資產(chǎn)負(fù)債表解讀

1、第三章 資產(chǎn)負(fù)債表解讀第一節(jié) 資產(chǎn)負(fù)債表分析概述一、資產(chǎn)負(fù)債表概述要點(diǎn)1、資產(chǎn)負(fù)債表的性質(zhì)和作用【資產(chǎn)負(fù)債表性質(zhì)】 P3 反映財(cái)務(wù)狀況的靜態(tài)報(bào)表【資產(chǎn)負(fù)債表的理論基礎(chǔ)】 P9會(huì)計(jì)差不多等級(jí)“資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益”【編制基礎(chǔ)】 權(quán)責(zé)發(fā)生制【資產(chǎn)負(fù)債表作用】 P9-40 （課后掌握)一是揭示經(jīng)濟(jì)資源總量及其分布形態(tài)。資產(chǎn)負(fù)債表揭示了企業(yè)擁有或操縱的能用貨幣表現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)資源，即資產(chǎn)的總規(guī)模及具體的分布形態(tài),即有多少資源是流淌資產(chǎn),有多少資源是非流淌資產(chǎn)，是分析企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)能力的重要途徑。二是反映企業(yè)資金來源及其構(gòu)成情況。通過資產(chǎn)負(fù)債表能夠了解企業(yè)的負(fù)債規(guī)模及其結(jié)構(gòu)，所有者權(quán)規(guī)模及其結(jié)構(gòu)。三是獵取企業(yè)

2、資產(chǎn)流淌性水平信息。由于企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表的資產(chǎn)項(xiàng)目是按照流淌性的強(qiáng)弱順序排列的,通過觀看資產(chǎn)的流淌性,財(cái)務(wù)報(bào)表的使用者能夠了解資產(chǎn)的變現(xiàn)能力。四是提供分析企業(yè)償債能力的信息。因?yàn)槔觅Y產(chǎn)負(fù)債表中的資產(chǎn)、所有者權(quán)益等項(xiàng)目信息與負(fù)債信息進(jìn)行比較,能夠反映企業(yè)債務(wù)償還的保障程度。要點(diǎn)2、資產(chǎn)負(fù)債表的格式和結(jié)構(gòu)【資產(chǎn)負(fù)債表格式】P0 報(bào)告式資產(chǎn)負(fù)債表、賬戶式資產(chǎn)負(fù)債表,我國(guó)資產(chǎn)負(fù)債表使用賬戶式如表31所示?！举Y產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)】P1 右邊反映資金的來源籌資活動(dòng)，來自負(fù)債和所有者權(quán)益兩大渠道；左邊反映資金的占用投資活動(dòng),投資活動(dòng)的結(jié)果是給企業(yè)形成一系列的資產(chǎn)。資產(chǎn)負(fù)債表左右總額相等。左邊資產(chǎn)按流淌性程度的高低

3、順序排列，先流淌資產(chǎn)后非流淌資產(chǎn)；右邊負(fù)債排在所有者權(quán)益之前,負(fù)債按到期日由近至遠(yuǎn)的順序排列,先流淌負(fù)債后非流淌負(fù)債;所有者權(quán)益按永久性程度抵減的順序排列。這種流淌資產(chǎn)前列的列示方法突出了企業(yè)的償債能力。 報(bào)表項(xiàng)目的分類和格式的差不反映了各國(guó)對(duì)不同財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目信息重要性的認(rèn)識(shí)程度不同。要點(diǎn)、資產(chǎn)負(fù)債表的局限性P4一是資產(chǎn)負(fù)債表并不能真正反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況;因?yàn)楸碇写蟛糠猪?xiàng)目差不多上以歷史成本列示，在通貨膨脹環(huán)境下,會(huì)阻礙到各項(xiàng)目計(jì)量的真實(shí)性,也會(huì)使某些資產(chǎn)的歷史成本明顯脫離現(xiàn)行價(jià)值,從而阻礙到對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果表述的可靠性;有些項(xiàng)目按公允價(jià)值計(jì)量盡管能夠提高會(huì)計(jì)信息的有用性，但假如企業(yè)不

4、恰當(dāng)運(yùn)用公允價(jià)值，則對(duì)公允價(jià)值的濫用會(huì)導(dǎo)致會(huì)計(jì)信息成為“數(shù)字游戲”。二是資產(chǎn)負(fù)債表遺漏了專門多無法用貨幣表示的重要經(jīng)濟(jì)資源和義務(wù)信息。如職工素養(yǎng)、所承擔(dān)的社會(huì)責(zé)任等，這類信息均與決策有關(guān),但無法用貨幣數(shù)量化,不能列示在報(bào)表中。三是資產(chǎn)負(fù)債表中許多信息是人為可能的結(jié)果，因而未必可靠。如資產(chǎn)減值預(yù)備、固定資產(chǎn)折舊等這些估值難免主觀，會(huì)阻礙信息的可靠性。四是正確理解資產(chǎn)負(fù)債表的含義必須依靠報(bào)表使用者的推斷。要點(diǎn)、資產(chǎn)負(fù)債表的附表【附表概念】資產(chǎn)負(fù)債表編制者會(huì)依照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的要求，以表格的形式將 無法在資產(chǎn)負(fù)債表中披露的信息反映出來，形成資產(chǎn)負(fù)債表附表?！举Y產(chǎn)負(fù)債表附表類不】 資產(chǎn)減值預(yù)備明細(xì)表、應(yīng)付職

5、工薪酬明細(xì)表、應(yīng)交稅費(fèi)明細(xì)表、交易性金融資產(chǎn)明細(xì)表、應(yīng)收賬款賬齡結(jié)構(gòu)分析表、應(yīng)收賬款客戶結(jié)構(gòu)分析表、存貨明細(xì)表、存貨跌價(jià)預(yù)備明細(xì)表、長(zhǎng)期股權(quán)投資明細(xì)表、投資性房地產(chǎn)明細(xì)表、固定資產(chǎn)及累計(jì)折舊明細(xì)表、無形資產(chǎn)及攤銷明細(xì)表、借款明細(xì)表、應(yīng)付債券明細(xì)表、長(zhǎng)期應(yīng)付款明細(xì)表等?！举Y產(chǎn)減值明細(xì)表】 是用于補(bǔ)充講明企業(yè)各項(xiàng)資產(chǎn)減值預(yù)備的增減變動(dòng)情況的附表。它有助于對(duì)企業(yè)資產(chǎn)減值政策及實(shí)施請(qǐng)款進(jìn)行客觀分析。要計(jì)提的11向資產(chǎn)減值預(yù)備是:壞賬預(yù)備存貨跌價(jià)預(yù)備持有至到期投資減值預(yù)備長(zhǎng)期股權(quán)投資減值預(yù)備固定資產(chǎn)減值預(yù)備工程物資減值預(yù)備在建工程減值預(yù)備生產(chǎn)性生物資產(chǎn)減值預(yù)備油氣資產(chǎn)減值預(yù)備無形資產(chǎn)減值預(yù)備商譽(yù)減值預(yù)備

6、。【應(yīng)付職工薪酬明細(xì)表】 是反映企業(yè)應(yīng)付職工薪酬項(xiàng)目增減變動(dòng)情況的報(bào)表。通過應(yīng)付職工薪酬明細(xì)表能夠獲得企業(yè)支付職工工資收入、社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)、住房公積金和非貨幣型福利等方面金額及構(gòu)成情況信息，反映企業(yè)對(duì)職員社會(huì)責(zé)任的履行情況。【應(yīng)交稅費(fèi)明細(xì)表】 是反映企業(yè)應(yīng)交稅費(fèi)詳細(xì)情況的報(bào)表。能夠獲得企業(yè)在一定期間各項(xiàng)稅費(fèi)繳納情況信息。二、資產(chǎn)負(fù)債表分析的意義一是揭示資產(chǎn)負(fù)債表中相關(guān)資產(chǎn)、負(fù)債及所有者權(quán)益項(xiàng)目的內(nèi)涵；資產(chǎn)負(fù)債表的數(shù)據(jù)是通過企業(yè)會(huì)計(jì)依據(jù)相關(guān)的會(huì)計(jì)政策,按照具體會(huì)計(jì)處理方法進(jìn)行會(huì)計(jì)處理后編制出來的，企業(yè)采納的會(huì)計(jì)政策及使用的會(huì)計(jì)處理方法會(huì)對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表的數(shù)據(jù)產(chǎn)生阻礙,因此,要解讀資產(chǎn)負(fù)債表中相關(guān)項(xiàng)目的真

7、正內(nèi)涵，必須了解企業(yè)所依據(jù)的會(huì)計(jì)政策和采納的會(huì)計(jì)方法。二是了解企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的變動(dòng)情況和變動(dòng)緣故；通過資產(chǎn)負(fù)債表分析能夠明白企業(yè)的資產(chǎn)、負(fù)債以及所有者權(quán)益在企業(yè)經(jīng)營(yíng)一段時(shí)期后發(fā)生了什么樣的變動(dòng)，以及變動(dòng)緣故是什么,并在此基礎(chǔ)上對(duì)變動(dòng)狀況的緣故作出合理解釋。三是評(píng)價(jià)企業(yè)會(huì)計(jì)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況的反應(yīng)程度;即通過資產(chǎn)負(fù)債表分析,才能對(duì)其信息反應(yīng)的真實(shí)程度作出評(píng)價(jià),資產(chǎn)負(fù)債表本身不能講明其信息的真實(shí)性如何。四是修正資產(chǎn)負(fù)債表的數(shù)據(jù);即揭示出資產(chǎn)負(fù)債表數(shù)據(jù)所體現(xiàn)的財(cái)務(wù)狀況與真實(shí)財(cái)務(wù)狀況之間的差異，進(jìn)而對(duì)差異進(jìn)行調(diào)整,修正會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)，為進(jìn)一步利用資產(chǎn)負(fù)債表的信息打下基礎(chǔ)。三、資產(chǎn)負(fù)債表分析程序第一步，了解企業(yè)的經(jīng)

