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文檔簡介
1、科創(chuàng)板系列研究報告和觀點回顧2系列日期報告題目觀點回顧創(chuàng)板及注冊制試點點評20181105 試點有望繼續(xù)利好“大創(chuàng)新”方向設立科 降低創(chuàng)新型企業(yè)融資成本,防范化解金融風險,利于“大創(chuàng)新”方向20190507首批創(chuàng)業(yè)板公司表現(xiàn)面面觀科創(chuàng)板受理企業(yè)小、高成長、市值均衡;參考創(chuàng)業(yè)板初期表現(xiàn)、業(yè)績較優(yōu)價值凸顯和市場化定價的關鍵一步20190711 科創(chuàng)板首批25家公司新股發(fā)行:細分領域投資 新興產(chǎn)業(yè)細分領域投資價值凸顯,發(fā)行渠道向網(wǎng)下轉移,發(fā)行溢價較高202001122019年科創(chuàng)板復盤:擁抱權益時代的小巨人 科創(chuàng)板成為上市融資的重要力量,真成長“小巨人”有望脫穎而出一20200304科創(chuàng)板2019年
2、業(yè)績增速放緩,盈利質(zhì)量提升 19年年報出爐,科創(chuàng)板業(yè)績增速放緩,盈利質(zhì)量提升二20200309科創(chuàng)板低估值高增長個股表現(xiàn)優(yōu)異年報出爐后個股表現(xiàn)分化,低估值、高增長個股表現(xiàn)優(yōu)異三20200317當前科創(chuàng)板與2019年11月底部的六點比較經(jīng)歷回調(diào),六大指標表明板塊交易熱度和估值恢復接近前期常態(tài)四20200324跟蹤科創(chuàng)板風向標,把握成長股行情交易工具豐富、偏重新興成長,科創(chuàng)板可能是創(chuàng)業(yè)板先行信號 五20200331科創(chuàng)板打新全解析新股市場回暖,規(guī)模5億元基金,中性情形期望收益率約3.7六20200408科創(chuàng)板減持新規(guī)全解析新增非公開轉讓、配售兩種減持方式,較傳統(tǒng)三種方式更市場化、高效化兼顧發(fā)展與質(zhì)
3、量,科創(chuàng)板長期有望又快又穩(wěn)地成長3華興源創(chuàng)是科創(chuàng)板第一家上市公司,3月28日成為科創(chuàng)板第一家提出重大資產(chǎn)重組申請的公司,擬以10.4億元價格收購歐 立通100 股權,上交所已于4月11日回復首輪問詢。公司主要從事平板顯示及集成電路的檢測設備業(yè)務,通過收購將吸納 整合客戶和產(chǎn)業(yè)資源,將進入可穿戴設備等消費電子終端,實現(xiàn)從消費終端模組至消費電子終端整機產(chǎn)品的延伸。三大要素看此次重大資產(chǎn)重組:1)增厚業(yè)績:資產(chǎn)重組為公司注入新動能。合并報表后營收增加24.5 ,歸母凈利潤增 加63.8 。2)形成商譽規(guī)模:可能形成6.55億元商譽,占合并后總資產(chǎn)中的20.5 。3)一二級市場估值差:二級市場估 值較
4、大幅度高于一級市場。收購PE為12.6x,市場PE為66.4x。參考15年創(chuàng)業(yè)板并購潮,可能會出現(xiàn)公司從二級市場低成 本(高估值)募資、在一級市場低價收購優(yōu)質(zhì)資產(chǎn),實現(xiàn)業(yè)績外延擴張,推動二級市場股價上漲的現(xiàn)象。監(jiān)管層對于科創(chuàng)板重大資產(chǎn)重組最關注什么?“買得真、買得好”。此次交易問詢函著重于標的資產(chǎn)財務真實性和標的 資產(chǎn)對于上市公司的價值。自科創(chuàng)板開板以來,資本市場制度創(chuàng)新和監(jiān)管體系完善都在加速推進。更加優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)加速 注入科創(chuàng)板,同時監(jiān)管層嚴控利用資產(chǎn)重組“講故事”的行為。兼顧發(fā)展與質(zhì)量,科創(chuàng)板長期有望又快又穩(wěn)地成長。日常跟蹤:新股方面,上周京源環(huán)保、三友醫(yī)療上市,本周光云科技詢價。解禁方面,
