我國汽車金融公司發(fā)展戰(zhàn)略分析

1、.：.；我國汽車金融公司開展戰(zhàn)略分析摘 要：入世以來，隨著汽車消費(fèi)的繼續(xù)走高，汽車 HYPERLINK /finance/ 金融產(chǎn)業(yè)日益得到注重。尤其是及其實(shí)施細(xì)那么的正式公布實(shí)行,設(shè)立汽車金融公司已進(jìn)入實(shí)踐操作階段。美國通用、福特和德國群眾等國際著名汽車金融效力公司已在 HYPERLINK /china/ 中國設(shè)立獨(dú)資或合資財(cái)務(wù)公司，開展汽車消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)，而國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)在汽車消費(fèi)信貸方面也占有一定市場份額。如何自創(chuàng)國外汽車金融效力的勝利閱歷，探求出一套符合國內(nèi)汽車消費(fèi)環(huán)境的汽車金融產(chǎn)業(yè) HYPERLINK /fazhan/ 開展之路，是當(dāng)前我國政府及汽車制造業(yè)亟待思索和處理的 HYPERLI

2、NK studa 問題。本文從宏觀角度 HYPERLINK / 分析了當(dāng)前我國開展汽車金融公司的難點(diǎn)與市場前景，并對當(dāng)前我國開展汽車金融公司提出了戰(zhàn)略性建議。關(guān)鍵詞：汽車 金融公司 方式一、我國汽車金融公司開展的現(xiàn)狀我國參與世貿(mào)組織以來，汽車產(chǎn)業(yè)開展更加迅速，與汽車消費(fèi)息息相關(guān)的金融效力也日益得到注重，特別是政府近幾年出臺了一系列相關(guān)法令，汽車市場上的相關(guān)主體消費(fèi)商、經(jīng)銷商以及商業(yè)銀行等均出現(xiàn)了不同程度的回應(yīng)。2004年8月，通用汽車(General Motors)成立國內(nèi)首家汽車金交融資公司，緊接著，福特、群眾汽車金融公司相繼成立，國內(nèi)車貸市場上掀起了一股汽車金融效力的競爭熱潮，國內(nèi)汽車金融

3、市場出現(xiàn)了合資汽車金融公司“逐鹿中原的競爭局面。國內(nèi)汽車消費(fèi)商及商業(yè)銀行應(yīng)如何應(yīng)對競爭猛烈的車貸市場，我國汽車金融效力應(yīng)如何開展，是值得我們沉思的問題。汽車金融效力的來源是在上世紀(jì)20年代前后，由汽車制造商向用戶提供汽車銷售分期付款時(shí)開場出現(xiàn)的。它的出現(xiàn)引起了汽車消費(fèi)方式的艱苦變革，實(shí)現(xiàn)了消費(fèi)者購車支付方式由最初的全款支付向分期付款方式轉(zhuǎn)變。這一轉(zhuǎn)變雖然促進(jìn)了銷售，但大大占用了制造商的資金。隨著消費(fèi)規(guī)模的擴(kuò)張、消費(fèi)市場的擴(kuò)展和金融效力及信譽(yù)制度的建立與完善，汽車制造商又開場利用汽車金融效力公司這一位國家 HYPERLINK /Law/ 法律所認(rèn)可的公司載體方式來處理在分期付款中出現(xiàn)的資金缺乏問

4、題，從 HYPERLINK /Society/ 社會籌集資金。這樣，汽車金融效力就構(gòu)成了一個完好的“融資-信貸-信譽(yù)管理的運(yùn)轉(zhuǎn)過程。按照西方國家 HYPERLINK /Economic/ 經(jīng)濟(jì)開展的閱歷，當(dāng)一國人均GDP到達(dá)700美圓時(shí)，便開場進(jìn)入汽車消費(fèi) HYPERLINK news.studa/ 時(shí)代。2003年我國國內(nèi)消費(fèi)總值(GDP)人均初次突破1000美圓，到達(dá)1090美圓；2004年，我國人均GDP到達(dá)1269美圓；2005年，中國人均國內(nèi)消費(fèi)總值GDP到達(dá)1703美圓。這些數(shù)聽闡明，我國正在進(jìn)入汽車消費(fèi)時(shí)代，并且可以成為我國又一新的經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn)。 HYPERLINK mind.st

