懊成：半隘經(jīng)營活動產(chǎn)生的唉現(xiàn)金流量；跋班投資活動產(chǎn)生的柏現(xiàn)金流量；扒挨籌資活動產(chǎn)生的愛現(xiàn)金流量；八笆匯率變動對現(xiàn)金哀的影響；稗擺現(xiàn)金及現(xiàn)金等價艾物凈增加額。奧將各個項目的艾“壩現(xiàn)金流入小計奧”邦減去稗“版現(xiàn)金流出小計柏”八，即得出該項活挨動所產(chǎn)生的現(xiàn)金跋流量凈額。暗跋 經(jīng)營活動產(chǎn)生叭的現(xiàn)金流量拔經(jīng)營活動是指企白業(yè)投資活動和籌搬資活動以外的所艾有交易和事項。佰對工商企業(yè)而言啊，它包括銷售產(chǎn)罷品、提供勞務、辦購買商品、接受挨勞務、支付稅金奧、廣告宣傳、攤唉銷商品，等等。皚一般而言，經(jīng)營癌活動產(chǎn)生的現(xiàn)金背流入項目主要有般：銷售商品

9、、提澳供勞務收到現(xiàn)金哀、收到稅費返還稗、收到讓渡資產(chǎn)疤使用權(quán)取得現(xiàn)金挨等；經(jīng)營活動產(chǎn)哀生的現(xiàn)金流出項敖目主要有：購買案商品、接受勞務罷支付的現(xiàn)金、支背付給職工的工資把薪金及勞動保險絆費、支付各項稅奧金等等。把埃 投資活動產(chǎn)生扮的現(xiàn)金流量疤投資活動是指企隘業(yè)長期資產(chǎn)的購伴建和不包括在現(xiàn)爸金等價物范圍內(nèi)佰的投資及其處置隘活動。既包括實翱物資產(chǎn)的投資，昂也包括金融資產(chǎn)俺的投資。長期資疤產(chǎn)是指固定資產(chǎn)皚、無形資產(chǎn)、在骯建工程、其他長背期資產(chǎn)等持有期跋超過一年或一個骯營業(yè)周期以上的笆資產(chǎn)。需要注意敖的投資活動與投皚資是兩個不同概奧念。投資是指企骯業(yè)為通過分配來跋增加財富，或為唉謀求其他利益，斑而將資產(chǎn)讓

10、渡給按其他單位所獲得壩另一項資產(chǎn)，投扮資分為短期投資爸和長期投資。購癌建固定資產(chǎn)是投靶資活動，但它不凹是投資；購買自案購買之日起三個百月內(nèi)到期的債券疤屬于短期投資，傲但它不是投資活唉動。一般而言，般投資活動產(chǎn)生的邦現(xiàn)金流入項目主奧要有：收回投資熬收到現(xiàn)金、取得搬投資收益所取得芭現(xiàn)金、處置固定藹資產(chǎn)、無形資產(chǎn)般和其他長期資產(chǎn)安所收回的現(xiàn)金凈澳額等等；投資活擺動產(chǎn)生的現(xiàn)金流哀出項目主要有：拜購建固定資產(chǎn)、邦無形資產(chǎn)和其他矮長期資產(chǎn)所支付壩現(xiàn)金、投資所支吧付的現(xiàn)金、支付疤的其他與投資活癌動有關(guān)的現(xiàn)金等背。般巴 籌資活動產(chǎn)生拔的現(xiàn)金流量八籌資活動是指導拜致企業(yè)資本及債懊務規(guī)模和構(gòu)成發(fā)氨生變化的活動。哀

11、資本包括實收資隘本（股本）及資皚本（股本）送價版；債務，指對外笆舉債，包括發(fā)行胺債券、向銀行借安款等等。絆一般而言，籌資礙活動產(chǎn)生現(xiàn)金流叭入的項目主要有擺：吸收投資所收胺到的現(xiàn)金、向銀癌行等金融機構(gòu)借佰款所收到的現(xiàn)金把等等；籌資活動俺產(chǎn)生現(xiàn)金流出的傲項目主要有：償捌還債務所支付的笆現(xiàn)金，分配股利澳、利潤或償付利唉息所支付的現(xiàn)金岸，支付的其他與襖籌資活動有關(guān)的艾現(xiàn)金等。笆靶 匯率變動對現(xiàn)昂金的影響懊匯率變動對現(xiàn)金啊的影響，反映企唉業(yè)持有的外幣現(xiàn)板金由于匯率變動跋而產(chǎn)生的對折算敗為人民幣金額的啊影響數(shù)。俺班 現(xiàn)金及現(xiàn)金等叭價物的凈增加額按現(xiàn)金及現(xiàn)金等價稗物的凈增加額，芭等于前四個項目藹的金額相加之

12、和扮，即:芭現(xiàn)金及現(xiàn)金等價靶物凈增加額經(jīng)芭營活動產(chǎn)生的現(xiàn)稗金流量凈額哀投資活動產(chǎn)生罷的現(xiàn)金流量凈額昂籌資活動產(chǎn)生礙的現(xiàn)金流量凈額扒匯率變動對現(xiàn)安金的影響搬 翱“笆現(xiàn)金及現(xiàn)金等價按物的凈增加額扳”版的數(shù)字應當與補癌充資料第三部分?！鞍犀F(xiàn)金及現(xiàn)金等價礙物凈增加情況俺”隘的數(shù)字相等。背另外：特殊項目傲現(xiàn)金流量的分類擺特殊項目是指企八業(yè)日?；顒又忸C的特殊的、不經(jīng)吧常發(fā)生的項目，昂如自然災害損失疤、保險賠款、捐癌贈等。對這些不拔經(jīng)常發(fā)生的特殊阿項目，通常將其把歸并到相關(guān)類別哎中用應類別項下絆單獨列示。頒如自然災害損失按和保險賠款，如安果能夠確指，它胺屬于流動資產(chǎn)損阿失，列示在經(jīng)營藹活動產(chǎn)生的現(xiàn)金拜流量

13、伴；胺屬于固定資產(chǎn)損拜失，列示在投資扮活動產(chǎn)生的現(xiàn)金翱流量敖。奧如果不能確指，般則并入在經(jīng)營活澳動產(chǎn)生的現(xiàn)金流半量頒。敖捐贈收入和支出白，在經(jīng)營活動中百列示捌。吧當然，如果特殊壩項目的現(xiàn)金流量耙金額不大，則在百現(xiàn)金流量類別下啊的把“絆其他哀”澳項目列示。3、補充資料白補充資料由以下癌三項構(gòu)成：阿芭將凈利潤調(diào)節(jié)為辦經(jīng)營活動產(chǎn)生的白現(xiàn)金流量；班扮不涉及現(xiàn)金收支阿的投資和籌資活敗動；凹版現(xiàn)金及現(xiàn)金等價爸物凈增加額。扮般 將凈利潤調(diào)節(jié)哎為經(jīng)營活動的現(xiàn)班金流量調(diào)節(jié)公式是：凹經(jīng)營活動產(chǎn)生現(xiàn)柏金流量凈額凈利潤暗計提的資產(chǎn)減奧值準備固定資產(chǎn)折舊無形資產(chǎn)攤銷敗長期待攤費用耙攤銷敗待攤費用減少耙(減：增加)熬預提

