水泥行業(yè)分析報(bào)告

1、2006年水泥行業(yè)分析日前，國家發(fā)改委公布由八部委聯(lián)合下發(fā)加快水泥工業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的若干意見，該意見就如何進(jìn)行水泥工業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整提出了相關(guān)政策。意見的頒布執(zhí)行在加快水泥工業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整力度的同時(shí)，為上市公司通過并購重組擴(kuò)大規(guī)模，提高市場競爭力提供了制度保障和政策支持。進(jìn)一步提高產(chǎn)業(yè)集中度日前，國家發(fā)改委公布由八部委聯(lián)合下發(fā)加快水泥工業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的若干意見（以下簡稱意見），該意見就如何進(jìn)行水泥工業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整提出了相關(guān)政策。水泥是國民經(jīng)濟(jì)建設(shè)的重要基礎(chǔ)原材料，隨著我國經(jīng)濟(jì)的高速進(jìn)展，水泥在國民經(jīng)濟(jì)中的作用越來越大。但水泥行業(yè)總量過剩、結(jié)構(gòu)失衡的矛盾依舊突出，水泥行業(yè)集中度低的問題仍未有效解決。因此，必須加快水泥

2、工業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的步伐，才能優(yōu)化資源配置的效率。一、嚴(yán)格市場準(zhǔn)入門檻對增量水泥產(chǎn)能，意見提高了準(zhǔn)入門檻，加強(qiáng)了治理的力度。一是嚴(yán)格市場準(zhǔn)入。把環(huán)保新標(biāo)準(zhǔn)納入水泥生產(chǎn)許可證發(fā)放的審核條件，堅(jiān)決取締無證生產(chǎn)。二是認(rèn)真執(zhí)行今年7月1日開始生效的水泥工業(yè)污染物排放操縱標(biāo)準(zhǔn)。三是提高建筑市場應(yīng)用水泥的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，禁止立窯水泥進(jìn)入重點(diǎn)建設(shè)工程和建筑物結(jié)構(gòu)工程。這些標(biāo)準(zhǔn)的執(zhí)行，進(jìn)一步加大了新上水泥項(xiàng)目的治理力度，使總量操縱有了更為明確具體的政策標(biāo)準(zhǔn)，有利于水泥行業(yè)的合理布局，防止新的盲目投資。二、提高產(chǎn)業(yè)集中度對存量水泥產(chǎn)能，意見提出通過兼并重組的方式加快落后產(chǎn)能的退出和產(chǎn)業(yè)集中度的提高。一是鼓舞水泥企業(yè)兼并、重

3、組、聯(lián)合，提高生產(chǎn)集中度。確立一批國家重點(diǎn)支持的大型企業(yè)集團(tuán)，增強(qiáng)其在區(qū)域市場的調(diào)控能力。二是建立落后產(chǎn)能退出機(jī)制。采取上大關(guān)小、補(bǔ)貼及贖買等多種方式，淘汰一批落后生產(chǎn)能力，改善環(huán)境質(zhì)量，緩解資源、能源壓力。2005年國內(nèi)水泥市場需求不到10.5億噸，而水泥生產(chǎn)能力已達(dá)13億噸，產(chǎn)能過剩2.5億噸。特不是落后生產(chǎn)能力比重仍占60%左右?？赡?010年國內(nèi)水泥需求量為12-12.5億噸，比2005年增加1.5-2億噸。要實(shí)現(xiàn)2010年新型干法水泥的比重達(dá)到70%以上的目標(biāo)，必須在進(jìn)展新型干法水泥的同時(shí)，加大淘汰落后生產(chǎn)能力的工作力度。部分地區(qū)落后產(chǎn)能退出遲緩，一個(gè)重要緣故確實(shí)是立窯企業(yè)差不多屬于

4、縣、市治理，相當(dāng)一部分依舊地點(diǎn)財(cái)政收入的臺柱。在政策方面，有的得到了比新型干法水泥企業(yè)更多的優(yōu)惠享受或包容。意見在明確停止對落后工藝和嚴(yán)峻污染環(huán)境的水泥生產(chǎn)實(shí)行稅收優(yōu)惠政策的同時(shí)，提出適當(dāng)安排專項(xiàng)資金，補(bǔ)貼重點(diǎn)地區(qū)立窯水泥的拆除，加大淘汰落后生產(chǎn)能力的力度。在加大水泥產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整力度的同時(shí)，要進(jìn)一步提高水泥產(chǎn)業(yè)的集中度。2005年我國排名前10位的大集團(tuán)水泥產(chǎn)量超過1.65億噸，市場份額由2000年4.4左右提高到15。盡管水泥產(chǎn)業(yè)集中度有所提高，但與世界水泥巨頭仍有相當(dāng)差距。我國排名前10位的大型企業(yè)集團(tuán)水泥生產(chǎn)總能力也只相當(dāng)于世界水泥工業(yè)第二位的法國拉法基集團(tuán)一家的產(chǎn)能。三、有利于上市公司