5、4月關注晶豐明源、海爾生物、申聯(lián)生物、賽諾醫(yī)療、昊海生科。行情方面,以市值加權收盤價衡量,科創(chuàng)板上周整體下跌1.8 ,與創(chuàng)業(yè)板(2.0)、全部A股(1.4 )延續(xù)小幅震蕩,上周新一代信息技術產(chǎn)業(yè)回落,生物產(chǎn)業(yè)領跑,東方生物、嘉必優(yōu)、碩世生物、道通科技、奧福環(huán)保分列漲幅榜前五。成交熱度方面,上周板塊整體成交387億元,因假期原因,較前兩周下降104億元,與創(chuàng)業(yè)板比值為6.7 ,較前兩周8.6下降1.9個百分點;上周換手率4.5 ,較前兩周上升0.2個百分點;整體法PE估值從前兩周63.0 x下降至上周62.0 x。風險提示:本報告為行業(yè)數(shù)據(jù)整理分析類報告,不構成任何對市場走勢的判斷或建議,不構成
6、任何對板塊或個股的推薦或建議,使用前請仔細閱讀報告末頁“相關聲明”。華興源創(chuàng)提交科創(chuàng)板第一例重大資產(chǎn)重組審理申請華興源創(chuàng)是科創(chuàng)板第一家上市公司,3月28日成為科創(chuàng)板第一家提出重大資產(chǎn)重組申請的公司。公司主要從事平板顯 示及集成電路的檢測設備業(yè)務,通過收購將吸納整合客戶和產(chǎn)業(yè)資源,進入可穿戴設備等消費電子終端,實現(xiàn)從消費 終端模組至消費電子終端整機產(chǎn)品的延伸。從披露信息看此次申請,公司擬以10.4億元價格收購歐立通100 股權,其中3.12億元通過增發(fā)募資支付,7.28億元以股權對價支付。具體交易仍待上交所、證監(jiān)會審核批準。3035454050556019-0919-1019-1119-1220
7、19年9月至今華興源創(chuàng)表現(xiàn)19年12月7日 公司公告日20年3月28日上交所審核20年3月9日提交股東大會20年3月25日股東大會通過20-0120-0220-0320-04交易對方所持歐立通 股權比例總對價(萬元)現(xiàn)金對價(萬元)股份對價(萬元)發(fā)行股份(股)李齊花6567,60020,28047,32018,165,067陸國初3536,40010,92025,4809,781,190合計100104,00031,20072,80027,946,257序 號項目名稱擬投入募集資金 金額(萬元)占配套融資 總額比例占交易總 金額比例1本次交易的現(xiàn)金對價31,20058.6530.002標的公
8、司項目建設10,00018.809.623上市公司補充流動資金10,00018.809.624重組相關費用2,0003.761.92合計53,200100.0051.15本頁資料來源:Wind,關于蘇州華興源創(chuàng)科技股份有限公司發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)并募集配套資金暨關聯(lián)交易之獨立財務顧問報告,興業(yè)證券經(jīng)濟與金融研究院整理4科創(chuàng)板重大資產(chǎn)重組要求與流程本頁資料來源:上交所,證監(jiān)會,興業(yè)證券經(jīng)濟與金融研究院整理上海證券交易所科創(chuàng)板上市公司重大資產(chǎn)重組審核規(guī)則科創(chuàng)板上市公司重大資產(chǎn)重組特 別規(guī)定上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法共同構成科創(chuàng)板并購重組監(jiān)管框架,包括公司資 質(zhì)、資產(chǎn)特性、價格限制三個方面要
