財(cái)務(wù)報(bào)表分析案例-

1、建筑 2015 年財(cái)務(wù)報(bào)表分析摘要：本案例著重分析了建筑 2015 年的財(cái)務(wù)報(bào)表。在對(duì)三大報(bào)表的數(shù)據(jù)及其變動(dòng)進(jìn)行整理與分析之后，又針對(duì)其所在的行業(yè)進(jìn)行了相關(guān)的財(cái)務(wù)指標(biāo)和比率分析，旨在對(duì)該股票做出推斷和決策。關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)報(bào)表分析、財(cái)務(wù)指標(biāo)分析、股票決策公司背景介紹建筑股份有限公司（股票簡(jiǎn)稱：建筑，股票代碼 601668）是由國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)為實(shí)際把握人的大盤藍(lán)籌股，由建筑工程總公司、石油自然氣集團(tuán)公司、寶鋼集團(tuán)有限公司、中化集團(tuán)公司等 4 家世界 500 強(qiáng)企業(yè)共同發(fā)起，于 2007 年 12 月 10 日正式創(chuàng)立，并于 2009 年 7 月 29 日在上海證券交易所成功上市。主營(yíng)業(yè)

2、務(wù)包括房屋建筑工程、國(guó)際工程承包、房地產(chǎn)開發(fā)與投資、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)與投資以及設(shè)計(jì)勘察五大領(lǐng)域。建筑是最大的建筑房地產(chǎn)綜合企業(yè)集團(tuán)，最大的房屋建筑承包商，長(zhǎng)期位居國(guó)際工程承包業(yè)務(wù)首位，是進(jìn)展家和地區(qū)最大的跨國(guó)建筑公司以及全球最大的住宅工程建筑商。建筑以承建“高、大、精、尖、新” 工程著稱于世，承建了大量及其他國(guó)家或地區(qū)的地標(biāo)性建筑，“建筑，服務(wù)跨越五洲；過(guò)程精品，質(zhì)量重于泰ft”的經(jīng)營(yíng)理念和品牌形象贏得國(guó)內(nèi)外社會(huì)的廣泛認(rèn)可。國(guó)建筑是專業(yè)化經(jīng)營(yíng)歷史最久、市場(chǎng)化經(jīng)營(yíng)最早、一體化程度最高的建筑房地產(chǎn)企業(yè)集團(tuán)之一，截至 2014 年 5 月，中建股份及所屬子公司現(xiàn)擁有各類施工、勘察、設(shè)計(jì)、工程監(jiān)理、工程造

3、價(jià)、工程詢問(wèn)等經(jīng)營(yíng)資質(zhì)共計(jì)770 個(gè)，其中：具有房屋建筑工程施工總承包特級(jí)資質(zhì) 16 個(gè)、大路工程施工總承包特級(jí) 1個(gè)、市政公用工程施工總承包特級(jí) 1 個(gè)，施工資質(zhì) 629 個(gè)，工程勘察設(shè)計(jì)資質(zhì)115 個(gè)。建筑股份有限公司具有房屋建筑、大路工程、市政公用總承包3 個(gè)特級(jí)資質(zhì)，是國(guó)內(nèi)唯一一家同時(shí)擁有“三特”資質(zhì)、“1+4”資質(zhì)和建筑行業(yè)工程設(shè)計(jì)甲級(jí)資質(zhì)的建筑企業(yè)，在資質(zhì)方面位列全國(guó)建筑行業(yè)之首。2015 年，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)占比狀況如表 1：表 12015 年公司主營(yíng)業(yè)務(wù)占比狀況財(cái)務(wù)報(bào)表分析 PAGE 14 / 14單位：億元產(chǎn)品：主營(yíng)收入主營(yíng)收入占比基建建設(shè)3,673.6385.08%基建設(shè)計(jì)15

