超高清視頻產(chǎn)業(yè)深度報告

1、目 錄 HYPERLINK l _TOC_250025 1、 超高清視頻沖破傳統(tǒng)收視體驗(yàn)，引領(lǐng)未來高質(zhì)量生活 4 HYPERLINK l _TOC_250024 電視-畫面載體的演變歷程 4 HYPERLINK l _TOC_250023 超高清視頻-追求極致畫質(zhì)的體現(xiàn) 6 HYPERLINK l _TOC_250022 超高清視頻跨時代的技術(shù)體系 7 HYPERLINK l _TOC_250021 2、先進(jìn)國家具先行優(yōu)勢，國內(nèi)向技術(shù)高點(diǎn)發(fā)力沖刺 8 HYPERLINK l _TOC_250020 國外先進(jìn)技術(shù)引領(lǐng)行業(yè)標(biāo)桿 8 HYPERLINK l _TOC_250019 國內(nèi)技術(shù)加速突破，

2、多方位驅(qū)動產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展 9 HYPERLINK l _TOC_250018 5G 為超高清視頻產(chǎn)業(yè)鋪好移動端路基 10 HYPERLINK l _TOC_250017 有線寬帶高速率化，協(xié)同IPTV 架設(shè)固定端高橋 11 HYPERLINK l _TOC_250016 央視成為超高清視頻發(fā)展強(qiáng)力助推器 13 HYPERLINK l _TOC_250015 國家政策頻出勢頭強(qiáng)勁，打造超高清視頻產(chǎn)業(yè)璀璨之星 14 HYPERLINK l _TOC_250014 地方政策加速跟進(jìn)，地方特色各有千秋 16 HYPERLINK l _TOC_250013 3、超高清產(chǎn)業(yè)鏈增速加快，2022 年規(guī)模或超 3

3、 萬億 17 HYPERLINK l _TOC_250012 超高清視頻市場空間巨大，產(chǎn)業(yè)鏈完整細(xì)致 17 HYPERLINK l _TOC_250011 視頻編解碼設(shè)備向高端領(lǐng)域進(jìn)階 21 HYPERLINK l _TOC_250010 超高清視頻網(wǎng)絡(luò)傳輸快步邁向高速化 22 HYPERLINK l _TOC_250009 超高清視頻終端呈現(xiàn)設(shè)備多元化擴(kuò)張 22 HYPERLINK l _TOC_250008 視頻編轉(zhuǎn)碼技術(shù)是超高清視頻的核心發(fā)動機(jī) 24 HYPERLINK l _TOC_250007 視頻壓縮即萃取精華過程 24 HYPERLINK l _TOC_250006 編轉(zhuǎn)碼技術(shù)是

4、超高清視頻產(chǎn)業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn)之關(guān)鍵 25 HYPERLINK l _TOC_250005 視頻編轉(zhuǎn)碼各流程相輔相成 25 HYPERLINK l _TOC_250004 編碼標(biāo)準(zhǔn)是實(shí)現(xiàn)超高清視頻的重要條件 26 HYPERLINK l _TOC_250003 AVS 標(biāo)準(zhǔn)的國產(chǎn)替代將促進(jìn)普及應(yīng)用 28 HYPERLINK l _TOC_250002 視頻編轉(zhuǎn)碼硬件加速國產(chǎn)替代，技術(shù)路線趨向混合算力 28 HYPERLINK l _TOC_250001 5、投資策略 30 HYPERLINK l _TOC_250000 6、風(fēng)險提示 33 插圖目錄 圖 1 ：電視與模擬電視系統(tǒng)的示意圖 4圖 2 ：電視發(fā)

5、展史 5圖 3 ：2K、4K、8K 視覺效果對比 6圖 4 ：超高清視頻的六維技術(shù) 7圖 5 ：海外超高清視頻發(fā)展情況 9圖 6 ：中國移動和中國電信 5G 用戶數(shù) 10圖 7 ：中國 5G 手機(jī)出貨量 11圖 8 ：光纖接入和 100M 以上用戶占比 11圖 9 ：2014-2020 年 7 月IPTV 用戶數(shù)及增速 12圖 10 ：央視 2019 年 4K+5G 春晚 13圖 11 ：央視 4K+5G 春晚首秀 13圖 12 ：中國超高清視頻產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值 17圖 13 ：超高清視頻的產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu) 18圖 14 ：4K/8K 超高清系統(tǒng)架構(gòu)圖 21圖 15 ：1989 年至今中國彩色電視機(jī)產(chǎn)量及增

6、速 22圖 16 ：國內(nèi)外 4K 筆記本 23圖 17 ：國內(nèi)外 4K VR 設(shè)備 23圖 18 ：三種主要的視頻信息冗余 24圖 19 ：視頻編轉(zhuǎn)碼相關(guān)硬件 25圖 20 ：視頻編碼標(biāo)準(zhǔn)的發(fā)展階段 26圖 21 ：H.265 和H.266 碼率對比 27圖 22 ：AVS2 實(shí)時編碼器uAVS2 與 x265、x264 單線程、多線程編碼速度的對比 28圖 23 ：編解碼芯片國內(nèi)的出貨占中國產(chǎn)芯片比例 29圖 24 ：當(dāng)虹科技的主營業(yè)務(wù)基本情況 31表格目錄 表 1 ：三類數(shù)字電視類別對比 5表 2 ：2K、4K、8K 視覺效果對比 6表 3 ：部分電視臺超高清頻道電 14表 4 ：超高清視

7、頻產(chǎn)業(yè)發(fā)展行動計劃（2019-2022 年）發(fā)展目標(biāo) 15表 5 ：超高清視頻產(chǎn)業(yè)國家相關(guān)政策 15表 6 ：超高清視頻產(chǎn)業(yè)國家相關(guān)政策 16表 7 ：超高清視頻產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)發(fā)展?fàn)顩r 19表 8 ：AVS2 vs. HEVC 28表 9 ：三種編轉(zhuǎn)碼架構(gòu)對比 30表 10 ：重點(diǎn)公司盈利預(yù)測（截至 2020/10/26） 321、超高清視頻沖破傳統(tǒng)收視體驗(yàn)，引領(lǐng)未來高質(zhì)量生活 電視 畫面載體的演變歷程 世界上第一臺電視出自英國的約翰洛奇貝爾德之手，這臺電視是機(jī)械掃描式電視攝像機(jī)和接收機(jī)。1939 年，在美國發(fā)布了第一臺黑白電視機(jī)，1954 年誕生了首臺彩色電視機(jī)。1958 年，中國試制成功第一

8、臺黑白電視機(jī)北京牌 820 型 35CM 電子管黑白電視機(jī)，稱作“華夏第一屏”。1970 年，在天津誕生了中國的第一臺彩色電視機(jī)，中國從此開啟國產(chǎn)彩電生產(chǎn)之路。1987 年，中國的電視機(jī)產(chǎn)量達(dá)到 1934 萬臺，產(chǎn)量超過日本。中國成為當(dāng)時電視機(jī)產(chǎn)量最高的國家。 雖然在電視實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)后，電視可以逐漸普及到千家萬戶。但是消費(fèi)者對于產(chǎn)品的追求是不會停止的。當(dāng)一種產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)量的滿足后，消費(fèi)者就會開始對質(zhì)產(chǎn)生追求，即從量變轉(zhuǎn)移為質(zhì)變。對于電視而言，消費(fèi)者最為直觀的消費(fèi)體驗(yàn)即視覺體驗(yàn)。視覺體驗(yàn)最基本的特征是畫面清晰度。最開始的電視采用模擬信號處理，且只能顯示黑白兩色，色彩單調(diào)、畫面不清晰，視覺體驗(yàn)效果較差。為

