LPR連續(xù)五月持平房企座談會商議融資新規(guī)

1、目錄 HYPERLINK l _TOC_250008 市場表現 5 HYPERLINK l _TOC_250007 板塊表現 5 HYPERLINK l _TOC_250006 個股表現 6 HYPERLINK l _TOC_250005 重要公告 6 HYPERLINK l _TOC_250004 行業(yè)新聞 7 HYPERLINK l _TOC_250003 土地市場 9 HYPERLINK l _TOC_250002 成交市場 12推盤去化市場 17 HYPERLINK l _TOC_250001 房企融資 23 HYPERLINK l _TOC_250000 事件點評：央行公布 8 月

2、LPR，自今年 4 月以來連續(xù) 5 月持平 25圖表目錄圖 1：滬深 300 與申萬房地產板塊 5圖 2：申萬板塊周漲跌幅比較 5圖 3：百城單周土地供應成交面積及供銷比 10圖 4：分線城市土地供應面積及同環(huán)比增速 10圖 5：分線城市土地溢價率數據 11圖 6：百城單周土地成交樓面價 11圖 7：分線城市土地供銷比數據 11圖 8：分線城市土地成交樓面價及同環(huán)比增速 11圖 9：百城單周土地成交溢價率 11圖 10：分線城市單周供銷比（移動平均 3 月） 11圖 11：34 城成交同環(huán)比增速情況 13圖 12：重點城市新房本周成交 13圖 13：34 城單周成交面積及同比 14圖 14：一

3、線城市單周成交面積及同比 14圖 15：二線城市單周成交面積及同比 14圖 16：三四線線城市單周成交面積及同比 14圖 17：34 城周成交面積 14圖 18：34 城月度成交及同環(huán)比 14圖 19：本周樣本城市城市二手房成交 15圖 20：15 城二手房成交同環(huán)比增速 15圖 21：本周 15 城二手房成交 16圖 22：本周一線城市二手房成交 16圖 23：本周二線城市二手房成交 16圖 24：本周三四線城市二手房成交 16圖 25：15 城月度成交及同環(huán)比 16圖 26：2020 年 7 月住宅價格及同環(huán)比增速（元/平） 17圖 27：2020 年 7 月住宅價格指數同環(huán)比增速 17圖

4、 28：2020 年 7 月一手住宅價格價值同環(huán)比增速 17圖 29：2020 年 7 月二手住宅價格指數同環(huán)比增速 17圖 30：本周重點城市商品房推盤、去化情況 18圖 31：15 城商品房周度庫存、去化情況 18圖 32：15 城商品房周度推盤情況 19圖 33：分線城市商品房周度批售比 19圖 34：分線城市商品房本周庫存面積及同環(huán)比 19圖 35：分線城市商品房本周推盤面積及同環(huán)比 19圖 36：分線城市商品房本周去化周期 19圖 37：15 城商品房批售比 19圖 38：分線城市商品房本月庫存面積及同環(huán)比 20圖 39：分線城市商品房本月推盤面積及同環(huán)比 20圖 40：分線城市商品

5、房本月去化周期 20圖 41：分線城市商品房本月批售比 20圖 42：本周重點城市住宅推盤、去化情況 21圖 43：12 城住宅周度庫存、去化情況 21圖 44：12 城住宅周度推盤情況 21圖 45：分線城市住宅周度批售比 21圖 46：分線城市住宅本周庫存面積及同環(huán)比 22圖 47：分線城市住宅本周推盤面積及同環(huán)比 22圖 48：分線城市住宅本周去化周期 22圖 49：分線城市住宅本周批售比（移動平均 3 月） 22圖 50：分線城市住宅本月庫存面積及同環(huán)比 22圖 51：分線城市住宅本月推盤面積及同環(huán)比 22圖 52：分線城市住宅本月去化周期 23圖 53：分線城市住宅本月批售比（移動平

6、均 3 月） 23圖 54：去年同期以來 LPR 走勢 26圖 55：房貸利率和 LPR 走勢 26表 1：本周漲跌幅榜 6表 2：地產板塊個股重要公告 6表 3：行業(yè)相關新聞 8表 4：政策相關新聞 8表 5：本周土地市場供應、成交、地價概況 10表 6：本周 30 大中城市成交情況（萬方） 12表 7：本周重點城市及分線新房成交匯總（萬方） 12表 8：本周重點城市及分線二手房成交匯總（萬方） 15表 9：本周重點城市商品房推盤去化情況 18表 10：本周重點城市住宅推盤去化情況 21表 11：本周房企發(fā)債情況 23表 12：本周交易所地產債成交情況 25市場表現板塊表現本周申萬房地產板塊

7、收于 4332.16 點，累計下跌 0.7%，同期上證綜指累計上漲 0.61%，深證成指累計下跌 0.08%，滬深 300 累計上漲 0.3%；橫向對比，板塊表現位于下游。圖 1：滬深 300 與申萬房地產板塊20%15%10%5%0%-5%-10%-15%-20%-25%11325374961738597109121133145房地產（申萬）滬深300圖 2：申萬板塊周漲跌幅比較 -0.70% 4%3%2%1%0%-1%-2%-3%-4%-5%食 建 傳品 筑 媒飲 材料 料輕 公 鋼 交 非工 用 鐵 通 銀制 事 運 金造 業(yè) 輸 融綜 化 采 有 建合 工 掘 色 筑金 裝屬 飾紡 機