4、9.363.69%疏浚工程261.636.06%裝備制造201.24.66%其他業(yè)務(wù)21.970.51%合計(jì)4,317.79100.00%2015 年2015 年度，公司營(yíng)業(yè)總收入為 4,317.79 億元，其中基建建設(shè)占比最大，達(dá)85%，是主營(yíng)業(yè)務(wù)。三大報(bào)表分析資產(chǎn)負(fù)債表分析1. 資產(chǎn)負(fù)債表構(gòu)成分析表 2 資產(chǎn)負(fù)債表構(gòu)成項(xiàng)目金額占總資產(chǎn)的比重貨幣資金100,201,668,027.0013.78%結(jié)算備付金211,327,2500.03%拆出資金0.00%以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)0.00%應(yīng)收票據(jù)2,268,656,870.000.31%應(yīng)收賬款71,088,208,41

5、6.009.78%預(yù)付款項(xiàng)21,891,428,700.00應(yīng)收保費(fèi)應(yīng)收分保賬款應(yīng)收分保合同預(yù)備金應(yīng)收利息43,057,073.003.01%0.01%應(yīng)收股利164,168,368.000.02%其他應(yīng)收款38,065,160,151.005.24%買入返售金融資產(chǎn)存貨138,818,884,389.0019.09%劃分為持有代售的資產(chǎn)一年內(nèi)到期的非流淌資產(chǎn)29,485,080,904.004.06%其他流淌資產(chǎn)2,964,145,4050.41%流淌資產(chǎn)合計(jì)405,201,785,554.0055.73%發(fā)放貸款及墊款可供出售金融資產(chǎn)21,046,789,8632.89%持有至到期投資58

6、0,976,7880.08%長(zhǎng)期應(yīng)收款79,502,813,075.0010.93%長(zhǎng)期股權(quán)投資10,460,521,9951.44%投資性房地產(chǎn)1,157,931,2490.16%固定資產(chǎn)54,572,924,809.007.51%在建工程12,556,963,4031.73%工程物資0.00%固定資產(chǎn)清理 生產(chǎn)性生物資產(chǎn)油氣資產(chǎn)無(wú)形資產(chǎn)3,412,501131,587,506,6440.00%18.10%開發(fā)支出3,003,5340.00%商譽(yù)4,937,199,7100.68%長(zhǎng)期盼攤費(fèi)用327,297,7460.05%遞延所得稅資產(chǎn)3,423,113,376.000.47%其他非流淌資

7、產(chǎn)1,700,098,5460.23%非流淌資產(chǎn)合計(jì)321,860,553,240.0044.27%資產(chǎn)總計(jì)727,062,338,793.00100.00%項(xiàng)目金額占總負(fù)債的比重短期借款向中心銀行借款吸取存款及同業(yè)存放拆入資金77,982,963,145.0010.73%以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融負(fù)債47,693,732.000.01%應(yīng)付票據(jù)11,716,827,183.001.61%應(yīng)付賬款136,375,965,517.0018.76%預(yù)收款項(xiàng)賣出回購(gòu)金融資產(chǎn)款應(yīng)付手續(xù)費(fèi)及傭金85,962,740,045.0011.82%應(yīng)付職工薪酬1,696,576,611.000.2

8、3%應(yīng)交稅費(fèi)10,175,162,109.001.40%應(yīng)付利息899,021,510.000.12%應(yīng)付股利113,311,814.000.02%其他應(yīng)付款應(yīng)付分保賬款20,540,744,467.002.83%保險(xiǎn)合同預(yù)備金代理買賣證券款代理承銷證券款劃分為持有代售的負(fù)債一年內(nèi)到期的非流淌負(fù)債21,541,245,424.002.96%其他流淌負(fù)債3,040,486,971.000.42%流淌負(fù)債合計(jì)370,092,738,529.0050.90%長(zhǎng)期借款141,581,570,230.0019.47%應(yīng)付債券32,045,410,376.004.41%長(zhǎng)期應(yīng)付款8,699,498,371

9、.001.20%長(zhǎng)期應(yīng)付職工薪酬1,843,603,726.000.25%專項(xiàng)應(yīng)付款146,271,836.000.02%估計(jì)負(fù)債440,725,915.000.06%遞延收益6,503,332,686.000.89%遞延所得稅負(fù)債5,148,755,895.000.71%其他非流淌負(fù)債2,387,556,736.000.33%非流淌負(fù)債合計(jì)198,796,725,771.0027.34%負(fù)債合計(jì)568,889,464,300.0078.24%實(shí)收資本（或股本）16,174,735,425.002.22%其他權(quán)益工具13,942,183,077.001.92%資本公積24,020,037,18