8、濟(jì)環(huán)境和業(yè)務(wù)特征；因?yàn)榱私馄髽I(yè)的經(jīng)濟(jì)環(huán)境和業(yè)務(wù)特征能夠較好地了解這種業(yè)務(wù)類型適合采納何種會(huì)計(jì)處理方法，企業(yè)是否采納了最恰當(dāng)?shù)姆椒?，例如，企業(yè)資產(chǎn)減值損失計(jì)提是否合理?采納的折舊方法是否與實(shí)際情況相匹配。第二步，確認(rèn)企業(yè)關(guān)鍵會(huì)計(jì)政策并分析會(huì)計(jì)政策彈性。報(bào)表分析人員要對(duì)反映企業(yè)所在行業(yè)特征的會(huì)計(jì)政策進(jìn)行確認(rèn)和評(píng)估，一般來講，企業(yè)對(duì)一貫會(huì)計(jì)政策的背離可能是會(huì)計(jì)操縱,財(cái)務(wù)分析人員一般會(huì)對(duì)會(huì)計(jì)政策偏離行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的企業(yè)加以注意，要對(duì)會(huì)計(jì)政策與過去期間不同的企業(yè)加以注意。第三步，進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債表的全面分析。全面分析包括資產(chǎn)負(fù)債表的水平分析和垂直分析。資產(chǎn)負(fù)債表的水平分析是通過對(duì)企業(yè)各項(xiàng)資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)的橫向

9、比較分析,揭示企業(yè)經(jīng)營(yíng)導(dǎo)致的財(cái)務(wù)狀況變化及分析其變動(dòng)緣故;資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析是將資產(chǎn)負(fù)債表各項(xiàng)目與總資產(chǎn)或總權(quán)益進(jìn)行對(duì)比,分析企業(yè)的資產(chǎn)構(gòu)成、負(fù)債構(gòu)成和所有者權(quán)益構(gòu)成，揭示資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和資本結(jié)構(gòu)的合理程度。第四步，進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目分析。包括會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)可能等變動(dòng)對(duì)相關(guān)項(xiàng)目的阻礙,項(xiàng)目發(fā)生變動(dòng)的可能緣故，項(xiàng)目被人為操縱的可能性分析。四、資產(chǎn)負(fù)債表的水平分析要點(diǎn)1、資產(chǎn)負(fù)債表水平分析的目的 從總體上概括了解資產(chǎn)、權(quán)益的變動(dòng)情況,揭示出資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益變動(dòng)的差異，分析其差異產(chǎn)生的緣故。要點(diǎn)2、比較資產(chǎn)負(fù)債表的編制【例-1】 依照SY公司00年資產(chǎn)負(fù)債表，要求:編制JS公司的比較資產(chǎn)負(fù)債表。 Y

10、S公司比較資產(chǎn)負(fù)債表 單位:萬元資產(chǎn) 期末余額 年初余額 變動(dòng)額 變動(dòng)率流淌資產(chǎn):貨幣資金 070 113 9931 104.14%交易性金融資產(chǎn) 16 1 750%應(yīng)收票據(jù) 970 000 550 143.75%應(yīng)收賬款 917 11776 -3859 2.7預(yù)付賬款 914 3 -26671 74.49%其他應(yīng)收款 325 40 -83 34%存貨 806 483 3768 7.88%其他流淌資產(chǎn) 200 22 78 6.02%流淌資產(chǎn)合計(jì) 763 7194 -36 -.47%非流淌資產(chǎn): 長(zhǎng)期股權(quán)投資 3157 865 472 17.5% 投資性房地產(chǎn) 359 0 39 固定資產(chǎn) 493

11、 0507 9314 1.5%在建工程 6468 21131 -14663 -69.39%工程物資 67 79 -12 -15.9%無形資產(chǎn) 7717 812 9 -1.22長(zhǎng)期待攤費(fèi)用 93 98 5 .%遞延所得稅資產(chǎn) 1018 259 -241 19.13%非流淌資產(chǎn)合計(jì) 448682 32323 863 23.8%資產(chǎn)合計(jì) 5214 439517 997 19.57 負(fù)債和股東權(quán)益 期末余額 年初余額 變動(dòng)額 變動(dòng)率流淌負(fù)債： 短期借款 2200 38 13700 3558 應(yīng)付票據(jù) 190 630 1270 201.9 應(yīng)付賬款 2851 791 4933 2.30% 預(yù)收款項(xiàng) 26

12、17 893 724 8.25% 應(yīng)付職工薪酬 297 2537 59.22% 應(yīng)交稅費(fèi) 5184 42 376 64.30 其他應(yīng)付款 2786 884 132 1.65% 一年內(nèi)到期的非流淌資產(chǎn) 24058 1260 115 0.2% 其他流淌負(fù)債 954 6221 2833 .54% 流淌負(fù)債合計(jì) 134625 55 5110 6.31%非流淌負(fù)債: 長(zhǎng)期借款 354 23922 -258 -0.11 長(zhǎng)期應(yīng)付款97 0 976 專項(xiàng)應(yīng)付款 370 85 685 4335.% 非流淌負(fù)債合計(jì) 243700 23997 440 .84%負(fù)債合計(jì) 3835 318812 59513 18.6

13、7%股東權(quán)益： 股本 4060 6200 786 30.0% 資本公積 303 335 -7802 -0.5% 盈余公積 509 490 609 1.6% 未分配利潤(rùn) 281431827 996542%歸屬于母公司所有者權(quán)益合計(jì) 97835 872 1053 12.0% 少數(shù)股東權(quán)益 4934 3433159 4762% 股東權(quán)益合計(jì)48 21.94%負(fù)債及股東權(quán)益合計(jì) 525514 439517 85997 9.57%要點(diǎn)3、資產(chǎn)負(fù)債表規(guī)模變動(dòng)情況的分析評(píng)價(jià)通過水平分析,能夠看出YJS公司資產(chǎn)總額今年較上年增加19.%，增加額為8597萬元,能夠講資產(chǎn)規(guī)模增長(zhǎng)較大,

14、其中,流淌資產(chǎn)比上年減少0.7%，減少額為362萬元，減少幅度不大。流淌資產(chǎn)的減少要緊是由預(yù)付賬款的大幅減少所致;非流淌資產(chǎn)有較大幅度的增加,增長(zhǎng)率達(dá)到了3.83%,增長(zhǎng)額為86359萬元,增加要緊是由固定資產(chǎn)的大幅增長(zhǎng)所致，表明企業(yè)的生產(chǎn)能力有所增加。負(fù)債和股東權(quán)益均有增加。負(fù)債增長(zhǎng)額為5513萬元，增幅為1.67%，其中流淌負(fù)債增幅專門大，達(dá)到6931%,增長(zhǎng)額511萬元。流淌負(fù)債的增加在一定程度上表明企業(yè)的短期償債風(fēng)險(xiǎn)增加。非流淌負(fù)債變動(dòng)較小,比較穩(wěn)定。企業(yè)的股東權(quán)益較上年增長(zhǎng)64萬元，增幅達(dá)到1.9%,股東權(quán)益的增長(zhǎng)源于利潤(rùn)增長(zhǎng)，這是好現(xiàn)象,表明企業(yè)盈利能力較強(qiáng)。結(jié)論：從水平分析來看，

15、企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模即權(quán)益規(guī)模都有所增加，負(fù)債也在合理的范圍內(nèi)有所增加。五、資產(chǎn)負(fù)債表的垂直分析要點(diǎn)1、資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析的目的分析評(píng)價(jià)企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變動(dòng)情況及變動(dòng)的合理性，分析評(píng)價(jià)企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的變動(dòng)情況及變動(dòng)的合理性。要點(diǎn)2、共同比資產(chǎn)負(fù)債表的編制 【例3-2】 要求：依照SJS公司00年資產(chǎn)負(fù)債表編制共同比資產(chǎn)負(fù)債表。YJS公司共同比資產(chǎn)負(fù)債表 單位：萬元資產(chǎn) 期末余額 年初余額 期末 期初% 變動(dòng)%流淌資產(chǎn)：貨幣資金 07 1 7.3% 4.35 3.08%交易性金融資產(chǎn) 0 16 0.01% 0 0.01應(yīng)收票據(jù) 95 400 186% .1% .%應(yīng)收賬款 1 117 1% 2.8% -17

