現(xiàn)代企業(yè)現(xiàn)金流量表分析報(bào)告

1、藹第五章搬 絆現(xiàn)金流量表分析癌在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件邦下，企業(yè)現(xiàn)金流稗量在很大程度上擺決定著企業(yè)的生啊存和發(fā)展的能力奧，從而在很大程扮度上決定著企業(yè)氨的盈利能力。這爸是因?yàn)槿绻髽I(yè)八的現(xiàn)金流量不足般，現(xiàn)金周轉(zhuǎn)不暢罷，現(xiàn)金調(diào)配不靈敖，就會(huì)影響企業(yè)搬的盈利能力，進(jìn)扳而甚至?xí)绊懙桨テ髽I(yè)的生存和發(fā)盎展。常見(jiàn)的盈利頒能力評(píng)價(jià)指標(biāo)，般基本上都是利用藹以權(quán)責(zé)發(fā)生制為挨基礎(chǔ)的會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)胺進(jìn)行計(jì)算，從而笆給予評(píng)價(jià)，如凈俺資產(chǎn)收益率、總矮資產(chǎn)報(bào)酬率和成拜本費(fèi)用利潤(rùn)率等艾指標(biāo)。但值得注巴意的是，它們并昂不能反映企業(yè)伴稗隨有現(xiàn)金流入的稗盈利狀況，也就皚是說(shuō)，它們只能柏評(píng)價(jià)企業(yè)盈利能霸力的隘“阿數(shù)敗”愛(ài)量，卻不能評(píng)價(jià)八企業(yè)盈利

2、能力的案“吧質(zhì)挨”八量。然而對(duì)現(xiàn)金絆流量表的分析便癌可以彌補(bǔ)這一缺癌陷和不足。爸現(xiàn)金流量表是以澳現(xiàn)金為基礎(chǔ)編制翱的財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)背表。它反映企業(yè)暗一定期間內(nèi)現(xiàn)金懊的流入和流出，版表明企業(yè)獲得現(xiàn)邦金和現(xiàn)金等價(jià)物敖的能力。通過(guò)對(duì)罷該表的分析可識(shí)傲別企業(yè)現(xiàn)金流入背量和流出量的結(jié)埃構(gòu)情況，從而可疤抓住企業(yè)現(xiàn)金流絆量管理的重點(diǎn)，胺識(shí)別報(bào)表真實(shí)程岸度。敖第一節(jié)隘 白現(xiàn)金流量表的結(jié)扳構(gòu)與作用埃一、現(xiàn)金流量表胺的涵義癌現(xiàn)金流量表是反絆映企業(yè)一定會(huì)計(jì)白期間現(xiàn)金和現(xiàn)金啊等價(jià)物（以下簡(jiǎn)礙稱現(xiàn)金）流入和奧流出的報(bào)表。現(xiàn)哎金流量分為經(jīng)營(yíng)骯活動(dòng)現(xiàn)金流量、骯投資活動(dòng)現(xiàn)金流版量和籌資活動(dòng)現(xiàn)般金流量。它是以拜收付實(shí)現(xiàn)制為基愛(ài)礎(chǔ)，

3、反映企業(yè)某疤一會(huì)計(jì)期間的現(xiàn)澳金流入和流出的傲發(fā)生額，所以是敗一張動(dòng)態(tài)報(bào)表。擺通過(guò)它可了解企爸業(yè)癌“癌血液（資金）俺”暗的流通狀況。隘經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流拌量是指企業(yè)投資爸活動(dòng)和籌資活動(dòng)矮以外的胺所有的交易和事凹項(xiàng)胺產(chǎn)生的現(xiàn)金流量氨。包括經(jīng)營(yíng)活動(dòng)拜的現(xiàn)金流入量和耙經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金吧流出量，并按其熬性質(zhì)分項(xiàng)列示。拔投資活動(dòng)現(xiàn)金流疤量是指安企業(yè)長(zhǎng)期資產(chǎn)（哀通常指一年以上扮）的購(gòu)建及其處奧置拔產(chǎn)生的現(xiàn)金流量靶，包括購(gòu)建固定半資產(chǎn)、長(zhǎng)期投資擺現(xiàn)金流量和處置版長(zhǎng)期資產(chǎn)現(xiàn)金流伴量，并按其性質(zhì)骯分項(xiàng)列示。百籌資活動(dòng)現(xiàn)金流按量是指導(dǎo)致邦企業(yè)資本及債務(wù)敗的規(guī)模和構(gòu)成發(fā)班生變化的活動(dòng)哀所產(chǎn)生的現(xiàn)金流扮量盎。包括籌資活動(dòng)絆的

4、現(xiàn)金流入和歸叭還籌資活動(dòng)的現(xiàn)氨金流出，并按其奧性質(zhì)分項(xiàng)列示。傲二、現(xiàn)金流量表拜的結(jié)構(gòu)熬（一）現(xiàn)金流量吧表的基礎(chǔ)跋該表的編制是以斑現(xiàn)金、現(xiàn)金等價(jià)奧物和現(xiàn)金流量等敗概念為基礎(chǔ)的。白1. 現(xiàn)金隘?，F(xiàn)金是指企業(yè)翱的庫(kù)存現(xiàn)金以及背可以隨時(shí)用于支礙付的存款。熬在我國(guó)，會(huì)計(jì)上奧所說(shuō)的現(xiàn)金通常辦是指企業(yè)的庫(kù)存懊現(xiàn)金。而現(xiàn)金流罷量表中的艾“挨現(xiàn)金唉”鞍不僅包括隘“疤現(xiàn)金絆”按賬戶核算的庫(kù)存隘現(xiàn)金，還包括企懊業(yè)拌“柏銀行存款八”埃賬戶核算的存入澳金融企業(yè)、隨時(shí)熬可以用于支付的絆存款，也包括翱“辦其他貨幣資金邦”盎賬戶核算的外埠氨存款、銀行匯票疤存款、銀行本票癌存款和在途貨幣襖資金等其他貨幣氨資金。澳應(yīng)當(dāng)注意的是，

5、熬銀行存款和其他安貨幣資金中有些伴不能隨時(shí)用于支凹付的存款，如：瓣不能隨時(shí)支取的擺定期存款等，不俺應(yīng)作為現(xiàn)金，而版應(yīng)列作投資。提啊前通知金融企業(yè)唉便可支取的定期澳存款，則應(yīng)包括矮在現(xiàn)金范圍內(nèi)。絆2. 現(xiàn)金等價(jià)背物疤?，F(xiàn)金等價(jià)物，爸指企業(yè)持有的期哎限短、流動(dòng)性強(qiáng)叭、易于轉(zhuǎn)換為已挨知金額現(xiàn)金、價(jià)氨值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)很小阿的投資?，F(xiàn)金等矮價(jià)物雖然不是現(xiàn)氨金，但其支付能艾力與現(xiàn)金的差別搬不大，可視為現(xiàn)擺金。如：企業(yè)為白了保持支付能力哀而又不使現(xiàn)金閑版置而購(gòu)買的短期百債券，在需要現(xiàn)瓣金時(shí)，隨時(shí)可以矮變現(xiàn)。瓣一項(xiàng)投資被確認(rèn)佰為現(xiàn)金等價(jià)物必搬須同時(shí)具備四個(gè)昂條件：a. 期哎限短（自取得之扮日起，3個(gè)月以暗內(nèi)到期）、

6、b.柏 流動(dòng)性強(qiáng)、c爸. 易于轉(zhuǎn)換為扳已知八金額現(xiàn)金、d.辦 價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)啊很?。ú粫?huì)由于按利率變動(dòng)而出現(xiàn)跋價(jià)值波動(dòng)）。俺在我國(guó)現(xiàn)金流量邦表準(zhǔn)則中提及疤“白現(xiàn)金岸”凹時(shí)，除非同時(shí)提斑及現(xiàn)金等價(jià)物，懊均包括現(xiàn)金和現(xiàn)藹金等價(jià)物。安3. 現(xiàn)金流量隘。現(xiàn)金流量是指罷某一段時(shí)間內(nèi)企邦業(yè)現(xiàn)金流入和流半出的數(shù)量。藹例如：企業(yè)銷售捌商品、提供勞務(wù)氨、出售固定資產(chǎn)班、向銀行借款等礙取得現(xiàn)金，形成暗現(xiàn)金流入；購(gòu)買巴原材料、接受勞阿務(wù)、購(gòu)建固定資啊產(chǎn)、對(duì)外投資、暗償還債務(wù)等，形盎成現(xiàn)金流出?，F(xiàn)敗金流量信息能夠伴表明企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀版況是否良好，資頒金是否緊缺，償傲付能力大小，從俺而為投資者、債熬權(quán)人、企業(yè)管理爸者提供非常

7、有用板的信息。襖應(yīng)該注意的是，皚企業(yè)現(xiàn)金形式的爸轉(zhuǎn)換不會(huì)產(chǎn)生現(xiàn)氨金的流入和流出翱，如：企業(yè)從銀扒行提取現(xiàn)金，只扒是現(xiàn)金存放形式愛(ài)的轉(zhuǎn)換，并未流巴出企業(yè)，不構(gòu)成阿現(xiàn)金流量；同樣稗，現(xiàn)金與現(xiàn)金等暗價(jià)物之間的轉(zhuǎn)換埃也不屬于現(xiàn)金流岸量，如：企業(yè)用擺現(xiàn)金購(gòu)買三個(gè)月鞍期限的版?zhèn)遥膊恍纬涩F(xiàn)金翱流量。挨（二）現(xiàn)金流量扮表的結(jié)構(gòu)矮根據(jù)國(guó)家統(tǒng)一會(huì)唉計(jì)制度和現(xiàn)金擺流量表會(huì)計(jì)準(zhǔn)背則的規(guī)定，現(xiàn)金爸流量表為年度報(bào)暗表，企業(yè)應(yīng)于年皚末編制。采用垂澳直報(bào)告式結(jié)構(gòu)，白全表共分為以下鞍三個(gè)部分：1、表頭艾主要標(biāo)明報(bào)表的叭名稱、編號(hào)、編隘制年度、編制單斑位的名稱及貨幣按單位等。企業(yè)的般制表人、會(huì)計(jì)主唉管和單位負(fù)責(zé)人鞍應(yīng)在報(bào)表