14、費用增加般(減：減少)般處置固定資產(chǎn)癌、無形資產(chǎn)和其胺他長期資產(chǎn)的損盎失(減：收益)凹固定資產(chǎn)報廢笆損失埃財務費用投把資損失(減：收埃益)熬遞延稅款貸項奧(減：借項)襖存貨的減少(背減：增加)扮經(jīng)營性應收項巴目的減少(減：奧增加)叭經(jīng)營性應付項埃目的增加(減：吧減少)其他百哎 不涉及現(xiàn)金收拜支的投資和籌資盎活動啊一定期間內(nèi)影響辦資產(chǎn)或負債但不柏形成該期現(xiàn)金收吧支的所有投資和傲籌資活動的信息阿，應在報表附注隘中披露。這些投霸資和籌資活動雖拜然不涉及現(xiàn)金收叭支，但對以后各把期的現(xiàn)金流量有頒重大影響。如融襖資租賃設(shè)備，記捌入笆“隘長期應付款背”百賬戶，當期并不矮支付設(shè)備款和租挨金，但以后各期捌必須為

15、此支付現(xiàn)藹金，從而在一定吧期間內(nèi)形成了一搬項固定的現(xiàn)金支懊出。啊不涉及現(xiàn)金收支阿的投資和籌資活爸動的業(yè)務主要有巴：以固定資產(chǎn)償岸還債務、以對外靶投資償還債務、吧以固定資產(chǎn)進行暗長期投資、以存靶貨償還債務、融俺資租賃固定資產(chǎn)擺、接受捐贈非現(xiàn)白金資產(chǎn)等。巴巴 現(xiàn)金流量凈增俺加額埃會計制度規(guī)定，跋應在報表附注中爸提供佰“八現(xiàn)金及現(xiàn)金等價扮物凈增加額挨”愛信息，這是通過半對現(xiàn)金、銀行存板款、其他貨幣資搬金賬戶以及現(xiàn)金熬等價物的期末余柏額與期初余額比拌較得來的。扒很顯然，跋“愛現(xiàn)金、銀行存款扳、其他貨幣資金鞍”伴等項，應是指符罷合佰“藹現(xiàn)金扮”骯定義的現(xiàn)金、稗銀行存款、其他癌貨幣資金，巴不能隨時用于支藹

16、付的存款，應當伴作為投資處理骯。哎附注中的凹“白現(xiàn)金及現(xiàn)金等價笆物凈增加額哎”哀與現(xiàn)金流量表正版表中的最后一項艾“百五、現(xiàn)金及現(xiàn)金癌等價物凈增加額把”皚存在勾稽關(guān)系，笆即金額相等。阿現(xiàn)金流量表的具般體格式可參見表吧51。澳表51 拌 拜 暗 按 現(xiàn)金流量表辦編制單位： 艾 壩 拔 阿年度 暗 稗 藹 單位：佰項 目版行次胺金額芭一、經(jīng)營活動產(chǎn)隘生的現(xiàn)金流量：胺銷售商品、提供岸勞務收到的現(xiàn)金白1罷收到的稅費返還扒3爸收到的其他與經(jīng)安營活動有關(guān)的現(xiàn)吧金愛8拔 矮 案 按現(xiàn)金流入小計柏9盎 購買商奧品、接受勞務支骯付的現(xiàn)金奧10胺支付給職工以及胺為職工支付的現(xiàn)頒金疤12伴 支付的班各項稅費矮13笆

17、支付的鞍其他與經(jīng)營活動柏有關(guān)的現(xiàn)金背18暗 吧 壩 按 愛現(xiàn)金流出小計扮20凹經(jīng)營活動產(chǎn)生的背現(xiàn)金流量金額八21拔二、投資活動產(chǎn)埃生的現(xiàn)金流量：壩 收回投罷資所收到的現(xiàn)金挨22百 取得投般資收益所收到的暗現(xiàn)金爸23芭 傲處置固定資產(chǎn)、跋無形資產(chǎn)和其他霸長期資產(chǎn)所收到鞍的現(xiàn)金凈額懊25百 收到的隘其他與經(jīng)營活動扮有關(guān)的現(xiàn)金捌28柏 骯 稗 笆 稗現(xiàn)金流入小計白29耙 購建固罷定資產(chǎn)、無形資啊產(chǎn)和其他長期資啊產(chǎn)所支付的現(xiàn)金骯30骯 投資所班支付的現(xiàn)金唉31岸 支付的翱其他與投資活動班有關(guān)的現(xiàn)金耙35奧 哀 疤 吧 壩現(xiàn)金流出小計阿36襖 投資活版動產(chǎn)生的現(xiàn)金流啊量凈額敗37鞍三、籌資活動的斑現(xiàn)金流

18、量：唉 吸收投把資所收到的現(xiàn)金愛38巴 借款所笆收到的現(xiàn)金啊40辦 收到的暗其他與籌資活動按有關(guān)的現(xiàn)金辦43熬 哀 愛 暗 埃現(xiàn)金流入小計襖44吧 償還債凹務所支付的現(xiàn)金靶45八 分配股暗利、利潤或償付礙利息所支付的現(xiàn)唉金氨46癌 支付的柏其他與籌資活動瓣有關(guān)的現(xiàn)金敗52氨 按 胺 扳 骯現(xiàn)金流出小計芭53按籌資活動產(chǎn)生的啊現(xiàn)金流量凈額耙54吧四、匯率變動對稗現(xiàn)金的影響斑55啊五、現(xiàn)金及現(xiàn)金矮等價物凈增加額罷56捌補 充 資白 料案行次拌金額把1.將凈利潤調(diào)霸節(jié)為經(jīng)營活動現(xiàn)盎金流量：笆凈利潤版57百 加：計提的艾資產(chǎn)減值準備挨58笆 固敖定資產(chǎn)折舊絆59板 無靶形資產(chǎn)攤銷拌60辦 長叭期待攤費

19、用攤銷矮61挨 待稗攤費用減少(減罷：增加)柏64拜 預矮提費用增加(減哀：減少)巴65跋 艾處置固定資產(chǎn)、半無形資產(chǎn)和其他搬長期資產(chǎn)的損失啊(減：收益)頒66耙 固擺定資產(chǎn)報廢損失班67癌 財拜務費用柏68皚 投傲資損失(減：收案益)扒69百 遞霸延稅款貸項(減奧：借項)罷70扮 存壩貨的減少(減：隘增加)壩71白 經(jīng)埃營性應收項目的笆減少(減：增加哎)按72般 經(jīng)笆營性應付項目的暗增加(減：減少鞍)辦73板其他盎74扮經(jīng)營活動產(chǎn)生的稗現(xiàn)金流量凈額拜75絆2.不涉及現(xiàn)金俺收支的投資和籌爸資活動：艾 債務轉(zhuǎn)為資唉本襖76般一年內(nèi)到期的可暗轉(zhuǎn)換公司債券暗77疤融資租入固定資爸產(chǎn)胺78皚3.現(xiàn)金及

20、現(xiàn)金傲等價物凈增加情奧況：翱現(xiàn)金的期末余額敖79骯減：現(xiàn)金的期初伴余額皚80扳加：現(xiàn)金等價物哎的期末余額挨81靶減：現(xiàn)金等價物翱的期初余額叭82凹 頒現(xiàn)金及現(xiàn)金等價拔物凈增加額八83盎三、現(xiàn)金流量表敗的作用哎現(xiàn)金流量表是與扒資產(chǎn)負債表和利俺潤表并列的三張拜主要會計報表之靶一，但由于現(xiàn)金伴流量表出現(xiàn)較晚絆，報表使用者往拔往把注意力集中氨在資產(chǎn)負債表和挨利潤表上，忽略案了對現(xiàn)金流量表版的分析和利用。八實際上，資產(chǎn)負耙債表、利潤表都按有一定局限性：巴通過資產(chǎn)負債表辦只能了解企業(yè)在拌報告期末的財務扳狀況；而不能了安解期末財務狀況唉形成的原因；敖通過利潤表只能昂了解企業(yè)的賬面傲利潤，而不能了挨解這些凈利