16、預(yù)付賬款 913 3805 1.74% 85 -6.41其他應(yīng)收款 325 48 .06% 0.9% -.3%存貨 8606 488 1.4% .0% .5%其他流淌資產(chǎn) 2000 1212 8 028 0.0%流淌資產(chǎn)合計(jì) 7632 77194 14.2% 1756 -2.4非流淌資產(chǎn)： 長(zhǎng)期股權(quán)投資 316 2865 6.% 611% 0% 投資性房地產(chǎn) 35 000750 0.07 固定資產(chǎn) 4133 0579 76. 9.1% 6.97在建工程 668 1131 1.23 .1% -3.8%工程物資 67 79 0.01 0.02%-.0%無形資產(chǎn) 77 781 1.47%1.8 -0

17、.31%長(zhǎng)期待攤費(fèi)用 3 .02 0% 遞延所得稅資產(chǎn) 1018 19 19% 029% -1%非流淌資產(chǎn)合計(jì) 448682 36223 858% 82.44% .4資產(chǎn)合計(jì) 525514 43917 10% 1% 負(fù)債和股東權(quán)益 期末余額 年初余額 期末% 期初% 變動(dòng)%流淌負(fù)債： 短期借款 200 3 .93% 8.6 1.7% 應(yīng)付票據(jù) 19 6300.36%014% 022% 應(yīng)付賬款 2851 918 45% 1.0% 0.64 預(yù)收款項(xiàng) 2617 19 0% 0.% 0.07 應(yīng)付職工薪酬 2975 438 0.57 0.0% 0.7% 應(yīng)交稅費(fèi) 514 142 0.9 032%

18、.66% 其他應(yīng)付款 78 4 4.53 2.25 2.28% 一年內(nèi)到期的非流淌資產(chǎn) 2458 208 458% 287% 1. 其他流淌負(fù)債 904 621 1.7% 1.4%0.3% 流淌負(fù)債合計(jì) 14625 755 25.62% 18.0 7.%非流淌負(fù)債: 長(zhǎng)期借款 2354 2321 .47 .3% -8.96% 長(zhǎng)期應(yīng)付款 97 0 1%0 0.19% 專項(xiàng)應(yīng)付款 70 85 07%0.02% 069% 非流淌負(fù)債合計(jì) 243700 3927 46.3% 5445%8.7%負(fù)債合計(jì) 3832 31 71.99% 2.54% -0.5股東權(quán)益： 股本 3406 26200 6.8%

19、 5.96% .52% 資本公積3053 35 58% 8.72% -.91 盈余公積 9 4490 0.9%102% -5% 未分配利潤(rùn) 2843 127 .36 415% 1.%歸屬于母公司所有者權(quán)益合計(jì) 9783 8772 8.62% 19.6 .% 少數(shù)股東權(quán)益 49354 3333 .39.6 1.78% 股東權(quán)益合計(jì) 149 1200 2.01% 27.46% .55%負(fù)債及股東權(quán)益合計(jì) 525514 4351 00 100%要點(diǎn)3、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的分析評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)分析人員能夠從以下角度對(duì)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析：一是從流淌資產(chǎn)與非流淌資產(chǎn)比例角度分析:27年該公司的流淌資產(chǎn)占資產(chǎn)總額的14.2%,

20、200年該公司的流淌資產(chǎn)占資產(chǎn)總額的175%,可見該公司的流淌資產(chǎn)占全部資產(chǎn)的比重專門低，反映該公司的資產(chǎn)流淌性較差;另一方面，結(jié)合該公司所屬能源行業(yè)特點(diǎn),由于該公司的非流淌資產(chǎn)比例較大，可觀看出該公司的生產(chǎn)能力水平較高。二是從有形資產(chǎn)與無形資產(chǎn)比例角度分析：不管07年依舊0年該公司的無形資產(chǎn)占資產(chǎn)總額比重都不高，07年比6年的比例還有所下降，這種現(xiàn)象值得注意,因?yàn)殡S著科技進(jìn)步和社會(huì)經(jīng)濟(jì)的進(jìn)展，尤其是伴隨知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的到來,無形資產(chǎn)的比重本應(yīng)該越來越高。三是從 固定資產(chǎn)與流淌資產(chǎn)比例角度分析:在企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)體系中，固定資產(chǎn)與流淌資產(chǎn)之間的比例是最重要的內(nèi)容。固定資產(chǎn)與流淌資產(chǎn)之間的結(jié)構(gòu)比例通常

21、稱為固流結(jié)構(gòu),在企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模一定的條件下，假如固定資產(chǎn)存量過大，會(huì)使正常的生產(chǎn)能力不能充分發(fā)揮，造成固定資產(chǎn)的部分閑置或生產(chǎn)能力利用不足;假如流淌資產(chǎn)存量過大,則會(huì)造成流淌資產(chǎn)閑置，阻礙企業(yè)的盈利能力。不管哪種情況的出現(xiàn),最終都會(huì)阻礙企業(yè)資產(chǎn)的利用效果。對(duì)一個(gè)企業(yè)而言，要緊有三種固流結(jié)構(gòu)：其一,適中的固流結(jié)構(gòu)策略；其二,保守的固流結(jié)構(gòu)；其三,冒險(xiǎn)的固流結(jié)構(gòu)策略。SJS公司07年固定資產(chǎn)占資產(chǎn)總額比重為76.38%，而流淌資產(chǎn)比重為146，兩者之間的比例為5.22,講明該公司采取的是冒險(xiǎn)的固流結(jié)構(gòu)策略;這種結(jié)構(gòu)是否合理應(yīng)結(jié)合該公司的行業(yè)特點(diǎn)等相關(guān)信息才能做出正確的推斷。四是從流淌資產(chǎn)內(nèi)部結(jié)構(gòu)角度

22、分析:流淌資產(chǎn)內(nèi)部結(jié)構(gòu)是指各類流淌資產(chǎn)在全部流淌資產(chǎn)中所占的比重。由于流淌資產(chǎn)的變現(xiàn)能力不同,通?？蓪⒘魈寿Y產(chǎn)分為速動(dòng)資產(chǎn)和存貨兩類，研究流淌資產(chǎn)內(nèi)部結(jié)構(gòu)，可通過計(jì)算與分析流淌資產(chǎn)中速動(dòng)資產(chǎn)和存貨比重來進(jìn)行。YJS公司的流淌資產(chǎn)內(nèi)部結(jié)構(gòu)分析表如下所示：項(xiàng)目 07年 0年 差異速動(dòng)資產(chǎn) .8% 93.3% -4.9存貨 11.2% 6.2% 4.3%流淌資產(chǎn)合計(jì)0% 00%可見該公司07年的速動(dòng)資產(chǎn)占全部流淌資產(chǎn)的比重為8.8%是比較高的,一方面這有利于提高公司資產(chǎn)流淌性，另一方面也講明公司的資金可能過多滯留在速動(dòng)資產(chǎn)上,使得企業(yè)資金使用效率偏低。公司存貨占全部流淌資產(chǎn)的比重上升幅度不太大,緣故

23、有可能是該公司擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模所致，也有可能是本年度放松了對(duì)存貨治理所致。要點(diǎn)5、資本結(jié)構(gòu)分析評(píng)價(jià)4該公司的資本結(jié)構(gòu)是負(fù)債占99%，股東權(quán)益占.0%，能夠講該公司資本結(jié)構(gòu)中負(fù)債比例較大,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較高。從資本結(jié)構(gòu)變動(dòng)來看,資本結(jié)構(gòu)比例并無太大變化,講明該公司的資本結(jié)構(gòu)比較穩(wěn)定。公司負(fù)債的結(jié)構(gòu)如下表所示:負(fù)債結(jié)構(gòu) 0年 年 差異流淌負(fù)債占負(fù)債總額 35.5% 24.94% .64%非流淌負(fù)債占負(fù)債總額 64.4 75.06% -10.4%相比之下，07年流淌負(fù)債比重有所增加,這在一定程度上講明了該公司的短期償債風(fēng)險(xiǎn)有所加大，在進(jìn)一步的償債能力分析中應(yīng)該給予關(guān)注。股東權(quán)益結(jié)構(gòu)及其變化如下表所示: 股東權(quán)

24、益結(jié)構(gòu) 7年 6年 變化股本資本公積盈余公積未分配利潤(rùn)歸屬于母公司所有者權(quán)益合計(jì)少數(shù)股東權(quán)益 可見SYJS公司的股東權(quán)益結(jié)構(gòu)變化不大，比較穩(wěn)定。第二節(jié) 資產(chǎn)項(xiàng)目的解讀與分析一、資產(chǎn)項(xiàng)目分析的意義P2-43 （課后掌握)要點(diǎn)1、資產(chǎn)概述【資產(chǎn)概念】 P42（)【資產(chǎn)的特征】P42要點(diǎn)、資產(chǎn)項(xiàng)目分析的重要意義【資產(chǎn)與其他要素的關(guān)系】 P4243 資產(chǎn)與負(fù)債的關(guān)系：清償負(fù)債則資產(chǎn)減少;資產(chǎn)與所有者權(quán)益的關(guān)系:資產(chǎn)計(jì)量的準(zhǔn)確與否關(guān)系到所有者權(quán)益的確定,因?yàn)樗姓邫?quán)益在數(shù)量上等于資產(chǎn)減去負(fù)債后的差額。資產(chǎn)與收入的關(guān)系:收入增加則資產(chǎn)增加或負(fù)債減少。資產(chǎn)與費(fèi)用的關(guān)系:費(fèi)用發(fā)生則資產(chǎn)減少或負(fù)債增加;資產(chǎn)與利