9、了提高畫面顏色豐富度和清晰度，實(shí)現(xiàn)更好的視覺體驗(yàn)，電視產(chǎn)業(yè)開啟了發(fā)展與變革。畫質(zhì)的提升主要體現(xiàn)在兩大方面，信號傳輸處理方式與包括清晰度、色域、色深等畫質(zhì)技術(shù)指標(biāo)。為提升消費(fèi)者使用體驗(yàn)，電視產(chǎn)業(yè)在過去出現(xiàn)過兩次產(chǎn)業(yè)技術(shù)變革。 第一次技術(shù)變革是從模擬電視到數(shù)字電視的轉(zhuǎn)變。模擬電視采用模擬信號，即連續(xù)波形信號來傳輸電視信號。數(shù)字電視則采用經(jīng)過量化、編碼、壓縮后以 0 和 1 表示的數(shù)字信號來傳輸數(shù)據(jù)。模擬信號傳輸中，需要在信號傳輸過程中及時對衰減的傳輸信號進(jìn)行放大以提高信噪比，同時，信號在傳輸過程中疊加的噪聲也被放大。傳輸距離越遠(yuǎn)，噪聲累積越多，會使傳輸質(zhì)量大幅下降。數(shù)字信號在傳輸過程中也會受到噪聲

10、干擾，但當(dāng)信噪比惡化到一定程度時，能夠通過信號再生的方法，生成沒有噪聲干擾的和原發(fā)送端一樣的數(shù)字信號，所以可實(shí)現(xiàn)長距離高質(zhì)量的傳輸。所以，數(shù)字電視相比于模擬電視，其畫面清晰度、音頻質(zhì)量、信號傳輸抗干擾能力、傳輸效率等方面均有較大提升，還能支持全新的交互式業(yè)務(wù)和個性化定制。按照傳輸方式，數(shù)字電視可分為有線數(shù)字電視、衛(wèi)星數(shù)字電視、地面數(shù)字電視三類。據(jù)國家廣電總局，至 2020 年 7 月底，全國有線電視和直播衛(wèi)星用戶分別達(dá)到 2.1 億戶和 1.3 億戶，5000 余座發(fā)射臺、上萬部數(shù)字電視發(fā)射機(jī)覆蓋廣大城鄉(xiāng)地區(qū)，通過多渠道傳輸覆蓋系統(tǒng)，觀眾打開電視就能收看到數(shù)字電視節(jié)目。 圖 1：電視與模擬電視

11、系統(tǒng)的示意圖 資料來源：數(shù)碼科技招股說明書，東莞證券研究所 表 1：三類數(shù)字電視類別對比 數(shù)字電視類別 覆蓋和傳輸方式 終端接收裝置 優(yōu)點(diǎn) 缺點(diǎn) 有線數(shù)字電視 混合光纖同軸網(wǎng)絡(luò)（HFC） 電視機(jī)+機(jī)頂盒 電視畫面清晰度高；節(jié)目內(nèi)容豐富；抗干擾能力強(qiáng)；擴(kuò)展功能多 資費(fèi)較高 衛(wèi)星數(shù)字電視 衛(wèi)星信號 電視機(jī)+衛(wèi)星天線+機(jī)頂盒 信號覆蓋面更廣；信號不經(jīng)過電視臺，可直接到戶；免費(fèi)傳輸數(shù)字電視節(jié)目 衛(wèi)星信號受天氣影響較大 地面數(shù)字電視 無線微波信號 電視機(jī)+接收天線+機(jī)頂盒 信號覆蓋面廣，收視便捷 頻道有限，傳輸信號不穩(wěn)定 資料來源：互聯(lián)網(wǎng)公開資料，東莞證券研究所整理 在產(chǎn)業(yè)對傳輸信號從模擬信號轉(zhuǎn)為數(shù)字信

12、號后，雖然畫質(zhì)有了一定程度的提升，但是這并不是終點(diǎn)，因?yàn)檫M(jìn)入數(shù)字電視時代后，從標(biāo)清到高清，再到全高清，其中最主要的變化是分辨率的提升，在其他畫質(zhì)技術(shù)指標(biāo)方面沒有非常明顯迭代升級。所以電視產(chǎn)業(yè)開啟了第二次技術(shù)變革從全高清到超高清的跨越。從全高清到超高清，不僅是分辨率的升級，更是技術(shù)的多方位大幅改進(jìn)。 圖 2：電視發(fā)展史 資料來源：互聯(lián)網(wǎng)公開資料，東莞證券研究所 超高清視頻 追求極致畫質(zhì)的體現(xiàn) 超高清視頻（UHD，Ultrahigh Definition）是具有 4K（38402160 像素）或 8K（76804320 像素）分辨率，符合高幀率、高位深、寬色域、高動態(tài)范圍等技術(shù)要求的新一代視頻。從

13、視頻分辨率上劃分， 可以分為標(biāo)清（ Standard Definition ） 、高清（Humidification）、全高清（Definitions）、超高清（Ultrahigh Definition）四種。超高清是指視頻視頻畫面分辨率在 4K 以上。 表 2：2K、4K、8K 視覺效果對比 指標(biāo) 標(biāo)清（SD） 480P 高清（HD） 720P 全高清（FHD） 1080P/2K 超高清（UHD） 4K 8K 分辨率 640*480 1280*720 1920*1080 3840*2160 7680*4320 像素點(diǎn)數(shù)量 30 萬 92 萬 207 萬 829 萬 3318 萬 資料來源：互

14、聯(lián)網(wǎng)公開資料，東莞證券研究所整理 超高清在分辨率和像素上相比全高清有了明顯的提升，4K 和 8K 的像素點(diǎn)數(shù)量分別是全高清的 4 倍和 16 倍。更高分辨率的最直觀的體現(xiàn)就是，視頻畫面呈現(xiàn)在相同尺寸的電視屏幕上會更加清晰，畫質(zhì)更加出色，具有更豐富的畫面細(xì)節(jié)。 圖 3：2K、4K、8K 視覺效果對比 資料來源：海信集團(tuán)官網(wǎng)，東莞證券研究所 超高清視頻跨時代的技術(shù)體系 雖然分辨率的提高，能提升畫面清晰度，但是視覺效果的提升還需要考慮其他技術(shù)指標(biāo)。超高清從分辨率、高幀率、高色深、寬色域、高動態(tài)范圍、三維聲這六個維度提升視聽效果。每一個維度都從特定方向提升畫面的觀感，六個維度的同步提升能夠給觀眾帶來顛

15、覆式的收視體驗(yàn)，有更美妙的沉浸感和代入感。 圖 4：超高清視頻的六維技術(shù) 資料來源：賽迪顧問，東莞證券研究所 高分辨率提升圖像清晰度。從標(biāo)清到超高清，每一次技術(shù)的提升，分辨率都顯著提高。標(biāo)清到8K 超高清的各技術(shù)階段，分辨率從 640*480 依次提升到 1280*720、1920*1080、 3840*2160、7680*4320，8K 的像素點(diǎn)數(shù)量是標(biāo)清的 113 倍。當(dāng)屏幕上的畫面具有更多的像素點(diǎn)，即更高分辨率，畫面的呈現(xiàn)更加細(xì)膩、精致，更有層次感、立體感和空間感，肉眼能從畫面上感受到更豐富的細(xì)節(jié)，觀感更佳。 高幀率提升圖像流暢度。幀率（Frame rate）是指每秒鐘刷新的幀數(shù)，每一個

16、定格畫面是 1 幀，視頻的播放其實(shí)是多幀畫面的連續(xù)切換，每一幀的畫面差異很小。因?yàn)槿搜墼谟^察事物時，具有視覺殘留效應(yīng)，光信號在視網(wǎng)膜上會有約 1/24 秒的視覺殘留，所以當(dāng)畫面每秒刷新的幀數(shù)越大，視頻的流暢度就越高，越不容易出現(xiàn)“卡頓”的感覺。大部分的電影幀率都是 24 幀，李安執(zhí)導(dǎo)的電影雙子殺手以 60 幀和 120 幀的幀率登上各大銀幕時，觀眾能感覺到電影畫面的呈現(xiàn)非常流暢，人眼感受更加舒適。 高色深提升顏色漸變平滑度。色深是指色彩深度，單位用比特數(shù) bit 表示。色深越高，影響能表現(xiàn)出的色彩就越多，即不同種類的顏色間有更多過濾色，灰階劃分更加精細(xì)，顏色的漸變越平滑。bit 代表色彩的數(shù)目