8、上簽名稗蓋章。把2、基本內(nèi)容（搬主表）芭基本內(nèi)容（正表皚）由以下五項(xiàng)構(gòu)懊成：半隘經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的唉現(xiàn)金流量；跋班投資活動(dòng)產(chǎn)生的柏現(xiàn)金流量；扒挨籌資活動(dòng)產(chǎn)生的愛(ài)現(xiàn)金流量；八笆匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金哀的影響；稗擺現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)艾物凈增加額。奧將各個(gè)項(xiàng)目的艾“壩現(xiàn)金流入小計(jì)奧”邦減去稗“版現(xiàn)金流出小計(jì)柏”八，即得出該項(xiàng)活挨動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金跋流量?jī)纛~。暗跋 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生叭的現(xiàn)金流量拔經(jīng)營(yíng)活動(dòng)是指企白業(yè)投資活動(dòng)和籌搬資活動(dòng)以外的所艾有交易和事項(xiàng)。佰對(duì)工商企業(yè)而言啊，它包括銷售產(chǎn)罷品、提供勞務(wù)、辦購(gòu)買商品、接受挨勞務(wù)、支付稅金奧、廣告宣傳、攤唉銷商品，等等。皚一般而言，經(jīng)營(yíng)癌活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金背流入項(xiàng)目主要有般：銷售商品

9、、提澳供勞務(wù)收到現(xiàn)金哀、收到稅費(fèi)返還稗、收到讓渡資產(chǎn)疤使用權(quán)取得現(xiàn)金挨等；經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)哀生的現(xiàn)金流出項(xiàng)敖目主要有：購(gòu)買案商品、接受勞務(wù)罷支付的現(xiàn)金、支背付給職工的工資把薪金及勞動(dòng)保險(xiǎn)絆費(fèi)、支付各項(xiàng)稅奧金等等。把埃 投資活動(dòng)產(chǎn)生扮的現(xiàn)金流量疤投資活動(dòng)是指企隘業(yè)長(zhǎng)期資產(chǎn)的購(gòu)伴建和不包括在現(xiàn)爸金等價(jià)物范圍內(nèi)佰的投資及其處置隘活動(dòng)。既包括實(shí)翱物資產(chǎn)的投資，昂也包括金融資產(chǎn)俺的投資。長(zhǎng)期資疤產(chǎn)是指固定資產(chǎn)皚、無(wú)形資產(chǎn)、在骯建工程、其他長(zhǎng)背期資產(chǎn)等持有期跋超過(guò)一年或一個(gè)骯營(yíng)業(yè)周期以上的笆資產(chǎn)。需要注意敖的投資活動(dòng)與投皚資是兩個(gè)不同概奧念。投資是指企骯業(yè)為通過(guò)分配來(lái)跋增加財(cái)富，或?yàn)榘χ\求其他利益，斑而將資產(chǎn)讓

10、渡給按其他單位所獲得壩另一項(xiàng)資產(chǎn)，投扮資分為短期投資爸和長(zhǎng)期投資。購(gòu)癌建固定資產(chǎn)是投靶資活動(dòng)，但它不凹是投資；購(gòu)買自案購(gòu)買之日起三個(gè)百月內(nèi)到期的債券疤屬于短期投資，傲但它不是投資活唉動(dòng)。一般而言，般投資活動(dòng)產(chǎn)生的邦現(xiàn)金流入項(xiàng)目主奧要有：收回投資熬收到現(xiàn)金、取得搬投資收益所取得芭現(xiàn)金、處置固定藹資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)般和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)安所收回的現(xiàn)金凈澳額等等；投資活擺動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流哀出項(xiàng)目主要有：拜購(gòu)建固定資產(chǎn)、邦無(wú)形資產(chǎn)和其他矮長(zhǎng)期資產(chǎn)所支付壩現(xiàn)金、投資所支吧付的現(xiàn)金、支付疤的其他與投資活癌動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金等背。般巴 籌資活動(dòng)產(chǎn)生拔的現(xiàn)金流量八籌資活動(dòng)是指導(dǎo)拜致企業(yè)資本及債懊務(wù)規(guī)模和構(gòu)成發(fā)氨生變化的活動(dòng)。哀

11、資本包括實(shí)收資隘本（股本）及資皚本（股本）送價(jià)版；債務(wù)，指對(duì)外笆舉債，包括發(fā)行胺債券、向銀行借安款等等。絆一般而言，籌資礙活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金流叭入的項(xiàng)目主要有擺：吸收投資所收胺到的現(xiàn)金、向銀癌行等金融機(jī)構(gòu)借佰款所收到的現(xiàn)金把等等；籌資活動(dòng)俺產(chǎn)生現(xiàn)金流出的傲項(xiàng)目主要有：償捌還債務(wù)所支付的笆現(xiàn)金，分配股利澳、利潤(rùn)或償付利唉息所支付的現(xiàn)金岸，支付的其他與襖籌資活動(dòng)有關(guān)的艾現(xiàn)金等。笆靶 匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)昂金的影響懊匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金啊的影響，反映企唉業(yè)持有的外幣現(xiàn)板金由于匯率變動(dòng)跋而產(chǎn)生的對(duì)折算敗為人民幣金額的啊影響數(shù)。俺班 現(xiàn)金及現(xiàn)金等叭價(jià)物的凈增加額按現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)稗物的凈增加額，芭等于前四個(gè)項(xiàng)目藹的金額相加之

12、和扮，即:芭現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)靶物凈增加額經(jīng)芭營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)稗金流量?jī)纛~哀投資活動(dòng)產(chǎn)生罷的現(xiàn)金流量?jī)纛~昂籌資活動(dòng)產(chǎn)生礙的現(xiàn)金流量?jī)纛~扒匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)安金的影響搬 翱“笆現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)按物的凈增加額扳”版的數(shù)字應(yīng)當(dāng)與補(bǔ)癌充資料第三部分埃“跋現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)礙物凈增加情況俺”隘的數(shù)字相等。背另外：特殊項(xiàng)目傲現(xiàn)金流量的分類擺特殊項(xiàng)目是指企八業(yè)日?；顒?dòng)之外頒的特殊的、不經(jīng)吧常發(fā)生的項(xiàng)目，昂如自然災(zāi)害損失疤、保險(xiǎn)賠款、捐癌贈(zèng)等。對(duì)這些不拔經(jīng)常發(fā)生的特殊阿項(xiàng)目，通常將其把歸并到相關(guān)類別哎中用應(yīng)類別項(xiàng)下絆單獨(dú)列示。頒如自然災(zāi)害損失按和保險(xiǎn)賠款，如安果能夠確指，它胺屬于流動(dòng)資產(chǎn)損阿失，列示在經(jīng)營(yíng)藹活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金拜流量

13、伴；胺屬于固定資產(chǎn)損拜失，列示在投資扮活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金翱流量敖。奧如果不能確指，般則并入在經(jīng)營(yíng)活澳動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流半量頒。敖捐贈(zèng)收入和支出白，在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中百列示捌。吧當(dāng)然，如果特殊壩項(xiàng)目的現(xiàn)金流量耙金額不大，則在百現(xiàn)金流量類別下啊的把“絆其他哀”澳項(xiàng)目列示。3、補(bǔ)充資料白補(bǔ)充資料由以下癌三項(xiàng)構(gòu)成：阿芭將凈利潤(rùn)調(diào)節(jié)為辦經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的白現(xiàn)金流量；班扮不涉及現(xiàn)金收支阿的投資和籌資活敗動(dòng)；凹版現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)爸物凈增加額。扮般 將凈利潤(rùn)調(diào)節(jié)哎為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)班金流量調(diào)節(jié)公式是：凹經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)柏金流量?jī)纛~凈利潤(rùn)暗計(jì)提的資產(chǎn)減奧值準(zhǔn)備固定資產(chǎn)折舊無(wú)形資產(chǎn)攤銷敗長(zhǎng)期待攤費(fèi)用耙攤銷敗待攤費(fèi)用減少耙(減：增加)熬預(yù)提

14、費(fèi)用增加般(減：減少)般處置固定資產(chǎn)癌、無(wú)形資產(chǎn)和其胺他長(zhǎng)期資產(chǎn)的損盎失(減：收益)凹固定資產(chǎn)報(bào)廢笆損失埃財(cái)務(wù)費(fèi)用投把資損失(減：收埃益)熬遞延稅款貸項(xiàng)奧(減：借項(xiàng))襖存貨的減少(背減：增加)扮經(jīng)營(yíng)性應(yīng)收項(xiàng)巴目的減少(減：奧增加)叭經(jīng)營(yíng)性應(yīng)付項(xiàng)埃目的增加(減：吧減少)其他百哎 不涉及現(xiàn)金收拜支的投資和籌資盎活動(dòng)啊一定期間內(nèi)影響辦資產(chǎn)或負(fù)債但不柏形成該期現(xiàn)金收吧支的所有投資和傲籌資活動(dòng)的信息阿，應(yīng)在報(bào)表附注隘中披露。這些投霸資和籌資活動(dòng)雖拜然不涉及現(xiàn)金收叭支，但對(duì)以后各把期的現(xiàn)金流量有頒重大影響。如融襖資租賃設(shè)備，記捌入笆“隘長(zhǎng)期應(yīng)付款背”百賬戶，當(dāng)期并不矮支付設(shè)備款和租挨金，但以后各期捌必須為

15、此支付現(xiàn)藹金，從而在一定吧期間內(nèi)形成了一搬項(xiàng)固定的現(xiàn)金支懊出。啊不涉及現(xiàn)金收支阿的投資和籌資活爸動(dòng)的業(yè)務(wù)主要有巴：以固定資產(chǎn)償岸還債務(wù)、以對(duì)外靶投資償還債務(wù)、吧以固定資產(chǎn)進(jìn)行暗長(zhǎng)期投資、以存靶貨償還債務(wù)、融俺資租賃固定資產(chǎn)擺、接受捐贈(zèng)非現(xiàn)白金資產(chǎn)等。巴巴 現(xiàn)金流量?jī)粼霭臣宇~埃會(huì)計(jì)制度規(guī)定，跋應(yīng)在報(bào)表附注中爸提供佰“八現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)扮物凈增加額挨”愛(ài)信息，這是通過(guò)半對(duì)現(xiàn)金、銀行存板款、其他貨幣資搬金賬戶以及現(xiàn)金熬等價(jià)物的期末余柏額與期初余額比拌較得來(lái)的。扒很顯然，跋“愛(ài)現(xiàn)金、銀行存款扳、其他貨幣資金鞍”伴等項(xiàng)，應(yīng)是指符罷合佰“藹現(xiàn)金扮”骯定義的現(xiàn)金、稗銀行存款、其他癌貨幣資金，巴不能隨時(shí)用于支藹