10、3.003.30%減：庫(kù)存股其他綜合收益10,251,682,928.001.41%專項(xiàng)儲(chǔ)備1,873,227,816.000.26%盈余公積3,461,015,619.000.48%一般風(fēng)險(xiǎn)預(yù)備107,788,349.000.01%未安排利潤(rùn)65,041,395,576.008.95%歸屬于母公司全部者權(quán)益合計(jì)134,872,065,973.0018.55%少數(shù)股東權(quán)益23,300,808,521.003.20%全部者權(quán)益合計(jì)158,172,874,493.0021.76%負(fù)債和全部者權(quán)益總計(jì)727,062,338,793.00100.00%在資產(chǎn)負(fù)債表主要資產(chǎn)項(xiàng)目中，流淌資產(chǎn)與非流淌資產(chǎn)的

11、比重大約為1.26:1，即流淌資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比率為 55.7%左右。一般來(lái)說(shuō)，這一比率越高， 企業(yè)使用流淌資產(chǎn)償還債務(wù)的力量越強(qiáng)，企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)越小。對(duì)于建筑來(lái)說(shuō)， 這一比率偏低，說(shuō)明其資產(chǎn)的流淌性相對(duì)一般，但也不差。在各項(xiàng)資產(chǎn)中，除存貨外，應(yīng)收類資產(chǎn)所占的比重也較大。企業(yè)放寬信用政策有利于吸引客戶，增加銷售收入，但是過(guò)度的信用政策則會(huì)占用企業(yè)過(guò)多的流淌資金，影響企業(yè)的經(jīng)營(yíng)力量。在非流淌資產(chǎn)中，固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)占據(jù)較大比重，這與企業(yè)在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)上的投入加大有關(guān)。在全部負(fù)債中，流淌負(fù)債占的比重為 65%左右。其中短期借款、應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款這三類流淌負(fù)債占總資產(chǎn)的 41%以上。而在非流淌負(fù)債中，

12、長(zhǎng)期借款所占的比重較大，這將會(huì)給公司的債務(wù)償還力量造成肯定的影響。在對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表中各項(xiàng)資產(chǎn)和負(fù)債構(gòu)成進(jìn)行總體分析后，可以大致了解中建的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，為下一步的分析供應(yīng)了方向。例如，應(yīng)收票據(jù)和應(yīng)收賬款、長(zhǎng)期借款、應(yīng)付票據(jù)和應(yīng)付賬款等這幾項(xiàng)，需要在進(jìn)一步分析時(shí)著重考慮。水平分析表 3 資產(chǎn)負(fù)債表水平分析項(xiàng)目2015 年2014 年同比增減率貨幣資金100,201,668,027.0078,039,806,80928.40%結(jié)算備付金211,327,250197,223,0287.15%拆出資金以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的應(yīng)收票據(jù)2,268,656,870.002,772,093,781-1

13、8.16%應(yīng)收賬款71,088,208,416.0059,953,717,59718.57%預(yù)付款項(xiàng)應(yīng)收保費(fèi)21,891,428,700.0016,319,644,76134.14%應(yīng)收分保賬款應(yīng)收分保合同預(yù)備金應(yīng)收利息43,057,073.0078,957,192-45.47%應(yīng)收股利164,168,368.00105,156,71256.12%其他應(yīng)收款買入返售金融資產(chǎn)38,065,160,151.0042,036,789,415-9.45%存貨138,818,884,389.00119,015,846,34116.64%劃分為持有代售的資產(chǎn)一年內(nèi)到期的非流淌資產(chǎn)29,485,080,90

14、4.0028,558,006,3783.25%其他流淌資產(chǎn)2,964,145,4057,532,160,855-60.65%流淌資產(chǎn)合計(jì)發(fā)放貸款及墊款405,201,785,554.00354,609,402,86914.27%可供出售金融資產(chǎn)21,046,789,86322,205,110,171-5.22%持有至到期投資580,976,788327,968,84977.14%長(zhǎng)期應(yīng)收款79,502,813,075.0074,624,967,9996.54%長(zhǎng)期股權(quán)投資10,460,521,99510,086,165,7753.71%投資性房地產(chǎn)1,157,931,2491,205,651,