17、，1 bit 代表單個顏色通道能表現(xiàn) 21=2 種顏色，即黑和白。8 bits 代表 28=256，即 RGB 三個顏色通道總共能表現(xiàn)出 2563=1677 萬種顏色。所以高色深能提升色彩表現(xiàn)能力，畫面更加真實(shí)自然。 寬色域提升顏色豐富度。色域是指顯示系統(tǒng)能表現(xiàn)的顏色范圍。自然界中的可見光具有最大的色域空間，但是受技術(shù)瓶頸所限，市面上的顯示設(shè)備不能完全覆蓋所有可見光色的范圍，所以色域的寬度就成為衡量顯示設(shè)備質(zhì)量的標(biāo)準(zhǔn)之一。色域越寬，越能顯示出豐富的顏色，畫面也更貼近自然色。 高動態(tài)范圍提升明暗對比度。在電視領(lǐng)域，高動態(tài)范圍顯示技術(shù)是指市面上常見的 HRD （High-Dynamic-Range

18、），HDR 能夠把光亮和黑暗處的細(xì)節(jié)更好的呈現(xiàn)出來，作用原理是把不同曝光時間的圖像進(jìn)行合成，從而提供更真實(shí)的視覺效果。HDR 相比傳統(tǒng)的 SDR（標(biāo)準(zhǔn)動態(tài)范圍）能表現(xiàn)出更大的亮度范圍，但是要實(shí)現(xiàn) HDR，需要亮度、色深和色域空間分別提高到 1000 nit、10 bit 和Rec.2020 的水平。 三維聲提升聲音立體臨場感。當(dāng)音頻設(shè)備需要營造出自然界的立體聲，需要通過三維聲的編解碼技術(shù)和前后處理技術(shù)加以實(shí)現(xiàn)。具有立體感的三維聲能讓聽眾更確切的感受到聲音的空間位置，帶來一種如臨其境的真實(shí)感和沉浸感。 2、先進(jìn)國家具先行優(yōu)勢，國內(nèi)向技術(shù)高點(diǎn)發(fā)力沖刺 國外先進(jìn)技術(shù)引領(lǐng)行業(yè)標(biāo)桿 目前日本、韓國、美國

19、、歐洲的超高清視頻技術(shù)水平處于國際領(lǐng)先地位。 日本在 4K/8K 感光器件、高端光學(xué)鏡頭和機(jī)內(nèi)光學(xué)器件、專業(yè)編解碼器等核心器件、電 影攝影機(jī)、電視直播攝像機(jī)、專業(yè)視頻監(jiān)視器、高端視頻制作系統(tǒng)等超高清視頻核心元 器件及前端設(shè)備方面處于全球領(lǐng)先地位。日本在 2014 年和 2016 年就已經(jīng)分別成功試播 4K 和 8K 超高清節(jié)目。2018 年 12 月，日本啟用衛(wèi)星播送 4K、8K 電視信號，并于 2019 年為次年東京奧運(yùn)會 8K 直播做積極準(zhǔn)備。在終端方面，如夏普、索尼、松下等日本企業(yè) 都在加快研發(fā)，并推出了多款4K、8K 超高清電視。根據(jù)日本電子情報技術(shù)產(chǎn)業(yè)協(xié)會（JEITA）數(shù)據(jù)，截至 2

20、018 年 3 月，日本 4K 電視的出貨量約為 408 萬臺，占所有電視出貨量的 35.3%左右。 韓國在超高清顯示面板、電視和網(wǎng)絡(luò)建設(shè)等方面占優(yōu)勢。韓國在超高清賽道上起步較早，于 2012 年就領(lǐng)先全球進(jìn)行了UHDTV 傳輸試驗(yàn)和試驗(yàn)廣播，并于 2014 年 4 月開播了全球第一個 4K 頻道 UMAX。從 2017 年年中起，韓國三大電視臺KBS、MBC、SBS 就開啟了UHD電視服務(wù)，向首爾及首都圈部分地區(qū)傳輸 UHD 節(jié)目信號。除了頻道建設(shè)方面，韓國的面板企業(yè)三星和 LGD 在高端面板的技術(shù)、市場上均有明顯的優(yōu)勢地位，如 LGD 的超高清OLED 電視和三星的HDR MU 系列電視，

21、均在高端電視市場上有突出競爭優(yōu)勢。 美國在核心技術(shù)研究、軟件開發(fā)、超高清視頻內(nèi)容方面優(yōu)勢明顯。美國擁有多個超高清視頻領(lǐng)域行業(yè)組織，包括超高清聯(lián)盟（UHD Alliance）、超高清論壇（UHD Forum）、藍(lán)光光盤協(xié)會（BDA)等，在技術(shù)創(chuàng)新、標(biāo)準(zhǔn)制定、評測認(rèn)證及生態(tài)體系建立等方面有較高主導(dǎo)權(quán)。藍(lán)光光盤協(xié)會在 2015 年發(fā)布了 4K 藍(lán)光視頻格式，后來出現(xiàn)了多部好萊塢 4K 藍(lán)光影碟，豐富了超高清視頻內(nèi)容。在 4K 電視頻道方面，推出了一系列點(diǎn)播、推送和直播等電視業(yè)務(wù)。歐洲衛(wèi)星公司 SES 的 4K 頻道，以及亞馬遜的 4K 直播均帶動了超高清視頻內(nèi)容的發(fā)展。美國消費(fèi)者技術(shù)協(xié)會在 2019

22、 年宣布了 8K 超高清電視的行業(yè)認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)和官方認(rèn)定標(biāo)識，并從 2020 年型號產(chǎn)品啟用。好萊塢等影視基地在 2019 年提供了超 30 部超高清作品，提升了內(nèi)容豐富度。 歐洲注重從超高清視頻內(nèi)容端發(fā)力。因?yàn)闅W盟地區(qū)各國國情和網(wǎng)絡(luò)建設(shè)水平差異較大，所以以依靠行業(yè)組織從內(nèi)容部分推動超高清產(chǎn)業(yè)為主。根據(jù) IHS，2021 年，歐洲將有 22個 4K 超高清頻道，相當(dāng)于北美的 16 個與日本的 6 個之和，頻道數(shù)量優(yōu)勢明顯。 圖 5：海外超高清視頻發(fā)展情況 2016 年NHK 試播 8K 電視節(jié)目 2017 年韓國 KBS 開播超高清電視節(jié)目 2015 年SES 在北美推出 4K 演示頻道 2013

23、 年歐洲誕生全球首家 4K 電視頻道 資料來源：互聯(lián)網(wǎng)公開資料，東莞證券研究所 國內(nèi)技術(shù)加速突破，多方位驅(qū)動產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展 國內(nèi)企業(yè)目前能自主推出 4K/8K 攝像機(jī)、8K 采編播系統(tǒng)和非線性編輯系統(tǒng)等，并主導(dǎo)設(shè)計、集成建造了全球首臺“5G8K”超高清視頻全業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)播車，內(nèi)容制作工具也在不斷豐富，為超高清視頻內(nèi)容供給提供了充分的軟硬件條件。隨著 4K 電影及 4K/8K 點(diǎn)播頻道陸續(xù)增多、超高清影院和“超高清”小鎮(zhèn)的建設(shè)、4K/8K 直播活動的開展等，消費(fèi)者能接觸到更多超高清視頻內(nèi)容，對超高清的如臨其境般的體驗(yàn)更深刻，也對超高清也有了更多認(rèn)知。但整體而言，由于超高清視頻產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)還需要進(jìn)一步磨合，

24、探索更多商業(yè)模式，提升技術(shù)水平，降低各環(huán)節(jié)的生產(chǎn)制作成本，才能促進(jìn)超高清內(nèi)容進(jìn)一步豐富，從而帶動超高清視頻產(chǎn)業(yè)進(jìn)一步提速發(fā)展。未來隨著優(yōu)質(zhì) 4K/8K 超高清內(nèi)容繼續(xù)豐富，將有更多消費(fèi)者有機(jī)會獲得極致的視覺體驗(yàn)，帶動消費(fèi)者對超高清視頻內(nèi)容的需求再度攀升，超高清視頻產(chǎn)業(yè)供給端有望進(jìn)一步發(fā)力，整個超高清視頻產(chǎn)業(yè)鏈有望形成良性循環(huán)。 5G 為超高清視頻產(chǎn)業(yè)鋪好移動端路基 2019 年 6 月 6 日，工信部向中國移動、中國電信、中國聯(lián)通、中國廣電四家電信運(yùn)營商頒發(fā)了 5G 營業(yè)執(zhí)照。2019 年 10 月 31 日 5G 正式投入商用，中國的 5G 大規(guī)模商用開始逐步推進(jìn)。 圖 6：中國移動和中國電