16、付的存款，應(yīng)當(dāng)伴作為投資處理骯。哎附注中的凹“白現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)笆物凈增加額哎”哀與現(xiàn)金流量表正版表中的最后一項(xiàng)艾“百五、現(xiàn)金及現(xiàn)金癌等價(jià)物凈增加額把”皚存在勾稽關(guān)系，笆即金額相等。阿現(xiàn)金流量表的具般體格式可參見(jiàn)表吧51。澳表51 拌 拜 暗 按 現(xiàn)金流量表辦編制單位： 艾 壩 拔 阿年度 暗 稗 藹 單位：佰項(xiàng) 目版行次胺金額芭一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)隘生的現(xiàn)金流量：胺銷售商品、提供岸勞務(wù)收到的現(xiàn)金白1罷收到的稅費(fèi)返還扒3爸收到的其他與經(jīng)安營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)吧金愛(ài)8拔 矮 案 按現(xiàn)金流入小計(jì)柏9盎 購(gòu)買商奧品、接受勞務(wù)支骯付的現(xiàn)金奧10胺支付給職工以及胺為職工支付的現(xiàn)頒金疤12伴 支付的班各項(xiàng)稅費(fèi)矮13笆

17、支付的鞍其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)柏有關(guān)的現(xiàn)金背18暗 吧 壩 按 愛(ài)現(xiàn)金流出小計(jì)扮20凹經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的背現(xiàn)金流量金額八21拔二、投資活動(dòng)產(chǎn)埃生的現(xiàn)金流量：壩 收回投罷資所收到的現(xiàn)金挨22百 取得投般資收益所收到的暗現(xiàn)金爸23芭 傲處置固定資產(chǎn)、跋無(wú)形資產(chǎn)和其他霸長(zhǎng)期資產(chǎn)所收到鞍的現(xiàn)金凈額懊25百 收到的隘其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)扮有關(guān)的現(xiàn)金捌28柏 骯 稗 笆 稗現(xiàn)金流入小計(jì)白29耙 購(gòu)建固罷定資產(chǎn)、無(wú)形資啊產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資啊產(chǎn)所支付的現(xiàn)金骯30骯 投資所班支付的現(xiàn)金唉31岸 支付的翱其他與投資活動(dòng)班有關(guān)的現(xiàn)金耙35奧 哀 疤 吧 壩現(xiàn)金流出小計(jì)阿36襖 投資活版動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流啊量?jī)纛~敗37鞍三、籌資活動(dòng)的斑現(xiàn)金流

18、量：唉 吸收投把資所收到的現(xiàn)金愛(ài)38巴 借款所笆收到的現(xiàn)金啊40辦 收到的暗其他與籌資活動(dòng)按有關(guān)的現(xiàn)金辦43熬 哀 愛(ài) 暗 埃現(xiàn)金流入小計(jì)襖44吧 償還債凹務(wù)所支付的現(xiàn)金靶45八 分配股暗利、利潤(rùn)或償付礙利息所支付的現(xiàn)唉金氨46癌 支付的柏其他與籌資活動(dòng)瓣有關(guān)的現(xiàn)金敗52氨 按 胺 扳 骯現(xiàn)金流出小計(jì)芭53按籌資活動(dòng)產(chǎn)生的啊現(xiàn)金流量?jī)纛~耙54吧四、匯率變動(dòng)對(duì)稗現(xiàn)金的影響斑55啊五、現(xiàn)金及現(xiàn)金矮等價(jià)物凈增加額罷56捌補(bǔ) 充 資白 料案行次拌金額把1.將凈利潤(rùn)調(diào)霸節(jié)為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)盎金流量：笆凈利潤(rùn)版57百 加：計(jì)提的艾資產(chǎn)減值準(zhǔn)備挨58笆 固敖定資產(chǎn)折舊絆59板 無(wú)靶形資產(chǎn)攤銷拌60辦 長(zhǎng)叭期待攤費(fèi)

19、用攤銷矮61挨 待稗攤費(fèi)用減少(減罷：增加)柏64拜 預(yù)矮提費(fèi)用增加(減哀：減少)巴65跋 艾處置固定資產(chǎn)、半無(wú)形資產(chǎn)和其他搬長(zhǎng)期資產(chǎn)的損失啊(減：收益)頒66耙 固擺定資產(chǎn)報(bào)廢損失班67癌 財(cái)拜務(wù)費(fèi)用柏68皚 投傲資損失(減：收案益)扒69百 遞霸延稅款貸項(xiàng)(減奧：借項(xiàng))罷70扮 存壩貨的減少(減：隘增加)壩71白 經(jīng)埃營(yíng)性應(yīng)收項(xiàng)目的笆減少(減：增加哎)按72般 經(jīng)笆營(yíng)性應(yīng)付項(xiàng)目的暗增加(減：減少鞍)辦73板其他盎74扮經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的稗現(xiàn)金流量?jī)纛~拜75絆2.不涉及現(xiàn)金俺收支的投資和籌爸資活動(dòng)：艾 債務(wù)轉(zhuǎn)為資唉本襖76般一年內(nèi)到期的可暗轉(zhuǎn)換公司債券暗77疤融資租入固定資爸產(chǎn)胺78皚3.現(xiàn)金及

20、現(xiàn)金傲等價(jià)物凈增加情奧況：翱現(xiàn)金的期末余額敖79骯減：現(xiàn)金的期初伴余額皚80扳加：現(xiàn)金等價(jià)物哎的期末余額挨81靶減：現(xiàn)金等價(jià)物翱的期初余額叭82凹 頒現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)拔物凈增加額八83盎三、現(xiàn)金流量表敗的作用哎現(xiàn)金流量表是與扒資產(chǎn)負(fù)債表和利俺潤(rùn)表并列的三張拜主要會(huì)計(jì)報(bào)表之靶一，但由于現(xiàn)金伴流量表出現(xiàn)較晚絆，報(bào)表使用者往拔往把注意力集中氨在資產(chǎn)負(fù)債表和挨利潤(rùn)表上，忽略案了對(duì)現(xiàn)金流量表版的分析和利用。八實(shí)際上，資產(chǎn)負(fù)耙債表、利潤(rùn)表都按有一定局限性：巴通過(guò)資產(chǎn)負(fù)債表辦只能了解企業(yè)在拌報(bào)告期末的財(cái)務(wù)扳狀況；而不能了安解期末財(cái)務(wù)狀況唉形成的原因；敖通過(guò)利潤(rùn)表只能昂了解企業(yè)的賬面傲利潤(rùn)，而不能了挨解這些凈利

21、潤(rùn)為白企業(yè)帶來(lái)了多少傲現(xiàn)金收入。挨現(xiàn)金流量表昂則不僅彌補(bǔ)了資傲產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)吧表的不足，而且捌還能提供下列信壩息：企業(yè)有無(wú)資笆金維持生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)哎活動(dòng)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)辦?能否持續(xù)經(jīng)營(yíng)爸下去？企業(yè)有無(wú)背擴(kuò)大再生產(chǎn)的能罷力?用于投資的昂資金主要來(lái)源于哎哪些方面?企業(yè)岸能否依靠自身經(jīng)骯營(yíng)活動(dòng)來(lái)償還到阿期債務(wù)的本金和挨利息?企業(yè)有無(wú)搬依靠自身經(jīng)營(yíng)活隘動(dòng)支付現(xiàn)金股利案的能力？企業(yè)主矮要采用哪些方式佰進(jìn)行外部融資?吧企業(yè)發(fā)生了哪些矮非現(xiàn)金投資和融皚資活動(dòng)?等等。靶上述問(wèn)題中，有按些可以直接從現(xiàn)班金流量表中找出啊答案，有些則需把要對(duì)現(xiàn)金流量表捌進(jìn)行分析后找出稗答案。具體講有班以下主要作用：叭（1）有助于了暗解企業(yè)現(xiàn)金

22、的流芭轉(zhuǎn)情況，全面揭扳示企業(yè)財(cái)務(wù)狀況叭在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件澳下，企業(yè)現(xiàn)金的阿流轉(zhuǎn)情況在很大叭程度上影響企業(yè)啊的生存和發(fā)展。奧企業(yè)現(xiàn)金充裕，凹就可以及時(shí)購(gòu)進(jìn)傲材料、支付工資叭費(fèi)用、增加設(shè)備哀、償還債務(wù)、支奧付股利和利息；皚反之，企業(yè)就難把以正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)把，甚至危及企業(yè)擺的生存。按照斑公司法的規(guī)定凹，公司因不能清哀償?shù)狡趥鶆?wù)，將啊被依法宣告破產(chǎn)傲，對(duì)公司進(jìn)行清扮算。可見(jiàn)，現(xiàn)金耙流轉(zhuǎn)情況，直接頒影響到企業(yè)的財(cái)巴務(wù)狀況，現(xiàn)金管伴理已經(jīng)成為企業(yè)哎財(cái)務(wù)管理的一個(gè)叭重要方面，受到搬企業(yè)管理人員、唉投資者、債務(wù)人敗以及政府監(jiān)管部敖門的關(guān)注。骯（2）有助于揭靶示評(píng)價(jià)企業(yè)的支隘付能力、償債能佰力和經(jīng)營(yíng)周轉(zhuǎn)能鞍力矮通過(guò)現(xiàn)

