工程承包行業(yè)FDI的全球趨勢(shì)與中國(guó)動(dòng)態(tài)

1、.：.；工程承包行業(yè)FDI的全球趨勢(shì)與中國(guó)動(dòng)態(tài)徐強(qiáng)2006-08-18摘要：全球工程承包行業(yè)FDI開展的普通趨勢(shì)是：對(duì)外工程承包對(duì)FDI的需求強(qiáng)度越來越大，F(xiàn)DI越來越成為對(duì)外工程承包發(fā)生的必要條件；對(duì)世界強(qiáng)勢(shì)工程承包企業(yè)而言，隨著市場(chǎng)范圍越來越國(guó)際化，F(xiàn)DI添加乃至生長(zhǎng)為跨國(guó)公司是必然趨勢(shì)。面對(duì)這種趨勢(shì)，中國(guó)對(duì)外工程承包增長(zhǎng)方式面臨轉(zhuǎn)變。一方面，中國(guó)工程承包企業(yè)的國(guó)際化戰(zhàn)略需求轉(zhuǎn)型；另一方面，中國(guó)企業(yè)亟待從價(jià)值鏈運(yùn)作、科技程度等多個(gè)方面將境外市場(chǎng)范圍拓展到高端市場(chǎng)。關(guān)鍵詞：工程承包，國(guó)際化，F(xiàn)DI，全球化，企業(yè)并購(gòu)當(dāng)前，中國(guó)對(duì)外工程承包增長(zhǎng)方式面臨轉(zhuǎn)變。一方面，面對(duì)工程承包行業(yè)全球化和世界強(qiáng)

2、勢(shì)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，中國(guó)工程承包企業(yè)的國(guó)際化戰(zhàn)略需求轉(zhuǎn)型；另一方面，中國(guó)企業(yè)亟待從市場(chǎng)領(lǐng)地、融資實(shí)力、價(jià)值鏈運(yùn)作、科技程度等方面將境外市場(chǎng)范圍拓展到高端市場(chǎng)。以上兩方面問題都涉及企業(yè)FDI。為此，我們從歷史視角，對(duì)工程承包行業(yè)FDI的全球趨勢(shì)和中國(guó)動(dòng)態(tài)進(jìn)展比較，以就FDI對(duì)處理上述兩方面問題的意義和機(jī)制做簡(jiǎn)要分析。一、全球工程承包業(yè)FDI的普通趨勢(shì)與發(fā)活力制全球工程承包行業(yè)FDI開展的普通趨勢(shì)是：對(duì)外工程承包對(duì)FDI的需求強(qiáng)度越來越大，F(xiàn)DI越來越成為對(duì)外工程承包發(fā)生的必要條件；對(duì)世界強(qiáng)勢(shì)工程承包企業(yè)而言，隨著市場(chǎng)范圍越來越國(guó)際化，F(xiàn)DI添加乃至生長(zhǎng)為跨國(guó)公司是必然趨勢(shì)。全球工程承包行業(yè)FDI開展的上

3、述趨勢(shì)既是世界重要行業(yè)普遍全球化在該行業(yè)的表達(dá)，也表現(xiàn)出了本身的獨(dú)特特征。我們可以從以下方面來認(rèn)識(shí)上述行業(yè)趨勢(shì)構(gòu)成的背景、發(fā)生的機(jī)制和征象表現(xiàn)。一行業(yè)活動(dòng)和企業(yè)行動(dòng)全球化是包括工程承包在內(nèi)的全球重要行業(yè)開展的普通趨勢(shì)20世紀(jì)70年代中期以來，在制度、政策和技術(shù)要素的共同作用下，全球FDI年流量波浪式加速增長(zhǎng)并推進(jìn)世界各重要行業(yè)出現(xiàn)共同的全球化態(tài)勢(shì)特征。主要表現(xiàn)為：行業(yè)FDI規(guī)模和跨國(guó)公司數(shù)量迅速添加；企業(yè)運(yùn)營(yíng)領(lǐng)地和市場(chǎng)視角全球化；行業(yè)業(yè)務(wù)活動(dòng)向強(qiáng)勢(shì)跨國(guó)公司集中。位置越是重要的行業(yè)如采礦、汽車業(yè)，科技含量和現(xiàn)代屬性越高的行業(yè)如IT硬件行業(yè)，上述態(tài)勢(shì)特征愈加明顯。工程承包行業(yè)位置相對(duì)重要，同時(shí)對(duì)新