25、信 5G 用戶數(shù) 資料來源：Wind，東莞證券研究所 2020 年是 5G 大規(guī)模發(fā)展的元年，中國 5G 用戶數(shù)正加速累積，至 2020 年 6 月底，中國移動的 5G 用戶數(shù)為 7020 萬戶，中國電信 5G 用戶數(shù)為 3784 萬戶，從正式商用到 2020年 6 月短短的 8 個月內(nèi)，中國的 5G 用戶數(shù)就已破億戶，增長速度尤為驚人（由于中國聯(lián)通沒有公布其 5G 用戶數(shù)數(shù)據(jù)，所以僅以中國移動和中國電信公布數(shù)據(jù)統(tǒng)計）。據(jù)工信部，至 2020 年 8 月底，中國 4G 用戶數(shù)達(dá) 15.98 億戶。理論上來說，4G 用戶是 5G 的潛在用戶，隨著 5G 手機(jī)出貨量保持快速提升，4G 用戶到 5G

26、 用戶的轉(zhuǎn)化率將不斷提升，預(yù)計 5G 用戶在未來 1-2 年內(nèi)將繼續(xù)保持高速增長。截至 2020 年 9 月底，全國 5G 基站累計建成并開通超過 50 萬個，逐漸覆蓋全國主要城市，并向有條件的重點(diǎn)縣鎮(zhèn)延伸，為 5G 大規(guī)模商業(yè)化奠定了基礎(chǔ)。 圖 7：中國 5G 手機(jī)出貨量 資料來源：Wind，東莞證券研究所 近年來，超高清視頻直播不斷快速發(fā)展，各類體育比賽、演唱會、大型活動等都逐步采用 4K 直播，其對網(wǎng)絡(luò)傳輸速率的要求也快速上升。每個用戶在移動端收看 4K 超高清直播時，網(wǎng)絡(luò)傳輸速率要達(dá)到 30-80Mbps，8K 超高清視頻在幀率為 50 幀時，網(wǎng)絡(luò)傳輸速率要達(dá)到 100-200Mbps

27、 甚至更高。8K 超高清視頻在幀在 100 幀以上時，視覺效果更佳，但是速率要提高到 200-400Mbps，當(dāng)前的 4G 網(wǎng)絡(luò)滿足不了其網(wǎng)絡(luò)流量、存儲空間和回傳時延等技術(shù)指標(biāo)要求。衛(wèi)星直播、無線地面廣播等無線廣播領(lǐng)域在當(dāng)前的技術(shù)水平階段難以大規(guī)模傳播 8K 視頻。隨著 5G 逐步走向大規(guī)模商用，其良好的網(wǎng)絡(luò)承載力能夠改善 4K 超高清直播的流暢度和穩(wěn)定性，也讓 8K 超高清直播成為現(xiàn)實(shí)。 有線寬帶高速率化，協(xié)同 IPTV 架設(shè)固定端高橋 5G 面向移動端互聯(lián)網(wǎng)，而固定端則以有線寬帶為代表。目前，有線寬帶接入不斷高速率化，光纖接入（FTTH/O）用戶占比持續(xù)提升。截至 2020 年 7 月底，

28、電信運(yùn)營商的固定互聯(lián)網(wǎng)寬帶接入用戶總數(shù)達(dá) 4.68 億戶，同比增長 6.5%，比 2019 年底凈增 1829 萬戶。其中，光纖用戶為 4.37 億戶，占寬帶用戶總數(shù)的 93.4%。大于等于 100Mbps 的用戶為 4.09億戶，占總用戶數(shù)的 87.4%。大于等于 1000Mbps 的用戶為 307 萬戶，比 2019 年底凈增 220 萬戶。 圖 8：光纖接入和 100M 以上用戶占比 資料來源：工信部，東莞證券研究所 IPTV 即交互式網(wǎng)絡(luò)電視。IPTV 利用有線寬帶網(wǎng)絡(luò)，集互聯(lián)網(wǎng)、多媒體、通訊等多種技術(shù)，以互聯(lián)網(wǎng)機(jī)頂盒和普通電視機(jī)或計算機(jī)作為用戶終端，用戶可收看節(jié)目直播、點(diǎn)播視頻，或進(jìn)

29、行手機(jī)互動、3D 游戲、教育娛樂等多種交互式操作。 IPTV 用戶數(shù)在 2014 年僅 3363.6 萬戶，到了 2019 年底達(dá)到了 19404 萬戶，大幅增加近倍。據(jù)工信部，2020 年 1-7 月，IPTV 用戶數(shù)快速增長，在 7 月底總用戶數(shù)達(dá) 3.05 億戶。2020 年前 7 個月，IPTV 用戶凈增 11096 萬戶，新增用戶占到了 2019 年用戶總數(shù)的 57.2%，增長速度非常快。對光纖用戶滲透率為 69.8%，在 2019 年的滲透率僅為 46.5%，今年前 7 個月內(nèi)滲透率大幅提升 23.3%。 圖 9：2014-2020 年 7 月IPTV 用戶數(shù)及增速 資料來源：工信

30、部，東莞證券研究所整理 IPTV 用戶數(shù)的快速提升反映了用戶對電視多樣化功能的需求，用戶在不同場所逐漸習(xí)慣于通過IPTV 獲取資訊、娛樂、商用和教育等，光纖滲透率的提升則有力支撐超高清視頻在固定端的傳輸和呈現(xiàn)。 央視成為超高清視頻發(fā)展強(qiáng)力助推器 2019 年中國迎來了一個不太一樣的春晚，這一年的春晚充滿了科技感。除了全息投影、 AR、VR 和無人機(jī)外，19 年春晚上首創(chuàng)性的使用 5G 網(wǎng)絡(luò)傳輸進(jìn)行 4K 超高清內(nèi)容直播。以 5G 傳輸 4K 視頻，轉(zhuǎn)播信號更穩(wěn)定，觀眾能觀看到更流暢的超高清春晚，體驗(yàn)身臨其境之感。春晚作為全國同時收看人數(shù)最多的節(jié)目，央視帶頭在春晚上展示 4K+5G 技術(shù)，讓觀眾

31、透過屏幕感受新科技帶來的震撼感，對超高清視頻起到了非常大的宣傳作用，有利于激發(fā)群眾對超高清視頻內(nèi)容的熱情，挖掘出更多消費(fèi)端的潛在需求。 圖 10：央視 2019 年 4K+5G 春晚 資料來源：央廣網(wǎng)，東莞證券研究所整理 央視在 2019 年啟用 4K 直播是未來的新起點(diǎn)，后續(xù)也將繼續(xù)沿用超高清直播，就像全息投影、AR、VR 等技術(shù)也是從幾年前開始沿用至今一樣。同時，央視總臺正逐步實(shí)現(xiàn)“2020年全 4K，2021 年試 8K”的目標(biāo)，即：至 2020 年，央視要完成全 4K，即央視 16 個頻道要實(shí)現(xiàn) 4K 播放，并推進(jìn)在全國各地有線網(wǎng)絡(luò)、IPTV 實(shí)施。2021 年要具備每天制作 100小

32、時 4K 節(jié)目的能力。2021 年開展 8K 試驗(yàn)是為了 2022 年的 8K 冬奧會直播提供支撐。除了央視，四川、廣東、湖南、江蘇、福建等省市相繼上線超高清頻道，未來陸續(xù)將有更多地方電視臺推出超高清頻道，助推超高清視頻產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。 圖 11：央視 4K+5G 春晚首秀 資料來源：央廣網(wǎng)，東莞證券研究所 表 3：部分電視臺超高清頻道 電視臺 超高清頻道 中央廣播電視總臺 中央廣播電視總臺 4K 頻道 四川廣電網(wǎng)絡(luò) 綿陽率先開展 4K 超高清試點(diǎn) 湖南有線電視 爭取開展 1 個以上 4K 頻道，適時開展 8K 電視制播試驗(yàn) 廣東廣播電視臺 廣東 4k 綜藝頻道：全國首個省級 4K 超高清頻道 南

