碳中和改變中國系列一：低碳中國能源先行

1、目錄 HYPERLINK l _TOC_250016 一、碳中和概況：凈零碳排放，利好可再生資源行業(yè) 5 HYPERLINK l _TOC_250015 （一）碳中和：通過 CO2 減排舉措，實(shí)現(xiàn)“零排放” 5 HYPERLINK l _TOC_250014 （二）碳中和可被視作凈零碳排放，力度上弱于凈零溫室氣體排放 6 HYPERLINK l _TOC_250013 二、各國積極提出碳中和承諾，我國力爭 2060 年達(dá)碳中和 7 HYPERLINK l _TOC_250012 （一）全球 54 國實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰，美國碳達(dá)峰總排放量居第一 7 HYPERLINK l _TOC_250011 （二）

2、各國通過立法、提交協(xié)定等方式提出碳中和目標(biāo)承諾 8 HYPERLINK l _TOC_250010 （三）各跨國公司亦積極推動碳中和進(jìn)程，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級 10 HYPERLINK l _TOC_250009 （四）中國：力爭 2030 年前達(dá)峰值，2060 年實(shí)現(xiàn)碳中和 11 HYPERLINK l _TOC_250008 三、碳中和下的電力結(jié)構(gòu)演變 13 HYPERLINK l _TOC_250007 （一）我國 CO2 主要來源為電力和工業(yè) 13 HYPERLINK l _TOC_250006 （二）能源結(jié)構(gòu)的目前情況 14 HYPERLINK l _TOC_250005 （三）實(shí)現(xiàn)碳中和的

3、方式新能源強(qiáng)國之路 15 HYPERLINK l _TOC_250004 1、2030 年前碳達(dá)峰，非石化能源占比 25% 15 HYPERLINK l _TOC_250003 2、2060 年碳中和，非石化能源占比 79% 16 HYPERLINK l _TOC_250002 3、終點(diǎn)能源電氣化，電力結(jié)構(gòu)清潔化 17 HYPERLINK l _TOC_250001 四、重點(diǎn)公司及投資建議 20 HYPERLINK l _TOC_250000 五、風(fēng)險(xiǎn)提示 20圖表目錄圖表 1碳中和概念示意圖 5圖表 22020 年世界各國碳排放總量百分比示意圖（截至 2020.11.30） 6圖表 3碳中和

4、相關(guān)目標(biāo)辨析圖 7圖表 4世界實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰國家數(shù)量變化趨勢 7圖表 5實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰國家地理分布圖 7圖表 6世界主要經(jīng)濟(jì)體碳達(dá)峰時(shí)二氧化碳排放量（單位：百萬噸） 8圖表 7各國中和目標(biāo)表述對比 8圖表 8世界主要國家承諾中和時(shí)間線和承諾形式 10圖表 9全球知名企業(yè)中和目標(biāo)實(shí)現(xiàn)時(shí)間 10圖表 10中國在國際氣候治理中發(fā)揮至關(guān)重要的作用 11圖表 11中國應(yīng)對氣候變化綜合協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)示意圖 12圖表 12碳中和承諾做出后政府出臺的相關(guān)政策、指導(dǎo)意見 12圖表 13近 10 年中國二氧化碳總排放量（百萬噸） 13圖表 14近 10 年中國人均二氧化碳排放量（噸） 13圖表 15近 10 年中國碳強(qiáng)度變化趨

5、勢 13圖表 16截至 2020 年 11.30 中國碳排放按行業(yè)分類占比 14圖表 172019 年中國能源消費(fèi)結(jié)構(gòu) 14圖表 182015-2019 年一次能源消耗量及增速 14圖表 192015-2019 年 CO2 排放量及增速 15圖表 20非石化能源占比上升，碳強(qiáng)度下降 15圖表 21各國單位 GDP 能耗（噸標(biāo)準(zhǔn)煤/萬元） 16圖表 22單位 GDP 能耗不斷降低 16圖表 232030 年非石化能源占比提升至 25% 16圖表 242030 年碳強(qiáng)度較 2005 年下降 71% 16圖表 252019 年森林碳匯情況 17圖表 262060 年各能源占比及 CO2 排放系數(shù) 1

6、7圖表 27一次能源到終端消費(fèi)示意圖 18圖表 28各國人均電耗（萬千瓦時(shí)/人） 18圖表 29電能在終端能源消費(fèi)中的比例不斷提升 18圖表 30新能源裝機(jī)測算 19圖表 312060 年電量供給結(jié)構(gòu)（億千瓦時(shí)） 19圖表 322020-2060 年光伏裝機(jī)需求 19一、碳中和概況：凈零碳排放，利好可再生資源行業(yè)（一）碳中和：通過 CO2 減排舉措，實(shí)現(xiàn)“零排放”人類最早于 1824 年發(fā)現(xiàn)溫室效應(yīng)，法國科學(xué)家約瑟夫傅里葉在當(dāng)時(shí)預(yù)測如果沒有大氣層，地球表面的溫度將會遠(yuǎn)低于現(xiàn)在，1859 年人類首次將二氧化碳、水蒸氣和甲烷確認(rèn)為溫室氣體，但受限于監(jiān)測條件和計(jì)算能力，直到計(jì)算機(jī)出現(xiàn)后通過建模計(jì)算人