25、潤(rùn)的關(guān)系:利潤(rùn)的計(jì)量取決于收入與費(fèi)用的計(jì)量，而收入與費(fèi)用均與資產(chǎn)有關(guān)，則利潤(rùn)的確認(rèn)也與資產(chǎn)相關(guān)?！举Y產(chǎn)項(xiàng)目分析的意義】 P43 有助于了解企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，對(duì)分析推斷企業(yè)的盈利能力特不重要。二、資產(chǎn)項(xiàng)目的分析程序43第一,對(duì)資產(chǎn)總額進(jìn)行分析;目的是評(píng)價(jià)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模及其經(jīng)濟(jì)實(shí)力、以后前景。第二,對(duì)資產(chǎn)的流淌性進(jìn)行分析；資產(chǎn)流淌性分析目的是評(píng)價(jià)企業(yè)的償債能力、關(guān)心企業(yè)做出適當(dāng)?shù)幕I資決策（對(duì)流淌性不同的資產(chǎn)采取不同的籌資策略，例如，對(duì)流淌性較強(qiáng)的流淌資產(chǎn)能夠要緊采取負(fù)債融資，而非流淌資產(chǎn)能夠考慮采納主權(quán)資本融資等)第三,對(duì)資產(chǎn)的質(zhì)量及其獲利性進(jìn)行分析?！举Y產(chǎn)質(zhì)量?jī)?nèi)涵】P4資產(chǎn)質(zhì)量是指資產(chǎn)的變現(xiàn)能力

26、或能被企業(yè)在以后進(jìn)一步利用的能量,或者講是指能夠給企業(yè)帶來的經(jīng)濟(jì)利益。資產(chǎn)質(zhì)量的好壞表現(xiàn)在資產(chǎn)的賬面價(jià)值與變現(xiàn)價(jià)值量或被企業(yè)進(jìn)一步利用的潛在價(jià)值量之間的差異上。資產(chǎn)的賬面價(jià)值決定不了其對(duì)企業(yè)實(shí)際生存與進(jìn)展的貢獻(xiàn)，因此，資產(chǎn)的實(shí)際質(zhì)量不是用資產(chǎn)賬面價(jià)值來表現(xiàn)。【資產(chǎn)按質(zhì)量分類】P4344一是可按照賬面價(jià)值等金額實(shí)現(xiàn)的資產(chǎn);如貨幣資金。二是按照低于賬面價(jià)值的金額貶值實(shí)現(xiàn)的資產(chǎn);如應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款等。存在發(fā)生壞賬的可能性。如部分存貨或技術(shù)進(jìn)步較快的高科技固定資產(chǎn),因存在貶值風(fēng)險(xiǎn)；如長(zhǎng)期待攤費(fèi)用等由于權(quán)責(zé)發(fā)生制原則的要求而臨時(shí)作為“資產(chǎn)”處理的純攤銷資產(chǎn)項(xiàng)目，不能為企業(yè)以后提供實(shí)質(zhì)性關(guān)心，沒有實(shí)際利

27、用價(jià)值。三是按照高于賬面價(jià)值的金額增值實(shí)現(xiàn)的資產(chǎn),如大部分存貨、大部分對(duì)外投資、部分按照成本模式計(jì)量的固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和投資性房地產(chǎn)等?！举Y產(chǎn)獲利性】P4 資產(chǎn)的獲利性與流淌性成反向關(guān)系。合理的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)是在確保流淌性和正常償債的前提下，盡量提高資產(chǎn)的獲利性。三、流淌資產(chǎn)項(xiàng)目的解讀與分析P44-8要點(diǎn)1、對(duì)流淌資產(chǎn)總額的數(shù)量推斷P44對(duì)流淌資產(chǎn)總額進(jìn)行數(shù)量推斷確實(shí)是將流淌資產(chǎn)與資產(chǎn)總額進(jìn)行比較，結(jié)合行業(yè)、企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模即企業(yè)經(jīng)營(yíng)生命周期,從而評(píng)價(jià)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力及以后前景。一般而言，成長(zhǎng)性企業(yè)流淌資產(chǎn)與資產(chǎn)總額之比較高，成熟型企業(yè)較低；工業(yè)企業(yè)較高，為4%左右，服務(wù)企業(yè)為30%左右。要點(diǎn)、貨幣

28、資金分析【貨幣資金種類】 庫(kù)存現(xiàn)金、銀行存款、其他貨幣資金【項(xiàng)目數(shù)據(jù)填列依據(jù)】 “貨幣資金”項(xiàng)目金額=“庫(kù)存現(xiàn)金”、“銀行存款”、“其他貨幣資金”三個(gè)科目所屬明細(xì)科目的期末余額之和。為廣義現(xiàn)金?！纠?3】 Z公司期末“現(xiàn)金”賬戶的余額為50000元,“銀行存款”賬戶期末余額為750000元，“其他貨幣資金”科目各明細(xì)賬戶的借方余額之和為95000元，無貸方余額。則資產(chǎn)負(fù)債表中的“貨幣資金”項(xiàng)目的金額為95000元(=0000+7950000+50000)?！矩泿刨Y金質(zhì)量分析要點(diǎn)】 貨幣資金質(zhì)量是指對(duì)貨幣資金的運(yùn)用質(zhì)量及貨幣資金構(gòu)成質(zhì)量。 對(duì)貨幣資金質(zhì)量的分析,要緊應(yīng)從以下幾方面進(jìn)行：一是分析企

29、業(yè)日常貨幣資金規(guī)模是否適當(dāng)。二是分析企業(yè)貨幣資金構(gòu)成質(zhì)量。【企業(yè)日常貨幣資金規(guī)模是否適當(dāng)分析】 過低的貨幣資金持有量將阻礙企業(yè)的正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、制約企業(yè)進(jìn)展進(jìn)而阻礙企業(yè)的商業(yè)信譽(yù);過高的貨幣資金持有量會(huì)白費(fèi)投資機(jī)會(huì)、增加籌資成本，因此，推斷企業(yè)日常貨幣資金規(guī)模是否適當(dāng),就成了分析企業(yè)貨幣資金運(yùn)用質(zhì)量的一個(gè)重要方面。各個(gè)企業(yè)貨幣資金的適當(dāng)規(guī)模要緊受下列因素決定:企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模、業(yè)務(wù)收支規(guī)模。企業(yè)資產(chǎn)總額越大，相應(yīng)的貨幣資金規(guī)模也應(yīng)當(dāng)越大,業(yè)務(wù)收支頻繁,貨幣資金規(guī)模也大。企業(yè)的行業(yè)特點(diǎn)。企業(yè)的行業(yè)特點(diǎn)制約著企業(yè)的貨幣資金規(guī)模，如保險(xiǎn)業(yè)、銀行業(yè)與工業(yè)企業(yè)，在相同總資產(chǎn)規(guī)模條件下,不可能保持相近規(guī)模的貨幣

30、資金規(guī)模。企業(yè)對(duì)貨幣資金的運(yùn)用能力。企業(yè)治理人員假如善于利用貨幣資金從事其他經(jīng)營(yíng)或投資活動(dòng),則企業(yè)的獲利水平有可能提高，貨幣資金對(duì)企業(yè)資產(chǎn)增值的直接貢獻(xiàn)就會(huì)較大，企業(yè)貨幣資金的規(guī)模就會(huì)較小。企業(yè)籌資能力。能迅速籌集到資金則貨幣資金規(guī)模較小,籌資能力較差則需要持有一定規(guī)模的貨幣資金作保證。貨幣資金的用途是否被限定。假如用途被限定或被凍結(jié)，則貨幣資金規(guī)模會(huì)加大。人為操縱的阻礙。假如貨幣資金規(guī)模異常，又無法找到合理的緣故,則分析人員應(yīng)注意該項(xiàng)目是否有可能被人為操縱。需要考慮的其他因素有：企業(yè)近期償債的資金需求；企業(yè)利潤(rùn)狀況和帶來的現(xiàn)金后果(即伴隨利潤(rùn)產(chǎn)生是否有現(xiàn)金流入);【貨幣資金構(gòu)成質(zhì)量分析】即對(duì)

31、貨幣資金實(shí)際支付力的考察。在企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)涉及多種貨幣,則企業(yè)的貨幣資金有多種貨幣，在此種情況下,對(duì)企業(yè)持有的各種貨幣進(jìn)行匯率趨勢(shì)分析，就能夠確定企業(yè)持有的貨幣資金的以后質(zhì)量，因?yàn)椴煌泿艓胖涤胁煌囊院笞呦?不同幣值的走向決定了相應(yīng)貨幣的質(zhì)量。對(duì)貨幣資金構(gòu)成質(zhì)量分析時(shí)要注意是否存在被指定專門用途的貨幣資金，假如有會(huì)阻礙貨幣資金質(zhì)量,因?yàn)樗鼈儾荒茈S意只用而不能充當(dāng)企業(yè)真正的支付手段。在分析中,可通過計(jì)算這些貨幣資金占項(xiàng)目總額的比重來考察貨幣資金的自由度，如此將有助于揭示企業(yè)實(shí)際的支付能力?！矩泿刨Y金變動(dòng)緣故分析】 應(yīng)結(jié)合現(xiàn)金流量表的內(nèi)容分析貨幣資金規(guī)模變動(dòng)的合理性及現(xiàn)金的來源于去向。貨幣資金增