5、做大做強(qiáng)水泥上市公司在水泥行業(yè)中處于行業(yè)龍頭，其生產(chǎn)規(guī)模和經(jīng)營業(yè)績一般差不多上行業(yè)中的佼佼者。意見的頒布執(zhí)行在加快水泥工業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整力度的同時(shí)，為上市公司通過并購重組擴(kuò)大規(guī)模，提高市場競爭力提供了制度保障和政策支持。受益上市公司包括：G海螺（ HYPERLINK /base.aspx?showwhat=quote&stockcode=600585 t _blank 600585、G華新（ HYPERLINK /base.aspx?showwhat=quote&stockcode=600801 t _blank 600801）、冀東水泥（ HYPERLINK /base.aspx?showwhat

6、=quote&stockcode=000401 t _blank 000401）、亞太集團(tuán)（ HYPERLINK /base.aspx?showwhat=quote&stockcode=600881 t _blank 600881）、天山股份（ HYPERLINK /base.aspx?showwhat=quote&stockcode=000877 t _blank 000877）和中材國際（ HYPERLINK /base.aspx?showwhat=quote&stockcode=600970 t _blank 600970）等。 股票代碼股票名稱主營業(yè)務(wù)收入(2005) (萬元)主營業(yè)務(wù)

7、收入(2005)增長率(%)利潤總額(2005) (萬元)利潤總額(2005)增長率(%)凈利潤(2005) (萬元)凈利潤(2005)增長率(%) HYPERLINK /base.aspx?showwhat=quote&stockcode=000877 t _blank 000877天山股份182955.933.584462.42120.86914.50103.66 HYPERLINK /base.aspx?showwhat=quote&stockcode=000935 t _blank 000935四川雙馬39359.60-13.621864.45120.86854.22110.92 HY

8、PERLINK /base.aspx?showwhat=quote&stockcode=600318 t _blank 600318巢東股份54953.74-28.78-22408.00-767.56-19088.88-1221.31 HYPERLINK /base.aspx?showwhat=quote&stockcode=600425 t _blank 600425青松25909.100.572151.21-612145.67-59.1 HYPERLINK /base.aspx?showwhat=quote&stockcode=600449 t _blank 600449賽馬實(shí)業(yè)49268

9、.0922.926640.097.565135.08-7.13 HYPERLINK /base.aspx?showwhat=quote&stockcode=600553 t _blank 600553太行93276.6116.552545.74-43.79516.41-79.87 HYPERLINK /base.aspx?showwhat=quote&stockcode=600678 t _blank 600678四川金頂38982.9312.231349.66-17.271352.92-2.61 HYPERLINK /base.aspx?showwhat=quote&stockcode=60

10、0801 t _blank 600801華新263938.0220.628137.78-68.116207.33-58.21合 計(jì)748644.017.144743.35-71.07-1962.76-31.14資料連接4月13日，國家進(jìn)展改革委、財(cái)政部、國土資源部、建設(shè)部、商務(wù)部、中國人民銀行、國家質(zhì)量監(jiān)督檢驗(yàn)總局、國家環(huán)?？偩值劝瞬块T聯(lián)合下發(fā)了印發(fā)關(guān)于加快水泥工業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的若干意見的通知。通知指出：水泥是國民經(jīng)濟(jì)建設(shè)的重要基礎(chǔ)原材料。近年來，我國水泥工業(yè)進(jìn)展專門快，但存在總量過剩、結(jié)構(gòu)不合理的矛盾。推進(jìn)結(jié)構(gòu)調(diào)整是十一五期間水泥工業(yè)重大而艱巨的任務(wù)。依照國務(wù)院常務(wù)會議及國務(wù)院頒布的促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)

11、調(diào)整暫行規(guī)定和國務(wù)院關(guān)于加快推進(jìn)產(chǎn)能過剩行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的通知精神，結(jié)合當(dāng)前水泥工業(yè)進(jìn)展的具體情況，特制定關(guān)于加快水泥工業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的若干意見（見通知附件）。意見提出了水泥工業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的指導(dǎo)思想和調(diào)整目標(biāo)，到2010年水泥預(yù)期產(chǎn)量12.5億噸，其中：新型干法水泥比重提高到70%，水泥散裝率達(dá)到60；累計(jì)淘汰落后生產(chǎn)能力2.5億噸。企業(yè)平均生產(chǎn)規(guī)模由2005年的20萬噸提高到40萬噸左右，企業(yè)戶數(shù)減少到3500家左右。水泥產(chǎn)量前10位企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模達(dá)到3000萬噸以上，生產(chǎn)集中度提高到30%；前50位企業(yè)生產(chǎn)集中度提高到50%以上。新型干法水泥噸熟料熱耗由130kg下降到110kg標(biāo)準(zhǔn)煤,采納余熱發(fā)電生產(chǎn)線達(dá)40%,水泥單位產(chǎn)品綜合能耗下降25。粉塵排放量大幅度減少，工業(yè)廢渣（含粉煤灰、高爐礦渣等）年利用量2.5億噸以上。石灰石資源利用率由60%提高到80%。意見闡明要從加強(qiáng)總量操縱、實(shí)施分類指導(dǎo)，制定和完善政策、嚴(yán)格市場準(zhǔn)入，建立落后