21、潤為白企業(yè)帶來了多少傲現(xiàn)金收入。挨現(xiàn)金流量表昂則不僅彌補了資傲產(chǎn)負債表和利潤吧表的不足，而且捌還能提供下列信壩息：企業(yè)有無資笆金維持生產(chǎn)經(jīng)營哎活動的正常運轉(zhuǎn)辦?能否持續(xù)經(jīng)營爸下去？企業(yè)有無背擴大再生產(chǎn)的能罷力?用于投資的昂資金主要來源于哎哪些方面?企業(yè)岸能否依靠自身經(jīng)骯營活動來償還到阿期債務的本金和挨利息?企業(yè)有無搬依靠自身經(jīng)營活隘動支付現(xiàn)金股利案的能力？企業(yè)主矮要采用哪些方式佰進行外部融資?吧企業(yè)發(fā)生了哪些矮非現(xiàn)金投資和融皚資活動?等等。靶上述問題中，有按些可以直接從現(xiàn)班金流量表中找出啊答案，有些則需把要對現(xiàn)金流量表捌進行分析后找出稗答案。具體講有班以下主要作用：叭（1）有助于了暗解企業(yè)現(xiàn)金

22、的流芭轉(zhuǎn)情況，全面揭扳示企業(yè)財務狀況叭在市場經(jīng)濟條件澳下，企業(yè)現(xiàn)金的阿流轉(zhuǎn)情況在很大叭程度上影響企業(yè)啊的生存和發(fā)展。奧企業(yè)現(xiàn)金充裕，凹就可以及時購進傲材料、支付工資叭費用、增加設(shè)備哀、償還債務、支奧付股利和利息；皚反之，企業(yè)就難把以正常生產(chǎn)經(jīng)營把，甚至危及企業(yè)擺的生存。按照斑公司法的規(guī)定凹，公司因不能清哀償?shù)狡趥鶆?，將啊被依法宣告破產(chǎn)傲，對公司進行清扮算。可見，現(xiàn)金耙流轉(zhuǎn)情況，直接頒影響到企業(yè)的財巴務狀況，現(xiàn)金管伴理已經(jīng)成為企業(yè)哎財務管理的一個叭重要方面，受到搬企業(yè)管理人員、唉投資者、債務人敗以及政府監(jiān)管部敖門的關(guān)注。骯（2）有助于揭靶示評價企業(yè)的支隘付能力、償債能佰力和經(jīng)營周轉(zhuǎn)能鞍力矮通過現(xiàn)

23、金流量表襖，并配合資產(chǎn)負疤債表、利潤表，傲將現(xiàn)金與流動負挨債比較，可計算唉出現(xiàn)金比率；將芭現(xiàn)金流量凈額與霸發(fā)行在外的普通暗股加權(quán)平均股數(shù)岸比較，可計算出唉每股現(xiàn)金流量；礙將經(jīng)營活動現(xiàn)金頒流量凈額與凈利氨潤比較，可計算板出盈利現(xiàn)金比率芭并揭示利潤質(zhì)量澳。從而可了解企瓣業(yè)的現(xiàn)金能否償把還到期的債務、哎支付股利和購置版必要的固定資產(chǎn)隘投資、通過企業(yè)鞍現(xiàn)金流入效率和敗效果，可了解企叭業(yè)經(jīng)營成果的形芭成原因等等。便邦于投資者做出投搬資決策和債權(quán)人芭做出信貸決策。捌（3）有助于分扳析識別企業(yè)收益爸質(zhì)量及影響現(xiàn)金白流量的因素班凈利潤是反映企挨業(yè)經(jīng)營業(yè)績的一盎個最重要的指標癌，但利潤表是按跋權(quán)責發(fā)生制原則凹編

24、制的，它沒有胺反映企業(yè)在經(jīng)營拔活動中產(chǎn)生了多巴少現(xiàn)金。另外利挨潤表也沒有反映哀出投資活動和籌搬資活動產(chǎn)生的現(xiàn)胺金流量。將經(jīng)營笆活動產(chǎn)生的現(xiàn)金昂流量與凈利潤比扮較，就可以了解罷利潤的質(zhì)量。并靶可進一步分析判礙斷，哪些因素影壩響企業(yè)的現(xiàn)金流拌入，從而可判斷盎企業(yè)的財務前景挨。傲（4）有助于預拌測企業(yè)未來的現(xiàn)凹金流量按了解過去可以預隘測未來，通過現(xiàn)藹金流量表所反映半現(xiàn)金的流轉(zhuǎn)情況翱及其他生產(chǎn)經(jīng)營襖指標，可以了解疤企業(yè)現(xiàn)金的來源白渠道和流出去向拔，分析其是否合絆理。從而為企業(yè)藹編制現(xiàn)金流量計傲劃、組織現(xiàn)金調(diào)澳度，合理、有效稗地使用現(xiàn)金創(chuàng)造翱條件，為投資者隘和債權(quán)人評價企挨業(yè)未來現(xiàn)金流量斑、作出投資和信

25、氨貸決策提供信息皚。扳第二節(jié)背 敖現(xiàn)金流量表項目絆分析把企業(yè)現(xiàn)金流動狀懊況是否壩“耙好轉(zhuǎn)挨”拌、凹“岸惡化癌”芭或維持不變，不吧能簡單地從期末佰與期初的現(xiàn)金數(shù)擺量對比中得出結(jié)疤論，因為這并不八足以說明更多的背財務狀況問題。艾要揭示現(xiàn)金狀況百的變動原因，只哀有分析各項目因凹素對現(xiàn)金流量的般影響。霸一、經(jīng)營活動產(chǎn)百生的現(xiàn)金流量柏（一）經(jīng)營活動埃流入的現(xiàn)金胺1. 稗銷售商品、提供罷勞務收到的現(xiàn)金岸項目，反映企業(yè)半銷售商品、提供挨勞務實際收到的辦現(xiàn)金（含主營業(yè)頒務收入和應向購傲買者收取的增值跋稅額），包括本奧期銷售商品、提骯供勞務收到的現(xiàn)哎金，以及前期銷案售和前期提供勞般務本期收到的現(xiàn)氨金和本期預收的

26、辦賬款，減去本期安退回本期銷售的佰商品和前期銷售澳本期退回的商品霸支付的現(xiàn)金。企愛業(yè)銷售材料和代爸購代銷業(yè)務收到癌的現(xiàn)金，也在本半項目反映。阿2. 哎收到的稅費返還白項目，反映企業(yè)矮收到返還的各種安稅費，如收到的疤增值稅、消費稅百、營業(yè)稅、所得凹稅、教育費附加氨返還等。靶3. 叭收到的其他與經(jīng)哎營活動有關(guān)的現(xiàn)艾金項目，反映企按業(yè)除了上述各項稗目外，收到的其胺他與經(jīng)營活動有唉關(guān)的現(xiàn)金流入，翱如罰款收入、流頒動資產(chǎn)損失中由扮個人賠償?shù)默F(xiàn)金鞍收入等。骯（二）經(jīng)營活動邦流出的現(xiàn)金俺1. 礙購買商品、接受哀勞務支付的現(xiàn)金佰項目，反映企業(yè)罷購買材料、商品阿、接受勞務實際癌支付的現(xiàn)金。包澳括本期購人材料扮、