15、272-3.96%固定資產(chǎn)54,572,924,809.0051,676,922,7445.60%在建工程工程物資固定資產(chǎn)清理12,556,963,4033,412,50111,386,925,72410.28%生產(chǎn)性生物資產(chǎn)油氣資產(chǎn)無(wú)形資產(chǎn)131,587,506,64497,967,567,17534.32%開發(fā)支出3,003,5344,147,006-27.57%商譽(yù)4,937,199,7101,537,119,298221.20%長(zhǎng)期盼攤費(fèi)用327,297,746262,272,45424.79%遞延所得稅資產(chǎn)3,423,113,376.002,881,475,75418.80%其他非流

16、淌資產(chǎn)1,700,098,5461,612,191,4335.45%非流淌資產(chǎn)合計(jì)321,860,553,240.00275,778,485,65416.71%資產(chǎn)總計(jì)項(xiàng)目727,062,338,793.00金額630,387,888,52315.34%金融資產(chǎn)68,124,750,26514.47%金融負(fù)債48,399,487-1.46%短期借款向中心銀行借款吸取存款及同業(yè)存放拆入資金77,982,963,145.00以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的47,693,732.00應(yīng)付票據(jù)11,716,827,183.00應(yīng)付賬款136,375,965,517.00預(yù)收款項(xiàng)85,962,740

17、,045.00賣出回購(gòu)金融資產(chǎn)款應(yīng)付手續(xù)費(fèi)及傭金應(yīng)付職工薪酬1,696,576,611.00應(yīng)交稅費(fèi)10,175,162,109.00應(yīng)付利息899,021,510.00應(yīng)付股利113,311,814.00其他應(yīng)付款20,540,744,467.00應(yīng)付分保賬款保險(xiǎn)合同預(yù)備金代理買賣證券款代理承銷證券款劃分為持有代售的負(fù)債一年內(nèi)到期的非流淌負(fù)債21,541,245,424.00其他流淌負(fù)債3,040,486,971.00流淌負(fù)債合計(jì)370,092,738,529.00長(zhǎng)期借款141,581,570,230.00應(yīng)付債券32,045,410,376.00長(zhǎng)期應(yīng)付款8,699,498,371.00

18、長(zhǎng)期應(yīng)付職工薪酬1,843,603,726.00專項(xiàng)應(yīng)付款146,271,836.00估計(jì)負(fù)債440,725,915.00遞延收益6,503,332,686.00遞延所得稅負(fù)債5,148,755,895.00其他非流淌負(fù)債2,387,556,736.00非流淌負(fù)債合計(jì)198,796,725,771.00負(fù)債合計(jì)568,889,464,300.00實(shí)收資本（或股本）16,174,735,425.00其他權(quán)益工具13,942,183,077.00資本公積24,020,037,183.00減：庫(kù)存股其他綜合收益10,251,682,928.00專項(xiàng)儲(chǔ)備1,873,227,816.00盈余公積3,46

19、1,015,619.00一般風(fēng)險(xiǎn)預(yù)備107,788,349.0014,167,497,153-17.30%128,706,365,2695.96%70,304,481,03122.27%1,381,483,43822.81%11,411,263,177-10.83%2,047,043,756-56.08%139,680,198-18.88%18,303,360,58212.22%14,395,706,98449.64%9,025,978,406-66.31%338,056,009,7469.48%101,848,580,03739.01%33,834,953,224-5.29%9,066,03

20、3,916-4.04%1,949,070,000-5.41%146,255,2980.01%586,408,769-24.84%4,617,680,89540.84%5,690,543,588-9.52%2,395,816,339-0.34%160,135,342,06624.14%498,191,351,81214.19%16,174,735,4254,985,550,000179.65%21,064,901,75214.03%12,056,795,560-14.97%1,450,222,94629.17%3,461,015,6180.00%107,788,349未安排利潤(rùn)65,041,39

