09 高級(jí)會(huì)計(jì)師考試財(cái)管常用公式匯總(應(yīng)試精華)

1、20XX年高級(jí)會(huì)計(jì)師考試常用公式大全第二章企業(yè)投資、融資決策與集團(tuán)資金管理復(fù)利終值：F=P(l+i)n=P(F/P,i,n)F復(fù)利現(xiàn)值：P=F(1+i)-n=F(P/F,i,n)F=A(F/A,i,n)(1+i)n年金終值：F=A(F/A,i,n)P年金現(xiàn)值：P=A(P/A,i,n)TA=-(P/A,i,n)現(xiàn)金流量的估計(jì)付現(xiàn)成本=總成本-非付現(xiàn)成本(利息、折舊、攤銷、其他)現(xiàn)金凈流量(可正可負(fù))=現(xiàn)金流入量-現(xiàn)金流出量現(xiàn)金凈流量的計(jì)算CF0)=Q(現(xiàn)金流出量)CF=(收入+回收期)-(付現(xiàn)成本+稅款+營(yíng)運(yùn)資本增量)t=(收入-總成本-稅款)+折舊+攤銷+利息+其他-營(yíng)運(yùn)資本+回收額CF=凈利

2、潤(rùn)+折舊+攤銷+利息+其他-營(yíng)運(yùn)資本增量+回收額t凈利潤(rùn)=(收入-付現(xiàn)成本-折舊-攤銷-利息-其他)x(1-T)回收期法(1)非折現(xiàn)的回收期特殊方法條件：投資一次性發(fā)生，在期初(I)經(jīng)營(yíng)期每年CFt相等(A)回收期=-A一般方法(列表法)1）列表計(jì)算累積CFt2）在累計(jì)CFt欄中確定最后一項(xiàng)負(fù)值欄，對(duì)應(yīng)的時(shí)間設(shè)為m3）代入公式回收期=m+CFm+12）折現(xiàn)回收期1）列表ItCFt（P/F,i,t）折現(xiàn)CFt（P/F,i,t）累積折現(xiàn)2）在累計(jì)CFt一欄中確定最后一項(xiàng)負(fù)值欄，對(duì)應(yīng)的時(shí)間設(shè)為m3）代入公式2CF（P/F,i,m）m回收期=m+-U-0CF（P/F，i，m+1）m+1&NPV=工-C

3、t=o（1+i）f內(nèi)含報(bào)酬率法IRR（內(nèi)部收益率）（1）定義：凈現(xiàn)值等于0的折現(xiàn)率2CF（P/F,IRR,）=02）試誤法（內(nèi)插法）逐次測(cè)試逼近法步驟：任選r，計(jì)算凈現(xiàn)值NPV0（NPVr（rr），計(jì)算NPV221122類推得到：NPV0，rmmNPV0，rm+1m+1特別注意：r與r是最接近的折現(xiàn)率！mm+1NPVm平行線段中對(duì)應(yīng)線段成比例3）簡(jiǎn)化得：IRR-rm0-NPVmr一r=m+1mNPV-NPVm+1mNPVmX(rm+1IRR=r+mNPV-NPVmm+1修正的內(nèi)含收益率F=P(l+i)nMIRR=n投報(bào)階段的現(xiàn)值-1MIRR=n投報(bào)階段的現(xiàn)值折現(xiàn)率）-1現(xiàn)值指數(shù)法（PI）獲利指

4、數(shù)法PI=-s,1(1+r)f工斗=(l+r)t回報(bào)階段的現(xiàn)值原始投資的現(xiàn)值12.投資收益法（ARR）（不折現(xiàn)）ARR=回報(bào)階段平均凈現(xiàn)金流量（年平均）原始投資額（投資總額）13.資本資產(chǎn)定價(jià)模型R=R+B（RR）fmf必要收益率=無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率+風(fēng)險(xiǎn)收益率Rf無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率Rm市場(chǎng)平均報(bào)酬率B風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)留存收益14.(最佳)外部融資需要量=滿足企業(yè)增長(zhǎng)所需要的凈增投資額-內(nèi)部融資量15.內(nèi)部增長(zhǎng)率外部融資需求量=(AXS0Xg)-PXS0X(1+g)X(1-d)=0px(1-d)ROAx(1-d)變換后可得：g=A-px(1-d廠1-roax(1-d)g：內(nèi)部增長(zhǎng)率；S0為基期銷售收入；P為銷售凈