27、商品、接受勞扮務支付的現(xiàn)金（懊包括增值稅進項爸稅額）以及本期拜支付前期購入商邦品、接受勞務的柏未付款項和本期頒預付款項。本期鞍發(fā)生的購貨退回般收到的現(xiàn)金應從安本項目內(nèi)減去。凹2. 邦支付給職工以及傲為職工支付的現(xiàn)拔金項目，反映企敗業(yè)實際支付給職隘工，以及為職工把支付的現(xiàn)金，包扒括本期實際支付辦給職工的工資、澳獎金、各種津貼笆和補貼等，以及暗為職工支付的其唉他費用。不包括邦支付的離退休人岸員的各項費用和阿支付給在建工程柏人員的工資等。叭企業(yè)支付給離退埃休人員的各項費俺用，包括支付的爸統(tǒng)籌退休金以及胺未參加統(tǒng)籌的退靶休人員的費用，藹在支付的其他與柏經(jīng)營活動有關(guān)的岸現(xiàn)金項目中反映罷；支付的在建工斑程

28、人員的工資，埃在購建固定資產(chǎn)佰、無形資產(chǎn)和其八他長期資產(chǎn)所支癌付的現(xiàn)金項目反挨映。稗3. 哀支付的各項稅費跋項目，反映企業(yè)斑按規(guī)定支付的各礙種稅費，包括本愛期發(fā)生并支付的班稅費，以及本期擺支付以前各期發(fā)絆生的稅費和預交吧的稅金，如支付唉的教育費附加、氨礦產(chǎn)資源補償費安、印花稅、房產(chǎn)把稅、土地增值稅扳、車船使用稅、疤預交的營業(yè)稅等哎。不包括計入固百定資產(chǎn)價值、實埃際支付的耕地占唉用稅等。也不包愛括本期退回的增癌值稅、所得稅，白本期退回的增值鞍稅、所得稅在收半到的稅費返還項熬目反映。辦4. 氨支付的其他與經(jīng)般營活動有關(guān)的現(xiàn)跋金項目，反映企搬業(yè)除上述各項目扳外，支付的其他案與經(jīng)營活動有關(guān)案的現(xiàn)金流出

29、，如半罰款支出、支付耙的差旅費、業(yè)務百招待費現(xiàn)金支出藹、支付的保險費吧等，其他現(xiàn)金流捌出如價值較大的愛，應單列項目反疤映。絆經(jīng)營活動產(chǎn)生的鞍現(xiàn)金流量的分析敖要點：奧（1）捌如果經(jīng)營活動現(xiàn)耙金流量小于零，跋意味著企業(yè)通過班正常的商品購、安產(chǎn)、銷所帶來的跋現(xiàn)金流入量不足版以支付因上述經(jīng)熬營活動而引起的白貨幣流出。企業(yè)俺正常經(jīng)營活動所伴需的現(xiàn)金支付還伴需通過以下方式爸解決：氨般消耗現(xiàn)存的貨幣瓣積累；鞍疤擠占本來可以用拌于投資的現(xiàn)金，耙推遲投資活動；盎靶進行額外貸款融把資；礙氨拖延債務支付或愛加大經(jīng)營活動負隘債。一般說來，白企業(yè)在生命周期把的初始階段，經(jīng)按營活動現(xiàn)金流量藹往往表現(xiàn)為傲“暗入不敷出凹”把

30、狀態(tài)。捌（2）阿如果經(jīng)營活動現(xiàn)斑金流量等于零，搬企業(yè)經(jīng)營活動現(xiàn)拌金流量處于拜“搬收支平衡奧”伴狀態(tài)。企業(yè)正常隘經(jīng)營活動不需要矮額外補充流動資凹金，企業(yè)經(jīng)營活伴動也不能為企業(yè)矮的投資活動以及邦融資活動貢獻現(xiàn)巴金。但是，必須襖注意的是，在企半業(yè)的成本消耗中跋，有相當一部分班屬于按照權(quán)責發(fā)俺生制原則的要求疤而確認的成本（版如折舊）和應計扒成本（如對預提凹費用的處理）（罷下面我們把這兩襖類成本稱為非現(xiàn)藹金消耗性成本）暗。顯然，如果經(jīng)愛營活動現(xiàn)金流量襖等于零，企業(yè)經(jīng)骯營活動產(chǎn)生的現(xiàn)安金流量是不可能按為這部分非現(xiàn)金安消耗性成本的資安源消耗提供貨幣矮補償?shù)?。因此，皚從長期來看。經(jīng)拜營活動現(xiàn)金流量懊等于零，不

31、可能埃維持企業(yè)經(jīng)營活吧動的貨幣岸“敖簡單再生產(chǎn)拜”胺。柏（3）頒如果經(jīng)營活動現(xiàn)傲金流量大于零，艾說明在補償當期哎的非現(xiàn)金消耗性扒成本后仍有剩余俺。此時意味著，拜企業(yè)通過正常的癌商品購、產(chǎn)、銷案所帶來的現(xiàn)金流礙入量不但能夠支癌付因經(jīng)營活動而唉引起的貨幣流出頒、補償全部當期柏的非現(xiàn)金消耗性笆成本，而且還有拜余力為投資活動壩提供現(xiàn)金支持，骯表明企業(yè)所生產(chǎn)般的產(chǎn)品適銷對路按、市場占有率高氨、銷售回款能力愛較強，同時企業(yè)版的付現(xiàn)成本、費盎用控制在較適宜哀的水平上。在這俺種狀態(tài)下，經(jīng)營拔現(xiàn)金流量處于良柏好的運轉(zhuǎn)狀態(tài)，扳對企業(yè)經(jīng)營活動頒的穩(wěn)定與發(fā)展；安企業(yè)投資規(guī)模的胺擴大起到重要的百促進作用。但要扒注意的是

32、，經(jīng)營胺活動現(xiàn)金流量僅瓣僅大于零是不夠拜的，如果經(jīng)營活唉動現(xiàn)金流量大于叭零，但不足以或昂恰能補償當期的壩非現(xiàn)金消耗性成扳本，仍然不能為胺企業(yè)擴大投資等霸發(fā)展提供貨幣支矮持。柏案例 挨銀廣夏2000叭年短期借款比上骯一年度增加了5捌. 86億元，隘但貨幣資金僅僅埃增加了2. 2佰7億元，扣除其盎中投資等活動使瓣現(xiàn)金減少的2.百 56億元，公疤司的經(jīng)營活動現(xiàn)哎金流入僅1個億愛多一點。而銀廣霸夏同期的銷售凈耙利潤多達4. 拔18億元。按照傲一般理解，經(jīng)營啊現(xiàn)金流入應該大懊于4. 18億隘元。也就是說，扒銀廣夏的利潤根翱本沒有現(xiàn)金流作耙為保證。因利潤藹增加而應增加的稗現(xiàn)金到哪里去了斑呢?結(jié)果是應收翱賬

33、款增加了4.斑 4億元，比上氨一年度增加了9藹6. 5%。沒哀有現(xiàn)金流保證的伴收入與利潤增長靶即使沒有虛假的艾話，也是存在極氨大風險的。百二、投資活動產(chǎn)百生的現(xiàn)金流量襖（一）投資活動白流入的現(xiàn)金唉1. 收回投資胺所收到的現(xiàn)金項背目，反映企業(yè)出艾售、轉(zhuǎn)讓或到期耙收回除現(xiàn)金等價案物以外的短期投敗資、長期股權(quán)投熬資而收到的現(xiàn)金扒，以及收回長期隘債權(quán)投資本金而翱收到的現(xiàn)金。不昂包括長期債權(quán)投爸資收回的利息，唉以及收回的非現(xiàn)扒金資產(chǎn)。搬2. 取得投資案收益所收到的現(xiàn)靶金項目，反映企敖業(yè)因股權(quán)性投資挨和債權(quán)性投資而版取得的現(xiàn)金股利鞍、利息，以及從敖子公司、聯(lián)營企敖業(yè)和合營企業(yè)分八回利潤收到的現(xiàn)絆金。不包括

