微型逆變器公司企業(yè)制度手冊

1、泓域/微型逆變器公司企業(yè)制度手冊微型逆變器公司企業(yè)制度手冊xx投資管理公司目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc112125666 一、 項目基本情況 PAGEREF _Toc112125666 h 3 HYPERLINK l _Toc112125667 二、 公司基本情況 PAGEREF _Toc112125667 h 5 HYPERLINK l _Toc112125668 三、 控股公司的含義及類型 PAGEREF _Toc112125668 h 7 HYPERLINK l _Toc112125669 四、 控股公司的生產運營與資本運營 PAGEREF _T

2、oc112125669 h 10 HYPERLINK l _Toc112125670 五、 我國企業(yè)集團規(guī)范發(fā)展的對策研究 PAGEREF _Toc112125670 h 13 HYPERLINK l _Toc112125671 六、 我國企業(yè)集團的發(fā)展及其主要形式 PAGEREF _Toc112125671 h 17 HYPERLINK l _Toc112125672 七、 企業(yè)集團的概念與特征 PAGEREF _Toc112125672 h 20 HYPERLINK l _Toc112125673 八、 企業(yè)集團的發(fā)展及類型 PAGEREF _Toc112125673 h 23 HYPER

3、LINK l _Toc112125674 九、 企業(yè)的基本特征 PAGEREF _Toc112125674 h 29 HYPERLINK l _Toc112125675 十、 企業(yè)制度的歷史演進 PAGEREF _Toc112125675 h 30 HYPERLINK l _Toc112125676 十一、 錢德勒對“現(xiàn)代企業(yè)”的描述 PAGEREF _Toc112125676 h 35 HYPERLINK l _Toc112125677 十二、 現(xiàn)代企業(yè)制度的含義與特征 PAGEREF _Toc112125677 h 37 HYPERLINK l _Toc112125678 十三、 合作制經

4、濟的歷史進步性 PAGEREF _Toc112125678 h 40 HYPERLINK l _Toc112125679 十四、 合作制經濟在20世紀的發(fā)展 PAGEREF _Toc112125679 h 41 HYPERLINK l _Toc112125680 十五、 股份合作制經濟的不斷規(guī)范 PAGEREF _Toc112125680 h 42 HYPERLINK l _Toc112125681 十六、 對股份合作制再創(chuàng)新的探索 PAGEREF _Toc112125681 h 44 HYPERLINK l _Toc112125682 十七、 合作制經濟的產權基礎 PAGEREF _Toc1

5、12125682 h 48 HYPERLINK l _Toc112125683 十八、 合作制經濟的產生與發(fā)展 PAGEREF _Toc112125683 h 51 HYPERLINK l _Toc112125684 十九、 發(fā)展規(guī)劃分析 PAGEREF _Toc112125684 h 54 HYPERLINK l _Toc112125685 二十、 SWOT分析 PAGEREF _Toc112125685 h 60 HYPERLINK l _Toc112125686 法人治理 PAGEREF _Toc112125686 h 71 HYPERLINK l _Toc112125687 （一）股東

6、權利及義務 PAGEREF _Toc112125687 h 71 HYPERLINK l _Toc112125688 1、公司建立股東名冊，股東名冊是證明股東持有公司股份的充分證據。股東按其所持有股份的種類享有權利，承擔義務；持有同一種類股份的股東，享有同等權利，承擔同種義務。 PAGEREF _Toc112125688 h 71項目基本情況（一）項目投資人xx投資管理公司（二）建設地點本期項目選址位于xxx（以最終選址方案為準）。（三）項目選址本期項目選址位于xxx（以最終選址方案為準），占地面積約10.00畝。（四）項目實施進度本期項目建設期限規(guī)劃24個月。（五）投資估算本期項目總投資包括

7、建設投資、建設期利息和流動資金。根據謹慎財務估算，項目總投資4395.61萬元，其中：建設投資3468.63萬元，占項目總投資的78.91%；建設期利息97.79萬元，占項目總投資的2.22%；流動資金829.19萬元，占項目總投資的18.86%。（六）資金籌措項目總投資4395.61萬元，根據資金籌措方案，xx投資管理公司計劃自籌資金（資本金）2399.85萬元。根據謹慎財務測算，本期工程項目申請銀行借款總額1995.76萬元。（七）經濟評價1、項目達產年預期營業(yè)收入（SP）：9000.00萬元。2、年綜合總成本費用（TC）：7468.10萬元。3、項目達產年凈利潤（NP）：1118.33萬

8、元。4、財務內部收益率（FIRR）：18.82%。5、全部投資回收期（Pt）：6.18年（含建設期24個月）。6、達產年盈虧平衡點（BEP）：3539.20萬元（產值）。（八）主要經濟技術指標主要經濟指標一覽表序號項目單位指標備注1占地面積6667.00約10.00畝1.1總建筑面積10711.82容積率1.611.2基底面積4000.20建筑系數60.00%1.3投資強度萬元/畝329.072總投資萬元4395.612.1建設投資萬元3468.632.1.1工程費用萬元2931.052.1.2工程建設其他費用萬元437.162.1.3預備費萬元100.422.2建設期利息萬元97.792.3

9、流動資金萬元829.193資金籌措萬元4395.613.1自籌資金萬元2399.853.2銀行貸款萬元1995.764營業(yè)收入萬元9000.00正常運營年份5總成本費用萬元7468.106利潤總額萬元1491.107凈利潤萬元1118.338所得稅萬元372.779增值稅萬元339.9510稅金及附加萬元40.8011納稅總額萬元753.5212工業(yè)增加值萬元2678.8813盈虧平衡點萬元3539.20產值14回收期年6.18含建設期24個月15財務內部收益率18.82%所得稅后16財務凈現(xiàn)值萬元777.79所得稅后公司基本情況（一）公司簡介公司堅持提升企業(yè)素質，即“企業(yè)管理水平進一步提高，

10、人力資源結構進一步優(yōu)化，人員素質進一步提升，安全生產意識和社會責任意識進一步增強，誠信經營水平進一步提高”，培育一批具有工匠精神的高素質企業(yè)員工，企業(yè)品牌影響力不斷提升。公司堅持誠信為本、鑄就品牌，優(yōu)質服務、贏得市場的經營理念，秉承以人為本，始終堅持 “服務為先、品質為本、創(chuàng)新為魄、共贏為道”的經營理念，遵循“以客戶需求為中心，堅持高端精品戰(zhàn)略，提高最高的服務價值”的服務理念，奉行“唯才是用，唯德重用”的人才理念，致力于為客戶量身定制出完美解決方案，滿足高端市場高品質的需求。（二）核心人員介紹1、孫xx，中國國籍，無永久境外居留權，1961年出生，本科學歷，高級工程師。2002年11月至今任x