9、求,其中對于資產(chǎn)的科創(chuàng)定位、協(xié)同效應審核較為關注。具體流程方面,從交易所接受受理開始,一般兩個月內(nèi)將決定是否批準通過。重組重要文件具體內(nèi)容 要求公司 資質(zhì)充分說明并披露本次交易對上市公司有利作用。最近一年及一期財務會計報告出具無保留意見審上市公司重大資產(chǎn) 計報告;非標意見的,重大影響需被消除。重組管理辦法3.董事高管不存違法犯罪行為,或已滿3年影響消除所購買的資產(chǎn)產(chǎn)權清晰,能夠完成交易收購。中國證監(jiān)會規(guī)定的其他條件。資產(chǎn) 特性上海證券交易所科 購買標的資產(chǎn)應當符合科創(chuàng)板定位,所屬行業(yè)應當 創(chuàng)板上市公司重大資 與科創(chuàng)公司處于同行業(yè)或者上下游,且與科創(chuàng)公司 產(chǎn)重組審核規(guī)則 主營業(yè)務具有協(xié)同效應。價
10、格 限制科創(chuàng)公司發(fā)行股份的價格不得低于市場參考價的80科創(chuàng)板上市公司重市場參考價為董事會決議公告日前20、60、120個交大資產(chǎn)重組特別規(guī)定易日的公司股票交易均價之一。股東大會批準3個交易日內(nèi)交易所決定 是否受理5個交易日內(nèi)交易所首輪 審核問詢10個交易日內(nèi)交易所是否 同意發(fā)行45個交易日內(nèi)證監(jiān)會是否 同意發(fā)行5個交易日內(nèi)公司回復審核時間1個月內(nèi)公司申請延長回復 最長1個月5關注三大要素之增厚業(yè)績:合并報表后營收增長24.5,歸母凈利潤增加63.8合并報表后,華興源創(chuàng)營業(yè)收入增加24.48, 歸母凈利潤增加63.79。財務指標2019年前11月2018年2017年2016年資產(chǎn)總額213,26
11、2124,32694,97370,948負債總額25,01233,19628,2617,559所有者權益188,25091,13066,71263,389營業(yè)收入114,964100,508136,98351,595歸母凈利潤16,09724,32920,96718,030ROE8.626.731.428.42019年業(yè)績快報,華興源創(chuàng)營收同比增長25.71,歸母凈利潤同比下滑26.77,資產(chǎn)重組為公司注入新動能。華興源創(chuàng)財務數(shù)據(jù)(單位:萬元)歐立通財務數(shù)據(jù)(單位:萬元)財務指標2019年前11月2018年2017年資產(chǎn)總額23,36718,9525,045負債總額2,2729,0403,36
12、5所有者權益21,0959,9121,680營業(yè)收入28,14224,1517,395歸母凈利潤11,6738,2311,331ROE55.383.079.2財務指標合并前2019年前11月合并后變化營業(yè)收入114,964143,10624.48歸母凈利潤16,09726,36663.79合并前后利潤表變化(單位:萬元)本頁資料來源:關于蘇州華興源創(chuàng)科技股份有限公司發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)并募集配套資金暨關聯(lián)交易之獨立財務顧問報告,興業(yè)證券經(jīng)濟與金融研究院整理6關注三大要素之形成商譽規(guī)模:可能形成6.55億元商譽如果上交所、證監(jiān)會審核通過,本次收購完成后預計公司將確認的商譽金額為65,484
13、.42萬元, 本次交易形成的商譽不作攤銷處理,但需在未來每年年度終了進行減值測試。商譽在合并后總資產(chǎn)中占比20.5,大約為2019年前11月合并報表凈利潤16,097萬元的4.08倍。合并報表后情況(單位:萬元)項目2019年前11月占比流動資產(chǎn)195,48561.3非流動資產(chǎn)123,66738.7-商譽65,48420.5總資產(chǎn)319,152100.0本頁資料來源:關于蘇州華興源創(chuàng)科技股份有限公司發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)并募集配套資金暨關聯(lián)交易之獨立財務顧問報告,興業(yè)證券經(jīng)濟與金融研究院整理7關注三大要素之一二級市場估值差:收購PE為12.6x,市場PE為66.4x8本頁資料來源:注1:同
