從現(xiàn)有支付清結(jié)算結(jié)構(gòu)、支付手段看數(shù)字貨幣對(duì)現(xiàn)有體系的影響

1、目錄索引 HYPERLINK l _TOC_250008 一、數(shù)字貨幣推進(jìn)順利 4 HYPERLINK l _TOC_250007 二、從清算/結(jié)算體系結(jié)構(gòu)看金融機(jī)構(gòu)的 IT 建設(shè)需求 6 HYPERLINK l _TOC_250006 (一)支付體系結(jié)構(gòu) 6 HYPERLINK l _TOC_250005 (二)數(shù)字貨幣或?qū)ΜF(xiàn)有支付體系內(nèi) IT 系統(tǒng)建設(shè)提出需求 6 HYPERLINK l _TOC_250004 三、從支付手段看終端的 IT 建設(shè)需求 8 HYPERLINK l _TOC_250003 (一)支付手段 8 HYPERLINK l _TOC_250002 (二)數(shù)字貨幣或?qū)Ω?/p>

2、支付手段受理終端提出更新改造需求 9 HYPERLINK l _TOC_250001 四、總結(jié) 11 HYPERLINK l _TOC_250000 五、風(fēng)險(xiǎn)提示 13一、 數(shù)字貨幣推進(jìn)順利我國(guó)央行從2014年就成立了專門(mén)的研究團(tuán)隊(duì)，對(duì)數(shù)字貨幣發(fā)行和業(yè)務(wù)運(yùn)行框架、數(shù)字貨幣的關(guān)鍵技術(shù)、發(fā)行流通環(huán)境、面臨的法律問(wèn)題等進(jìn)行了深入研究。近日關(guān)于央行數(shù)字貨幣的相關(guān)信息持續(xù)更新，關(guān)于數(shù)字貨幣的信息整理如下：2016年1月20日晚間，中國(guó)人民銀行數(shù)字貨幣研討會(huì)在北京召開(kāi)，進(jìn)一步明確央行發(fā)行數(shù)字貨幣的戰(zhàn)略目標(biāo)，做好關(guān)鍵技術(shù)攻關(guān)，研究數(shù)字貨幣的多場(chǎng)景應(yīng)用，爭(zhēng)取早日推出央行發(fā)行的數(shù)字貨幣。2019年8月10日，中

3、國(guó)人民銀行支付結(jié)算司副司長(zhǎng)穆長(zhǎng)春在第三屆中國(guó)金融四十人論壇上表示，“央行數(shù)字貨幣現(xiàn)在可以說(shuō)是呼之欲出了”。同時(shí)，央行結(jié)算司副司長(zhǎng)穆長(zhǎng)春發(fā)表的演講中，介紹了央行法定數(shù)字貨幣的情況。堅(jiān)持中心化的管理模式，注重M0替代，而不是M1、M2的替代。目前央行數(shù)字貨幣DC/EP采取的是雙層運(yùn)營(yíng)體系。單層運(yùn)營(yíng)體系是人民銀行直接對(duì)公眾發(fā)行數(shù)字貨幣，雙層運(yùn)營(yíng)體系是人民銀行先把數(shù)字貨幣兌換給銀行或者是其他運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)，再由這些機(jī)構(gòu)兌換給公眾。央行不預(yù)設(shè)技術(shù)路線，并不一定是區(qū)塊鏈，任何技術(shù)路線都是可以的。2019年8月18日，中共中央、國(guó)務(wù)院發(fā)布關(guān)于支持深圳建設(shè)中國(guó)特色社會(huì)主義先行示范區(qū)的意見(jiàn)，提到支持在深圳開(kāi)展數(shù)字貨幣

4、研究等創(chuàng)新應(yīng)用。2019年11月28日，中國(guó)人民銀行副行長(zhǎng)范一飛在出席新浪金麒麟論壇時(shí)表示，目前，央行法定數(shù)字貨幣DC/EP在堅(jiān)持雙層投放、M0替代、可控匿名的前提下，基本完成頂層設(shè)計(jì)、標(biāo)準(zhǔn)制定、功能研發(fā)、聯(lián)調(diào)測(cè)試等工作。下一步，將遵循穩(wěn)步、安全、可控原則，合理選擇試點(diǎn)驗(yàn)證地區(qū)、場(chǎng)景和服務(wù)范圍，不斷優(yōu)化和豐富DC/EP功能，穩(wěn)妥推進(jìn)數(shù)字化形態(tài)法定貨幣出臺(tái)應(yīng)用。2020年1月5日人民網(wǎng)報(bào)導(dǎo)，近日，中國(guó)人民銀行在北京召開(kāi)2020年工作會(huì)議，總結(jié)2019年主要工作，分析當(dāng)前經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)，并對(duì)2020年七大重點(diǎn)工作進(jìn)行部署，提出繼續(xù)穩(wěn)步推進(jìn)法定數(shù)字貨幣研發(fā)。2020年2月18日，據(jù)中國(guó)日?qǐng)?bào)，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)