11、xx總經理。2017年8月至今任公司獨立董事。2、潘xx，中國國籍，1978年出生，本科學歷，中國注冊會計師。2015年9月至今任xxx有限公司董事、2015年9月至今任xxx有限公司董事。2019年1月至今任公司獨立董事。3、陸xx，中國國籍，1976年出生，本科學歷。2003年5月至2011年9月任xxx有限責任公司執(zhí)行董事、總經理；2003年11月至2011年3月任xxx有限責任公司執(zhí)行董事、總經理；2004年4月至2011年9月任xxx有限責任公司執(zhí)行董事、總經理。2018年3月起至今任公司董事長、總經理。4、段xx，1957年出生，大專學歷。1994年5月至2002年6月就職于xxx

12、有限公司；2002年6月至2011年4月任xxx有限責任公司董事。2018年3月至今任公司董事。5、覃xx，中國國籍，無永久境外居留權，1971年出生，本科學歷，中級會計師職稱。2002年6月至2011年4月任xxx有限責任公司董事。2003年11月至2011年3月任xxx有限責任公司財務經理。2017年3月至今任公司董事、副總經理、財務總監(jiān)?？毓晒镜暮x及類型（一）控股公司的含義控股公司是指持有另一個或幾個公司一定數量的股份，從而對其他公司進行控制的公司?？毓晒就ǔＲ卜Q為母公司，被控股公司稱為子公司，這說明，二者是控制與被控制的關系。但嚴格地說，控股公司與母公司的含義也有所差別，一般將積

13、極參與被控股公司業(yè)務活動的混合型控股公司叫做母公司；而一些對被控股公司的具體業(yè)務干預不多的單純型控股公司，習慣上不能叫做母公司。但這種差別只是習慣用語上的差別，并無嚴格的法律規(guī)定，所以，將所有的控股公司都叫做母公司也未嘗不可。從理論上說，控股公司要達到對其他公司的完全控制，必須持有被控股公司的絕對多數份額的股份，例如在51%以上；嚴格地說，應在2/3或3/4以上，這樣才能保證控股公司（母公司）在被控股公司（子公司）的股東大會表決時處于絕對支配地位，保證符合母公司意愿的提案（包括一般決議和特別決議）都能順利通過。但由于股權分散化、社會化的發(fā)展，實際上控股公司對子公司的持股份額不必這樣高，一般持股

14、比例達到30%40%，甚至更低，就可以達到控股的目的。目前，世界各國對控股公司的規(guī)定不盡相同。例如，美國1985年的公共，事業(yè)控股法規(guī)定，任何公司已發(fā)行的有表決權的股票中，如果有10%或更多的數量為另一公司所掌握時，該公司即為另一公司的子公司，另一公司即為該公司的母公司。這是因為，美國的公司以股權的高度分散化為特征，因而控股權的份額就很低。法國1985年的股份有限公司法規(guī)定，如果一公司掌握另一公司一半以上的股本，則后者是前者的子公司；前者是后者的母公司。英國1948年公司法第154條對控股公司和子公司的關系所作出的規(guī)定主要是：（1）A公司是B公司的在冊股東，并實際控制B公司的董事會；（2）A公

15、司擁有B公司一半以上的股本；（3）B公司是A公司的孫女公司，（即子公司的子公司）。凡符合其中任何一種情況的，則A公司是B公司的控股公司。意大利的公司法對控股公司的描述與英國相仿，凡是某一公司可以對另一公司的股東會進行控制，或對其業(yè)務活動有決定性影響，或持有多數的股份，則可成為控股公司?？梢?，對控股公司的規(guī)定是比較復雜的，除了持有一定份額股份的規(guī)定比較明確外，至于什么叫做“控制董事會”、“控制股東會”，或“對業(yè)務有決定影響”，就比較難以界定了。（二）控股公司的類型控股公司的類型，一般可分為純粹的控股公司和混合的控股公司。純粹的控股公司是單純?yōu)榱丝刂破渌镜慕洜I和管理，本身不再從事其他業(yè)務活動的

16、公司；混合的控股公司則除了控制其他公司的運作外，本身還要經營其他業(yè)務。在現(xiàn)實生活中，絕大多數控股公司屬于混合的控股公司，純粹的控股公司很少。控股公司在20世紀初開始出現(xiàn)于美國，隨后在其他資本主義國家也得到廣泛的發(fā)展?？毓晒究梢酝ㄟ^組建新的子公司實現(xiàn)控股，也可以通過購買其他公司的股份實現(xiàn)控股?？毓晒具€可以實現(xiàn)多級的控股，如一個“母公司”控制若干個“子公司”，而每個“子公司”又控制多個的“孫公司”，“孫公司”：又控制“孫孫公司”，等等。由此可見，控股公司實際上也就是前面所說的企業(yè)集團中的集團公司，被控股的子公司、孫公司都屬于集團的緊密層。建立控股公司的作用是：（1）用控股公司的辦法控制其他公司

17、，比用合并、兼并或收購其他公司的辦法更簡便、更節(jié)省資金。（2）控股公司可以利用自己的聲譽提高子公司的資本效率，增加本公司市場占有率，同時母公司又不必對子公司的債務承擔更多的責任。（3）某些國家不允許國外企業(yè)建立獨資公司，采取控，股公司的形式就可以避開這種限制，甚至可以享受到一些優(yōu)惠政策。但也應看到控股公司制度存在的一些缺陷。例如，由于控股關系比較復雜，會影響資本的經營效率；維持各個獨立“子公司”所繳納的稅款，要比聯(lián)合成一個公司繳的多；可能遇到法律上的種種限制，如各國的公司法都有對母子公司關聯(lián)交易的限制條款。控股公司的生產運營與資本運營隨著控股公司的出現(xiàn)，也就發(fā)生了生產運營與資本運營的新的分工。

18、生產運營是指傳統(tǒng)的生產經營活動，其直接的產品就是企業(yè)向社會提供的商品和勞務。其基本特征是：（1）生產經營的基礎是物化資本，其中生產產品的工藝技術裝備具有重要意義；（2）現(xiàn)有的物化資本在運營中一般是非交換對象；（3）生產經營的核心問題是根據市場需求及其變化趨勢決定生產什么、生產多少以及如何生產；（4）投資活動主要圍繞強化物化資本和產品開發(fā)進行，如從量和質的提高出發(fā)進行固定資產的更新、改造、新建等；（5）生產經營的收益主要來自向市場提供產品和勞務所取得的利潤，并以此實現(xiàn)原有資本的保值、增值；（6）資本循環(huán)，一般要依次經過購買、生產、銷售三個階段，順序地采取貨幣資本、生產資本和商品資本三種職能狀態(tài)。

