網(wǎng)絡(luò)借貸發(fā)展和監(jiān)管現(xiàn)狀分析

1、網(wǎng)絡(luò)借貸發(fā)展和監(jiān)管現(xiàn)狀分析(-)我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的發(fā)展進(jìn)程隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的廣泛普及，P2P網(wǎng)絡(luò)信貸平臺的規(guī)模也越來越壯大。P2P即“Peetio-peer Lending ”，是“點對點的信貸或個人對個人的信貸”的意思。1974年,自尤努斯教授在孟加拉進(jìn)行小額信貸扶貧試驗以來，小額信貸便在全球范圍中普及開來。隨著互聯(lián)網(wǎng)逐漸在人們生活中變得越來越必不可少，很多人就利用網(wǎng)絡(luò)平臺來進(jìn)行小額借貸業(yè)務(wù)，這就是我們?nèi)缃竦腜2P。2005年，英 國的Zopa成為首個P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺。隨之，美國的 Prosper在2006年2月成 立，德國的Smavd在2007年2月 成立。2006年，本國首家P2P

2、網(wǎng)絡(luò)借貸平臺宜 信在北京正式誕生。隨后，在2014年， 首家IP0掛牌的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺Lending Club也成為眾多平臺中的焦點。2007年， 拍拍貸正式上線，至2011年底，大約 有20家這樣的平臺，基本上沒有出現(xiàn)跑路的狀 況。隨著網(wǎng)絡(luò)平臺的起步，很多 民間線下具有這方面經(jīng)驗的漸漸關(guān)注并成立P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺，同時軟件開發(fā)公 司也開始研究運行模式，至 2012年底，我國的網(wǎng)絡(luò)信貸 平臺從20家火速發(fā)展成240家。由于欠缺風(fēng)險控制，平臺倒閉跑路的情況接踵而至。 2013年，240家左 右的平臺數(shù)M瞬間增加到約 600家，隨著數(shù)M的劇增，這一時期平 臺發(fā)生經(jīng)營困 難，倒閉的事件高達(dá) 74

3、起，使得P2P風(fēng)險引起輿論的焦點。2014年, P2P網(wǎng)貸平臺希望通過監(jiān)管來改善現(xiàn)狀，國家在政策上支持該平臺，鼓勵互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新， 于是很多中小企業(yè)和金融巨頭開始嘗試互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域，建立的自己的P2P網(wǎng)絡(luò)借 貸平臺。(二)P2P網(wǎng)絡(luò)信貸平臺全球監(jiān)管經(jīng)驗相對于我國的監(jiān)管情況而言，國外的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺成長得更加成熟，信用風(fēng)險也比我國的低，他們具有一套比我們更加完善的監(jiān)管體系和豐富的經(jīng)營經(jīng)驗。因此，了解國外的經(jīng)營模式和監(jiān)管方式會更有利于我們國內(nèi)的P2P網(wǎng)貸平臺 的成長。英國的Zopa是P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的領(lǐng)導(dǎo)者，該平臺特別重視對借款信用的等級區(qū)分，它將借款人的等級分為：A*,A,B,C四個級別，山放

4、貸人根據(jù)該等級選擇對象進(jìn)行貸 款。同時，該平臺會要求借款人按期還款，并要求雙方簽訂具有法律效力的合約來維護(hù)出借人的權(quán)益。Lending club則在Zopa的基礎(chǔ)上有 了一種新的發(fā)展。除了區(qū)分借款人的定級以外，還根據(jù)不一樣的信用級別制定了不一樣的固定利率和還款期限。美國政府也為了降低信貸風(fēng)險，將P2P定義為證 券的業(yè)務(wù)性質(zhì)進(jìn)行監(jiān)管，并且規(guī)定必須在 ASE進(jìn)行注冊登記，同時也要定期進(jìn)行數(shù)據(jù)披露，并且發(fā)售自己平臺的收益權(quán)憑證。美國的平臺Lending club和Prosper都與 WebBank銀行合作。先由借款人向P2P借貸平臺進(jìn)行借款，然后平臺對借款人進(jìn)行審核并評信用等級， 然后再III We