5、金融協(xié)會(huì)區(qū)塊鏈工作組組長(zhǎng)，中國(guó)銀行前行長(zhǎng)李禮輝在接受中國(guó)日?qǐng)?bào)專訪時(shí)表示，在當(dāng)前防控疫情的情況下，應(yīng)該可以加快數(shù)字貨幣發(fā)行。2020年4月15日，根據(jù)華夏時(shí)報(bào)消息，業(yè)內(nèi)盛傳央行DCEP在農(nóng)行內(nèi)測(cè)。2020年4月16日，根據(jù)科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)消息，蘇州市相城區(qū)要求區(qū)屬行政單位員工在4月份安裝數(shù)字錢(qián)包，5月將其工資中的交通補(bǔ)貼的50%通過(guò)央行數(shù)字貨幣的形式發(fā)放。總結(jié)現(xiàn)有數(shù)字貨幣相關(guān)信息，重要信息包括：注重M0替代（流通中的現(xiàn)金，指銀行體系外各個(gè)單位的庫(kù)存現(xiàn)金和居民的手持現(xiàn)金之和）。而M0與消費(fèi)密切相關(guān)。技術(shù)路線暫未明確；雙層運(yùn)營(yíng)體系；由于當(dāng)前對(duì)于數(shù)字貨幣的信息有限，本報(bào)告擬通過(guò)對(duì)現(xiàn)有流通中的現(xiàn)金的各個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)

6、行分析，判斷數(shù)字貨幣在推進(jìn)過(guò)程中，可能帶來(lái)的IT建設(shè)需求。二、 從清算/結(jié)算體系結(jié)構(gòu)看金融機(jī)構(gòu)的 IT 建設(shè)需求圖 1：我國(guó)清算結(jié)算體系(一)支付體系結(jié)構(gòu)當(dāng)前我國(guó)的支付體系，維持著“清算-結(jié)算”二級(jí)的體系結(jié)構(gòu)。清算是中央銀行為商業(yè)銀行之間的資金了結(jié)和清償提供的一種服務(wù)，主要涉及中央銀行和商業(yè)銀行之間的關(guān)系。支付結(jié)算涉及的是商業(yè)銀行與客戶之間的關(guān)系。（資料來(lái)源：中華人民共和國(guó)人民銀行法釋義-第四章 業(yè)務(wù)）用戶用戶第三方支付公司用戶第三方支付公司用戶銀行C銀行N。銀行A中國(guó)人民銀行清算用戶結(jié)算數(shù)據(jù)來(lái)源：中華人民共和國(guó)人民銀行法釋義、 (二)數(shù)字貨幣或?qū)ΜF(xiàn)有支付體系內(nèi) IT 系統(tǒng)建設(shè)提出需求清算環(huán)節(jié)

7、：當(dāng)前我國(guó)采用的現(xiàn)代化支付系統(tǒng)（CNAPS）是由中國(guó)人民銀行聯(lián)合各家商業(yè)銀行、金融機(jī)構(gòu)共同開(kāi)發(fā)建設(shè)的跨行資金清算系統(tǒng)。第二代CNAPS已經(jīng)于2013年 10月8日成功上線運(yùn)行，并于2015年4月完成國(guó)家推廣。從人民銀行清算總中心來(lái)看，主要應(yīng)用系統(tǒng)包括：大額支付系統(tǒng)HVPS：大額實(shí)時(shí)支付系統(tǒng)于2002年10月8日投產(chǎn)試運(yùn)行， 2005年6月24日推廣至全國(guó)。該系統(tǒng)主要處理同城和異地的大額貸記支付業(yè)務(wù)和緊急的小額貸記支付業(yè)務(wù)。小額支付系統(tǒng)BEPS：小額批量支付系統(tǒng)于2005年11月28日投產(chǎn)試運(yùn)行，2006年6月26日推廣至全國(guó)。該系統(tǒng)主要處理同城和異地紙憑證截留的借記支付業(yè)務(wù)以及每筆金額在規(guī)定金