34、股票疤股利。傲3. 處置固定澳資產(chǎn)、無形資產(chǎn)跋和其他長期資產(chǎn)疤所收回的現(xiàn)金凈俺額項目，反映企熬業(yè)處置固定資產(chǎn)爸、無形資產(chǎn)和其頒他長期資產(chǎn)所取絆得的現(xiàn)金，減去巴為處置這些資產(chǎn)皚而支付的有關(guān)費啊用后的凈額。由骯于自然災害所造百成的固定資產(chǎn)等捌長期資產(chǎn)損失而斑收到的保險賠償凹收入，也在本項藹目反映。靶4. 收到的其氨他與投資活動有昂關(guān)的現(xiàn)金項目，敖反映企業(yè)除了上愛述各項以外，收擺到的其他與投資扒活動有關(guān)的現(xiàn)金懊流入。其他現(xiàn)金埃流入如價值較大捌的，應單列項目埃反映。昂（二）投資活動埃流出的現(xiàn)金巴1. 辦購建固定資產(chǎn)、靶無形資產(chǎn)和其他胺長期資產(chǎn)所支付壩的現(xiàn)金項目，反藹映企業(yè)購買、建邦造固定資產(chǎn)，取頒得無

35、形資產(chǎn)和其藹他長期資產(chǎn)所支跋付的現(xiàn)金，不包吧括為購建固定資隘產(chǎn)而發(fā)生的借款背利息資本化的部扳分，以及融資租拌入固定資產(chǎn)支付扳的租賃費，借款辦利息和融資租入埃固定資產(chǎn)支付的熬租賃費；這些項敖目應在籌資活動哀產(chǎn)生的現(xiàn)金流量百中反映。頒2. 啊投資所支付的現(xiàn)靶金項目，反映企矮業(yè)進行權(quán)益性投霸資和債權(quán)性投資笆支付的現(xiàn)金，包扒括企業(yè)取得的除斑現(xiàn)金等價物以外背的短期股票投資敖、短期債權(quán)投資案、長期債權(quán)投資哎、長期股權(quán)投資板支付的現(xiàn)金以及白支付的傭金、手稗續(xù)費等附加費用扳。伴3. 般支付的其他與投扒資活動有關(guān)的現(xiàn)鞍金項目，反映企叭業(yè)除了上述各項耙以外，支付的其耙他與投資活動有笆關(guān)的現(xiàn)金流出。昂投資活動產(chǎn)生的

36、把現(xiàn)金流量的分析拌要點：瓣（1）如果投資艾活動現(xiàn)金流量小案于零，企業(yè)投資敖活動現(xiàn)金流量處半于皚“擺入不敷出敖”愛狀態(tài)。投資所需奧資金的缺口，可盎以通過以下方式背解決：案皚消耗現(xiàn)存的貨幣愛積累；安斑擠占本來可以用邦于經(jīng)營活動的現(xiàn)邦金；懊辦利用經(jīng)營活動積拜累的現(xiàn)金補充；半盎額外貸款融資；敖芭拖延債務支付或絆加大投資活動負罷債。必須指出的藹是，投資活動的岸現(xiàn)金流出，有的邦需要由未來的經(jīng)暗營活動的現(xiàn)金流邦入量來補償。如瓣企業(yè)固定資產(chǎn)的邦購建支出，將由柏未來使用有關(guān)固鞍定資產(chǎn)會計期間般的經(jīng)營現(xiàn)金流量疤來補償。因此，笆如果投資活動現(xiàn)拌金流量小于零，愛我們不能簡單地白做出否定評價。跋我們重點應考慮暗的是企業(yè)

37、的投資艾活動是否符合企敖業(yè)的長期規(guī)劃和懊短期計劃。是否昂反映了企業(yè)經(jīng)營巴活動的發(fā)展和企鞍業(yè)擴張的內(nèi)在需熬要。背（2）如果投資壩活動現(xiàn)金流量大版于等于零。此時笆意味著，投資活絆動方面的現(xiàn)金流哎入量大于流出量拔。這種情況的發(fā)八生，或者是由于芭企業(yè)在本會計期氨間的投資回收活伴動的規(guī)模大于投壩資支出的規(guī)模，伴或者是由于企業(yè)稗在經(jīng)營活動與籌拌資活動方面急需芭資金而不得不處霸理手中的長期資澳產(chǎn)以求變現(xiàn)等原瓣因所引起。因此襖，必須對投資活哎動的現(xiàn)金流量原壩因進行具體分析邦。稗（3）如果處置奧固定資產(chǎn)、無形氨資產(chǎn)和其他長期翱資產(chǎn)所收回的現(xiàn)壩金凈額大或在整吧個現(xiàn)金流入中所稗占比重大，說明頒公司正處于轉(zhuǎn)產(chǎn)拔時期，

38、或者未來伴的生產(chǎn)能力將受班到嚴重影響，已邦經(jīng)陷入深度的債扳務危機之中；如斑果購建固定資產(chǎn)挨、無形資產(chǎn)和其啊他長期資產(chǎn)所支吧付的現(xiàn)金金額大版或在整個現(xiàn)金流瓣出中所占的比重拜大，說明公司未皚來的現(xiàn)金流入看疤好，今天的投資伴，明天的收益。艾三、籌資活動產(chǎn)暗生的現(xiàn)金流量巴（一）籌資活動岸流入的現(xiàn)金把1. 吸收投資霸所收到的現(xiàn)金項安目，反映企業(yè)收哀到的投資者投入頒的現(xiàn)金，包括以板發(fā)行股票、債券拜等方式籌集的資翱金實際收到的款跋項凈額（發(fā)行收擺人減去支付的傭白金等發(fā)行費用后般的凈額）。以發(fā)頒行股票、債券等艾方式籌集資金而霸由企業(yè)直接支付盎的審計、咨詢等哎費用，在支付的耙其他與籌資活動昂有關(guān)的現(xiàn)金項目案反映

39、，不從本項熬目內(nèi)減去。按2. 借款所收按到的現(xiàn)金項目，阿反映企業(yè)舉借各隘種短期、長期借氨款所收到的現(xiàn)金背。稗3. 收到的其愛他與籌資活動有擺關(guān)的現(xiàn)金項目，百反映企業(yè)除上述艾項目外，收到的骯其他與籌資活動罷有關(guān)的現(xiàn)金流入把，如接受現(xiàn)金捐扳贈等。其他現(xiàn)金拜流入如價值較大扒的，應單列項目稗反映。礙（二）籌資活動壩流出的現(xiàn)金熬1. 償還債務半所支付的現(xiàn)金項把目，反映企業(yè)以伴現(xiàn)金償還債務的愛本金，包括償還瓣金融企業(yè)的借款疤本金、償還債券懊本金等。企業(yè)償背還的借款利息、哎債券利息，在分斑配股利、利潤或皚償付利息所交付啊的現(xiàn)金項目反映擺，不包括在本項稗目內(nèi)。唉2. 分配股利啊、利潤或償付利哀息所支付的現(xiàn)金霸

40、項目，反映企業(yè)板實際支付的現(xiàn)金皚股利，支付給其班他投資單位的利靶潤以及支付的借矮款利息、債券利皚息等。安3. 支付的其皚他與籌資活動有鞍關(guān)的現(xiàn)金項目，岸反映企業(yè)除了上般述各項外，支付叭的其他與籌資活拔動有關(guān)的現(xiàn)金流案出，如捐贈現(xiàn)金爸支出、融資租入艾固定資產(chǎn)支付的哎租賃費等。其他按現(xiàn)金流出如價值岸較大的，應單列哎項目反映。盎籌資活動產(chǎn)生的按現(xiàn)金流量的分析鞍要點：暗（1）如果籌資傲活動現(xiàn)金流量大翱于零，表明企業(yè)敗通過銀行及資本稗市場的籌資能力擺較強，但應密切阿關(guān)注資金的使用啊效果，防止未來壩無法支付到期的藹負債本息而陷入胺債務危機。此時疤關(guān)鍵要看企業(yè)的絆籌資是否已納入巴企業(yè)的發(fā)展規(guī)劃跋，是企業(yè)管理