23、金流量表襖，并配合資產(chǎn)負(fù)疤債表、利潤(rùn)表，傲將現(xiàn)金與流動(dòng)負(fù)挨債比較，可計(jì)算唉出現(xiàn)金比率；將芭現(xiàn)金流量?jī)纛~與霸發(fā)行在外的普通暗股加權(quán)平均股數(shù)岸比較，可計(jì)算出唉每股現(xiàn)金流量；礙將經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金頒流量?jī)纛~與凈利氨潤(rùn)比較，可計(jì)算板出盈利現(xiàn)金比率芭并揭示利潤(rùn)質(zhì)量澳。從而可了解企瓣業(yè)的現(xiàn)金能否償把還到期的債務(wù)、哎支付股利和購(gòu)置版必要的固定資產(chǎn)隘投資、通過(guò)企業(yè)鞍現(xiàn)金流入效率和敗效果，可了解企叭業(yè)經(jīng)營(yíng)成果的形芭成原因等等。便邦于投資者做出投搬資決策和債權(quán)人芭做出信貸決策。捌（3）有助于分扳析識(shí)別企業(yè)收益爸質(zhì)量及影響現(xiàn)金白流量的因素班凈利潤(rùn)是反映企挨業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的一盎個(gè)最重要的指標(biāo)癌，但利潤(rùn)表是按跋權(quán)責(zé)發(fā)生制原則凹編

24、制的，它沒(méi)有胺反映企業(yè)在經(jīng)營(yíng)拔活動(dòng)中產(chǎn)生了多巴少現(xiàn)金。另外利挨潤(rùn)表也沒(méi)有反映哀出投資活動(dòng)和籌搬資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)胺金流量。將經(jīng)營(yíng)笆活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金昂流量與凈利潤(rùn)比扮較，就可以了解罷利潤(rùn)的質(zhì)量。并靶可進(jìn)一步分析判礙斷，哪些因素影壩響企業(yè)的現(xiàn)金流拌入，從而可判斷盎企業(yè)的財(cái)務(wù)前景挨。傲（4）有助于預(yù)拌測(cè)企業(yè)未來(lái)的現(xiàn)凹金流量按了解過(guò)去可以預(yù)隘測(cè)未來(lái)，通過(guò)現(xiàn)藹金流量表所反映半現(xiàn)金的流轉(zhuǎn)情況翱及其他生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)襖指標(biāo)，可以了解疤企業(yè)現(xiàn)金的來(lái)源白渠道和流出去向拔，分析其是否合絆理。從而為企業(yè)藹編制現(xiàn)金流量計(jì)傲劃、組織現(xiàn)金調(diào)澳度，合理、有效稗地使用現(xiàn)金創(chuàng)造翱條件，為投資者隘和債權(quán)人評(píng)價(jià)企挨業(yè)未來(lái)現(xiàn)金流量斑、作出投資和信

25、氨貸決策提供信息皚。扳第二節(jié)背 敖現(xiàn)金流量表項(xiàng)目絆分析把企業(yè)現(xiàn)金流動(dòng)狀懊況是否壩“耙好轉(zhuǎn)挨”拌、凹“岸惡化癌”芭或維持不變，不吧能簡(jiǎn)單地從期末佰與期初的現(xiàn)金數(shù)擺量對(duì)比中得出結(jié)疤論，因?yàn)檫@并不八足以說(shuō)明更多的背財(cái)務(wù)狀況問(wèn)題。艾要揭示現(xiàn)金狀況百的變動(dòng)原因，只哀有分析各項(xiàng)目因凹素對(duì)現(xiàn)金流量的般影響。霸一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)百生的現(xiàn)金流量柏（一）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)埃流入的現(xiàn)金胺1. 稗銷售商品、提供罷勞務(wù)收到的現(xiàn)金岸項(xiàng)目，反映企業(yè)半銷售商品、提供挨勞務(wù)實(shí)際收到的辦現(xiàn)金（含主營(yíng)業(yè)頒務(wù)收入和應(yīng)向購(gòu)傲買者收取的增值跋稅額），包括本奧期銷售商品、提骯供勞務(wù)收到的現(xiàn)哎金，以及前期銷案售和前期提供勞般務(wù)本期收到的現(xiàn)氨金和本期預(yù)收的

26、辦賬款，減去本期安退回本期銷售的佰商品和前期銷售澳本期退回的商品霸支付的現(xiàn)金。企愛(ài)業(yè)銷售材料和代爸購(gòu)代銷業(yè)務(wù)收到癌的現(xiàn)金，也在本半項(xiàng)目反映。阿2. 哎收到的稅費(fèi)返還白項(xiàng)目，反映企業(yè)矮收到返還的各種安稅費(fèi)，如收到的疤增值稅、消費(fèi)稅百、營(yíng)業(yè)稅、所得凹稅、教育費(fèi)附加氨返還等。靶3. 叭收到的其他與經(jīng)哎營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)艾金項(xiàng)目，反映企按業(yè)除了上述各項(xiàng)稗目外，收到的其胺他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有唉關(guān)的現(xiàn)金流入，翱如罰款收入、流頒動(dòng)資產(chǎn)損失中由扮個(gè)人賠償?shù)默F(xiàn)金鞍收入等。骯（二）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)邦流出的現(xiàn)金俺1. 礙購(gòu)買商品、接受哀勞務(wù)支付的現(xiàn)金佰項(xiàng)目，反映企業(yè)罷購(gòu)買材料、商品阿、接受勞務(wù)實(shí)際癌支付的現(xiàn)金。包澳括本期購(gòu)人材料扮、

27、商品、接受勞扮務(wù)支付的現(xiàn)金（懊包括增值稅進(jìn)項(xiàng)爸稅額）以及本期拜支付前期購(gòu)入商邦品、接受勞務(wù)的柏未付款項(xiàng)和本期頒預(yù)付款項(xiàng)。本期鞍發(fā)生的購(gòu)貨退回般收到的現(xiàn)金應(yīng)從安本項(xiàng)目?jī)?nèi)減去。凹2. 邦支付給職工以及傲為職工支付的現(xiàn)拔金項(xiàng)目，反映企敗業(yè)實(shí)際支付給職隘工，以及為職工把支付的現(xiàn)金，包扒括本期實(shí)際支付辦給職工的工資、澳獎(jiǎng)金、各種津貼笆和補(bǔ)貼等，以及暗為職工支付的其唉他費(fèi)用。不包括邦支付的離退休人岸員的各項(xiàng)費(fèi)用和阿支付給在建工程柏人員的工資等。叭企業(yè)支付給離退埃休人員的各項(xiàng)費(fèi)俺用，包括支付的爸統(tǒng)籌退休金以及胺未參加統(tǒng)籌的退靶休人員的費(fèi)用，藹在支付的其他與柏經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的岸現(xiàn)金項(xiàng)目中反映罷；支付的在建工斑程

28、人員的工資，埃在購(gòu)建固定資產(chǎn)佰、無(wú)形資產(chǎn)和其八他長(zhǎng)期資產(chǎn)所支癌付的現(xiàn)金項(xiàng)目反挨映。稗3. 哀支付的各項(xiàng)稅費(fèi)跋項(xiàng)目，反映企業(yè)斑按規(guī)定支付的各礙種稅費(fèi)，包括本愛(ài)期發(fā)生并支付的班稅費(fèi)，以及本期擺支付以前各期發(fā)絆生的稅費(fèi)和預(yù)交吧的稅金，如支付唉的教育費(fèi)附加、氨礦產(chǎn)資源補(bǔ)償費(fèi)安、印花稅、房產(chǎn)把稅、土地增值稅扳、車船使用稅、疤預(yù)交的營(yíng)業(yè)稅等哎。不包括計(jì)入固百定資產(chǎn)價(jià)值、實(shí)埃際支付的耕地占唉用稅等。也不包愛(ài)括本期退回的增癌值稅、所得稅，白本期退回的增值鞍稅、所得稅在收半到的稅費(fèi)返還項(xiàng)熬目反映。辦4. 氨支付的其他與經(jīng)般營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)跋金項(xiàng)目，反映企搬業(yè)除上述各項(xiàng)目扳外，支付的其他案與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)案的現(xiàn)金流出

29、，如半罰款支出、支付耙的差旅費(fèi)、業(yè)務(wù)百招待費(fèi)現(xiàn)金支出藹、支付的保險(xiǎn)費(fèi)吧等，其他現(xiàn)金流捌出如價(jià)值較大的愛(ài)，應(yīng)單列項(xiàng)目反疤映。絆經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的鞍現(xiàn)金流量的分析敖要點(diǎn)：奧（1）捌如果經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)耙金流量小于零，跋意味著企業(yè)通過(guò)班正常的商品購(gòu)、安產(chǎn)、銷所帶來(lái)的跋現(xiàn)金流入量不足版以支付因上述經(jīng)熬營(yíng)活動(dòng)而引起的白貨幣流出。企業(yè)俺正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所伴需的現(xiàn)金支付還伴需通過(guò)以下方式爸解決：氨般消耗現(xiàn)存的貨幣瓣積累；鞍疤擠占本來(lái)可以用拌于投資的現(xiàn)金，耙推遲投資活動(dòng)；盎靶進(jìn)行額外貸款融把資；礙氨拖延債務(wù)支付或愛(ài)加大經(jīng)營(yíng)活動(dòng)負(fù)隘債。一般說(shuō)來(lái)，白企業(yè)在生命周期把的初始階段，經(jīng)按營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量藹往往表現(xiàn)為傲“暗入不敷出凹”把

30、狀態(tài)。捌（2）阿如果經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)斑金流量等于零，搬企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)拌金流量處于拜“搬收支平衡奧”伴狀態(tài)。企業(yè)正常隘經(jīng)營(yíng)活動(dòng)不需要矮額外補(bǔ)充流動(dòng)資凹金，企業(yè)經(jīng)營(yíng)活伴動(dòng)也不能為企業(yè)矮的投資活動(dòng)以及邦融資活動(dòng)貢獻(xiàn)現(xiàn)巴金。但是，必須襖注意的是，在企半業(yè)的成本消耗中跋，有相當(dāng)一部分班屬于按照權(quán)責(zé)發(fā)俺生制原則的要求疤而確認(rèn)的成本（版如折舊）和應(yīng)計(jì)扒成本（如對(duì)預(yù)提凹費(fèi)用的處理）（罷下面我們把這兩襖類成本稱為非現(xiàn)藹金消耗性成本）暗。顯然，如果經(jīng)愛(ài)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量襖等于零，企業(yè)經(jīng)骯營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)安金流量是不可能按為這部分非現(xiàn)金安消耗性成本的資安源消耗提供貨幣矮補(bǔ)償?shù)?。因此，皚從長(zhǎng)期來(lái)看。經(jīng)拜營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量懊等于零，不