8、額起點(diǎn)以下的小額貸記支付業(yè)務(wù)。支付指令批量發(fā)送，軋差凈額清算資金，主要為社會(huì)提供低成本、大業(yè)務(wù)量的支付清算服務(wù)。境內(nèi)外幣支付系統(tǒng)CFXPS：境內(nèi)外幣支付系統(tǒng)于2008年4月28日投產(chǎn)，該系統(tǒng)以清算處理中心為核心，由直接參與機(jī)構(gòu)等單一法人集中接入，由代理結(jié)算銀行進(jìn)行銀行間外幣資金結(jié)算。網(wǎng)上支付跨行清算IBPS：網(wǎng)上支付跨行清算系統(tǒng)作為第二代支付系統(tǒng)的核心業(yè)務(wù)子系統(tǒng)，已于2010年8月30日先期投產(chǎn)運(yùn)行，并于2011年1月24日推廣至全國(guó)，主要支持網(wǎng)上支付等新興電子支付業(yè)務(wù)的跨行（同行）資金匯劃處理。（資料來(lái)源：人民銀行清算總中心）由此來(lái)看，數(shù)字貨幣在清算環(huán)節(jié)，可能涉及大額支付系統(tǒng)、小額支付系統(tǒng)以

9、及網(wǎng)上支付跨行清算系統(tǒng)的修改或新建。結(jié)算環(huán)節(jié)：中國(guó)銀聯(lián)支付清算系統(tǒng)：中國(guó)銀聯(lián)成立于2002年3月，是經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)設(shè)立的中國(guó)銀行卡聯(lián)合組織。主要負(fù)責(zé)建設(shè)和運(yùn)營(yíng)全國(guó)統(tǒng)一的銀行卡跨行信息交換網(wǎng)絡(luò)、提供銀行卡跨行信息交換相關(guān)的專業(yè)化服務(wù)、管理和經(jīng)營(yíng)“銀聯(lián)”品牌、制定銀行卡跨行交易業(yè)務(wù)規(guī)范和技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)。網(wǎng)聯(lián)清算平臺(tái)：中國(guó)網(wǎng)聯(lián)全稱是網(wǎng)聯(lián)清算有限公司，是在央行指導(dǎo)下，由中國(guó)支付清算協(xié)會(huì)牽頭組織，各支付機(jī)構(gòu)按照“共建、共有、共享”原則共同發(fā)起建設(shè)的支付清算平臺(tái)。2017年8月在京注冊(cè)成立，主要處理非銀行支付機(jī)構(gòu)發(fā)起的涉及銀行賬戶的網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)非銀行支付機(jī)構(gòu)及商業(yè)銀行一點(diǎn)接入。銀行內(nèi)部業(yè)務(wù)系統(tǒng)：包括現(xiàn)

10、代化支付系統(tǒng)、銀聯(lián)/網(wǎng)聯(lián)前置系統(tǒng)、人民幣銀行結(jié)算賬戶管理系統(tǒng)等。此外還包括各類(lèi)合規(guī)類(lèi)系統(tǒng)如反洗錢(qián)等。數(shù)字貨幣在支付結(jié)算環(huán)節(jié)，或涉及銀聯(lián)、網(wǎng)聯(lián)相關(guān)系統(tǒng)的改造，以及銀行內(nèi)部相應(yīng)系統(tǒng)的改造。三、 從支付手段看終端的 IT 建設(shè)需求(一)支付手段當(dāng)前，除現(xiàn)金外，流通中的貨幣包含多種支付手段。銀行卡支付、互聯(lián)網(wǎng)支 付、移動(dòng)支付等多種形式并行。數(shù)字貨幣的推出，或需要對(duì)現(xiàn)有支付手段進(jìn)行改造或升級(jí)。銀行卡支付1985年3月，中國(guó)銀行珠海分行發(fā)行了中國(guó)第一張信用卡-“中銀卡”。隨后，中國(guó)銀行在北京、上海、廣東、青島、天津等地陸續(xù)發(fā)卡。2001年銀行卡實(shí)現(xiàn)了跨行聯(lián)網(wǎng)連接。銀行卡大力發(fā)行的過(guò)程中，為改善銀行卡的受理

11、環(huán)境，從自助機(jī)具到POS機(jī)開(kāi)展了較大規(guī)模的投入。ATM機(jī)具自2003年開(kāi)始投放市場(chǎng)，截止到2019年12月底，全國(guó)共有ATM機(jī) 109.77萬(wàn)臺(tái)；聯(lián)網(wǎng)POS機(jī)從2009年底的240.83萬(wàn)臺(tái)，發(fā)展至2019年底的3089萬(wàn)臺(tái)。圖 2：新增ATM機(jī)數(shù)量圖 3：新增聯(lián)網(wǎng)POS機(jī)變化302520151050(5)新增ATM（萬(wàn)臺(tái)）同比400%300%200%100%0%20092010201120122013201420152016201720182019-100%-200%8006004002000-200-400400%300%200%100%0%200920102011201220132014

