基礎知識證券從業(yè)資格考試課件

1、證券從業(yè)資格考試概況考試采取全國統(tǒng)一、閉卷、計算機考試方式進行。證券從業(yè)資格考試題型和評分標準： 單項選擇題共60小題，每題0.5分，共30分；不定項選擇題共40小題，每題1分，共40分；判斷題共60小題，每題0.5分，共30分試卷總分100分考試時間為120分鐘60分及格題目特點：知識點細、時間緊、題量大、單題分值小，因此要求大家剛開始學習的時候要全面掌握復習技巧講課主要是以大綱為核心，有重點有難點的上課。上課前做好預習，課后仔細復習、加深記憶。復習的頻率，考試前至少將教材通讀看三遍；做大量模擬題或者仿真試題，并且要求熟悉、理解,做題的目的一是加深記憶，熟悉題型，另外可以將重要的知識點還原到

2、書中的某個章節(jié)。對于整本書而言，考試沒有明顯的側重點，任何章節(jié)都有可能考到，所以復習時一定要根據(jù)考試大綱的知識點、考點來備考。關于計算題：一般入門級的考試的計算題都很簡單，基本可以用心算或口算就能算出，如：股票的漲跌幅。數(shù)字記憶方面，一般金融類的考試都會有大量的數(shù)字，例如年份、注冊資本金、法律法規(guī)處罰的金額、年限等，對于這方面的題型一般考點會側重于有代表意義的比較簡單好記的。綜合來講：這項考試基本主要是側重于對概念方面理解和掌握。不要求百分百全部掌握，但要求扎實！具體方法三色勾畫法。紅色表示重點記憶內容，藍色表示次重點記憶內容或較難理解內容，褐色表示暫時需要記憶的內容或簡單理解內容。知識點把握

3、。日常復習注意明確知識點，特別注意多選題知識點的提示?！啊贝硪粋€明顯的知識點。 可以從網(wǎng)絡上下載到歷年真題或模擬題目（最好選擇2012年的真題）建議做三、四套，注意做完后要對知識點進行總結，加強重點段落的理解和記憶。 目錄證券市場概述股票債券證券投資基金金融衍生工具 證券市場運行證券中介機構證券市場法律制度與監(jiān)督管理第一章、證券市場概述知識點101（P1）：證券的含義（多選） 證券是指各類記載并代表一定權利的法律憑證。它用以證明持有人有權依其所持憑證記載的內容而取得應有的權益。證券是用以證明或設定權利所做成的書面憑證，表明證券持有人或第三者有權取得該證券或證明其曾經(jīng)發(fā)生過的行為。證券可以采取

4、紙面形式或其他形式。知識點102（P1）：有價證券的含義（判斷）有價證券是標有票面金額，用于證明持有人或該證券指定的特定主體對特定財產(chǎn)擁有所有權或債權的憑證。這類證券本身沒有價值，但它代表著一定量的財產(chǎn)權利，因而可以在證券市場上買賣和流通，客觀上具有交易價格。有價證券是虛擬資本。虛擬資本指以有價證券形式存在，并能給持有者帶來一定收益的資本。獨立于實際資本之外。通常虛擬資本的價格總額并不等于所代表的真實資本的賬面價格，甚至與真實資本的重置價格也不一定相等，其變化并不完全反映實際資本額的變化。知識點103（P2）：有價證券分類概念（多選、判斷）狹義有價證券指資本證券，廣義包括商品證券、貨幣證券和資

5、本證券。商品證券是證明持有人有商品所有權或使用權的憑證。有提貨單、運貨單、倉庫棧單等（不能事先確定對象的，不屬于。如貨幣、購物券等） 貨幣證券是本身能使持有人或第三者取得貨幣索取權的有價證券。包括：一類是商業(yè)證券：商業(yè)匯票和商業(yè)本票；另一類是銀行證券：銀行匯票、銀行本票和支票。 本票是自付(約定本人付款)證券；匯票是委付(委托他人付款)證券；支票是委付證券，但受托人只限于銀行或其他法定金融機構。 資本證券是指由金融投資或與金融投資有直接聯(lián)系的活動而產(chǎn)生的證券。資本證券是有價證券的主要形式。知識點104（P2）：有價證券分類標準（單選、多選、判斷） 1、按發(fā)行主體的不同，分為政府證券、政府機構證

6、券和公司證券。政府證券指中央政府或地方政府發(fā)行的債券。政府機構證券是由經(jīng)批準的政府機構發(fā)行的證券，我國目前將其區(qū)分為“政府支持債券”和“政府支持機構債券”兩種。公司證券是公司為籌措資金而發(fā)行的有價證券。在公司證券中，通常將銀行及非銀行金融機構發(fā)行的證券稱為金融證券，其中金融債券尤為常見。 2、按是否在證券交易所掛牌交易，分為上市證券與非上市證券。上市證券是經(jīng)證券主管機關核準發(fā)行，并經(jīng)證券交易所依法審核同意，允許在證券交易所內公開買賣的證券。非上市證券是未申請上市或不符合證券交易所掛牌交易條件的證券。非上市證券不允許在證券交易所內交易，但可以在交易所以外的場外交易市場發(fā)行和交易。憑證式國債和普通

7、開放式基金份額等屬于非上市證券。 3、按募集方式分類，分為公募證券和私募證券。公募證券是發(fā)行人向不特定的社會公眾投資者公開發(fā)行的證券，審核較嚴格并采取公示制度。私募證券是指向特定的投資者發(fā)行的證券，其審核條件寬松，投資者少，不采取公示制度。信托計劃和理財計劃屬于私募證券。4、按證券所代表的權利性質，分為股票、債券和其他證券。股票和債券是證券市場兩個最基本和最主要的品種。知識點105（P3）：有價證券特征（單選、判斷）1、收益性。持有證券本身可以獲得一定數(shù)額的收益，是轉讓資本所有權或使用權的回報。2、流動性。證券變現(xiàn)的難易程度?？梢酝ㄟ^兌付、承兌、貼現(xiàn)和轉讓等方式實現(xiàn)。3、風險性。指證券持有者面

8、臨證券收益的不確定性。整體上說，證券的風險與其收益成正比。通常情況下，風險越大的證券，投資者要求的預期收益越高；風險越小的證券，投資者要求的預期收益越低。4、期限性。債券一般有明確的還本付息期限。股票沒有期限，可以視為無期證券。知識點106（P）：證券市場的特征（多選）1、是價值直接交換的場所。2、是財產(chǎn)權利直接交換的場所。3、是風險直接交換的場所。有價證券的交換在轉讓出一定收益權的同時，也把該有價證券特有的風險轉讓出去。知識點107（P4）：證券市場結構。證券市場結構是證券市場的構成及其各部分之間的量比關系。1、層次結構。按證券進入市場的順序而形成的結構關系。分為發(fā)行市場和交易市場。證券發(fā)行