5、uda/ 目前我國汽車消費(fèi)構(gòu)造曾經(jīng)發(fā)生變化，私家車消費(fèi)市場逐漸成為汽車消費(fèi)市場的主力需求。2001年私車消費(fèi)比例到達(dá)47.1%，2002年超越56%，2003年增至62%，2004年大幅添加為93.7%。汽車消費(fèi)尤其是私車消費(fèi)的繼續(xù)走高，迫切需求完善的汽車金融效力。然而，我國汽車消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)嚴(yán)重滯后，汽車消費(fèi)信貸占汽車銷售總額的比例缺乏10%，而其他國家如美國的比例為93%，英國為80%，德國為75%，日本為44%。另外，國外成熟的汽車金融效力，不僅向消費(fèi)者提供信貸效力，而且向汽車廠商、經(jīng)銷商等提供涉及汽車消費(fèi)、流通、消費(fèi)、租賃、維護(hù)、回收等多環(huán)節(jié)的全方位、多樣化的金融效力。因此，我國汽車金融

6、效力與國外汽車金融效力業(yè)的差距，不僅顯示了我國汽車金融業(yè)開展的滯后性，更闡明了我國汽車金融效力業(yè)開展的潛力與迫切性。以美國為例，福特信貸、通用融資、戴-克財(cái)務(wù)、豐田財(cái)務(wù)等4家專業(yè)汽車融資公司占新車貸款銷售份額39。二、我國開展汽車金融的難點(diǎn)1.發(fā)育不成熟的信譽(yù)環(huán)境汽車金融開展的一個重要根底是完善的信譽(yù)評價(jià)體系。我國由于處在市場經(jīng)濟(jì)開展初期，社會征信體系還未發(fā)育成熟。消費(fèi)者信譽(yù)記錄非常分散， HYPERLINK /company/ 企業(yè)難以掌握完好的客戶收入以及信譽(yù)情況，而健全的個人信譽(yù)制度能為汽車金融企業(yè)的開展提供真實(shí)保證。由于國內(nèi)還未構(gòu)成完好的全面的信譽(yù)評價(jià)體系，導(dǎo)致整個社會個人信譽(yù)評價(jià)本錢

7、較高。由于以上緣由，再加上消費(fèi)者誠信認(rèn)識缺乏，使我國個人車貸的賬率居高不下。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2003年前9個月，中國汽車貸款總量為1800億元，其中壞賬為945億元；占車貸總額一半以上；2004年前9個月汽車貸款總量為1683億元，其中壞賬高達(dá)1000億元。一度車貸的相關(guān)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)幾乎墮入停滯，這在相當(dāng)程度上成了汽車金融效力開展的一個路障。2.謹(jǐn)慎的政策環(huán)境首先，運(yùn)營資金太少是導(dǎo)致目前國內(nèi)曾經(jīng)成立的汽車金融公司缺乏競爭優(yōu)勢的主要緣由之一。其次，融資渠道狹窄，投資手段單一。在國外，汽車金融機(jī)構(gòu)資金來源包括：商業(yè)票據(jù)發(fā)行、公司債券、購車儲蓄、以應(yīng)收賬款質(zhì)押向銀行借款、商業(yè)銀行等機(jī)構(gòu)投資者出賣應(yīng)收賬款、應(yīng)收賬

8、款證券化等。但國內(nèi)汽車金融公司只能接受境內(nèi)股東單位3個月以上期限的存款、轉(zhuǎn)讓和出賣汽車貸款應(yīng)收款業(yè)務(wù)、向金融機(jī)構(gòu)借款。三是信貸風(fēng)險(xiǎn)也使汽車金融公司不敢貿(mào)然開展大宗業(yè)務(wù)。目前，鑒于國內(nèi)金融環(huán)境，我國關(guān)于汽車金融公司的相關(guān)政策規(guī)定比較謹(jǐn)慎，2003年10月3日中國銀監(jiān)會公布了，11月公布了，2004年8月17日又公布了新的。為防止金融風(fēng)險(xiǎn)，目前允許汽車金融公司興辦的業(yè)務(wù)比較有限，對汽車金融公司業(yè)務(wù)的開展有很多不利，詳細(xì)表如今：1詳細(xì)業(yè)務(wù)的限制規(guī)定，我國汽車金融公司可以接受境內(nèi)股東單位3個月以上期限的存款，提供購車貸款業(yè)務(wù)，辦理汽車經(jīng)銷商采購車輛貸款和營運(yùn)設(shè)備貸款，轉(zhuǎn)讓和出賣汽車貸款應(yīng)收款業(yè)務(wù)，向金