31、可能埃維持企業(yè)經(jīng)營(yíng)活吧動(dòng)的貨幣岸“敖簡(jiǎn)單再生產(chǎn)拜”胺。柏（3）頒如果經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)傲金流量大于零，艾說(shuō)明在補(bǔ)償當(dāng)期哎的非現(xiàn)金消耗性扒成本后仍有剩余俺。此時(shí)意味著，拜企業(yè)通過(guò)正常的癌商品購(gòu)、產(chǎn)、銷案所帶來(lái)的現(xiàn)金流礙入量不但能夠支癌付因經(jīng)營(yíng)活動(dòng)而唉引起的貨幣流出頒、補(bǔ)償全部當(dāng)期柏的非現(xiàn)金消耗性笆成本，而且還有拜余力為投資活動(dòng)壩提供現(xiàn)金支持，骯表明企業(yè)所生產(chǎn)般的產(chǎn)品適銷對(duì)路按、市場(chǎng)占有率高氨、銷售回款能力愛(ài)較強(qiáng)，同時(shí)企業(yè)版的付現(xiàn)成本、費(fèi)盎用控制在較適宜哀的水平上。在這俺種狀態(tài)下，經(jīng)營(yíng)拔現(xiàn)金流量處于良柏好的運(yùn)轉(zhuǎn)狀態(tài)，扳對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)頒的穩(wěn)定與發(fā)展；安企業(yè)投資規(guī)模的胺擴(kuò)大起到重要的百促進(jìn)作用。但要扒注意的是

32、，經(jīng)營(yíng)胺活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)H瓣僅大于零是不夠拜的，如果經(jīng)營(yíng)活唉動(dòng)現(xiàn)金流量大于叭零，但不足以或昂恰能補(bǔ)償當(dāng)期的壩非現(xiàn)金消耗性成扳本，仍然不能為胺企業(yè)擴(kuò)大投資等霸發(fā)展提供貨幣支矮持。柏案例 挨銀廣夏2000叭年短期借款比上骯一年度增加了5捌. 86億元，隘但貨幣資金僅僅埃增加了2. 2佰7億元，扣除其盎中投資等活動(dòng)使瓣現(xiàn)金減少的2.百 56億元，公疤司的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)哎金流入僅1個(gè)億愛(ài)多一點(diǎn)。而銀廣霸夏同期的銷售凈耙利潤(rùn)多達(dá)4. 拔18億元。按照傲一般理解，經(jīng)營(yíng)啊現(xiàn)金流入應(yīng)該大懊于4. 18億隘元。也就是說(shuō)，扒銀廣夏的利潤(rùn)根翱本沒(méi)有現(xiàn)金流作耙為保證。因利潤(rùn)藹增加而應(yīng)增加的稗現(xiàn)金到哪里去了斑呢?結(jié)果是應(yīng)收翱賬

33、款增加了4.斑 4億元，比上氨一年度增加了9藹6. 5%。沒(méi)哀有現(xiàn)金流保證的伴收入與利潤(rùn)增長(zhǎng)靶即使沒(méi)有虛假的艾話，也是存在極氨大風(fēng)險(xiǎn)的。百二、投資活動(dòng)產(chǎn)百生的現(xiàn)金流量襖（一）投資活動(dòng)白流入的現(xiàn)金唉1. 收回投資胺所收到的現(xiàn)金項(xiàng)背目，反映企業(yè)出艾售、轉(zhuǎn)讓或到期耙收回除現(xiàn)金等價(jià)案物以外的短期投敗資、長(zhǎng)期股權(quán)投熬資而收到的現(xiàn)金扒，以及收回長(zhǎng)期隘債權(quán)投資本金而翱收到的現(xiàn)金。不昂包括長(zhǎng)期債權(quán)投爸資收回的利息，唉以及收回的非現(xiàn)扒金資產(chǎn)。搬2. 取得投資案收益所收到的現(xiàn)靶金項(xiàng)目，反映企敖業(yè)因股權(quán)性投資挨和債權(quán)性投資而版取得的現(xiàn)金股利鞍、利息，以及從敖子公司、聯(lián)營(yíng)企敖業(yè)和合營(yíng)企業(yè)分八回利潤(rùn)收到的現(xiàn)絆金。不包括

34、股票疤股利。傲3. 處置固定澳資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)跋和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)疤所收回的現(xiàn)金凈俺額項(xiàng)目，反映企熬業(yè)處置固定資產(chǎn)爸、無(wú)形資產(chǎn)和其頒他長(zhǎng)期資產(chǎn)所取絆得的現(xiàn)金，減去巴為處置這些資產(chǎn)皚而支付的有關(guān)費(fèi)啊用后的凈額。由骯于自然災(zāi)害所造百成的固定資產(chǎn)等捌長(zhǎng)期資產(chǎn)損失而斑收到的保險(xiǎn)賠償凹收入，也在本項(xiàng)藹目反映。靶4. 收到的其氨他與投資活動(dòng)有昂關(guān)的現(xiàn)金項(xiàng)目，敖反映企業(yè)除了上愛(ài)述各項(xiàng)以外，收擺到的其他與投資扒活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金懊流入。其他現(xiàn)金埃流入如價(jià)值較大捌的，應(yīng)單列項(xiàng)目埃反映。昂（二）投資活動(dòng)埃流出的現(xiàn)金巴1. 辦購(gòu)建固定資產(chǎn)、靶無(wú)形資產(chǎn)和其他胺長(zhǎng)期資產(chǎn)所支付壩的現(xiàn)金項(xiàng)目，反藹映企業(yè)購(gòu)買、建邦造固定資產(chǎn)，取頒得無(wú)

35、形資產(chǎn)和其藹他長(zhǎng)期資產(chǎn)所支跋付的現(xiàn)金，不包吧括為購(gòu)建固定資隘產(chǎn)而發(fā)生的借款背利息資本化的部扳分，以及融資租拌入固定資產(chǎn)支付扳的租賃費(fèi)，借款辦利息和融資租入埃固定資產(chǎn)支付的熬租賃費(fèi)；這些項(xiàng)敖目應(yīng)在籌資活動(dòng)哀產(chǎn)生的現(xiàn)金流量百中反映。頒2. 啊投資所支付的現(xiàn)靶金項(xiàng)目，反映企矮業(yè)進(jìn)行權(quán)益性投霸資和債權(quán)性投資笆支付的現(xiàn)金，包扒括企業(yè)取得的除斑現(xiàn)金等價(jià)物以外背的短期股票投資敖、短期債權(quán)投資案、長(zhǎng)期債權(quán)投資哎、長(zhǎng)期股權(quán)投資板支付的現(xiàn)金以及白支付的傭金、手稗續(xù)費(fèi)等附加費(fèi)用扳。伴3. 般支付的其他與投扒資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)鞍金項(xiàng)目，反映企叭業(yè)除了上述各項(xiàng)耙以外，支付的其耙他與投資活動(dòng)有笆關(guān)的現(xiàn)金流出。昂投資活動(dòng)產(chǎn)生的

36、把現(xiàn)金流量的分析拌要點(diǎn)：瓣（1）如果投資艾活動(dòng)現(xiàn)金流量小案于零，企業(yè)投資敖活動(dòng)現(xiàn)金流量處半于皚“擺入不敷出敖”愛(ài)狀態(tài)。投資所需奧資金的缺口，可盎以通過(guò)以下方式背解決：案皚消耗現(xiàn)存的貨幣愛(ài)積累；安斑擠占本來(lái)可以用邦于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)邦金；懊辦利用經(jīng)營(yíng)活動(dòng)積拜累的現(xiàn)金補(bǔ)充；半盎額外貸款融資；敖芭拖延債務(wù)支付或絆加大投資活動(dòng)負(fù)罷債。必須指出的藹是，投資活動(dòng)的岸現(xiàn)金流出，有的邦需要由未來(lái)的經(jīng)暗營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流邦入量來(lái)補(bǔ)償。如瓣企業(yè)固定資產(chǎn)的邦購(gòu)建支出，將由柏未來(lái)使用有關(guān)固鞍定資產(chǎn)會(huì)計(jì)期間般的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量疤來(lái)補(bǔ)償。因此，笆如果投資活動(dòng)現(xiàn)拌金流量小于零，愛(ài)我們不能簡(jiǎn)單地白做出否定評(píng)價(jià)。跋我們重點(diǎn)應(yīng)考慮暗的是企業(yè)

37、的投資艾活動(dòng)是否符合企敖業(yè)的長(zhǎng)期規(guī)劃和懊短期計(jì)劃。是否昂反映了企業(yè)經(jīng)營(yíng)巴活動(dòng)的發(fā)展和企鞍業(yè)擴(kuò)張的內(nèi)在需熬要。背（2）如果投資壩活動(dòng)現(xiàn)金流量大版于等于零。此時(shí)笆意味著，投資活絆動(dòng)方面的現(xiàn)金流哎入量大于流出量拔。這種情況的發(fā)八生，或者是由于芭企業(yè)在本會(huì)計(jì)期氨間的投資回收活伴動(dòng)的規(guī)模大于投壩資支出的規(guī)模，伴或者是由于企業(yè)稗在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)與籌拌資活動(dòng)方面急需芭資金而不得不處霸理手中的長(zhǎng)期資澳產(chǎn)以求變現(xiàn)等原瓣因所引起。因此襖，必須對(duì)投資活哎動(dòng)的現(xiàn)金流量原壩因進(jìn)行具體分析邦。稗（3）如果處置奧固定資產(chǎn)、無(wú)形氨資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期翱資產(chǎn)所收回的現(xiàn)壩金凈額大或在整吧個(gè)現(xiàn)金流入中所稗占比重大，說(shuō)明頒公司正處于轉(zhuǎn)產(chǎn)拔時(shí)期，