33、國都市頻道：全國首個城市 4K 超高清頻道 江蘇有線電視 省內(nèi)用戶可收看 4K 電視直播 福建廣電網(wǎng)絡(luò) 首家上線央視 4K 超高清頻道和 4K 點(diǎn)播專區(qū) 資料來源：互聯(lián)網(wǎng)公開信息，東莞證券研究所整理 國家政策頻出勢頭強(qiáng)勁，打造超高清視頻產(chǎn)業(yè)璀璨之星 在 2018 年 1 月，廣電總局發(fā)布了關(guān)于規(guī)范和促進(jìn) 4K 超高清電視發(fā)展的通知，為超高清視頻產(chǎn)業(yè)的發(fā)展規(guī)劃指明方向。2019 年 1 月，發(fā)改委發(fā)布進(jìn)一步優(yōu)化供給推動消費(fèi)平穩(wěn)增長促進(jìn)形成強(qiáng)大國內(nèi)市場的實(shí)施方案（2019 年），鼓勵超高清視頻產(chǎn)品消費(fèi)，加大對中央和地方電視臺 4K 超高清電視頻道開播支持力度。為了推動超高清視頻產(chǎn)業(yè)發(fā)展， 提供全方

34、位支持與指導(dǎo)，2019 年 2 月 28 日，工信部、國家廣電總局和中央廣電總臺聯(lián)合印發(fā)超高清視頻產(chǎn)業(yè)發(fā)展行動計劃 （2019-2022 年）。行動計劃中提出“4K 先行、兼顧 8K”的總體技術(shù)路線，要大力推進(jìn)超高清視頻產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)共同發(fā)展。還提出到 2022 年，超高清視頻產(chǎn)業(yè)規(guī)模要達(dá)到 4 萬億元， 4K頻道超高清節(jié)目制作能力超過每年 3 萬小時，同時超高清視頻用戶達(dá) 2 億人。后來工信部、廣電總局、發(fā)改委等部門又相繼出臺了多個支持超高清產(chǎn)業(yè)發(fā)展的政策，加快超高清視頻標(biāo)準(zhǔn)體系建設(shè)、推動全國有線電視網(wǎng)絡(luò)融合發(fā)展、探索下游應(yīng)用場景、推進(jìn) 5G、 VR/AR 和與超高清視頻結(jié)合發(fā)展。 表 4：超

35、高清視頻產(chǎn)業(yè)發(fā)展行動計劃（2019-2022 年）發(fā)展目標(biāo) 2020 年 2022 年 技術(shù)突破 4K 攝像機(jī)、監(jiān)視器、切換臺等采編播專用設(shè)備形成產(chǎn)業(yè)化能力；建立較為完善的超高清視頻產(chǎn)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)體系 CMOS 圖像傳感器、光學(xué)鏡頭、專業(yè)視頻處理芯 片、編解碼芯片等核心元器件取得突破，8K 前端核心設(shè)備形成產(chǎn)業(yè)化能力 普及程度 符合HDR、寬色域、三維聲、高幀率、高色深要求的 4K電視終端銷量占電視總銷量的比例超過 40% 4K 電視終端全面普及；8K 電視終端銷量占電視總銷量的比例超過 5% 內(nèi)容供給 中央廣播電視總臺和有條件的地方電視臺開辦 4K 頻道，不少于 5 個省市的有線電視網(wǎng)絡(luò)和IPTV

36、 平臺開展 4K 直播頻道傳輸業(yè)務(wù)和點(diǎn)播業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)超高清節(jié)目制作能力超過 1 萬小時/年 4K 頻道供給能力大幅提升，有線電視網(wǎng)絡(luò)升級改造和監(jiān)測監(jiān)管系統(tǒng)建設(shè)不斷完善，實(shí)現(xiàn)超高清節(jié)目制作能力超過 3 萬小時/年，開展北京冬奧會賽事節(jié)目 8K 制播試驗(yàn) 應(yīng)用領(lǐng)域 在文教娛樂、安防監(jiān)控、醫(yī)療健康、智能交通、工業(yè)制造等領(lǐng)域開展基于超高清視頻的應(yīng)用示范 在文教娛樂、安防監(jiān)控、醫(yī)療健康、智能交通、工業(yè)制造等領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)超高清視頻的規(guī)?；瘧?yīng)用 用戶數(shù)量 4K 超高清視頻用戶數(shù)達(dá) 1 億 超高清視頻用戶數(shù)達(dá) 2 億 市場空間 - 超過 4 萬億元 資料來源：超高清視頻產(chǎn)業(yè)發(fā)展行動計劃 （2019-2022 年），

37、東莞證券研究所整理 表 5：超高清視頻產(chǎn)業(yè)國家相關(guān)政策時間 部門 政策文件 政策內(nèi)容 2018 年 1 月 廣電總局 關(guān)于規(guī)范和促進(jìn) 4K 超高清電視發(fā)展的通知 規(guī)范和促進(jìn) 4K 超高清電視健康有序發(fā)展，優(yōu)先支 持高清電視發(fā)展較好的省份與機(jī)構(gòu)開展 4K 超高清電視試點(diǎn)，加強(qiáng)4K 超高清電視技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)體系建設(shè)，持續(xù)推進(jìn) 4K 超高清內(nèi)容建設(shè)，推動制播、傳輸、服務(wù)協(xié)同一體化發(fā)展。 2019 年 1 月 發(fā)改委 進(jìn)一步優(yōu)化供給推動消費(fèi)平穩(wěn)增長促進(jìn)形成強(qiáng)大國內(nèi)市場的實(shí)施方案（2019 年） 加快推進(jìn)超高清視頻產(chǎn)品消費(fèi)，加大對中央和地方電視臺 4K 超高清電視頻道開播支持力度，支持廣電網(wǎng)絡(luò)和電信網(wǎng)絡(luò)升級改

38、造，支持地方對超高清電視、機(jī)頂盒、VR/AR 等產(chǎn)品推廣應(yīng)用予以補(bǔ)貼。 2019 年 2 月 工信部、廣電總局、中央廣電 視總臺 超高清視頻產(chǎn)業(yè)展行動計劃（2019-2022 年） 為超高清視頻產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)發(fā)展規(guī)劃提供全方位支持與指導(dǎo)。按照“4K 先行、兼顧 8K”的總體技術(shù)路線，大力推進(jìn)超高清視頻產(chǎn)業(yè)發(fā)展和相關(guān)領(lǐng)域的應(yīng)用。 2019 年 12 月 工信部 超高清視頻標(biāo)準(zhǔn)體建 設(shè)指南（2019 版） 到 2020 年，形成較為完善的超高清視頻產(chǎn)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)體系， 制定 20 項以上急需國家標(biāo)準(zhǔn)/行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，重點(diǎn)研制基礎(chǔ)通用、內(nèi)容制播、終端呈現(xiàn)、行業(yè)應(yīng)用等關(guān)鍵技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)及測試標(biāo)準(zhǔn)；到 2022 年，制定標(biāo)

39、準(zhǔn)數(shù)量增至 50 項以上，重點(diǎn)推進(jìn)廣播電視、文教娛樂、安防監(jiān)控等重點(diǎn)領(lǐng)域行業(yè)應(yīng)用的標(biāo)準(zhǔn)化工作。 2020 年 2 月 廣電總局 全國有線電視網(wǎng)絡(luò)融合 發(fā)展實(shí)施方案 按照行政推動、市場運(yùn)作基本原則，由中國廣電公司聯(lián)合省網(wǎng)公司、戰(zhàn)略投資者共建中國廣電網(wǎng)絡(luò)股份有限公司。建設(shè)具有廣電特色的 5G 網(wǎng)絡(luò)，實(shí)現(xiàn)“全國一網(wǎng)”與 5G 的融合發(fā)展，推動大屏小屏聯(lián)動、無線與有線對接、衛(wèi)星與地面協(xié)同，全面實(shí)施智慧廣電戰(zhàn)略。 2020 年 3 月 發(fā)改委、工信部關(guān)于組織實(shí)施 2020 年新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)工程（寬帶網(wǎng)絡(luò)和 5G 領(lǐng)域）的通知 基于 5G、VR/AR、4K/8K 超高清視頻等技術(shù)，打造百校千課萬人優(yōu)秀案

