交易費用學說

1、交易費用學說(Transaction Cost Theory),也稱交易成本學說交易費用學說的簡要綜述叫交易費用這一概念是羅納德科斯教授首次引人經(jīng)濟學分析的。他在1937年發(fā)表的經(jīng)典 性論文企業(yè)的性質(zhì)中用于分析企業(yè)的起源和規(guī)模時提出的。后經(jīng)奧利弗威廉姆森、阿 曼阿爾奇安、哈羅德德姆塞茨、道格拉斯諾斯和張五常等經(jīng)濟學家發(fā)揚光大而開創(chuàng)了西方 新制度經(jīng)濟學，成為美國新自由主義經(jīng)濟學的一個重要分支。根據(jù)科斯的解釋，交易費用是運用市場價格機制的成本，并以此來解釋企業(yè)存在的原因， 它包括兩個主要內(nèi)容:(1)發(fā)現(xiàn)貼現(xiàn)價格.獲得精確的市場信息的成本。(2)在市場交易中，交易 人之間談判、討價還價和履行合同的成

2、本。在科斯看來，市場交易過程是要花費代價的，這 是對傳統(tǒng)經(jīng)濟學進行反思的結(jié)果，就是說進行市場交易并不像正統(tǒng)的完全竟爭理論所假定的 那樣，價格信息為既定的并為所有當事人掌握，相反，價格是不確定的、未知的，要將其轉(zhuǎn) 化為已知，是要付出代價的。同時，市場交易過程并不總是順利的，因為交易人之間經(jīng)常會 發(fā)生糾紛、沖突，因此就需要談判、履約甚至訴諸法律，所有這一切都要花費成本。因此， “通過形成一個組織，并允許一個權(quán)威來支配資源，就能節(jié)約某些市場運行成本”?？扑故讋?chuàng)交易費用理論，之后許多的經(jīng)濟學家對交易費用理論作了進一步的發(fā)展和完 善，其中威廉姆森就是這一理論的集大成者。他從協(xié)約的角度將交易費用分為事前的

3、交易費 用和事后的交易費用兩種。所謂事前的交易費用是指起草、談判、保證落實某種協(xié)約所必須 付出的成本;所謂事后交易費用是指交易已經(jīng)發(fā)生之后的成本，它可以有許多形式：第一，當事人想退出某種契約關(guān)系必須付出的費用.第二，如果市場關(guān)系是一種雙頭壟斷關(guān)系，交易者發(fā)現(xiàn)事先確定的價格有誤而需要改變 原價格所必須支付的費用，第三，交易當事人為政府解決他們之間的沖突所付出的費用。第四，為確保交易關(guān)系的長期化和持續(xù)性所必須付出的費用。他還修正了經(jīng)濟行為的前 提假設，提出交易費用理論的第一個假設是“有限理性”，即在現(xiàn)實生活中，由于不確定性的 存在和不完全信息的限制，使得人們的理性往往是有限的，認為人的認識是“意欲

4、合理，但 只能有限地做到”第二是機會主義假設，認為人不僅是自私的，而且只要能夠利己，就不惜 去損人，在交易費用理論中主要指向交易對方提供歪曲的信息。第三是資產(chǎn)專用性假設，是 指為了某一種特定的交易而做出的持久投資，它一旦形成便很難轉(zhuǎn)移到其他用途上去。威廉 姆森還將交易這個分析單位進一步緯度化，認為交易的主要緯度有三個:交易的不確定性， 交易的市場環(huán)境和交易的頻率。在他們之后，又有一些經(jīng)濟學家對交易費用學說進行了闡釋、發(fā)展和運用，使交易費用 概念和交易費用理論一般化了，擴展了經(jīng)濟學理論的研究范圍，這個一般化過程也就是新制 度經(jīng)濟學體系形成和不斷完善的過程。無論是科斯還是威廉姆森，他們都是以交易費