14、行業(yè)可比公司市盈率(TTM)=該公司2019年11月30日市值/該公司最新報告期前推12個月(完整年度)的歸母凈利潤;注2:同行業(yè)可比公司市盈率(LYR)=該 公司2019年11月30日市值/該公司2018年歸母凈利潤;注3:歐立通承諾利潤市盈率=歐立通100股權作價/2019年至2021年平均承諾凈利潤;注4:歐立通靜態(tài)市盈率=歐立通100股 權作價/歐立通2018年經(jīng)審計凈利潤,興業(yè)證券經(jīng)濟與金融研究院整理603283.SH688001.SH688003.SH002957.SZ賽騰股份 華興源創(chuàng) 天準科技 科瑞技術31.2166.43149.0846.8335.0352.5851.0341
15、.78平均值 中位數(shù)73.3956.6345.1046.40歐立通承諾利潤市盈率 歐立通靜態(tài)市盈率從此次重大資產(chǎn)重組預案來看,二級市場估值較大幅度高于一級市場。參考15年創(chuàng)業(yè)板并購潮,可能會出現(xiàn)公司從二級市場低成本(高估值)募資、在一級市場低價收購優(yōu)質(zhì)資產(chǎn),實現(xiàn)業(yè)績外延擴張,推動二級市場股價上漲的現(xiàn)象。定價基準日前20、60、120個交易日的均價分別為32.56、44.57、56.49元/股,因此發(fā)行價格定為26.05元/股,即不 低于20日均價80 的26.04元/股,發(fā)行價折合PE(TTM)為59.3x。歐立通被收購的承諾利潤PE和靜態(tài)PE分別為10.40 x、12.63x,低于可比公司平
16、均值73.39x和中位數(shù)56.63x,同時也低于華興源創(chuàng)的66.43x(截至2019年11月30日,詳情見注釋)??杀裙痉治隹杀冉灰追治鲎C券代碼證券簡稱市盈率 PE(TTM)市盈率 PE(LYR)證券代碼上市公司收購標的交易市盈率300227.SZ光韻達金東唐 100 股權300451.SZ 先導智能 泰坦新動力 100 股權002246.SZ 勝利精密300201.SZ海倫哲碩諾爾 100 股權 連碩科技 100股權9.6114.4610.457.27300173.SZ 智慧松德超業(yè)精密 88股權11.00平均值 中位值10.5610.4510.4012.63688001.SH 華興源創(chuàng)歐
17、立通100股權10.40監(jiān)管層對于科創(chuàng)板重大資產(chǎn)重組最關注什么?“買得真、買得好”本頁資料來源:關于蘇州華興源創(chuàng)科技股份有限公司發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)并募集配套資金申請文件的審核問詢函,興業(yè)證券經(jīng)濟與金融研究院整理監(jiān)管層對于科創(chuàng)板重大資產(chǎn)重組最關注什么?“買得真、買得好”。從此次交易問詢函來看, 監(jiān)管層詢問5個領域問題:標的公司客戶、商譽和無形資產(chǎn)、標的公司財務信息披露、收入預 測和業(yè)績承諾、協(xié)同效應和其他,其中前三者著重于標的資產(chǎn)財務真實性,后兩者著重于標的 資產(chǎn)對于上市公司的價值。領域細則內(nèi)容領域細則內(nèi)容關于重要終端客戶的可持續(xù)性披露客戶A影響關于收入增長的原因解釋收入大幅增長關于標的
18、公司 主要客戶關于直接客戶的穩(wěn)定性關于單一客戶依賴披露客戶A變化披露其他客戶情況關于營業(yè)成本關于毛利率高于同行業(yè)解釋成本下降原因說明原因,預測變化關于單一產(chǎn)品依賴披露格局和假設證據(jù)關于標的公司 財務信息披露關于關聯(lián)采購關于外銷收入解釋大幅變化原因披露客戶和影響關于商譽的確認和計量提示商譽減值風險關于商譽和無形資產(chǎn)關于客戶關系作為無形資產(chǎn)的確認詳細解釋客戶情況關于應收賬款解釋會計審核規(guī)則關于其他可辨認無形資產(chǎn)的確認解釋專利低價值關于現(xiàn)金流解釋大幅波動原因關于收入預測的合理性營收變化假設原因關于關聯(lián)方資金往來要求解釋4點細節(jié)關于收入預測 和業(yè)績承諾關于新冠疫情的影響關于評估測算下滑影響解釋凈利增長