5、利率;(1-d)為股利支付率；ROA為公司總資產(chǎn)報(bào)酬率。16.可持續(xù)增長(zhǎng)率S0 x(1+g)xPx(1-d)+S0 x(1+g)xPx(1-d)xD/E=AxS0 xgg(可持續(xù)增長(zhǎng)率)=卩x(1-d)(1+D/E)A-Px(1-d)(1+D/E)g(可持續(xù)增長(zhǎng)率)=ROEx(1d)1-ROEx(1-d)債務(wù)權(quán)益比率=負(fù)債權(quán)益權(quán)益乘數(shù)=1+負(fù)益=資產(chǎn)凈資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)=凈利潤(rùn)x銷售收入x資產(chǎn)=權(quán)益=銷售收入x資產(chǎn)x權(quán)益=銷售凈利率x總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率x權(quán)益乘數(shù)銷售凈利率x總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率x權(quán)益乘數(shù)x留存收益可持續(xù)增長(zhǎng)率=曰長(zhǎng)率1-銷售凈利率X總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率x權(quán)益乘數(shù)x留存收益17.配股除權(quán)價(jià)格配股除權(quán)價(jià)

6、格=配股前股票市值+配股價(jià)格x配股數(shù)量配股前股數(shù)+配股數(shù)量配股市值=配股后股票價(jià)格-配股價(jià)格又值一購(gòu)買一股新股所需的配股權(quán)數(shù)18.市盈率市盈率每股市價(jià)每股收益19.可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換比率轉(zhuǎn)換比率=債券面值轉(zhuǎn)換價(jià)格轉(zhuǎn)換價(jià)值=轉(zhuǎn)換比率X股票市價(jià)贖回溢價(jià)=贖回價(jià)格-債券面值20.EBIT-EPS分析法每股收益無(wú)差別點(diǎn)法EPS:每股收益（每股凈利）=普通股股數(shù)-2N2令eps1=eps2，得到(ebit-I)(1-T)(EBIT-I)(1-T)解方程得：NI-NIEBIT=N-N12EBIT-I)(1-T)2N2(EBIT-I)(l-T)EPS=lN121.資本成本用資費(fèi)用資本成本率籌資凈額（籌資總額）銀

7、行借款K=i（l-T）債券資本成本等價(jià)發(fā)行（按面值發(fā)行）K=i(1-T)不等價(jià)發(fā)行（不按面值發(fā)行）K=屮L為發(fā)行價(jià)格。股票資本成本永續(xù)年金型K=呂固定股利增長(zhǎng)型K=菩+gD為股利，D1為第一年股利，P為價(jià)格，g為固定增長(zhǎng)率加權(quán)平均資本成本K=工KWWK為個(gè)別資本成本，W為各籌資額占總額比重。第三章企業(yè)預(yù)算管理期望值分析期望值=工事件結(jié)果x結(jié)果對(duì)應(yīng)的概率總成本模型y=a+bxEBIT=px-bx-a=(p-b)x-a=M-a(M為邊際貢獻(xiàn))2本量利分析法目標(biāo)利潤(rùn)=目標(biāo)邊際貢獻(xiàn)固定成本=預(yù)計(jì)產(chǎn)品銷量X單位邊際貢獻(xiàn)-固定成本=預(yù)計(jì)產(chǎn)品銷量X（單位產(chǎn)品售價(jià)-單位產(chǎn)品變動(dòng)成本）-固定成本Y=a+bx”基

8、本公式、EBIT=pxbx一a盈虧平衡點(diǎn)：盈虧分界點(diǎn)也成保本點(diǎn)，EBIT=0a解出x=保本點(diǎn)銷量p-bap=b+保本點(diǎn)單價(jià)x保利點(diǎn)：EBIT=（p一b）x一a解出a+EBITP-bEBIT+bx+ax亠保利點(diǎn)銷量保利點(diǎn)價(jià)格安全邊際量=實(shí)際銷量一保本點(diǎn)銷量3.比例預(yù)算法銷售利潤(rùn)率：目標(biāo)利潤(rùn)=預(yù)計(jì)銷售收入x測(cè)算的銷售利潤(rùn)率成本利潤(rùn)率：目標(biāo)利潤(rùn)=預(yù)計(jì)營(yíng)業(yè)成本費(fèi)用X核定的成本費(fèi)用利潤(rùn)率投資報(bào)酬率：目標(biāo)利潤(rùn)=預(yù)計(jì)投資資本平均總額X核定的投資資本回報(bào)率成本利潤(rùn)率=利潤(rùn)X成本成本資產(chǎn)報(bào)酬率=EBIT資產(chǎn)目標(biāo)利潤(rùn)=資產(chǎn)X資產(chǎn)報(bào)酬率利潤(rùn)增長(zhǎng)率法：幾何平均增長(zhǎng)率=上加法：企業(yè)留存收益=盈余公積金+未分配利潤(rùn)本年新

