信貸支持對區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展的影響因素分析

1、 信貸支持對區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展的影響因素分析 薛凱文摘 要：楊凌示范區(qū)作為我國唯一的農(nóng)業(yè)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)示范區(qū)，其經(jīng)濟發(fā)展與信貸支持之間的關(guān)系具有一定的代表性與典型性。本文在國內(nèi)外學者對于兩者之間關(guān)系的研究基礎(chǔ)上，以楊凌GDP、存款、貸款、地級市金融業(yè)增加值、一般預算支出和固定資產(chǎn)投資作為研究對象，通過實證研究，分析得出楊凌示范區(qū)信貸支持經(jīng)濟發(fā)展的核心指標，并提出相應(yīng)的對策建議。Key：信貸支持；經(jīng)濟發(fā)展；區(qū)域經(jīng)濟：F830.5 ：B ：1674-0017-2015（12）-0066-04自1997年7月29日楊凌農(nóng)業(yè)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)示范區(qū)成立以來，經(jīng)濟發(fā)展進入了“快車道”，信貸投放在支持經(jīng)濟發(fā)展方面所發(fā)揮

2、的作用也越來越大。但究竟是哪些信貸支持的因子唱“重頭戲”？未來應(yīng)加強哪些方面的信貸支持力度？基于這樣的思考，本文進行了楊凌示范區(qū)信貸支持經(jīng)濟發(fā)展的實證研究，提出推進金融與經(jīng)濟均衡發(fā)展的政策建議。一、文獻綜述（一）國外文獻綜述。國外對金融支持實體經(jīng)濟發(fā)展的研究大多包含于對金融發(fā)展與經(jīng)濟增長關(guān)系的研究之中，與之相關(guān)的理論研究較為豐富。Schumpeter（1912年）從企業(yè)家才能和創(chuàng)新角度進行論證，提出銀行通過甄選和投資創(chuàng)新產(chǎn)品、創(chuàng)新項目推動了經(jīng)濟增長。Gurley和Shaw在20世紀50年代創(chuàng)立了金融發(fā)展模型，證明經(jīng)濟發(fā)展階段越高，金融作用越強。Patrick（1966年）認為金融發(fā)展產(chǎn)生了供給

3、引導作用，從而促進了經(jīng)濟增長。Levine et al.（2000年）通過對金融發(fā)展與經(jīng)濟增長的關(guān)系進行研究，進一步證實了金融發(fā)展與經(jīng)濟增長之間具有正向因果關(guān)系；而Jayaratne and Strahan （1996年），Dehejia and Lieras-Muney（2003年）和Wright（2002年）等人對美國的實證研究也表明，美國經(jīng)濟增長離不開金融的支持。Wurgler（2000年）認為，金融效率所衡量的主要是其資本配置效率，可以用資本相對于GDP變化的彈性來表示，他在實證分析的基礎(chǔ)上發(fā)現(xiàn)，發(fā)達國家的金融效率高于發(fā)展中國家。綜合來看，國外學者在實證分析中大多采用中小企業(yè)信貸占信貸

4、總額的比重、國有銀行資產(chǎn)占銀行資產(chǎn)總額比重、儲蓄轉(zhuǎn)化率、存貸利差等代理指標衡量金融效率，并認為金融對經(jīng)濟增長的促進力度受金融效率的影響。（二）國內(nèi)文獻綜述。在國內(nèi)，營嘯、吳軍（2002年）利用格蘭杰因果檢驗法分析中國經(jīng)濟增長與金融發(fā)展的關(guān)系，提出金融發(fā)展通過外延式擴張金融資產(chǎn)的方式實現(xiàn)了其對經(jīng)濟增長的促進作用。冉茂盛、張宗益、鐘子明（2003年）選取中國改革開放以來的宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)，運用向量自回歸方法對中國的金融發(fā)展與經(jīng)濟增長關(guān)系進行了實證分析，結(jié)論認為中國金融發(fā)展對GDP增長具有顯著的促進作用。此外，盧峰等（2004年）、張軍等（2O05年）、陳剛等（2006年）也分別運用最小二乘法、工具變量