19、資本運營作為嶄新的經濟學概念，90年代才在中國被提出。對于資本運營概念的界定，目前在經濟理論界觀點不一。有人認為，資本運營是按照資本一般，規(guī)律來經營并優(yōu)化配置企業(yè)全部資本和生產要素的經濟活動；有人認為，資本運營是高層次的、以資本的虛擬形式為對象的資本經營活動，即資本的運作。我們同意后一種看法。因為，在我國的經濟改革實踐中，資本運營是作為與生產經營相對應的概念提出并加以利用的。因此，我們通常所說的資本運營，是一個狹義的概念；主要指可以獨立于生產經營而存在的，以價值化、證券化了的資本或可以按價值化、證券化操作的物化資本為基礎，通過優(yōu)化配置達到資本價值增值的經濟行為及經營活動。所謂資本運營，是指把企

20、業(yè)所擁有的各種類型的存量資本變?yōu)榭稍鲋档馁Y本，通過流動、裂變、組合、優(yōu)化配置等各種方式進行有效運營，以最大限度地實現(xiàn)增值。這實際上是控股公司發(fā)展到一定規(guī)模和階段時必定要采取的戰(zhàn)略選擇?，F(xiàn)代大型的控股公司必須充分利用資本市場，改變資本結構，吸納外部資源，剝離不良資產，進行組織和制度創(chuàng)新，從而延長企業(yè)的生命周期，達到低成本、高效益的目的?？梢哉f，現(xiàn)代市場經濟意義上的資本運營是以利潤最大化和資本增值為目的，以價值管理為特征，通過生產要素的優(yōu)化配置和產業(yè)結構的動態(tài)調整，對企業(yè)的全部資產（包括流動資產、固定資產和無形資產等）進行綜合、有效經營的一種經營方式。資本運營與生產經營有所不同。它能跳過產品這一中

21、介，以資本直接運作的方式實現(xiàn)資本增值，或是以資本的直接運作為先導，通過物化資本的優(yōu)化組合提高其運行效率。資本運營有以下特點：1、資本運營的主要對象不是產品本身，而是價值化、證券化了的物化資本，或者說是可以按價值化、證券化操作的物化資本。資本運營雖然極為關心資產的具體形態(tài)及配置，但更為關心資本的收益和市場價值，以及相應的財產權利。2、資本運營的核心問題是如何通過優(yōu)化配置提高資產的運營效率，以確保資本不斷增值。因此，其運營方式主要采取兩種形式：一是轉讓權的運作，二是收益權和控制權的運作。3、資本運營的收益主要來自于生產要素優(yōu)化組合后生產效率提高所帶來的經濟收益增量，或生產效率提高后資本值的增加。從

22、根本上講，資本運營收益是產業(yè)利潤的一部分，一般表現(xiàn)為較高的投資收益與較低的投資收益之間的差額。4、資本運營一般要求企業(yè)全部財產資本化，并以獲得較高的資本收益率為目的進行運作，因此，資本運營中的資本循環(huán)與生產經營中的資本循環(huán)不同。例如：它可以表現(xiàn)為貨幣資本和虛擬資本兩種形態(tài)，有時也可以表現(xiàn)為生產資本、貨幣資本、虛擬資本三種形態(tài)。盡管資本運營有其明確的內涵邊界和不同于生產經營的若干特點，但是，資本運營仍然屬于企業(yè)經營的范疇，因此，資本運營與生產運營有著不可分割的聯(lián)系。否則，資本運營將成為空中樓閣，有可能促成一種“泡沫經濟”。我國企業(yè)集團規(guī)范發(fā)展的對策研究通過我國與西方國家的企業(yè)集團的比較可以看出，

23、由于我國企業(yè)集團剛剛組建，又受到傳統(tǒng)體制的制約，因而存在著結構松散、穩(wěn)定性差、規(guī)模小等問題。為了使我國的企業(yè)集團能夠順利地發(fā)展，并對國有經濟的整體改革起到積極的推動作用，應當認真解決以下問題：1、要加快國有企業(yè)的公司制改革，這是理順國有經濟產權關系和建立企業(yè)集團產權聯(lián)結紐帶的先決條件。從西方國家企業(yè)集團的發(fā)展經驗看，無論是日本的環(huán)形持股的六大集團、美國垂直持股的家族財團，還是德國的康采恩，無一例外都是以股份制經濟為基礎的?？梢哉f，股份制是企業(yè)集團的現(xiàn)實基礎，企業(yè)集團是股份制發(fā)展的必然趨勢。而我國目前國有企業(yè)的股份制改革還在試驗過程之中，有許多難題（如國家股上市、國有股權代表選派、國家股收益與配

24、股出資等）都沒有解決，股份制改革的試點范圍也很小。在這種情況下組建企業(yè)集團，出現(xiàn)上述問題也就不足為奇了。當前，企業(yè)集團的試點要堅決地搞下去，但更重要的是，要堅定不移地加快股份制改革，下決心大刀闊斧地解決政資不分、政企不分的問題。如果試圖繞過國有企業(yè)公司制改革這一棘手的難題組建企業(yè)集團，必定是徒勞的。同時，也應當利用創(chuàng)建企業(yè)集團的機會，重塑國有資產的管理體制，理順和明晰國有經濟的產權關系。2、要加快企業(yè)集團的法規(guī)建設，使企業(yè)集團的組建和管理有法可依、規(guī)范發(fā)展。按照發(fā)達國家有關企業(yè)集團的規(guī)定，企業(yè)集團應是由多個法人組成的多元結構，其主要成員應當是企業(yè)法人，少數科研單位、大專院校等事業(yè)單位也可以成為

25、其成員，但政府機關不應成為集團成員。企業(yè)集團應當有實力較強的核心企業(yè)，有能夠影響整個集團的緊密層，還應當有外圍的半緊密層和松散層。核心企業(yè)與緊密層應以股權聯(lián)結為紐帶，這涉及控股、參股與環(huán)形持股等產權關系，需要通過法律條文確定下來。例如，一般的控股關系是指集團公司（母公司）對被，控股企業(yè)（子公司）持股比例超過51%；母公司對子公司應擁有控制權，包括經營決策權、人事任免權等；集團內部可以實行多層的控股關系，國際上的一些大公司已形成了六七級的分層控股關系；持股比例達不到51%的不應成為控股關系，集團公司只能以大股東的身份參與被投資企業(yè)的經營決策活動。3、要加強政府對企業(yè)集團的宏觀管理和調控，協(xié)調企業(yè)