9、增留存收益1-股利分配率=本年新增留存收益+股利分配額目標(biāo)利潤(rùn)=凈利潤(rùn)1-所得稅稅率股利支付率=股利凈利潤(rùn)留存收益率=留存收益凈利潤(rùn)凈利潤(rùn)=留存收益留存收益率凈利潤(rùn)=稅前利潤(rùn)x（1-T）目標(biāo)利潤(rùn)（稅前）=凈利潤(rùn)1稅率4.確定年度經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的要點(diǎn)銷售收入增長(zhǎng)率=銷售收入增加/基期銷售收入企業(yè)的目標(biāo)收入=預(yù)計(jì)產(chǎn)品銷售數(shù)量X單位產(chǎn)品售價(jià)企業(yè)的目標(biāo)利潤(rùn)=預(yù)計(jì)產(chǎn)品銷售數(shù)量X（單位產(chǎn)品售價(jià)單位產(chǎn)品變動(dòng)成本）-固定費(fèi)用第四章業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)成本中心的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)方法1）成本差異分析因素分析法經(jīng)濟(jì)關(guān)系式:N=ab銷售收入=銷售數(shù)量X銷售價(jià)格總成本=用量X價(jià)格原理:AN=Aa+Ab分析的程序：首先計(jì)算差異然后確定關(guān)系（1）計(jì)

10、算總差異AN=N1N22）計(jì)算因素差異數(shù)量差異由于銷售量的變化對(duì)總量的影響Aa=（a1-a0）b0質(zhì)量差異Ab=（叫-b0）a1原則：數(shù)基質(zhì)報(bào)3）確定關(guān)系A(chǔ)N=Aa+Ab直接材料成本分析：AN（直接材料成本差異）=實(shí)際用量X實(shí)際單價(jià)-實(shí)際產(chǎn)量下的標(biāo)準(zhǔn)用量X標(biāo)準(zhǔn)單價(jià)Aa（直接材料數(shù)量差異）=（實(shí)際用量-實(shí)際產(chǎn)量下的標(biāo)準(zhǔn)用量）X標(biāo)準(zhǔn)單價(jià)Ab（直接材料價(jià)格差異）=（實(shí)際單價(jià)-標(biāo)準(zhǔn)單價(jià)）X實(shí)際用量原理：AN=Aa+Ab直接人工差異分析：AN直接人工成本差異=實(shí)際直接人工-標(biāo)準(zhǔn)直接人工實(shí)際直接人工=實(shí)際工時(shí)X實(shí)際工資率標(biāo)準(zhǔn)直接人工（實(shí)際產(chǎn)量下的）=實(shí)際產(chǎn)量X工時(shí)標(biāo)準(zhǔn)X標(biāo)準(zhǔn)工資率Aa（直接人工的效率差異）

11、=（實(shí)際工時(shí)-實(shí)際產(chǎn)量下的標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)）X標(biāo)準(zhǔn)工資率Ab（直接人工工資率差異）=（實(shí)際工資率-標(biāo)準(zhǔn)工資率）X實(shí)際工時(shí)原理：AN=Aa+Ab變動(dòng)制造費(fèi)用分析：AN（變動(dòng)制造費(fèi)用成本差異）=實(shí)際工時(shí)X實(shí)際分配率-實(shí)際產(chǎn)量下的標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)X標(biāo)準(zhǔn)分配率分配率總額總工時(shí)Aa（變動(dòng)制造費(fèi)用效率差異）=（實(shí)際工時(shí)-實(shí)際產(chǎn)量下的標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)）X標(biāo)準(zhǔn)分配率Ab（變動(dòng)制造費(fèi)用耗費(fèi)差異）=（實(shí)際分配率-標(biāo)準(zhǔn)分配率）X實(shí)際工時(shí)AN=Aa+Ab固定制造費(fèi)用分析：AN-實(shí)際費(fèi)用-預(yù)計(jì)費(fèi)用總成本差異=直接材料成本差異+直接人工成本差異+變動(dòng)制造費(fèi)用差異+固定制造費(fèi)用差異總成本差異=實(shí)際成本-標(biāo)準(zhǔn)成本2)成本差異的責(zé)任歸屬差異責(zé)任歸屬直