19、高于營收關于協(xié)同效應關于鎖定期要求解釋7點細節(jié)核對股東出資和解禁關于業(yè)績承諾披露與上市公司關聯(lián)關于協(xié)同效應及其他關于募集資金關于福島自動化與標的公司陳述必要性和影響解釋經(jīng)營異常名錄關于投資計劃19年3億元投資情況關于豁免申請終端客戶A公司名稱9兼顧發(fā)展與質(zhì)量,科創(chuàng)板長期有望又快又穩(wěn)地成長自科創(chuàng)板開板以來,資本市場制度創(chuàng)新和監(jiān)管體系完善都在加速推進。制度建設領域,科創(chuàng)板 圍繞著重大資產(chǎn)重組、定增、減持、分拆上市的政策及征求意見稿一一推出。監(jiān)管領域,管理 層也保持高度重視,例如4月12日,出于信息披露問題,證監(jiān)會對杭可科技和容百科技出具行政 監(jiān)管措施公告,1年內(nèi)不再接受其公開發(fā)行股份審理。更加優(yōu)質(zhì)
20、的資產(chǎn)加速注入科創(chuàng)板,同時監(jiān) 管層嚴控利用資產(chǎn)重組“講故事”的行為,兼顧發(fā)展與質(zhì)量,科創(chuàng)板長期有望又快又穩(wěn)地成長。證券名稱信息披露問題行政監(jiān)管措施行人公開發(fā)行的行政監(jiān)督管 理措施未充分披露比克動力信用風險大幅 增加情況。容百科技 未披露比克動力“回款”的實質(zhì)為以自身開具商業(yè)承兌匯票償還逾期 1年內(nèi)不接受發(fā)應收賬款。未披露暫停執(zhí)行合同情況及可能由 證券相關文件此導致的存貨跌價準備的風險、相 杭可科技 關預付款披露有誤。未披露比克動力應收票據(jù)到期無法 承兌情況。2019/8/23證監(jiān)會科創(chuàng)板上市公司重大資產(chǎn)重組特別規(guī)定資產(chǎn)重組2019/10/18證監(jiān)會上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法資產(chǎn)重組2019/
21、11/29上交所上交所科創(chuàng)板上市公司重大資產(chǎn)重組審核規(guī)則資產(chǎn)重組2019/12/12證監(jiān)會上市公司分拆所屬子公司境內(nèi)上市試點若干規(guī)定分拆上市本頁資料來源:Wind,招股說明書,興業(yè)證券經(jīng)濟與金融研究院整理102020/3/6證監(jiān)會上市公司創(chuàng)業(yè)投資基金股東減持股份的特別規(guī)定減持2020/3/20證監(jiān)會科創(chuàng)屬性評價指引(試行)科創(chuàng)認定2020/4/3上交所科創(chuàng)板上市公司股東以非公開轉讓和配售方式減持 股份實施細則征求意見稿減持時間監(jiān)管機構出臺文件所屬領域2020/2/14證監(jiān)會決定關于修改上市公司非公開發(fā)行股票實施細則的 非公開發(fā)行本周詢價速遞光云科技公司是業(yè)內(nèi)領先的電商SaaS企業(yè),核心業(yè)務是基
22、于電子商務平臺為電商商家提供SaaS產(chǎn)品,在 此基礎上提供配套硬件、運營服務及CRM短信等增值產(chǎn)品及服務。公司主要產(chǎn)品及服務包括以 超級店長,快遞助手為代表的電商SaaS產(chǎn)品,以快麥電子面單打印機為主的配套硬件,以快麥電 商為代表的運營服務及以營銷目的為主的CRM短信等??劢?jīng)財務指標2019Q1-Q32018A2017A總資產(chǎn)(億元)7.87.15.8資產(chǎn)負債率( )12.113.910.0營業(yè)收入(億元)3.44.73.6非歸母凈利潤(億元)0.530.900.86稀釋每股收益(元)0.170.300.28營活動現(xiàn)金流(億元)0.701.050.99研發(fā)/收入( )19.6118.2014.