32、減變動(dòng)緣故如下：一是銷售規(guī)模變動(dòng)。在銷售規(guī)模發(fā)生變動(dòng)和信用政策未發(fā)生較大變化的條件下，貨幣資金規(guī)模會(huì)發(fā)生變動(dòng)，銷售規(guī)模增大，貨幣資金規(guī)模擴(kuò)大,反之亦然。二是信用政策變動(dòng)。假如企業(yè)采納嚴(yán)格的信用政策,提高現(xiàn)銷比例，可能會(huì)導(dǎo)致貨幣資金規(guī)模擴(kuò)大,但假如嚴(yán)格信用政策導(dǎo)致銷售規(guī)?？s小,則貨幣資金規(guī)模可能縮??；假如采納寬松的信用政策且銷售規(guī)模不變，則可能導(dǎo)致貨幣資金規(guī)模降低。三是為大筆現(xiàn)金支出做預(yù)備。企業(yè)預(yù)備派發(fā)覺金股利、償還將要到期的巨額負(fù)債、貨款等,會(huì)增加貨幣資金持有量。四是籌集資金尚未使用。要點(diǎn)3、交易性金融資產(chǎn)分析 【金融資產(chǎn)概念】P5 是指一切能夠在有組織的金融市場(chǎng)上進(jìn)行交易、具有現(xiàn)實(shí)價(jià)格和以后

33、估價(jià)的金融工具的總稱。包括庫(kù)存現(xiàn)金、銀行存款、應(yīng)收款項(xiàng)、債權(quán)投資、股權(quán)投資、基金投資、衍生金融工具形成的資產(chǎn)等。（課后掌握）【交易性金融資產(chǎn)概念】P4 是指企業(yè)為了近期內(nèi)出售而持有的金融資產(chǎn)。【交易性金融資產(chǎn)的構(gòu)成內(nèi)容】 P5 交易性股票投資的股票、交易性債券投資的債券、交易性基金投資產(chǎn)生的基金、交易性權(quán)證投資產(chǎn)生的權(quán)證如認(rèn)股權(quán)證?！窘灰仔越鹑谫Y產(chǎn)投資目的】 將一部分閑置的貨幣資金轉(zhuǎn)換為有價(jià)證券,獵取高于同期銀行存款利率的超額收益，同時(shí)又能夠保持其高度的變現(xiàn)性，在企業(yè)急需要貨幣資金時(shí)能夠及時(shí)出售變現(xiàn)滿足需要。【交易性金融資產(chǎn)的推斷】P45 取決于投資的目的。見P46圖-1(課后掌握)【項(xiàng)目數(shù)量

34、填列依據(jù)】 “交易性金融資產(chǎn)”項(xiàng)目金額=“交易性金融資產(chǎn)”科目的期末余額?！纠?】 DZ公司期末“交易性金融資產(chǎn)”科目的余額為500000元,則資產(chǎn)負(fù)債表中“交易性金融資產(chǎn)”項(xiàng)目的金額為5000000元?！窘灰仔越鹑谫Y產(chǎn)質(zhì)量分析】P46 著重分析該項(xiàng)目的盈利性大小。具體應(yīng)從以下兩方面分析:一是分析同期利潤(rùn)表中的“公允價(jià)值變動(dòng)損益”及其在會(huì)計(jì)報(bào)表附注中對(duì)該項(xiàng)目的詳細(xì)講明，通過把握因交易性金融資產(chǎn)投資所產(chǎn)生的公允價(jià)值變動(dòng)損益為正依舊為負(fù)，來確定該項(xiàng)資產(chǎn)的盈利能力；二是分析同期利潤(rùn)表中的“投資收益”及其在會(huì)計(jì)報(bào)表附注中對(duì)該項(xiàng)目的詳細(xì)講明，通過把握因交易性金融資產(chǎn)投資而產(chǎn)生的投資收益為正依舊為負(fù)，來確

35、定該項(xiàng)資產(chǎn)的盈利能力。【交易性金融資產(chǎn)規(guī)模分析】P46 關(guān)于非金融機(jī)構(gòu)企業(yè)而言，交易性金融資產(chǎn)只能是微不足道的“副業(yè)”，因此,交易性金融資產(chǎn)規(guī)模應(yīng)該適度,假如投資規(guī)模過大，阻礙企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng),這也是分析中要關(guān)注的問題?！窘灰仔越鹑谫Y產(chǎn)人為調(diào)控分析】 一是假如報(bào)表中交易性金融資產(chǎn)金額跨年度持久不變,投資收益穩(wěn)定，就要要注意是否有人為地將“可供出售金融資產(chǎn)”甚至是“持有至到期投資”及“長(zhǎng)期股權(quán)投資”等項(xiàng)目轉(zhuǎn)入該項(xiàng)目掛賬,以“改善”企業(yè)流淌比率。能夠從該項(xiàng)目規(guī)模的波動(dòng)狀況、現(xiàn)金支付能力、投資收益構(gòu)成等方面來進(jìn)行推斷。二是假如交易性金融資產(chǎn)規(guī)模不合理，就要進(jìn)一步分析是否存在企業(yè)便將貨幣資金項(xiàng)目的一部

36、分放到交易性金融資產(chǎn)項(xiàng)目中,企業(yè)持有大量貨幣資金是不符合現(xiàn)金治理要求的，有企業(yè)為幸免巨額貨幣資金會(huì)引起分析人員的注意，可能會(huì)將大量貨幣資金放入交易性金融資產(chǎn)項(xiàng)目中，這會(huì)阻礙分析人員對(duì)企業(yè)資產(chǎn)盈利性等的推斷，進(jìn)而阻礙決策。要點(diǎn)4、應(yīng)收票據(jù)分析【應(yīng)收票據(jù)的構(gòu)成】P47 我國(guó)作為應(yīng)收票據(jù)核算的是商業(yè)匯票,包括商業(yè)承兌匯票和銀行承兌匯票。 我國(guó)目前的商業(yè)匯票是不帶息票據(jù),西方國(guó)家普遍采納帶息票據(jù),即票據(jù)上標(biāo)明利率到期計(jì)算利息。【項(xiàng)目數(shù)據(jù)填列依據(jù)】 “應(yīng)收票據(jù)”項(xiàng)目金額“應(yīng)收票據(jù)”科目的期末余額-“壞賬預(yù)備”科目中應(yīng)收票據(jù)計(jì)提的壞賬預(yù)備期末余額?！纠?-】Z公司期末“應(yīng)收票據(jù)”科目的借方余額為52500

37、00元，“壞賬預(yù)備”科目中有關(guān)應(yīng)收票據(jù)計(jì)提的壞賬預(yù)備期末余額為25000元，則資產(chǎn)負(fù)債表中“應(yīng)收票據(jù)”項(xiàng)目金額為500000元(=550025000）。【應(yīng)收票據(jù)質(zhì)量分析】 應(yīng)收票據(jù)因受到法律愛護(hù)，具有較強(qiáng)的變現(xiàn)性。在到期之前通過辦理貼現(xiàn)取得現(xiàn)金，這是另一個(gè)保證其具有較強(qiáng)變現(xiàn)性的方面。 分析應(yīng)收票據(jù)的質(zhì)量時(shí),必須關(guān)注其可能給企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況造成的負(fù)面阻礙。因票據(jù)貼現(xiàn)具有追索權(quán),已貼現(xiàn)的商業(yè)匯票形成或有負(fù)債,若差不多貼現(xiàn)的應(yīng)收票據(jù)金額過大，可能會(huì)對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況帶來較大阻礙，因此，在分析該項(xiàng)目時(shí)，應(yīng)結(jié)合會(huì)計(jì)報(bào)表附注中的相關(guān)披露,了解企業(yè)是否存在已貼現(xiàn)的商業(yè)匯票,據(jù)以推斷其是否會(huì)阻礙企業(yè)今后的償債能

38、力。另一方面,關(guān)于到期的應(yīng)收票據(jù)，當(dāng)付款人無力支付或拒付時(shí)，企業(yè)要將應(yīng)收票據(jù)轉(zhuǎn)入“應(yīng)收賬款”賬戶，從而將債權(quán)由有期限轉(zhuǎn)為無期限債權(quán)，假如出現(xiàn)該種情況的應(yīng)收票據(jù)較多，(則能夠認(rèn)為應(yīng)收票據(jù)的變現(xiàn)性下降）會(huì)在一定程度上阻礙應(yīng)收票據(jù)項(xiàng)目的變現(xiàn)性和周轉(zhuǎn)性。要點(diǎn)5、應(yīng)收賬款分析【項(xiàng)目數(shù)據(jù)填列依據(jù)】 “應(yīng)收賬款”項(xiàng)目金額=“應(yīng)收賬款”科目所屬明細(xì)科目的期末借方余額+“預(yù)收賬款”科目所屬明細(xì)科目的期末借方余額“壞賬預(yù)備”科目中有關(guān)應(yīng)收賬款計(jì)提的壞賬預(yù)備期末余額。【例2-】 DZ公司期末“應(yīng)收賬款”科目下設(shè)的六個(gè)明細(xì)賬戶有借方余額分不為50000元，“預(yù)收賬款D公司”明細(xì)科目有借方余額20000元,“壞賬預(yù)備”