8、 汽 農 醫(yī)織 械 車 林 藥服 設 牧 生裝 備 漁 物銀 商 房 通 計行 業(yè) 地 信 算貿 產機易電 休 電 家 國子 閑 氣 用 防服 設 電 軍務 備 器 工數據來源：東北證券，Wind個股表現本周板塊內漲幅第一為津濱發(fā)展(000897.SZ)，本周累計漲幅達 35.15%，其次為萬澤股份、世貿股份、天房發(fā)展、*ST 中珠；跌幅前五則分別為深振業(yè) A、我愛我家、綠地控股、深物業(yè) B、深物業(yè) A。表 1：本周漲跌幅榜漲幅跌幅1津濱發(fā)展(000897.SZ)35.15%深振業(yè) A(000006.SZ)-9.45%2萬澤股份(000534.SZ)16.09%我愛我家(000560.SZ)-

9、8.10%3世茂股份(600823.SH)11.73%綠地控股(600606.SH)-7.84%4天房發(fā)展(600322.SH)9.16%深物業(yè) B(200011.SZ)-7.45%5*ST 中珠(600568.SH)8.28%深物業(yè) A(000011.SZ)-7.26%數據來源：東北證券，Wind重要公告本周，陽光城、華僑城、華發(fā)股份、新大正、新城控股等多家公司發(fā)布 2020 年中報。陽光城報告期內實現營業(yè)收入 241.2 億元，同比增長 7.15%，歸屬于母公司所有者凈利潤 17.03 億元，同比增長 17.53%；華僑城報告期內實現營業(yè)收入 171.08億元，同比下降 3%，歸屬于上市公

10、司股東的凈利潤 21.38 億元，同比下降 24%；華發(fā)股份報告期內實現營業(yè)收入 228.66 億元，同比增長 60.8%，歸屬于上市公司股東的凈利潤 14.66 億元，同比增長 5.96%，合同銷售金額 440.7 億元，同比增長 1.10%，對應的銷售面積為 176.4 萬方，同比下降 1.48%；新大正報告期內實現營業(yè)收入 5.67 億元，同比增長 15.8%，歸屬于上市公司股東的凈利潤為 0.54 億元，同比增長 13.16%。新城控股發(fā)布 2020 年半年度報告，報告期內實現營業(yè)收入 377.36 億元，同比+121.15%，實現歸母凈利潤 32.04 億元，同比+23.59%。此外

11、，金融街、濱江集團、陽光城等多家公司發(fā)布融資公告：金融街控股股份有限公司面向專業(yè)投資者公開發(fā)行公司債券（第二期），發(fā)行規(guī)模為不超過 20 億元，本期債券為 5 年期固定利率債券，票面利率為 3.6%；濱江房產集團股份有限公司 2020年面向合格投資者公開發(fā)行公司債券(第一期)，發(fā)行規(guī)模為不超過 6 億元，期限為3 年，票面利率為 4.0%；陽光城集團股份有限公司發(fā)行 2020 年面向合格投資者公開發(fā)行公司債券（第二期），發(fā)行規(guī)模為不超過 10 億元，期限為 4 年，發(fā)行利率7%。表 2：地產板塊個股重要公告公司名稱公告日期公告內容8 月 17 日華發(fā)股份發(fā)布 2020 年半年度報告，上半年公司

12、實現合同銷售金額 440.7 億元，同比華發(fā)股份08/17增長 1.10%；對應的銷售面積 176.4 萬平方米，同比去年下降 1.48%；營業(yè)收入 228.66 億元，同比增長 60.8%；歸母凈利潤 14.66 億元，同比增長 5.96%。新大正08/18迪馬股份08/18重慶新大正物業(yè)集團股份有限公司發(fā)布 2020 年半年度報告。報告期內，公司實現營業(yè)收入 5.67億元，比上年同期增長 15.8%；歸屬于上市公司股東的凈利潤 5376 萬元，同比增長 13.16%。 8 月 18 日，重慶市迪馬實業(yè)股份有限公司發(fā)布 2020 年半年度報告。報告期內，公司實現營業(yè)收入 42.82 億元，同

13、比增長 20.59%；歸屬于上市公司股東凈利潤 2.03 億元，同比下降 48.30%。深深房 A08/18陽光城08/18濱江集團08/18陽光城08/19世茂股份08/19華僑城 A08/198 月 18 日，深圳經濟特區(qū)房地產股份有限公司發(fā)布 2020 年半年度報告。報告期內，公司實現營業(yè)收入 5.96 億元，同比減少 52.35%；歸屬于上市公司股東的凈利潤 0.97 億元，同比減少70.80%。陽光城集團股份有限公司發(fā)行 2020 年面向合格投資者公開發(fā)行公司債券（第二期），發(fā)行規(guī)模為不超過 10 億元，期限為 4 年，發(fā)行利率 7%。杭州濱江房產集團股份有限公司發(fā)布 2020 年面

14、向合格投資者公開發(fā)行公司債券（第一期）公告，發(fā)行規(guī)模為不超過 6 億元，期限為 3 年，票面利率為 4%。陽光城集團股份有限公司發(fā)布 2020 年半年度報告。報告期內，公司實現營業(yè)收入 241.2 億元，比上年同期增加 7.15%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為 17.03 億元，比上年同期增加 17.53%。上海世茂股份有限公司發(fā)布 2020 年半年度報告。報告期內，公司實現營業(yè)收入 91.56 億元，同比減少 28.58%；歸屬于上市公司股東的凈利潤 10.39 億元，同比減少 34.48%。深圳華僑城股份有限公司發(fā)布 2020 年半年度報告。報告期內，公司實現營業(yè)收入 171.08 億元，