21、5,576.0057,775,070,19412.58%歸屬于母公司全部者權(quán)益合計(jì)134,872,065,973.00117,076,079,84415.20%少數(shù)股東權(quán)益23,300,808,521.0015,120,456,86754.10%全部者權(quán)益合計(jì)158,172,874,493.00132,196,536,71119.65%負(fù)債和全部者權(quán)益總計(jì)727,062,338,793.00630,387,888,52315.34%資產(chǎn)負(fù)債表的水平分析主要衡量的是當(dāng)期報(bào)表中各項(xiàng)目較于上期的變動(dòng)狀況。上表所示的是當(dāng)期變動(dòng)較大的項(xiàng)目，下面將依據(jù)建筑 2015 年年報(bào)的附注內(nèi)容對(duì)項(xiàng)目變動(dòng)較大的科目緣

22、由進(jìn)行分析。預(yù)付款項(xiàng)：主要是由于隨著業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)，預(yù)付給分包商、供應(yīng)商的款項(xiàng)增加所致。其他流淌資產(chǎn)：主要是由于購(gòu)買的理財(cái)產(chǎn)品到期導(dǎo)致期末余額削減所致。持有至到期投資：主要是由于增持國(guó)債所致。無(wú)形資產(chǎn)：主要是由于 BOT 項(xiàng)目歸集的特許經(jīng)營(yíng)權(quán)增加所致。商譽(yù)：主要是由于收購(gòu)子公司所致。應(yīng)付利息：主要是由于本年支付公司債利息削減所致。主要是由于到期日在一年內(nèi)的應(yīng)付債券的增加所致。 其他流淌負(fù)債：主要是由于歸還超短融債券所致。長(zhǎng)期借款：主要是由于為滿足業(yè)務(wù)進(jìn)展需要，向銀行借款增加所致。遞延收益：主要是由于收到政府補(bǔ)助所致。其他權(quán)益工具：主要是由于發(fā)行首期優(yōu)先股所致。 少數(shù)股東權(quán)益: 主要是由于子公司發(fā)

23、行永續(xù)債所致。垂直分析項(xiàng)目2015 年2014 年貨幣資金結(jié)算備付金拆出資金以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)表 4 資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析15 年14 年同比比重%比重增減率100,201,668,027.0078,039,806,80913.78%12.38%28.40%211,327,250197,223,0280.03%0.03%7.15%應(yīng)收票據(jù)2,268,656,870.002,772,093,7810.31%0.44%-18.16%應(yīng)收賬款71,088,208,416.0059,953,717,5979.78%9.51%18.57%預(yù)付款項(xiàng)21,891,428,700.00

24、16,319,644,7613.01%2.59%34.14%應(yīng)收保費(fèi)應(yīng)收分保賬款應(yīng)收分保合同預(yù)備金應(yīng)收利息43,057,073.0078,957,1920.01%0.01%-45.47%應(yīng)收股利164,168,368.00105,156,7120.02%0.02%56.12%其他應(yīng)收款38,065,160,151.0042,036,789,4155.24%6.67%-9.45%買入返售金融資產(chǎn)存貨138,818,884,389.00119,015,846,34119.09%18.88%16.64%劃分為持有代售的資產(chǎn)一年內(nèi)到期的非流淌資產(chǎn)29,485,080,904.0028,558,006,

25、3784.06%4.53%3.25%其他流淌資產(chǎn)2,964,145,4057,532,160,8550.41%1.19%-60.65%流淌資產(chǎn)合計(jì)405,201,785,554.00354,609,402,86955.73%56.25%14.27%發(fā)放貸款及墊款可供出售金融資產(chǎn)21,046,789,86322,205,110,1712.89%3.52%-5.22%持有至到期投資580,976,788327,968,8490.08%0.05%77.14%長(zhǎng)期應(yīng)收款79,502,813,075.0074,624,967,99910.93%11.84%6.54%長(zhǎng)期股權(quán)投資10,460,521,99