5、bBank銀行進(jìn)行審核，審核通過后再將貸款發(fā)放給借款人，并將債權(quán)憑證出售給P2P網(wǎng)絡(luò)信貸平臺，平臺將借款 采取類似證券的操作，對其進(jìn)行組合、分拆， 將風(fēng)險進(jìn)行分散，最后將借款憑證 發(fā)布到網(wǎng)絡(luò)平臺提供給出借人，山他們進(jìn)行選擇他 們想要的投資對象。美國的 P2P網(wǎng)絡(luò)信貸平臺主要為中介的模式，自己并不會承擔(dān)風(fēng) 險，風(fēng)險是山投資者自 行承擔(dān)。而我們國內(nèi)的平臺往往是采取擔(dān)保模式，往往是曲平 臺自身承擔(dān)風(fēng)險。（三）P2P網(wǎng)絡(luò)信貸平臺的發(fā)展和風(fēng)險的分布悄況.全國問題平臺數(shù)M較多。如圖1,根據(jù)網(wǎng)貸天眼的數(shù)據(jù)得知，2014年累計 平臺總數(shù)3033家，問題平臺數(shù)M 257家，淘汰率為8.47%; 2015年累計平

6、臺總 數(shù)5381 家，問題平臺數(shù)M 1201家，淘汰率為22. 32%; 2016年累計？平臺總數(shù)6094家，問題 平臺數(shù)M 2598家，淘汰率為42.63%; 2017年累計平臺總數(shù)6442家，問題平臺數(shù)M 3574家，淘汰率為55. 48%;至2018年6月累計平臺總數(shù)已達(dá)到 6499家，問題平臺 數(shù)M 4195家，淘汰率為64.55%。累計平臺總數(shù)呈明顯上升趨勢，問題平臺的數(shù)M與平臺總數(shù)成正比。m?9每間題平臺數(shù)雖8-0Zbsioz Mpbuoe nHcmirgloz-sA9I0z -200100 氏OOOOOOOO700600500400300200圖1全國平臺數(shù)雖及問題平臺數(shù)雖：變動

7、. 全國停業(yè)及問題平臺原因比較集中。如圖2,從網(wǎng)貸天眼取得的數(shù)據(jù)得知,全國停業(yè)及問題平臺原因主要集中在平臺失聯(lián)和提現(xiàn)困難，平臺失聯(lián)的原因占64. 17%,占據(jù)了一半以上，提現(xiàn)困難的原因占19.42%,終止運營的占7. 66%,其余的合計占比僅75%。平臺失聯(lián)的占比一半以上，所占的比重是最大的，從中可以看出平臺一旦出了問題，大多數(shù)情況都會跑路。平臺失聯(lián)和提現(xiàn)困難總計占白分之八十以上，極少數(shù)的情況是良性退出，那么債權(quán)人的資金隨著平臺的跑路和提現(xiàn)的困難也很可能收不回來，大部分人的資金都會石沉大海。圖2全國停業(yè)及問題平臺原因占比. 全國停業(yè)及問題平臺區(qū)域集中。如圖3,以下是根據(jù)網(wǎng)貸天眼匯總的數(shù)據(jù),從中

8、可以看出，至2018年6月，全國累計停業(yè)及問題平臺數(shù)M總數(shù)為4277家，其中北上廣和浙江等發(fā)達(dá)地區(qū)的數(shù)M最多，集中在北京周邊，廣東和中東部地區(qū),越發(fā)達(dá)的地區(qū)，P2P網(wǎng)絡(luò)信貸平臺的發(fā)展越快，隨著平臺數(shù)U的增加，停業(yè)及問 題平臺的數(shù)目也會越來越多，網(wǎng)貸行業(yè)的發(fā)展壓力也會越來越大。序號省份問題平臺數(shù)址16892上海5783山東5651北京4615浙江1186江蘇2417安徽1678湖北1199四川11710河北11111其他地區(qū)778合計1277圖3 2018年6 J 全國累訃停業(yè)及問題平臺數(shù)雖總數(shù)前十名.合規(guī)和良性發(fā)展的企業(yè)發(fā)展前景比較樂觀。根據(jù)網(wǎng)貸天眼的數(shù)據(jù)得知， 大部分合規(guī)和良性發(fā)展的企業(yè)都實

9、現(xiàn)的凈利潤，并且凈利潤過億，凈利潤最多的是拍拍貸，相比上期變化不大，拍拍貸CEO曾表達(dá)過對技術(shù)的高度重視，金融技術(shù)將會是未來的主要競爭優(yōu)勢。漲幅最大的是團(tuán)貸網(wǎng)，相比上期增長了 1564%o其 中，全球 最大的Lending Club確是虧損最大的平臺，且短時間很難扭虧為盈。Lending Club在交易公平方面和保護(hù)消費者方面屢次受到指控，2018年4月應(yīng) 披露不當(dāng)和隱私通知不達(dá)標(biāo)涉嫌隱性收費，被美國聯(lián)邦貿(mào)易委員會起訴。就 LI前局勢來看，隨著整治 和各方面制度的出臺，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)已經(jīng)慢慢走向規(guī)范的形式。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺數(shù)LI暴漲的形式已經(jīng)過去，合規(guī)和良性發(fā)展的企業(yè)發(fā)展前景將會更加樂觀，就