40、例，探索 5G 在遠(yuǎn)程教育、智慧課堂/教室、校園安全等場景下應(yīng)用，重點(diǎn)開展 5G+高清遠(yuǎn)程互動教學(xué)、AR/VR 沉浸式教學(xué)、全息課堂、遠(yuǎn)程督導(dǎo)、高清視頻安防監(jiān)控等業(yè)務(wù)。 2020 年 5 月 工信部、廣電總局 超高清視頻標(biāo)準(zhǔn)體建設(shè)指南(2020 版) 到 2020 年，初步形成超高清視頻標(biāo)準(zhǔn)體系，制定急需標(biāo)準(zhǔn) 20 項以上，重點(diǎn)研制基礎(chǔ)通用、內(nèi)容制播、終端呈現(xiàn)、 行業(yè)應(yīng)用等關(guān)鍵技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)及測試標(biāo)準(zhǔn)。到 2022 年，進(jìn)一步完善超高清視頻標(biāo)準(zhǔn)體系，制定標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量增至 50 項以上，重點(diǎn)推進(jìn)廣播電視、文教娛樂、安防監(jiān)控、醫(yī)療健康、智能交通、工業(yè)制造等重點(diǎn)領(lǐng)域行業(yè)應(yīng)用的標(biāo)準(zhǔn)化工作。 資料來源：政府公告，

41、東莞證券研究所整理 地方政策加速跟進(jìn)，地方特色各有千秋 國家定調(diào)超高清視頻產(chǎn)業(yè)發(fā)展目標(biāo)后，地方政策也加速跟進(jìn)。北京、上海、廣東、湖南、四川等多個省市在 2019 年陸續(xù)發(fā)布了地方超高清視頻產(chǎn)業(yè)發(fā)展行動計劃，明確了超高清視頻產(chǎn)業(yè)和應(yīng)用發(fā)展的主要任務(wù)及推進(jìn)措施，“央地聯(lián)動、多點(diǎn)開花”的產(chǎn)業(yè)格局逐漸成型，如北京支持建設(shè)超高清視頻（北京）制作技術(shù)協(xié)同中心，加快了 5G+8K 前沿技術(shù)研究與推廣的核心布局。湖南長沙打造具有國際競爭力的“中國 V 谷”，加大創(chuàng)意生產(chǎn)的獎勵力度，將不斷豐富原創(chuàng)性超高清視頻內(nèi)容。 表 6：超高清視頻產(chǎn)業(yè)國家相關(guān)政策時間 省市 政策文件 政策內(nèi)容 支持建設(shè)超高清視頻（北京）制作

42、技術(shù)協(xié)同中心、超高清電視應(yīng)用創(chuàng)新實(shí)驗(yàn)2019 年 5 月 北京市 北京市超高清視頻產(chǎn)業(yè)發(fā)展行動計劃(2019-2022) 室，打造領(lǐng)先的內(nèi)容集成分發(fā)交易平臺；到 2020 年底，完成有線電視光纖行政村全覆蓋、IPTV 光纖用戶帶寬普遍達(dá)到 200M、有線電視網(wǎng)絡(luò)落地 8 套以上 4K 超高清頻道、北京 4K 電視用戶達(dá)到 500 萬、影視制作機(jī)構(gòu)創(chuàng)作生產(chǎn)4K 超高清節(jié)目累計達(dá)到 6000 小時。 2020 年開通 1 個 4K 超高清視頻綜合性公益頻道，到 2022 年再開通 4 個 4K2019 年 5 月 上海市 上海市超高清視頻產(chǎn) 業(yè)發(fā)展行動計劃(2019- 2022) 專業(yè)付費(fèi)頻道。至

43、 2022 年，產(chǎn)業(yè)規(guī)模超過 4000 億元、形成具有核心競爭力的產(chǎn)業(yè)生態(tài)圈、將實(shí)現(xiàn)芯片、器件和設(shè)備突破性研發(fā)、累計專利申請將至少3000 項、超高清視頻自制內(nèi)容儲備量至少 5000 小時、多渠道 4K 版權(quán)內(nèi)容總庫存量將突破 5 萬小時。 到 2022 年，超高清視頻產(chǎn)業(yè)總規(guī)模超 8000 億元，4K、8K 電視終端銷量占2019 年 5 月 廣東省 廣東省超高清視 頻產(chǎn)業(yè)發(fā)展行動計 劃（2019-2022 年） 電視總銷量的比例分別超過 50%、3.6%，調(diào)整現(xiàn)有 4 個以上頻道采取 4K 超高清方式播出，提供 8 套以上 4K 超高清電視頻道傳輸服務(wù)，4K 超高清節(jié)目儲備超 25000

44、小時，4K 用戶數(shù)達(dá) 2300 萬戶，全省 80%以上家庭可以收看 4K電視節(jié)目，有線電視和IPTV4K 超高清內(nèi)容服務(wù)平臺和集成播控平臺建設(shè)基本完成。 到 2022 年，打造具有國際競爭力的“中國V 谷”，構(gòu)建“制造+內(nèi)容+傳輸+2019 年 4 月 湖南省 湖南省超高清視 頻產(chǎn)業(yè)發(fā)展行動計 劃（2019-2022 年） 應(yīng)用”的全產(chǎn)業(yè)鏈體系。超高清視頻產(chǎn)業(yè)總規(guī)模超過 2000 億元，集聚內(nèi)容制作、文化創(chuàng)意、軟硬件研制及應(yīng)用服務(wù)企業(yè) 5000 家以上。 建設(shè) 1-3 家國家級創(chuàng)新平臺，力爭開通 1 個以上 4K 超高清頻道，有線電視網(wǎng)絡(luò)和 IPTV 平臺提供 10 套以上 4K 直播頻道傳輸

45、業(yè)務(wù)和點(diǎn)播業(yè)務(wù)。超高清視頻內(nèi)容儲備超過 20000 小時，符合國標(biāo)的 4K 節(jié)目儲備量達(dá) 5000 小時，超高清視頻內(nèi)容制作能力達(dá)到 1000 小時/年。 到 2022 年，超高清視頻產(chǎn)業(yè)總體規(guī)模超過 3500 億元。從核心關(guān)鍵器件突四川省超高清視頻產(chǎn)業(yè)破、前端設(shè)備提升、終端設(shè)備產(chǎn)業(yè)化、傳輸網(wǎng)絡(luò)改造升級、超高清內(nèi)容建2020 年 3 月 四川省 發(fā)展行動計劃（2019-2022年） 設(shè)、行業(yè)試點(diǎn)示范等 6 大方面提出產(chǎn)業(yè)發(fā)展重點(diǎn)任務(wù)。加快廣電有線電視網(wǎng)絡(luò)改造、建設(shè) 5G 移動通信網(wǎng)絡(luò)、推動通信網(wǎng)絡(luò)設(shè)施 IPv6 升級。建設(shè)國家超 高清視聽創(chuàng)新基地、超高清視聽內(nèi)容創(chuàng)新云平臺，扶持一批反映四川省省

46、傳統(tǒng)文化的 4K 超高清視頻創(chuàng)作生產(chǎn)。 資料來源：政府公告，東莞證券研究所整理 3、超高清產(chǎn)業(yè)鏈增速加快，2022 年規(guī)?；虺?3 萬億 超高清視頻市場空間巨大，產(chǎn)業(yè)鏈完整細(xì)致 根據(jù)賽迪顧問數(shù)據(jù)顯示，2017 到 2022 年，超高清視頻的產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值的年增長率在逐步加快。在產(chǎn)業(yè)發(fā)展初期增長率較低，如 2017 年增速 25.4%和 2018 年的 28.7%，這是因?yàn)楫a(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)都處于起步階段，需要克服許多挑戰(zhàn)，比如在制作、傳輸和分發(fā)等環(huán)節(jié)，行業(yè)內(nèi)對幀率、傳輸碼率等關(guān)鍵技術(shù)指標(biāo)沒有形成統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，超高清視頻各環(huán)節(jié)發(fā)展速度不同，在核心技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)方面一定程度受制于發(fā)達(dá)國家。 但在 2019 年國家政策對