26、510,086,165,7751.44%1.60%3.71%投資性房地產(chǎn)1,157,931,2491,205,651,2720.16%0.19%-3.96%固定資產(chǎn)54,572,924,809.0051,676,922,7447.51%8.20%5.60%在建工程工程物資固定資產(chǎn)清理12,556,963,4033,412,50111,386,925,7241.73%1.81%10.28%生產(chǎn)性生物資產(chǎn)油氣資產(chǎn)無(wú)形資產(chǎn)131,587,506,64497,967,567,17518.10%15.54%34.32%開發(fā)支出3,003,5344,147,0060.00%0.00%-27.57%商譽(yù)4,

27、937,199,7101,537,119,2980.68%0.24%221.20%長(zhǎng)期盼攤費(fèi)用327,297,746262,272,4540.05%0.04%24.79%遞延所得稅資產(chǎn)3,423,113,376.002,881,475,7540.47%0.46%18.80%其他非流淌資產(chǎn)1,700,098,5461,612,191,4330.23%0.26%5.45%非流淌資產(chǎn)合計(jì)321,860,553,240.00275,778,485,65444.27%43.75%16.71%資產(chǎn)總計(jì)727,062,338,793.00100.00100.00項(xiàng)目金額630,387,888,523%15.

28、34%短期借款向中心銀行借款吸取存款及同業(yè)存放拆入資金以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融負(fù)債應(yīng)付票據(jù)應(yīng)付賬款預(yù)收款項(xiàng)賣出回購(gòu)金融資產(chǎn)款77,982,963,145.0048,399,4870.01%0.01%-1.46%11,716,827,183.0014,167,497,1531.61%2.25%-17.30%136,375,965,517.00128,706,365,26918.76%20.42%5.96%85,962,740,045.0070,304,481,03111.82%11.15%22.27%47,693,732.0068,124,750,26510.73%10.81%1

29、4.47%應(yīng)付手續(xù)費(fèi)及傭金應(yīng)付職工薪酬1,696,576,611.001,381,483,4380.23%0.22%22.81%應(yīng)交稅費(fèi)10,175,162,109.0011,411,263,1771.40%1.81%-10.83%應(yīng)付利息899,021,510.002,047,043,7560.12%0.32%-56.08%應(yīng)付股利113,311,814.00139,680,1980.02%0.02%-18.88%其他應(yīng)付款20,540,744,467.0018,303,360,5822.83%2.90%12.22%應(yīng)付分保賬款保險(xiǎn)合同預(yù)備金代理買賣證券款代理承銷證券款劃分為持有代售的負(fù)債一

30、年內(nèi)到期的非流淌負(fù)債21,541,245,424.0014,395,706,9842.96%2.28%49.64%其他流淌負(fù)債3,040,486,971.009,025,978,4060.42%1.43%-66.31%流淌負(fù)債合計(jì)370,092,738,529.00338,056,009,74650.90%53.63%9.48%長(zhǎng)期借款141,581,570,230.00101,848,580,03719.47%16.16%39.01%應(yīng)付債券32,045,410,376.0033,834,953,2244.41%5.37%-5.29%長(zhǎng)期應(yīng)付款8,699,498,371.009,066,03

31、3,9161.20%1.44%-4.04%長(zhǎng)期應(yīng)付職工薪酬1,843,603,726.001,949,070,0000.25%0.31%-5.41%專項(xiàng)應(yīng)付款146,271,836.00146,255,2980.02%0.02%0.01%估計(jì)負(fù)債440,725,915.00586,408,7690.06%0.09%-24.84%遞延收益6,503,332,686.004,617,680,8950.89%0.73%40.84%遞延所得稅負(fù)債5,148,755,895.005,690,543,5880.71%0.90%-9.52%其他非流淌負(fù)債2,387,556,736.002,395,816,3

32、390.33%0.38%-0.34%非流淌負(fù)債合計(jì)198,796,725,771.00160,135,342,06627.34%25.40%24.14%負(fù)債合計(jì)568,889,464,300.00498,191,351,81278.24%79.03%14.19%實(shí)收資本（或股本）16,174,735,425.0016,174,735,4252.22%2.57%其他權(quán)益工具13,942,183,077.004,985,550,0001.92%0.79%179.65%資本公積24,020,037,183.0021,064,901,7523.30%3.34%14.03%減：庫(kù)存股其他綜合收益10,2