7、類才確認(rèn)工業(yè)革命后的 200 年內(nèi)地球大氣層中的二氧化碳濃度快速上升，全球變暖不可避免。1960 年查里斯大衛(wèi)基林繪制了基林曲線（反映大氣二氧化碳含量觀測結(jié)果變化的曲線），為人類活動“干預(yù)”自然界提供了最有說服力的科學(xué)證據(jù)。為避免全球變暖的一系列災(zāi)難性后果，IPCC（政府間氣候變化專門委員會）于 1988 年成立。2015 年 12 月 12 日，巴黎氣候協(xié)定在巴黎氣候大會上獲得通過，2016 年 4 月 22 日，175 個(gè)國家和地區(qū)的領(lǐng)導(dǎo)人正式簽署，核心目標(biāo)是將全球氣溫上升控制在遠(yuǎn)低于工業(yè)革命前水平的 2 攝氏度以內(nèi)，并努力控制在 1.5 攝氏度以內(nèi)。根據(jù) IPCC（政府間氣候變化專門委員

8、會）于 2018 年發(fā)布的全球升溫 1.5特別報(bào)告，要實(shí)現(xiàn) 1.5 攝氏度的目標(biāo)，全球必須在 2050 年左右達(dá)到溫室氣體凈零排放，要實(shí)現(xiàn) 2 攝氏度的目標(biāo)，全球必須在2070 年左右達(dá)到溫室氣體凈零排放。為響應(yīng)巴黎氣候協(xié)定，很多國家、城市和國際大企業(yè)做出了減少溫室氣體排放的承諾并展開行動，碳中和的概念在此背景下應(yīng)運(yùn)而生。碳中和（Carbon neutrality）是指企業(yè)、團(tuán)體或個(gè)人測算在一定時(shí)間內(nèi)直接或間接產(chǎn)生的溫室氣體排放總量，通過植樹造林、節(jié)能減排等一系列二氧化碳減排形式，以抵消自身產(chǎn)生的二氧化碳排放量，實(shí)現(xiàn)二氧化碳“零排放”。圖表 1碳中和概念示意圖資料來源：人民網(wǎng)一圖讀懂碳中和，碳

9、中和目標(biāo)促進(jìn)新能源行業(yè)發(fā)展，預(yù)計(jì) 2050 年從業(yè)人數(shù)過千萬。2060 年中國實(shí)現(xiàn)碳中和目標(biāo)后，居民將會擁有更良好的生活環(huán)境（空氣質(zhì)量改善、植被覆蓋率提高），出行方式將會由乘坐傳統(tǒng)的由化石能源提供動力的交通工具為主轉(zhuǎn)變?yōu)槌俗尚履茉刺峁﹦恿Φ慕煌üぞ邽橹?。同時(shí)，為實(shí)現(xiàn)碳中和目標(biāo)，大量的落后碳密集型產(chǎn)業(yè)將被淘汰，重污染企業(yè)面臨更高的合規(guī)成本，從事相關(guān)行業(yè)的個(gè)人會面臨失業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，但是新能源行業(yè)的蓬勃發(fā)展也會創(chuàng)造大量的就業(yè)機(jī)會，根據(jù)能源轉(zhuǎn)型委員會和落基山研究所預(yù)測，截至 2050 年，中國從事可再生能源行業(yè)的人數(shù)將會超過 1000 萬人。碳中和將提升可再生能源比例，減輕進(jìn)口化石能源依賴。從國家角度出

10、發(fā)，中國是京都議定書和巴黎協(xié)定的積極踐行者。碳中和承諾體現(xiàn)出中國秉承人類命運(yùn)共同體的理念，在國際事務(wù)中以身作則，積極承擔(dān)責(zé)任的大國風(fēng)范，具有深遠(yuǎn)的政治意義。實(shí)現(xiàn)碳中和目標(biāo)后，中國的能源結(jié)構(gòu)將得到優(yōu)化，可再生能源使用比例大幅提高，同時(shí)隨著這一優(yōu)化，中國對進(jìn)口化石能源的依賴會減弱，能源安全增強(qiáng)，進(jìn)而會增強(qiáng)國家安全。我國碳排放總量占全球 1/3，碳中和承諾對全球應(yīng)對氣候變化舉足輕重。2020 年，中國碳排放總量占全球總排放量的 31.3%，居世界第一位。一旦中國實(shí)現(xiàn)碳中和目標(biāo)，全球性的氣候變暖將會得到有效減輕，極端天氣和自然災(zāi)害的發(fā)生頻率會降低，有利于全人類福祉的提升。圖表 2 2020 年世界各國

11、碳排放總量百分比示意圖（截至 2020.11.30）其他, 30.67%中國, 31.25%巴西, 1.23%日本, 3.19%俄羅斯, 4.41%歐盟, 8.61%印度, 6.96%美國, 13.68%資料來源：全球?qū)崟r(shí)碳數(shù)據(jù)，（二）碳中和可被視作凈零碳排放，力度上弱于凈零溫室氣體排放碳足跡（Carbon footprint）指企業(yè)機(jī)構(gòu)或個(gè)人通過交通運(yùn)輸、食品生產(chǎn)和消費(fèi)以及各類生產(chǎn)過程等引起的溫室氣體排放的集合；碳達(dá)峰（Peak in carbon emissions）指某一國家、機(jī)構(gòu)、組織在某一時(shí)間點(diǎn)之前二氧化碳的總排放量達(dá)到峰值，不再繼續(xù)增長。各個(gè)國家、組織、機(jī)構(gòu)對于二氧化碳減排目標(biāo)的表