9、市場又稱為“一級市場”或“初級市場”，是發(fā)行人以籌集資金為目的，按照一定的法律規(guī)定和發(fā)行程序，向投資者出售新證券所形成的市場。證券交易市場又稱為“二級市場”或“次級市場”，是已發(fā)行證券通過買賣交易實現(xiàn)流通轉讓的市場。發(fā)行市場和交易市場相互依存、相互制約，是一個不可分割的整體。發(fā)行市場是交易市場的基礎和前提。交易市場是證券得以持續(xù)擴大發(fā)行的必要條件。此外，交易市場的交易價格制約和影響著證券的發(fā)行價格，是證券發(fā)行時需要考慮的重要因素。多層次資本市場。體現(xiàn)為區(qū)域分布、覆蓋公司類型、上市交易制度以及監(jiān)管要求的多樣性。根據(jù)所服務和覆蓋的上市公司類型，分為全球市場、全國市場、區(qū)域市場；根據(jù)上市公司規(guī)模、監(jiān)

10、管要求等差異，分為主板市場、二板市場（創(chuàng)業(yè)板或高新企業(yè)板）和三板市場。2、品種結構。依有價證券的品種而形成。分為股票市場、債券市場、基金市場、衍生品市場。3、交易場所結構。按交易活動是否在固定場所進行分為有形市場和無形市場。有形市場稱為“場內市場”，指有固定場所的證券交易所市場。有形市場的誕生是證券市場走向集中化的重要標志之一。把無形市場稱為“場外市場”O(jiān)TC，指沒有固定場所的證券交易所市場。目前，場內市場與場外市場之間的截然劃分已經(jīng)不復存在，出現(xiàn)了多層次的證券市場結構。知識點108（P6）：證券市場的基本功能。證券市場被稱為國民經(jīng)濟的“晴雨表”。1、籌資-投資功能。證券市場一方面為資金需求者

11、提供通過發(fā)行證券籌集資金的機會，另一方面為資金提供者提供了投資對象。2、資本定價功能。能產(chǎn)生高投資回報的資本，市場的需求就大，相應的證券價格就高；反之，證券價格就低。3、資本配置功能。是通過證券價格引導資本的流動從而實現(xiàn)資本的合理配置的功能。知識點109（P7）：證券發(fā)行人發(fā)行人是為籌措資金而發(fā)行債券、股票等證券的發(fā)行主體。包括：1、公司（企業(yè)）。企業(yè)組織形式分為獨資制、合伙制和公司制。現(xiàn)代公司主要采取股份有限公司和有限責任公司兩種形式，其中，只有股份有限公司才能發(fā)行股票。公司發(fā)行股票所籌集的資本屬于自有資本，而通過發(fā)行債券所籌集的資本屬于借入資本，發(fā)行股票和長期公司債券是公司籌措長期資本的主

12、要途徑，發(fā)行短期債券則是補充流動資金的重要手段。公司作為證券發(fā)行主體的地位有不斷上升的趨勢。2、政府和政府機構。政府發(fā)行證券的品種僅限于債券。中央政府債券被視為“無風險證券”，其收益率被稱為“無風險利率”。中央銀行作為證券發(fā)行主體，第一類是中央銀行股票。（例如美國），中央銀行股票類似優(yōu)先股。第二類是中央銀行出于調控貨幣供給量目的而發(fā)行的特殊債券。發(fā)行中央銀行票據(jù)，主要用于調節(jié)金融體系中的流動性。知識點110（P8-16）：證券投資人（單選、判斷）證券投資人可分為機構投資者和個人投資者。機構投資者主要有政府機構、金融機構、企業(yè)和事業(yè)法人及各類基金。政府機構參與證券投資的目的主要是為了調劑資金余缺

13、和進行宏觀調控。金融機構包括證券經(jīng)營機構、銀行業(yè)金融機構、保險經(jīng)營機構、合格的境外機構投資者(QFII)、主權財富基金、其他金融機構。 目前保險公司是全球最重要的機構投資者之一，曾一度超過投資基金成為投資規(guī)模最大的機構投資者。保險公司除投資國債之外，還可以在規(guī)定的比例內投資于證券投資基金和股權性證券。 法規(guī)規(guī)定，銀行業(yè)金融機構可用自有資金買賣政府債券和金融債券；對于因處置貸款質押資產(chǎn)而被動持有的股票，只能單向賣出。銀行業(yè)金融機構經(jīng)中國銀監(jiān)會批準后，也可通過理財計劃募集資金進行有價證券投資。基金性質的機構投資者包括證券投資基金、社保基金、企業(yè)年金和社會公益基金。社保基金分為兩層：一是國家以社會保

14、障稅等形式征收的全國社會保障基金；二是由企業(yè)定期向員工支付并委托基金公司管理的企業(yè)年金。全國性基金主要投向國債市場，企業(yè)年金對投資范圍限制不多。我國社?；鹬饕蓛刹糠纸M成：一部分是社會保障基金。資金來源包括國有股減持劃入的資金和股權資產(chǎn)、中央財政撥入資金、經(jīng)國務院 批準以其他方式籌集的資金及其投資收益；投資范圍，其中銀行存款和國債，證券投資基金、股票、信用等級在投資級以上的企業(yè)債金融債等有價證券。另一部分是社會保險基金。一般由養(yǎng)老、醫(yī)療、失業(yè)、工傷、生育組成。 企業(yè)年金是根據(jù)依法制定的企業(yè)年金計劃籌集的資金及其投資運營收益形成的企業(yè)補充養(yǎng)老保險基金。 社會公益基金是將收益用于指定的社會公益事

15、業(yè)的基金，如福利基金、科技發(fā)展基金、教育發(fā)展基金、文學獎勵基金等。 個人投資者是證券市場最廣泛的投資者。知識點111（P17）：證券市場中介機構 證券市場中介機構是指為證券發(fā)行、交易提供服務的各類機構。1、證券公司2、證券服務機構：證券投資咨詢機構、證券登記結算機構、財務顧問機構、資信評級機構、資產(chǎn)評估機構、會計師事務所、律師事務所等。知識點112（P18）：自律性組織自律性組織包括證券交易所和行業(yè)協(xié)會。我國自律性組織包括證券交易所、證券業(yè)協(xié)會和證券登記結算機構。 證券交易所是為證券集中交易提供場所和設施，組織和監(jiān)督證券交易，實行自律管理的法人。 證券業(yè)協(xié)會是證券業(yè)的自律性組織，具有獨立法人地