12、接材料價(jià)格差異是在采購(gòu)過(guò)程中形成的，應(yīng)由采購(gòu)部門對(duì)其作出說(shuō)明，如供應(yīng)商價(jià)格變動(dòng)、未按經(jīng)濟(jì)訂貨批量訂貨、不必要的快速運(yùn)輸方式、緊急訂貨等。直接材料數(shù)量差異是在耗用過(guò)程中形成的，應(yīng)該由生產(chǎn)部門負(fù)責(zé)，如操作失誤造成廢品廢料增力口、操作技術(shù)改進(jìn)等，反映了生產(chǎn)部門的業(yè)績(jī)控制標(biāo)準(zhǔn)。直接人工工資率差異由加班或使用臨時(shí)工、出勤率變化、工資率調(diào)整等原因形成，一般來(lái)說(shuō)應(yīng)該由勞動(dòng)人事部門負(fù)責(zé)。直接人工效率差異由工作環(huán)境、工人經(jīng)驗(yàn)、勞動(dòng)情緒、作業(yè)計(jì)劃等原因形成，主要是生產(chǎn)部門的責(zé)任。變動(dòng)制造費(fèi)用耗費(fèi)差異生產(chǎn)部門有責(zé)任將變動(dòng)性制造費(fèi)用控制在彈性預(yù)算限額之內(nèi)，變動(dòng)制造費(fèi)用耗費(fèi)差異一般應(yīng)該由生產(chǎn)部門負(fù)責(zé)。變動(dòng)制造費(fèi)用效率差

13、異實(shí)際工時(shí)脫離了標(biāo)準(zhǔn)造成變動(dòng)性制造費(fèi)用效率差異，其原因與人工效率差異相同，一般應(yīng)該由生產(chǎn)部門負(fù)責(zé)。利潤(rùn)中心的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)方法利潤(rùn)中心各指標(biāo)的計(jì)算公式如下：貢獻(xiàn)毛益=銷售凈收入-變動(dòng)成本可控貢獻(xiàn)毛益=貢獻(xiàn)毛益-可控固定成本部門稅前營(yíng)業(yè)利潤(rùn)=可控貢獻(xiàn)毛益-不可控固定成本部門稅前利潤(rùn)=部門稅前營(yíng)業(yè)利潤(rùn)-總部分?jǐn)偟墓芾碣M(fèi)用財(cái)務(wù)指標(biāo)公式1)償債能力指標(biāo)衡量短期償債能力的指標(biāo)有：流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)三流動(dòng)負(fù)債速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)三流動(dòng)負(fù)債現(xiàn)金比率=現(xiàn)金持有三流動(dòng)負(fù)債現(xiàn)金流量比率等=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流三流動(dòng)負(fù)債衡量長(zhǎng)期償債能力的指標(biāo)有：資產(chǎn)負(fù)債率=總負(fù)債三總資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債三所有者權(quán)益權(quán)益系數(shù)=總資產(chǎn)三所有者權(quán)益長(zhǎng)期

14、資本負(fù)債率=非流動(dòng)負(fù)債三長(zhǎng)期資本利息保障倍數(shù)=息稅前利潤(rùn)三利息現(xiàn)金流量保障倍數(shù)=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流三利息現(xiàn)金流量債務(wù)比=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流三負(fù)債。2）衡量企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力的指標(biāo)：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入三應(yīng)收款均值應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360三周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率=銷售成本三存貨均值存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360三周轉(zhuǎn)率應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率=銷售成本三應(yīng)付款均值應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360三周轉(zhuǎn)率現(xiàn)金轉(zhuǎn)換天數(shù)=應(yīng)收款周轉(zhuǎn)天數(shù)+存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)一應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入三流動(dòng)資產(chǎn)均值非流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入三非流動(dòng)資產(chǎn)均值營(yíng)運(yùn)資本周轉(zhuǎn)率等=銷售收入三營(yíng)運(yùn)資本均值營(yíng)運(yùn)資本=流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債3）衡量企業(yè)盈利能力的指標(biāo)：銷售毛