12、述也不盡相同，有時(shí)因?yàn)檎Z言翻譯的問題，甚至很容易混淆，在 IPCC（政府間氣候變化專門委員會）于 2018 年發(fā)布的全球升溫 1.5特別報(bào)告中對這些概念進(jìn)行了明確定義。但在各國政府發(fā)表的宣言、聲明中，大部分并未按照定義嚴(yán)格措辭，這些概念時(shí)常出現(xiàn)混用、錯(cuò)用的情況。凈零排放（Net-zero emissions）指當(dāng)一個(gè)組織的一年內(nèi)所有溫室氣體，包括二氧化碳（CO2），甲烷（CH4），氧化亞氮（N2O），及含氟氣體（F-gas），排放量與溫室氣體清除量達(dá)平衡，就是凈零排放，也可叫做凈零溫室氣體排放；氣候中和（Climate neutrality）指人類活動對于氣候系統(tǒng)沒有凈影響的一種狀態(tài)，需要在人

13、類活動引起的溫室氣體排放量、排放吸收量（主要是 CO2）及人類活動在特定區(qū)域?qū)е碌纳镂锢硇?yīng)之間取得平衡。碳中和目標(biāo)只與二氧化碳有關(guān)，而凈零目標(biāo)包括全部溫室氣體，碳中和可以被看做是凈零碳排放，力度上要弱于凈零溫室氣體排放。同時(shí)，氣候中和與凈零溫室氣體排放有所不同，盡管溫室氣體排放是人類活動對氣候變化的最大貢獻(xiàn)源，氣候中和還需考慮其他人類活動如城市化、植被破壞對地表反射率的改變和區(qū)域或局部的地球物理效應(yīng)的影響。其次，根據(jù)清華大學(xué)能源環(huán)境經(jīng)濟(jì)研究所的報(bào)告，氣候中和并不必要求溫室氣體凈零排放。對于甲烷等短壽命溫室氣體而言，穩(wěn)定的排放并不會導(dǎo)致新的氣候影響，因此氣候中和只要求短壽命溫室氣體排放達(dá)到穩(wěn)

14、定而不必要求其達(dá)到零排放。圖表 3碳中和相關(guān)目標(biāo)辨析圖資料來源：二、各國積極提出碳中和承諾，我國力爭 2060 年達(dá)碳中和（一）全球 54 國實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰，美國碳達(dá)峰總排放量居第一碳達(dá)峰是實(shí)現(xiàn)碳中和道路上的重要里程碑。截至 2020 年，全球共有 54 個(gè)國家實(shí)現(xiàn)了碳達(dá)峰。其中有一些國家是因?yàn)榻?jīng)濟(jì)衰退實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰，這部分國家主要集中在前蘇聯(lián)的加盟共和國和東歐計(jì)劃經(jīng)濟(jì)國家。也有一些是因?yàn)閲?yán)格的氣候、環(huán)境政策和經(jīng)濟(jì)發(fā)展實(shí)現(xiàn)了碳達(dá)峰。在世界主要經(jīng)濟(jì)體中，德國和俄羅斯于 1990 年實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰，英國于 1991 年實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰，美國和加拿大于 2007 年實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰，東亞的日本和韓國分別于 2013 年和2

15、015 年實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰。二氧化碳排放達(dá)到峰值時(shí)，美國的總排放量為 66.5 億噸二氧化碳當(dāng)量位居第一，俄羅斯和巴西分別以 39.3 億噸二氧化碳當(dāng)量和 34.5 億噸二氧化碳當(dāng)量分列二三位。盡管英法德均為發(fā)達(dá)國家，但因國家體量因素，總排放量并不高。圖表 4世界實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰國家數(shù)量變化趨勢圖表 5實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰國家地理分布圖資料來源：生態(tài)徐州微信公眾號走進(jìn)碳達(dá)峰碳中和 | 碳達(dá)峰世界各國在行動（數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)引自 OECD），資料來源：Carbonbreif圖表 6世界主要經(jīng)濟(jì)體碳達(dá)峰時(shí)二氧化碳排放量（單位：百萬噸）資料來源：世界資源研究所，（二）各國通過立法、提交協(xié)定等方式提出碳中和目標(biāo)承諾85 國通過立法、

16、提交協(xié)定等方式提出碳中和承諾，其余 57 國口頭承諾。由于距巴黎協(xié)定簽署僅僅過去五年，世界上僅有不丹一國實(shí)現(xiàn)了碳中和。但根據(jù)何謂“碳中和”？ What is carbon neutrality?統(tǒng)計(jì)，截至 2020 年 10 月 31 日，已有 85 個(gè)國家提出了中和目標(biāo)承諾，包括中國、歐盟、加拿大等在內(nèi)的 29 個(gè)國家或地區(qū)以納入國家法律、提交協(xié)定或政策宣示的方式正式提出了碳中和及氣候中和的相關(guān)承諾，其余 57 國目前僅以口頭承諾等方式提出中和目標(biāo)。基于前文所述原因，各國家采用了不同的中和目標(biāo)表述，多數(shù)沒有遵循 IPCC（政府間氣候變化專門委員會）的嚴(yán)格定義，造成了對各國中和目標(biāo)解讀的歧義。

17、且大多數(shù)國家在是否包含國際抵消這一問題上也沒有給出明確的解釋。雖然表述不一定準(zhǔn)確，但各國中和目標(biāo)的實(shí)質(zhì)與巴黎氣候協(xié)定所期望的大致相同，即力爭達(dá)到溫室氣體的凈零排放。圖表 7各國中和目標(biāo)表述對比國家/地區(qū)包含氣體范圍是否包含國際抵消氣候中和挪威未明確是（2030）/否(2050)丹麥GHGs未明確斯洛伐克GHGs未明確匈牙利GHGs未明確碳中和不丹CO2、CH4、N2O未明確冰島未明確未明確智利GHGs未明確葡萄牙GHGs未明確中國未明確未明確凈零碳排放斐濟(jì)未明確未明確瑞士GHGs未明確西班牙未明確未明確凈零排放馬紹爾群島GHGs未明確加拿大GHGs是新西蘭GHGs（除生物 CH4）是英國GHG