16、位。權利機構為全體會員組成的會員大會。 證券登記結算機構是為證券交易提供集中登記、存管與結算服務、不以營利為目的的法人。知識點113（P19）：證券監(jiān)管機構 證券監(jiān)管機構是中國證券監(jiān)督管理委員會（簡稱中國證監(jiān)會）及其派出機構。是國務院直屬的證券監(jiān)督管理機構。知識點114（P19）：證券市場的產(chǎn)生 得益于社會化大生產(chǎn)和商品經(jīng)濟的發(fā)展。 得益于股份制的發(fā)展 得益于信用制度的發(fā)展知識點115（P20-23）：證券市場的發(fā)展階段 萌芽階段：15世紀的意大利商業(yè)城市中的證券交易主要是商業(yè)票據(jù)的買賣。16世紀里昂、安特衛(wèi)普已有證券交易所交易國家債券。16世紀中葉，股份公司出現(xiàn)。1602年在荷蘭的阿姆斯特丹

17、成立了世界上第一個股票交易所。1773年，英國的第一家證券交易所在“喬納森咖啡館”成立，為現(xiàn)在倫敦證券交易所的前身。美國證券市場是從買賣政府債券開始的。1790年成立了美國第一個證券交易所費城證券交易所。1792年，在華爾街簽訂“梧桐樹協(xié)定”，在1863年發(fā)展為“紐約證券交易所”。 初步發(fā)展階段：證券結構起了變化，有價證券中占主要地位的已不是政府債券，而是公司股票和公司債券。 停滯階段：1929年全球經(jīng)濟危機; 恢復階段：二戰(zhàn)后至60年代 加速發(fā)展階段：70年代以來，標志是反映證券市場容量的重要指標-證券化率（證券市值/GDP）的提高.知識點116（P24-32）：國際證券市場發(fā)展現(xiàn)狀與趨勢（

18、多選，多為ABCD四個選項） 證券市場一體化 投資者法人化 金融創(chuàng)新深化 金融機構混業(yè)化。 1999年，美國通過金融服務現(xiàn)代化法案，廢除1933年經(jīng)濟危機時代制定的格拉斯-斯蒂格爾法案，取消了銀行、證券、保險公司相互滲透業(yè)務的障礙，標志著金融業(yè)分業(yè)制度的終結。（P24） 交易所重組與公司化。1993年斯德哥爾摩證券交易所最先掛牌上市。(P25)（）2000年，阿姆斯特丹交易所、布魯塞爾交易所、巴黎交易所簽署協(xié)議，合并為泛歐交易所；2002年又先后合并倫敦國際金融期權期貨交易所（LIFFE）和葡萄牙交易所（BVLP）。 證券市場網(wǎng)絡化 金融風險復雜化 金融監(jiān)管合作化知識點117（P32-45）：

19、中國證券市場發(fā)展史 我國最早出現(xiàn)的股票是外商股票，最早的證券交易機構也是外商開辦的“上海股份公所”和“上海眾業(yè)公所”。1872年設立的輪船招商局是我國第一家股份制企業(yè)。1918年成立的北平證券交易所是中國人創(chuàng)辦的第一家證券交易所。(P32) 1981年，我國重啟國債發(fā)行。1982年出現(xiàn)企業(yè)債，1984年出現(xiàn)金融債。1987年，中國第一家專業(yè)證券公司-深圳特區(qū)證券公司成立。 1990年12月上海證券交易所營業(yè)，1991年7月深圳證券交易所營業(yè)。 1990年10月，鄭州糧食批發(fā)市場引入期貨交易機制，稱為中國期貨交易的實質性發(fā)端。1992年10月，深圳有色金屬交易所推出中國第一個標準化期貨合約-特級

20、鋁期貨標準合同。(P31) 1992年10月，國務院證券委和中國證監(jiān)會成立，標志中國資本市場納入全國統(tǒng)一監(jiān)管框架，1998年，國務院證券委撤銷，證監(jiān)會成為全國證券期貨市場的監(jiān)管部門。 1997年11月，證券投資基金管理暫行辦法頒布。1998年12月，證券法正式頒布，并于1999年7月實施。國務院于2004年1月發(fā)布關于推進資本市場改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見（國九條）。2005年11月，修訂后的證券法、公司法頒布,2006年1月1日開始實施。(P32)2007年，修訂期貨交易管理條例發(fā)布 1992年開始境內上市外資股（B股），1993年開始境外上市外資股（H股、N股）。1982年1月，中國國際

21、信托投資公司在日本債券市場發(fā)行了100億日元的私募債券，這是我國國內機構首次在境外發(fā)行外幣債券。1984年11月，中國銀行在東京公開發(fā)行200億日元債券，標志中國正式進入國際債券市場。1993年9月，財政部首次在日本發(fā)行了300億日元債券，標志著我國主權外債發(fā)行的正式起步。(P40)開放國內資本市場1、國外證券機構可直接從事B股交易。2、其代表處可成為交易所特別會員。3、允許設立合營公司從事證券投資基金管理業(yè)務，外資比例不超過33%，3年后，不超過49%。4、加入3年內，允許設立合營證券公司，外資比例不超過1/3。(P41)第一章單項選擇題1、證券的基本功能不包括（）。A籌資投資功能B定價功能

22、C資本配置功能D規(guī)避風險【答案】D 【詳解】證券的基本功能是籌資投資功能、定價功能和資本配置功能，不包括規(guī)避風險的功能。故選D。 2、對社會公益基金認識不正確的是（）。A將收益用于指定的社會公益事業(yè)的基金B(yǎng)福利基金、科技發(fā)展基金、企業(yè)年金等都屬于社會公益基金C我國的各種社會公益基金可用于證券投資，以求保值增值D社會公益基金屬于基金性質的機構投資者 【答案】B 【詳解】企業(yè)年金不屬于社會公益基金。故選B。 多項選擇題1、證券交易所的主要職責有（）。A提供交易場所與設施B制定交易規(guī)則c監(jiān)管在該交易所上市的證券以及會員交易行為的合規(guī)性與合法性D確保交易市場的公開、公平和公正【答案】ABCD 【詳解】

23、證券交易所的主要職責包括：提供交易場所與設施；制定交易規(guī)則；監(jiān)管在該交易所上市的證券以及會員交易行為的合規(guī)性與合法性，確保市場的公開、公平和公正。故選ABCD。2、參與證券投資的金融機構包括（ ）。 A證券經(jīng)營機構B銀行業(yè)金融機構C保險公司及保險資產(chǎn)管理公司D企業(yè)集團財務公司【詳解】證券經(jīng)營機構、銀行業(yè)金融機構、保險公司及保險資產(chǎn)管理公司和企業(yè)集團財務公司都屬于參與證券投資的金融機構。故選ABCD3、證券市場的基本功能包括（）。A風險控制功能B籌資投資功能C定價功能D資本配置功能【詳解】證券市場的基本功能包括籌資投資功能、定價功能和資本配置功能。故選BCD。判斷題1、企業(yè)年金是指企業(yè)及其職工在