5、法等計量工具對中國分省數(shù)據(jù)進行面板數(shù)據(jù)分析，探討國內(nèi)金融發(fā)展對于經(jīng)濟增長的影響?？道^軍和張宗益等人（2005年）研究了中國、日本、韓國等三個國家的金融中介、股市的發(fā)展與GDP增長之間的因果關(guān)系，他們的研究結(jié)論同樣證實了金融發(fā)展與GDP增長之間存在因果關(guān)系。陳凌風和陳永志（2010年）以虛擬經(jīng)濟與實體經(jīng)濟的關(guān)系為出發(fā)點對次貸危機進行分析，發(fā)現(xiàn)虛擬經(jīng)濟與實體經(jīng)濟不匹配是金融危機產(chǎn)生的主要原因，認為促進虛擬經(jīng)濟與實體經(jīng)濟協(xié)調(diào)發(fā)展具有重要意義。邱兆祥和安世友（2012年）通過對金融與實體經(jīng)濟關(guān)系的演變進行分析，得出信貸支持是經(jīng)濟發(fā)展的基礎(chǔ)，應(yīng)當根據(jù)現(xiàn)狀不斷調(diào)整金融結(jié)構(gòu)、推進金融自由化、發(fā)展資本市場、發(fā)

6、展虛擬經(jīng)濟。王鋒華（2012年）認為“信貸支持實體經(jīng)濟發(fā)展”是金融發(fā)展的內(nèi)在要求，實體經(jīng)濟的發(fā)展狀況是檢驗金融業(yè)發(fā)展狀況的重要標尺。李揚（2012年）認為，金融發(fā)展的第一要務(wù)應(yīng)當是支持實體經(jīng)濟發(fā)展。龐曉波和賈非（2012年）發(fā)現(xiàn)中國金融業(yè)與實體經(jīng)濟的非均衡發(fā)展程度對2006-2010年的通貨膨脹具有穩(wěn)定的解釋力，貨幣在金融與實體經(jīng)濟間的流動出現(xiàn)阻滯，傾向于積聚在金融市場，因此，在控制貨幣供給總量的基礎(chǔ)上，推進金融與實體經(jīng)濟均衡發(fā)展，是治理通貨膨脹的良方。根據(jù)國內(nèi)外研究結(jié)果可以看出，經(jīng)濟發(fā)展與信貸支持之間存在關(guān)系。三、相關(guān)建議（一）加大信貸資金投入力度，優(yōu)化金融信貸政策。一是楊凌作為我國唯一一個

7、高新農(nóng)業(yè)現(xiàn)代示范區(qū)，應(yīng)以“三農(nóng)”為立足點， 加大對農(nóng)村商品流通體系建設(shè)的信貸投入， 暢通城鄉(xiāng)商品雙向流動渠道， 以種養(yǎng)大戶、家庭農(nóng)場和農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)基地內(nèi)配套農(nóng)戶為重點， 穩(wěn)步增加農(nóng)戶貸款規(guī)模。二是不斷加大中小企業(yè)的信貸資金支持力度，滿足中小企業(yè)短、頻、急、小的資金需求，切實提高整體金融服務(wù)水平。（二）加強金融組織體系建設(shè)。鼓勵組建村鎮(zhèn)銀行、小額貸款公司等金融組織，適當放寬對民間借貸的限制， 支持引導其以合法身份參與經(jīng)濟建設(shè)， 發(fā)揮民間資本對楊凌經(jīng)濟的拉動和促進作用。若條件允許，可創(chuàng)辦村鎮(zhèn)銀行、小額貸款公司、社區(qū)銀行， 鼓勵農(nóng)村資金返還農(nóng)村， 發(fā)揮其對國有金融的補缺作用。（三）鼓勵金融產(chǎn)品