26、集團發(fā)展過程中可能出現(xiàn)的各種矛盾和問題。從發(fā)達國家企業(yè)集團的發(fā)展看，在促進經濟發(fā)展的同時，也出現(xiàn)了一些新的問題。比如，日本環(huán)形持股的企業(yè)集團加強了經理階層對集團的控制而削弱了股東的權益，美國財團實力的減弱和股權的日益分散化導致了“經理革命”，而且企業(yè)集團的發(fā)展還必然形成對市場的壟斷，等等。我國正處于制度轉軌時期，企業(yè)集團的組建可能導致更多矛盾的產生，更需要加強政府對企業(yè)集團的宏觀控制。這就要求各級政府部門充分認識組建企業(yè)集團的目的、意義、原則和條件，增強自覺性，避免盲目性，切忌“一哄而上”。對于已經組建多年而且基礎較好的企業(yè)集團，可以通過優(yōu)惠政策予以重點扶持，如允許其成立財務公司，賦予其必要的

27、外經外貿權和外事審批權，通過政府對核心企業(yè)的授權經營實現(xiàn)對緊密層的控股，鼓勵國有企業(yè)實現(xiàn)跨地區(qū)、跨部門的橫向聯(lián)合等。此外，各級政府還要加強對企業(yè)集團的管理和監(jiān)督，使企業(yè)集團的發(fā)展符合社會經濟發(fā)展戰(zhàn)略和產業(yè)政策，處理好創(chuàng)造規(guī)模經濟與防止市場壟斷之間的關系等?？傊?，政府部門一定要統(tǒng)籌規(guī)劃，去弊存利，促進我國企業(yè)集團健康有序的發(fā)展。4、通過兼并、合并、授權持股和貸款等方式，增強重點發(fā)展的企業(yè)集團的實力，使之成為具有國際影響的大型企業(yè)集團或集團公司。與發(fā)達國家相比，我國的企業(yè)集團總體上規(guī)模太小，有的實際上只能算是人家的一個小小的分廠。例如，美國通用汽車公司和北京輕型汽車公司都叫“企業(yè)”，但二者根本無法

28、相提并論。如按90年代初人民幣與美元1：5.77的匯率計算，美國通用汽車公司的銷售額、資產額分別為10688億元、15056億元，而北京輕型汽車公司分別只有9億元和7億元，兩者相差1000倍以上。又如，1993年，我國500家最大國有企業(yè)銷售總額為10233億元，與通用汽車公司一家不相上下。我國最大的17家汽車公司的銷售總額只有119億元，僅相當于德國大眾汽車公司的40%。過去我們常說，社會主義的優(yōu)越性在于可以集中人力、物力做大事情，但實際上，由于“條塊分割”，使這一優(yōu)越性沒有發(fā)揮出來，眾多的分散的中小企業(yè)反而成了國有經濟的特征。所以，擴大生產規(guī)模、增強國有企業(yè)的國際競爭力，也是組建企業(yè)集團的

29、目的之一。擴大國有企業(yè)規(guī)模的途徑有多種，如兼并、合并、聯(lián)營等，但這里想強調的是授權經營（嚴格地說，應稱為授權持股）。國有資產授權經營是于1990年1月第一次全國國有資產管理會議上提出來的，選定二汽集團等4家公司進行試點。主要做法是將緊密層企業(yè)的國有資產授權給核心企業(yè)進行經營，并且賦予股權代表資格，建立起母子公司關系，強化資產聯(lián)結紐帶。這種做法在國務院國發(fā)199171號文件關于選擇一批大型企業(yè)集團進行試點的請示中得以進一步明確。但是，從幾年的實踐情況看，地方、部門分割的格局并未根除。比如；二汽集團的核心企業(yè)東風汽車集團公司，應對其緊密層的云南、柳州、新疆三個汽車廠實現(xiàn)控股關系。但在實際運作中，這

30、幾家企業(yè)的財務隸屬關系在財政部計劃單列，只是由二汽集團實行承包經營，所以這并不是真正的控股關系。而如果讓二汽集團出資去購買三家汽車廠的股份，又是難以做到的，因為二汽集團無法籌集這么多的資金。而且，它們都是國有企業(yè)，資產都是國家的，從道理上說，國家也沒有必要自己出資去購買自己的股份?？墒?，不采取產權交易的辦法，又會損害三家企業(yè)所在地的地方政府的利益?？傊瑧獙⑹跈嘟洜I改為授權持股，以強化集團內部的產權紐帶。但這又涉及如何協(xié)調集團與地方政府利益關系的棘手問題，還有待中央政府制定統(tǒng)一的政策予以解決。我國企業(yè)集團的發(fā)展及其主要形式與“條塊分割”的傳統(tǒng)體制相適應，“大而全”、“小而全”已成為我國企業(yè)組織

31、結構的主要特征。為改變這種狀況，國務院于1986年3月做出了關于橫向經濟聯(lián)合若干問題的規(guī)定，確定了橫向經濟聯(lián)合的原則和目標，提倡以大中型國有企業(yè)為骨干，以優(yōu)質名牌產品為龍頭進行聯(lián)合。企業(yè)之間的聯(lián)合要在自愿的基礎上，不受部門、行業(yè)、所有制的限制，可采取緊密型、半緊密型和松散型等多種形式。此后，各種經濟聯(lián)合體在全國陸續(xù)出現(xiàn)。經過一段企業(yè)橫向經濟聯(lián)合的實踐，人們認識到，橫向經濟聯(lián)合是提高經濟效益的有效途徑。1987年12月，國家體改委和原國家經委聯(lián)合頒發(fā)了關于組建和發(fā)展企業(yè)集團的幾點意見，對企業(yè)集團的概念做出了明確規(guī)定，提出了企業(yè)集團的組建原則、內外部條件及內部管理方法。一時間，在全國掀起了“集團熱

32、”，但絕大多數集團都是倉促上馬，存在著“十個集團九個空”的問題。1989年底，國家體改委在深圳召開了企業(yè)集團組建和管理座談會，草擬了企業(yè)集團組織與管理暫行辦法和集團公司審批登記暫行辦法等文件，從而使企業(yè)集團有了較為規(guī)范的發(fā)展。在前一段企業(yè)集團大發(fā)展的基礎上，為了使我國的企業(yè)集團能夠按照國際慣例更加成熟地發(fā)展，我國從1991年起加強了對企業(yè)集團的宏觀導向和管理。原國家計委和國務院生產辦公室提出了關于促進企業(yè)集團發(fā)展的意見，并挑選55家大型企業(yè)集團在計劃單列的基礎上進行試點，在計劃、財政、金融、外貿等方面輔以優(yōu)惠政策支持。這些政策包括：試點企業(yè)集團在國家或省級計劃中實行單列；核心企業(yè)對緊密層成員實