24、依法參加基本養(yǎng)老保險的基礎上，建立的補充養(yǎng)老保險制度?！驹斀狻科髽I(yè)年金屬于基金的一種類型，是指企業(yè)及其職工在依法參加基本養(yǎng)老保險的基礎上，建立的補充養(yǎng)老保險制度。 （正確）。2、我國的證券監(jiān)督管理機構直屬國家經(jīng)濟改革發(fā)展委員會領導。【詳解】我國的證券監(jiān)督管理機構直屬國務院領導。 （錯誤）3、有形市場的誕生是證券市場走向集中化的重要標志之一。【詳解】按交易活動是否在固定場所進行，證券市場可以分為有形市場和無形市場。通常人們也把有形市場稱為“場內市場”，是指有固定場所的證券交易所市場。有形市場的誕生是證券市場走向集中化的重要標志之一。 （正確）第二章、股票知識點201（P46）：股票的定義（判斷或

25、多選）股票是股份有限公司簽發(fā)的證明股東所持有股份的憑證。股份有限公司的資本劃分為股份，每一股金額相等。同種類的每一股份應當具有同等的權利。股票實質上代表了股東對股份公司凈資產(chǎn)的所有權。 從股票的發(fā)展歷史看，最初的股票票面格式既不統(tǒng)一，也不規(guī)范，由各發(fā)行公司自行決定。 我國公司法規(guī)定，股票采取紙面形式或規(guī)定的其他形式。股票應載明的事項主要有：公司名稱、公司成立日期、股票種類、票面金額及代表的股份數(shù)、股票的編號。 股票由法定代表人簽名，公司蓋章。發(fā)起人的股票應當標明“發(fā)起人股票”字樣。知識點202（P47）：股票的性質(單選、判斷)1、股票是有價證券。2、股票是要式證券。如果缺少規(guī)定的要件，股票就

26、無法律效力。3、股票是證權證券。設權證券是指證券所代表的權利本來不存在，而是隨著證券的制作而產(chǎn)生，即權利的發(fā)生是以證券的制作和存在為條件。證權證券是指證券是權利的一種物化的外在形式，它是權利的載體，權利是已經(jīng)存在的。例如，股票是證權證券，它代表的是股東權利，它的發(fā)行是以股份的存在為條件的，股票只是把已存在的股東權利表現(xiàn)為證券的形式，它的作用不是創(chuàng)造股東的權利，而是證明股東的權利。股東權利可以不隨股票的損毀遺失而消失，股東可以依照法定程序要求公司補發(fā)新的股票。4、股票是資本證券。股票不是一種現(xiàn)實的資本，獨立于真實資本之外，是一種虛擬資本。5、股票是綜合權利證券。（P47）股票不屬于物權證券，也不

27、屬于債權證券，而是一種綜合權利證券。物權證券是證券持有人對公司的財產(chǎn)有直接支配處理權的證券。債權證券是持有者為公司債權人的證券。股東權是一種綜合權利，股東依法享有資產(chǎn)收益、重大決策、選擇管理者等權利。股東雖然是公司財產(chǎn)的所有人，但對于公司的財產(chǎn)不能直接支配處理，所以不是物權證券。知識點203：股票的特征（多選、判斷）1、收益性。是股票最基本的特征。股票的收益來源于：一是來自股份公司。股息紅利。二是來自股票流通。即差價收益又成為資本利得。2、風險性。風險性是指股票可能產(chǎn)生經(jīng)濟利益損失的特征。是預期收益的不確定性。股票的風險與收益是并存的。3、流動性。流動性是股票可以在依法設立的證券交易所上市交易

28、或在經(jīng)批準設立的其他證券交易場所轉讓的特征。股票是流動性很高的證券。4、永久性。它是一種無期限的法律憑證。5、參與性。股票持有人有權參與公司重大決策的特征。知識點204：普通股票和優(yōu)先股票。（多選）按股東享有權利的不同，股票可以分：1、普通股票。普通股票是最基本、最常見的一種股票。在公司盈利和剩余財產(chǎn)的分配順序上列在債權人和優(yōu)先股票股東之后，故其承擔的風險較高。與優(yōu)先股票比，普通股票是標準的股票，也是風險較大的股票。2、優(yōu)先股票。優(yōu)先股票是一種特殊股票，在其股東權利、義務中附加了某些特別條件。優(yōu)先股票的股息率是固定的，其持有者的股東權利受到一定限制，但在公司盈利和剩余財產(chǎn)的分配順序上比普通股票

29、股東享有優(yōu)先權。知識點205：記名股票和無記名股票。（多選、單選、判斷）按是否記載股東姓名，股票可以分為：1、記名股票。是指在股票票面和股份公司的股東名冊上記載股東姓名的股票。我國公司法規(guī)定，公司發(fā)行的股票可以為記名股票，也可以為無記名股票。股份有限公司向發(fā)起人、法人發(fā)行的股票，應當為記名股票，并應當記載該發(fā)起人、法人的名稱或者姓名，不得另立戶名或者以代表人姓名記名。公司發(fā)行記名股票的，應當置備股東名冊，記載：股東的姓名或名稱及住所、各股東所持股份數(shù)、各股東所持股票的編號、各股東取得股份的日期。（）特點：股東權利歸屬記名股東?？梢砸淮位蚍执卫U納出資。采取發(fā)起設立方式的，全體發(fā)起人首次出資額不得

30、低于注冊資本的20%，其余部分由發(fā)起人自公司成立之日起兩年內繳足。以募集方式設立的，發(fā)起人認購的股份不得少于公司股份總數(shù)的35%。轉讓相對復雜或受限制。我國公司法規(guī)定，記名股票由股東以背書方式或其他方式轉讓，轉讓后由公司將受讓人的姓名或名稱及住所記載于股東名冊。便于掛失，相對安全。我國公司法規(guī)定，記名股票遺失，股東可請求人民法院宣告該股票失效，并向公司申請補發(fā)股票。 2、無記名股票。指股票票面和股份公司股東名冊上均不記載股東姓名的股票。與記名股票的差別不是在股東權利等方面，而是在股票的記載方式上。我國規(guī)定，發(fā)行無記名股票的，公司應當記載其股票數(shù)量、編號及發(fā)行日期（不包括價格）。（）特點：股東權