47、超高清視頻產(chǎn)業(yè)未來 4 年的發(fā)展定調(diào)，產(chǎn)業(yè)發(fā)展進(jìn)一步提速，超高清視頻產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值也將加速增長，2019 年至 2022 年的增速預(yù)計將保持 34%以上，且逐年加快。因此，賽迪顧問預(yù)計我國超高清視頻產(chǎn)業(yè)在 2022 年有望達(dá)到 3.4 萬億元左右。因?yàn)槟壳俺咔逡曨l產(chǎn)業(yè)鏈已完整細(xì)致，采集、制作、分發(fā)、傳輸、呈現(xiàn)等各細(xì)分環(huán)節(jié)均有國內(nèi)多個企業(yè)提供相應(yīng)支持。疊加核心技術(shù)和元器件的短板得到逐步解決，自主研制的AVS2 標(biāo)準(zhǔn)已得到應(yīng)用，正向AVS3 標(biāo)準(zhǔn)邁進(jìn)，端到端綜合體系逐漸完善，內(nèi)容供給豐富度提升等，超高清視頻產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展障礙逐漸減少，未來在各產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)的協(xié)同作用下，超高清視頻產(chǎn)業(yè)的發(fā)展將明顯提速。 圖

48、12：中國超高清視頻產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值 資料來源：賽迪智庫，東莞證券研究所整理 從超高清視頻的產(chǎn)業(yè)鏈上看，總體可分為核心層、服務(wù)層和應(yīng)用層三個層次。其中，核心層提供硬件設(shè)備的生產(chǎn)制造，包括視頻生產(chǎn)設(shè)備、網(wǎng)絡(luò)傳輸設(shè)備、終端呈現(xiàn)設(shè)備和相關(guān)核心元器件。核心元器件包含感官器件、儲存芯片、編解碼芯片、圖像芯片、處理器芯片和顯示面板。視頻生產(chǎn)設(shè)備則主要涵蓋采集、制作、編碼和儲存四類設(shè)備。網(wǎng)絡(luò)傳輸設(shè)備按照不同傳輸方式，又分為衛(wèi)星傳輸、有線電視傳輸、地面廣播和互聯(lián)網(wǎng)傳輸。終端呈現(xiàn)設(shè)備是生活中最常接觸到的，像電視、機(jī)頂盒、PC、手機(jī)、平板、VR/AR 等。服務(wù)層提供面向超高清視頻的平臺服務(wù)；應(yīng)用層為超高清視頻與各行業(yè)融合

49、應(yīng)用形成的新模式新業(yè)態(tài)。 圖 13：超高清視頻的產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu) 資料來源：中國超高清視頻產(chǎn)業(yè)發(fā)展白皮書（2018 版），東莞證券研究所 具體到產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)，各國發(fā)展?fàn)顩r不同，整體上發(fā)達(dá)國家處于行業(yè)領(lǐng)先地位。國外在視頻采集設(shè)備、視頻制作系統(tǒng)、有線電視傳輸設(shè)備、電視、超高清視頻內(nèi)容環(huán)節(jié)有較高競爭優(yōu)勢，我國在編碼設(shè)備、互聯(lián)網(wǎng)傳輸設(shè)備、機(jī)頂盒、計算機(jī)設(shè)備、VR/AR、集成服務(wù)、編解碼芯片等環(huán)節(jié)和國外水平旗鼓相當(dāng)。 其中，在編碼設(shè)備方面，國外企業(yè)推出了 HEVC 實(shí)時編碼器產(chǎn)品。國內(nèi)在應(yīng)用了AVS2編碼標(biāo)準(zhǔn)后，仍在不斷研發(fā) AVS3 標(biāo)準(zhǔn)，繼續(xù)提升自主研發(fā)編碼標(biāo)準(zhǔn)的國產(chǎn)化應(yīng)用和國際在 2019 年年底和 2

50、020 年年初分別發(fā)布了自主研發(fā)的 AVS3 開源編碼器“天璇”和“天樞”。編碼設(shè)備的國產(chǎn)化將有力提升國內(nèi)超高清視頻產(chǎn)業(yè)的競爭力水平，減少對進(jìn)口技術(shù)和進(jìn)口產(chǎn)品的依賴，結(jié)合自主研發(fā)的普惠性 AVS 編碼標(biāo)準(zhǔn)，能降低視頻制作、傳輸、呈現(xiàn)等環(huán)節(jié)的成本，提高應(yīng)用效率。據(jù)賽迪智庫，編碼設(shè)備環(huán)節(jié)在 2022 年規(guī)模將達(dá) 119 億元。 表 7：超高清視頻產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)發(fā)展?fàn)顩r 2022 年我國市場 產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié) 國外、國內(nèi)代表企業(yè) 發(fā)展情況 規(guī)模預(yù)測 視頻生產(chǎn)設(shè)備 視頻采集設(shè)備 索尼、松下、夏普、RED 日本企業(yè)話語權(quán)較強(qiáng)。我國已初步具備攝像機(jī)、專業(yè)監(jiān)視器自主設(shè)計和制造能力。 120 億元 卓曜、華創(chuàng)科技、尊

51、正、智為、?？低暋⑻斓貍I(yè)、富士康、扳手科技 視頻制作系統(tǒng) 奧多比（ Adobe ） 、 歐 特 克（Autodesk）、杜比（Dolby） 國外企業(yè)在圖形圖像處理及編輯系統(tǒng)具有豐富的經(jīng)驗(yàn)。我國已初步具備超高清內(nèi)容編輯制作系統(tǒng)、網(wǎng)絡(luò)化制播系統(tǒng)的自主研發(fā)設(shè)計能力。 430 億元 新奧特、中科大洋、索貝、捷成世紀(jì)、紫桓華韻、索廣電子、水晶石、天工異彩 編碼設(shè)備 NHK、三菱電機(jī) 超高清編碼設(shè)備正向 8K 領(lǐng)域進(jìn)階。 國外企業(yè)注重固態(tài)硬盤。我國在存儲設(shè)備領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)較好，已開發(fā)了 60PB 大容量存儲系統(tǒng)和藍(lán)光光盤庫。 119 億元 178 億元 當(dāng)虹科技、數(shù)碼視訊、柯維新、國茂、視駿 存儲設(shè)備

52、 西部數(shù)據(jù)、IBM、Intel、富士通華為、華錄集團(tuán)、浪潮、富士康網(wǎng)絡(luò)傳輸設(shè)備 有線電視傳輸設(shè)備 日本 Kansai TV、捷克 CRa、法國 HDForum、英國 BBC、美國 Technicolor、NHK 國外已有設(shè)備可支持 4K、8K 超高清頻道開通。 國產(chǎn)設(shè)備成熟度較弱。 700 億元 廣聯(lián)電子、江蘇西貝 互聯(lián)網(wǎng)傳輸設(shè)備 思科、瞻博網(wǎng)絡(luò)、博科 國外技術(shù)和設(shè)備已成熟。 我國處在國際先進(jìn)水平。 1694 億元 華為、中興、電信、移動、聯(lián)通、珠江數(shù)碼 終端呈現(xiàn)設(shè)備 電視 索尼、三星、LG、飛利浦 國外已推出 4K、8K 電視機(jī)。 我國當(dāng)前主要是 4K 電視機(jī)。 5050 億元 海信、TCL

53、、創(chuàng)維、海爾、康佳、長虹、小米 機(jī)頂盒 Freesat、亞馬遜 國內(nèi)外都已推出 4K 機(jī)頂盒。 600 億元 瑞芯微、中廣電、百視通、華為、小米、TCL、創(chuàng)維 計算機(jī)設(shè)備 Apple、雷蛇、惠普、戴爾、索尼、聯(lián)想、華碩 國內(nèi)外都已推出 4K 筆記本電腦產(chǎn)品。 1144 億元 平板電腦 ONKYO（安橋） 國外已推出 4K 平板電腦。 - VR/AR 松下、谷歌、Facebook、索尼、HTC 國內(nèi)外已推出 4K VR 一體機(jī)。 我國已有 8K VR 頭顯產(chǎn)品。 梟龍科技、小派科技、幻弈 VR、NOLO 核心元器件 顯示面板 三星、LGD、友達(dá)、夏普 國外已有 4K、8K 液晶產(chǎn)品和 4K OL