33、行“六統(tǒng)一”；對試點企業(yè)集團進行國有資產）授權經營改革試點；允許試點企業(yè)集團逐步建立財務公司；逐步賦予試點企業(yè)集團自營進出口權及相應的外事審批權。這些宏觀政策的出臺與實施，促進了我國企業(yè)集團的改造和發(fā)展。目前，我國的企業(yè)集團按照內部構成特點劃分，可以分為以下三類：1、縱向型企業(yè)集團。這類企業(yè)集團以開發(fā)和生產某種主導產品為中心，把原材料供應、科研、技術開發(fā)、產品制造、銷售等企業(yè)結合在一起，形成企業(yè)集團。如1988年成立的廣州萬寶集團，其主體是原廣州三輕系統(tǒng)的萬寶電器工業(yè)公司等國有企業(yè)，聯(lián)合其他相關電子企業(yè)及科研機關、高校、金融、商業(yè)等43個單位共同組建而成，集團以生產萬寶家用電器為主，提高了整體

34、的生產能力和經濟效益。2、橫向型企業(yè)集團。這些企業(yè)集團由一批生產同類產品的企業(yè)和金融機構等橫向聯(lián)合而構成。如常州金獅集團（以生產自行車為主業(yè)）、上海廣播電視集團（以生產電視機等電子產品為主業(yè)）、北方有色金屬聯(lián)營公司（簡稱黃金集團）等。其中以黃金集團規(guī)模最大，它有28家成員，跨越吉林、遼寧、江蘇、浙江、河南、四川、陜西、內蒙古等8個省、自治區(qū)，以沈陽冶煉廠為依托，聯(lián)合有色礦山、冶煉、加工及延伸產品的企業(yè)，形成中國北方銅、鋁、鋅、鉛、鎂、黃金、白銀等綜合開發(fā)中心和生產經營基地。同時，黃金集團還與金融機構聯(lián)合，在集團內成立了自己的金融機構。3、混合型企業(yè)集團。這類企業(yè)集團是以縱向聯(lián)合為主的多層次的企

35、業(yè)集團，東風汽車工業(yè)聯(lián)合公司即“二汽”就屬于這種集團。二汽集團成立于1981年4月，經過十多年的發(fā)展，現(xiàn)已遍及28個省、市、自治區(qū)，跨越14個產業(yè)部門，各種聯(lián)合形式的成員企業(yè)達297家。其中，與“二汽”實行資產一體化的有原航空工業(yè)部3015廠和杭州汽車廠；與“二汽”實現(xiàn)緊密聯(lián)合、在國家計劃單列的有云南汽車廠、柳州汽車廠、新疆汽車廠、南京東風專用汽車制造廠和漢陽特種汽車制造廠；合資和半緊密聯(lián)合企業(yè)有30家；松散聯(lián)合企業(yè)有251家，初步走出了一條以大型企業(yè)為依托、企業(yè)之間縱橫聯(lián)合、優(yōu)化企業(yè)組織結構和推動專業(yè)化生產的集約經營之路。“二汽”目前是我國汽車行業(yè)中最大的，也是各方面發(fā)育比較完備的、試驗比較

36、成功的企業(yè)集團。企業(yè)集團的概念與特征企業(yè)集團是由若干個企業(yè)按照一定的目的和一定的形式組合而成的企業(yè)群體。企業(yè)集團是市場經濟和社會化大生產高度發(fā)展的產物，它可以獲得規(guī)模經濟效益，更好地參與國內外的市場競爭。企業(yè)集團的概念最先出現(xiàn)于20世紀50年代的日本，并很快向世界范圍傳播。但理論界對企業(yè)集團的界定并不統(tǒng)一，大致有廣義、狹義和中等含義三種說法。日本經濟學家山田一郎在企業(yè)集團經營論一書中指出：“所謂企業(yè)集團，是以各成員企業(yè)在技術或其他經營方面相互補充為目的的，以成員的自主權為前提，在平等互利原則下結成長久的經營聯(lián)合體，是一種經營合作體制?！边@可以說是一種廣義的企業(yè)集團的定義，它幾乎涵蓋了國際上各種

37、形式的壟斷組織。狹義的企業(yè)集團概念的界定范圍則要狹窄得多?，F(xiàn)代日本經濟事典的表述是：“企業(yè)集團不是企業(yè)的簡單聚合，而是特殊形式的大企業(yè)結合形態(tài)?！彼牧鶄€標志是：（1）相互持股，即集團成員之間呈相互環(huán)形持股狀態(tài)；（2）組成經理會，即由集團成員企業(yè)的經理組成經理會，類似股東大會的性質；（3）由集團成員出資建立聯(lián)合投資公司，使集團成員之間建立同心同德的關系；（4）大城市銀行成員是企業(yè)集團的中心，它們聯(lián)合其他金融機構，對集團成員進行系列貸款；（5）綜合商社作為集團的交易媒介，并對集團成員發(fā)放商社貸款等；（6）配套的行業(yè)組成，集團的組成以重化工業(yè)行業(yè)為中心，成員分布于各產業(yè)領域。在日本，大體符合以上標

38、志的，目前只有三菱、三井、住友、芙蓉、第一勸業(yè)銀行、三和銀行等六個企業(yè)集團，而新日鐵、松下、索尼、豐田等大公司都被排除在外。我國是從80年代開始使用企業(yè)集團的概念的。1987年12月，原國家體改委、原國家經委頒布的關于組建和發(fā)展企業(yè)集團的幾點意見提出：企業(yè)集團是為適應社會主義有計劃商品經濟和社會化大生產的客觀需要而出現(xiàn)的一種具有多層次組織結構的經濟組織。它的核心是自主經營、獨立核算、自負盈虧、照章納稅、能夠承擔經濟責任、具有法人資格的經濟實體。按照我國一些經濟學家的解釋，企業(yè)集團是企業(yè)之間橫向經濟聯(lián)合的產物，是由獨立企業(yè)組成的經濟聯(lián)合體，包括緊密層、半緊密層和松散層等多個層次。這可以算是居于廣

39、義與狹義之間的中等含義的概念，我們也基本上從這種定義出發(fā)進行研究?；谶@種界定，我們認為，企業(yè)集團應具有以下特征：（1）企業(yè)集團不是一般的大企業(yè)，也不是獨立法人，而是包括大企業(yè)在內的企業(yè)聯(lián)合體。集團內各成員都是獨立的法人實體，相互之間是平等的法人關系。（2）企業(yè)集團的核心必須是一個或幾個具有較強實力的經濟實體，而不能是行政機構或社會團體，否則，企業(yè)集團將失去經濟組織的性質。（3）企業(yè)集團是一種特殊的經濟聯(lián)合體，突出表現(xiàn)在資產的聯(lián)合上，如控股、持股和相互參股關系，并有一個對其他成員有控制和影響能力的核心。僅僅以經濟契約或生產經營合作伙伴關系為基礎的集團，不應算作典型的企業(yè)集團。（4）在一些企業(yè)集