31、利歸屬股票的持有人。我國規(guī)定，發(fā)行無記名股票的公司應當于股東大會會議召開前30日公告會議召開的時間、地點和審議事項。無記名股票持有人出席股東大會會議的，應當于會議召開5日前至股東大會閉幕時將股票交存于公司。認購股票時要求一次繳納出資。轉讓相對簡便。股東將股票交付給受讓人后即發(fā)生轉讓的效力。安全性較差。一旦遺失，無法掛失。知識點206：有面額股票和無面額股票（多選、判斷） 按是否在股票票面上表明金額，股票分為：1、有面額股票。指在股票票面上記載一定金額的股票。這一記載金額也稱為票面金額、票面價值或股票面值。我國規(guī)定，股份有限公司的資本劃分為股份，每一股的金額相等。（）特點：可以明確表示每一股所代

32、表的股權比例。為股票發(fā)行價格的確定提供依據(jù)。我國規(guī)定，股票發(fā)行價格可以按票面金額，也可以超過票面金額，但不得低于票面金額。票面金額就成為股票發(fā)行價格的最低界限。 2、無面額股票。是在股票票面上不記載股票面額，只注明它在公司總股本中所占比例的股票。也稱比例股票或份額股票。20世紀早期，美國紐約州最先允許發(fā)行無面額股票。中國不允許發(fā)行這種股票。（）特點：發(fā)行或轉讓價格較靈活。便于股票分割。知識點207：股票的價值（單選、判斷） 1、票面價值。又稱面值。以面值作為發(fā)行價，稱為平價發(fā)行。發(fā)行價格高于面值稱為溢價發(fā)行，募集的資金中等于面值總和的部分計入資本賬戶，以超過股票票面金額的發(fā)行價格發(fā)行股份所得的

33、溢價款列為公司資本公積金。隨時間推移，與每股凈資產(chǎn)逐漸背離，與股票的投資價值之間沒有必然的聯(lián)系。 2、賬面價值。又稱股票凈值或每股凈資產(chǎn)。在盈利水平相同的前提下，賬面價值越高，股票的收益越高，股票就越有投資價值。因此，是股票投資價值分析的重要指標。 3、清算價值。是公司清算時每一股份所代表的實際價值。大多數(shù)公司的實際清算價值低于其賬面價值。 4、內在價值。即理論價值，即股票未來收益的現(xiàn)值。股票的內在價值決定股票的市場價格，股票的市場價格總是圍繞其內在價值波動。知識點208：股票的價格（判斷） 1、股票的理論價格。股票的未來股息收入、資本利得收入是股票的未來收益，可稱為期值。將股票的期值按必要收

34、益率和有效期限折算成今天的價值，即為股票的現(xiàn)值。2、股票的市場價格。由股票的價值決定，但同時受許多其他因素的影響。其中，供求關系是最直接的影響因素，其他因素都是通過作用于供求關系而影響股票價格的。知識點209：影響股票價格的因素（多選、單選、判斷） 1、公司經(jīng)營狀況。經(jīng)營狀況是股價的基石。公司經(jīng)營狀況好，股價上升；反之亦然。包括：公司治理水平與管理層質量。公司競爭力。財務狀況。包括盈利性、安全性、流動性。公司改組或合并。2、宏觀經(jīng)濟因素。是影響股價的重要因素。宏觀經(jīng)濟影響股價的特點是波動范圍廣、干擾程度深、作用機制復雜和股價波動幅度較大。包括：經(jīng)濟增長。經(jīng)濟周期循環(huán)。（）每個周期一般都要經(jīng)過高

35、漲、衰退、蕭條、復蘇四個階段。股價的變動通常比實際經(jīng)濟的繁榮或衰退領先一步（4-6個月）。即在經(jīng)濟高漲后期，股價已率先下跌；在經(jīng)濟尚未全面復蘇之際，股價已先行上漲。貨幣政策。中央銀行通常采用存款準備金制度、再貼現(xiàn)政策、公開市場業(yè)務等貨幣政策手段調控貨幣供應量。）途徑：、中央銀行提高法定存款準備金率，商業(yè)銀行可貸資金減少，市場資金趨緊，股價下降，反之亦然。、采取再貼現(xiàn)政策手段，提高再貼現(xiàn)率，收緊銀根；市場利率提高，導致股價下降，反之亦然。、公開市場業(yè)務大量出售證券，收回基礎貨幣同時增加證券供應，證券價格下降，反之亦然。總之，放松銀根、增加貨幣供應，資金寬松，股價上漲。 財政政策。()途徑：、增加

36、財政支出，刺激經(jīng)濟增長。、提高稅率，股息減少。、國債發(fā)行改變證券供應。市場利率。、利率提高，凈利減少，股價下降。、利率提高，流向儲蓄債券，股票需求減少。、利率提高，買空者融資成本提高，減少需求。通貨膨脹。對股價的影響較復雜，既有刺激股票市場的作用，又有抑制的作用。通貨膨脹是因貨幣供應過多造成貨幣貶值、物價上漲。匯率變化。傳統(tǒng)理論認為，匯率下降，本幣升值，不利于出口而有利于進口；上升不利于進口而有利于出口。國際收支狀況。3、政治因素。戰(zhàn)爭是最有影響的政治因素。政府重大經(jīng)濟政策的出臺、社會經(jīng)濟發(fā)展規(guī)劃的制定、重要法規(guī)的頒布等。4、心理因素。5、政策及制度因素。6、人為操縱因素。7、匯率變化。8、國

37、際收支狀況。知識點210：普通股股東的權利。我國規(guī)定，股東可以用貨幣出資，也可以用實物、知識產(chǎn)權、土地使用權等可以用貨幣估價并可以依法轉讓的非貨幣財產(chǎn)作價出資。股東享有：1、公司重大決策參與權。行使這一權力的途徑是參加股東大會、行使表決權。股東大會應當每年召開一次年會，必要時也可召開臨時股東大會。股東會議由股東按出資比例行使表決權。決議必須經(jīng)出席會議的股東半數(shù)通過。()股東大會作出修改公司章程、增加或減少注冊資本的決議、公司合并分立解散或變更公司形式的決議，須2/3以上通過。2、公司資產(chǎn)收益權和剩余資產(chǎn)分配權。一是普通股股東按出資比例分取紅利，二是解散時有權要求取得公司的剩余資產(chǎn)。一般原則是：

38、只能用留存收益支付；股利的支付不能減少其注冊資本；公司在無力償債時不能支付紅利。()我國規(guī)定：公司繳納所得稅后的利潤在支付普通股票的紅利之前，應按如下順序分配：彌補虧損，提取法定公積金，提取任意公積金。()行使剩余資產(chǎn)分配權先決條件：第一，解散之時。第二，法定程序：支付清算費用，支付公司員工工資和勞動保險費用，繳付所欠稅款，清償公司債務；如還有剩余資產(chǎn)，再按照股東持股比例分配給各股東。 3、其他權利。第一，查閱，建議或質詢。第二，轉讓。第三，優(yōu)先認股權或配股權。()優(yōu)先認股權是當股份公司為增加公司資本而決定增加發(fā)行新的股票時，原普通股票股東享有的按其持股比例、以低于市價的某一特定價格優(yōu)先認購一