12、20152016201720182019-100%-200%-300%新增聯(lián)網(wǎng)POS機(jī)數(shù)量（萬(wàn)臺(tái)）同比數(shù)據(jù)來(lái)源：央行支付結(jié)算司， 數(shù)據(jù)來(lái)源：央行支付結(jié)算司， 互聯(lián)網(wǎng)支付（PC）互聯(lián)網(wǎng)支付根據(jù)參與主體又主要?jiǎng)澐譃殂y行參與的網(wǎng)絡(luò)銀行支付以及第三方支付：網(wǎng)銀支付，當(dāng)消費(fèi)者在電商網(wǎng)站選擇“銀行卡支付方式”,隨即跳轉(zhuǎn)到該用戶所使用的銀行卡的銀行網(wǎng)關(guān)。在這一時(shí)代，區(qū)別于銀行卡階段，其IT建設(shè)除了內(nèi)部銀行系統(tǒng)外，更注重用戶端的安全性建設(shè)。主要采取的安全及保密技術(shù)包括動(dòng)態(tài)口令 牌、USB Key證書(shū)、軟數(shù)字證書(shū)、Active X安全控件等方式。第三方支付起源于2003年開(kāi)始發(fā)展的淘寶。其主要思路為，將資金匯集

13、到第三方，用戶支付的時(shí)候通過(guò)第三方中的余額進(jìn)行支付。移動(dòng)支付隨著手機(jī)的逐步普及，對(duì)于移動(dòng)支付的探索應(yīng)運(yùn)而生。在過(guò)去20年間，國(guó)內(nèi)主要嘗試的移動(dòng)支付技術(shù)手段包括NFC支付及二維碼支付。NFC技術(shù)路線2005年，成立剛滿3年的中國(guó)銀聯(lián)設(shè)立了一個(gè)專門(mén)的項(xiàng)目組，負(fù)責(zé)跟蹤、研究NFC的發(fā)展。很快在2006年，中國(guó)銀聯(lián)便推出一項(xiàng)基于金融IC卡芯片的移動(dòng)支付方案。2011年，央行發(fā)布關(guān)于推進(jìn)金融IC卡應(yīng)用工作的意見(jiàn)，正式在全國(guó)范圍內(nèi)啟動(dòng)IC卡芯片的遷移工作，同時(shí)要求ATM終端和非現(xiàn)金終端進(jìn)行金融IC卡受理改造。相比掃碼支付，NFC的發(fā)展較為緩慢，整體交易量和交易頻率較低，與 NFC手機(jī)的占比較低亦有一定關(guān)系

14、。過(guò)去三年，根據(jù)第三方機(jī)構(gòu) ScientiaMobile的統(tǒng)計(jì)主流手機(jī)廠商N(yùn)FC手機(jī)的比例已有提升。2015年底華 為、三星、蘋(píng)果旗下支持NFC手機(jī)的比例分別為38.23%、35.8%及73.36%。而截至2018年四季度，分別提升至71.6%、95.55%及74.74%。在受理工具端（如POS機(jī)），尚無(wú)最新數(shù)據(jù)，但感官而言，NFC受理終端占比或較低。二維碼技術(shù)路線根據(jù)艾瑞咨詢關(guān)于聚合支付的報(bào)告：2019年，聚合支付覆蓋商戶數(shù)量 2307玩家，滲透率達(dá)到46.1%（注：聚合支付是指通過(guò)技術(shù)手段將銀行、第三方支付機(jī)構(gòu)的多種支付服務(wù)融合于一體，常見(jiàn)的支付產(chǎn)品包括聚合碼牌、智能 pos、掃碼槍、掃碼