18、s未明確哥斯達(dá)黎加未明確未明確新加坡GHGs未明確韓國未明確未明確愛爾蘭未明確未明確南非未明確未明確其他表述德國（溫室氣體中和）GHGs未明確瑞典（凈零溫室氣體排放）GHGs是烏拉圭（凈負(fù)排放）CO2、CH4、N2O否多混用表述法國GHGs未明確芬蘭GHGs未明確歐盟GHGs未明確奧地利未明確未明確日本GHGs未明確提出中和目標(biāo)但暫無目標(biāo)詳細(xì)信息來源歐盟：比利時(shí)、保加利亞、塞浦路斯、克羅地亞、捷克、愛沙尼亞、希臘、意大利、拉脫維亞、立陶宛盧森堡、馬耳他、荷蘭、波蘭、羅馬尼亞非歐盟：安提瓜和巴布達(dá)、阿根廷、巴哈馬、巴巴多斯、伯利茲、貝寧、佛得角、科摩羅、庫克群島、多米尼克、多米尼加共和國、埃塞俄

19、比亞、密克羅尼西亞聯(lián)邦、格拉納達(dá)、圭亞那、牙買加、基里巴斯共和國、黎巴嫩、馬爾代夫、毛里求斯、墨西哥、摩納哥、納米比亞、瑙魯、尼加拉瓜、紐埃、帕勞、巴布亞新幾內(nèi)亞、薩摩亞、塞舌爾、所羅門群島、南蘇丹、圣基茨和尼維斯、圣盧西亞、圣文森特和格林納丁斯、蘇里南、東帝汶、湯加、特立尼達(dá)和多巴哥、圖魯瓦、瓦努阿圖、資料來源： 鄧旭、謝俊、滕飛何謂“碳中和”？What is carbon neutrality?，碳中和承諾多以 2050 年為節(jié)點(diǎn)，將中和目標(biāo)立法為最強(qiáng)的約束形式。從時(shí)間線上來看，提出中和目標(biāo)較早的國家有挪威、烏拉圭、冰島、瑞典等，這些國家均在 2019 年之前做出了相關(guān)承諾，而這些國家承諾

20、的中和時(shí)間也相對較早，均在 2050 年之前，挪威和烏拉圭甚至承諾于 2030 年實(shí)現(xiàn)中和。2019 年馬德里召開UNFCCC COP25（第 25 屆聯(lián)合國氣候變化大會）之后，各國加快了制定中和計(jì)劃的腳步，世界主要經(jīng)濟(jì)體均在這段時(shí)間內(nèi)做了相應(yīng)的中和承諾，大部分以 2050 年為節(jié)點(diǎn)，力求在此之前實(shí)現(xiàn)中和。各國的承諾力度也各有不同，將中和目標(biāo)立法是最強(qiáng)的約束形式，以該形式承諾中和的有瑞典、丹麥、法國、德國、匈牙利、西班牙（尚未草案）6 個(gè)歐盟國家和英國、新西蘭 2 個(gè)非歐盟國家；提交協(xié)定主要包括向 UNFCCC 提交巴黎協(xié)定下的自主減排承諾及中長期低碳發(fā)展戰(zhàn)略，共涉及 10 個(gè)國家；政策宣示主

21、要指以議會提議、領(lǐng)導(dǎo)人在公開場合宣布或?qū)懭雵覒?zhàn)略規(guī)劃等方式正式承諾碳中和，一般認(rèn)為代表政府強(qiáng)烈的政策意向，但沒有寫入法律法規(guī)的形式約束力強(qiáng)，以該形式承諾的主要有東亞三大經(jīng)濟(jì)體：中國、日本、韓國。圖表 8世界主要國家承諾中和時(shí)間線和承諾形式資料來源： 鄧旭、謝俊、滕飛 何謂“碳中和”？What is carbon neutrality?，整理（三）各跨國公司亦積極推動碳中和進(jìn)程，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級巴黎氣候協(xié)定簽署后，不僅各國政府積極行動，各個(gè)行業(yè)的跨國公司也紛紛公布了自己的中和目標(biāo)，彰顯社會責(zé)任感。中國公司有伊利、中海油、騰訊等，國際公司有蘋果、微軟、宜家等。如果說國家的中和承諾尚可通過將落后產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)

22、移到欠發(fā)達(dá)國家等捷徑實(shí)現(xiàn)，但這些產(chǎn)業(yè)鏈遍布全球的跨國公司做出中和承諾后，其子公司、小型供應(yīng)商會受到來自上游的壓力，開始向低碳轉(zhuǎn)型，這些捷徑也會受阻，對全球范圍內(nèi)淘汰碳密集產(chǎn)能具有重要意義，同時(shí)也會促進(jìn)全球范圍內(nèi)的產(chǎn)業(yè)升級，供應(yīng)鏈重構(gòu)。從時(shí)間線上來看，科技公司（蘋果、微軟）和服務(wù)公司（安永、普華永道）承諾實(shí)現(xiàn)中和的時(shí)間較早，而傳統(tǒng)的碳密集行業(yè)如航空、石油公司承諾的時(shí)間較晚，但大部分該類公司都已做出了相關(guān)的中和承諾，除下表列出的幾家公司外，日本航空、馬來西亞航空等公司也做出了 2050 年前實(shí)現(xiàn)凈零排放的承諾。圖表 9全球知名企業(yè)中和目標(biāo)實(shí)現(xiàn)時(shí)間企業(yè)中和目標(biāo)表述形式提出時(shí)間承諾時(shí)間英國電信凈零碳排