39、定數(shù)量新發(fā)行股票的權利。目的：一是保證股東原有的持股比例。二是保護原股東的利益和持股價值。股東有三種選擇：第一，認購。二是，權利轉讓。三是，不行使聽任失效。是否具有優(yōu)先認股權，取決于認購時間與股權登記日。股權登記日前，享有；之后不享有。前者含權股，后者除權股。（股東的義務簡單瀏覽）知識點211：優(yōu)先股票的定義及特征。（多選、判斷） 股東享有某些優(yōu)先權利（如優(yōu)先分配公司盈利和剩余財產(chǎn)權）。一方面，代表對公司的所有權。另一方面，兼有債券的若干特點，事先確定固定的股息率。好處：1、籌集長期穩(wěn)定的公司股本，又減輕股息的分派負擔。2、無表決權，避免公司經(jīng)營決策權的分散。3、股息固定，風險小。但在公司盈利

40、豐厚時，股息可能大大低于普通股。特征： 1、股息率固定 2、股息分派優(yōu)先 3、剩余資產(chǎn)分配優(yōu)先 4、一般無表決權知識點212：優(yōu)先股種類。（多選、判斷、單選） 依據(jù)股息在當年未能足額分派時，能否在以后年度補發(fā)，分為： 1、累積優(yōu)先股。累積發(fā)放 2、非累積優(yōu)先股。當年結清、不能累積發(fā)放。 依據(jù)獲得固定的股息外能否參與或部分參與本期剩余盈利的分配，分為： 1、參與優(yōu)先股。能參與。 2、非參與優(yōu)先股。不能參與。是一般意義上的優(yōu)先股票。 依據(jù)能否轉換成其他證券，分為： 1、可轉換優(yōu)先股票?？赊D。大多數(shù)轉成普通股票或另一種優(yōu)先股。 2、不可轉換優(yōu)先股票。不可轉。 依據(jù)能否由原發(fā)行的股份公司出價贖回，分為

41、： 1、可贖回優(yōu)先股票。在一定時期按特定贖買價格由發(fā)行公司收回。公司贖回必須在短期注銷。 2、不可贖回優(yōu)先股。 依據(jù)股息率是否變動，分為： 1、股息率可調整優(yōu)先股。 2、股息率固定優(yōu)先股。一般意義上的優(yōu)先股都是股息率固定優(yōu)先股。知識點213：我國股票類型。（多選） 按投資主體的性質分： 1、國家股。包括國有資產(chǎn)折算成的股份。來源上主要有：第一，國有企業(yè)改組時的凈資產(chǎn)。第二，政府部門向新組建的股份公司的投資。第三，代表國家投資的機構向新組建的股份公司的投資。（國有股權的另一組成部分是國有法人股）。 2、法人股。企業(yè)法人或有法人資格的事業(yè)單位和社會團體以其依法可支配的資產(chǎn)投入公司形成的股份。具有法

42、人資格的國有企業(yè)、事業(yè)單位及其他單位向獨立于自己的股份公司出資形成的稱為國有法人股，屬于國有股權。作為發(fā)起人的法人在認購股份時，可以用貨幣出資，也可以用實物、工業(yè)產(chǎn)權、非專利技術、土地使用權等作價出資。 3、社會公眾股。社會公眾形成的可上市流通的股份。我國規(guī)定，向社會公開發(fā)行的股份達到公司股份總數(shù)的25%以上，公司股本總額超過人民幣4億元的，向社會公開發(fā)行股份的比例為10%以上。 4、外資股。是股份公司向外國和我國港澳臺投資者發(fā)行的股票。按上市地域可以分為：境內上市外資股（B股）。采取記名股票形式，以人民幣標明股票面值，以外幣認購、買賣，在境內證券交易所上市交易。2001年對境內居民個人開放。

43、可用現(xiàn)匯存款和外幣現(xiàn)鈔存款以及從境外匯入的外匯資金從事B股交易，不得使用外幣現(xiàn)鈔。股息以人民幣計價以外幣支付。境外上市外資股（H香港、N紐約、S新加坡、L倫敦股）。注冊地國內股份公司向境外投資者募集并在境外上市。也采取記名股票形式，以人民幣標明面值，以外幣認購。紅籌股不屬于外資股。指在中國境外注冊、在香港上市但主要業(yè)務在中國內地或大部分股東權益來自中國內地公司的股票。 完成股權分置改革的公司按流通受限與否，分為1、有限售條件股。有：國家持股。國有法人持股。是指國有企業(yè)、國有獨資公司、事業(yè)單位及第一大股東為國有和國有控股企業(yè)且國有股權比例合計超過50%公司持有的上市公司股份。其他內資持股。非國有

44、及國有控股單位和境內自然人持有。外資持股。境外法人持股和境外自然人持股。2、無限售條件股。流通轉讓不受限制。 未完成股權分置改革的公司的簡單了解。 股權分置改革：2005年4月發(fā)布關于上市公司股權分置改革試點的有關問題的通知，啟動分置改革試點。8月，指導意見，9月，管理辦法，我國股權分置改革全面鋪開。2/3、2/3。其他規(guī)定：方案實施起，12個月內不得上市交易或轉讓。持有5%以上的之后出售12個月內不超過5%，24個月不超過10%。第二章單項選擇題1、股票市場價格的最直接影響因素是（），并且其他因素都是通過作用于該因素而影響股票價格。A供求關系 B公司經(jīng)營狀況C宏觀經(jīng)濟因素 D政治因素【詳解】

45、供求關系的變化是引起股價變動的直接原因，公司經(jīng)營狀況、宏觀經(jīng)濟發(fā)展水平、政治因素、自然災害、公眾的投機心理等因素通過作用于供求關系影響股票的價格。故選A。2、下面關于股票性質描述錯誤的是（）。A股票是有價證券、要式證券B股票是證權證券、資本證券C股票是綜合權利證券D股票是物權證券、債權證券【詳解】股票具有以下性質：股票是有價證券；股票是要式證券；股票是證權證券；股票是資本證券；股票是綜合權利證券。故選D。3、證券持有者對公司的財產(chǎn)有直接支配處理權的證券是（）。A債券證券 B證權證券C物權證券 D債權證券【詳解】物權證券是指證券持有者對公司的財產(chǎn)有直接支配處理權的證券。債權證券是指證券持有者為公