39、科目中有關(guān)應(yīng)收賬款計(jì)提的壞賬預(yù)備期末余額為700000元,則資產(chǎn)負(fù)債表中“應(yīng)收賬款”項(xiàng)目的金額為400元(0000+200-70000)?！緫?yīng)收賬款規(guī)模與經(jīng)營(yíng)方式、企業(yè)所處行業(yè)的關(guān)系】 企業(yè)銷售產(chǎn)品的結(jié)算方式有三種:預(yù)收款、賒銷、現(xiàn)銷。應(yīng)收賬款規(guī)模與企業(yè)經(jīng)營(yíng)方式、所處行業(yè)有直接聯(lián)系。處于商業(yè)零售業(yè)的企業(yè)，大部分業(yè)務(wù)是現(xiàn)金銷售業(yè)務(wù)，應(yīng)收賬款債權(quán)相對(duì)會(huì)少些；處于制造業(yè)的企業(yè),采納賒銷方式較大,則應(yīng)收賬款債權(quán)相對(duì)商業(yè)企業(yè)要更多;而廣告企業(yè)大多采取預(yù)收款方式，則應(yīng)收賬款規(guī)模更小?！緫?yīng)收賬款規(guī)模與信用政策的關(guān)系】 企業(yè)的信用政策對(duì)應(yīng)收賬款規(guī)模有著直接的阻礙:放寬信用政策，會(huì)刺激銷售，增大應(yīng)收賬款規(guī)模；緊

40、縮信用政策,則會(huì)制約銷售，減少應(yīng)收賬款規(guī)模。 【應(yīng)收賬款規(guī)模及變動(dòng)的合理性分析】 對(duì)應(yīng)收賬款規(guī)模合理性分析時(shí)，首先應(yīng)結(jié)合企業(yè)所處行業(yè)進(jìn)行分析;其次應(yīng)結(jié)合生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模進(jìn)行分析；還要結(jié)合企業(yè)的信用政策進(jìn)行分析;規(guī)模合理性還能夠通過應(yīng)收賬款占用率、應(yīng)收賬款占營(yíng)業(yè)收入比率等指標(biāo)反映。 應(yīng)收賬款占用率是指應(yīng)收賬款凈額占流淌資產(chǎn)的比例,則有:有統(tǒng)計(jì)表明00年2002年我國(guó)134家上市公司應(yīng)收賬款占用率三年累計(jì)平均為1.7%。007年151家上市公司應(yīng)收賬款占用率為32%。營(yíng)業(yè)收入應(yīng)收賬款率是應(yīng)收賬款占營(yíng)業(yè)收入的比例，則有:有數(shù)據(jù)表明20000年,我國(guó)1304家上市公司營(yíng)業(yè)收入應(yīng)收賬款率三年累計(jì)平均為16.

41、%。2007年15家上市公司營(yíng)業(yè)收入應(yīng)收賬款率為.7%。 推斷應(yīng)收賬款規(guī)模是否異常采納的方法:比較分析法。一是對(duì)比前后幾個(gè)會(huì)計(jì)年度應(yīng)收賬款及壞賬預(yù)備的有關(guān)信息，查看是否有重大波動(dòng)從應(yīng)收賬款總量以及應(yīng)收賬款占營(yíng)業(yè)收入及資產(chǎn)總額的比例來分析;二是與同行業(yè)其他企業(yè)進(jìn)行對(duì)比即對(duì)比分析兩家或多家企業(yè)多年的情況,推斷應(yīng)收賬款規(guī)模是否異常；三是將應(yīng)收賬款與現(xiàn)金流量、營(yíng)業(yè)收入進(jìn)行對(duì)比分析，因?yàn)閼?yīng)收賬款的增減變動(dòng)與營(yíng)業(yè)收入、現(xiàn)金流量表中銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金有一個(gè)大概的數(shù)量勾稽關(guān)系，假如三者之間嚴(yán)峻脫節(jié),應(yīng)追查緣故。應(yīng)收賬款源于營(yíng)業(yè)收入的增長(zhǎng),會(huì)隨著銷售規(guī)模的增加而同步增加,假如企業(yè)的應(yīng)收賬款增長(zhǎng)率超過營(yíng)

42、業(yè)收入、流淌資產(chǎn)和速動(dòng)資產(chǎn)等項(xiàng)目的增長(zhǎng)率,就能夠初步推斷其應(yīng)收賬款存在不合理增長(zhǎng)傾向。從經(jīng)營(yíng)角度看，應(yīng)收賬款變動(dòng)緣故：一是企業(yè)銷售規(guī)模變動(dòng)導(dǎo)致;二是企業(yè)信用政策變化所致；三是企業(yè)空掛應(yīng)收賬款,虛構(gòu)銷售收入；四是關(guān)聯(lián)方占用;五是巨額沖銷?！緫?yīng)收賬款質(zhì)量分析的關(guān)鍵點(diǎn)】 應(yīng)收賬款質(zhì)量是指其轉(zhuǎn)化為貨幣的能力。因此，分析應(yīng)收賬款質(zhì)量的關(guān)鍵點(diǎn)確實(shí)是分析應(yīng)收賬款變現(xiàn)性的強(qiáng)弱。 對(duì)應(yīng)收賬款變現(xiàn)性的分析要緊從以下方面進(jìn)行:一是對(duì)應(yīng)收賬款的賬齡進(jìn)行分析。二是對(duì)應(yīng)收賬款債務(wù)人構(gòu)成進(jìn)行分析；三是對(duì)應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)情況進(jìn)行分析;四是對(duì)壞賬預(yù)備政策進(jìn)行分析?！緦?duì)應(yīng)收賬款的賬齡的分析】 是通過對(duì)應(yīng)收賬款形成時(shí)刻進(jìn)行分析進(jìn)而對(duì)

43、不同賬齡的應(yīng)收賬款分不推斷其質(zhì)量。具體做法是結(jié)合會(huì)計(jì)報(bào)表附注中的賬齡資料,通過對(duì)不同賬齡的債權(quán)占總債權(quán)的比例進(jìn)行分析,一般來講，年以內(nèi)的應(yīng)收賬款在企業(yè)信用期限范圍內(nèi)；2年的應(yīng)收賬款有一定的逾期，但仍屬于正常，3年的應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)較大。這種分析，對(duì)確定企業(yè)的壞賬情況、制定或調(diào)整企業(yè)的信用政策十分有益?！緦?duì)應(yīng)收賬款債務(wù)人構(gòu)成進(jìn)行分析】 應(yīng)收賬款的質(zhì)量與債務(wù)人的構(gòu)成有關(guān)。因此能夠通過對(duì)債務(wù)人構(gòu)成分析來對(duì)應(yīng)收賬款的質(zhì)量進(jìn)行分析。對(duì)債務(wù)人構(gòu)成分析能夠從以下方面進(jìn)行：一是從債務(wù)人所處行業(yè)來分析。由于不同行業(yè)的成長(zhǎng)性差異較大，而處于同一行業(yè)內(nèi)的企業(yè)往往在財(cái)務(wù)質(zhì)量方面有較大的 相似性。處于朝陽(yáng)產(chǎn)業(yè)行業(yè)的債務(wù)人償

44、債能力較強(qiáng)。二是從債務(wù)人的區(qū)域構(gòu)成來分析。經(jīng)濟(jì)進(jìn)展水平較高、法制建設(shè)條件較好等地區(qū)的債務(wù)人，一般具有較好的債務(wù)清償心理,則企業(yè)應(yīng)收賬款的可回收性較強(qiáng),反之較差。三是從債務(wù)人所有權(quán)性質(zhì)來分析。不同所有者企業(yè),對(duì)其自身債務(wù)的償還心態(tài)以及償還能力有較大的差不。【對(duì)應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)情況進(jìn)行分析】 可借助于應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款平均收賬期等指標(biāo)進(jìn)行分析（具體指標(biāo)計(jì)算后面再講）,應(yīng)收賬款平均收賬期越長(zhǎng)，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度越慢,應(yīng)收賬款變現(xiàn)性就越差?！緦?duì)壞賬預(yù)備政策進(jìn)行分析】 分析應(yīng)收賬款質(zhì)量時(shí)要特不關(guān)注企業(yè)壞賬預(yù)備計(jì)提的合理性。財(cái)務(wù)分析人員應(yīng)關(guān)注企業(yè)關(guān)于壞賬預(yù)備方面的信息披露,一是注意比較企業(yè)前后會(huì)計(jì)期間壞

45、賬預(yù)備的計(jì)提方法是否改變；二是關(guān)注壞賬預(yù)備計(jì)提比例；變更壞賬預(yù)備的計(jì)提方法和比例往往有不可告人的目的，假如比例過低,可能存在潛在虧損掛賬現(xiàn)象，如比例過高，則有可能是人為加大費(fèi)用,達(dá)到調(diào)節(jié)當(dāng)期利潤(rùn)的企圖。因此，通過閱讀會(huì)計(jì)報(bào)表的相關(guān)附注，結(jié)合當(dāng)年的實(shí)際業(yè)績(jī)，有助于推斷其變更的合理性，從而在一定程度上推斷該項(xiàng)目的質(zhì)量。【案例3-2】P4 改變壞賬計(jì)提比例提升利潤(rùn)上市公司國(guó)電南自（0026）2001年年報(bào)業(yè)績(jī)較中報(bào)業(yè)績(jī)有明顯提升,每股收益從中期的0.1元增加到年報(bào)的.241元。通過查閱報(bào)表附注發(fā)覺,業(yè)績(jī)提升專門大部分得益于壞賬計(jì)提比率的改變。依照臨時(shí)董事會(huì)決議，將賬齡在年內(nèi)的壞賬預(yù)備計(jì)提比例由原來的