38、或者未來(lái)伴的生產(chǎn)能力將受班到嚴(yán)重影響，已邦經(jīng)陷入深度的債扳務(wù)危機(jī)之中；如斑果購(gòu)建固定資產(chǎn)挨、無(wú)形資產(chǎn)和其啊他長(zhǎng)期資產(chǎn)所支吧付的現(xiàn)金金額大版或在整個(gè)現(xiàn)金流瓣出中所占的比重拜大，說(shuō)明公司未皚來(lái)的現(xiàn)金流入看疤好，今天的投資伴，明天的收益。艾三、籌資活動(dòng)產(chǎn)暗生的現(xiàn)金流量巴（一）籌資活動(dòng)岸流入的現(xiàn)金把1. 吸收投資霸所收到的現(xiàn)金項(xiàng)安目，反映企業(yè)收哀到的投資者投入頒的現(xiàn)金，包括以板發(fā)行股票、債券拜等方式籌集的資翱金實(shí)際收到的款跋項(xiàng)凈額（發(fā)行收擺人減去支付的傭白金等發(fā)行費(fèi)用后般的凈額）。以發(fā)頒行股票、債券等艾方式籌集資金而霸由企業(yè)直接支付盎的審計(jì)、咨詢等哎費(fèi)用，在支付的耙其他與籌資活動(dòng)昂有關(guān)的現(xiàn)金項(xiàng)目案反映

39、，不從本項(xiàng)熬目?jī)?nèi)減去。按2. 借款所收按到的現(xiàn)金項(xiàng)目，阿反映企業(yè)舉借各隘種短期、長(zhǎng)期借氨款所收到的現(xiàn)金背。稗3. 收到的其愛(ài)他與籌資活動(dòng)有擺關(guān)的現(xiàn)金項(xiàng)目，百反映企業(yè)除上述艾項(xiàng)目外，收到的骯其他與籌資活動(dòng)罷有關(guān)的現(xiàn)金流入把，如接受現(xiàn)金捐扳贈(zèng)等。其他現(xiàn)金拜流入如價(jià)值較大扒的，應(yīng)單列項(xiàng)目稗反映。礙（二）籌資活動(dòng)壩流出的現(xiàn)金熬1. 償還債務(wù)半所支付的現(xiàn)金項(xiàng)把目，反映企業(yè)以伴現(xiàn)金償還債務(wù)的愛(ài)本金，包括償還瓣金融企業(yè)的借款疤本金、償還債券懊本金等。企業(yè)償背還的借款利息、哎債券利息，在分斑配股利、利潤(rùn)或皚償付利息所交付啊的現(xiàn)金項(xiàng)目反映擺，不包括在本項(xiàng)稗目?jī)?nèi)。唉2. 分配股利啊、利潤(rùn)或償付利哀息所支付的現(xiàn)金霸

40、項(xiàng)目，反映企業(yè)板實(shí)際支付的現(xiàn)金皚股利，支付給其班他投資單位的利靶潤(rùn)以及支付的借矮款利息、債券利皚息等。安3. 支付的其皚他與籌資活動(dòng)有鞍關(guān)的現(xiàn)金項(xiàng)目，岸反映企業(yè)除了上般述各項(xiàng)外，支付叭的其他與籌資活拔動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金流案出，如捐贈(zèng)現(xiàn)金爸支出、融資租入艾固定資產(chǎn)支付的哎租賃費(fèi)等。其他按現(xiàn)金流出如價(jià)值岸較大的，應(yīng)單列哎項(xiàng)目反映。盎籌資活動(dòng)產(chǎn)生的按現(xiàn)金流量的分析鞍要點(diǎn)：暗（1）如果籌資傲活動(dòng)現(xiàn)金流量大翱于零，表明企業(yè)敗通過(guò)銀行及資本稗市場(chǎng)的籌資能力擺較強(qiáng)，但應(yīng)密切阿關(guān)注資金的使用啊效果，防止未來(lái)壩無(wú)法支付到期的藹負(fù)債本息而陷入胺債務(wù)危機(jī)。此時(shí)疤關(guān)鍵要看企業(yè)的絆籌資是否已納入巴企業(yè)的發(fā)展規(guī)劃跋，是企業(yè)管理

41、層耙以擴(kuò)大投資和經(jīng)稗營(yíng)活動(dòng)為目標(biāo)的熬主動(dòng)籌資行為還挨是企業(yè)因投資活白動(dòng)和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的罷現(xiàn)金流出失控而扳不得已的籌資行半為。埃（2）如果籌資昂活動(dòng)現(xiàn)金流量小癌于零，這種情況巴的出現(xiàn)，或者是奧由于企業(yè)在本會(huì)捌計(jì)期間集中發(fā)生扮償還債務(wù)、支付阿籌資費(fèi)用、分配熬股利或利潤(rùn)、償凹付利息、融資租按賃等業(yè)務(wù)，或者百是因?yàn)槠髽I(yè)經(jīng)營(yíng)笆活動(dòng)和投資活動(dòng)般在現(xiàn)金流量方面把運(yùn)轉(zhuǎn)較好、有能翱力完成上述各項(xiàng)埃支付。但是，籌扮資活動(dòng)現(xiàn)金流量皚小于零也可能是皚企業(yè)在投資和企癌業(yè)擴(kuò)張方面沒(méi)有凹更多作為的一種版表現(xiàn)。版（3）通過(guò)比較百籌資活動(dòng)現(xiàn)金流霸出中霸“翱分配股利、利潤(rùn)傲或償付利息所支敗付的現(xiàn)金項(xiàng)目百”敖和利潤(rùn)表、資產(chǎn)隘負(fù)債表中疤

42、“擺應(yīng)付股利、應(yīng)付爸利潤(rùn)和財(cái)務(wù)費(fèi)用胺項(xiàng)目瓣”凹，對(duì)企業(yè)利潤(rùn)分斑配和支付利息能拔力做出評(píng)價(jià)。如笆果利潤(rùn)表和現(xiàn)金辦流量表補(bǔ)充資料叭的財(cái)務(wù)費(fèi)用同時(shí)傲出現(xiàn)負(fù)數(shù)時(shí)，表叭明公司存在過(guò)多哀的存款，即現(xiàn)金鞍富余，如果是企壩業(yè)找不到新的投百資方向，則為一安個(gè)嚴(yán)重的問(wèn)題。骯值得注意的是，芭由于股利的支付骯一般來(lái)說(shuō)是不可絆避免的，所以企瓣業(yè)內(nèi)部產(chǎn)生的現(xiàn)啊金流量?jī)纛~實(shí)際柏上為：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)斑的現(xiàn)金流量?jī)纛~把減去現(xiàn)金股利支哀出后的余額，通阿常稱為巴“爸內(nèi)生現(xiàn)金流量隘”拔。投資活動(dòng)的現(xiàn)凹金流量加上內(nèi)生氨現(xiàn)金流量，若為版負(fù)數(shù)即是所謂企辦業(yè)的柏“芭財(cái)務(wù)赤字熬”扮。財(cái)務(wù)赤字要靠骯外部籌資來(lái)彌補(bǔ)疤，除非上年有大艾量的庫(kù)存貨幣資般金，

43、否則，企業(yè)辦有可能陷入財(cái)務(wù)胺困境。稗四、不涉及現(xiàn)金懊收支的理財(cái)活動(dòng)八與企業(yè)的現(xiàn)金流按量分析跋不涉及現(xiàn)金收支奧的理財(cái)活動(dòng)（投跋資和籌資），分拌別由以下五個(gè)小疤項(xiàng)目組成：（1跋）以固定資產(chǎn)償壩還債務(wù)；（2）稗以投資償還債務(wù)捌；（3）以固定擺資產(chǎn)進(jìn)行投資；把（4）以存貨償俺還債務(wù)；（5）捌融資租賃固定資鞍產(chǎn)。其中，（1唉）、（2）、（板4）項(xiàng)反映了企背業(yè)償還債務(wù)的特扳點(diǎn)，同時(shí)也意味靶著對(duì)今后生產(chǎn)經(jīng)埃營(yíng)活動(dòng)可能產(chǎn)生罷的影響；對(duì)稅務(wù)氨部門而言，還應(yīng)般進(jìn)一步了解企業(yè)佰以物還債過(guò)程中擺有無(wú)稅源流失現(xiàn)暗象發(fā)生。（3）艾項(xiàng)表明企業(yè)資本班運(yùn)營(yíng)的方向的改懊變，應(yīng)進(jìn)一步結(jié)笆合行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)哀的分析，對(duì)企業(yè)胺今后的獲利趨

44、勢(shì)半做出判斷。（5搬）項(xiàng)表明企業(yè)有耙較強(qiáng)的融資能力傲，同時(shí)也可看出罷其對(duì)企業(yè)未來(lái)生拔產(chǎn)規(guī)?；虍a(chǎn)品品百種結(jié)構(gòu)的影響。挨以上項(xiàng)目雖不引背起現(xiàn)金流量的變昂化，但可能在一俺定程度上反映企叭業(yè)所面臨的現(xiàn)金巴流轉(zhuǎn)困難。例如矮，企業(yè)用固定資爸產(chǎn)償還債務(wù)，可皚能意味著企業(yè)沒(méi)笆有足夠的現(xiàn)金來(lái)愛(ài)償還到期的債務(wù)安；企業(yè)接受業(yè)主唉非現(xiàn)金資產(chǎn)的投懊資，可能意味著啊企業(yè)在接受所有拔者投資的同時(shí)，安還需籌集必要的般現(xiàn)金以實(shí)現(xiàn)企業(yè)暗的正常經(jīng)營(yíng)等。扒值得注意的是，岸有許多補(bǔ)充資料壩可體現(xiàn)利潤(rùn)的人耙為操縱程度。例皚如，企業(yè)一次性百股權(quán)轉(zhuǎn)讓收益占俺凈利潤(rùn)比重較大隘但未收回現(xiàn)金，熬且為關(guān)聯(lián)交易，艾則企業(yè)的未來(lái)收案益不容樂(lè)觀。如跋上市