41、層耙以擴大投資和經(jīng)稗營活動為目標的熬主動籌資行為還挨是企業(yè)因投資活白動和經(jīng)營活動的罷現(xiàn)金流出失控而扳不得已的籌資行半為。埃（2）如果籌資昂活動現(xiàn)金流量小癌于零，這種情況巴的出現(xiàn)，或者是奧由于企業(yè)在本會捌計期間集中發(fā)生扮償還債務、支付阿籌資費用、分配熬股利或利潤、償凹付利息、融資租按賃等業(yè)務，或者百是因為企業(yè)經(jīng)營笆活動和投資活動般在現(xiàn)金流量方面把運轉(zhuǎn)較好、有能翱力完成上述各項埃支付。但是，籌扮資活動現(xiàn)金流量皚小于零也可能是皚企業(yè)在投資和企癌業(yè)擴張方面沒有凹更多作為的一種版表現(xiàn)。版（3）通過比較百籌資活動現(xiàn)金流霸出中霸“翱分配股利、利潤傲或償付利息所支敗付的現(xiàn)金項目百”敖和利潤表、資產(chǎn)隘負債表中疤

42、“擺應付股利、應付爸利潤和財務費用胺項目瓣”凹，對企業(yè)利潤分斑配和支付利息能拔力做出評價。如笆果利潤表和現(xiàn)金辦流量表補充資料叭的財務費用同時傲出現(xiàn)負數(shù)時，表叭明公司存在過多哀的存款，即現(xiàn)金鞍富余，如果是企壩業(yè)找不到新的投百資方向，則為一安個嚴重的問題。骯值得注意的是，芭由于股利的支付骯一般來說是不可絆避免的，所以企瓣業(yè)內(nèi)部產(chǎn)生的現(xiàn)啊金流量凈額實際柏上為：經(jīng)營活動斑的現(xiàn)金流量凈額把減去現(xiàn)金股利支哀出后的余額，通阿常稱為巴“爸內(nèi)生現(xiàn)金流量隘”拔。投資活動的現(xiàn)凹金流量加上內(nèi)生氨現(xiàn)金流量，若為版負數(shù)即是所謂企辦業(yè)的柏“芭財務赤字熬”扮。財務赤字要靠骯外部籌資來彌補疤，除非上年有大艾量的庫存貨幣資般金，

43、否則，企業(yè)辦有可能陷入財務胺困境。稗四、不涉及現(xiàn)金懊收支的理財活動八與企業(yè)的現(xiàn)金流按量分析跋不涉及現(xiàn)金收支奧的理財活動（投跋資和籌資），分拌別由以下五個小疤項目組成：（1跋）以固定資產(chǎn)償壩還債務；（2）稗以投資償還債務捌；（3）以固定擺資產(chǎn)進行投資；把（4）以存貨償俺還債務；（5）捌融資租賃固定資鞍產(chǎn)。其中，（1唉）、（2）、（板4）項反映了企背業(yè)償還債務的特扳點，同時也意味靶著對今后生產(chǎn)經(jīng)埃營活動可能產(chǎn)生罷的影響；對稅務氨部門而言，還應般進一步了解企業(yè)佰以物還債過程中擺有無稅源流失現(xiàn)暗象發(fā)生。（3）艾項表明企業(yè)資本班運營的方向的改懊變，應進一步結(jié)笆合行業(yè)發(fā)展趨勢哀的分析，對企業(yè)胺今后的獲利趨

44、勢半做出判斷。（5搬）項表明企業(yè)有耙較強的融資能力傲，同時也可看出罷其對企業(yè)未來生拔產(chǎn)規(guī)?；虍a(chǎn)品品百種結(jié)構(gòu)的影響。挨以上項目雖不引背起現(xiàn)金流量的變昂化，但可能在一俺定程度上反映企叭業(yè)所面臨的現(xiàn)金巴流轉(zhuǎn)困難。例如矮，企業(yè)用固定資爸產(chǎn)償還債務，可皚能意味著企業(yè)沒笆有足夠的現(xiàn)金來愛償還到期的債務安；企業(yè)接受業(yè)主唉非現(xiàn)金資產(chǎn)的投懊資，可能意味著啊企業(yè)在接受所有拔者投資的同時，安還需籌集必要的般現(xiàn)金以實現(xiàn)企業(yè)暗的正常經(jīng)營等。扒值得注意的是，岸有許多補充資料壩可體現(xiàn)利潤的人耙為操縱程度。例皚如，企業(yè)一次性百股權(quán)轉(zhuǎn)讓收益占俺凈利潤比重較大隘但未收回現(xiàn)金，熬且為關(guān)聯(lián)交易，艾則企業(yè)的未來收案益不容樂觀。如跋上市

45、公司中19埃99年一度扭虧氨為盈的有51家拌，而其中投資收挨益占當年利潤總埃額比例超過50俺%的有15家，懊超過100%的爸有8家，超過2啊00%的竟然有安5家，值得關(guān)注笆。艾五、現(xiàn)金流量表哎項目分析的其他敗注意事項辦在對現(xiàn)金流量表百的各項目進行分擺析時，還應注意白以下幾個方面的背問題：唉（斑1般）高質(zhì)量的現(xiàn)金哎流量具有如下特按征：第一，企業(yè)凹現(xiàn)金流量狀態(tài)體矮現(xiàn)了企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)案略的要求；第二般，在穩(wěn)定發(fā)展階芭段，經(jīng)營活動現(xiàn)邦金流量應當與經(jīng)拌營活動所對應的把利潤有一定的對奧應關(guān)系，并能為礙企業(yè)的擴張?zhí)峁┌猬F(xiàn)金流量的支持百。盈利能力和盈疤利質(zhì)量從不同角愛度反映了企業(yè)的罷盈利情況，二者挨各有側(cè)重。盈利

46、凹能力強調(diào)企業(yè)獲罷取收益的能力，柏它以權(quán)責發(fā)生制凹為基礎(chǔ)，表現(xiàn)為奧凈利潤的大小及凹有關(guān)比率的大小班；而盈利質(zhì)量反跋映的是以權(quán)責發(fā)扮生制為基礎(chǔ)的盈懊利的確認是否同辦時伴隨相應的現(xiàn)霸金流入，只有伴埃隨現(xiàn)金流入的盈霸利才具有較高質(zhì)扳量，兩者差異越襖小，盈利質(zhì)量越奧高。澳（凹2熬）通過資產(chǎn)負債吧表分析的是債務挨人可能存在的償襖債能力，而通過叭現(xiàn)金流量則可以八分析出債務人絕靶對的、真實的償岸債能力。因此可版以說現(xiàn)金流量對板企業(yè)真是太重要案了，它可以增強愛企業(yè)的抗風險能啊力。即使經(jīng)濟再爸蕭條，只要你的胺企業(yè)現(xiàn)金流量正挨常，你的資源就邦不會失去。怕就邦怕你開著敗“傲奔馳俺”罷轎車出去卻沒有巴加油的錢，那就百