5、用作為 分析問題的工具，將經(jīng)濟學的方法應用于研究制度的運行和演變，從一個新的角度分析經(jīng)濟 活動，從而在現(xiàn)代經(jīng)濟學中創(chuàng)立了一種新的范式，用理論將經(jīng)濟學引向了現(xiàn)實世界，使經(jīng)濟 學從零交易費用的理想世界走向正交易費用的現(xiàn)實世界，獲得了對現(xiàn)實世界經(jīng)濟問題的新的 解釋力。盡管交易費用理論還不是一種成熟的理論，本身還存在諸如交易費用難以界定和測 量、對企業(yè)產(chǎn)生問題解釋不充分等缺陷，但是它畢竟給我們提供了一種新的觀察現(xiàn)實世界的 角度，科斯也因此而獲得了諾貝爾獎。下面我們將用交易費用理論來解釋旅游企業(yè)聯(lián)盟這一 現(xiàn)象。編輯交易費用學說的資產(chǎn)專用性框架2諾獎得主羅納德科斯在1937年發(fā)表的經(jīng)典性論文企業(yè)的性質(zhì)率先

6、揭示了交易費用 普遍存在的事實。1960年，他發(fā)表了著名的社會成本問題一文，將交易費用概念從企業(yè) 成本進一步擴展為社會成本范疇，以“公地悲劇”的典型案例入手，首次明確提出了交易費用 概念?？扑刮丛偕罹?，但交易費用概念卻成為新思維的邏輯起點。許多學者投入到對交易費用 的內(nèi)涵和外延、決定因素和性質(zhì)等問題的研究中。在這些學者中，使交易費用成為一個完整 的理論體系還是基于威廉森的一系列論述。正如瑞典經(jīng)濟學家約翰克勞奈維根所說:“自威廉 森開始，交易成本經(jīng)濟學在概念詮釋和實證檢驗兩方面都取得了長足的進展?！苯灰踪M用之所以被視為新制度經(jīng)濟學的核心分析工具，在于它顛覆了占據(jù)西方主流地位 的新古典經(jīng)濟學的理論

7、基礎(chǔ)。新古典經(jīng)濟學繼承了古典政治經(jīng)濟學鼻祖亞當斯密的思想，即認為在完全競爭的市場 機制這只“看不見的手”的引導下，“經(jīng)濟人”可以通過自利的動機和行動實現(xiàn)客觀上增進整體 社會福利的效果，即利己不損人。但實際上由于市場個體的知識存量和信息高度不對稱，或即使信息充分，憑人類有限的 精力和能力也不可能悉數(shù)掌握并加以利用。因此，在威廉森看來，現(xiàn)實經(jīng)濟生活中的人更多 地表現(xiàn)為“契約人”，即人不可能具有完全理性，僅能做到有限理性;在不具有完全理性和對 稱信息的情況下，具有自利動機的個體就會產(chǎn)生機會主義行為傾向，會不擇手段地侵害他人 利益以實現(xiàn)自身的利益最大化。人的因素決定了經(jīng)濟活動的復雜性。威廉森將所有的經(jīng)

8、濟活動都視為一種交易，并提出 了體現(xiàn)交易特征的三個基本維度：資產(chǎn)專用性、不確定性、交易頻率。資產(chǎn)專用性是最重要 的，也是使交易費用經(jīng)濟學與解釋經(jīng)濟組織的其他理論相區(qū)別的最重要的特點。所謂資產(chǎn)專 用性，是指資源在用于特定用途以后，很難再移作他用的性質(zhì)。這種性質(zhì)，不確定性或復雜 性是現(xiàn)實經(jīng)濟中的一種常見現(xiàn)象，就是所謂“天有不測風云”。交易頻率，即在某段時期的交 易次數(shù)，是一個相對的維度。由于資產(chǎn)具有專用性，使得它們轉(zhuǎn)向其他生產(chǎn)目的時就會大大貶值。此時如果某一方投 資于這些專用性資產(chǎn)，則另一方就可能以退出交易相威脅，這種被稱為“敲竹杠”或“要挾”的機 會主義行為會阻礙專用性投資，從而影響到經(jīng)濟績效。

