圖表解析與指標(biāo)分析

1、第十四章 圖表解析與指標(biāo)分析1趨勢分析2圖形形態(tài)研判3移動平均線4技術(shù)分析指標(biāo)5成交量分析1趨勢分析趨勢是指市場價格的波動方向，大致可分為上升趨勢，下跌趨勢和橫向趨勢三類1趨勢分析1趨勢分析1趨勢分析1趨勢分析1趨勢分析1趨勢分析1趨勢分析1趨勢分析1趨勢分析1趨勢分析2圖形形態(tài)研判一、持續(xù)形態(tài)二、轉(zhuǎn)勢形態(tài)一、持續(xù)形態(tài)持續(xù)形態(tài)通常表示圖表上的橫向價格伸展僅僅是當(dāng)前趨勢的暫時休止，下一步的市場運動將與先前趨勢的原方向一致。持續(xù)圖形通常有旗形、三角形、楔形、及突破后的跳空缺口。1旗形2三角形3楔形4缺口1旗形旗形表示了市場充滿活力，價格在急劇上升或下降過程中，由于走勢太急而要暫時調(diào)整時所形成的。1

2、旗形2三角形三角形的形成與旗形相似，不同之處是在完成三角形的時間比旗形長。2三角形3楔形楔形是一種傾斜度大的三角形，是連接價格最高點與最低點的直線相交形成的。3楔形4缺口缺口是指價格在快速大幅度變動中有一段價格沒有任何交易，在價位走勢圖上是呈現(xiàn)一個真空區(qū)域，又稱為跳空。4缺口二、轉(zhuǎn)勢形態(tài)轉(zhuǎn)勢圖形是市勢經(jīng)過一段上升行情后轉(zhuǎn)為下跌行情或下跌行情轉(zhuǎn)為上升行情的形態(tài)1雙頂和雙底2頭肩形3頭肩失敗形4擴張形5圓弧形1雙頂和雙底雙頂和雙底又稱為M頭和W底，這種圖形較少出現(xiàn)在長期趨勢中，常發(fā)生在短期趨勢的重要關(guān)卡的壓力線或支撐線上。1雙頂和雙底2頭肩形頭肩形可以說是最著名、最可靠的反轉(zhuǎn)形態(tài)，包括了頭肩頂、頭

3、肩底和復(fù)合頭肩形。2頭肩形2頭肩形2頭肩形3頭肩失敗形右肩形成后，價格拒絕突破頸線，或只暫短穿越而訊揮頭回升。這類情形的升幅往往是爆炸性的。3頭肩失敗形4擴張形擴張形由三或三個以上的升跌浪組成，一浪闊于一浪，狀似喇叭，有擴張正統(tǒng)型（圖14.16）、擴張平底形（圖14.47 ）和擴張平頂型（圖14.48）。4擴張形5圓弧形在經(jīng)過一個重大的行情變動之后（急漲或急跌），價位常常會在供求之間產(chǎn)生緩慢的、穩(wěn)定的走勢，形成上或下圓弧形走勢。這種走勢常發(fā)生在高價圈或低價圈，同時也意味著一段新的行情的開始。圖14.49所示為上圓弧形，圖14.50所示為下圓弧形。5圓弧形3移動平均線一、移動平均值的計算二、簡單

4、算術(shù)移動平均線的買賣信號三、黃金交叉與死亡交叉四、乖離率（BIAS）五、指數(shù)平滑異同移動平均線（MACD）一、移動平均值的計算只含有一個參數(shù)，且權(quán)數(shù)遞減的指數(shù)平滑移動平均值：有：由于 ，所以當(dāng)N足夠大時， 。因此可略去右端的最后一項可得到如下公式：上式表明在指數(shù)平滑移動平均過程中，新的平滑平均值是通過調(diào)整舊的平滑平均值而得到，調(diào)整的程度取決于 值的大小。 通常取為將移動平均值逐日連線，即得到移動平均線。二、簡單算術(shù)移動平均線的買賣信號買入信號1：移動平均線下降后，出現(xiàn)盤局或回升移動，并且股價處于移動平均線的上方。買入信號2：移動平均線仍然上升時，股價跌穿移動平均線。買入信號3：股價位于移動平均

5、線上，向移動平均線方向下跌，但是未能跌穿移動平均線后回升。買入信號4：股價跌穿持續(xù)下降的移動平均線后，繼續(xù)急速下跌，此時可期待著股價向移動平均線方向反彈，可以利用這一短期的技術(shù)性反彈買入股票。賣出信號1：移動平均線由上升轉(zhuǎn)為盤局或下降時，股價向下跌穿移動平均線。賣出信號2：移動平均線仍然處于下降過程中，股價線升過移動平均線而高騰。賣出信號3：股價位于移動平均線之下，向移動平均線方向上升，但是未能升破移動平均線后回落。賣出信號4：股價穿過上升移動平均線急速上揚，向移動平均線回落的可能性極大，可以利用這一短期的技術(shù)性回落買入股票。三、黃金交叉與死亡交叉當(dāng)快速移動平均線升破慢速移動平均線時，其交叉點