23、放2018/9/152045英國航空凈零排放2019/10/112050宜家氣候中和2019/11/272030微軟凈零排放，同時(shí)消除自 1975年成立以來的全部碳排放2020/1/162030安永碳中和2020/1/312020英國石油凈零排放2020/2/122050巴克萊銀行凈零排放2020/3/302050聯(lián)合利華凈零排放2020/6/142039蘋果凈零排放2020/7/212030普華永道凈零排放2020/9/152030企業(yè)中和目標(biāo)表述形式提出時(shí)間承諾時(shí)間芬蘭航空碳中和2020/9/112045美國航空凈零排放2020/9/112050卡塔爾航空凈零排放2020/9/112050

24、匯豐銀行凈零排放2020/10/92050資料來源：整理（四）中國：力爭 2030 年前達(dá)峰值，2060 年實(shí)現(xiàn)碳中和2020 年 9 月 22 日，習(xí)近平主席在第七十五屆聯(lián)合國大會一般性辯論上向世界莊嚴(yán)承諾，中國將提高國家自主貢獻(xiàn)力度，采取更加有力的政策和措施，二氧化碳排放力爭于 2030年前達(dá)到峰值，努力爭取 2060 年前實(shí)現(xiàn)碳中和。但中國做出這一承諾絕不是偶然之舉，作為發(fā)展中國家，中國自 1992 年加入聯(lián)合國氣候變化框架公約后，在國際氣候治理中一直扮演著重要的角色。在以美國等發(fā)達(dá)國家以條約內(nèi)容不公平等原因拒絕為其歷史碳排放負(fù)責(zé)的背景下，中國對 2005京都協(xié)議書一期承諾的正式施行起到

25、了至關(guān)重要的作用；2009 年哥本哈根協(xié)議流產(chǎn)后，中國積極協(xié)調(diào)各方，于 2012 年促成京都協(xié)議書多哈修正案通過，確保了第二期承諾的施行。我國積極設(shè)立相關(guān)機(jī)構(gòu)應(yīng)對氣候變化、節(jié)能減排。中國不僅在國際舞臺上發(fā)揮了至關(guān)重要的作用，內(nèi)部管理方面，為切實(shí)加強(qiáng)對應(yīng)對氣候變化和節(jié)能減排工作的領(lǐng)導(dǎo)，2007 年 6 月，中國政府決定成立國家應(yīng)對氣候變化及節(jié)能減排工作領(lǐng)導(dǎo)小組作為國家應(yīng)對氣候變化和節(jié)能減排工作的議事協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)。2015 年領(lǐng)導(dǎo)小組研究提交了國家自主貢獻(xiàn)文件。為加強(qiáng)應(yīng)對氣候變化的戰(zhàn)略研究和國際合作，2012 年在國家發(fā)展改革委下成立了國家應(yīng)對氣候變化戰(zhàn)略研究和國際合作中心，其主要職責(zé)為組織開展中國應(yīng)

26、對氣候變化政策、法規(guī)、規(guī)劃等方面的研究工作。各?。▍^(qū)、市）人民政府按照中央政府的要求，相繼成立了由政府主要領(lǐng)導(dǎo)任組長、有關(guān)部門參加的地方應(yīng)對氣候變化領(lǐng)導(dǎo)小組，負(fù)責(zé)領(lǐng)導(dǎo)和協(xié)調(diào)各地應(yīng)對氣候變化工作，并在省級發(fā)展改革部門設(shè)立了應(yīng)對氣候變化工作機(jī)構(gòu)。圖表 10中國在國際氣候治理中發(fā)揮至關(guān)重要的作用資料來源：整理圖表 11中國應(yīng)對氣候變化綜合協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)示意圖資料來源：中華人民共和國氣候變化第一次兩年更新報(bào)告為了積極履行碳中和承諾，中國政府密集出臺了多項(xiàng)文件，有指導(dǎo)意見、有管理辦法，無一不體現(xiàn)了中國政府在推動碳中和事業(yè)上的信心和決心。我們認(rèn)為，未來兩到三年，關(guān)于碳中和的立法將會逐步推行，對中國產(chǎn)生全方位深遠(yuǎn)

27、的影響。圖表 12碳中和承諾做出后政府出臺的相關(guān)政策、指導(dǎo)意見名稱發(fā)布機(jī)關(guān)日期主要內(nèi)容關(guān)于促進(jìn)應(yīng)對氣候變化投融資的指導(dǎo)意見生態(tài)部、發(fā)改委等 5 部門2020/10/21首次明確了氣候投融資的定義與支持范圍，強(qiáng)調(diào)了氣候投融資是綠色金融的重要組成部分全國碳排放權(quán)交易管理辦法（試行）生態(tài)環(huán)境部2021/1/5參與全國碳排放權(quán)交易市場的重點(diǎn)排放單位，不重復(fù)參與相關(guān)省(市)碳排放權(quán)交易試點(diǎn)市場的排放配額分配和清繳等活動。全國碳排放權(quán)交易市場的交易產(chǎn)品為排放配額以及其他產(chǎn)品。重點(diǎn)排放單位以及符合規(guī)定的機(jī)構(gòu)和個(gè)人是全國碳排放權(quán)交易市場的交易主體。全國碳排放權(quán)登記結(jié)算交易管理辦法（試行）2019-2020 年