4、技術(shù)交融力極強(qiáng)，其行業(yè)全球化趨向自然也非常明顯。就上述趨勢(shì)在工程承包行業(yè)上獲得的普通性表現(xiàn)而言，它表現(xiàn)為工程承包企業(yè)經(jīng)過繼續(xù)的跨國(guó)綠地和并購(gòu)?fù)顿Y，推開工程承包業(yè)務(wù)活動(dòng)外鄉(xiāng)化，推進(jìn)大型企業(yè)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力提升，推進(jìn)行業(yè)活動(dòng)向大型跨國(guó)公司集中。從全球全行業(yè)企業(yè)組織格局來看。據(jù)美國(guó)，至2003年，全球前10家最大工程承包商以境外營(yíng)業(yè)額衡量均為特大型跨國(guó)公司，其全部營(yíng)業(yè)額占到全球前225家工程承包商全部營(yíng)業(yè)額的25.8%，其境外營(yíng)業(yè)額占前225家工程承包商全部境外營(yíng)業(yè)額的48.4%。就這10家跨國(guó)公司母公司而言，法國(guó)擁有3家，美國(guó)2家、德國(guó)2家，瑞典、荷蘭、比利時(shí)各擁有1家。我們?cè)僖晕涣?005年世界工程承

5、包商境外營(yíng)業(yè)額第1位的法國(guó)萬喜集團(tuán)Vinci為例來察看單家企業(yè)跨國(guó)組織形狀。開展到目前，萬喜集團(tuán)下屬子公司約2500家，分布在全球范圍，以支持分布在全球80多個(gè)國(guó)家的工程業(yè)務(wù)，其每年的開工工程約25萬個(gè)。集團(tuán)四大子公司為萬喜承包與效力Vinci Concessions萬喜能源Vinci Energies萬喜路橋Eurovia萬喜建筑工程Vinci Construction，均為跨國(guó)公司，其中仍以運(yùn)營(yíng)傳統(tǒng)建筑業(yè)的萬喜建筑工程營(yíng)業(yè)額最高，該公司也是一家大型跨國(guó)公司，它本身擁有6家下屬跨國(guó)公司，其中1家總部位于比利時(shí)，另外5家總部位于法國(guó)，這5家也掌控大量法國(guó)境外子公司。二原非工程承包商跨國(guó)公司有能

6、夠?qū)㈥P(guān)聯(lián)于公司價(jià)值鏈的國(guó)際工程承包業(yè)務(wù)內(nèi)部化工程承包是一個(gè)聯(lián)絡(luò)松散的大類效力行業(yè)。從最初歷史淵源來看，工程承包行業(yè)實(shí)踐上就是傳統(tǒng)的建筑業(yè)。但它的業(yè)務(wù)內(nèi)容是動(dòng)態(tài)開放的。以歷史視角我們看到，社會(huì)一旦出現(xiàn)影響到全社會(huì)的新技術(shù)種類就意味著將出現(xiàn)與該技術(shù)種類相對(duì)應(yīng)的工程承包子類，如電力、有線電信、無線電訊的出現(xiàn)都推進(jìn)了新興工程承包子類的產(chǎn)生。新技術(shù)行業(yè)往往全球化進(jìn)程推進(jìn)速度相對(duì)較快。在原來主要從事新興技術(shù)貨物產(chǎn)品開發(fā)和制造的企業(yè)迅速生長(zhǎng)為跨國(guó)公司的過程中，它們經(jīng)常會(huì)憑仗和利用已有的FDI成就和企業(yè)國(guó)際資源網(wǎng)絡(luò)，將運(yùn)營(yíng)觸角延伸到與新興技術(shù)相關(guān)的工程承包中來；甚至，隨著企業(yè)對(duì)工程承包領(lǐng)域的進(jìn)一步熟習(xí)，會(huì)再進(jìn)