40、團內部一般要設立共同投資基金或綜合商社等金融組織，承擔對成員企業(yè)的貸款，以增強集團的凝聚力。（5）企業(yè)298集團與集團公司也不能混同，前者是指企業(yè)集團的整體；后者是指企業(yè)集團的核心，它是實力雄厚的獨立的大公司，是獨立的法人實體。企業(yè)集團的發(fā)展及類型19世紀末至20世紀初，西方各國出現(xiàn)了各種壟斷組織，如卡特爾、辛迪加、托拉斯和康采恩，康采恩就是企業(yè)集團的雛形?？挡啥饔刹煌洕块T的許多企業(yè)聯(lián)合組成，包括工業(yè)、貿易、運輸、金融等行業(yè)，目的是通過壟斷市場以獲取壟斷利潤。參加康采恩的一些中小企業(yè)在形式上保持著獨立的法律地位，但實際上集團中占核心地位的大公司通過參與制對它們進行著控制。當康采恩發(fā)展日益成

41、熟，內部的資本紐帶日益鞏固，并出現(xiàn)了類似于共同投資基金、綜合商社這樣的內部金融組織之后，就演化為現(xiàn)代的企業(yè)集團。第二次世界大戰(zhàn)后，新技術革命的發(fā)展和國際市場競爭的加劇，促使企業(yè)集團迅速發(fā)展。到1953年，康采恩在聯(lián)邦德國煤炭、鋼鐵和金融部門的股份資本總額中所占比重分別為75%、77%和65%。日本也是康采恩發(fā)展比較迅速的國家，第二次世界大戰(zhàn)前已有20多個康采恩，第二次世界大戰(zhàn)后通過產業(yè)結構調整，確立了重化工業(yè)的中心地位，并以金融資本為核心，重新組建了六大企業(yè)集團。如芙蓉集團有30家成員企業(yè)，每個企業(yè)屬下又有許多子公司、關聯(lián)公司，經營范圍涉及銀行、紡織、食品、鋼鐵、建筑、鐵路等。由于各個國家和地

42、區(qū)的社會經濟背景不同，它們的企業(yè)集團的組織形式也有一些差別。下面分國別和地區(qū)做一簡要的介紹和比較。（一）日本的企業(yè)集團日本的企業(yè)集團基本有兩種類型，一類是傳統(tǒng)的六大企業(yè)集團；如前所述，以環(huán)形持股的資金紐帶為其最主要的特征，稱為環(huán)形持股式企業(yè)集團；另一類是新型的獨立的企業(yè)集團，以松下、豐田、日產、新日鐵、索尼、東芝等為代表，稱為放射持股式企業(yè)集團。這類企業(yè)集團有如下一些特點：（1）它們以一個大型企業(yè)為核心，這個核心企業(yè)既是生產經營性公司，又是對下屬企業(yè)控股的控股公司；（2）在集團內部基本成員之間以相互持股為紐帶，但都是射線式持股，而非環(huán)形持股，核心企業(yè)對子公司實行垂直控制，所以又可以叫做錐形企業(yè)

43、集團；（3）企業(yè)集團由核心企業(yè)的董事會統(tǒng)一領導，不設類似于經理會那樣的領導機構；（4）集團內設有統(tǒng)一的銷售機構和科研機構，甚至還有金融機構，基本上是在一業(yè)為主的條件下實行多種經營；（5）核心企業(yè)對松散層的協(xié)作企業(yè)也非常重視，把它們按地區(qū)和工種分別組織起來，成立受集團領導的協(xié)會，對它們進行指導和扶持。（二）美國財團型企業(yè)集團美國的企業(yè)集團基本上是在富足的家族財團的基礎上發(fā)展起來的，但隨著時間的推移，已出現(xiàn)了一些新的特點：（1）集團的資本主要來自家族財團和一些金融機構，它們通過控股公司，對財團所屬企業(yè)進行垂直控制。美國的財團在建立之初，幾乎全是家族控制，但隨著歷史的發(fā)展與財團家族的繁衍擴大，財富日

44、益分散，家族對財團的控制逐步削弱，而一些商業(yè)銀行、投資基金等金融機構對財團的控制則有不斷加強的趨勢。（2）財團所屬企業(yè)以一業(yè)為主，并逐步向多元化經營發(fā)展。（3）美國的財團不像日本企業(yè)集團那樣界限分明，大財團之間資本相互滲透的情況日益發(fā)展。據70年代的統(tǒng)計，美國100家最大的企業(yè)中，有1/3以上是由兩個以上的財團控制的。（4）財團所屬企業(yè)也存在相互持股的情況，但都是射線式持股，而且持股不限于財團成員企業(yè)。（5）美國的銀行設有資產信托部，代管富豪和各種基金會的資產。根據信托法的規(guī)定，銀行可以決定受托資產的投資方向，這使得商業(yè)銀行能夠控制工商企業(yè)的股權；而商業(yè)銀行又是屬于財團的，這就使財團的組織進一

45、步呈現(xiàn)界限不清的狀態(tài)。（6）由于上述原因，財團除核心企業(yè)外，其緊密層、半緊密層也處于錯綜復雜的狀況，不像日本企業(yè)集團那樣有界限清晰的組織結構。（三）德國康采恩的特點德國的康采恩與美國的財團有相似之處，即都是以一個大企業(yè)為核心，通過控股、持股而控制一批子公司、關聯(lián)公司。但德國的康采恩也有自己的一些特點：（1）按照德國的康采恩法，控股公司要對子公司控股3/4以上，并可以對子公司直接下達指令，同時對其指令要承擔相應的經營責任。（2）康采恩內部實行垂直控制，核心企業(yè)通過監(jiān)事會、董事會向集團成員派遣監(jiān)事、董事，控制整個集團。德國的監(jiān)事會與其他國家不同，它由股東會選舉和企業(yè)職工推選產生，負責任命董事和進行

46、重大決策，是比其他國家董事會權力更大的特殊機構。（3）大部分的康采恩主要在一個特定的行業(yè)內經營，而很少跨行業(yè)經營。如法本康采恩主要經營化學工業(yè)，蒂森康采恩主要經營鋼鐵，西門子康采恩主要經營電子電器等。（4）德國特大城市銀行對工商業(yè)康采恩有很大影響，它們實際上是金融康采恩。德國的股票是無記名的，股東把股票寄存在銀行里，銀行就擁有了寄存股票的投票權，這是銀行對工商企業(yè)加強控制的一個重要因素。（四）意大利國家參與制企業(yè)集團的特點所謂國家參與制企業(yè)集團，是指國家以其直接控制的控股公司對其他企業(yè)進行直接或間接控股，從而形成了以國有經濟為主體的企業(yè)集團，主要有伊里集團、埃尼集團和埃菲姆集團三家。意大利國家