15、同比下降 3%；歸母凈利潤 21.38 億元，同比下降 24%；簽約銷售面積為 142.51 萬方，同比增長 74%；簽約銷售金額 316.64 億元，同比降低 10%。金融街08/19超過 10 億元，期限為 5 年，票面利率為 3.6%。深物業(yè) A08/19深圳市物業(yè)發(fā)展集團股份有限公司發(fā)布 2020 年半年度報告。報告期內，公司實現營業(yè)收入14.21 億元，同比增長 33.37%；歸屬于母公司所有者的凈利潤為 2.12 億元，同比增長35.94%。我愛我家控股集團股份有限公司發(fā)布 2020 年半年度報告。報告期內，公司實現營業(yè)收入 39.3我愛我家08/19億元，比去年同期下降 30.7

16、5%；實現歸屬母公司所有者的凈利潤 0.4 億元，較去年同期下降89.39%。金融街發(fā)布 2020 年面向專業(yè)投資者公開發(fā)行公司債券（第三期）公告，發(fā)行規(guī)模為人民幣不世聯行08/20深圳世聯行集團股份有限公司發(fā)布 2020 年半年度報告。報告期內，公司實現營業(yè)收入 28.01億元，同比下降 9.77%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為-0.75 億元，同比下降218.82%。數據來源：公司公告，東北證券行業(yè)新聞本周，行業(yè)新聞方面：貝殼研究院公布的統(tǒng)計數據顯示，上周重點城市二手房市場成交量繼續(xù)回落，18 個重點城市實際交易量環(huán)比下降 3.4%。與 7 月上半個月相比， 8 月上半月受監(jiān)測的 13 個

17、城市二手房成交量下降 6%，其中北京、南京、無錫、成都等城市成交量下降較明顯，環(huán)比降幅均超過 10%。中國人民銀行授權全國銀行間同業(yè)拆借中心公布，貸款市場報價利率（LPR）為 1 年期 LPR 為 3.85%，5 年期以上 LPR 為 4.65%。自 4 月份下調以來，LPR 已連續(xù) 4 個月未調整，未來短期內房貸利率下降節(jié)奏預計放緩。此外，政策表態(tài)方面，滬蘇浙皖一市三省住建部門共同簽署長三角住房公積金一體化戰(zhàn)略合作框架協議，并公布首批一體化實事項目，決定首先從 9 個方面展開合作，包括長三角跨地區(qū)購房信息協查、長三角地區(qū)異地貸款證明信息互認、購房提取異常地區(qū)警示公告、12329 服務熱線知識

18、庫共享、以鐵路職工為對象試點異地貸款沖還貸業(yè)務、在長三角生態(tài)綠色一體化發(fā)展示范區(qū)內試點統(tǒng)一購房提取業(yè)務政策、按照國家標準分步推進業(yè)務同質規(guī)范化、合作開展資金融通使用等課題研究以及開展人員學習交流培訓等。8 月 20 日，住房城鄉(xiāng)建設部、人民銀行在北京召開重點房地產企業(yè)座談會，研究進一步落實房地產長效機制。會議指出，人民銀行、住房城鄉(xiāng)建設部會同相關部門在前期廣泛征求意見的基礎上，形成了重點房地產企業(yè)資金監(jiān)測和融資管理規(guī)則。因城施策方面：為提高新建商品房辦證效率，濟南市自然資源和規(guī)劃局聯合住建、稅務部門深化“放管服”改革，優(yōu)化提速業(yè)務流程，通過“全鏈條”一網通辦，實現新建商品房“交房即辦證”；杭州

19、市住房保障和房管局公開文件關于進一步落實住房租賃資金監(jiān)管相關工作的通知，明確租賃資金均應繳入租賃資金專用存款賬戶管理、住房租賃企業(yè)對于新增委托房源應繳納對應房源的風險防控金、對存量委托房源應繳 30%風險防控金，剩余繳納時間按規(guī)定順延執(zhí)行；合肥市住房保障和房管局發(fā)布了關于非住宅改建為租賃住房工作的通知，規(guī)定在市區(qū)范圍內，不動產權證或 其他合法權屬材料用途為商業(yè)、工業(yè)、科研教育等非居住類型，且 2 年內無征收計劃的已建成閑臵存量房屋，可以改建為租賃住房；海南省住房公積金管理局提高住房公積金個人住房貸款最高額度，對于購買新建自住住房，借款人夫妻雙方均在海南省繳存住房公積金的家庭，貸款最高額度為 1

20、00 萬元；購買二手自住住房且借款人夫妻雙方均在海南繳存住房公積金的，最低首付款比例為 40%，貸款最高額度為 70 萬。表 3：行業(yè)相關新聞時間內容為提高新建商品房辦證效率，濟南市自然資源和規(guī)劃局聯合住建、稅務部門深化“放管服”改革，優(yōu)化提速業(yè)務流08/1708/1708/1808/1908/1908/20程，通過“全鏈條”一網通辦，實現新建商品房“交房即辦證”。貝殼研究院公布的統(tǒng)計數據顯示，上周重點城市二手房市場成交量繼續(xù)回落，18 個重點城市實際交易量環(huán)比下降 3.4%。與 7 月上半個月相比，8 月上半月受監(jiān)測的 13 個城市二手房成交量下降 6%，其中北京、南京、無錫、成都等城市成交

21、量下降較明顯，環(huán)比降幅均超過 10%。海南省住房公積金管理局提高住房公積金個人住房貸款最高額度，對于購買新建自住住房，借款人夫妻雙方均在海南省繳存住房公積金的家庭，貸款最高額度為 100 萬元；購買二手自住住房且借款人夫妻雙方均在海南繳存住房公積金的，最低首付款比例為 40%，貸款最高額度為 70 萬。南京發(fā)布 2020 年第09 號土地出讓公告，掛牌 9 幅地塊，涉及總出讓面積 33.42 公頃，起拍總價達 82.43 億元，將于 9 月 17 日上午 10 時開始在網上競拍。公告中明確指出，涉宅地塊達到最高限價后，將不再競爭人才房面積，改為通過現場搖號方式確定競得人。財聯社 8 月 19