8、創(chuàng)新，提升金融服務(wù)水平。示范區(qū)金融機構(gòu)要積極探尋適合楊凌本地經(jīng)濟發(fā)展特點的金融產(chǎn)品，適當支持實體經(jīng)濟通過股權(quán)、債權(quán)渠道融資。不斷完善資產(chǎn)抵押、質(zhì)押評估等金融服務(wù)體系，為積極推行土地流轉(zhuǎn)抵押貸款等新的貸款模式提供良好的金融服務(wù)環(huán)境。（四）創(chuàng)造良好的農(nóng)村金融信用環(huán)境。建立金融服務(wù)與征信、擔保、保險相配套的機制。將農(nóng)村金融服務(wù)與信用擔保結(jié)合起來，減少金融組織風險，建設(shè)農(nóng)村信用征信體系，完善農(nóng)民個人信用檔案，最大限度地解決信息不對稱問題，提高資金的盈利性、安全性和流動性，建立優(yōu)質(zhì)的農(nóng)村金融生態(tài)環(huán)境。（五）調(diào)整楊凌示范區(qū)金融結(jié)構(gòu)，促進全省經(jīng)濟協(xié)調(diào)發(fā)展。近年來，示范區(qū)金融發(fā)展的總體水平有了進一步的提高，但

9、與我國較為發(fā)達的城市（如，上海、深圳等地）相比，還有一定的差距，而且結(jié)構(gòu)性問題十分突出。因此，應(yīng)積極推進以結(jié)構(gòu)調(diào)整為主線的示范區(qū)金融發(fā)展，使其成為未來轄區(qū)區(qū)域經(jīng)濟協(xié)調(diào)發(fā)展的不竭動力。如，示范區(qū)通過金融體制改革的深化，積極培育金融市場和激活金融要素，大力調(diào)整金融結(jié)構(gòu)，從量（金融資產(chǎn)規(guī)模、金融機構(gòu)數(shù)量、金融工具種類等）和質(zhì)（金融資產(chǎn)替代性、金融活動覆蓋面、金融對經(jīng)濟滲透力等）上全面提高全省的金融發(fā)展水平，以金融發(fā)展為先導，帶動或牽引全省經(jīng)濟持續(xù)增長。 Reference1Levine R， Loayza N，Beck T. Financial Intermediation and Growth：C

10、ausality and Causes J. Journal of Monetary Economics，2000（01）： 31-77.2Jayaratne J， Strahan P E. The Finance-Growth Nexus： Evidence From Bank Branch Deregulation J. The Quar-terly Journalof Economics，1996（03）： 639-670.3Wright R E. The Wealth of Nations Rediscovered： Integration and Expansion in 4Amer

11、ican Financial Markets，1780-1850M. Cambridge University Press， 2002.4Wurgler J. Financial Markets and The Allocation of Capital J. Journal of Financial Economics，2000（01）： 187-214。5邱兆祥，安世友.金融與實體經(jīng)濟關(guān)系的重新審視J.教學與研究，2012，（9）：48-53。The Analysis on the Influential Factors of the Credit Support for the Regi

12、onal Economic DevelopmentBased on the Panel Data from 2000 to 2014 of Yangling Demonstration Zone of Shaanxi ProvinceXUE Kaiwen（Yangling Sub-branch PBC， Yangling Shaanxi 712100）Abstract：As the only agricultural high-tech industries demonstration zone in China， the relationship between the economic d

13、evelopment and the credit support of Yangling demonstration zone presents a certain representativeness and typicality. Based on the study on the relationship by the domestic and foreign scholars， setting GDP， deposits， loans， the added value of prefectural financial industry， general budget spending and the investment in fixed assets as the research object， the paper makes the empirical research， gets the core indicators of the credit suppo