33、51,682,928.0012,056,795,5601.41%1.91%-14.97%專項(xiàng)儲(chǔ)備1,873,227,816.001,450,222,9460.26%0.23%29.17%盈余公積3,461,015,619.003,461,015,6180.48%0.55%0.00%一般風(fēng)險(xiǎn)預(yù)備107,788,349.00107,788,3490.01%0.02%未安排利潤(rùn)65,041,395,576.0057,775,070,1948.95%9.17%12.58%歸屬于母公司全部者權(quán)益134,872,065,973.00117,076,079,84418.55%18.57%15.20%合計(jì)少數(shù)

34、股東權(quán)益23,300,808,521.0015,120,456,8673.20%2.40%54.10%全部者權(quán)益合計(jì)158,172,874,493.00132,196,536,71121.76%20.97%19.65%負(fù)債和全部者權(quán)益總計(jì)727,062,338,793.00630,387,888,52315.34%流淌資產(chǎn)中，貨幣資金比重較去年增加較大，結(jié)合前述永續(xù)債的發(fā)行，優(yōu)先股的發(fā)行，超短期融資券的發(fā)行等，可見公司的金融創(chuàng)新方面具有大膽的意識(shí)， 資金存量有大幅增加，對(duì)公司下一步戰(zhàn)略的實(shí)施儲(chǔ)備了充分的彈藥，也增加了公司的底氣。與此同時(shí)其他應(yīng)收款幣種有大幅降低，說(shuō)明建筑在職工個(gè)人備用金和借款管

35、理上成效顯著。非流淌資產(chǎn)中，除了長(zhǎng)期應(yīng)收款、固定資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)項(xiàng)目占總流淌資產(chǎn)的比重較大外，其余各項(xiàng)的比重均在 7%以下，其中僅無(wú)形資產(chǎn)幣種變化較大，前已述緣由。在負(fù)債類中，應(yīng)付賬款比重降低較大，長(zhǎng)期借款比重增加較大，企業(yè)有通過(guò)長(zhǎng)期借款緩解信譽(yù)壓力的嫌疑。在全部者權(quán)益的各科目中，其他權(quán)益工具比重變化較大，主要是由于今年發(fā)行首批優(yōu)先股所致。值得留意的是，2015 年存貨占總資產(chǎn)的比重較大，且相較于 2014 年有所上升。中建需留意對(duì)工程項(xiàng)目的結(jié)算，降低已完工未結(jié)算項(xiàng)目金額，同時(shí)對(duì)于材料類存貨應(yīng)擬定材料選購(gòu)方案，合理把握材料庫(kù)存，削減材料類存貨的資金占用。利潤(rùn)表分析項(xiàng)目本期金額上期金額增減變動(dòng)比率

36、表 5 利潤(rùn)表變動(dòng)分析一、營(yíng)業(yè)總收入279,833,137,161252,444,299,56911%其中：營(yíng)業(yè)收入279,833,137,161252,444,299,56911%利息收入已賺保費(fèi)手續(xù)費(fèi)及傭金收入二、營(yíng)業(yè)總成本269,323,842,159.00242,472,031,78511%其中：營(yíng)業(yè)成本242,020,870,139219,850,332,17710%利息支出手續(xù)費(fèi)及傭金支出退保金賠付支出凈額提取保險(xiǎn)合同預(yù)備金凈額保單紅利支出分保費(fèi)用營(yíng)業(yè)稅金及附加7,119,349,3826,245,383,80514%銷售費(fèi)用429,054,123332,941,74429%管理費(fèi)

37、用12,772,123,89610,446,553,82722%財(cái)務(wù)費(fèi)用5,959,374,847.005,081,056,38617%資產(chǎn)減值損失1,023,069,773515,763,84698%加：公允價(jià)值變動(dòng)收益（損失以“-”號(hào)填列）-15,305,616-123,025,502-88%投資收益（損失以“-”號(hào)填列）2,217,332,5712,353,083,049-6%三、 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)（虧損以“-”號(hào)填列）12,711,321,956.0012,202,325,3314%加：營(yíng)業(yè)外收入625,661,663307,668,335103%其中：非流淌資產(chǎn)處置利得56,054,457減