22、日訊，央行、住建部將召集部分房地產公司明日起在北京面談，或為了解行業(yè)對融資新規(guī)的反應。目前，已有多家房企收到通知，并將赴京與監(jiān)管部門進行溝通。中國人民銀行授權全國銀行間同業(yè)拆借中心公布，貸款市場報價利率（LPR）為 1 年期 LPR 為 3.85%，5 年期以上 LPR 為 4.65%。自 4 月份下調以來，LPR 已連續(xù)4 個月未調整，未來短期內房貸利率下降節(jié)奏預計放緩。08/21湖南長沙 3 宗地塊集中出讓，起始價 40.92 億元，總成交價 41.25 億元，澳海、新城、旭輝各競得一宗。數據來源：政府官網及新聞，東北證券表 4：政策相關新聞時間內容08/17合肥市住房保障和房管局發(fā)布了關

23、于非住宅改建為租賃住房工作的通知，規(guī)定在市區(qū)范圍內，不動產權證或其他合法權屬材料用途為商業(yè)、工業(yè)、科研教育等非居住類型，且 2 年內無征收計劃的已建成閑臵存量房屋，可以改建為租賃住房。08/17杭州市住房保障和房管局公開文件關于進一步落實住房租賃資金監(jiān)管相關工作的通知。明確租賃資金均應繳入租賃資金專用存款賬戶管理、住房租賃企業(yè)對于新增委托房源應繳納對應房源的風險防控金、對存量委托房源應繳 30%風險防控金，剩余繳納時間按規(guī)定順延執(zhí)行。08/2008/20滬蘇浙皖一市三省住建部門共同簽署長三角住房公積金一體化戰(zhàn)略合作框架協議，并公布首批一體化實事項目，決定首先從 9 個方面展開合作，包括長三角跨

24、地區(qū)購房信息協查、長三角地區(qū)異地貸款證明信息互認、購房提取異常地區(qū)警示公告、12329 服務熱線知識庫共享、以鐵路職工為對象試點異地貸款沖還貸業(yè)務、在長三角生態(tài)綠色一體化發(fā)展示范區(qū)內試點統(tǒng)一購房提取業(yè)務政策、按照國家標準分步推進業(yè)務同質規(guī)范化、合作開展資金融通使用等課題研究以及開展人員學習交流培訓等。江蘇省自然資源廳發(fā)布省廳部署做好住宅用地供應分類調控工作，提出要重點加強對南京、無錫、蘇州市住宅用地供應監(jiān)測、評價和考核。08/20近日，住房和城鄉(xiāng)建設部發(fā)布關于在城市更新改造中切實加強歷史文化保護堅決制止破壞行為的通知，指出具有保護價值的城市片區(qū)和建筑市文化遺產的重要組成部分，要求推進歷史文化街

25、區(qū)劃定和歷史建筑確定工作、加強對城市更新改造項目的評估論證、加強監(jiān)督指導。08/17合肥市住房保障和房管局發(fā)布了關于非住宅改建為租賃住房工作的通知，規(guī)定在市區(qū)范圍內，不動產權證或其他合法權屬材料用途為商業(yè)、工業(yè)、科研教育等非居住類型，且 2 年內無征收計劃的已建成閑臵存量房屋，可以改建為租賃住房。08/17杭州市住房保障和房管局公開文件關于進一步落實住房租賃資金監(jiān)管相關工作的通知。明確租賃資金均應繳入租賃資金專用存款賬戶管理、住房租賃企業(yè)對于新增委托房源應繳納對應房源的風險防控金、對存量委托房源應繳 30%風險防控金，剩余繳納時間按規(guī)定順延執(zhí)行。數據來源：政府官網，東北證券土地市場本周土地市場

26、數據統(tǒng)計 8 月 10 日-8 月 16 日。供給方面，全國 100 大中城市合計供應土地建面 1417 萬方，環(huán)比上周下降 38.8%，同比下降 56.2%，年初至今累計同比上升 44.3%，分線來看，一線、二線、三線城市本周供應土地建面分別為 27、736、654 萬方，環(huán)比上周分別下降 57.3%、下降 23.7%、49.2%，對比去年同期分別下降 69.1%、59.2%、51.2%。成交方面，全國 100 大中城市合計成交土地建面 1368 萬方，環(huán)比上周下降 40.8%，同比下降 28.0%，年初至今累計同比上升 42.9%，分線來看，一線、二線、三線城市本周成交土地建面分別為 20

27、0、359、808 萬方，環(huán)比上周分別下降 25.9%、67.4%、 14.0%，對比去年同期分別上升 737.8%、下降 58.1%、下降 20.6%。供銷比方面，本周全國 100 大中城市土地供銷比為 1.04，相比上周上升 0.03，相比去年同期下降 0.67，移動平均三個月供銷比為 1.02，年初至今累計平均供銷比為 1.15，相比去年同期上升 0.01。樓面價方面，本周全國 100 大中城市為 3018 元/平，環(huán)比下降 4.6%，同比上升 19.2%，年初至今累計平均樓面價為 2925 元/平，同比上升 2.7%。分城市級別來看，一線、 二線、三線城市本周樓面價分別為 9525、2