9、融機(jī)構(gòu)借款，為貸款購車提供擔(dān)保，與購車融資活動相關(guān)代理業(yè)務(wù)及經(jīng)中國銀監(jiān)會同意的其他貸款業(yè)務(wù)。以上業(yè)務(wù)界定對汽車金融公司在國內(nèi)開展其他業(yè)務(wù)虛質(zhì)上設(shè)置了許多妨礙，比如租賃業(yè)務(wù)。在國外，租賃業(yè)務(wù)是國外汽車金融公司重要的利潤來源，而國內(nèi)發(fā)育不成熟的汽車市場導(dǎo)致汽車價(jià)錢動搖較大， HYPERLINK / 影響了租賃業(yè)務(wù)的開展。另外，汽車抵押融資涉及的相關(guān)政策也未做明確規(guī)定。除此以外，還制止汽車金融公司設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，同一法人不得投資一個以上汽車金融公司。這就限制了部分汽車金融公司業(yè)務(wù)在國內(nèi)的擴(kuò)展。2融資方面的限制對我國汽車金融公司在融資方面的限制主要是融資渠道的限制，按照規(guī)定，汽車金融公司注冊資本的最低限

10、額為5億元人民幣，資本充足率不得低于10%，這樣巨額的資金需求需求汽車金融公司多方籌集。而目前我國汽車金融公司只允許接受境內(nèi)股東單位3個月以上的存款，轉(zhuǎn)讓出賣汽車貸款應(yīng)收款業(yè)務(wù)，并且同業(yè)拆借最長期限僅為7天，同時(shí)又不允許汽車金融公司進(jìn)入如企業(yè)債券這樣的公開資本市場，這樣汽車金融公司的融資問題將成為其開展的最大瓶頸。3對貸款利率的限制規(guī)定，發(fā)放汽車貸款的利率，可在央行公布的法定利率根底上，上下浮動10%30%，與央行對商業(yè)銀行的規(guī)定根本一致。鑒于目前我國尚未放開利率控制，這使得汽車金融公司在詳細(xì)業(yè)務(wù)操作上無法發(fā)揚(yáng)優(yōu)勢。3.汽車產(chǎn)業(yè)本身的動搖中國汽車產(chǎn)業(yè)正處在生長期，而這一時(shí)期一個突出特點(diǎn)就是動搖

11、特別大，這種動搖除了表達(dá)在產(chǎn)銷量方面，還反映在不斷變化的價(jià)錢方面。車價(jià)近幾年迅速下跌，大幅緊縮了廠家利潤空間，也讓消費(fèi)者對國內(nèi)汽車價(jià)錢失去自信心，這無疑添加了那些預(yù)備經(jīng)過汽車金融公司融資買車的用戶的還貸時(shí)機(jī)本錢。發(fā)育不成熟的國內(nèi)汽車市場是汽車金融業(yè)務(wù)開展的一個最具有殺傷力的妨礙要素，也是未來政策 HYPERLINK bbs.studa/ 研討者和制定者必需思索的重要要素。4.難以逃避的 HYPERLINK /finance/ 金融風(fēng)險(xiǎn)汽車金融公司是資產(chǎn)負(fù)債限制較多的一類專業(yè)化金融機(jī)構(gòu)，它的風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制不如商業(yè)銀行靈敏。因此，相對來說汽車金融公司的風(fēng)險(xiǎn)集中度較高。規(guī)定汽車金融公司不得設(shè)立分支機(jī)構(gòu)