10、非合規(guī)企業(yè)來說，唯一的解藥就是做好的合規(guī)的備案，才能做到可持續(xù)發(fā)展?；ソ鹌脚_凈利潤（萬元）凈利潤同比變化拍拍貸143, 756. 405%山分期31, 581. 60-32%宜人貸27, 890. 40-21%分期樂、桔子理財14,641. 30160%Lending Club-19,769.69-4%積木盒子-394. 65-11%投哪網(wǎng)34, 236. 211%團(tuán)貸網(wǎng)122, 208. 311564%2345貸款土21, 663. 243%中融全& 774.4482%三眾全融4, 603. 55-5%“湖網(wǎng)、熊貓全庫1, 306. 2836%，投資-584.67-31%，資派-1, 357

11、. 29-427%圖4 2018年上市平臺第一季度財報（四）P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的監(jiān)管現(xiàn)狀2016年8月24日，為促進(jìn)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的健康發(fā)展，銀監(jiān)會同相關(guān)機(jī)構(gòu)制定了網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法該辦法明確提出不得利用本機(jī)構(gòu)的互聯(lián)網(wǎng)平臺為自身或具有關(guān)聯(lián)關(guān)系的借款人融資，禁止宜接或間接接受、歸集出借人的資金，禁止發(fā)放貸款等十二項行為。該辦法還明確了網(wǎng)絡(luò)借貸中介機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)披露借款人基本信息，融資項 LI基本信息，風(fēng)險評估及可能 產(chǎn)生的風(fēng)險結(jié)果，已 撮合未到期融資項 LI有關(guān)信息。平臺暫行辦法還要求地方金融監(jiān)管部門為網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)辦理備案登記，并及時講備案資料好和分類結(jié)果上傳至官方網(wǎng)

12、站。除此之外，該辦法為保護(hù)出借人的利益還在風(fēng)險管理方面和監(jiān)督管理方面制定了相關(guān)細(xì)則，并在借款金額方面進(jìn)行了限制。該辦法山地方金融監(jiān)管部門在12個月內(nèi)進(jìn)行整改。此政策一出，就有近千家 P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平 臺退出了網(wǎng)貸行業(yè)，平臺退出的原因不僅僅 是因為在監(jiān)管政策的壓力下，還有一部分平臺選擇了主動退出。近期，業(yè)內(nèi)累汁交易M排名靠前的紅嶺創(chuàng)投宣布3年內(nèi)清盤。該平臺的董事長表示退出的原因是“不猙錢”、“做網(wǎng)貸運營成本、墊付成本都很高。不可否認(rèn)的是，此政策的出臺，對那 些不合規(guī)的平臺來說,確實是當(dāng)頭棒喝，這也是對P2P網(wǎng)絡(luò)信貸平臺良性發(fā)展的助力。但是仍有很多頑 固的不合規(guī)的平臺在猙扎。原定于 2018年6月

13、底完成的備案制度進(jìn) 行了實質(zhì)延期，不少平臺在整改過程中，前期投入了大M的整改成本和運營成本，但 無法獲 得備案資格而導(dǎo)致他們的無法正常營業(yè)，以至于所有平臺都戰(zhàn)戰(zhàn)兢兢，很多高 風(fēng)險平臺選擇退出、清盤，有些平臺害怕引起投資人的恐慌而對平臺是去信心，有 些 惡性平臺則會宜接跑路。2018年6月13日的北京，中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會簽署T互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)機(jī)構(gòu)營銷和宣傳活動公約（試行），推進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管自律機(jī)制的發(fā)展，也是開辟了行業(yè)自律的新路徑。該公約指出，相關(guān)從業(yè)機(jī)構(gòu)應(yīng)營銷和宣傳與自身經(jīng)營范圍和內(nèi)容相符的的業(yè)務(wù)，不能對自己的產(chǎn)品和服務(wù)進(jìn)行增信保證，從而誤導(dǎo)金融消費者。這也是給相關(guān)機(jī)構(gòu)提供了一個標(biāo)準(zhǔn)，降低行業(yè)的風(fēng)險。雖然各大不合法不合規(guī)的平臺已經(jīng)猖獗了一段日子，但還是希望相關(guān)政策的出臺為時不晚，可是施行過程中必然困難隼重， 各種監(jiān)管