28、497、1637 元/平，環(huán)比上周分別上升 23.3%、下降 32.1%、上升 30.6%，同比分別下降 20.0%、上升 8.0%、下降 34.4%。 溢價率方面，本周全國 100 大中城市溢價率為 15.1%，相比上周走闊 2.8%，相比 去年同期走闊 6.6%，年初至今累計平均溢價率為 16.3%，相比去年同期收窄 2.1%。 分線來看，一線、二線、三線城市本周溢價率分別為 13.0%、13.4%、19.3%，相 比上周分別收窄 2.9%、走闊 4.3%、走闊 2.4%，年初至今累計平均溢價率分別為 8.9%、17.1%、18.8%，相比去年同期分別收窄 0.8%、2.2%、2.3%。表

29、 5：本周土地市場供應、成交、地價概況全部城市一線城市二線城市三四線城市供應土地建筑面積（萬方）141727736654環(huán)比-38.8%-57.3%-23.7%-49.2%同比-56.2%-69.1%-59.2%-51.2%累計同比44.3%53.7%43.7%43.8%成交土地建筑面積（萬方）1368200359808環(huán)比-40.8%-25.9%-67.4%-14.0%同比-28.0%737.8%-58.1%-20.6%累計同比42.9%51.6%40.9%43.5%供銷比1.040.142.050.81相比上周0.03-0.101.17-0.56相比去年同期-0.67-3.54-0.05-

30、0.51移動平均 3 個月1.020.931.061.00累計平均供銷比1.151.071.131.17相比去年同期0.010.010.020.00樓面價（元/平）3018952524971637環(huán)比-4.6%23.3%-32.1%30.6%同比19.2%-20.0%8.0%-34.4%累計平均樓面價（元/平）2925804935131838同比2.7%13.0%1.6%3.6%溢價率15.1%13.0%13.4%19.3%相比上周2.8%-2.9%4.3%2.4%相比去年同期6.6%7.3%8.4%7.8%累計平均溢價率16.3%8.9%17.1%18.8%相比去年同期-2.1%-0.8%-

31、2.2%-2.3%圖 3：百城單周土地供應成交面積及供銷比圖 4：分線城市土地供應面積及同環(huán)比增速160060%5000400030002000 1.02 1416.5140%120%100%80%60%40%14001200100080060040040%20%0%-20%-40%1000020W2420W2620W2820W3020W321368.320%0%20W342000全部城市一線城市二線城市三線城市-60%-80%本周供應面積（萬方）本周成交面積（萬方）供銷比（ 移動平均3個月，右）供應面積（ 萬方） 環(huán)比（右） 同比（右） 累計同比（ 右）數據來源：東北證券，Wind數據來源：

32、東北證券，Wind圖 5：分線城市土地溢價率數據圖 6：百城單周土地成交樓面價700015%5%6000 3018 2925 500040003000-5%全部城市一線城市二線城市三線城市20001000020W2420W2620W2820W3020W3220W34溢價率累計平均溢價率相比上周相比去年同期樓面價（元/平）本年累計樓面均價（元/平）數據來源：東北證券，Wind數據來源：東北證券，Wind圖 7：分線城市土地供銷比數據圖 8：分線城市土地成交樓面價及同環(huán)比增速140%120%100%80%60%40%20%0%全部城市一線城市二線城市三線城市150%100%50%0%-50%-10

33、0%120001000080006000400020000全部城市一線城市二線城市三線城市40%30%20%10%0%-10%-20%-30%-40%供銷比（ 移動平均3個月） 累計平均供銷比 相比去年同期 相比上周樓面價（元/平）本年累計樓面均價（元/平）同比（右）環(huán)比（右） 數據來源：東北證券，Wind數據來源：東北證券，Wind圖 9：百城單周土地成交溢價率圖 10：分線城市單周供銷比（移動平均 3 月） 16.3% 15.1% 25%1.520%15%1.41.31.210%5%0%20W2420W2620W2820W3020W3220W341.11.00.90.820W2420W26

34、20W2820W3020W3220W34 溢價率數據來源：東北證券，Wind 本年累計溢價率 一線城市 二線城市三線城市注：供銷比=供應面積/成交面積；累計平均供銷比=累計供應面積/累計成交面積數據來源：東北證券，Wind成交市場本周商品房成交數據統(tǒng)計 8 月 14 日-8 月 20 日，首先來看新房數據方面：Wind 統(tǒng)計的 30 大中城市房管局網簽數據方面，新房成交面積為 363 萬方，環(huán)比下降 0.5%，同比上升 18.6%，年初至今累計成交面積 9679 萬方，同比下降 11.1%。分城市級別來看，一線城市成交面積 95 萬方，環(huán)比上升 30.1%，同比上升 60.3%，二線城市成交面

35、積 141 萬方，環(huán)比下降 23.4%，同比下降 9.4%，三線城市成交面積 127 萬方，環(huán)比上升 17.8%，同比上升 38.9%。表 6：本周 30 大中城市成交情況（萬方）30 大中城市一線城市二線城市三線城市本周成交面積36395141127本周環(huán)比增速-0.5%30.1%-23.4%17.8%本周同比增速18.6%60.3%-9.4%38.9%本月成交面積1055229466360本月環(huán)比增長-6.8%18.9%-17.7%-3.5%本月同比增長18.2%46.7%6.1%21.1%年初至今累計成交面積9679186245623255本年同比增長-11.1%-12.3%-12.3%

36、-8.7%我們重點跟蹤的 34 城房管局數據方面，周度來看，34 城成交面積 570 萬方，環(huán)比下降 5.0%，同比上升 11.5%，分城市級別來看，一線城市成交面積 113 萬方，環(huán)比上升 2.7%，同比上升 43.2%，二線城市成交面積 296 萬方，環(huán)比下降 14.4%，同比上升 13.8%，三四線城市成交面積 161 萬方，環(huán)比上升11.4%，同比下降 6.4%。分區(qū)域來看，環(huán)渤海、長三角、珠三角、中西部、海西環(huán)比增速分別為上升 10.5%、下降 17.7%、上升 4.1%、下降 10.7%、上升 1.7%。限購、不限購城市環(huán)比分別下降 8.0%、上升 25.0%，同比分別上升 16.