28、全國碳排放權(quán)交易配額總量設(shè)定與分配實(shí)施方案(發(fā)電行業(yè))(征求意見稿)生態(tài)環(huán)境部2020/11/20根據(jù)發(fā)電行業(yè)(含其他行業(yè)自備電廠)2013-2018 年任一年排放達(dá)到 2.6 萬噸二氧化碳當(dāng)量(綜合能源消費(fèi)量約 1 萬噸標(biāo)準(zhǔn)煤)及以上的企業(yè)或者其他經(jīng)濟(jì)組織的碳排放核查結(jié)果，篩選確定納入 2019-2020 年全國碳市場配額管理的重點(diǎn)排放單位名單，并實(shí)行名錄管理。關(guān)于統(tǒng)籌和加強(qiáng)應(yīng)對氣候變化與生態(tài)環(huán)境保護(hù)相關(guān)工作的指導(dǎo)意見生態(tài)環(huán)境部2021/1/11堅(jiān)定不移貫徹新發(fā)展理念，以推動高質(zhì)量發(fā)展為主題，以二氧化碳排放達(dá)峰目標(biāo)與碳中和愿景為牽引，以協(xié)同增效為著力點(diǎn)，堅(jiān)持系統(tǒng)觀念，全面加強(qiáng)應(yīng)對氣候變化與生

29、態(tài)環(huán)境保護(hù)相關(guān)工作統(tǒng)籌融合，增強(qiáng)應(yīng)對氣候變化整體合力，推進(jìn)生態(tài)環(huán)境治理體系和治理能力現(xiàn)代化，推動生態(tài)文明建設(shè)實(shí)現(xiàn)新進(jìn)步，為建設(shè)美麗中國、共建美麗世界作出積極貢獻(xiàn)。新時(shí)代的中國能源發(fā)展白皮書國務(wù)院2020/12/21介紹新時(shí)代中國能源發(fā)展成就，全面闡述中國推進(jìn)能源革命的主要政策和重大舉措資料來源：政府網(wǎng)站，整理三、碳中和下的電力結(jié)構(gòu)演變（一）我國 CO2 主要來源為電力和工業(yè)預(yù)測 2020 年我國 CO2 排放量將破百億噸。盡管中國政府出臺了政策，但在 2030 年實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰，2060 年實(shí)現(xiàn)碳中和仍然是一個(gè)非常艱巨的任務(wù)。進(jìn)入 21 世紀(jì)后我國的二氧化碳排放總量開始高速增長，增長率在 2011

30、 年左右一度逼近 10%，隨后五年內(nèi)增長率出現(xiàn)了下降趨勢，在 2014-2016 甚至實(shí)現(xiàn)了負(fù)增長，2017 年后，總排放量又呈現(xiàn)了增長趨勢；人均二氧化碳排放量也呈現(xiàn)出了類似的變化趨勢。根據(jù) OECD 數(shù)據(jù)，我們預(yù)測 2020年中國二氧化碳總排放量將突破 100 億噸，人均碳排放將達(dá)到 7.3 噸。圖表 13近 10 年中國二氧化碳總排放量（百萬噸）圖表 14近 10 年中國人均二氧化碳排放量（噸）資料來源：OECD，資料來源：OECD，我國氣候變化應(yīng)對舉措成效顯著，2018 年碳強(qiáng)度下降 4%。盡管碳排放總量和人均碳排放量連年增加，但中國的應(yīng)對氣候變化工作并非全無進(jìn)展，經(jīng)生態(tài)環(huán)境部初步核算，

31、2018年中國單位國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）二氧化碳排放（以下簡稱碳強(qiáng)度）下降 4%，比 20052011201220132014201520162017201820192020E-4.49%-5.36%-6.77%-6.81%-6.72%-7.57%-8.58%-8.10%-8.40%年增長率下降 45.8%，相當(dāng)于減排 52.6 億噸二氧化碳。圖表 15近 10 年中國碳強(qiáng)度變化趨勢4.00%2.90%2.00%0.00%-2.00%-4.00%-6.00%-8.00%-10.00%資料來源：東方財(cái)富 choice，OECD, 整理將中國碳排放總量按行業(yè)分解后，我們發(fā)現(xiàn)電力和工業(yè)約占總量的 8

32、5%，是中國二氧化碳排放的主要來源，地面交通、航空和住宅占據(jù)剩余的 15%。因此，政府推進(jìn)碳中和無疑會對能源供給側(cè)的電力和能源需求側(cè)的工業(yè)生產(chǎn)兩個(gè)行業(yè)造成極大的影響，能源需求側(cè)的交通運(yùn)輸行業(yè)緊隨其后。我們后續(xù)的系列分析也將主要圍繞這幾個(gè)行業(yè)展開。圖表 16截至 2020 年 11.30 中國碳排放按行業(yè)分類占比航空, 6.91%住宅, 0.45%工業(yè), 40.36%電力, 44.62% 地面交通, 7.65%資料來源：全球?qū)崟r(shí)碳數(shù)據(jù)，整理2020 年 9 月 22 日，習(xí)近平總書記在第七十五屆聯(lián)合國大會一般性辯論上的講話提出“中國二氧化碳排放力爭于 2030 年前達(dá)到峰值，努力爭取 2060