54、ED 產(chǎn) 品。我國處在國際水平，同樣推出了 4K、8K液晶產(chǎn)品和 4K OLED 產(chǎn)品。 1660 億元 京東方、華星光電、惠科、友達(dá)、富士康 芯片產(chǎn)品 聯(lián)發(fā)科、晨星、瑞昱、聯(lián)詠、高通 國外仍占據(jù)技術(shù)優(yōu)勢和主導(dǎo)地位。 我國已打破國外壟斷局面，正加大市場份額。 1028 億元 海思、晶晨、富士康、歐比特、景嘉微、艾派克 平臺服務(wù) 集成服務(wù) YouTube、DirecTV、NTT、索尼 國內(nèi)外均有企業(yè)能夠提供超高清視頻的集成解決方案。 311 億元 艾普視達(dá)、大華、海康威視、南方新媒體、中廣電傳媒 內(nèi)容服務(wù) Netflix、YouTube、亞馬遜、索尼 國外超高清內(nèi)容豐富。 國內(nèi)超高清視頻內(nèi)容總體

55、偏少，不能滿足用戶觀看需求。 732 億元 愛奇藝、騰訊視頻、4K 花園、華數(shù)傳媒 分發(fā)服務(wù) NTT、KT Corporation、DirecTV、Comcast 國內(nèi)外正在發(fā)展超高清視頻的分發(fā)服務(wù)。 683 億元 網(wǎng)宿科技、阿里云、迅雷、中國電信、移動、聯(lián)通 行業(yè)應(yīng)用 廣播電視領(lǐng)域 NHK、BBC 日本已有多個 4K 頻道，將開通 8K 頻道。目前我國有 4 個 4K 頻道。 12960 億元 廣東廣播電視臺、中央廣播電視總臺 文教娛樂領(lǐng)域 夏普、微視酷、訊飛幻境、網(wǎng)龍、Idealens 國外主要用于VR 教育方面，APP 數(shù)量快速增長。國內(nèi)外合作用 8K 技術(shù)展現(xiàn)清明上河圖等文物或古跡，使

56、其更真實(shí)逼真。 富士康、視源電子、奧威亞、騰訊、大華、海爾 醫(yī)療健康領(lǐng)域 索尼、奧林巴斯 國外已將超高清影像技術(shù)、圖像傳感器技術(shù)等技術(shù)的新型外科手術(shù)用內(nèi)窺鏡。我國已有醫(yī)療健康領(lǐng)域應(yīng)用。 5040 億元 廣東世源科技、海信集團(tuán) 安防監(jiān)控領(lǐng)域 Intertrust、Realtek 國外主要用于高速公路上。我國已解決大場景的監(jiān)控，同時可大量應(yīng)用于制高點(diǎn)監(jiān)控、廣場監(jiān)控以及森林防火等場合。 ?？低?、大華、華為 智能交通領(lǐng)域 寶馬、奔馳 九洲電子、一汽集團(tuán) 國內(nèi)外正在發(fā)展超高清視頻智能交通解決方案。 工業(yè)制造領(lǐng)域 西門子 國內(nèi)外正在發(fā)展超高清視頻用于工業(yè)制造場景的解決方案。 華為、?？低?、富士康 資料

57、來源：賽迪顧問、東莞證券研究所 視頻編解碼設(shè)備向高端領(lǐng)域進(jìn)階 超高清視頻生產(chǎn)是整個超高清產(chǎn)業(yè)鏈的重要開端，視頻采集、制作、編碼、儲存、解碼是后續(xù)進(jìn)行傳輸、內(nèi)容呈現(xiàn)、行業(yè)應(yīng)用等不可缺少的必要環(huán)節(jié)，重點(diǎn)以超高清視頻的編解碼環(huán)節(jié)為例。對超高清視頻的編解碼的硬件主要為編碼設(shè)備、解碼設(shè)備。 編碼設(shè)備。編碼設(shè)備能通過特定算法將超高清視頻數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換成格式化視頻文件。設(shè)備需用到音視頻壓縮編解碼芯片、數(shù)據(jù)輸入輸出通道、各類接口控制和嵌入式軟件等，需具有極高編碼壓縮效率、并保證極佳的視頻質(zhì)量，支持多種輸出格式和多種應(yīng)用場合等。 4K 和 8K 超高清視頻編解碼產(chǎn)品發(fā)展階段不同。2019 年有大量新制作的 4K 節(jié)目

58、，4K 編碼設(shè)備需求大幅增加，當(dāng)前 4K 編解碼設(shè)備市場較為成熟。產(chǎn)品架構(gòu)主要包括嵌入式產(chǎn)品和X86 服務(wù)器，嵌入式產(chǎn)品供應(yīng)商主要有數(shù)碼視訊、愛立信、Appear TV 等，X86 服務(wù)器產(chǎn)品供應(yīng)商主要有當(dāng)虹、銳馬視訊、數(shù)碼視訊、哈雷、湯姆遜等。 解碼器。目前國內(nèi)大多數(shù) 4K 解碼器均為嵌入式架構(gòu)，可同時支持 AVS2 及 H.265，主要采用海思芯片。 圖 14：4K/8K 超高清系統(tǒng)架構(gòu)圖 資料來源：CSDN，東莞證券研究所 4K 編解碼設(shè)備趨于國產(chǎn)化。國內(nèi)廠商已能夠滿足相應(yīng)配套和實(shí)際使用需求，所以國內(nèi)運(yùn)營商趨向于使用國產(chǎn) 4K 編解碼設(shè)備，國外企業(yè)在本土市場占比較小。央視上星 4K 節(jié)目

59、使用了數(shù)碼視訊與柯維新編碼器組成算法庫層面上的主備異構(gòu)系統(tǒng)，北京、福建等省市的網(wǎng)絡(luò)公司已采用數(shù)碼視訊、當(dāng)虹等廠商的嵌入式 4K 編碼器用于 4K 節(jié)目，如愛上等 IPTV 平臺也已開始通過國內(nèi) 4K 編轉(zhuǎn)碼器搭建 4K 節(jié)目源平臺。 8K 編解碼設(shè)備。8K 編解碼設(shè)備處于起步階段，市面上支持AVS3 的設(shè)備非常少，只有數(shù)碼視訊和海思分別發(fā)布了商用編碼器和解碼芯片。2019 年 8 月，我國誕生了第一輛 5G+8K轉(zhuǎn)播車，于次月轉(zhuǎn)播了北京男籃世界杯，為 2022 年冬奧會實(shí)現(xiàn) 8K+5G 轉(zhuǎn)播開創(chuàng)先河。 超高清視頻網(wǎng)絡(luò)傳輸快步邁向高速化 超高清視頻網(wǎng)絡(luò)傳輸有兩個重要環(huán)節(jié)，有線電視傳輸和互聯(lián)網(wǎng)傳輸

60、。 有線電視傳輸設(shè)備包括干線放大器、干線橋接器、分配器、分支器以及傳輸介質(zhì)（電纜、光纜）等。目前國內(nèi)外的傳輸設(shè)備基本能夠滿足 4K/8K 視頻傳輸?shù)乃俾室?，但國外可支?4K/8K 超高清頻道設(shè)備較多，國內(nèi)正在加強(qiáng)國產(chǎn)設(shè)備的研制。目前國內(nèi)寬帶普及率穩(wěn)步提升，光纖滲透率也在不斷提高，隨著 4K/8K 視頻內(nèi)容的逐漸豐富，未來對國產(chǎn)有線傳輸設(shè)備的需求也將繼續(xù)增強(qiáng)，國產(chǎn)化率也會再度提高。 互聯(lián)網(wǎng)傳輸設(shè)備包括路由器、交換機(jī)、無源光網(wǎng)絡(luò)設(shè)備（PON）、光傳送網(wǎng)交換設(shè)備（OTN）、移動通信基站等。固網(wǎng)傳輸方面，華為、中興等企業(yè)能提供 400Gbps 傳輸速率的核心路由器和 OTN 設(shè)備，和 10Gbps