12、，將5億注冊資金押在同一個地方風(fēng)險(xiǎn)太大。汽車金融公司并非專業(yè)金融機(jī)構(gòu)，因此其主要目的并非盈利與金融平安，而是做好效力和促銷。公司假設(shè)為了促進(jìn)汽車銷售向消費(fèi)者和經(jīng)銷商過度讓利，將呵斥高昂本錢下的運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)。汽車金融公司同時(shí)也向經(jīng)銷商發(fā)放貸款，這樣風(fēng)險(xiǎn)可經(jīng)過經(jīng)銷商來加成；公司并就貸款購車提供擔(dān)保，構(gòu)成了擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)，能夠構(gòu)成風(fēng)險(xiǎn)集中放大效應(yīng)。三、我國 HYPERLINK /fazhan/ 開展汽車金融效力的前景1.市場寬廣我國汽車金融效力面臨著非常大的市場空間。據(jù)美國通用汽車公司對 HYPERLINK /china/ 中國汽車市場的預(yù)測，今后幾年，中國小汽車需求將堅(jiān)持20%到25%的年增長率，私家車增長

13、速度將到達(dá)33%的程度。 HYPERLINK mind.studa/ 目前中國有購車才干的家庭大約為700萬戶，到2021年將添加到4200萬戶。估計(jì)到2021年中國能成為全球第三大汽車市場，僅次于美國和日本。在全球私人用車的銷售中有70%是經(jīng)過貸款方式銷售，而我國目前貸款銷售僅占汽車銷售的20%，還遠(yuǎn)遠(yuǎn)未到達(dá)這個比例，我國的汽車金融效力有非常大的開展空間。據(jù)有關(guān)部門預(yù)測，到2025年中國汽車市場將到達(dá)1500萬輛，整個市場銷售額至少會到達(dá)15000億元，即使未來20年中國信貸購車比例只需國外平均程度一半，汽車金融業(yè)也將有5000多億元市場容量。全球汽車銷售中70%經(jīng)過汽車信貸銷售，而在中國目

14、前不到20%。顯然，市場開展空間非常大。在此背景下，汽車金融公司開展前景較為樂觀。2.專業(yè)汽車金融公司的優(yōu)勢相對于其它金融機(jī)構(gòu)，無論在零售還是零售業(yè)務(wù)方面，汽車金融公司都有著天然優(yōu)勢。在零售方面，雖然汽車金融公司利率略高于銀行比銀行高出20%左右，但是由于汽車金融公司不需求第三方擔(dān)保，為消費(fèi)者減免了一筆“擔(dān)保費(fèi)，因此總體而言其利率并不高。另外，相對而言，經(jīng)過汽車金融公司辦理車貸業(yè)務(wù)，手續(xù)更方便，時(shí)間也更短，這是吸引客戶的主要緣由。在零售領(lǐng)域，汽車金融公司可以憑仗雄厚資金實(shí)力為經(jīng)銷商提供資金效力，減緩了經(jīng)銷商資金壓力。汽車金融公司在個人車貸詳細(xì)業(yè)務(wù)方面，也有較大的發(fā)揚(yáng)余地，如2006年興辦汽車金

15、融業(yè)務(wù)的一汽群眾推出彈性貸款，期限可放至5年，汽車金融公司還貸方式也更為靈敏。有些公司甚至可以“舊車置換抵消首付。這些靈敏、優(yōu)惠的貸款方式無疑使汽車金融公司在車貸市場博得較大競爭優(yōu)勢。同時(shí)，汽車消費(fèi)信貸并不是汽車金融公司利潤的主要來源，汽車金融公司的業(yè)務(wù)涉及汽車消費(fèi)過程的方方面面，如貸款擔(dān)保、代理保險(xiǎn)、理賠、零部件供應(yīng)、維修保養(yǎng)、舊車處置、經(jīng)銷商的中短期融資等。除此以外，汽車金融效力是汽車制造商價(jià)值鏈延伸的重要部分，汽車集團(tuán)本人設(shè)立的汽車金融公司由于其對母公司汽車銷售有宏大支持作用，可以得到母公司強(qiáng)大的資金支撐。四、我國開展汽車金融的對策 1.大力開展汽車產(chǎn)業(yè)汽車金融業(yè)作為汽車產(chǎn)業(yè)鏈的一個環(huán)節(jié)