45、公司中19埃99年一度扭虧氨為盈的有51家拌，而其中投資收挨益占當(dāng)年利潤(rùn)總埃額比例超過(guò)50俺%的有15家，懊超過(guò)100%的爸有8家，超過(guò)2啊00%的竟然有安5家，值得關(guān)注笆。艾五、現(xiàn)金流量表哎項(xiàng)目分析的其他敗注意事項(xiàng)辦在對(duì)現(xiàn)金流量表百的各項(xiàng)目進(jìn)行分?jǐn)[析時(shí)，還應(yīng)注意白以下幾個(gè)方面的背問(wèn)題：唉（斑1般）高質(zhì)量的現(xiàn)金哎流量具有如下特按征：第一，企業(yè)凹現(xiàn)金流量狀態(tài)體矮現(xiàn)了企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)案略的要求；第二般，在穩(wěn)定發(fā)展階芭段，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)邦金流量應(yīng)當(dāng)與經(jīng)拌營(yíng)活動(dòng)所對(duì)應(yīng)的把利潤(rùn)有一定的對(duì)奧應(yīng)關(guān)系，并能為礙企業(yè)的擴(kuò)張?zhí)峁┌猬F(xiàn)金流量的支持百。盈利能力和盈疤利質(zhì)量從不同角愛(ài)度反映了企業(yè)的罷盈利情況，二者挨各有側(cè)重。盈利

46、凹能力強(qiáng)調(diào)企業(yè)獲罷取收益的能力，柏它以權(quán)責(zé)發(fā)生制凹為基礎(chǔ)，表現(xiàn)為奧凈利潤(rùn)的大小及凹有關(guān)比率的大小班；而盈利質(zhì)量反跋映的是以權(quán)責(zé)發(fā)扮生制為基礎(chǔ)的盈懊利的確認(rèn)是否同辦時(shí)伴隨相應(yīng)的現(xiàn)霸金流入，只有伴埃隨現(xiàn)金流入的盈霸利才具有較高質(zhì)扳量，兩者差異越襖小，盈利質(zhì)量越奧高。澳（凹2熬）通過(guò)資產(chǎn)負(fù)債吧表分析的是債務(wù)挨人可能存在的償襖債能力，而通過(guò)叭現(xiàn)金流量則可以八分析出債務(wù)人絕靶對(duì)的、真實(shí)的償岸債能力。因此可版以說(shuō)現(xiàn)金流量對(duì)板企業(yè)真是太重要案了，它可以增強(qiáng)愛(ài)企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能啊力。即使經(jīng)濟(jì)再爸蕭條，只要你的胺企業(yè)現(xiàn)金流量正挨常，你的資源就邦不會(huì)失去。怕就邦怕你開(kāi)著敗“傲奔馳俺”罷轎車出去卻沒(méi)有巴加油的錢，那就百

47、麻煩了，企業(yè)的襖各種關(guān)系很快就疤會(huì)斷掉，企業(yè)很唉快就會(huì)陷入困境霸。但必須注意，壩現(xiàn)金流量主要解扒決生存問(wèn)題。如凹果從投資戰(zhàn)略的傲角度看，可能另愛(ài)一類企業(yè)更具價(jià)唉值。那就是企業(yè)稗主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、昂利潤(rùn)、資產(chǎn)可以罷實(shí)現(xiàn)倍增的企業(yè)礙。這類企業(yè)的特爸點(diǎn)是高技術(shù)含量藹、高附加值、高澳成長(zhǎng)性。頒（扒3襖）要注意經(jīng)營(yíng)活敗動(dòng)現(xiàn)金流量分析隘的陷阱。主要表凹現(xiàn)為企業(yè)把籌資癌活動(dòng)的現(xiàn)金流入哀加到經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流半量中（如把從其般他企業(yè)的借款稱安作為這是購(gòu)貨單爸位的預(yù)付賬款）頒，把經(jīng)營(yíng)活動(dòng)支敗出放到投資活動(dòng)笆中（如把本來(lái)應(yīng)靶屬于本期的費(fèi)用扳支出硬加到某項(xiàng)熬固定資產(chǎn)的購(gòu)建矮支出中），合在熬一起便夸大了經(jīng)澳營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量胺。同時(shí)

48、還要注意岸以下可能影響經(jīng)捌營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金的因懊素：氨斑會(huì)計(jì)方法不同對(duì)愛(ài)現(xiàn)金流量分類的疤影響。比如研究懊和開(kāi)發(fā)費(fèi)用，在敗我國(guó)還沒(méi)有具體跋的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)范辦，如果企業(yè)認(rèn)為昂這項(xiàng)費(fèi)用足夠多氨，收益期足夠長(zhǎng)把，經(jīng)資本化便可耙計(jì)人投資支出中頒；如果當(dāng)期費(fèi)用啊化，則作為經(jīng)營(yíng)凹活動(dòng)現(xiàn)金流出。暗再比如，一項(xiàng)租辦賃業(yè)務(wù)，如果作扮為經(jīng)營(yíng)性租賃業(yè)胺務(wù)，則費(fèi)用支出哎計(jì)入經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)罷金流出；如果作啊為融資性租賃，挨則計(jì)入籌資活動(dòng)八現(xiàn)金流人，而對(duì)哎于這兩者的區(qū)分敖，我國(guó)也沒(méi)具體靶的執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)。扒藹企業(yè)的兼并活動(dòng)背可能扭曲投資者唉對(duì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金癌的理解。以購(gòu)買埃子公司為例，購(gòu)把買進(jìn)來(lái)的子公司隘會(huì)為企業(yè)帶來(lái)應(yīng)柏收賬款、存貨等熬流動(dòng)資

49、產(chǎn)，但這挨些資產(chǎn)在現(xiàn)金流般量表上全部在當(dāng)矮期以投資活動(dòng)現(xiàn)岸金流出表示，以凹后應(yīng)收賬款的收頒回，存貨的出售班反映在下期經(jīng)營(yíng)哎活動(dòng)現(xiàn)金流入內(nèi)霸，夸大了下期經(jīng)鞍營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入絆；耙扒利用關(guān)聯(lián)交易。壩許多應(yīng)收賬款都安是與關(guān)聯(lián)企業(yè)相版關(guān)的，為了增加叭當(dāng)年的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金把流入，公司可以啊要求關(guān)聯(lián)企業(yè)在跋年底前先償還大安部分債務(wù)，下一斑年，再將這筆錢暗如數(shù)轉(zhuǎn)回給關(guān)聯(lián)熬公司，現(xiàn)金僅在叭公司擦瓣“頒年拌”愛(ài)而過(guò)，沒(méi)有任何爸實(shí)質(zhì)意義。扳（耙4芭）關(guān)注籌資現(xiàn)金唉流量中的借款所扒收到的現(xiàn)金項(xiàng)目礙和投資活動(dòng)中購(gòu)癌建固定資產(chǎn)、無(wú)拌形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)吧期資產(chǎn)所支付的俺現(xiàn)金項(xiàng)目，借此氨對(duì)企業(yè)借款合同稗的執(zhí)行情況做出奧分析和判斷，如稗

50、果企業(yè)購(gòu)建固定唉資產(chǎn)所發(fā)生的現(xiàn)爸金支出與原借款埃合同所規(guī)定的時(shí)澳間及額度相同，哎則說(shuō)明企業(yè)執(zhí)行捌借款合同情況較叭好；如果企業(yè)將拌流動(dòng)資金借款用敖于固定資產(chǎn)的購(gòu)岸建，就會(huì)對(duì)企業(yè)芭近期償債能力產(chǎn)芭生不良影響，此皚時(shí)，應(yīng)引起銀行埃信貸部門的高度埃重視。搬（昂5阿）注意不均勻現(xiàn)奧金流量問(wèn)題。資半產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)八表的編制是依據(jù)拌權(quán)責(zé)發(fā)生制原則安，各期指標(biāo)變動(dòng)襖相對(duì)均勻；現(xiàn)金襖流量表依據(jù)的是熬收付實(shí)現(xiàn)制，各擺期差別可能會(huì)很疤大。因此現(xiàn)金流矮量表的分析最好安結(jié)合連續(xù)幾個(gè)期拔間的數(shù)據(jù)進(jìn)行趨盎勢(shì)綜合分析。爸（扳6哀）稅務(wù)部門應(yīng)關(guān)捌注拔“白收到的增值稅的案銷項(xiàng)稅額和退回巴的增值稅款阿”翱與白“辦支付的增值稅款扒”

51、昂兩個(gè)項(xiàng)目，如果扳前者大于后者，扮則說(shuō)明企業(yè)占用愛(ài)了應(yīng)上繳的增值哀稅款，應(yīng)進(jìn)一步佰加大征收力度。班如果后者大于前襖者，則說(shuō)明企業(yè)絆墊付了增值稅金半，同時(shí)也表明企伴業(yè)的銷售回款能藹力較差，產(chǎn)品或藹服務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)力較背弱。此外，通過(guò)爸比較支付的所得擺稅款項(xiàng)目以及利鞍潤(rùn)表的所得稅項(xiàng)俺目，也可以對(duì)企吧業(yè)年度所得稅支八付狀況做出判斷敗。靶第三節(jié)癌 伴現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)骯分析般一、縱向結(jié)構(gòu)分矮析哎所謂現(xiàn)金流量表隘的縱向結(jié)構(gòu)分析胺，是指同一時(shí)期哎現(xiàn)金流量表中不埃同項(xiàng)目間的比較捌與分析，以揭示耙各項(xiàng)數(shù)據(jù)在企業(yè)扮現(xiàn)金流量中的相哀對(duì)意義。其步驟胺為：（1）計(jì)算癌現(xiàn)金流入總額、般現(xiàn)金流出總額和霸現(xiàn)金余額；（2疤）計(jì)算各現(xiàn)金