33、年前實(shí)現(xiàn)碳中和?！碧贾泻褪侵钙髽I(yè)、團(tuán)體和個(gè)人測算在一定時(shí)間內(nèi)，直接或間接產(chǎn)生的溫室氣體排放總量，通過植樹造林、節(jié)能減排等形式，抵消自身產(chǎn)生的二氧化碳排放量，實(shí)現(xiàn)二氧化碳“零排放”。如何做好碳中和？要加快調(diào)整優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、能源結(jié)構(gòu)，大力發(fā)展新能源。觀察人士指出，要從能源供給端和產(chǎn)業(yè)需求端同時(shí)入手進(jìn)行減碳。進(jìn)入 2021 年，能源供給端的電力企業(yè)紛紛制定碳中和目標(biāo)，產(chǎn)業(yè)需求端的汽車行業(yè)把發(fā)展新能源汽車作為實(shí)現(xiàn)碳中和的重要舉措。（二）能源結(jié)構(gòu)的目前情況一次能源消費(fèi)總量仍在高速增長。BP 世界能源統(tǒng)計(jì)年鑒（2020）顯示，2019 年我國一次能源消耗總量 141.7EJ，同比增長 4.4%。其中，石油

34、、天然氣、煤炭、核能、水力、可再生能源分別為 27.9、11.1、81.7、3.1、11.3、6.6EJ。非石化能源能源（核能、水力、可再生能源）占比 15.3%，較上年提升 1pct。2015-2019 年，我國一次能源消費(fèi)總量在加速增長，主要是由于隨著社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展，人均能源消耗量在不斷提升。2019 年，我國人均一次能源消耗量 98.8GJ，同比增長 3.9%，但相較于美國的人均能源消費(fèi)總量 287.6GJ，仍處于較低水平。5%核能, 2%水利, 8%石油, 20%天然氣, 8%煤炭, 57%圖表 172019 年中國能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)圖表 182015-2019 年一次能源消耗量及增速可再生能

35、源,資料來源：國家統(tǒng)計(jì)局，BP 世界能源統(tǒng)計(jì)年鑒（2020），資料來源：BP 世界能源統(tǒng)計(jì)年鑒（2020），隨著非石化能源占比提升，碳強(qiáng)度不斷下降。2019 年，我國 CO2 凈排放量 98 億噸，同比增長 3.4%。雖然 CO2 凈排量仍在增長，但隨著非石化能源占比不斷提升，碳強(qiáng)度（單位國內(nèi)生產(chǎn)總值二氧化碳排放）在不斷下降。2015-2019 年，非石化能源占比從 12.8%升至 15.3%，碳強(qiáng)度從 1.3 噸/億元降至 1.1 噸/億元。圖表 192015-2019 年 CO2 排放量及增速圖表 20非石化能源占比上升，碳強(qiáng)度下降資料來源：國家統(tǒng)計(jì)局，BP 世界能源統(tǒng)計(jì)年鑒（2020），

36、資料來源：BP 世界能源展望（2020），（三）實(shí)現(xiàn)碳中和的方式新能源強(qiáng)國之路實(shí)現(xiàn)碳中和需要從減少碳排放和增加碳吸收兩方面入手。減少碳排放不僅需要節(jié)能減排，推動能源高效配置合理使用；還需要優(yōu)化能源結(jié)構(gòu)，提高非石化能源占比。增加碳吸收需要植樹造林，增加碳匯；也需要推進(jìn)碳捕捉利用及封存（CCUS）、生物能源與碳捕獲和儲存（BECCS）等技術(shù)發(fā)展應(yīng)用。1、2030 年前碳達(dá)峰，非石化能源占比 25%2020 年 12 月 12 日，國家主席習(xí)近平在氣候雄心峰會上提出“到 2030 年，中國單位國內(nèi)生產(chǎn)總值二氧化碳排放將比 2005 年下降 65%以上，非化石能源占一次能源消費(fèi)比重將達(dá)到 25%左右，

37、森林蓄積量將比 2005 年增加 60 億立方米，風(fēng)電、太陽能發(fā)電總裝機(jī)容量將達(dá)到 12 億千瓦以上”。分別從優(yōu)化能源結(jié)構(gòu)和植樹造林方面提出了 2030 年的明確目標(biāo)。根據(jù)Wind 一致預(yù)期，2020-2022 年，GDP 增速分別為 2.2%、8.8%、5.7%；假設(shè) 2023-2030年 GDP 年均復(fù)合增速 5%。據(jù)此測算，2030 年國民生產(chǎn)總值（不變價(jià)）為 155 萬億元。2030 年單位 GDP 能耗降至 0.36 噸標(biāo)準(zhǔn)煤/萬元，一次能源消費(fèi)量達(dá) 56 億噸標(biāo)準(zhǔn)煤。2019年，我國單位 GDP 能耗為 0.57 噸標(biāo)準(zhǔn)煤/萬元，同比下降 2.6%；同期，美國、法國、德國、日本、英

38、國分別為 0.27、0.19、0.19、0.19、0.14 噸標(biāo)準(zhǔn)煤/萬元。國網(wǎng)能源研究院預(yù)測，2030 年我國單位 GDP 能耗降至 0.36 噸標(biāo)準(zhǔn)煤/萬元。據(jù)此測算，2030 年我國一次能源消費(fèi)量為 56 億噸標(biāo)準(zhǔn)煤。圖表 21各國單位 GDP 能耗（噸標(biāo)準(zhǔn)煤/萬元）圖表 22單位 GDP 能耗不斷降低資料來源：Wind，BP 世界能源統(tǒng)計(jì)年鑒（2020），資料來源：國家統(tǒng)計(jì)局，2030 年二氧化碳排放量約為 98 億噸，碳強(qiáng)度較 2005 年下降 71%。2030 年，非化石能源占比需要達(dá)到 25%；國網(wǎng)能源研究院預(yù)測，2030 年我國煤炭能源占比降至約 45%；石油能源占比約 16%