37、5%、下降 15.6%。月度來看，34 城本月累計成交面積 1641 萬方，環(huán)比下降 4.6%，同比上升 18.2%。分線來看，一線、二線、三四線城市環(huán)比分別上升 15.5%、下降 8.3%、下降 8.0%，同比分別上升 48.5%、16.6%、6.6%。環(huán)渤海、長三角、珠三角、中西部、海西環(huán)比增速分別為下降 4.9%、下降 8.6%、下降 0.3%、下降 3.1%、下降 2.0%，同比分別為上升 39.6%、上升 23.6%、上升 25.9%、上升 15.4%、下降 3.7%。年度來看，34 城年初至今累計成交面積 1.56 億方，同比下降 9.0%。分線來看，一線、二線、三四線城市同比分別

38、下降 11.8%、4.6%、15.3%。分區(qū)域來看，環(huán)渤海、長三角、珠三角、中西部、海西同比分別上升 0.1%、下降 6.3%、下降 7.9%、下降 12.6%、下降 13.4%。表 7：本周重點城市及分線新房成交匯總（萬方）本周成交面積本周環(huán)比增速本周同比增速本月成交面積本月環(huán)比增長本月同比本年同比累計成交增長增長面積北京3023.3%81.2%7112.1%73.0%584-7.3%上海41-17.6%19.3%11529.5%45.5%963-14.8%年初至今廣州3122.5%47.4%764.3%43.5%662-13.6%深圳124.1%56.3%358.4%30.3%304-5.

39、7%一線匯總（4 個）1132.7%43.2%29715.5%48.5%2513-11.8%杭州11-66.7%-42.6%59-29.8%28.4%66111.3%南京19-9.5%24.3%71-12.0%60.8%64122.0%武漢540.1%9.8%146-17.9%-7.7%981-34.6%成都67-26.0%35.1%22411.8%42.4%18734.1%青島3712.5%23.1%96-16.1%20.2%10102.1%蘇州18-16.8%-12.5%57-7.8%-14.8%7931.5%福州823.5%21.0%19-18.0%0.4%174-22.7%濟南299.

40、9%73.7%82-8.0%8.7%792-10.9%二線匯總（11 個）296-14.4%13.8%906-8.3%16.6%8650-4.6%江門3-7.5%-32.5%9-19.6%-25.7%103-8.8%佛山280.0%-3.9%83-15.4%8.8%950-14.3%金華5751.5%61.2%10-67.2%36.0%14318.3%常州8-1.8%-29.3%21-10.9%45.4%250-44.5%三四線匯總（19 個）16111.4%-6.4%439-8.0%6.6%4426-15.3%34 城匯總570-5.0%11.5%1641-4.6%18.2%15589-9.

41、0%圖 11：34 城成交同環(huán)比增速情況圖 12：重點城市新房本周成交60%40%20%0%-20%-40%-60%34一 二 三 環(huán)城 線 線 四 渤線 海長 珠 中三 三 西角 角 部海 其 限 不西 他 購 限購80100%7080%6060%5040%20%400%30-20%20-40%10-60%0-80%20W34同比增速 20M8同比增速 20年至今同比增長 20M8環(huán)比增速本周成交面積（萬方）環(huán)比增速（ 右）同比增速（ 右）數據來源：東北證券，Wind數據來源：東北證券，Wind注：34 城分別為北京、上海、廣州、深圳、杭州、南京、武漢、成都、青島、蘇州、福州、廈門、東莞、惠

42、州、揚州、岳陽、韶關、南寧、濟南、佛山、吉林、溫州、金華、常州、連云港、贛州、鎮(zhèn)江、莆田、舟山、六盤水、江門、淮南、宜賓、肇慶。均為商品房數據。圖 13：34 城單周成交面積及同比圖 14：一線城市單周成交面積及同比9008007006005004003002001000 570 11.5%20W22 20W24 20W26 20W28 20W30 20W32 20W3435%30%25%20%15%10%5%0%-5%140120100806040200 113 43.2%20W22 20W24 20W26 20W28 20W30 20W32 20W3480%70%60%50%40%30%2

43、0%10%0%-10%-20%34城周成交面積（ 萬方） 同比增速（ 右）一線城市周成交面積（萬方） 同比增速（ 右）數據來源：東北證券，Wind數據來源：東北證券，Wind圖 15：二線城市單周成交面積及同比圖 16：三四線線城市單周成交面積及同比600500400300200100045%29613.8%40%35%30%25%20%15%10%5%0%-5%25020015010050020%161-6.4%15%10%5%0%-5%-10%-15%-20% 20W22二2線0W城2市4 周2成0W交2面6 積2（0W萬2方8 ）20W30 20W同32比增20速W（34右）20W22

44、20W24 20W26 20W28 20W30 20W32 20W34三四線城市周成交面積（ 萬方） 同比增速（ 右）數據來源：東北證券，Wind數據來源：東北證券，Wind圖 17：34 城周成交面積圖 18：34 城月度成交及同環(huán)比 570.04 900800700600500400300200100018W39 19W2 19W17 19W32 19W47 20W10 20W2534城周度成交面積（萬方）350030002500200015001000500019M1120M120M320M520M7350%-4.6%18.2%300%250%200%150%100%50%0%-50%-