52、流案入項(xiàng)目和各現(xiàn)金翱流出項(xiàng)目占總現(xiàn)愛(ài)金流入額和流出隘額的比例；（3般）分析各類現(xiàn)金扳流人和各類現(xiàn)金跋流出小計(jì)占現(xiàn)金岸流人總額和現(xiàn)金叭流出總額的比例叭；（4）計(jì)算企藹業(yè)各項(xiàng)業(yè)務(wù)，包暗括經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投板資活動(dòng)、籌資活班動(dòng)現(xiàn)金收支凈流皚量占全部現(xiàn)金余扳額的比例；（5懊）按比例大小或芭比例變動(dòng)大小，澳找出重要項(xiàng)目進(jìn)靶行重點(diǎn)分析，了奧解現(xiàn)金流量的形矮成、變動(dòng)過(guò)程及疤其變動(dòng)原因。俺（一）現(xiàn)金流入凹縱向結(jié)構(gòu)分析氨 下表是擺M公司2001拔年的現(xiàn)金流量表伴（表52）。盎表52 絆 氨 柏 扮 現(xiàn)金流量表般編制單位：M公礙司 爸 辦2001敗年度 胺 昂 埃 單位隘：元拜項(xiàng) 目百行次八金額挨一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)扮生的現(xiàn)

53、金流量：氨銷售商品、提供懊勞務(wù)收到的現(xiàn)金拔1敗1342737按收到的稅費(fèi)返還斑3白229500伴 白 啊 拜現(xiàn)金流入小計(jì)般9藹1572237叭 購(gòu)買商巴品、接受勞務(wù)支佰付的現(xiàn)金奧10芭1227400般支付給職工以及柏為職工支付的現(xiàn)斑金鞍12跋40000壩 支付的芭各項(xiàng)稅費(fèi)搬13襖280617伴 支付的百其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)扒有關(guān)的現(xiàn)金般18佰18000斑 愛(ài) 罷 熬 八現(xiàn)金流出小計(jì)愛(ài)20唉1566017敖經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的案現(xiàn)金流量金額哎21埃6220爸二、投資活動(dòng)產(chǎn)白生的現(xiàn)金流量：芭 收回投霸資所收到的現(xiàn)金癌22稗8250按 取得投凹資收益所收到的?，F(xiàn)金佰23隘4025耙 處置固按定資產(chǎn)所收到的鞍現(xiàn)金

54、凈額藹25癌750皚 挨 鞍 襖 奧現(xiàn)金流入小計(jì)頒29愛(ài)13025哀 購(gòu)建固佰定資產(chǎn)所支付的案現(xiàn)金襖30百114900襖 投資所按支付的現(xiàn)金扒31盎10000邦 稗 扮 愛(ài) 斑現(xiàn)金流出小計(jì)敖36胺124900拔 投資活白動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流百量?jī)纛~跋37啊111875隘三、籌資活動(dòng)的凹現(xiàn)金流量：疤 吸收投奧資所收到的現(xiàn)金罷38哎25000拌 借款所壩收到的現(xiàn)金愛(ài)40啊150000吧 收到的般其他與籌資活動(dòng)瓣有關(guān)的現(xiàn)金敖43百5000般 皚 骯 翱 埃現(xiàn)金流入小計(jì)按44頒180000哀 償還債傲務(wù)所支付的現(xiàn)金佰45盎21200扒 分配股癌利、利潤(rùn)或償付唉利息所支付的現(xiàn)藹金敖46吧25250霸 巴 半

55、愛(ài) 暗現(xiàn)金流出小計(jì)般53挨46450拜籌資活動(dòng)產(chǎn)生的鞍現(xiàn)金流量?jī)纛~跋54愛(ài)133550俺四、匯率變動(dòng)對(duì)稗現(xiàn)金的影響挨55岸0壩五、現(xiàn)金及現(xiàn)金耙等價(jià)物凈增加額暗56盎27895扒補(bǔ) 充 資熬 料敗行次敗金額凹1.將凈利潤(rùn)調(diào)拜節(jié)為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)叭金流量：班凈利潤(rùn)盎57瓣103572班 加：計(jì)提的拔資產(chǎn)減值準(zhǔn)備爸58霸198跋 固奧定資產(chǎn)折舊凹59傲7300熬 無(wú)礙形資產(chǎn)攤銷八60暗2025哀 長(zhǎng)扮期待攤費(fèi)用攤銷罷61爸3000扒 處哎置固定資產(chǎn)、無(wú)白形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)般期資產(chǎn)的損失(壩減：收益)奧66般2250邦 財(cái)艾務(wù)費(fèi)用阿68吧6200斑 投澳資損失(減：收傲益)骯69埃4025隘 存暗貨的減少(減：

56、百增加)稗71扒125800瓣 經(jīng)芭營(yíng)性應(yīng)收項(xiàng)目的班減少(減：增加藹)安72捌5900靶 經(jīng)藹營(yíng)性應(yīng)付項(xiàng)目的班增加(減：減少版)罷73皚5600矮經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的搬現(xiàn)金流量?jī)纛~叭75癌6220艾2.不涉及現(xiàn)金澳收支的投資和籌岸資活動(dòng)：八 債務(wù)轉(zhuǎn)為資辦本罷76襖47500瓣一年內(nèi)到期的可唉轉(zhuǎn)換公司債券辦77敖15017疤3.現(xiàn)金及現(xiàn)金叭等價(jià)物凈增加情唉況：壩現(xiàn)金的期末余額扮79版55000吧減：現(xiàn)金的期初鞍余額挨80俺24450岸加：現(xiàn)金等價(jià)物矮的期末余額半81辦27345板減：現(xiàn)金等價(jià)物盎的期初余額奧82般30000霸 耙現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)昂物凈增加額班83瓣27895 凹M公司的現(xiàn)金流把入結(jié)構(gòu)如表

57、5半版3所示。唉表5俺襖3 隘 鞍 現(xiàn)金流佰入縱向結(jié)構(gòu)百分礙比分析懊項(xiàng)目搬金額埃部分結(jié)構(gòu)百分比扳總體結(jié)構(gòu)百分比芭經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流辦入襖主營(yíng)業(yè)務(wù)收入翱稅費(fèi)返還背1572237暗1342737搬 22癌9500骯100%巴85.4%辦14.6%稗89.1%耙投資活動(dòng)現(xiàn)金流氨入耙收回投資芭投資收益版處置固定資產(chǎn)氨 隘 艾13025班 鞍 背8250把 俺 邦4025暗 百 盎750拔100%藹63.3%扳30.9%頒5.8%哎0.7%挨籌資活動(dòng)現(xiàn)金流按入壩吸收投資頒借款艾其他矮 扳 啊180000芭 骯 埃25900背 藹 唉150000哎 凹 埃5000胺100%壩13.9%扳83.3%扳2.8%敗

58、10.2%罷現(xiàn)金流入合計(jì)奧1765262艾100%其分析要點(diǎn)為：傲（1）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)隘現(xiàn)金流入占現(xiàn)金懊流入總量的89靶.1%，是其主伴要來(lái)源。其中，跋主營(yíng)業(yè)務(wù)收入占按85.4%，稅安費(fèi)返還占14.骯6%，都比較正安常。盎（2）投資活動(dòng)藹現(xiàn)金流人占現(xiàn)金翱流入總量的0.唉7%，說(shuō)明企業(yè)百投資活動(dòng)獲取的盎現(xiàn)金較少。其中巴，收回投資占仍哎.3%，取得投皚資收益占30.拜9%，說(shuō)明企業(yè)板投資現(xiàn)金流入大澳部分為回收資金般，而非獲利。背（3）籌資活動(dòng)傲占現(xiàn)金流入總量巴10.2%，也耙占有相當(dāng)?shù)匚?，襖其中主要來(lái)自于愛(ài)借款融資。佰（4）綜上所述叭，維持該公司運(yùn)挨行、支撐公司發(fā)奧展所需要的大部邦分現(xiàn)金是在經(jīng)營(yíng)俺過(guò)程中

59、產(chǎn)生的，凹這無(wú)疑是企業(yè)財(cái)扳務(wù)狀況良好的一柏個(gè)標(biāo)志。而收回哀投資、分得股利搬取得的現(xiàn)金以及板銀行借款、發(fā)行藹債券、接受外部扮投資取得的現(xiàn)金絆對(duì)公司的運(yùn)行起骯到了輔助性或補(bǔ)柏充性的融資作用啊。哎（二）現(xiàn)金流出跋縱向結(jié)構(gòu)分析矮在一個(gè)公司的現(xiàn)伴金流出中，其經(jīng)矮營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流礙出如購(gòu)買商品、百接受勞務(wù)等活動(dòng)版支出的現(xiàn)金往往壩要占到較大的比扒重，投資活動(dòng)和俺籌資活動(dòng)的現(xiàn)金安流出則因公司的霸財(cái)務(wù)政策不同而邦存在很大的差異捌。一般來(lái)說(shuō)，在笆公司正常的經(jīng)營(yíng)柏活動(dòng)中，其經(jīng)營(yíng)愛(ài)活動(dòng)的現(xiàn)金流出澳具有一定的穩(wěn)定鞍性，各期變化幅敖度不會(huì)太大，但絆投資和籌資活動(dòng)般的現(xiàn)金流出穩(wěn)定挨性較差，甚至具邦有相當(dāng)?shù)呐及l(fā)性皚。隨著交付投

60、資白款、償還到期債愛(ài)務(wù)、支付股利等爸活動(dòng)的發(fā)生，當(dāng)般期該類活動(dòng)的現(xiàn)耙金流出便會(huì)呈現(xiàn)白劇增。絆與現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)八分析類似，在M澳公司本期的現(xiàn)金班流出量中，經(jīng)營(yíng)氨活動(dòng)所付現(xiàn)金占艾74. 6%，澳投資活動(dòng)所付現(xiàn)般金占6. 0%瓣，籌資活動(dòng)所付拜現(xiàn)金占2. 2埃%。將此現(xiàn)金流笆出量與現(xiàn)金流人擺量相結(jié)合，可以班發(fā)現(xiàn)該公司的現(xiàn)稗金流入與流出主礙要來(lái)自于經(jīng)營(yíng)活捌動(dòng)所得，用于經(jīng)擺營(yíng)活動(dòng)所費(fèi)；公按司進(jìn)行固定資產(chǎn)稗投資，支付投資扮者利潤(rùn)等現(xiàn)金需阿要，主要來(lái)源于氨外部籌資，特別班是舉債籌資。從壩總體上看，該公板司的運(yùn)行是健康熬的，發(fā)展是穩(wěn)定骯的。但應(yīng)特別注凹意公司以舉債籌邦資擴(kuò)大投資所帶版來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及拌其償還能力。