23、45本頁資料來源:Wind,招股說明書,興業(yè)證券經(jīng)濟與金融研究院整理11公司代碼公司名稱當前市值(億元)2017年營收(萬元)2017年歸母凈利(萬元)835254.OC 廈門歡樂逛科技股份有限公司1.507,1041,552公司代碼公司名稱當前市值2018年營收2018年歸母凈利(億元)(萬元)(萬元)838227.OC杭州美登科技股份有限公司0.266,5963,124836858.OC 上海愛用寶科技股份有限公司0.005,4541,725公司代碼公司名稱當前市值(億元)2019年營收(萬元)2019年歸母凈利(萬元)8083.HK杭州有贊科技有限公司92.63117,427-59,18
24、72013.HK上海微盟企業(yè)發(fā)展有限公司101.56143,67931,198-杭州麥苗網(wǎng)絡技術有限公司-威海領新信息技術有限公司-本周詢價速遞光云科技公司是業(yè)內(nèi)領先的電商SaaS企業(yè),核心業(yè)務是基于電子商務平臺為電商商家提供SaaS產(chǎn)品,在 此基礎上提供配套硬件、運營服務及CRM短信等增值產(chǎn)品及服務。公司主要產(chǎn)品及服務包括以 超級店長,快遞助手為代表的電商SaaS產(chǎn)品,以快麥電子面單打印機為主的配套硬件,以快麥電 商為代表的運營服務及以營銷目的為主的CRM短信等??劢?jīng)財務指標2019Q1-Q32018A2017A總資產(chǎn)(億元)7.87.15.8資產(chǎn)負債率( )12.113.910.0營業(yè)收入
25、(億元)3.44.73.6非歸母凈利潤(億元)0.530.900.86稀釋每股收益(元)0.170.300.28營活動現(xiàn)金流(億元)0.701.050.99研發(fā)/收入( )19.6118.2014.45本頁資料來源:Wind,招股說明書,興業(yè)證券經(jīng)濟與金融研究院整理12公司代碼公司名稱當前市值(億元)2017年營收(萬元)2017年歸母凈利(萬元)835254.OC 廈門歡樂逛科技股份有限公司1.507,1041,552公司代碼公司名稱當前市值2018年營收2018年歸母凈利(億元)(萬元)(萬元)838227.OC杭州美登科技股份有限公司0.266,5963,124836858.OC 上海愛
26、用寶科技股份有限公司0.005,4541,725公司代碼公司名稱當前市值(億元)2019年營收(萬元)2019年歸母凈利(萬元)8083.HK杭州有贊科技有限公司92.63117,427-59,1872013.HK上海微盟企業(yè)發(fā)展有限公司101.56143,67931,198-杭州麥苗網(wǎng)絡技術有限公司-威海領新信息技術有限公司-科創(chuàng)板新股上市:上周京源環(huán)保、三友醫(yī)療上市,本周光云科技詢價上周京源環(huán)保、三友醫(yī)療上市,本周光云科技詢價,預計光云科技募集資金4.13億元。5422122142001402654321012-0612-1312-2012-2701-0301-1001-1701-2302
27、-0702-1402-2102-2803-0603-1303-2003-2704-0304-10科創(chuàng)板上市數(shù)量(只)5535本頁資料來源:Wind,興業(yè)證券經(jīng)濟與金融研究院整理,數(shù)據(jù)截止2020年4月10日132713 174169556285300104101502040608010012-0612-1312-2012-2701-0301-1001-1701-2302-0702-1402-2102-2803-0603-1303-2003-2704-0304-10科創(chuàng)板每周募資總額(億元)95科創(chuàng)板新股上市:光云科技基本面介紹營收增速方面,2019財年光云科技營收增速為-0.1。業(yè)績增速方面,