45、100%-150%成交面積（ 萬方） 環(huán)比（右）同比（右）數據來源：東北證券，Wind數據來源：東北證券，Wind二手房數據方面：周度來看，我們重點跟蹤的 15 城成交面積 198 萬方，環(huán)比上升 4.5%，同比上升14.2%，其中金華環(huán)比上周上升 264.0%。分城市級別來看，一線城市成交面積 61萬方，環(huán)比下降 0.4%，同比上升 49.8%，二線城市成交面積 116 萬方，環(huán)比上升 2.6%，同比上升 0.4%，三四線城市成交面積 22 萬方，環(huán)比上升 37.2%，同比上升 22.4%。月度來看，15 城本月累計成交面積 537 萬方，環(huán)比下降 9.4%，同比上升 7.9%。分線來看，一

46、線城市環(huán)比上升 1.9%，同比上升 43.3%，二線、三四線城市環(huán)比分別下降 10.2%、29.4%，同比分別下降 4.8%、上升 8.9%。年度來看，15 城年初至今累計成交面積 5058 萬方，同比下降 7.8%。分線來看，一線、三四線城市同比上升 14.6%、8.4%，二線城市同比下降 18.0%。表 8：本周重點城市及分線二手房成交匯總（萬方）年初至今本周成交本周環(huán)比本周同比本月成交本月環(huán)比本月同比本年同比累計成交面積增速增速面積增長增長增長面積北京364.5%31.7%965.6%21.0%8820.2%深圳25-6.5%85.9%71-2.7%90.6%58346.5%一線匯總61

47、-0.4%49.8%1671.9%43.3%146514.6%杭州9-40.5%-4.6%37-16.2%18.9%381-1.3%南京276.3%34.6%71-7.9%40.4%60443.0%成都11-5.5%-47.7%35-15.4%-44.6%415-52.1%青島1514.0%42.5%39-5.5%34.9%35211.4%蘇州1821.7%-16.6%44-14.8%-39.2%430-46.6%廈門1121.7%53.6%27-14.4%31.1%270-13.8%南寧73.8%-15.9%2010.4%-18.5%164-12.4%無錫177.2%6.9%42-7.5%7

48、.4%3954.6%二線匯總1162.6%0.4%316-10.2%-4.8%3010-18.0%江門2-6.6%64.4%8-25.9%10.0%67-7.8%東莞828.2%2.0%18-36.9%-8.2%210-3.9%金華4264.0%44.6%11-50.6%20.2%16171.6%揚州522.4%43.8%1213.7%32.9%100-1.8%岳陽26.5%0.0%56.8%12.8%43-12.6%三四線匯總2237.2%22.4%55-29.4%8.9%5828.4%15 城匯總1984.5%14.2%537-9.4%7.9%5058-7.8%圖 19：本周樣本城市城市二

49、手房成交圖 20：15 城二手房成交同環(huán)比增速40300%35250%30200%25150%20100%1550%100%-50%-60%-100%15一二三環(huán)長珠中海限不城線線四渤三三西西購限線海角角部購M8同比增5北京深圳杭州南京成都青島蘇州廈門無錫東莞岳陽南寧金華江門揚州080%60%40%20%0%-20%-40%20W34成交面積（ 萬方）環(huán)比增速（ 右）同比增速（ 右）20W34同比增速 20年至今同比增速 20M8環(huán)比增速 20數據來源：東北證券，Wind數據來源：東北證券，Wind注：15 城分別為北京、深圳、杭州、南京、成都、青島、蘇州、廈門、無錫、東莞、岳陽、南寧、金華、

50、江門、揚州；除南京為住宅數據外，其余均為商品房數據圖 21：本周 15 城二手房成交圖 22：本周一線城市二手房成交250200150100500 198 14.2%20W22 20W24 20W26 20W28 20W30 20W32 20W3435%30%25%20%15%10%5%0%-5%-10%-15%-20%80 61 49.8%70605040302010020W22 20W24 20W26 20W28 20W30 20W32 20W3490%80%70%60%50%40%30%20%10%0%15城周成交面積（ 萬方） 同比增速（ 右）一線城市周成交面積（萬方） 同比增速（ 右

51、）數據來源：東北證券，Wind數據來源：東北證券，Wind圖 23：本周二線城市二手房成交圖 24：本周三四線城市二手房成交0.4%116 22 22.4%3570%14012010080604020020W22 20W24 20W26 20W2820W30 20W32 20W3420%15%10%5%0%-5%-10%-15%-20%-25%-30%30252015105020W22 20W24 20W26 20W2820W30 20W32 20W3460%50%40%30%20%10%0%-10%-20%二線城市周成交面積（萬方） 同比增速（ 右）三四線城市周成交面積（ 萬方） 同比增速（

52、 右）數據來源：東北證券，Wind數據來源：東北證券，Wind圖 25：15 城月度成交及同環(huán)比7.9%-9.4%1000500%800600400200400%300%200%100%0%-100%019M1120M120M320M520M7成交面積（ 萬方） 環(huán)比（右） -200%數據來源：東北證券，Wind住宅價格指數方面：新房方面，中指院百城住宅 2020 年 7 月平均價格 15528 元/平，環(huán)比上升 0.4%，同比上升 3.9%。分線來看，一線、二線、三線城市平均價格分別為 42285、14360、9793 元/平，環(huán)比上月分別上升 0.3%、上升 0.5%、下降 0.6%，同比