38、：營(yíng)業(yè)外支出85,694,84096,674,954-11%其中：非流淌資產(chǎn)處置損失34,819,60613,656,273155%四、利潤(rùn)總額（虧損以“-”號(hào)填列）13,251,288,779.0012,413,318,7127%減：所得稅費(fèi)用3,149,504,6352,646,705,64819%五、凈利潤(rùn)（虧損以“-”號(hào)填列）10,101,784,145.009,766,613,0643%歸屬于母公司全部者的凈利潤(rùn)10,056,751,495.009,765,094,4223%少數(shù)股東損益45,032,6501,518,6422865%六、其他綜合收益的稅后凈額-1,890,058,9

39、07-176,947,548968%（一）以后不能重分類進(jìn)損益的其他綜合收益（一）基本每股收益0.60.60%（二）稀釋每股收益0.60.60%其中：對(duì)聯(lián)營(yíng)企業(yè)和合營(yíng)企業(yè)的235,942,99557,642,693309%投資收益匯兌收益（損失以“-”號(hào)填列）重新計(jì)量設(shè)定受益方案凈負(fù)債或凈資產(chǎn)的變動(dòng)權(quán)益法下被投資單位不能重分類進(jìn)損益的其他綜合收益中享有的份額（二）以后將重分類進(jìn)損益的其他綜合收益1.權(quán)益法下在被投資單位以后將重分類進(jìn)損益的其他綜合收益中享有的份額可供出售金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)損益持有至到期投資重分類為可供出售金融資損益現(xiàn)金流量套期損益的有效部分外幣財(cái)務(wù)報(bào)表折算差額七、綜合收益總額

40、歸屬于母公司全部者的綜合收益總額*歸屬于少數(shù)股東的綜合收益總額八、每股收益：8,211,725,237.009,589,665,516-14%從利潤(rùn)表的變動(dòng)分析中可以得出一個(gè)總括性的結(jié)論：2015 年公司的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、總利潤(rùn)呈現(xiàn)上升趨勢(shì)。但，雖然 2015 年的營(yíng)業(yè)總收入 11%增長(zhǎng)，但營(yíng)業(yè)稅金及附加以及管理費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用增長(zhǎng)極大，從而導(dǎo)致了營(yíng)業(yè)利潤(rùn)僅增長(zhǎng) 4%。另外，資產(chǎn)減值損失較去年增長(zhǎng)較大，主要為壞賬預(yù)備的計(jì)提以及存貨跌價(jià)預(yù)備的計(jì)提，應(yīng)收賬款和存貨的管理仍舊任重道遠(yuǎn)。此外，公允價(jià)值變動(dòng)收益/（損失）削減 87%，主要是由于以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金額資產(chǎn)的公允價(jià)值變動(dòng)所致。其他

41、如營(yíng)業(yè)外收入較去年增長(zhǎng) 103%，主要是由于本年轉(zhuǎn)回以前年度估計(jì)負(fù)債所致。2.3 現(xiàn)金流量表分析表 6 現(xiàn)金流量表變動(dòng)分析報(bào)告期2011123120101231變動(dòng)率單位元元經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)292,122,204,52457,264,100,000-8.27%經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)46,545,500,00054,124,700,000-14.00%經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~5,984,530,0003,139,380,00090.63%投資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)879,970,000787,868,00011.69%投資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)9,802,690,00013,459,700,000-27

42、.17%投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~-8,922,720,000-12,671,800,00029.59%籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)20,612,100,00012,719,600,00062.05%籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)15,876,100,0003,541,670,000348.27%籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~4,736,030,0009,177,890,000-48.40%經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~較上年增加 70%，主要是由于加大債權(quán)清收力度及合理支配資金支付所致。其中銷售商品、供應(yīng)勞務(wù)收到的現(xiàn)金削減了 8.44%， 購(gòu)買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金削減了約 20%。這一變化也反映了報(bào)告期內(nèi)公司主營(yíng)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)狀況較差?；I資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~增加 40.2%，主要是由于發(fā)行優(yōu)先股和永續(xù)債所致。匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的影響本期增加