15、利率=毛利三銷售收入銷售凈利率=凈利潤(rùn)三銷售收入總資產(chǎn)凈利率=凈利潤(rùn)三總資產(chǎn)權(quán)益凈利率=凈利潤(rùn)三凈資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈利率=凈利潤(rùn)三經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)4）衡量企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效的市場(chǎng)指標(biāo)：每股收益=凈利潤(rùn)三普通股股數(shù)市盈率=股價(jià)三每股收益市凈率=股價(jià)三每股凈資產(chǎn)股利保障倍數(shù)=每股收益三每股股利股利支付率=股利三每股收益5）風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)經(jīng)營(yíng)杠桿=EBIT變動(dòng)率三收入變動(dòng)率財(cái)務(wù)杠桿=己卩$變動(dòng)率4-EBIT變動(dòng)率利息保障倍數(shù)=息稅前利潤(rùn)三利息6）經(jīng)營(yíng)增長(zhǎng)指標(biāo)總資產(chǎn)增長(zhǎng)率=增加的總資產(chǎn)三上年總資產(chǎn)利潤(rùn)增長(zhǎng)率=增加的利潤(rùn)三上年利潤(rùn)銷售收入增長(zhǎng)率=增加的收入三上年收入投資中心的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)投資報(bào)酬率投資報(bào)酬率=息稅前利潤(rùn)=息稅前

16、利潤(rùn)-投資占用的資本非流動(dòng)資產(chǎn)+營(yíng)運(yùn)資本剩余收益法：剩余收益=息稅前利潤(rùn)-投資占用資本的成本=息稅前利潤(rùn)-投資占用的資本X平均資本成本率經(jīng)濟(jì)增加值：經(jīng)濟(jì)增加值=稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)-所占用的資本X加權(quán)平均資本成本率20XX年12月28曰，國(guó)資委發(fā)布了中央企業(yè)負(fù)責(zé)人經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)考核暫行辦法經(jīng)濟(jì)增加值=稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)-調(diào)整后資本X平均資本成本率稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)=凈利潤(rùn)+（利息支出+研究開發(fā)費(fèi)用調(diào)整項(xiàng)-非經(jīng)常性收益調(diào)整項(xiàng)X50%）X（l-25%）調(diào)整后資本=平均所有者權(quán)益+平均負(fù)債合計(jì)-平均無(wú)息流動(dòng)負(fù)債-平均在建工程第七章企業(yè)并購(gòu)1.并購(gòu)決策并購(gòu)溢價(jià)=并購(gòu)價(jià)格-并購(gòu)前被并購(gòu)方價(jià)值并購(gòu)收益=并購(gòu)后整體企業(yè)價(jià)值-并

17、購(gòu)前并購(gòu)企業(yè)價(jià)值-并購(gòu)前被并購(gòu)企業(yè)價(jià)值并購(gòu)凈收益=并購(gòu)收益-并購(gòu)溢價(jià)-并購(gòu)費(fèi)用自由現(xiàn)金流量=（稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)+折舊及攤銷）-（資本支出+營(yíng)運(yùn)資本增加額）稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)=息稅前利潤(rùn)X（1-所得稅稅率）息稅前利潤(rùn)=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入-主營(yíng)業(yè)務(wù)成本X（1-折扣和折讓）-營(yíng)業(yè)稅金及附加-管理費(fèi)用-營(yíng)業(yè)費(fèi)用加權(quán)平均資本成本模型：r=E/（E+D）xr+D/（E+D）xrWACCed式中：r為企業(yè)的加權(quán)平均資本成本；D為企業(yè)負(fù)債的市場(chǎng)價(jià)值；E為企業(yè)權(quán)益的市場(chǎng)w價(jià)值；r為股權(quán)資本成本；r為債務(wù)資本成本。ed式中r可采用兩種計(jì)算方法：e資本資產(chǎn)定價(jià)模型：r=r+(r一r)xpefmf式中：r為股權(quán)資本成本；r為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率；r為市場(chǎng)投資組合的預(yù)期報(bào)酬率；efm(r-r)為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)；0為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)。mf利用哈馬達(dá)方程對(duì)0系數(shù)進(jìn)行調(diào)整。P=P1+(1+T)x(D/E)10式中：p1為負(fù)債經(jīng)營(yíng)的0系數(shù)；p0為無(wú)負(fù)債經(jīng)營(yíng)的0系數(shù)；T為企業(yè)所得稅稅率；D為企業(yè)負(fù)債的市場(chǎng)價(jià)值；E為企業(yè)權(quán)益的市場(chǎng)價(jià)值。股利折現(xiàn)模型：p=藝亠眾D0(1+r)t(1+r)tt=1t=