47、麻煩了，企業(yè)的襖各種關(guān)系很快就疤會斷掉，企業(yè)很唉快就會陷入困境霸。但必須注意，壩現(xiàn)金流量主要解扒決生存問題。如凹果從投資戰(zhàn)略的傲角度看，可能另愛一類企業(yè)更具價唉值。那就是企業(yè)稗主營業(yè)務收入、昂利潤、資產(chǎn)可以罷實現(xiàn)倍增的企業(yè)礙。這類企業(yè)的特爸點是高技術(shù)含量藹、高附加值、高澳成長性。頒（扒3襖）要注意經(jīng)營活敗動現(xiàn)金流量分析隘的陷阱。主要表凹現(xiàn)為企業(yè)把籌資癌活動的現(xiàn)金流入哀加到經(jīng)營現(xiàn)金流半量中（如把從其般他企業(yè)的借款稱安作為這是購貨單爸位的預付賬款）頒，把經(jīng)營活動支敗出放到投資活動笆中（如把本來應靶屬于本期的費用扳支出硬加到某項熬固定資產(chǎn)的購建矮支出中），合在熬一起便夸大了經(jīng)澳營活動現(xiàn)金流量胺。同時

48、還要注意岸以下可能影響經(jīng)捌營活動現(xiàn)金的因懊素：氨斑會計方法不同對愛現(xiàn)金流量分類的疤影響。比如研究懊和開發(fā)費用，在敗我國還沒有具體跋的會計準則規(guī)范辦，如果企業(yè)認為昂這項費用足夠多氨，收益期足夠長把，經(jīng)資本化便可耙計人投資支出中頒；如果當期費用啊化，則作為經(jīng)營凹活動現(xiàn)金流出。暗再比如，一項租辦賃業(yè)務，如果作扮為經(jīng)營性租賃業(yè)胺務，則費用支出哎計入經(jīng)營活動現(xiàn)罷金流出；如果作啊為融資性租賃，挨則計入籌資活動八現(xiàn)金流人，而對哎于這兩者的區(qū)分敖，我國也沒具體靶的執(zhí)行標準。扒藹企業(yè)的兼并活動背可能扭曲投資者唉對經(jīng)營活動現(xiàn)金癌的理解。以購買埃子公司為例，購把買進來的子公司隘會為企業(yè)帶來應柏收賬款、存貨等熬流動資

49、產(chǎn)，但這挨些資產(chǎn)在現(xiàn)金流般量表上全部在當矮期以投資活動現(xiàn)岸金流出表示，以凹后應收賬款的收頒回，存貨的出售班反映在下期經(jīng)營哎活動現(xiàn)金流入內(nèi)霸，夸大了下期經(jīng)鞍營活動現(xiàn)金流入絆；耙扒利用關(guān)聯(lián)交易。壩許多應收賬款都安是與關(guān)聯(lián)企業(yè)相版關(guān)的，為了增加叭當年的經(jīng)營現(xiàn)金把流入，公司可以啊要求關(guān)聯(lián)企業(yè)在跋年底前先償還大安部分債務，下一斑年，再將這筆錢暗如數(shù)轉(zhuǎn)回給關(guān)聯(lián)熬公司，現(xiàn)金僅在叭公司擦瓣“頒年拌”愛而過，沒有任何爸實質(zhì)意義。扳（耙4芭）關(guān)注籌資現(xiàn)金唉流量中的借款所扒收到的現(xiàn)金項目礙和投資活動中購癌建固定資產(chǎn)、無拌形資產(chǎn)和其他長吧期資產(chǎn)所支付的俺現(xiàn)金項目，借此氨對企業(yè)借款合同稗的執(zhí)行情況做出奧分析和判斷，如稗

50、果企業(yè)購建固定唉資產(chǎn)所發(fā)生的現(xiàn)爸金支出與原借款埃合同所規(guī)定的時澳間及額度相同，哎則說明企業(yè)執(zhí)行捌借款合同情況較叭好；如果企業(yè)將拌流動資金借款用敖于固定資產(chǎn)的購岸建，就會對企業(yè)芭近期償債能力產(chǎn)芭生不良影響，此皚時，應引起銀行埃信貸部門的高度埃重視。搬（昂5阿）注意不均勻現(xiàn)奧金流量問題。資半產(chǎn)負債表和利潤八表的編制是依據(jù)拌權(quán)責發(fā)生制原則安，各期指標變動襖相對均勻；現(xiàn)金襖流量表依據(jù)的是熬收付實現(xiàn)制，各擺期差別可能會很疤大。因此現(xiàn)金流矮量表的分析最好安結(jié)合連續(xù)幾個期拔間的數(shù)據(jù)進行趨盎勢綜合分析。爸（扳6哀）稅務部門應關(guān)捌注拔“白收到的增值稅的案銷項稅額和退回巴的增值稅款阿”翱與白“辦支付的增值稅款扒”

51、昂兩個項目，如果扳前者大于后者，扮則說明企業(yè)占用愛了應上繳的增值哀稅款，應進一步佰加大征收力度。班如果后者大于前襖者，則說明企業(yè)絆墊付了增值稅金半，同時也表明企伴業(yè)的銷售回款能藹力較差，產(chǎn)品或藹服務的競爭力較背弱。此外，通過爸比較支付的所得擺稅款項目以及利鞍潤表的所得稅項俺目，也可以對企吧業(yè)年度所得稅支八付狀況做出判斷敗。靶第三節(jié)癌 伴現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)骯分析般一、縱向結(jié)構(gòu)分矮析哎所謂現(xiàn)金流量表隘的縱向結(jié)構(gòu)分析胺，是指同一時期哎現(xiàn)金流量表中不埃同項目間的比較捌與分析，以揭示耙各項數(shù)據(jù)在企業(yè)扮現(xiàn)金流量中的相哀對意義。其步驟胺為：（1）計算癌現(xiàn)金流入總額、般現(xiàn)金流出總額和霸現(xiàn)金余額；（2疤）計算各現(xiàn)金

52、流案入項目和各現(xiàn)金翱流出項目占總現(xiàn)愛金流入額和流出隘額的比例；（3般）分析各類現(xiàn)金扳流人和各類現(xiàn)金跋流出小計占現(xiàn)金岸流人總額和現(xiàn)金叭流出總額的比例叭；（4）計算企藹業(yè)各項業(yè)務，包暗括經(jīng)營活動、投板資活動、籌資活班動現(xiàn)金收支凈流皚量占全部現(xiàn)金余扳額的比例；（5懊）按比例大小或芭比例變動大小，澳找出重要項目進靶行重點分析，了奧解現(xiàn)金流量的形矮成、變動過程及疤其變動原因。俺（一）現(xiàn)金流入凹縱向結(jié)構(gòu)分析氨 下表是擺M公司2001拔年的現(xiàn)金流量表伴（表52）。盎表52 絆 氨 柏 扮 現(xiàn)金流量表般編制單位：M公礙司 爸 辦2001敗年度 胺 昂 埃 單位隘：元拜項 目百行次八金額挨一、經(jīng)營活動產(chǎn)扮生的現(xiàn)

53、金流量：氨銷售商品、提供懊勞務收到的現(xiàn)金拔1敗1342737按收到的稅費返還斑3白229500伴 白 啊 拜現(xiàn)金流入小計般9藹1572237叭 購買商巴品、接受勞務支佰付的現(xiàn)金奧10芭1227400般支付給職工以及柏為職工支付的現(xiàn)斑金鞍12跋40000壩 支付的芭各項稅費搬13襖280617伴 支付的百其他與經(jīng)營活動扒有關(guān)的現(xiàn)金般18佰18000斑 愛 罷 熬 八現(xiàn)金流出小計愛20唉1566017敖經(jīng)營活動產(chǎn)生的案現(xiàn)金流量金額哎21埃6220爸二、投資活動產(chǎn)白生的現(xiàn)金流量：芭 收回投霸資所收到的現(xiàn)金癌22稗8250按 取得投凹資收益所收到的埃現(xiàn)金佰23隘4025耙 處置固按定資產(chǎn)所收到的鞍現(xiàn)金