46、6%降低為3%，結(jié)果對(duì)當(dāng)年利潤(rùn)的阻礙數(shù)是46萬元，占凈利潤(rùn)的50.4%。此項(xiàng)會(huì)計(jì)可能變更所帶來的利潤(rùn)增長(zhǎng)是不具有可持續(xù)性的。要點(diǎn)6、預(yù)付賬款分析【預(yù)付賬款專門性】P48 是一種專門流淌資產(chǎn),除專門情況外,預(yù)付賬款在以后可不能導(dǎo)致現(xiàn)金流入，債權(quán)的減少貨幣資金可不能增加,一般會(huì)導(dǎo)致存貨增加。因此，該項(xiàng)目變現(xiàn)性較差?！卷?xiàng)目數(shù)據(jù)填列依據(jù)】 “預(yù)付賬款”項(xiàng)目金額=“預(yù)付賬款”科目所屬明細(xì)科目的期末借方余額+“應(yīng)付賬款”科目所屬明細(xì)科目的期末借方余額。【例-7】 DZ公司期末“預(yù)付賬款”科目所屬三個(gè)明細(xì)賬戶的期末借方余額之和為250元，“應(yīng)付賬款”科目所屬兩個(gè)明細(xì)賬戶有借方余額為500元,則資產(chǎn)負(fù)債表中“

47、預(yù)付賬款”項(xiàng)目金額為3000元(50000+5000)【預(yù)付賬款規(guī)模合理性分析】P9 預(yù)付賬款可不能構(gòu)成流淌資產(chǎn)主體，推斷預(yù)付賬款規(guī)模是否合理，要緊考慮以下因素:一是采購(gòu)特定存貨的市場(chǎng)供求狀況;二是企業(yè)所處行業(yè)的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)和付款方式；三是企業(yè)以往的商業(yè)信用狀況；假如預(yù)付賬款規(guī)模較大又找不到合理因素,則可能預(yù)示著企業(yè)有非法轉(zhuǎn)移資金、非法向有關(guān)單位提供貸款及股東抽逃資金等不法行為。【案例3-】 4 （課后掌握)【預(yù)付款項(xiàng)質(zhì)量分析】 在供貨商較為穩(wěn)定的條件下，企業(yè)預(yù)付賬款應(yīng)該按照約定轉(zhuǎn)化為存貨,因此,正常的預(yù)付賬款質(zhì)量較高,但假如出現(xiàn)企業(yè)向有關(guān)單位提供貸款而導(dǎo)致預(yù)付賬款數(shù)額增大，則該項(xiàng)目將專門有可能稱

48、為不良資產(chǎn)。要點(diǎn)7、其他應(yīng)收款分析【其他應(yīng)收款構(gòu)成內(nèi)容】 P49應(yīng)收各種賠款、各種罰款、存出保證金、應(yīng)收出租包裝物租金、應(yīng)向職工個(gè)人收取的各種墊付款項(xiàng)等。既為“其他”,應(yīng)該不屬于企業(yè)要緊的債權(quán)項(xiàng)目,數(shù)額及所占比例不應(yīng)過大?！卷?xiàng)目數(shù)量填列依據(jù)】 “其他應(yīng)收款”項(xiàng)目金額=“其他應(yīng)收款”科目的期末余額-“壞賬預(yù)備”科目中有關(guān)其他應(yīng)收款計(jì)提的壞賬預(yù)備期末余額?！纠?-8】 Z公司期末“其他應(yīng)收款”科目的余額為2200元，“壞賬預(yù)備”科目中有關(guān)其他應(yīng)收款計(jì)提的壞賬預(yù)備期末余額為20000元,則資產(chǎn)負(fù)債表中“其他應(yīng)收款”項(xiàng)目的金額為20000(200-20000)?！酒渌麘?yīng)收款質(zhì)量分析要點(diǎn)】 其他應(yīng)收款數(shù)

49、額過大為不正?，F(xiàn)象,為此，要借助報(bào)表附注認(rèn)真分析其具體構(gòu)成項(xiàng)目的內(nèi)容和發(fā)生時(shí)刻,特不是金額較大、時(shí)刻較長(zhǎng)、來自關(guān)聯(lián)方的其他應(yīng)收款，要警惕企業(yè)利用該項(xiàng)目粉飾利潤(rùn)、大股東抽逃或無償占用資金及轉(zhuǎn)移銷售收入偷逃稅款等行為。在這些情況下,其他應(yīng)收款中的要緊內(nèi)容就成了無直接效益的資源占用,不管是從盈利性依舊從變現(xiàn)性及周轉(zhuǎn)性來看,其質(zhì)量均較低?！酒渌麘?yīng)收款粉飾利潤(rùn)分析】 為了高估利潤(rùn)或隱藏虧損，將一些應(yīng)該計(jì)入當(dāng)期費(fèi)用的支出或本應(yīng)該計(jì)入其他項(xiàng)目的內(nèi)容放在其他應(yīng)收款中?！就堤佣惤鸹蚱渌`規(guī)行為分析】 個(gè)不企業(yè)將正常的賒銷收入計(jì)入其他應(yīng)收款，以此逃稅。此外，也有可能通過其他應(yīng)收款隱藏如抽逃注冊(cè)資金、非法拆借資金等

50、違規(guī)行為?！景咐?-】49 （課后掌握）要點(diǎn)8、存貨分析【存貨的種類】 材料存貨(原材料、包裝物、低值易耗品、托付加工材料）、在制品存貨(自制半成品、在產(chǎn)品)、商品產(chǎn)品存貨（產(chǎn)成品、庫(kù)存商品等）。企業(yè)持有存貨的最終目的是為了出售。【存貨發(fā)出的計(jì)價(jià)方法】50期末存貨成本確定公式： 從公式可知，要確定期末存貨成本就必須確定本期銷貨成本即發(fā)出存貨成本，而發(fā)出存貨成本的確定方法有先進(jìn)先出法、加權(quán)平均法、個(gè)不計(jì)價(jià)法。發(fā)出存貨的計(jì)價(jià)方法作為一項(xiàng)會(huì)計(jì)政策,企業(yè)結(jié)合自身生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、存貨實(shí)務(wù)流轉(zhuǎn)的特點(diǎn)合理確定后不得任意變更。存貨發(fā)出計(jì)價(jià)方法對(duì)成本進(jìn)而對(duì)利潤(rùn)的阻礙如下例:【例3-9】某企業(yè)1月份原材料的收入、發(fā)出和

51、結(jié)存資料見下表 入庫(kù) 發(fā)出 結(jié)存 日期 摘要 數(shù)量 單價(jià) 金額 數(shù)量 單價(jià) 金額 數(shù)量 單價(jià)金額0/1 結(jié)存 .0 200010/4 購(gòu)入 00 3.0 70 0014 發(fā)出 60 1010/20 購(gòu)入 40 40 1640 50010/5 發(fā)出 20 3010/30 購(gòu)入 210 4.00 80 5010/1 合計(jì) 0 3240 50要求:采納先進(jìn)先出法確定發(fā)出材料和結(jié)存材料成本;采納加權(quán)平均法確定發(fā)出材料和結(jié)存材料成本；采納個(gè)不計(jì)價(jià)法確定發(fā)出材料和結(jié)存材料成本；解:采納先進(jìn)先出法確定發(fā)出材料和結(jié)存材料成本； 10月14日發(fā)出600件材料的成本=500+038=38元 0月25日發(fā)出200件

52、材料的成本=1003.80+1004.190元 發(fā)出材料成本=380790=17元10月1日結(jié)存51件材料的成本=2000340-（2380+790）=200元采納加權(quán)平均法確定發(fā)出材料和結(jié)存材料成本;加權(quán)平均法是在期末將本期收入數(shù)和期初結(jié)存數(shù)平均計(jì)算單位成本并以此確定本期發(fā)出材料和期末結(jié)存材料成本的計(jì)價(jià)方法。采納個(gè)不計(jì)價(jià)法確定發(fā)出材料和結(jié)存材料成本；個(gè)不計(jì)價(jià)法是以某批材料收入時(shí)的實(shí)際單位成本作為該材料發(fā)出時(shí)的實(shí)際成本的一種計(jì)價(jià)方法，也稱分批實(shí)際法。本例中依照領(lǐng)料等級(jí)表確認(rèn)0月14日發(fā)出600件有450件是期初結(jié)存的，有10件時(shí)10月4日購(gòu)進(jìn)的;10月5日發(fā)出0件材料全部是0月20日購(gòu)進(jìn)的。則

53、:本月發(fā)出材料成本540+15038+2004.0=31元月末結(jié)存材料成本=200+30-3190=50元【項(xiàng)目數(shù)據(jù)填列依據(jù)】 “存貨”項(xiàng)目金額=“原材料”科目余額+“庫(kù)存商品”科目期末余額+“材料采購(gòu)”科目期末余額+“周轉(zhuǎn)材料”科目期末余額“低值易耗品”科目期末余額+“托付加工材料”科目期末余額+“生產(chǎn)成本”科目期末余額等-“存貨跌價(jià)預(yù)備”科目期末余額?！纠?0】DZ公司的“原材料”賬戶期末余額為13000元，“庫(kù)存商品”賬戶期末余額為3200000元,“材料采購(gòu)”賬戶期末余額300000元,“周轉(zhuǎn)材料”科目期末余額為6100元,“低值易耗品”科目期末余額為000元，“生產(chǎn)成本”科目期末余額