46、司債權人的證券。股東權是一種綜合權利，包括資產(chǎn)交易權、重大決策權、選舉管理者權等。股東雖然是公司財產(chǎn)的所有人，享有種種權利，但對于公司的財產(chǎn)不能直接支配處理。故選C。多項選擇題1、股東權是一種綜合權利，股東依法享有的權利包括（）。A資產(chǎn)收益 B對公司財產(chǎn)的直接支配處理C重大決策 D選擇管理者等【詳解】股東權是一種綜合權利，包括資產(chǎn)收益權、重大決策權、選舉管理者權等。股東雖然是公司財產(chǎn)的所有人，享有種種權利，但對于公司的財產(chǎn)不能直接支配處理。故選ACD。2、(多項選擇題)宏觀經(jīng)濟發(fā)展水平和狀況是影響股票價格的重要因素。宏觀經(jīng)濟影響股票價格的特點是（）。A波及范圍廣B干擾程度深C作用機制復雜D股價

47、波動幅度較大【詳解】宏觀經(jīng)濟發(fā)展水平和狀況是影響股票價格的重要因素。宏觀經(jīng)濟影響股票價格的特點是波及范圍廣、干擾程度深、作用機制復雜和股價波動幅度較大。故選ABCD。3、(多項選擇題)關于股票價值與價格的敘述正確的是（）。A股票的賬面價值又稱面值，即在股票票面上標明的金額B股票價格又稱股票行市，是指股票在證券市場上買賣的價格，從理論上說，股票價格應由其價值決定C股票及其他有價證券的理論價格是根據(jù)現(xiàn)值理論而來的D股票的市場價格一般是指股票在一級市場上交易的價格，股票的市場價格由股票的價值決定，但同時受許多其他因素的影響【詳解】股票的賬面價值又可稱為股票凈值，即每股凈資產(chǎn)；在股票票面上標明的金額是

48、股票面額。股票的市場價格一般是指股票在二級市場上的價格，也稱為股票行市。故選BC。判斷題1、股票不屬于物權證券，也不屬于債權證券，而是一種綜合權利證券。【詳解】 （正確） 2、可贖回優(yōu)先股票可以依照該股票發(fā)行時所附的贖回條款，由公司出價贖回，股份公司對贖回自己的股票，可再次發(fā)行，無須注銷?！驹斀狻?（錯誤）可贖回股票不具有永久性，股份公司一旦贖回自己的股票，必須在短期內予以注銷。3、無記名股票也稱不記名股票，與記名股票的主要差別是在股東的權利大小方面?！驹斀狻繜o記名股票與記名股票的區(qū)別并不是在股東權利的大小方面，而是在權利的歸屬、轉讓方式、安全性等方面。 （錯誤）第三章、債券(難點)知識點30

49、1（P77）：債券的定義（判斷、單選）債券是社會各類經(jīng)濟主體為籌集資金而向債券投資者出具的、承諾按一定利率定期支付利息并到期償還本金的債權債務憑證。借貸雙方的權責關系有：第一，所借貸貨幣資金的數(shù)額；第二，借貸的時間；第三，在借貸時間內的資金成本或應有的補償（債券的利息）。借貸雙方的權利義務關系包括（多判斷）：第一，發(fā)行人是借入資金的經(jīng)濟主體；第二，投資者是出借資金的經(jīng)濟主體；第三，發(fā)行人必須在約定的時間付息還本；第四，債券反映了發(fā)行者和投資者之間的債權債務關系，是這一關系的法律憑證。其性質：1、債券屬于有價證券。2、債券是虛擬資本。3、債券是債權的表現(xiàn)。知識點302（P78）：債券的票面要素。

50、（多選、判斷、單選）通常，債券票面上有四個基本要素（重點）：1、債券的票面價值。是債券票面標明的貨幣價值，是債券發(fā)行人承諾在債券到期日償還給債券持有人的金額。首先，要規(guī)定幣種。主要考慮債券的發(fā)行對象：一般說，在本國發(fā)行通常以本國貨幣；在國際市場，通常以發(fā)行地貨幣或國際通用貨幣。此外，還考慮發(fā)行者本身對幣種的需要。其次，規(guī)定債券的票面金額。根據(jù)債券的發(fā)行對象、市場資金供給情況及債券發(fā)行費用等因素綜合考慮。2、債券的到期期限。是從發(fā)行之日起到償清本息之日止的時間。考慮因素有：第一，資金使用方向。彌補臨時性資金周轉，可以發(fā)行短期債券；滿足長期資金的需求，發(fā)行中長期債券。 第二，市場利率變化。（重點理

51、解）一般說，當未來市場利率趨于下降時，應選擇發(fā)行期限較短的債券，可以避免市場利率下跌后仍須支付較高的利息；當上升時，選擇期限較長的，能保持較低的利息負擔。 第三，債券的變現(xiàn)能力。與債券流通市場發(fā)育程度有關。流通市場發(fā)達，債券容易變現(xiàn)，長期債券較能被投資者接受；不發(fā)達，不易變現(xiàn)，長期債券的銷售就可能不如短期債券。3、債券的票面利率。也稱名義利率，是債券年利息與債券票面價值的比率，通常用百分數(shù)表示。有多種形式：單利、復利、貼現(xiàn)利率。影響因素有：第一，借貸資金市場利率水平。市場利率較高時，票面利率較高，反之較低。第二，籌資者的資信。發(fā)行人資信好，信用等級高，投資者風險小，票面利率可以定得低一些，反之

52、定高一些。第三，債券期限長短。一般來說，期限較長的債券流動性差，風險相對較大，票面利率應定得高些，反之亦然。但是，有時也會出現(xiàn)短期債券票面利率高而長期債券票面利率低的現(xiàn)象。4、債券發(fā)行人名稱。指明債務主體，為債權人到期追索本金和利息提供了依據(jù)。以上四個要素并非一定在債券票面上印制出來。知識點303（P80）：債券的特征：1、償還性。在歷史上也有例外，曾有過無期公債。2、流動性。首先取決于轉讓的便利程度；其次取決于債券轉讓時是否價值上蒙受損失。3、安全性。持有人收益相對穩(wěn)定，不隨發(fā)行者經(jīng)營收益的變動而變動，并可按期收回本金。債券不能收回投資的風險有：第一，債務人不履行債務。一般政府債券的風險最低