16、，它的開展是以汽車產(chǎn)業(yè)為根底的，尤其是在汽車產(chǎn)業(yè)開展的初期，可以說汽車產(chǎn)業(yè)的開展情況直接決議著汽車金融業(yè)的開展。前期我國汽車金融業(yè)開展受挫的一個主要緣由是我國的汽車產(chǎn)業(yè)開展還不成熟。開展汽車產(chǎn)業(yè)本身，就是對汽車金融效力業(yè)的最大的支持，我們應(yīng)在現(xiàn)有根底上，進(jìn)一步加大對汽車產(chǎn)業(yè)的扶持力度，在政策上以及市場環(huán)境上給與其開展的空間。只需汽車產(chǎn)業(yè)的開展步入良性軌道，汽車金融效力才有了堅(jiān)實(shí)的市場根底，汽車金融效力的開展反過來又會進(jìn)一步促進(jìn)汽車產(chǎn)業(yè)的開展。2.創(chuàng)建良好的金融信譽(yù)環(huán)境一是要加強(qiáng)相關(guān)政策、 HYPERLINK /Law/ 法律法規(guī)的 HYPERLINK bbs.studa/ 研討和公布任務(wù)，消除

17、政策性瓶頸，嘗試逐漸有條件地放開對汽車金融機(jī)構(gòu)融資的限制，讓它們既可獲得銀行貸款，又可發(fā)行 HYPERLINK /company/ 企業(yè)債券以及實(shí)現(xiàn)汽車信貸資產(chǎn)證券化來向 HYPERLINK /Society/ 社會籌集資金，真正擴(kuò)寬汽車金融企業(yè)的資金來源渠道，降低融資本錢，為汽車金融產(chǎn)業(yè)開展?fàn)I造良好氣氛。二是要加快信譽(yù)體系建立步伐，減少系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。興隆國家汽車金融業(yè)務(wù)無不是建立在相當(dāng)完善的個人信譽(yù)體系根底上的，而我國個人信譽(yù)體系幾乎為零，汽車金融公司很難掌握儲戶的綜合信譽(yù)情況，這就呵斥了手續(xù)繁雜、擔(dān)保限制過多等弊病，極大地制約了汽車金融業(yè)務(wù)的開展，所以必需建立權(quán)威性和一致性兼?zhèn)涞膫€人信譽(yù)制度

18、評價(jià)和查詢系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)信譽(yù)資源信息的共享。2003年11月14日，國務(wù)院同意的人民銀行信譽(yù)管理局正式掛牌，闡明信譽(yù)管理在政府行政層面正式揭開了帷幕。2005年8月18日，中國人民銀行發(fā)布了，這將促進(jìn)我國征信業(yè)穩(wěn)定安康開展，對中國汽車消費(fèi)信貸業(yè)的開展起到了承前啟后的作用。但是，由于信譽(yù)數(shù)據(jù)搜集、評價(jià)流程復(fù)雜，所以信譽(yù)體系建立還任重而道遠(yuǎn)。第三，扶持汽車金融中介機(jī)構(gòu)，促進(jìn)銀企協(xié)作?，F(xiàn)階段針對信譽(yù)缺乏和銀行門檻過高的弊病，應(yīng)該出臺相關(guān)措施促進(jìn)銀企攜手協(xié)作，扶持一些擔(dān)保中介機(jī)構(gòu)，讓汽車信貸擔(dān)保公司站在公正立場上，協(xié)助銀行有償處置貸前審查、貸中擔(dān)保、貸后監(jiān)視的任務(wù)。3.探求近期適宜當(dāng)前情勢的汽車金融公司運(yùn)作方式從長久看，專業(yè)的汽車金融公司將在未來的市場中占主要位置，但從目前來看，由于我國快速開展汽車金融效力的相關(guān)條件還不成熟，汽車金融公司當(dāng)前的運(yùn)作方式應(yīng)盡量與市場上各種金融主體尤其是銀行的協(xié)作，經(jīng)過合理分工建立廣泛的協(xié)作關(guān)系