47、參與制企業(yè)集團的主要特征是：（1）以單純性控股公司為核心。每一個國家參與制企業(yè)集團都有一個國家直接控制的控股公司，如伊里集團的伊里公司、埃尼集團的埃尼公司，都處于集團金字，塔的頂端。它們都是國家獨資的純粹型控股公司，主要進行國有資產的管理和產權經營，不從事直接的生產經營活動。（2）有多個層次。國家參與制企業(yè)集團除了一級控股公司外，還有眾多的次級控股公司和直接生產經營企業(yè)。凡納入企業(yè)集團的企業(yè)，其股份至少有51%以上歸本集團有關公司直接占有。（3）垂直控制。這與歐美其他國家相似，但不同之處在于控股的是國家，而不是私人。（4）三權分立。集團內部實行決策權、監(jiān)督權、執(zhí)行權分立。控股公司實際上是集團的

48、領導機構，設董事會、執(zhí)行委員會（董事會的常設機構）、審計委員會和總經理。（5）投資決策權集中。集團的重大投資的決策權集中在政府，如購買或創(chuàng)辦新企業(yè)、出售已有的企業(yè)，都要通過政府批準。一般的投資決策權在控股公司。（6）股份制與非股份制相結合。一級控股公司不是股份制企業(yè)，而是國家獨資公司，集團中其他企業(yè)則全部是股份公司，這樣有利于吸收大量私人資本。（7）多樣化與專業(yè)化相結合。每一個國家參與制企業(yè)集團都是多元化經營的集團，涉及多個領域，而每個集團中的次級控股公司則都有一定的專項分工。可以說，意大利的國家參與制的構想和實踐，對于我國國有經濟改革具有重大的參考價值。（五）香港企業(yè)集團的特點在香港，工業(yè)、

49、貿易、金融、運輸、通信、房地產、航空等重要的經濟部門，幾乎全被企業(yè)集團所壟斷和控制。從我們掌握的文獻看，香港的企業(yè)集團有以下一些特點：（1）從資金來源看，企業(yè)集團可分為中資、港資和外資三大類。外資集團主要來自英國，它們形成較早，實力雄厚，如香港上海匯豐銀行。港資和中資集團形成較晚，分別在70年代和80年代，實力也較弱。（2）在香港多稱集團公司，而很少稱企業(yè)集團，但其組織結構與我們所說的企業(yè)集團相似。從產權關系看，具有股份制和縱向持股的特點，與歐美國家類似。（3）從經營范圍看，具有多元化經營和國際化經營的特點。（4）從融資的情況看，具有產業(yè)資本與金融資本相結合的特點，集團公司的一個顯著特征是負債

50、經營，資產負債率較，高。（5）從集團公司與子公司的關系看，雙方之間主要是股東與企業(yè)的關系，盡管在對外經營上集團公司和子公司被視為一個整體，但它們都是法人實體，子公司的獨立自主權較大?？傊?，各國、各地區(qū)由于社會經濟背景和發(fā)展狀況不同，它們的企業(yè)集團的組建形式也有很大不同，而且在短期內尚難統(tǒng)一。這也是理論界目前產生各種分歧意見的現(xiàn)實基礎。我國在發(fā)展企業(yè)集團的過程中，應從實際出發(fā)，既不能照搬某種模式，也要充分比較各種模式的利弊。企業(yè)的基本特征企業(yè)是在社會分工和商品經濟條件下，集合生產要素（土地、勞動力、資本和技術），并在利潤機制驅動和承擔風險的條件下，為社會提供產品和服務的基本經濟單位。企業(yè)不是一般

51、的生產單位，而是一種生產商品的營利性機構。為取得利潤，企業(yè)必須有一定的營業(yè)效率，而營業(yè)效率又來自于企業(yè)制度安排和經營管理的效率。制度安排的效率主要來自產權制度的效率；經營管理效率主要來自計劃、組織、市場營銷的績效。企業(yè)是一個歷史的范疇，是社會生產力和商品經濟發(fā)展到一定階段的產物。早期的家庭手工業(yè)經濟或手工業(yè)作坊，都不是企業(yè)。到了資本主義社會，隨著雇傭勞動制度和手工業(yè)工場的發(fā)展，企業(yè)才成為社會的基本經濟單位，成為市場經濟中一種典型的生產經營的組織形式。在企業(yè)的參與者中，出資者成為“雇主”，其他人員為“雇員”。雇主對雇員擁有權威，并有權獲取剩余收入；雇員在一定的限度內服從雇主的權威，并得到固定的工

52、資和薪水。由于企業(yè)雇用許多工人，分工協(xié)作、共同勞動，從而極大地提高了勞動生產率。企業(yè)作為基本的生產經營單位，具有以下特征：（1）企業(yè)以商品經濟和市場經濟為基礎，是取代家庭經濟單位和作坊而出現(xiàn)的一種有更高生產效率的經濟單位；（2）企業(yè)直接為社會提供產品和勞務，并通過商品交換滿足人們的某種需要；（3）企業(yè)是一種較復雜的經濟組織，行使企業(yè)應有的經濟職能，包括生產經營的組織、管理、營銷和分配等；（4）企業(yè)生產經營的目的是為了取得利潤，利潤是企業(yè)經濟效益的集中體現(xiàn)；（5）企業(yè)是獨立核算的經濟實體，要自主經營、自負盈虧、自我約束和自我發(fā)展；（6）企業(yè)是納稅單位，企業(yè)照章納稅是企業(yè)與國家之間唯一直接的經濟關

53、系。企業(yè)制度的歷史演進所謂企業(yè)制度，是以企業(yè)產權制度為基礎和核心的企業(yè)組織和管理的制度，包括企業(yè)籌資設立的資本組織形式、企業(yè)的法律地位、管理制度和分配制度等。其中，企業(yè)的資本組合形式，或者說企業(yè)的法律地位是企業(yè)制度的核心。過去，我國習慣于根據企業(yè)的所有制形式，把企業(yè)類型分為國有企業(yè)、集體企業(yè)、個體企業(yè)、私營企業(yè)和外商投資企業(yè)。這種劃分方法具有很大的局限性，它只適用于投資主體是單一所有制的情況?，F(xiàn)代市場經濟和社會化大生產的發(fā)展，客觀上要求企業(yè)進行合資經營，實現(xiàn)資本的社會化。因此，從世界各國的企業(yè)法來看，幾乎都是根據企業(yè)的資本組合方式劃分企業(yè)類型的，主要包括個人獨資企業(yè)、合伙制企業(yè)、公司制企業(yè)和合