53、。第二，流通市場風險。即市場價格下跌而承受損失。4、收益性。三種表現(xiàn)形式：一是利息收入二是資本損益三是再投資收益知識點304（P81）：債券的分類。（多選、判斷、單選）按發(fā)行主體分類，分為：1、政府債券。發(fā)行主體是政府。中央政府發(fā)行的稱為國債，主要用途是解決由政府投資的公共設施或重點建設項目的資金需要和彌補國家財政赤字。有些國家把政府擔保的債券稱為政府保證債券。2、金融債券。發(fā)行主體是銀行或非銀行金融機構。發(fā)行債券的目的主要有：籌資用于某種特殊用途；改變本身的資產(chǎn)負債結構。吸引存款是被動負債，而發(fā)行債券是金融機構的主動負債。金融債券的期限以中期較為多見。3、公司債券。公司債券的發(fā)行主體是股份公

54、司，但有些國家也允許非股份制企業(yè)發(fā)行債券（企業(yè)債券）。公司債券的風險相對政府債券和金融債券大一些。按付息方式分類（重點），分為：1、貼現(xiàn)債券。（）又被成為“貼水債券”，在票面上不規(guī)定利率。發(fā)行時按某一折扣率，低于票面金額的價格發(fā)行。其差額相當于預先支付的利息，到期按照面額償還本息。2、附息債券。在債券存續(xù)期內，對持有人定期支付利息（通常每半年或每年支付一次）。按計息方式不同，細分為固定利率和浮動利率。其中，有些付息債券可以根據(jù)合約條款推遲支付定期利息，故稱為緩息債券。3、息票累積債券。規(guī)定票面利率，但持有人必須在債券到期時一次性獲得本息，存續(xù)期間沒有利息支付。按債券形態(tài)分類（重點），分為：1、

55、實物債券。（）是一種具有標準格式實物券面的債券。無記名國債就是實物債券，實物券的形式，不記名，不掛失，可上市流通。實物債券是一般意義上的債券。2、憑證式債券。（）債券的形式是一種收款憑證。我國1994年開始發(fā)行憑證式國債，通過各銀行儲蓄網(wǎng)點和財政部門國債服務部面向社會發(fā)行，券面上不印制票面金額，可記名，可掛失，不能上市流通。在持有期內，可到原購買網(wǎng)點提前兌取，利息按實際持有天數(shù)及相應的利率檔次計算，兌付本金的2收取手續(xù)費。3、記賬式債券。（）沒有實物形態(tài)的票券，利用證券賬戶通過電腦系統(tǒng)完成全過程。我國1994年開始發(fā)行記賬式國債，投資者進行記賬式債券買賣，必須在證券交易所設立賬戶?？梢杂浢⒖?/p>

56、掛失，安全性高，無紙化，發(fā)行時間短，發(fā)行效率高，交易手續(xù)簡便，成本低，交易安全。知識點305（P84）：債券與股票比較（判斷） 相同點: 1、都屬于有價證券。 2、都是籌措資金的手段。 3、兩者收益率相互影響。 不同點（多判斷）： 1、權利不同。債券是債權憑證，無權參與公司經(jīng)營決策。股票是所有權憑證。 2、目的不同。債券屬于公司的負債，不是資本金。股票籌措的資金列入公司資本。發(fā)行債券的經(jīng)濟主體很多，但能發(fā)行股票的經(jīng)濟主體只有股份有限公司。 3、期限不同。債券有規(guī)定的償還期。股票是一種無期證券。 4、收益不同。債券可以獲得固定的利息。股票股息不固定。 5、風險不同。債券風險較小，股票風險較大。第

57、一，債券利息固定，股票股息紅利，在公司有盈利才支付，支付順序列在債券利息支付之后。第二，公司破產(chǎn)，債券償付在前。第三，二級市場上，債券市場價格較穩(wěn)定。知識點306（P85）：政府債券概述。（多選、判斷） 政府債券的發(fā)行主體是政府，它是指政府財政部門或其他代理機構為籌集資金，以政府名義發(fā)行的、承諾在一定時期支付利息和到期還本的債務憑證。按政府債券發(fā)行主體的不同，可分為中央政府債券和地方政府債券。中央政府發(fā)行的債券稱為國債。性質上看：第一，從形式看，政府債券具有債券的一般性質。第二，從功能看，政府債券最初僅是彌補赤字的手段，現(xiàn)代已成為政府籌集資金、擴大公共開支的重要手段，并逐步成為國家實施宏觀經(jīng)濟

58、政策、進行宏觀調控的工具。性質（重點）： 1、安全性高。信用等級最高，稱為“金邊債券”。 2、流通性強。 3、收益穩(wěn)定。 4、免稅待遇。我國規(guī)定，個人的利息、股息、紅利所得應納個人所得稅，但國債和國家發(fā)行的金融債券的利息收入可免納個人所得稅。在政府債券與其他證券名義收益率相等的情況下，考慮稅收因素，政府債券的投資者可以獲得更多的實際投資收益。知識點307（ P87 ）：國債的分類。（多選、判斷） 國債發(fā)行量大、品種多，是政府債券市場上最主要的融資和投資工具。 按償還期限分類（重點），分為： 1、短期國債。1年或1年以內，在貨幣市場上占有重要地位，一般是為滿足國庫暫時的入不敷出。國際上，常見形式

59、是國庫券。我國80年代以來也曾使用國庫券的名稱，但償還期限大多是超過1年的。 2、中期國債。1年以上，10年以下。用于彌補赤字或用于投資。 3、長期國債。10年或10年以上。常被用作政府投資的資金來源。在資本市場上有著重要地位。 按資金用途分類，分為：1、赤字國債。用于彌補政府預算赤字。2、建設國債。用于建設項目。3、戰(zhàn)爭國債。彌補戰(zhàn)爭費用。4、特種國債。為了實施某種特殊政策按流通與否分類，分為：1、流通國債。投資者可以自由認購，自由轉讓，通常不記名，轉讓價格取決于供給與需求。2、非流通國債。不能自由轉讓，可以記名，也可以不記名。以個人為發(fā)行對象的非流通國債，一般以吸收個人的小額儲蓄資金為主，

60、故稱為儲蓄債券。按發(fā)行本位分類，分為：1、實物國債。（與實物債券不是同一個含義）。是指以某種商品實物為本位而發(fā)行的國債。一是貨幣經(jīng)濟不發(fā)達，實物交易占主導地位；而是幣值不穩(wěn)定，為增強國債吸引力發(fā)行。2、貨幣國債。本幣國債以本國貨幣為面值發(fā)行，外幣國債以外國貨幣為面值發(fā)行。知識點308（P89）：我國國債。（多選、判斷、單選） 50年代，我國發(fā)行過兩種國債。一種是人民勝利折實公債，另一種是國家經(jīng)濟建設公債。在60年代和70年代，我國停止發(fā)行國債。中央政府于1981年恢復發(fā)行國債。1981-1994年，面向個人發(fā)行只有無記名國庫券一種。1994年逐步轉向憑證式和記賬式國債。2000年最后一期實物券