39、；天然氣能源占比約 14%。據(jù)此測算，2030 年二氧化碳排放量約為 98億噸，碳強(qiáng)度為 0.63 噸/億元，較 2005 年下降 71%。圖表 232030 年非石化能源占比提升至 25%圖表 242030 年碳強(qiáng)度較 2005 年下降 71%資料來源：國家統(tǒng)計(jì)局，BP 世界能源統(tǒng)計(jì)年鑒（2020），資料來源： BP 世界能源展望（2020），2、2060 年碳中和，非石化能源占比 79%我國森林碳匯可達(dá) 22.7 億噸二氧化碳。2019 年，中國森林面積 2.2 億公頃，森林覆蓋率23.0%，森林蓄積量 175.6 億立方米，年固碳量約 4.3 億噸，對應(yīng)森林碳匯約 14 億噸。據(jù)評估，目

40、前總共還有 4000 多萬公頃土地可以用來擴(kuò)大森林面積，我國森林覆蓋率最大潛力有可能達(dá)到 28%左右，對應(yīng)森林蓄積量約 285 億立方米，年固碳量約 7 億噸，對應(yīng)森林碳匯約 22.7 億噸。圖表 252019 年森林碳匯情況資料來源：人民畫報(bào)25 年增加 60 億立方米，中國為什么有底氣？，國家林業(yè)和草原局假設(shè) 2031-2060 年 GDP 年均復(fù)合增速 2.7%，2060 年國民生產(chǎn)總值（不變價(jià)）分將達(dá)到 344 萬億元。國網(wǎng)能源研究院預(yù)測，2060 年我國單位 GDP 能耗分別降至 0.14 噸標(biāo)準(zhǔn)煤/萬元，接近同期美國水平，略高于法國。據(jù)此測算，2060 年我國一次能源消費(fèi)量為 48

41、億噸標(biāo)準(zhǔn)煤。我們預(yù)計(jì)，2060 年非石化能源占比約 79%。如果 2060 年達(dá)到碳中和，則需要碳排放量不應(yīng)超過 22.7 億噸。Case1：如果化石能源全部為煤炭，則化石能源占比不應(yīng)超過 17%，非化石能源占比應(yīng)高于 83%；Case2：如果化石能源全部為石油，則化石能源占比不應(yīng)超過 21%，非化石能源占比應(yīng)高于 79%；Case3：如果化石能源全部為石油，則化石能源占比不應(yīng)超過 27%，非化石能源占比應(yīng)高于 73%；Case4：BP 世界能源展望（2020）預(yù)計(jì)中國碳中和時(shí)，煤炭、石油、天然氣、非化石能源占比分別為 4%、5%、12%、79%。綜合比較，2060 年達(dá)到碳中和，非石化能源占

42、比應(yīng)高于 73%，根據(jù)BP 世界能源展望項(xiàng)目CO2 排放系數(shù)2060 年各能源占比tCO2/tecCase1Case2Case3Case4煤炭2.6417%0%0%4%石油2.080%21%0%5%天然氣1.630%0%27%12%非化石083%79%73%79%（2020）預(yù)測，煤炭、石油、天然氣、非化石能源占比分別為 4%、5%、12%、79%。圖表 26 2060 年各能源占比及 CO2 排放系數(shù)資料來源：國家發(fā)改委，BP 能源，3、終點(diǎn)能源電氣化，電力結(jié)構(gòu)清潔化2018 年，終端能源消費(fèi) 34.6 億噸標(biāo)煤，電力占比 25.4%。根據(jù) Wind 及國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2018 年，全國一次

43、能源消費(fèi)量 47.2 億噸標(biāo)準(zhǔn)煤。其中，23 億噸標(biāo)煤（67.3EJ）用來發(fā)電及供熱，轉(zhuǎn)換效率為 45.5%，全國發(fā)電及供熱量為 10.4 億噸標(biāo)煤（電能 8.8 億噸標(biāo)煤、熱量 1.6 億噸標(biāo)煤），損耗 12.6 億噸標(biāo)煤；4.2 億噸標(biāo)煤用來煉焦，轉(zhuǎn)換效率 92.4%，全國煉焦 3.9 億噸標(biāo)煤，損耗 0.3 億噸焦煤；3.8 億噸標(biāo)煤用來煉油，轉(zhuǎn)換效率 95.6%，全國煉油 3.6 億噸標(biāo)煤，損耗 0.2 億噸標(biāo)煤；16.2 億噸標(biāo)煤直接終端消費(fèi)。故終端能源消費(fèi)合計(jì) 34.6 億噸標(biāo)煤，其中電能占比 25.4%。圖表 27 一次能源到終端消費(fèi)示意圖資料來源：2030 年和 2060 年，電能在終端能源消費(fèi)中的比例將分別達(dá)到 40%、70%。電能替代有助于提高能源利用效率，并且便于利用 CCUS 技術(shù)，對節(jié)能減排有重要意義。2019 年，我國人均耗電 0.51 萬千瓦時(shí)，距離發(fā)達(dá)國家仍有較大差距，同期美國、法國、德國、英國的人均耗電量分別為 1.34、0.83、0.74