54、作制企業(yè)。還值得指出的是，這種劃分方法也大致反映了企業(yè)制度的歷史演進過程。企業(yè)的產權制度，也就是企業(yè)資本的組織形式和各種權能的制度安排，決定著企業(yè)的組織形式、管理體制和分配關系。從法律角度看，企業(yè)制度也就是企業(yè)經濟形態(tài)的法律規(guī)范。從世界各國有關企業(yè)制度的法律法規(guī)看，對企業(yè)制度類型的劃分基本上都是依據企業(yè)產權制度確定的。下面對各種企業(yè)制度的基本特征做一一簡要介紹。（一）個人獨資企業(yè)私人業(yè)主制個人獨資企業(yè)又稱私人業(yè)主制，其主要特征是企業(yè)的投資主體是單一的自然人。個人獨資企業(yè)是人類歷史上最早出現(xiàn)的、最簡單的一種企業(yè)形式。私人業(yè)主是企業(yè)的唯一投資者，享有生產決策和經營管理的全部權力，并對企業(yè)債務負有無

55、限責任。所謂無限責任，是指投資者要以自己的全部財產對公司債務承擔責，任，而不僅僅以其出資額為限；也就是說，投資者的全部財產都是有風險的。這種企業(yè)制度從中世紀到資本主義初期；一直是主要的企業(yè)形式。在偷懶行為和管理人員“道德風險”問題十分嚴重的情況下；私人業(yè)主制的集權模式是最有效的制度安排，因為它可以提高監(jiān)督的效率，又可以減少代理的成本和風險，因而可以說，它是解決企業(yè)組織效率的一個“解”。但這一命題是以下列假設作為前提的：（1）協(xié)作群生產的規(guī)模較小，單個人完全能夠進行有效管理；（2）偷懶的行為和動機可以比較容易地受到監(jiān)督和計量；（3）監(jiān)督努力的報酬是確定的，或者至少能通過增加產出而有利于剩余的分配

56、；（4）監(jiān)工是風險的中性者。私人業(yè)主制的致命弱點是投資者單一，財力有限，企業(yè)規(guī)模小，投資風險大，不能適應社會化大生產的要求，在市場競爭中常常處于不利地位。在現(xiàn)代市場經濟條件下，個人獨資企業(yè)數量依然龐大，即使在發(fā)達國家，也要占到企業(yè)總數的70%以上，但其營業(yè)額只占全社會總營業(yè)額的10%左右。（二）合伙制企業(yè)合伙制企業(yè)是由兩個以上的少數人聯(lián)合投資，合伙人對企業(yè)債務負無限連帶責任的企業(yè)。其主要特點是：（1）合伙人對企業(yè)負有出資責任，并依據投資份額，享有經營決策和利潤分配的權利；（2）合伙人對企業(yè)債務承擔無限連帶責任，即每一個合伙人都負有清償企業(yè)全部債務的責任，或者說，債權人有向任何一個合伙人追索全部

57、債務的權利；（3）合伙人之間的契約關系是建立在人際關系的基礎上的，當合伙人及其關系發(fā)生變更時，合伙制企業(yè)也將終止；（4）合伙制企業(yè)實行資產所有權與經營權統(tǒng)一，合伙人共同對企業(yè)活動作出決策，共同對企業(yè)承擔民事責任，企業(yè)的重大決策由合伙人共同做出，并由每個人簽字，日常經營管理一般由合伙人共同選聘的代理人負責。合伙制企業(yè)克服了私人企業(yè)的資本限制，擴大了企業(yè)規(guī)模，促進了生產的發(fā)展。但合伙制也有明顯的局限性。首先，如果每個合伙人的監(jiān)督努力都達到最大，合伙制將是增進協(xié)作群生產力的理想制度。但由于每一個合伙人的努力都會給其他合伙人帶來更多的剩余份額，因而他們也會萌生偷懶行為。而每個合伙人的行為不易觀察，或者

58、說，監(jiān)督其他合伙人的行為要花費較大的費用，這就在合伙人之間出現(xiàn)了道德風險的問題。特別是當合伙人的數量增加時，這一問題就更加嚴重、更加復雜。其次，由于合伙人要對企業(yè)債務負無限連帶責任，這就決定了合伙人的聯(lián)合是以人際關系為基礎的，它可以稱為“人合公司”，這同股份公司的以資本聯(lián)合為基礎是不同的。特別是當某個合伙人出現(xiàn)變故時，如遷徙或病故，都可能導致合伙關系的解除。這些局限性必然會限制合伙制企業(yè)的規(guī)模，并使企業(yè)的存續(xù)期限不穩(wěn)定。此外，合伙制企業(yè)要求所有權與經營權合一，使得生產經營活動不夠靈活。因此，在現(xiàn)代市場經濟中很少采用合伙制。但在一些主持人和企業(yè)的信譽極為重要的行業(yè)，如律師事務所、會計師事務所、廣

59、告事務所、私人診所和股票經紀商等，一般要求必須實行合伙制。（三）公司制企業(yè)公司制企業(yè)包括股份有限公司和有限責任公司，它們都是由多個投資者共同投資興辦的企業(yè)，投資者以其出資額對企業(yè)債務負有限責任，企業(yè)以其全部資產對債務承擔責任。股份制企業(yè)與合伙制企業(yè)的不同點是：（1）股份公司是企業(yè)法人，實行出資者所有權與法人財產權相分離。出資者即股東，按投人企業(yè)的資本額享有權益，包括資產收益、重大決策和選擇管理者等權利；企業(yè)是享有民事權利、承擔民事責任的法人實體，對出資者承擔資產保值增值的責任。根據羅馬法的定義，“法人是法律于自然人之外承認的權利義務主體”，可分為社團法人和財團法人。我國民法通則規(guī)定，法人“是具

60、有民事權利能力和民事行為能力，依法獨立享有民事權利和承擔民事義務的組織”。公司法人制度的確立，是公司制與合伙制的根本區(qū)別。（2）股份公司的股份原則上是可以自由轉讓的，這就確立了公司制是“資合公司”的原則，避免了排擠有才干的企業(yè)家管理生產的現(xiàn)象。（3）股票持有者或股東的責任是有限的，這就鎖定了投資者的風險。（四）合作制企業(yè)合作制企業(yè)是合作者共同投資、共同勞動和經營、以勞動分紅為主的企業(yè)形式。其基本特征是：（1）它是勞動者的資本聯(lián)合與勞動合作的結合體，合作者身兼投資者與勞動者雙重身份，外部人一般不能入股；（2）勞動與股份共同參與分紅，但以勞動分紅為主，最初的消費者合作社都是按交易額分配的；（3）合