7、一步將運(yùn)營(yíng)領(lǐng)地延伸到與原有技術(shù)聯(lián)絡(luò)趨向弱化的其他工程承包領(lǐng)域。典型例證如1928年成立的法國(guó)阿爾斯通，公司最早努力于各種工業(yè)、電氣設(shè)備的消費(fèi)以及電力供應(yīng)。公司較早就在法國(guó)國(guó)內(nèi)對(duì)電力工程業(yè)務(wù)有所涉足。20世紀(jì)80年代以來，經(jīng)過本身投資和與英國(guó)通用電氣GEC瑞士ABB、德國(guó)AEG、美國(guó)通用電氣GE等世界著名跨國(guó)公司開展業(yè)務(wù)重組，該公司既得以生長(zhǎng)為跨國(guó)公司，同時(shí)業(yè)務(wù)領(lǐng)地不僅涵蓋到電力與能源工程，還得以延伸到交通工程，并成為世界著名高速鐵路承包商之一。從世界范圍來看，新興行業(yè)跨國(guó)公司涉足工程承包者中還不乏資產(chǎn)規(guī)模在全球企業(yè)中居前列者。如在結(jié)合國(guó)貿(mào)發(fā)會(huì)議附表A.I.9中位居世界海外資產(chǎn)總額第2位的英國(guó)沃

8、達(dá)豐開展電信營(yíng)運(yùn)網(wǎng)工程，第17位的德國(guó)西門子開展電氣和高速鐵路工程，都閱歷了一個(gè)FDI增長(zhǎng)、運(yùn)營(yíng)跨國(guó)化和工程承包業(yè)務(wù)內(nèi)部化三者之間相互促進(jìn)的開展過程。此外，有一些跨國(guó)公司還因運(yùn)營(yíng)領(lǐng)域與工程承包發(fā)生其他方式的價(jià)值鏈聯(lián)絡(luò)，也逐漸將工程承包內(nèi)部化為公司業(yè)務(wù)的一部分。比如日本、韓國(guó)等國(guó)的綜合商社。這種商社原來主營(yíng)貨物貿(mào)易，因承包工程具有極強(qiáng)的中間產(chǎn)品出口帶動(dòng)效應(yīng)，大部分綜合商社后來都賦予其境外子公司開展工程工程招標(biāo)、轉(zhuǎn)包，乃至施工等業(yè)務(wù)功能。三現(xiàn)代國(guó)際工程承包運(yùn)作過程和業(yè)務(wù)屬性促使大型工程承包商不斷添加FDI大型工程承包企業(yè)必需從工程管理方式、業(yè)主投融資、資金融通、價(jià)值鏈延伸等方面順應(yīng)世界市場(chǎng)要求，在

9、境外經(jīng)過FDI活動(dòng)開設(shè)分支機(jī)構(gòu)。從工程管理方式上看，現(xiàn)代大型境外公共工程越來越以EPC、PMC、CM方式開展工程管理。上述工程管理方式的運(yùn)作要求工程承包商有必要在工程發(fā)生地成立工程管理法人主體。從支撐根底設(shè)備工程發(fā)生的業(yè)主投融資方式來看，大型工程工程普遍采用以包括BOT、TOT、DBFO等在內(nèi)的 PPP方式開展工程投融資，而承包商以投資方身份成為上述投融資方式的積極參與主體對(duì)承包商本身和工程功能都具有重要意義；工程承包商一旦要參與其中，那么必需求成為PPP運(yùn)作法人的投資者。從資金融通上看，融資實(shí)力競(jìng)爭(zhēng)已成為國(guó)際工程承包商競(jìng)爭(zhēng)的新亮點(diǎn)。至目前為止，帶資承包在世界大型工程運(yùn)作中已占到2/3左右。雖