15、盒子等。艾瑞咨詢報(bào)告中的聚合支付主要聚焦于線下掃碼聚合支付）。考慮聚合支付系整個(gè)掃碼支付市場(chǎng)的子集，當(dāng)前二維碼支付的覆蓋率或更高。具體到掃碼工具（如掃碼槍、pos機(jī)）的使用上，還需剔除掃碼牌的占比，但預(yù)計(jì)整體滲透率較高。相比NFC技術(shù)路線，二維碼對(duì)于設(shè)備的更新改造需求更小。(二)數(shù)字貨幣或?qū)Ω髦Ц妒侄问芾斫K端提出更新改造需求當(dāng)前，數(shù)字貨幣在流通環(huán)節(jié)的技術(shù)路線與標(biāo)準(zhǔn)尚未明確，但考慮流通中的貨幣的各個(gè)環(huán)節(jié)，我們認(rèn)為數(shù)字貨幣的改造可能在于幾個(gè)方面：現(xiàn)金與數(shù)字貨幣的兌換環(huán)節(jié)：可能涉及各類(lèi)ATM機(jī)具、存取款一體機(jī)CRS等。消費(fèi)、轉(zhuǎn)賬環(huán)節(jié)：互聯(lián)網(wǎng)支付（指PC端）的形式下，參考此前網(wǎng)銀支付的方式，可能需要增

16、加各類(lèi)加密手段，如USB Key、動(dòng)態(tài)口令牌等輔助產(chǎn)品。亦不排除數(shù)字貨幣自有的加密技術(shù)，能夠保證互聯(lián)網(wǎng)支付的安全性，從而降低對(duì)此類(lèi)產(chǎn)品的需求。 (2) 移動(dòng)支付的形式下：若采取NFC的技術(shù)路線，對(duì)于手機(jī)（或其他移動(dòng)終 端）、POS機(jī)具（或其他支付終端產(chǎn)品）均提出更新或改造需求；若采取掃碼的技術(shù)路線，則POS機(jī)具（或其他支付終端產(chǎn)品）存在更新或改造需求。四、 總結(jié)已知的數(shù)字貨幣相關(guān)重要信息包括：注重M0替代（流通中的現(xiàn)金，指銀行體系外各個(gè)單位的庫(kù)存現(xiàn)金和居民的手持現(xiàn)金之和）。而M0與消費(fèi)密切相關(guān)。技術(shù)路線暫未明確；雙層運(yùn)營(yíng)體系；由于信息有限，本報(bào)告擬通過(guò)對(duì)現(xiàn)有流通中的現(xiàn)金的各個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)行分析，判斷

17、數(shù)字貨幣在推進(jìn)過(guò)程中，可能帶來(lái)的IT建設(shè)需求。當(dāng)前我國(guó)的支付體系，維持著“清算-結(jié)算”二級(jí)的體系結(jié)構(gòu)。清算是中央銀行為商業(yè)銀行之間的資金了結(jié)和清償提供的一種服務(wù)，主要涉及中央銀行和商業(yè)銀行之間的關(guān)系。支付結(jié)算涉及的是商業(yè)銀行與客戶之間的關(guān)系數(shù)字貨幣的推出，在清算環(huán)節(jié)，可能涉及大額支付系統(tǒng)、小額支付系統(tǒng)以及網(wǎng)上支付跨行清算系統(tǒng)的修改或新建。該類(lèi)系統(tǒng)主要由央行支付清算中心負(fù)責(zé)。數(shù)字貨幣的推出，支付結(jié)算環(huán)節(jié)，可能涉及銀聯(lián)、網(wǎng)聯(lián)相關(guān)系統(tǒng)的改造，以及銀行內(nèi)部相應(yīng)系統(tǒng)的改造。當(dāng)前除現(xiàn)金外，流通中的貨幣包含多種支付手段。銀行卡支付、互聯(lián)網(wǎng)支付、移動(dòng)支付等多種形式并行。數(shù)字貨幣的推出，或需要對(duì)現(xiàn)有支付手段進(jìn)行改造或升級(jí)。現(xiàn)金與數(shù)字貨幣的兌換環(huán)節(jié)：可能涉及各類(lèi)ATM機(jī)具、存取款一體機(jī)CRS等。消費(fèi)、轉(zhuǎn)賬環(huán)節(jié)： 互聯(lián)網(wǎng)支付（指PC端）的形式下，參考此前網(wǎng)銀支付的方式，可能需要增加各類(lèi)加密手段，如USB Key、動(dòng)態(tài)口令牌等輔助產(chǎn)品。亦不排除數(shù)字貨幣自有的加密技術(shù)，能夠保證互聯(lián)網(wǎng)支付的安全性，從而降低對(duì)此類(lèi)產(chǎn)品的需求。 移動(dòng)支付的形式下：若采取NFC的技術(shù)路線，對(duì)于手機(jī)（或其他移動(dòng)終端）、POS機(jī)具（或其他支付終端產(chǎn)品）均提出更新或改造需求；若采取掃碼的技術(shù)路線，則POS