28、2019財年光云科技業(yè)績增速為-10.0 。27.7%30.9%48.1%-0.1%40%30%20%10%0%-10%60%50%近41-60只近21-40只最近20只光云科技新股上一財年平均營收增速40.9%本頁資料來源:Wind,興業(yè)證券經(jīng)濟與金融研究院整理,數(shù)據(jù)截止2020年4月10日1441.2%-10.0%60%50%40%30%20%10%0%-10%-20%近41-60只近21-40只最近20只光云科技新股上一財年平均業(yè)績增速55.2%科創(chuàng)板市場行情:上周整體下跌1.8,市場延續(xù)小幅震蕩態(tài)勢目前科創(chuàng)板暫無板塊指數(shù),以市值加權收盤價衡量,上周科創(chuàng)板從38.6下跌至37.9,跌幅1
29、.8; 與之對應,創(chuàng)業(yè)板加權收盤價從15.8上漲至16.1,漲幅2.0;全部A股加權收盤價從8.9上漲至 9.0,漲幅1.4。605040302010001-17 02-14 02-21 02-28 03-06 03-13 03-20 03-27 04-03 04-10科創(chuàng)板/創(chuàng)業(yè)板/全部A股市值加權收盤價科創(chuàng)板創(chuàng)業(yè)板全部A股12.6%2.5%-11.2%3.7%-6.3%-3.5%-5.0%-0.6%-1.8%-20%-10%0%10%20%17.1%01-17 02-14 02-21 02-28 03-06 03-13 03-20 03-27 04-03 04-10科創(chuàng)板/創(chuàng)業(yè)板/全部A股
30、市值加權收盤價漲跌幅科創(chuàng)板創(chuàng)業(yè)板全部A股本頁資料來源:Wind,興業(yè)證券經(jīng)濟與金融研究院整理,數(shù)據(jù)截止2020年4月10日15科創(chuàng)板解禁:4月關注晶豐明源、海爾生物、申聯(lián)生物、賽諾醫(yī)療、昊海生科代碼簡稱板塊解禁日期解禁數(shù)量(萬股)解禁收益率( )流通A股占流通股比例解禁股份類型688368.SH晶豐明源科創(chuàng)板2020-04-1461.9023.411,407.5322.85首發(fā)一般股份,首發(fā)機構配售股份688139.SH海爾生物科創(chuàng)板2020-04-27331.79110.697,277.9322.95首發(fā)一般股份,首發(fā)機構配售股份688098.SH申聯(lián)生物科創(chuàng)板2020-04-28234.8
31、388.524,515.1711.02首發(fā)一般股份,首發(fā)機構配售股份688108.SH賽諾醫(yī)療科創(chuàng)板2020-04-30233.00143.784,517.0011.02首發(fā)一般股份,首發(fā)機構配售股份688366.SH昊海生科科創(chuàng)板2020-04-3068.53-14.771,466.228.24首發(fā)一般股份,首發(fā)機構配售股份46本頁資料來源:Wind,興業(yè)證券經(jīng)濟與金融研究院整理,數(shù)據(jù)截止2020年4月10日1627207200016001400120010008006004002991601992321297031872020-12020-22020-32020-42020-52020-6
32、2020-72020-82020-92020-102020-112020-12科創(chuàng)板解禁市值估算(億元)1415科創(chuàng)板個股表現(xiàn):上周新一代信息技術產(chǎn)業(yè)回落,生物產(chǎn)業(yè)領跑上市滿兩周的個股中,東方生物、嘉必優(yōu)、碩世生物、道通科技、奧福環(huán)保分列漲幅榜前五, 芯源微、安恒信息、金山辦公、瀾起科技、百奧泰分列跌幅榜前五。本頁資料來源:Wind,興業(yè)證券經(jīng)濟與金融研究院整理,數(shù)據(jù)截止2020年4月10日17漲幅榜前五排名證券代碼證券簡稱一級行業(yè)二級行業(yè)周漲跌幅1688298.SH東方生物生物產(chǎn)業(yè)生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)16.7%2688089.SH嘉必優(yōu)生物產(chǎn)業(yè)其他生物業(yè)12.0%3688399.SH碩世生物生物產(chǎn)業(yè)