10、然由母國(guó)總公司也可出面就多個(gè)境外工程的運(yùn)作開展銀行信貸和股本市場(chǎng)融資，但隨著國(guó)內(nèi)總公司國(guó)際業(yè)務(wù)添加，經(jīng)過設(shè)立本地化子公司來開展面向單個(gè)或少量工程的資金籌集顯然既有利于管理，又割斷了單個(gè)工程對(duì)全部母國(guó)總公司業(yè)務(wù)帶來的風(fēng)險(xiǎn)。從價(jià)值鏈延伸來看，現(xiàn)代大型工程往往要求承包商同時(shí)承當(dāng)施工之外的勘察、咨詢、設(shè)計(jì)、采購(gòu)、試運(yùn)轉(zhuǎn)等非施工業(yè)務(wù)，運(yùn)營(yíng)領(lǐng)地從原有的傳統(tǒng)建筑承包延伸到了工程融資、工程管理、能源工程等方面。承包商獲取上述諸環(huán)節(jié)才干的有效方法之一就是擁有業(yè)務(wù)專職化的分支機(jī)構(gòu)。這些分支機(jī)構(gòu)總部可設(shè)在境內(nèi)或境外，但即使設(shè)在境內(nèi)，為支持配合母公司境外多價(jià)值鏈環(huán)節(jié)業(yè)務(wù)開展，也有必要在境外設(shè)立任務(wù)場(chǎng)所和進(jìn)展設(shè)備投資。

11、二、中國(guó)工程承包企業(yè)對(duì)外FDI開展動(dòng)態(tài)目前，雖然中國(guó)工程承包的國(guó)際市場(chǎng)相對(duì)低端化，但上述工程承包行業(yè)FDI不斷添加和企業(yè)生長(zhǎng)為跨國(guó)公司的趨勢(shì)曾經(jīng)在中國(guó)大型工程承包企業(yè)群體中有初步表現(xiàn)。位列2005年中國(guó)對(duì)外承包工程企業(yè)海外收入前30強(qiáng)的企業(yè)中有約一半已初具跨國(guó)公司形狀。同時(shí)，前面所提到的工程承包行業(yè)FDI發(fā)生的多種機(jī)制也在某些中國(guó)企業(yè)的境外運(yùn)營(yíng)活動(dòng)中初步得到表達(dá)，我們以下以典型個(gè)例來闡明。一傳統(tǒng)工程承包企業(yè)FDI添加和業(yè)務(wù)全球化可以位列2005年中國(guó)對(duì)外承包工程企業(yè)海外收入第1位的中國(guó)建筑工程總公司作為例證。該公司主營(yíng)工程業(yè)務(wù)為傳統(tǒng)建筑工程，但已初步生長(zhǎng)為跨國(guó)公司。中建現(xiàn)有8個(gè)直屬工程局，6個(gè)

12、勘察設(shè)計(jì)研討院，44個(gè)全資和控股子公司，在世界52個(gè)國(guó)家和地域設(shè)58個(gè)駐外運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)。其中，在香港、阿爾及利亞、新加坡、博茨瓦納、納米比亞、美國(guó)、巴巴多斯、泰國(guó)、菲律賓等地域或國(guó)家設(shè)子公司，在其他多個(gè)國(guó)家地域設(shè)非子公司分支機(jī)構(gòu)。在2005年中國(guó)對(duì)外承包工程企業(yè)海外收入前30強(qiáng)中，類似的以傳統(tǒng)建筑、機(jī)電為主業(yè)但已在境外設(shè)立多家子公司及分支機(jī)構(gòu)的企業(yè)還有中國(guó)土木工程集團(tuán)公司、中國(guó)機(jī)械設(shè)備進(jìn)出口總公司、中國(guó)水利水電建立集團(tuán)公司、青島建立集團(tuán)公司等。二原非工程承包商跨國(guó)公司將關(guān)聯(lián)國(guó)際工程承包業(yè)務(wù)內(nèi)部化可以位列2005年中國(guó)對(duì)外承包工程企業(yè)海外收入第2位的華為技術(shù)為例證。華為主營(yíng)業(yè)務(wù)屬新興IT產(chǎn)業(yè)。在中國(guó)