53、去年分別上升1.6%、3.3%、5.1%。國家統(tǒng)計局70 大中城市7 月一手住宅價格指數環(huán)比上升0.5%，同比上升 4.8%。二手房方面，國家統(tǒng)計局 70 大中城市 7 月二手住宅價格指數環(huán)比上升 0.3%，同比上升 2.1%。圖 26：2020 年 7 月住宅價格及同環(huán)比增速（元/平圖 27：2020 年 7 月住宅價格指數同環(huán)比增速450004000035000300002500020000150001000050000百城住宅一線城市二線城市三線城市6%5%4%3%2%1%0%-1%76543210百城住宅一線城市二線城市三線城市20M7環(huán)比增速（ %）20M7同比增速（ %）20年月度

54、平均房價環(huán)比增速（ 右）同比增速（ 右）數據來源：東北證券，Wind數據來源：東北證券，Wind圖 28：2020 年 7 月一手住宅價格價值同環(huán)比增速圖 29：2020 年 7 月二手住宅價格指數同環(huán)比增速7665543210百城住宅一線城市二線城市三線城市20M7環(huán)比增速（ %）20M7同比增速（ %）4321070城二手一線城市二線城市三線城市20M7同比增速（ %）20M7環(huán)比增速（ %）數據來源：東北證券，Wind數據來源：東北證券，Wind推盤去化本周推盤去化數據統(tǒng)計 8 月 14 日-8 月 20 日，首先來看商品房數據方面：我們重點跟蹤的 15 城房管局數據方面，周度來看，推盤

55、面積為 681 萬方，環(huán)比上升 155.4%，同比上升 230.2%，分城市級別來看，一線、二線、三線城市本周推盤面積分別為 122、511、48 萬方，環(huán)比分別上升 13.0%、313.8%、35.8%，同比分別上升 64.3%、349.4%、162.6%。15 城庫存面積為 17551 萬方，環(huán)比下降 14.7%，同比下降 3.4%，分城市級別來看，一線、二線、三線城市本周庫存面積分別為 8143、 6662、2747 萬方，環(huán)比分別下降 22.7%、7.8%、2.8%，同比分別下降 14.6%、上升 11.5%、上升 3.2%。15 城去化周期為 15.5 月，相比上周減少 3.1 月，

56、相比去年減少 1.5 月，分城市級別來看，一線、二線、三線城市去化周期分別為 21.5、11.5、15.9 月，相比上周分別減少 7.3、1.1、1.2 月，相比去年分別減少 1.7 月、增加 0.3月、減少 5.3 月。本周 15 城批售比為 1.26，相比上周上升 0.09，相比去年上升 0.22。月度來看，15 城本月累計推盤面積為 1078 萬方，環(huán)比上升57.2%，同比上升 83.1%，分城市級別來看，一線、二線、三線城市本月推盤面積分別為 230、698、150 萬方，環(huán)比分別上升 10.1%、85.0%、50.5%，同比分別下降 0.3%、上升 144.4%、上升 107.0%。

57、15 城庫存面積為 17551 萬方，環(huán)比下降 14.0%，同比下降 3.7%，分城市級別來看，一線、二線、三線城市本周庫存面積分別為 8143、6662、2747萬方，環(huán)比分別下降 22.0%、6.7%、2.4%，同比分別下降 14.9%、上升 11.2%、上升 3.4%。15 城去化周期為 16.3 月，相比上月減少 5.0 月，相比去年減少 0.8 月，分城市級別來看，一線、二線、三線城市去化周期分別為 22.5、12.0、17.0 月，相比上月分別減少 10.1、2.3、3.1 月，相比去年分別減少 0.4 月、增加 0.5 月、減少15 城一線二線三四線庫存面積(萬方)1755181

58、4366622747環(huán)比增速-14.7%-22.7%-7.8%-2.8%同比增速-3.4%-14.6%11.5%3.2%推盤面積（萬方）68112251148環(huán)比增速155.4%13.0%313.8%35.8%同比增速230.2%64.3%349.4%162.6%去化周期（月）15.521.511.515.9相比上周-3.1-7.3-1.1-1.2相比去年同期-1.5-1.70.3-5.3批售比(移動平均 3 月)1.261.311.311.01相比上周0.09-0.060.22-0.02相比去年同期0.220.260.29-0.113.7 月。本月 15 城批售比為 1.21，相比上月上升

59、0.09，相比去年上升 0.22。表 9：本周重點城市商品房推盤去化情況圖 30：本周重點城市商品房推盤、去化情況圖 31：15 城商品房周度庫存、去化情況450040003500300025002000150010005000北京 上海 廣州 深圳 南京 溫州 杭州 蘇州 南寧45023343800024100413400350300250200150100500庫存面積（ 萬方）去化周期（ 月，右）推盤面積（ 萬方，右）數據來源：東北證券，Wind數據來源：東北證券，Wind注：15 城分別為北京、上海、廣州、深圳、南京、福州、江陰、溫州、泉州、莆田、杭州、蘇州、南寧、寶雞、東營圖 32：

60、15 城商品房周度推盤情況圖 33：分線城市商品房周度批售比數據來源：東北證券，Wind數據來源：東北證券，Wind圖 34：分線城市商品房本周庫存面積及同環(huán)比圖 35：分線城市商品房本周推盤面積及同環(huán)比2000018000160001400012000100008000600040002000015城一線二線三四線15%10%5%0%-5%-10%-15%-20%-25%800700600500400300200100015城一線二線三四線400%350%300%250%200%150%100%50%0%庫存面積(萬方)環(huán)比增速同比增速推盤面積（ 萬方）環(huán)比增速同比增速數據來源：東北證券，W