54、為330000元，“存貨跌價(jià)預(yù)備”科目的期末余額為5000,其他相關(guān)賬戶的期末余額為，則資產(chǎn)負(fù)債表中“存貨”項(xiàng)目填列的金額為586000元（=13000+20000+0+00+62000+00-50000)【對(duì)存貨規(guī)模是否合理的分析】P50 存貨是企業(yè)一項(xiàng)重要的流淌資產(chǎn)，存貨要占用企業(yè)大量資金,會(huì)給企業(yè)帶來持有成本和持有風(fēng)險(xiǎn)，因此如何在保證正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)運(yùn)轉(zhuǎn)需要的同時(shí)，最大限度降低存貨持有量并保持存貨價(jià)值、盡可能加速存貨周轉(zhuǎn)，是存貨治理至關(guān)重要的方面。對(duì)存貨規(guī)模是否合理分析時(shí),可通過存貨占用率指標(biāo)、營(yíng)業(yè)收入存貨率指標(biāo)。存貨占用率是指存貨占流淌資產(chǎn)的比率,即有: 生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)相近的企業(yè)或行業(yè),存貨

55、占用率的水平一般應(yīng)相差不大，因此能夠通過比較存貨占用率推斷存貨規(guī)模是否合理。有資料表明2000年至2002年我國(guó)304家上市公司存貨占用率三年累計(jì)平均為20.%，207年1家上市公司存貨占用率為5.%，因此,我國(guó)工業(yè)企業(yè)存貨占用率平均水平在20%3%之間。營(yíng)業(yè)收入存貨率是指存貨占營(yíng)業(yè)收入的比率，則有： 公式中的存貨為年初存貨與年末存貨的平均數(shù)。有資料表明,202年至2002年我國(guó)1304家上市公司營(yíng)業(yè)收入存貨率三年累計(jì)平均為3.8%；007年521家上市公司營(yíng)業(yè)收入存貨率為180%。【存貨質(zhì)量分析的重點(diǎn)】 對(duì)存貨質(zhì)量分析,應(yīng)當(dāng)從盈利性、變現(xiàn)性及周轉(zhuǎn)性等幾個(gè)方面重點(diǎn)分析。質(zhì)量分析的基礎(chǔ)是對(duì)存物資

56、理質(zhì)量、時(shí)效狀況和品種構(gòu)成的分析。存貨的物理質(zhì)量是指存貨的自然質(zhì)量即存貨的自然狀態(tài)。例:產(chǎn)成品的質(zhì)量等級(jí)是否符合等級(jí)要求、原材料是否完好無損等。對(duì)存貨的物理質(zhì)量分析能夠初步確定企業(yè)存貨的狀態(tài),為分析盈利性、變現(xiàn)性和周轉(zhuǎn)性奠定基礎(chǔ)。存貨的時(shí)效性是指其盈利性、變現(xiàn)性與時(shí)刻聯(lián)系較大。如:手機(jī)制造商的庫(kù)存待售的手機(jī)等。按照時(shí)效性企業(yè)存貨能夠分為：一是與保質(zhì)期相關(guān)聯(lián)的存貨例如:食品保質(zhì)期較長(zhǎng)的時(shí)效性相對(duì)較弱;保質(zhì)期較短、立即到達(dá)保質(zhì)期的食品時(shí)效性相對(duì)較強(qiáng)。二是與技術(shù)相關(guān)聯(lián)的存貨。支持技術(shù)進(jìn)步較快的存貨的時(shí)效性較強(qiáng)如手機(jī)，支持技術(shù)進(jìn)步較慢的存貨的時(shí)效性較弱如各種機(jī)床等。存貨的品質(zhì)構(gòu)成分析：不同品種的存貨的

57、盈利能力、市場(chǎng)進(jìn)展前景即產(chǎn)品的抗變現(xiàn)能力等可能有較大的差異。過分依靠一種產(chǎn)品或幾種產(chǎn)品的企業(yè)極有可能因產(chǎn)品出現(xiàn)問題而使企業(yè)全局受重創(chuàng)。對(duì)存貨的品種構(gòu)成分析 確實(shí)是關(guān)注不同品種存貨的盈利能力、市場(chǎng)進(jìn)展前景及產(chǎn)品的抗變能力等方面的狀況。【存貨盈利性分析】 通過對(duì)存貨毛利率走勢(shì)分析能夠考察存貨的盈利性。存貨毛利率體現(xiàn)了企業(yè)在存貨項(xiàng)目上的獲利空間。毛利率下降，意味著企業(yè)產(chǎn)品在市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)力下降，或者意味著企業(yè)的產(chǎn)品生命周期出現(xiàn)了轉(zhuǎn)折，或者意味著企業(yè)生的產(chǎn)品面臨激烈的競(jìng)爭(zhēng)。【存貨變現(xiàn)性分析】51 通過對(duì)存貨的期末計(jì)價(jià)和存貨跌價(jià)預(yù)備計(jì)提的分析,考察存貨的變現(xiàn)性。 存貨的期末計(jì)價(jià)采納成本與可變現(xiàn)凈值孰低法，

58、關(guān)于可變現(xiàn)凈值低于成本部分,應(yīng)當(dāng)計(jì)提存貨跌價(jià)預(yù)備，計(jì)入當(dāng)期損益。在通過對(duì)存貨跌價(jià)預(yù)備計(jì)提的分析,考察存貨變現(xiàn)性時(shí)，應(yīng)首先對(duì)其計(jì)提的合理性進(jìn)行推斷 。一方面,要特不關(guān)注企業(yè)是否存在利用存貨項(xiàng)目進(jìn)行潛虧掛賬的問題即一些企業(yè)利用存貨項(xiàng)目種類繁雜、金額龐大、計(jì)價(jià)方法多樣、審計(jì)難度較大等特點(diǎn),將積壓產(chǎn)品、廢品等差不多失去了變現(xiàn)性的存貨及不符合財(cái)務(wù)制度的費(fèi)用開支,通過在存貨項(xiàng)目中的長(zhǎng)期掛賬，來隱蔽潛在虧損; 另一方面，要注意考察企業(yè)是否通過存貨跌價(jià)預(yù)備計(jì)提來進(jìn)行巨額攤銷，為來年的“扭虧為盈”提供機(jī)會(huì)。 第三方面要注意報(bào)表附注有關(guān)存貨擔(dān)保、抵押方面的講明,假如企業(yè)存貨存在擔(dān)保、抵押情況,這部分存貨的變現(xiàn)性就

59、會(huì)受到阻礙?！景咐?6】1 【存貨周轉(zhuǎn)性分析】P52 通過對(duì)存貨周轉(zhuǎn)率進(jìn)行分析能夠考察存貨的周轉(zhuǎn)性。存貨周轉(zhuǎn)率是銷售成本和平均存貨水平的比值。即有：平均存貨余額是期初存貨余額與期末存貨余額的算術(shù)平均數(shù)。有資料表明,我國(guó)工業(yè)企業(yè)204年至0年這四年存貨周轉(zhuǎn)率簡(jiǎn)單平均為5.5次(5.8天）,200年2002年,我國(guó)04家上市公司存貨周轉(zhuǎn)率三年累計(jì)平均為573次（2.天）,207年5家上市公司存貨周轉(zhuǎn)率為.次(2.1天)。存貨周轉(zhuǎn)率越大，周轉(zhuǎn)天數(shù)越少,則周轉(zhuǎn)速度越快，企業(yè)資金利用的效率越高，即能夠減少存貨占用的資金和降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，改善公司的財(cái)務(wù)狀況和提高抗風(fēng)險(xiǎn)的能力；加速存貨周轉(zhuǎn)能夠有效提高公司的盈

60、利能力，制造更多的價(jià)值。企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)速度越快，一定時(shí)期的盈利水平也越高。 要點(diǎn)9、應(yīng)收股利和應(yīng)收利息分析(教材無)【項(xiàng)目數(shù)據(jù)填列依據(jù)】 “應(yīng)收股利”項(xiàng)目金額“應(yīng)收股利”科目期末余額-“壞賬預(yù)備”科目中有關(guān)應(yīng)收股利計(jì)提的壞賬預(yù)備期末余額?！纠?11】 DZ公司期末“應(yīng)收股利”賬戶的余額為00元,“壞賬預(yù)備”科目中有關(guān)應(yīng)收股利計(jì)提的壞賬預(yù)備期末余額為0,則資產(chǎn)負(fù)債表中“應(yīng)收股利”項(xiàng)目的金額為0元（=6000-0)?！皯?yīng)收利息”項(xiàng)目金額“應(yīng)收利息”科目的期末余額-“壞賬預(yù)備”科目中有關(guān)應(yīng)收利息計(jì)提的壞賬預(yù)備期末余額?！纠?-12】 DZ公司期末“應(yīng)收利息”賬戶的余額為0000元，“壞賬預(yù)備”科目中有