13、企業(yè)中，該企業(yè)是國(guó)際化進(jìn)程推進(jìn)較快的企業(yè)之一，目前已在全球范圍設(shè)立100多個(gè)海外分支機(jī)構(gòu)。華為成立時(shí)并未涉足工程承包，隨著華為公司實(shí)力提升并向跨國(guó)公司方向生長(zhǎng)，工程承包也成為華為重要業(yè)務(wù)之一。2005年，對(duì)外工程承包收入占華為海外營(yíng)業(yè)收入的38.5%。類似地，2005年原主營(yíng)業(yè)務(wù)為非傳統(tǒng)建筑業(yè)但已在海外發(fā)生FDI并帶動(dòng)企業(yè)國(guó)際工程承包業(yè)務(wù)內(nèi)部化的企業(yè)還包括上海電氣集團(tuán)總公司原主營(yíng)電氣設(shè)備，中國(guó)機(jī)械進(jìn)出口集團(tuán)原主營(yíng)機(jī)械設(shè)備進(jìn)出口。值得留意的是，上述兩家企業(yè)都是在2005年海外工程承包業(yè)務(wù)虛現(xiàn)從零到進(jìn)入中國(guó)前30強(qiáng)的飛躍式突破，特別是后者，更與日韓綜合商社轉(zhuǎn)向兼業(yè)成為國(guó)際工程承包商相類似。三現(xiàn)代工

14、程承包從工程管理方式、業(yè)主投融資、資金融通、價(jià)值鏈延伸等方面促使承包商對(duì)外開展FDI雖然數(shù)目較少，但我國(guó)也時(shí)有個(gè)例發(fā)生。比如，為有效地開展承包工程的招標(biāo)和施工，中國(guó)北方工業(yè)公司二級(jí)子公司北方國(guó)際協(xié)作股份原來就在伊朗等15個(gè)海外國(guó)家設(shè)分支機(jī)構(gòu)；2004年5月中國(guó)北方工業(yè)公司獲得伊朗德黑蘭地鐵4號(hào)線總金額達(dá)8.36億美圓承包合同并將該工程承包和融資事項(xiàng)委托給北方國(guó)際中國(guó)上市公司。進(jìn)而，至少部分目的在于從承包商角度處理工程機(jī)車采購(gòu)、裝配等問題，北方國(guó)際與一家中方企業(yè)和兩家伊朗公司合資在伊朗組建北方國(guó)際擁有29%股權(quán)的德黑蘭軌道車輛制造公司。再如，中國(guó)化學(xué)工程總公司原來就在印尼設(shè)有雅加達(dá)辦事處。200

15、3年9月開場(chǎng)，中國(guó)化學(xué)工程總公司、中化工程下屬成達(dá)工程公司和印尼P.T.Asrigita協(xié)作以BOT方式投資興建印尼巨港150MW電站工程；2004年9月2日中化工程方面完成工程EPC階段義務(wù)，并交由協(xié)作三方合資組成的電站子公司開展運(yùn)營(yíng)管理。不過，對(duì)照全球開展趨勢(shì)，就順應(yīng)行業(yè)FDI開展和行業(yè)全球化趨勢(shì)而言，中國(guó)工程承包企業(yè)對(duì)外FDI開展在以下幾方面力度還不夠：1、尚無原來主營(yíng)工程承包業(yè)務(wù)的中國(guó)企業(yè)開展跨國(guó)并購(gòu)和進(jìn)展工程承包業(yè)務(wù)的跨國(guó)重組。近兩年，我國(guó)其他行業(yè)跨國(guó)并購(gòu)幾乎是從無到有開展起來，引起了社會(huì)各界的高度關(guān)注。對(duì)比地看，工程承包企業(yè)跨國(guó)并購(gòu)根本尚未啟動(dòng)。位列2005工程承包海外收入前30強(qiáng)