9、出于以上考慮，現(xiàn)實中各種社會主體，包括個人和組織進行各種形式的交易過程中，必定 會消耗一定量的人力、物力、財力進行諸如收集交易對方的產(chǎn)品信息、資信狀況,與對方討 價還價，仔細擬定契約,進行事后履約監(jiān)管等等行為以防止“逆向選擇”和，道德風險”。這些消 耗的人力、物力、財力就是交易費用最為直接表現(xiàn)形式。威廉森的目的其實并不在于不斷解決交易沖突，而是在事前認識到了潛在的沖突，并把 不同屬性的交易與不同成本、不同效能的組織治理結(jié)構(gòu)相匹配，來阻止或弱化沖突，并達到 節(jié)省交易費用的目的。威廉森的配置原則如下：其一，對資產(chǎn)專用性很弱、接近和等于通用性資產(chǎn)，或交易頻 率低的交易，適合于采取市場機制;其二，對具

10、有中等程度資產(chǎn)專用性，或中等程度交易頻 率的交易，適合采取縱向的中間體組織。比如通過形成長期的訂貨、供貨合約，或當供方必 須進行專用性資產(chǎn)投資時，供需交易伙伴形成相互的產(chǎn)權(quán)關(guān)系;其三，對具有高強度資產(chǎn)專 用性，或頻率很高的交易，適合于由組織瞄交易;其四，對具有高度專用性資產(chǎn)，但納入 企業(yè)體制后明顯出現(xiàn)規(guī)模不經(jīng)濟的交易，適合于采取政府組織。威廉森通過發(fā)展交易費用理論的核心概念和分析范式，使交易費用經(jīng)濟學成為當代經(jīng)濟 學異軍突起的一個分支，其貢獻是無可替代的。他被譽稱為交易費用經(jīng)濟學之父。從交易費用經(jīng)濟學的分析思路可以看出，該理論應用性較強，視野較寬，適用范圍也較 廣。交易費用似乎更成為經(jīng)濟學家手

11、中的一面“魔鏡”。事實上，任何一種關(guān)系，不論是經(jīng)濟 關(guān)系還是其他關(guān)系，只要可以表述為契約交易的問題，就都可以用交易費用理論來進行分析。編輯交易費用學說對跨國并購影響因素的分析Hennartt和Park(1993)最早運用交易費用理論來分析跨國公司的新建與并購選擇。他們 把交易費用作為工具，分析指出當跨國公司具有技術(shù)優(yōu)勢、管理優(yōu)勢時，并購投資會增加交 易成本，從而不利于并購進入；如果跨國公司的擴張是在非相關(guān)性行業(yè)，并購則可以減少投 資風險，降低交易費用。內(nèi)部化理論的著名代表巴克.利和卡森(1998)發(fā)表國外市場進入戰(zhàn)略分析內(nèi)部化理 論的延伸一文，進一步發(fā)展了 Hennart等人的研究。他們利用交

12、易費用這一工具，從東道 國宏觀環(huán)境、產(chǎn)業(yè)環(huán)境和企業(yè)內(nèi)部因素等三個方面，全面分析了東道國的文化差異、行業(yè)結(jié) 構(gòu)、行業(yè)進入限制、競爭對手的反應以及跨國公司的技術(shù)水平、規(guī)模、海外經(jīng)營經(jīng)驗等對貿(mào) 易、許可證、特許經(jīng)營、合資、跨國并購等不同市場進入方式選擇的影響。巴克利等人并沒有直接比較不同因素對新建與并購交易費用的影響，但他們的研究將交 易費用作為一種廣泛的分析工具，延伸到了對跨國公司市場進入戰(zhàn)略行為的分析，并使用成 本一收益的傳統(tǒng)分析方法，深入分析了跨國并購交易過程中各種因素導致的交易費用，提供 了一種分析跨國并購影響因素的有用工具。同時，他們還運用對外直接投資理論對東道國宏 觀環(huán)境、產(chǎn)業(yè)環(huán)境和企業(yè)內(nèi)部環(huán)境進行分析的做法，也值得借鑒。交易費用學說提供了一個解釋跨國并