33、生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)8.2%4688208.SH道通科技高端裝備制造產(chǎn)業(yè)智能制造裝備產(chǎn)業(yè)6.9%5688021.SH奧福環(huán)保節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)先進環(huán)保產(chǎn)業(yè)6.4%跌幅榜前五排名證券代碼證券簡稱一級行業(yè)二級行業(yè)周漲跌幅1688037.SH芯源微新一代信息技術產(chǎn)業(yè)電子核心產(chǎn)業(yè)-11.7%2688023.SH安恒信息新一代信息技術產(chǎn)業(yè)新興軟件和新型信息技術服務-8.5%3688111.SH金山辦公新一代信息技術產(chǎn)業(yè)新興軟件和新型信息技術服務-7.7%4688008.SH瀾起科技新一代信息技術產(chǎn)業(yè)電子核心產(chǎn)業(yè)-7.7%5688177.SH百奧泰生物產(chǎn)業(yè)生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)-7.4%科創(chuàng)板成交額:上周板塊整體成交387億元上
34、周科創(chuàng)板成交額總計387億元,因假期原因,較前兩周下降104億元。上周科創(chuàng)板成交額/創(chuàng)業(yè)板成交額為6.7,較前兩周8.6下降1.9個百分點。 上周科創(chuàng)板成交額/全部A股成交額為1.4,較前兩周1.7下降0.3個百分點。8073,8371,471 1,4131,1098887596024913871,0002,0003,0004,0005,000001-17 02-14 02-21 02-28 03-06 03-13 03-20 03-27 04-03 04-10科創(chuàng)板成交額情況(億元)15.9%12.5%10.5%10.5%9.1% 8.9% 8.6% 8.6%6.7%2.5%2.8%2.3%
35、 2.1%1.8% 1.8% 1.8% 1.7%1.4%4.0%3.5%3.0%2.5%2.0%1.5%1.0%0.5%0.0%0%10% 11.8%5%15%20%科創(chuàng)板/創(chuàng)業(yè)板/全部A股成交額比較科創(chuàng)板/創(chuàng)業(yè)板科創(chuàng)板/全部A股(右)3.4%本頁資料來源:Wind,興業(yè)證券經(jīng)濟與金融研究院整理,數(shù)據(jù)截止2020年4月10日18科創(chuàng)板換手率:上周換手率4.5,較前兩周的4.3上升0.2個百分點9.9%13.8%11.7%11.4%9.8%8.4%6.5%5.5%4.3% 4.5%000001-17 02-14 02-21 02-28 03-06 03-13 03-20 03-27 04-03
36、04-10科創(chuàng)板創(chuàng)業(yè)板全部A股3.13.52.32.02.11.91.71.71.61.39.57.15.75.54.94.64.64.23.712108642001-17 02-14 02-21 02-28 03-06 03-13 03-20 03-27 04-03 04-10上周科創(chuàng)板換手率為4.5,較前兩周的4.3上升0.2個百分點。與創(chuàng)業(yè)板比較,科創(chuàng)板換手率比為1.3,較前兩周的1.6下降0.3。 與全部A股比較,科創(chuàng)板估值比為3.7,較前兩周的4.2下降0.5??苿?chuàng)板/創(chuàng)業(yè)板/全部A股換手率(%)情況科創(chuàng)板/創(chuàng)業(yè)板/全部A股換手率比較科創(chuàng)板/創(chuàng)業(yè)板科創(chuàng)板/全部A股10.7本頁資料來源:Wind,興業(yè)證券經(jīng)濟與金融研究院整理,數(shù)據(jù)截止2020年4月10日19科創(chuàng)板估值水平:整體法PE估值從前兩周63.
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