16、的上海電氣在日本的跨國(guó)并購(gòu)也是發(fā)生在它涉足海外工程承包業(yè)務(wù)之前。2、境外投資力度相對(duì)較大的國(guó)際工程承包企業(yè)所設(shè)立分支機(jī)構(gòu)以開展中國(guó)家和地域居多。與中國(guó)工程承包運(yùn)營(yíng)收入發(fā)生地的當(dāng)前格局相順應(yīng)，中國(guó)境外投資力度相對(duì)較大的中國(guó)建筑工程總公司、中國(guó)土木工程集團(tuán)公司、中國(guó)水利水電建立集團(tuán)公司等企業(yè)的子公司、分公司、代表處/工程辦等普遍集中在世界低端市場(chǎng)。3、從境外工程曾經(jīng)或意圖承接的組織方式、業(yè)主投融資、資金融通和價(jià)值鏈延伸等方面看，促使中國(guó)承包商對(duì)外開展FDI的條件還不成熟。也正由于如此，我國(guó)有多家企業(yè)雖然境外工程承包業(yè)務(wù)收入規(guī)模很大，并且企業(yè)FDI由此確實(shí)遭到促進(jìn)，但所開設(shè)境外分支機(jī)構(gòu)仍以沒有獨(dú)立法

17、人資歷的分公司、工程經(jīng)理部居多，而具有法人資歷的子公司偏少。在2005工程承包海外收入前30強(qiáng)中，比較典型的例證包括中國(guó)冶金建立集團(tuán)公司居2005年全國(guó)對(duì)外承包工程企業(yè)境外營(yíng)業(yè)額第13位中國(guó)路橋集團(tuán)總公司居第20位中國(guó)海外工程總公司居第22位遼寧日林建立集團(tuán)居第23位等。以中國(guó)路橋集團(tuán)總公司為例，該公司境外全資子公司只中國(guó)路橋香港有限責(zé)任公司1家，參股子公司包括馬達(dá)加斯加、剛果、馬來西亞等國(guó)各1家，而該公司在境外所設(shè)辦事處竟涵蓋到亞洲、非洲、拉丁美洲共30個(gè)國(guó)家。當(dāng)然，能否開展跨國(guó)并購(gòu)，能否在世界高端市場(chǎng)開設(shè)分支機(jī)構(gòu)，能否在境外設(shè)立具獨(dú)立法人資歷子公司都是企業(yè)決策層基于本身業(yè)務(wù)開展和運(yùn)營(yíng)運(yùn)作需

18、求而決議的，在未對(duì)企業(yè)本身情況和外部環(huán)境做出詳細(xì)分析而僅基于邏輯推理，我們不能簡(jiǎn)單地以恰當(dāng)與否來做出評(píng)判。只是，上述情況至少可以闡明，雖然我國(guó)工程承包行業(yè)表現(xiàn)出對(duì)外FDI添加趨勢(shì)，但畢竟企業(yè)素質(zhì)和戰(zhàn)略志向尚未為跨國(guó)并購(gòu)提供條件根底；進(jìn)而，正是由于企業(yè)全球市場(chǎng)所覆蓋地域范圍尚不全面深化，由于大部分行業(yè)市場(chǎng)仍處于低端業(yè)務(wù)，這些業(yè)務(wù)也沒能從工程組織方式、資金融通和價(jià)值鏈延伸等方面促使中國(guó)工程承包企業(yè)的境外分支機(jī)構(gòu)方式大范圍提升到具有獨(dú)立法人資歷的子公司層次上?？傮w上看，正是由于行業(yè)初具跨國(guó)公司組織形狀的企業(yè)尚為數(shù)不多，我們只能說中國(guó)工程承包企業(yè)國(guó)際化和行業(yè)全球化仍處在初步啟動(dòng)階段。隨著經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)程深化，F(xiàn)DI不斷添加和企業(yè)跨國(guó)公司化也是工程承包行業(yè)的開展趨勢(shì)。就工程承包企業(yè)實(shí)現(xiàn)境外國(guó)際收入而言，工程市場(chǎng)涵蓋地域范圍越廣泛，工程任務(wù)業(yè)務(wù)規(guī)模越龐大，工程對(duì)承包商的融資要求越高，工程對(duì)承包商所提出除施工外其他價(jià)值鏈環(huán)節(jié)的參與力度越大，工程技術(shù)業(yè)務(wù)的現(xiàn)代化和高新性屬性程度越高，會(huì)導(dǎo)致承包商面臨的