6、稱為黃金交叉。當(dāng)快速移動平均線跌穿慢速移動平均線時，其交叉點稱為死亡交叉四、乖離率（BIAS）乖離率的計算公式為：BIAS0，稱為正乖離；BIAS0,稱為負(fù)乖離； BIAS0，稱為零乖離。五、指數(shù)平滑異同移動平均線（MACD）指數(shù)平滑異同移動平均線（Moving Average Convergence and Divergence）,簡記為MACD，是運用快速與慢速指數(shù)平滑移動平均線的聚合與分離的程度再加以指數(shù)平滑運算得出的一個技術(shù)指標(biāo)，用以研判行情走勢及買賣信號。（MACD）4技術(shù)分析指標(biāo)一、相對強弱指數(shù)二、趨向（動向）指數(shù)（DMI）三、隨機指數(shù)（KD）線四、威廉指數(shù)R（百分比R ）五、挺損

7、點轉(zhuǎn)向操作系統(tǒng)（SAR）六、心理線（PSY）七、騰落指數(shù)（ADL）一、相對強弱指數(shù)相對強弱指數(shù)（Relative Strength Index，簡記為RSI），是用來反映市場中買方和賣方力量相對大小的技術(shù)分析指標(biāo)。記UP(t)AVG（N）表示第t日N天漲幅平均值； DOWN(t)AVG（N）表示第t日N天跌幅平均值；則t日N天的相對強弱指數(shù)RSI(N)t的計算公式為：二、趨向（動向）指數(shù)（DMI）趨向（動向）指數(shù)（Directional Movement Index,簡記為DMI），通過價格漲跌波動中創(chuàng)新高或新低的動能，研判市場多空力道，進(jìn)而尋求買賣雙方力量的平穩(wěn)點，以把握價格未來變動方向。計

8、算過程：計算當(dāng)日動向值，計算真實波幅TR，計算上升指標(biāo)和下降指標(biāo) DI（N），計算動向平均值A(chǔ)DX。三、隨機指數(shù)（KD）線隨機指數(shù)（Stochastics）也稱KD線，用來作短期市場超買超賣判斷，并且以與價格走勢的背離現(xiàn)象作為重要的轉(zhuǎn)勢信號。隨機指數(shù)分為隨機快步指數(shù)K值和隨機慢步指數(shù)D值。首先計算未成熟的隨機值（RSV），它是一段時間的行情中，最后一日收盤價在這段行情中的最高價與最低價件位置的百分比。Yn 、Hn、Ln分別表示第n日的收盤價、n日的最高價、n日內(nèi)的最低價（n一般取為6或9日）。則：則有K值和D值：四、威廉指數(shù)R（百分比R ）R指數(shù)全稱為威廉氏超買超賣指數(shù)（Williams Ov

9、erBought Oversold Index）,通過當(dāng)前的價格在一段時間內(nèi)價格波動幅度中的位置去判斷短期內(nèi)行情變化的方向。其計算公式為：N通常取為14日或20日。R值為80的線稱為賣線， R值為20的線稱為買入線，當(dāng)R值突破賣出線或跌穿買入線時為賣出或買入信號。R值為50的線中值線，當(dāng)R值由下上穿中值線，買入力量開始轉(zhuǎn)強，可加入買方。當(dāng)R值由上下穿中值線，賣出力量開始增強，可以加入賣方。五、挺損點轉(zhuǎn)向操作系統(tǒng)（SAR）挺損點轉(zhuǎn)向操作系統(tǒng)（Stop And Reverse,簡記為SAR）是利用拋物線方式來判斷價格走勢的轉(zhuǎn)向。SAR又稱為拋物線轉(zhuǎn)向指標(biāo)。計算方法如下：（1）：第一個SAR（1）為

10、“極點價”。買入時，為最近期的底部最低價，賣出時，為最近期頂部的最高價。（2）遞推公式：其中EP（t-1）為t-1日的極點價。SAR的使用：當(dāng)價格由下向上穿SAR時為買入信號當(dāng)價格由上向下穿SAR時為賣出信號六、心理線（PSY）心理線（Psychological Line）是以投資者買賣趨向的心理因素為目標(biāo)，從人氣和升降比率入手，對樂觀與悲觀進(jìn)行了描述，對多擴孔雙方的力量對比進(jìn)行探索。計算方法： PSY（N日內(nèi)上漲的天數(shù)N ） 100一般都是計算12日的變化。七、騰落指數(shù)（ADL）騰落指數(shù)（Advance-Decline Line）就是上升下降曲線，是用來分析趨勢的，它利用簡單的加減法計算每天股票上漲家數(shù)和下降家數(shù)的累積結(jié)果，與價格指數(shù)相對比，對未來進(jìn)行預(yù)測。計算方法：NA表示當(dāng)日證券市場中上漲的家數(shù)，ND表示當(dāng)日證券市場中下跌的家數(shù)，有：今日ADL前日ADLNAND從而：ADL只看相對走勢，不看取值大小。ADL只適用于大盤，不能對個股提出有益的幫助。ADL不能單獨使用，要與價格指數(shù)曲線聯(lián)合使用。5成交量分析成交量水平是對價格變化背后的市場強度的估