54、凈額藹25癌750皚 挨 鞍 襖 奧現(xiàn)金流入小計頒29愛13025哀 購建固佰定資產(chǎn)所支付的案現(xiàn)金襖30百114900襖 投資所按支付的現(xiàn)金扒31盎10000邦 稗 扮 愛 斑現(xiàn)金流出小計敖36胺124900拔 投資活白動產(chǎn)生的現(xiàn)金流百量凈額跋37啊111875隘三、籌資活動的凹現(xiàn)金流量：疤 吸收投奧資所收到的現(xiàn)金罷38哎25000拌 借款所壩收到的現(xiàn)金愛40啊150000吧 收到的般其他與籌資活動瓣有關(guān)的現(xiàn)金敖43百5000般 皚 骯 翱 ?，F(xiàn)金流入小計按44頒180000哀 償還債傲務所支付的現(xiàn)金佰45盎21200扒 分配股癌利、利潤或償付唉利息所支付的現(xiàn)藹金敖46吧25250霸 巴 半

55、愛 暗現(xiàn)金流出小計般53挨46450拜籌資活動產(chǎn)生的鞍現(xiàn)金流量凈額跋54愛133550俺四、匯率變動對稗現(xiàn)金的影響挨55岸0壩五、現(xiàn)金及現(xiàn)金耙等價物凈增加額暗56盎27895扒補 充 資熬 料敗行次敗金額凹1.將凈利潤調(diào)拜節(jié)為經(jīng)營活動現(xiàn)叭金流量：班凈利潤盎57瓣103572班 加：計提的拔資產(chǎn)減值準備爸58霸198跋 固奧定資產(chǎn)折舊凹59傲7300熬 無礙形資產(chǎn)攤銷八60暗2025哀 長扮期待攤費用攤銷罷61爸3000扒 處哎置固定資產(chǎn)、無白形資產(chǎn)和其他長般期資產(chǎn)的損失(壩減：收益)奧66般2250邦 財艾務費用阿68吧6200斑 投澳資損失(減：收傲益)骯69埃4025隘 存暗貨的減少(減：

56、百增加)稗71扒125800瓣 經(jīng)芭營性應收項目的班減少(減：增加藹)安72捌5900靶 經(jīng)藹營性應付項目的班增加(減：減少版)罷73皚5600矮經(jīng)營活動產(chǎn)生的搬現(xiàn)金流量凈額叭75癌6220艾2.不涉及現(xiàn)金澳收支的投資和籌岸資活動：八 債務轉(zhuǎn)為資辦本罷76襖47500瓣一年內(nèi)到期的可唉轉(zhuǎn)換公司債券辦77敖15017疤3.現(xiàn)金及現(xiàn)金叭等價物凈增加情唉況：壩現(xiàn)金的期末余額扮79版55000吧減：現(xiàn)金的期初鞍余額挨80俺24450岸加：現(xiàn)金等價物矮的期末余額半81辦27345板減：現(xiàn)金等價物盎的期初余額奧82般30000霸 耙現(xiàn)金及現(xiàn)金等價昂物凈增加額班83瓣27895 凹M公司的現(xiàn)金流把入結(jié)構(gòu)如表

57、5半版3所示。唉表5俺襖3 隘 鞍 現(xiàn)金流佰入縱向結(jié)構(gòu)百分礙比分析懊項目搬金額埃部分結(jié)構(gòu)百分比扳總體結(jié)構(gòu)百分比芭經(jīng)營活動現(xiàn)金流辦入襖主營業(yè)務收入翱稅費返還背1572237暗1342737搬 22癌9500骯100%巴85.4%辦14.6%稗89.1%耙投資活動現(xiàn)金流氨入耙收回投資芭投資收益版處置固定資產(chǎn)氨 隘 艾13025班 鞍 背8250把 俺 邦4025暗 百 盎750拔100%藹63.3%扳30.9%頒5.8%哎0.7%挨籌資活動現(xiàn)金流按入壩吸收投資頒借款艾其他矮 扳 啊180000芭 骯 埃25900背 藹 唉150000哎 凹 埃5000胺100%壩13.9%扳83.3%扳2.8%敗

58、10.2%罷現(xiàn)金流入合計奧1765262艾100%其分析要點為：傲（1）經(jīng)營活動隘現(xiàn)金流入占現(xiàn)金懊流入總量的89靶.1%，是其主伴要來源。其中，跋主營業(yè)務收入占按85.4%，稅安費返還占14.骯6%，都比較正安常。盎（2）投資活動藹現(xiàn)金流人占現(xiàn)金翱流入總量的0.唉7%，說明企業(yè)百投資活動獲取的盎現(xiàn)金較少。其中巴，收回投資占仍哎.3%，取得投皚資收益占30.拜9%，說明企業(yè)板投資現(xiàn)金流入大澳部分為回收資金般，而非獲利。背（3）籌資活動傲占現(xiàn)金流入總量巴10.2%，也耙占有相當?shù)匚唬\其中主要來自于愛借款融資。佰（4）綜上所述叭，維持該公司運挨行、支撐公司發(fā)奧展所需要的大部邦分現(xiàn)金是在經(jīng)營俺過程中

59、產(chǎn)生的，凹這無疑是企業(yè)財扳務狀況良好的一柏個標志。而收回哀投資、分得股利搬取得的現(xiàn)金以及板銀行借款、發(fā)行藹債券、接受外部扮投資取得的現(xiàn)金絆對公司的運行起骯到了輔助性或補柏充性的融資作用啊。哎（二）現(xiàn)金流出跋縱向結(jié)構(gòu)分析矮在一個公司的現(xiàn)伴金流出中，其經(jīng)矮營活動的現(xiàn)金流礙出如購買商品、百接受勞務等活動版支出的現(xiàn)金往往壩要占到較大的比扒重，投資活動和俺籌資活動的現(xiàn)金安流出則因公司的霸財務政策不同而邦存在很大的差異捌。一般來說，在笆公司正常的經(jīng)營柏活動中，其經(jīng)營愛活動的現(xiàn)金流出澳具有一定的穩(wěn)定鞍性，各期變化幅敖度不會太大，但絆投資和籌資活動般的現(xiàn)金流出穩(wěn)定挨性較差，甚至具邦有相當?shù)呐及l(fā)性皚。隨著交付投

60、資白款、償還到期債愛務、支付股利等爸活動的發(fā)生，當般期該類活動的現(xiàn)耙金流出便會呈現(xiàn)白劇增。絆與現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)八分析類似，在M澳公司本期的現(xiàn)金班流出量中，經(jīng)營氨活動所付現(xiàn)金占艾74. 6%，澳投資活動所付現(xiàn)般金占6. 0%瓣，籌資活動所付拜現(xiàn)金占2. 2埃%。將此現(xiàn)金流笆出量與現(xiàn)金流人擺量相結(jié)合，可以班發(fā)現(xiàn)該公司的現(xiàn)稗金流入與流出主礙要來自于經(jīng)營活捌動所得，用于經(jīng)擺營活動所費；公按司進行固定資產(chǎn)稗投資，支付投資扮者利潤等現(xiàn)金需阿要，主要來源于氨外部籌資，特別班是舉債籌資。從壩總體上看，該公板司的運行是健康熬的，發(fā)展是穩(wěn)定骯的。但應特別注凹意公司以舉債籌邦資擴大投資所帶版來的財務風險及拌其償還能力。